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#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Ieri il mercato azionario statunitense ha vissuto una giornata emozionante.
Dopo un precedente crollo collettivo, le azioni tecnologiche hanno finalmente registrato un rimbalzo, e sembra che il sentiment di mercato si sia un po' calmato.
Tuttavia, un dato merita attenzione: l'indice Nasdaq ha comunque chiuso la settimana con un calo di circa il 3,4%.
Cosa significa questo?
Ritengo che ciò di cui dobbiamo preoccuparci maggiormente non sia un ulteriore calo del mercato, ma l'illusione di un rimbalzo che il mercato crea agli investitori dopo un crollo.
In particolare per il settore dei semiconduttori.
Nvidia, SanDisk e altre azioni della catena industriale AI hanno già registrato guadagni considerevoli in precedenza. Una volta che il mercato inizierà a rivalutare le azioni tecnologiche, il deflusso di capitali potrebbe essere più rapido di quanto si pensi.
Naturalmente, un rimbalzo tecnico dopo un crollo è normale, ma rimbalzo e inversione sono due cose diverse.
Ora sto osservando tre segnali:
Il Nasdaq riuscirà a mantenere una posizione chiave?
Il settore dei semiconduttori riuscirà a riattrarre flussi di capitale?
Il volume delle transazioni potrà continuare ad aumentare durante il rimbalzo?
Se si tratta solo di una copertura delle posizioni corte dopo il calo, questo rimbalzo potrebbe essere solo l'inizio della prossima fase di volatilità.
Opinione personale: non è il momento di inseguire rialzi né di comprare a fondo. Prima vediamo se il mercato riesce a dimostrare qualcosa.$CT ha appena finito di riscaldare l'ultimo avanzo, guardando CT che continua a tirare una grande candela rialzista, volevo subito andare short, ma dopo aver dato un'occhiata ai dati sottostanti, ho resistito con forza!
【Analisi hardcore】
Dalla profonda V di inversione a 0,114, il MACD a 1 ora ha fatto un incrocio d'oro in alto, le barre rosse continuano ad aumentare, sembra che i rialzisti siano estremamente aggressivi. Ma ora il prezzo ha raggiunto la resistenza nella zona di forte concentrazione di scambi precedente, con molti posizionamenti in perdita sopra.
La cosa più critica sono i dati delle posizioni: la quota dei rialzisti è schizzata al 64,98%, il rapporto long/short è 1,86! Un gruppo di piccoli investitori vede il prezzo salire e rincorre senza cervello. I grandi operatori non porteranno mai a guadagnare il 70% così facilmente, molto probabilmente tireranno ancora su una spinta forte, facendo saltare gli short, ingannando i long, e solo dopo ribalteranno il mercato.
【Le mie regole d'oro per operare】
In questa posizione il rapporto rischio/beneficio è pessimo, non rincorro i rialzi né cerco di indovinare il top a sinistra. Aspetto pazientemente la conferma della resistenza superiore e la stagnazione, poi quando si forma un chiaro segnale di top a destra, vado short seguendo il trend per prendere il ritracciamento più sicuro.
Non prendere i coltelli volanti dei piccoli investitori, aspetta che i grandi si mettano la corda al collo da soli.La porta dei conti pensionistici si è spostata avanti di mezzo passo — ma non è ancora aperta.
Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha inviato la regola finale che consente agli asset alternativi (inclusi quelli crittografici) di entrare nei 401(k) alla revisione dell'OIRA della Casa Bianca (registrazione circa 5-6/11). Il fulcro è fornire ai fiduciari un porto sicuro procedurale: performance, costi, liquidità, valutazione, benchmark, complessità, seguendo il processo si può ridurre il rischio di contenziosi.
Ciò che conta è: l'approvazione ≠ ogni menu 401(k) vedrà immediatamente BTC, né ≠ obbligo di listing, né ≠ inserimento casuale di altcoin. Più probabile vedere prima ETF o prodotti gestiti. La linea è: media + divulgazione del processo OIRA; avanzamento politico ≠ direttiva di mercato. Tu quale tipo di prodotto pensi si vedrà per primo una volta aperta la porta? Discutiamone nei commenti.
$BTC $ETH #AI巨头融资观察：OpenAI completa un finanziamento da 11 miliardi di dollari, la ondata di emissioni obbligazionarie delle aziende tecnologiche continua
Parole del capo
Ho visto la notizia del finanziamento di OpenAI, la prima cosa che ho guardato sono stati i numeri a confronto: Reuters dice che OpenAI ha consegnato i primi 11 miliardi di dollari, con una valutazione di circa 1,25 trilioni, inferiore all'obiettivo discusso in precedenza; la comunità ricorda che il piano originale era di 30 miliardi. SoftBank e MGX degli Emirati Arabi Uniti partecipano, il consorzio degli Emirati potrebbe diventare il maggior investitore. Dall'altra parte, Microsoft e Meta insieme hanno emesso obbligazioni per 40 miliardi di dollari, Oracle ha raccolto altri 20 miliardi, tutto per finanziare l'infrastruttura AI.
La mia interpretazione è: questa è la verità sul fronte finanziario della bolla AI — la domanda nel mercato primario è debole, l'importo del finanziamento di OpenAI è stato ridotto a un terzo del piano originale, la valutazione è stata rivista al ribasso da 2 trilioni; contemporaneamente l'ondata di emissioni obbligazionarie nel mercato secondario accelera, SoftBank scommette su OpenAI con obbligazioni spazzatura al 10% di rendimento, i CDS sono saliti a 432 punti base. I soldi continuano a fluire verso l'AI, ma la struttura è cambiata: dal finanziamento azionario al finanziamento tramite debito, il rischio si sposta dagli investitori ai creditori. Per il mondo crypto, questo è un altro termometro del rischio AI, in linea con BTC nel breve termine ma senza guidarlo direttamente.
Il prezzo attuale di BTC è circa 74.800, stabile sabato. La mia strategia: 75.000 resta una resistenza, supporto a 73.000; ascolto queste notizie di finanziamento, ma non cambio la mia posizione. Aspetto l'apertura del mercato azionario USA lunedì, e che i flussi netti degli ETF diventino positivi consecutivamente, poi valuterò di aumentare la posizione.
Questa analisi è valida al momento, fate attenzione. $BTC $ETH $ZEC C'è un dato che ho dovuto leggere due volte per capirlo: la difficoltà di mining di Bitcoin non è tornata al massimo storico da 374 giorni, il periodo più lungo della storia, più lungo anche di quello dopo il crollo del 2011.
Per tradurre, una diminuzione della difficoltà significa che i miner hanno spento le macchine. In altre parole, durante quest'anno qualcuno ha silenziosamente staccato la spina.
Ma se ci pensi al contrario, chi continua a minare ha diluito i costi. Chi ha spento le macchine quando la difficoltà a giugno è scesa a 124,93T ora probabilmente si sta mangiando le mani.
Si dice che il 13 novembre la difficoltà scenderà ancora del 3,7%, un'altra tornata di eliminazioni. La crudeltà di questo settore $BTC sta proprio qui: non è chi guadagna di più, ma chi ha l'elettricità più economica.Una cosa che pochi notano: la difficoltà di mining di Bitcoin è rimasta per 374 giorni consecutivi al di sotto del picco di 155,97T del 29 ottobre 2025, stabilendo il record storico più lungo. Supera i 364 giorni dopo il crollo del 2011 e anche i 253 giorni dopo il divieto di mining in Cina nel 2021.
Guardiamo prima i dati. A metà giugno 2026 la difficoltà è scesa a 124,93T, circa il 20% in meno rispetto al picco; a ottobre è risalita a 148,36T; Mempool.space prevede un ulteriore calo di circa il 3,7% intorno al 13 novembre.
Il meccanismo non è complicato. La difficoltà segue la potenza di calcolo: se il prezzo è basso, i miner spengono le macchine, la potenza di calcolo diminuisce, la difficoltà si abbassa, e chi resta vede diluiti i costi unitari. Quindi la difficoltà non torna al picco a lungo termine perché in questa fase non c'è abbastanza nuova potenza di calcolo disposta a entrare ai vecchi prezzi.
L'economista Saifedean Ammous dice che questa durata supera il 95% dei ritracciamenti di prezzo del 2011 e il periodo del divieto di mining cinese, rappresentando un nuovo mondo per il mining di Bitcoin. Tradotto in termini di trading: il lato miner ha già fatto una pulizia, la pressione di vendita marginale su $BTC è minore rispetto al 2021.
Ma una difficoltà in calo non significa necessariamente un trend rialzista. Indica solo che l'offerta non peggiora più, la direzione dipende ancora dalla domanda. Da tenere d'occhio: se dopo il calo del 3,7% del 13 novembre la potenza di calcolo non torna, allora i miner avranno davvero accettato la situazione.Più forte è il dato non agricolo, più BTC è a rischio? Ciò che il mercato teme davvero è un'inversione delle aspettative sui tassi di interesse
Il dato non agricolo di ottobre negli Stati Uniti ha superato le aspettative: nuovi occupati 165.000, molto più dei 65.000 previsti; tasso di disoccupazione sceso al 4,1%, salario medio orario in aumento dello 0,4% su base mensile e del 3,1% su base annua. Ancora più significativo è l'aggiornamento al rialzo di 84.000 unità per i dati occupazionali di agosto e settembre.
Questo significa che il mercato del lavoro statunitense mostra ancora resilienza e lascia spazio alla Fed per continuare a stringere la politica monetaria. Dopo la pubblicazione del dato non agricolo, le scommesse sul rialzo dei tassi a dicembre sono salite a circa l'80%, il dollaro si è rafforzato e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono aumentati.
Per BTC e ETH, la pressione non deriva solo dal dato in sé, ma dalla rivalutazione del mercato: le aspettative di taglio dei tassi si spostano in avanti, la liquidità in dollari si restringe e le valutazioni degli asset rischiosi ne risentono. BTC è sceso fino a 74.800 dollari, ETH ha seguito un andamento simile.
Tuttavia, è importante notare che un dato non agricolo forte non significa che un rialzo dei tassi sia già certo. I dati sull'inflazione futuri e le dichiarazioni della Fed continueranno a influenzare le aspettative. Nel breve termine, è fondamentale monitorare il dollaro, i rendimenti dei titoli di Stato USA e il supporto di BTC intorno a 74.000 dollari; finché la tendenza non si stabilizza, non è consigliabile comprare a ribasso basandosi solo su un eccesso di vendite. $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 BTC è a 76000, ETH si blocca a 2242, la mia idea non è cambiata: niente fretta di entrare.
I grafici a candele possono mostrare un segnale di arresto del calo, ma il tasso di finanziamento nasconde poco le vere emozioni. Un vero trend di inversione si verifica solo quando gli short si accumulano, il tasso di finanziamento diventa profondamente negativo, i panic seller cedono le loro posizioni e lo short squeeze ha abbastanza forza. Attualmente il tasso di finanziamento è moderato e leggermente positivo, né long né short sono messi all'angolo, non ci sono vendite di resa né panico estremo, il mercato è solo tiepido.
Questo non è un fondo, è solo una pausa in un lungo declino.
Il fondo nasce sempre dallo scontro delle posizioni, quando i long subiscono stop loss ripetuti e gli short si affollano con fiducia, il tasso di finanziamento diventa rosso intenso e il carburante per il rimbalzo è pronto. Ora non c'è abbastanza pressione di vendita per pulire il mercato, anche se ci fosse un rialzo, sarebbe solo un impulso debole.
Il peggior errore nel cercare di comprare al minimo è anticipare troppo. Chi corre troppo spesso finisce per afferrare un coltello che cade; chi sa aspettare ha la possibilità di ottenere posizioni con un buon rapporto qualità-prezzo. Preferisco osservare tranquillamente da fuori piuttosto che consumare tutte le munizioni durante un calo.
Il mercato non premia chi si affretta a comprare al minimo, ma punisce severamente chi si espone pesantemente a metà strada.
Aspetta che il tasso di finanziamento dia un segnale chiaro, poi agisci, non è mai troppo tardi.
Niente fretta, continua ad aspettare.
⚠️ Condivisione di informazioni, non costituisce consiglio d'investimento
$BTC $ETH SNDK è stato colpito più volte di seguito per diversi giorni, e nel weekend non si è fermato, il che fa un po' male a vedere. Cadere così tanto, è davvero una fuga di emozioni o qualcuno sta silenziosamente accumulando? Non sto guardando solo quella candela ribassista in sé, ma il volume di scambi che si è ristretto fino a diventare "piccolo" come il prezzo, con divergenza tra volume e prezzo in basso. Questa forma solitamente indica che la pressione di vendita si sta alleggerendo, sempre meno persone sono disposte a vendere, ma anche gli acquirenti non si affrettano a intervenire, è una tipica fase finale dell'emotività. Il problema è che continuare a colpire nel weekend probabilmente non è un'emozione spot, ma un test di pressione fatto nel momento di minore liquidità, con ordini scarsi, poche operazioni possono spingere il prezzo in modo brutto. Il mercato ora non sta realmente scambiando se SNDK come azienda va bene o no, ma "se le posizioni più fragili possono ancora reggere". Una volta che questa aspettativa viene prezzata in anticipo, la reazione all'apertura di lunedì sarà più onesta rispetto alle candele del weekend. Il percorso rialzista è: il volume continua a diminuire, la divergenza in basso si conferma, dopo che la pressione di vendita passiva del weekend è stata assorbita, il prezzo ha la possibilità di recuperare sopra una soglia psicologica, il sentiment migliora e trascina con sé i titoli a bassa capitalizzazione dello stesso settore per una pausa di respiro. Il rischio ribassista è chiaro: se la caduta del weekend è accompagnata da aumento del volume, significa che non è un washout ma una vera vendita, allora la divergenza in basso è un falso segnale, lunedì potrebbe esserci un ulteriore calo, l'appetito per il rischio si restringerà dai singoli titoli alle criptovalute principali, e il ritmo del rimbalzo degli altcoin sarà complessivamente posticipato. Se BTC e ETH rimangono stabili nel weekend, il crollo di SNDK e simili è più probabilmente un evento locale, non un cambiamento globale nell'appetito per il rischio; al contrario, se anche le criptovalute principali si indeboliscono, alloraSe vuoi comprare a prezzo basso $xKORU, il consiglio di Ajian è di non muoverti ancora. Il KOSPI venerdì ha chiuso in calo del 6,02% dopo un'interruzione di 20 minuti, Samsung $SAMSUNG è sceso del 6,35%, Hynix $xSKHY è calato del 10,44%, e gli investitori esteri hanno venduto direttamente 2,8 trilioni di won in un solo giorno. Quindi la situazione attuale è che nessuno può dimostrare che il calo sia finito, e la premessa per comprare a prezzo basso è che il calo sia terminato; anche se non riesci a comprare al minimo, almeno non prendere colpi a metà strada 🤧$NET
La crescita di Cloudflare accelera, ma perché il margine lordo merita un'attenzione maggiore?
I ricavi di Cloudflare nel terzo trimestre sono aumentati del 39% su base annua, ma il margine lordo GAAP è sceso dal 74,0% dello stesso periodo dell'anno precedente al 71,2%. La domanda in espansione e la pressione sui costi di fornitura del servizio coesistono.
L'aumento del traffico legato all'AI rafforza il valore economico solo se la capacità di fatturazione e i costi di utilizzo sono bilanciati. Ricavi superiori alle aspettative non garantiscono necessariamente un miglioramento proporzionale del flusso di cassa libero.
Mi concentro sul costo per unità di potenza di calcolo, sull'espansione della clientela e sul tasso di flusso di cassa. Se la crescita si mantiene e il margine lordo si stabilizza, si può migliorare la valutazione della qualità; se invece l'uso aumenta ma il margine lordo diminuisce, il mercato potrebbe continuare a comprimere la valutazione della crescita rapida.Ho appena dato un'occhiata al mercato, quella linea di BTC si è improvvisamente calmata, come se qualcuno avesse abbassato il volume 🌙 Questa calma è una pausa per respirare o la fine della festa? Nelle ultime 24 ore, il flusso netto di fondi è stato di circa 1308 BTC, un aumento del 195% rispetto al giorno precedente e del 256% rispetto a una settimana fa. Gli acquisti stanno davvero tornando, ma un altro dato interessante è questo: l'ammontare delle liquidazioni è di circa 41,64 milioni di dollari, con 3152 operazioni di liquidazione, in calo del 79% rispetto al giorno precedente e del 56% rispetto a sette giorni fa. La leva finanziaria è stata rapidamente eliminata, la volatilità si è ridotta, e il fatto che queste due cose accadano contemporaneamente indica che il mercato non sta negoziando una "direzione", ma una "riallocazione del budget di rischio". La mia sensazione è che questa sia più una profonda inspirazione durante una fase di volatilità. Dopo la pulizia della leva elevata, i fondi a breve termine osano riprovare, ma in modo più cauto. Se questo flusso netto di fondi si mantiene per diversi giorni, BTC stabilizzerà prima il suo intervallo, e solo allora ETH e alcune altcoin ad alto beta potranno beneficiare di un aumento dell'appetito per il rischio; al contrario, se il flusso è solo un impulso giornaliero, la riduzione della volatilità potrebbe trasformarsi in una falsa calma, e una notizia esterna potrebbe far crollare di nuovo le posizioni fragili. È importante notare che l'indicatore di sentiment è tornato temporaneamente vicino a 0, neutrale, il che significa che l'ottimismo non è ancora stato pienamente prezzato; questo rappresenta sia un margine rialzista sia un rischio — nessuno è ancora entusiasta, il che indica una limitata volontà di acquistare a prezzi elevati, e una rottura richiederà nuovi catalizzatori. - Scenario rialzista: eliminazione della leva + continuazione del flusso di fondi, volatilità che si restringe e poi si espande, con le principali criptovalute in testa. - Rischio: il flusso netto non è sostenibile, e sotto un sentiment neutro qualsiasi notizia negativa potrebbe essere amplificata in una seconda ondata di vendite.Ieri un fan mi ha chiesto in chat: “Fei, con dati non agricoli così forti, l'oro è crollato, ma perché Bitcoin non scende? Forse i grandi investitori stanno preparando una mossa segreta?”
Vieni, ti svelo la verità. Pensi che ci sia un complotto dei grandi investitori? In realtà la verità è crudele: i grandi investitori sono già "scappati con il bottino"!
Pensaci: da martedì, il crollo delle azioni tecnologiche USA, sette giorni consecutivi di deflussi da ETF per decine di miliardi di dollari, e Bitcoin che è passato da 80.000 a 75.000. A quel punto i rialzisti erano già stati massacrati. Quando i dati sono usciti, la notizia negativa era ormai scontata. Ora nel mercato sono rimasti solo quelli bloccati al picco che fingono di non muoversi, e quelli che non osano entrare.
Nessun nuovo capitale, nessuna leva alta, chi dovrebbero colpire i grandi investitori? L'aria?
Quindi, non pensare sempre che la mancanza di movimento sia un trucco dei grandi investitori. Il mercato ora è come un'acqua stagnante, tutti hanno paura di muoversi per non rimanere intrappolati. L'assenza di volatilità è il rischio più grande, prendiamoci una piccola sedia e aspettiamo che scelga da solo la direzione. Non spaventarti da solo!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
I dati economici sono così buoni, perché invece le criptovalute non salgono?
165.000 contro i 65.000 previsti, appena usciti i dati sull'occupazione non agricola, molti sono rimasti sorpresi: l'occupazione è così forte, ma BTC quel giorno è salito solo dello +0,17%.
In parole semplici: l'occupazione non agricola indica quanti nuovi posti di lavoro sono stati creati negli Stati Uniti in un mese. Trovare lavoro è facile → economia calda → l'inflazione non scende facilmente → la Fed non ha motivo di abbassare i tassi in fretta → il denaro non è economico → gli asset rischiosi ricevono meno "liquidità".
Quindi questo tipo di dati non si può riassumere come "positivo/negativo", cambiano le aspettative del mercato su "il denaro diventerà più economico o no". Il fatto che il mercato abbia quasi reagito poco è in realtà abbastanza onesto — i grandi investitori aspettano segnali più chiari, non scommettono su una singola notizia.
Secondo te, c'è ancora spazio per un taglio dei tassi a dicembre? Discutiamone nei commenti.
#非农 #宏观 #BTC #行情分析 Martedì prossimo alle 21:30 uscirà il CPI di ottobre negli Stati Uniti, che potrebbe essere l'ultimo bollettino sull'inflazione prima della riunione della Fed di dicembre. Secondo Mi Ge, questa sarà la vera prova della prossima settimana.
Ecco i numeri previsti: il mercato si aspetta un aumento mensile del CPI di ottobre dello 0,3% e del core CPI dello 0,2%. A settembre erano rispettivamente 0,6% e 0,3%, entrambi superiori alle aspettative di 0,1 punti; in quel momento Bitcoin è crollato dell'1,5% in un minuto. Questa volta c'è una particolarità: a ottobre dello scorso anno il governo era in shutdown e l'ufficio statistico non ha raccolto i prezzi, quindi questa volta l'ufficialità non pubblicherà il dato su base annua, ma solo su base mensile.
Perché prestare attenzione a questo dato? Venerdì l'occupazione non agricola è aumentata di 165.000 unità, molto più delle 65.000 previste, e il mercato ha già portato la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base il 9 dicembre a circa il 75%. Se il CPI supererà ancora le aspettative, l'aumento dei tassi sarà quasi certo; se il core CPI riuscirà a scendere allo 0,2% o anche meno, ci sarà ancora incertezza a dicembre.
Il parere di Mi Ge è semplice: prima della pubblicazione del CPI non affrettatevi a scommettere pesantemente; appena escono i dati, guardate prima la riga del core CPI, perché 0,2% e 0,3% sembrano differire di solo 0,1 punti, ma la reazione del mercato potrebbe andare in due direzioni opposte. Nei minuti successivi alla pubblicazione la volatilità sarà alta, quindi ricordate di impostare uno stop loss sui contratti.
Voi cosa pensate, il core CPI questa volta sarà allo 0,2% o allo 0,3%? $BTC L'occupazione è aumentata di 165.000, il mercato delle criptovalute è prima sceso
Negli Stati Uniti, a ottobre sono stati creati 165.000 nuovi posti di lavoro, mentre il mercato si aspettava solo 65.000.
Qual è il prezzo attuale: $BTC è sceso da 75500 a 74762, il livello più basso in sette settimane.
La prima reazione di molti è che i dati siano troppo forti, quindi il prezzo è sceso.
Come si calcola questo numero: previsto 65.000, effettivo 165.000, 100.000 posti in più.
Con un buon mercato del lavoro, la ragione per un taglio dei tassi si riduce.
Guardando da un'altra prospettiva, con tassi alti ancora per un po', il costo del prestito non scenderà.
Il mercato ha anticipatamente eliminato la parte di prezzo legata al taglio dei tassi.
Spingendo oltre, la vera pressione non è nel giorno dei dati, ma in ogni settimana in cui il taglio dei tassi viene posticipato.
$BTC probabilmente rimarrà a lungo in questo intervallo.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
#$BTC Il portafoglio Samsung ha integrato USDC: circa 82 milioni di telefoni Galaxy idonei negli Stati Uniti possono acquistare, conservare e trasferire stablecoin senza scaricare alcuna app di criptovalute e senza preoccuparsi delle chiavi private.
Ho esaminato i dettagli: alla base c'è USDC su Solana, il custode è Bastion, con Coinbase come sub-custode; i trasferimenti all'interno del portafoglio Samsung sono gratuiti, ma la ricarica con carta di credito comporta una commissione del 4%, e gli utenti dello stato di New York non possono utilizzarla. (Fonte: Decrypt, annuncio Stripe)
Il mio punto di vista: 82 milioni sono "dispositivi idonei", non utenti, quindi non considerateli come 82 milioni di nuovi possessori di monete. Ma il valore non sta nel numero, bensì nell'accesso: in futuro molte persone entreranno in contatto per la prima volta con le stablecoin probabilmente tramite il portafoglio integrato nel telefono, senza nemmeno rendersi conto di utilizzare "criptovalute".
La commissione del 4% sulla carta indica anche che questo business attualmente guadagna dall'accesso e dalle commissioni. Le persone comuni devono fare attenzione: prima di ricaricare, controllate le spese; se possibile, usate il bonifico bancario invece della carta di credito #美元稳定币或加速出海 $USDC La Banca Centrale Europea lancia un avvertimento sull'inflazione! I prezzi dell'energia non accennano a diminuire, le aspettative globali di taglio dei tassi sono di nuovo messe alla prova?
Il 7 novembre, il membro del consiglio direttivo della BCE Hernández de Cos ha lanciato un monito sulla situazione attuale dell'inflazione globale: i responsabili della politica monetaria non possono sottovalutare il rischio inflazionistico derivante dall'aumento dei prezzi dell'energia, soprattutto considerando che la durata della guerra in Iran supera le aspettative e i prezzi dell'energia non mostrano il calo atteso dal mercato.
Ha affermato che, sebbene non si siano ancora manifestati effetti di seconda ondata dell'inflazione, le precedenti aspettative di un rapido termine del conflitto e di conseguente diminuzione dei prezzi dell'energia non sono più così ottimistiche. Pertanto, la banca centrale deve mantenere alta la guardia sull'inflazione.
Ancora più importante, ha menzionato un altro rischio: il debito pubblico di alcuni paesi europei è già a livelli storicamente elevati, ma il deficit fiscale rimane alto.
Cosa significa questo?
Se i prezzi dell'energia rimangono elevati e l'inflazione non scende, sarà difficile per la banca centrale ridurre i tassi con facilità. Se i costi di finanziamento restano alti o addirittura aumentano, quei paesi con un debito pesante affronteranno maggiori pressioni solo per pagare gli interessi.
Qui c'è una logica di trasmissione di mercato molto importante:
Aumento dei prezzi dell'energia → aumento della pressione inflazionistica → spazio limitato per tagliare i tassi → costi di finanziamento elevati → pressione sugli asset rischiosi globali.$ETH ：ETF spot (11.5) ha registrato un deflusso netto di quasi 100 milioni, per un totale di 427,6 milioni in cinque giorni; l'hard fork di Glamsterdam è stato posticipato.
Fidelity ha trasferito 27.000 ETH (60,27 milioni) a Galaxy Digital. La posizione in USDT di An ha raggiunto il minimo annuale, il leverage è aumentato mentre le posizioni aperte sono diminuite. Le balene sono passate da long a short per 30.000 ETH (prezzo medio 2283-2430), dopo aver guadagnato 17,78 milioni hanno scommesso sul ribasso.
$SOL ：La banca centrale ha sospeso la promozione di SOL a Shanghai e ha avviato un'indagine. Pump.fun continua a depositare monete su Kraken (vendite cumulative di 893 milioni). Divisioni interne: il cofondatore Toly critica duramente la fondazione e i memecoin, Labs promuove Leap suscitando critiche nell'ecosistema.$AKE questa volta è davvero assurdo. Oggi la volatilità nelle 24 ore si avvicina al 189%, la differenza tra massimo e minimo è quasi tripla, il tasso di rotazione è del 132%, è completamente un continuo tira e molla di fondi all'interno.
Questa moneta ha già avuto precedenti squeeze estremi, con un aumento di quasi 6 volte in 8 ore, raddoppiando in 7 minuti, la liquidazione degli short ha raggiunto quasi l'89%, e ci sono stati conti di arbitraggio con perdite giornaliere superiori a 5 milioni di USDT. Quindi non è "basso prezzo quindi adatto per shortare", ma "struttura pericolosa, può esplodere in qualsiasi momento".
Ho aperto una posizione short leggera 3x per provare, la terrò uno o due giorni per vedere come va. Se scende, la lascio un po', se rimbalza e rompe il livello esco subito, niente resistenza, niente coperture, niente attaccamento. In un mercato di monete folli, sopravvivere è più importante che indovinare.
Piccola posizione, con stop loss, non è un consiglio d'investimento. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Una notizia che non sembra proprio una notizia sulle criptovalute: Tether, l'emittente di USDT, ha realizzato occhi per robot.
Il 7 novembre, Paolo Ardoino, CEO di Tether, ha dichiarato che il modello VisionPsy dell'azienda fornisce capacità visive al robot di G Bionics, ed è completamente eseguito localmente. QVAC ha pubblicato un video dimostrativo, affermando che questo robot ha partecipato al Plan ₿ Forum di Lugano.
Da notare la parola "localmente". Attualmente, la maggior parte della visione artificiale invia le immagini al cloud per l'elaborazione, affrontando problemi di latenza, larghezza di banda e privacy. L'esecuzione locale significa che il modello deve essere sufficientemente compresso e la potenza di calcolo integrata nel dispositivo stesso, un'impresa ingegneristica complessa, non qualcosa che si risolve semplicemente con un'API.
Un secondo aspetto è il contesto. Il Plan ₿ Forum è un evento della comunità Bitcoin, ma Tether ha scelto di mostrare un robot lì. USDT non è più solo un "dollaro on-chain", il suo emittente sta spostando il proprio focus verso l'infrastruttura AI.
La mia valutazione: questo non ha un impatto diretto sul prezzo di $USDT, la stablecoin rimane ancorata. Ma cambia l'immaginario del mercato su Tether — da un'azienda che vive di interessi sui titoli di stato USA a una società che possiede modelli e collaborazioni hardware.
Una domanda rimane: quando un emittente di stablecoin inizia a vendere capacità AI, il suo rapporto con l'ecosistema $BTC si avvicina o si allontana?#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
In sostanza, il team di Buffett mantiene un atteggiamento prudente riguardo alla valutazione attuale del mercato. Il focus di questo report finanziario è su due punti: se la liquidità continuerà a crescere e se Abel ha effettuato grandi acquisizioni. L'enorme riserva di risorse non è un segnale rialzista, ma un'attesa di panico di mercato e opportunità di sconto su asset di qualità, un approccio di gestione del rischio di questo grande investitore che vale la pena considerare!BTC, ETH ETF spot in uscita netta lo stesso giorno, i soldi stanno uscendo
L'ETF spot di Bitcoin ha registrato un'uscita netta di 412 milioni di dollari ieri, con IBIT che ha registrato la maggiore uscita; l'ETF spot di Ethereum ha registrato un'uscita netta di 93,188,700 dollari lo stesso giorno, con ETHA in testa. Entrambi si muovono insieme, non sembra un semplice ribilanciamento unilaterale.
Chi detiene le posizioni deve monitorare la continuità, non i numeri di un singolo giorno. I flussi di denaro attraverso il canale ETF sono sempre lenti, ma una volta che la direzione si consolida, la capacità di supporto del mercato si indebolisce.
Un altro segnale proviene dal lato minerario: Bitdeer mantiene zero posizioni in Bitcoin, vendendo 258,6 BTC questa settimana. Considerando insieme la mancanza di scorte dei miner e l'uscita netta degli ETF, le azioni dal lato dell'offerta sono più importanti del prezzo stesso da monitorare.Fermati un attimo. Non anticipare. Questa volta sono ancora più vigile riguardo al rimbalzo dopo l'inseguimento. ⚡Hyperliquid mostra che $XMR è il contratto con il tasso di finanziamento assoluto più alto attualmente, pari a 0,0372%/ora, circa il 326% annuo, ma il prezzo è sceso dello 0,88% nelle ultime 24 ore.
Il mio giudizio: questo sembra più un avvertimento sul ritmo a breve termine che può essere incostante, non un segnale diretto di ribasso. Un tasso di finanziamento positivo significa che i long pagano i short, quindi mantenere la posizione a lungo ha un costo; ma il prezzo che comunque scende indica che il pagamento non ha portato a un aumento simultaneo. Al contrario, un tasso alto non significa che gli short vincano sicuramente, il valore annualizzato non è un rendimento garantito.
Io osservo entrate e uscite, aspetto prima la conferma del prezzo, non seguo la direzione basandomi solo sul tasso. Se il prezzo continua a indebolirsi, rinuncerò all'idea di cogliere un rimbalzo; se invece c'è un improvviso recupero, non terrò forzatamente la posizione short solo per incassare il tasso. Di fronte a questa combinazione di tasso positivo alto e prezzo debole, salterai direttamente o aspetterai un rimbalzo improvviso seguito da un supporto?Nel 2025, le perdite causate da truffe agli investimenti nel Regno Unito hanno raggiunto 221,5 milioni di sterline, un aumento drastico che evidenzia come le piattaforme di social media siano diventate la principale porta d'ingresso per le frodi finanziarie. I truffatori non hanno più bisogno di violare i conti bancari; un annuncio su Instagram o un messaggio apparentemente affidabile su WhatsApp sono sufficienti per convincere la vittima a effettuare un bonifico volontario. Questo cambiamento segna una trasformazione fondamentale nelle tecniche di frode, passando dagli attacchi tecnici alla manipolazione psicologica. Nuovi scenari di frode I truffatori sfruttano la fiducia e la portata dei social media per prendere di mira gli investitori al dettaglio, spesso usando come esca promesse di alti rendimenti in criptovalute, forex o progetti di investimento falsi. Una volta stabilito il contatto, la vittima viene guidata attraverso una serie di passaggi apparentemente legittimi — piattaforme di trading false, registri di profitto contraffatti, persino piccoli prelievi iniziali — per costruire fiducia, per poi trasferire somme maggiori. Questo modello di "pagamento push autorizzato" rende più difficile per banche e autorità di regolamentazione intervenire a livello tecnico. I dati sulle frodi nel Regno Unito riflettono una tendenza più ampia in Europa e Nord America, dove le truffe agli investimenti hanno superato le frodi con carte bancarie, diventando la categoria con i maggiori importi coinvolti nei crimini finanziari contro i consumatori. Le truffe legate alle criptovalute rappresentano una componente significativa, con i truffatori che sfruttano l'anonimato e la natura transfrontaliera degli asset digitali per nascondere i flussi di denaro. Impatti per l'industria e la regolamentazione L'aumento delle frodi guidate dai social media rappresenta una sfida diretta per le piattaforme e le autorità di regolamentazione finanziaria. Le società di social media sono sotto crescente pressione per verificare l'identità degli inserzionisti e rimuovere proattivamente i contenuti fraudolenti; le autorità di regolamentazione sono inoltre sollecitate a estendere la responsabilità dalle banche alle piattaforme che pubblicano gli annunci Un trader aveva mostrato con orgoglio uno screenshot di una leva finanziaria 30x come un distintivo, ma ora non osa nemmeno far vedere il suo conto — è bloccato in un ordine di acquisto di $BTC intorno a 75800, compra sempre di più man mano che il prezzo scende, fino a dimenticare perché è entrato nel mercato. Non è una barzelletta, ma il ritratto più reale del mercato attuale: la "fede" dei piccoli investitori sta diventando la controparte della liquidità. Interessante è che, nello stesso momento, la narrazione macroeconomica va nella direzione opposta. I dati non agricoli USA di ottobre hanno superato le aspettative, e il mercato sta scommettendo sempre più su un aumento dei tassi a dicembre — questo significa che le aspettative di stretta monetaria sul dollaro stanno tornando a salire, mettendo pressione sul denominatore della valutazione degli asset rischiosi. Il calo di $BTC in questo contesto non è casuale, ma riflette una rivalutazione della possibilità di "tassi elevati più a lungo". I piccoli investitori vedono uno "sconto", mentre le istituzioni vedono un "cambiamento nel tasso di sconto". Questo è il punto in cui la folla tende a sbagliare. Chi cerca di comprare al minimo interpreta il calo come un'opportunità, ma ignora che la causa del calo è passata dall'emotività alla struttura macroeconomica. Il livello di 75800 blocca le persone proprio perché è un punto di ancoraggio emotivo, non di valore — quando la ragione per comprare è "è sceso molto" e non "è sottovalutato", la posizione diventa un peso psicologico, non una decisione di trading. Un effetto secondario più profondo è che: quando i piccoli investitori con leva sono bloccati e la cultura del mostrare gli ordini in perdita diminuisce, la domanda marginale di acquisto sul mercato passerà da "capitali impulsivi che inseguono i rialzi" a "capitali pazienti che aspettano conferme". Questo periodo di transizione è spesso accompagnato da un calo dei volumi e da rimbalzi deboli; la scoperta del prezzo di $BTC diventerà più dipendente dai dati macroeconomici che dalle narrazioni on-chain. $ETH e $SOL, tipi di asset ad alta$AXON
La crescita del software è rapida, perché Axon continua a concentrarsi solo sui ritardi negli acquisti?
Nel terzo trimestre, i ricavi da software e servizi di Axon sono aumentati del 43% su base annua, ma le ultime previsioni annuali escludono circa 130 milioni di dollari di ricavi federali da implementazioni Dedrone. C'è uno sfasamento tra la domanda a lungo termine e la realizzazione degli acquisti a breve termine.
Il software ricorrente può aumentare la stabilità dei ricavi, mentre hardware e implementazioni governative sono ancora influenzati da budget, accettazioni e processi di acquisto. Non si può compensare il rischio di ritardo di una voce con l'alta crescita di un'altra.
Se le implementazioni future si concretizzano nuovamente e i pagamenti sono stabili, il gap a breve termine può essere colmato; se invece i ritardi negli ordini si ripetono, l'accumulo non può essere considerato come profitto imminente e sarà necessario ridurre la visibilità dei ricavi.Catena industriale e impatto sul mercato
Fornitori cloud statunitensi e hardware AI: rallentamento delle approvazioni e aumento vertiginoso dei costi di connessione alla rete, potrebbero ritardare la consegna di alcuni data center locali; la quota di spesa CapEx destinata all'accesso alla rete elettrica e alla conformità, esclusi i chip, aumenta, diluendo indirettamente la flessibilità del budget per l'acquisto di GPU
Utility tradizionali: affrontano un rigoroso controllo dei prezzi, rendendo difficile coprire i costi infrastrutturali dei grandi clienti aumentando le tariffe per i residenti
Generazione autonoma e off-grid: i giganti tecnologici accelereranno l'elusione della rete pubblica, stipulando direttamente accordi di acquisto di energia (PPA) con centrali nucleari (SMR), gas naturale e grandi progetti integrati di energia solare e accumulo
Espansione della capacità di calcolo all'estero e cambiamento tecnologico: le restrizioni locali spingeranno parte della capacità di addestramento verso Medio Oriente, Nord Europa e Sud-est asiatico; allo stesso tempo, costringeranno i produttori di grandi modelli a passare da un approccio basato esclusivamente sull'accumulo di GPU a un'ottimizzazione dell'efficienza algoritmica, inferenza lato client e chip a basso consumo
Nel breve termine, il ciclo di attuazione delle normative correlate è lungo, manifestandosi principalmente come incertezza politica che provoca fluttuazioni di valutazione
Nel medio-lungo termine, "accesso all'energia e conformità" ha sostituito la "capacità produttiva di GPU" come primo vincolo rigido all'espansione dell'AI
In futuro, il fulcro non sarà più solo il totale del CapEx dei giganti, ma la percentuale che si traduce effettivamente in capacità di calcolo alimentata e operativa
#AI巨头融资观察：OpenAI完成110亿美元融资，科技企业发债潮持续 $OPENAI Non mancano i chip, manca l'energia! Gli Stati Uniti stringono l'approvazione per i data center, la catena industriale AI affronta un nuovo round di ristrutturazione?
Gli Stati Uniti intendono rafforzare la regolamentazione dei data center, essenzialmente una reazione all'espansione disordinata della potenza di calcolo AI in conflitto con il collo di bottiglia energetico americano e gli interessi della vita quotidiana della base.
Tre principali leve di regolamentazione:
1. Limitare la nuova capacità: sospendere la costruzione o aumentare le soglie di valutazione ambientale per i centri di calcolo su larga scala. A causa delle proteste dei residenti per rumore e consumo di acqua ed energia elettrica, Virginia, Pennsylvania e altre aree hanno già iniziato a mettere in pausa in massa progetti controversi.
2. Ristrutturare la ripartizione dei costi della rete elettrica: richiedere ai progetti di grande consumo elettrico di coprire integralmente i costi di connessione dedicata e di espansione della rete, ponendo fine al modello precedente in cui i costi infrastrutturali venivano suddivisi tra le bollette elettriche dei residenti comuni.
3. Eliminare le agevolazioni fiscali: valutare la riduzione delle esenzioni fiscali su immobili e attrezzature dei data center e tassare la potenza di calcolo ad alto consumo energetico, comprimendo direttamente il ritorno sugli investimenti dei giganti tecnologici.
Esplosione del conflitto di fondo
L'iterazione AI supera di gran lunga la velocità di aggiornamento della rete elettrica americana obsoleta; la carenza di trasformatori e le code per la connessione alla rete rallentano le infrastrutture, mentre i data center che monopolizzano l'energia elettrica causano l'aumento delle bollette per i residenti e un rischio crescente di limitazioni di corrente, trasformandosi in una questione politica elettorale diretta, costringendo la regolamentazione a passare da un incoraggiamento incondizionato dell'AI a un equilibrio tra rete elettrica e vita quotidiana.
$SNDK #Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 C'è una cosa che non ho mai capito: quando una persona viene pubblicamente nominata una volta, come mai questa volta funziona ancora meglio.
ZachXBT dice che Ansem spinge token a bassa capitalizzazione e token di celebrità, e i giocatori in questo ciclo gli hanno dato ancora credito, equivalendo a mettersi in fila per uscire dalla liquidità. Le critiche non lo hanno svalutato, anzi sono diventate parte del suo curriculum.
Il problema è l'attenzione stessa. I token a bassa capitalizzazione non hanno molto da analizzare, si guarda a chi li promuove, e più la persona che li promuove è controversa, più qualcuno pensa "questa volta è diverso". Ma il mercato è sempre lo stesso, i soldi che entrano devono pur sempre essere presi da qualcuno.
Quindi ogni volta che vedo qualcuno promuovere un nuovo token, chiedo solo una cosa: chi sta vendendo dall'altra parte. Prezzo attuale circa 75.900—76.100 USD (varia leggermente tra le diverse borse), equivalente a circa 506.000 RMB 24H intervallo 74.877 — 76.374 Distanza dal massimo storico circa -39,9% (ATH 126.080, 2025-10-06) Calo di fase circa -8,8% nell'ultimo mese, circa -28,9% negli ultimi 3 mesi, circa -13,5% da inizio anno Sentimento di mercato zona di panico (indice di paura circa 25) Volume di scambi notevolmente ridotto, diminuito di circa 35%—37% rispetto al giorno precedente, inferiore alla mediana degli ultimi 30 giorni Azioni chiave degli ultimi tre giorni: - 4/11: +3,94% rimbalzo a 80.504. - 5/11: il Nasdaq crolla del 5,52%, Bitcoin scende parallelamente del 5,49%; ETF spot Bitcoin USA con deflusso netto giornaliero di 430 milioni di USD (il giorno precedente era ancora un afflusso netto di 74,6 milioni), liquidazioni long per circa 880 milioni di USD. - 6/11: nuovi occupati non agricoli USA a ottobre 165.000 (previsione solo 65.000), rendimento dei titoli di stato USA in aumento, aspettative di aumento dei tassi a dicembre in crescita. Bitcoin è sceso temporaneamente sotto 75.000 fino a un minimo di 74.888, poi è rimbalzato chiudendo vicino a 75.844, leggermente in calo dello 0,32% — il mercato azionario USA è rimbalzato, ma la criptovaluta no. 2. Aspetto tecnico: nessuna vittoria per rialzisti o ribassisti - Supporto: 75.633 (Ichim a livello giornalieroZachXBT ha recentemente detto una frase che vale la pena che chi ancora segue le celebrity coin legga tre volte: ha nominato Ansem per la promozione di token a bassa capitalizzazione e token di celebrità, ma i giocatori d'azzardo in questo ciclo hanno nuovamente dato credito ad Ansem e fornito liquidità di uscita.
La cosa più pungente non è "promuovere", ma "di nuovo".
Una persona nominata pubblicamente una volta dovrebbe, in teoria, vedere la sua credibilità ridotta. Ma la realtà è che il suo potere di attrazione non è diminuito, anzi, a causa della controversia è stato visto da più persone. Questo è l'aspetto più strano di questa ondata di celebrity coin: l'esposizione negativa non è un punto a sfavore, ma un ingresso di traffico.
Il meccanismo è semplice. I token a bassa capitalizzazione non hanno fondamentali, il prezzo è spinto dall'attenzione; l'attenzione è altamente concentrata su poche persone che fanno hype. Si forma così un circolo vizioso: chi fa hype, i piccoli investitori entrano e spingono il prezzo verso l'alto, i detentori iniziali vendono a prezzi elevati, e chi compra diventa la "liquidità di uscita". Questo termine non è un'espressione emotiva, descrive con precisione il flusso di fondi: il tuo acquisto è esattamente la vendita di qualcun altro.
Quindi la vera domanda non è "questo KOL è affidabile?", ma "chi detiene i token?". Se la risposta è lui e un piccolo gruppo di indirizzi iniziali, per quanto sincero possa sembrare il suo richiamo, la tua posizione è comunque l'uscita.
Non aspettarti che cambiare KOL ti metta al sicuro, la stessa struttura funziona con un'altra persona. Specie come $BTC sono ancora detenute da qualcuno, non perché siano cresciute molto, ma perché la controparte è sufficientemente dispersa, nessuno può decidere il tuo prezzo di uscita con un solo tweet.
Sapendo di essere stati nominati, perché c'è ancora chi è disposto a dare credito? Probabilmente perché tutti pensano di poter uscire prima che la musica si fermi. $BTC è risalito sopra 76.000 sabato, ma a novembre gli ETF hanno già ritirato 1,28 miliardi, e BlackRock ha ritirato 403 milioni in un solo giorno venerdì; questo rimbalzo è stato alimentato da coperture corte, non da un ritorno delle istituzioni.
$ETH ha oscillato fino a 2.248, l'ombra del ritardo nell'aggiornamento Glamsterdam non si è ancora dissipata, ma una balena ha silenziosamente acquistato 8.775 unità on-chain a un costo di 2.245, qualcuno sta raccogliendo token a prezzo scontato.
L'aggiornamento NU7 di $ZEC è finalmente arrivato, il tempo di blocco è stato ridotto a 25 secondi; venerdì ha toccato un picco short squeeze a 1.387, oggi è sceso a 1.267, il beneficio è stato realizzato, chi ha comprato a prezzo alto è rimasto in cima alla montagna.
In borsa A, cento azioni hanno raggiunto il limite massimo di rialzo, ma il settore più brillante è stato quello dei liquori: Huangtai Liquor ha fatto due giorni consecutivi di limite massimo, Shuijingfang e Jinzhongzi Liquor hanno seguito con il limite, AI Manju Jiecheng e Guomai sono saliti di 20CM, Wentou Holdings ha raggiunto il limite massimo giornaliero, l'ETF a base ampia ha registrato un volume enorme di 129,5 miliardi, il denaro sta tornando attraverso i grandi canali.
ST Doushen ha guadagnato il 65% in una settimana, Zhejiang Film Industry ha fatto cinque giorni consecutivi di limite massimo, Aino Energy e Yongzhen nel fotovoltaico sono ancora in classifica, ma banche e carbone hanno chiuso in calo contro tendenza, i fondi stanno giocando e nascondendosi allo stesso tempo.
Il Nasdaq USA è salito dell'1,09%, il Philadelphia Semiconductor ha schizzato del 4,21%, AMD è salito dell'11%, Intel del 7,7%, TSMC del 6,2%, le azioni dei chip stanno recuperando rapidamente, mentre il Dow Jones è stato schiacciato dal rapporto sull'occupazione con un calo dello 0,46%, una divisione chiara.
Da una parte gli ETF stanno ritirando, dall'altra i chip stanno facendo un super rimbalzo; il rimbalzo dopo il calo e la rotazione mistica del mercato azionario cinese stanno andando per conto loro, alla fine il denaro non sa a chi credere, e il mercato stesso non si prende la briga di rispondere.Tieni stretti due dati. Primo, il tasso di finanziamento perpetuo è ancora leggermente positivo, lontano dai livelli di short squeeze estremo o tassi fortemente negativi — il vero minimo spesso arriva quando gli short vengono costretti a uscire e i tassi di finanziamento diventano fortemente negativi, cosa che è ancora lontana. Secondo, le principali liquidazioni in questi giorni sono long, non short, indicando che il processo di deleveraging non si è ancora fermato. Un rimbalzo a basso volume significa che chiunque si affretti può facilmente rimanere bloccato a metà salita del mou TRX, NEAR, XTZ continuano a essere emessi in modo incrementale, con un'offerta che si diffonde costantemente, diluendo il valore delle posizioni e mantenendo una pressione a lungo termine.
Celo, Ronin, RVN hanno un'offerta totale limitata, con incrementi progressivamente decrescenti; il tempo accumula scarsità, sostenendo il valore a lungo termine.
TRX si basa sull'ecosistema Tron ma il rilascio dei token non si ferma, NEAR continua a produrre blocchi e a incrementare l'offerta, XTZ genera nuovi token tramite ricompense di staking; Celo punta sui pagamenti con stablecoin mobile, Ronin si concentra sul settore dei giochi blockchain, RVN è una blockchain PoW per asset senza backdoor di emissione.
Nel breve termine il mercato è guidato dal sentiment degli investitori, ma su un orizzonte più lungo le regole di offerta rappresentano la linea di demarcazione del valore.#马斯克预计SpaceX年底年化营收突破1000亿美元 Elon Musk ha dichiarato durante una conferenza per investitori che prevede un aumento del 70% del fatturato nel Q4 rispetto al trimestre precedente, con un fatturato annualizzato che supererà i 100 miliardi di dollari entro fine anno. Nel frattempo, la quota di ricavi governativi scenderà rapidamente sotto il 10%, con il motore di crescita principale che si sposterà ufficialmente verso le comunicazioni Starlink e i servizi di calcolo AI. Questa previsione ha anche spinto il prezzo delle azioni a un rimbalzo in un solo giorno.
Strutturalmente, Starlink è attualmente una fonte stabile di cassa, con profitti costanti derivanti da abbonamenti globali di privati, compagnie aeree e aziende; mentre il punto di maggiore crescita proviene dal business del calcolo AI, con ordini da grandi clienti come Anthropic che hanno fatto esplodere i ricavi da calcolo, superando già il tradizionale business dei lanci di razzi. Questo cambiamento compensa le preoccupazioni del mercato: dopo che i Democratici hanno preso il controllo del Congresso, il mercato temeva che i contratti governativi delle aziende di Musk potessero essere esaminati o ridotti, ma la quota di ordini governativi è in calo continuo, riducendo così l'esposizione al rischio politico.
Tuttavia, è importante distinguere che questa è una previsione di scenario fornita da Musk, non un impegno sui risultati. Per raggiungere l'obiettivo, da un lato i contratti per il calcolo AI devono continuare a concretizzarsi senza perdere grandi clienti; dall'altro, l'espansione di Starlink continua a comprimere i ricavi per utente, quindi è necessario compensare la diminuzione del prezzo medio con un aumento della base utenti. Allo stesso tempo, lo sviluppo della Starship e gli investimenti infrastrutturali per il calcolo richiedono grandi spese in conto capitale, quindi un aumento del fatturato non significa necessariamente un miglioramento simultaneo dei profitti.
Dal punto di vista del mercato, questa guida ottimistica ha riparato la valutazione danneggiata dal panico regolatorio precedente, ma le istituzioni di Wall Street prevedono generalmente risultati molto inferiori agli obiettivi di Musk, con ampie divergenze. I prossimi punti chiave da monitorare saranno i ricavi effettivi del Q4, il rinnovo dei clienti AI e i dati sui nuovi utenti Starlink. $BTC $SPCX Segnali importanti nella catena industriale dell'AI: ordini di memoria bloccati fino al 2030, la domanda di apparecchiature energetiche non si raffredda!
Recentemente il mercato ha discusso una questione: quanto degli investimenti folli nelle infrastrutture AI è domanda reale e quanto è solo una narrazione del mercato dei capitali?
Il 7 novembre, le ultime informazioni dalle conference call dei bilanci di due società hanno fornito una risposta degna di attenzione.
Iniziamo da Micron.
Sumit Sadana, vicepresidente esecutivo e chief business officer di Micron, ha dichiarato che in passato i tradizionali accordi di fornitura a lungo termine (LTA) duravano solitamente solo 12 mesi e mancavano di reale vincolo. Ma ora la situazione è completamente diversa.
Con la crescente domanda di chip chiave come le memorie ad alta larghezza di banda per l'AI, Micron sta firmando nuovi accordi strategici con clienti strategici (SCA). Questi accordi hanno una durata tipica di 5 anni, con alcuni ordini coperti fino al 2030, e adottano un modello vincolante di pagamento a prescindere dal ritiro.
In parole semplici, prima i clienti potevano adattare gli ordini in base al mercato, ora con i nuovi accordi non possono comprare o rinunciare liberamente: anche senza ritirare la merce, devono rispettare gli obblighi di pagamento contrattuali.
Passiamo a GE Vernova.
In precedenza il mercato temeva che la costruzione di data center AI, che richiede molte apparecchiature elettriche, potesse vedere cancellazioni o ritardi negli ordini di turbine a causa di difficoltà di finanziamento dei clienti.🚨I token azionari del weekend si stanno muovendo, ma stanno mostrando un valore reale o stanno solo prevedendo il lunedì?
Con i mercati USA chiusi, token come $SPCX e $SNDK si basano sui prezzi degli oracle e sui libri ordini della piattaforma piuttosto che sul trading reale delle azioni. I guadagni del weekend possono essere fuorvianti, soprattutto quando il riscatto reale delle azioni è limitato alle istituzioni in whitelist.
Ricorda: il segnale di apertura del lunedì può cambiare tutto. Non confondere le oscillazioni di prezzo del weekend con un momentum confermato.
#DailyOrbit $BTC si è appena mantenuto sopra 76.000, ma a novembre gli ETF hanno già ritirato quasi 1,28 miliardi, BlackRock venerdì ha ritirato 403 milioni in un solo giorno, gli afflussi di Fidelity sono insignificanti, questa fase laterale è una pausa dopo lo sgonfiamento della leva, non un ritorno degli istituzionali.
$ETH ha oscillato fino a 2.248 senza riuscire a riprendersi, gli ETF hanno registrato deflussi netti per due giorni consecutivi, BlackRock ETHA ha ritirato 90,76 milioni in un solo giorno, il mercato nemmeno si sforza di resistere.
La storia dell'aggiornamento NU7 di $ZEC è finita, il tempo di blocco è stato ridotto a 25 secondi, mercoledì è salito a 1.330, oggi è sceso fino a 1.229, perdendo quasi il 5% in 24 ore, la corsa solitaria è ufficialmente terminata, chi ha comprato a prezzi alti è rimasto bloccato in cima.
Oggi il mercato azionario cinese ha visto il ritiro dei titoli "yang", mentre il gruppo "Orientale" è salito in massa, con una linea nascosta che si estende da Sunrise Oriental a Oriental Ocean, il settore fotovoltaico con Minfa Aluminum ha raggiunto cinque sessioni consecutive di rialzo, Yongzhen quattro sessioni continua a reggere, AI con Zhejiang Film Industry ha raggiunto cinque sessioni, l'agricoltura sta silenziosamente prendendo il testimone a causa delle aspettative legate a El Niño.
Il Nasdaq ha guadagnato l'1,09%, il Philadelphia Semiconductor ha schizzato del 4,2%, AMD è salito oltre l'11%, TSMC e Intel oltre il 6%, chip e comunicazioni ottiche si contendono la ripresa, ma il Dow Jones è stato schiacciato dal rapporto sull'occupazione con un calo dello 0,46%, il Nasdaq ha registrato quattro settimane consecutive di ribasso, la divisione è chiara.
Da un lato gli ETF si ritirano, dall'altro il rimbalzo eccessivo dei chip e la rotazione mistica del mercato azionario cinese vanno per conto loro, alla fine i soldi a chi credono? Il mercato stesso non si prende nemmeno la briga di rispondere. Il Bitcoin può risolvere il problema dell'aumento a spirale del debito degli Stati Uniti?
Nel 1981, il debito pubblico totale degli Stati Uniti ammontava a solo 1 trilione di dollari.
Quest'anno, solo per pagare gli interessi servono 1 trilione, più della spesa militare.
Il debito totale supera i 40 trilioni, 40 volte in 45 anni.
Aumentare le tasse fa crollare prima l'economia. Tagliare la spesa fa cadere prima i politici.
In ogni caso, non si riesce a ripagare.
Così, martedì scorso, un gestore di un fondo di Wall Street, Andrew Horns, in un'intervista ha riproposto quell'idea di cui si parla da quasi due anni:
Il Tesoro dovrebbe creare una riserva di Bitcoin, ogni volta che prende in prestito 100 dollari, ne usa alcuni per comprare Bitcoin. Dopo 20 anni, quando il debito scade, i guadagni del Bitcoin servono direttamente a ripagarlo.
Il principio non è complicato: il tasso d'interesse sul debito pubblico è tra il 4% e il 5% annuo, basta che il Bitcoin cresca a lungo termine più di questo interesse, così il Bitcoin paga il debito per lo Stato.
Lui stesso ammette: non salverà gli Stati Uniti, può solo coprire una parte del debito, e a condizione che non si venda per 20 anni — se si svende una volta, tutto crolla.
Poi arriva la linea temporale più ironica: il giorno in cui è andata in onda questa intervista era proprio il giorno delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti.
Il giorno dopo lo spoglio: i Democratici conquistano entrambe le camere, Trump perde il Congresso. La poltrona che controlla la finanza finisce nelle mani di Warren, la persona che il mondo crypto teme di più.
La legge che regolamenta le criptovalute è stata bloccata in Senato a settembre, ora è praticamente condannata a morte, e si prevede che gli affari crypto della famiglia Trump saranno sotto indagine del Congresso nei prossimi due anni.
Quindi, questo tipo di debito pubblico legato al Bitcoin non potrà essere emesso nei prossimi due anni.
Ma ci sono ancora altre due strade aperte:#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% **Il mio giudizio: questa volta sembra più una correzione dopo un crollo, non è ancora sufficiente per confermare che i titoli tecnologici abbiano smesso di scendere.**
- **Il rimbalzo è reale, ma la settimana resta debole.** Il 6 novembre il Nasdaq è salito di circa **1,1%**, ma nell'intera settimana è sceso di circa **3,4%**, segnando la quarta settimana consecutiva di calo. Un solo giorno di recupero non basta a invertire la tendenza precedente.
- **La pressione non è stata completamente eliminata.** Il mercato sta ancora rivalutando il ritorno sugli investimenti in AI e i rischi normativi; un forte rapporto sull'occupazione ha aumentato le preoccupazioni per ulteriori rialzi dei tassi. La crescita degli utili dei titoli tecnologici e la pressione sulle valutazioni possono coesistere.
- **Ora vedremo se il rimbalzo riuscirà a stabilizzarsi.** Osserverò nei prossimi giorni di trading se si manterranno i minimi di venerdì, se la crescita si estenderà a più titoli e se i rendimenti dei titoli di Stato USA si stabilizzeranno. Questi fattori hanno più valore per la valutazione rispetto a un singolo giorno di rialzo.
**Ora non è consigliabile comprare pesantemente solo perché "è sceso molto". È meglio osservare prioritariamente i leader tecnologici con utili e flussi di cassa solidi, mentre i titoli AI basati sull'espansione tramite finanziamenti richiedono ancora cautela.**Ieri sera, quando sono usciti i dati non agricoli, sono rimasto a fissare lo schermo per qualche secondo!
165.000, mentre la previsione era solo 65.000, più del doppio～
Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%...
A dire il vero, questo dato è sorprendentemente forte, inizialmente speravo in un taglio dei tassi a dicembre, ma ora la probabilità è salita direttamente dal 67% all'80%,
non si può più sperare in un taglio dei tassi.
In parole semplici, il denaro sta per diventare più costoso.
Con il rafforzamento del dollaro, gli asset rischiosi sono i primi a risentirne, $XAUT l'oro ha già iniziato a crollare ieri sera. $BTC e $ETH invece non sono crollati,
ma non pensate che possano salvarsi da soli, perché nel mercato ci sono solo queste risorse finanziarie, con le aspettative di aumento dei tassi che pesano, quindi le istituzioni non osano fare mosse azzardate!
Per quanto riguarda gli altcoin, non ne parliamo nemmeno, quando la liquidità si ritira, non si può scappare.
Ieri ho ridotto una parte delle posizioni in altcoin, in momenti di cambiamento macroeconomico sopravvivere è più importante di tutto～
Certo, guardando dall'altra parte non è detto che non ci siano opportunità, se per caso la riunione di dicembre dovesse portare buone notizie o se l'IPC della prossima settimana dovesse sorprendere al ribasso, queste aspettative potrebbero essere ribaltate in qualsiasi momento, e allora chi è fuori dal mercato sarà un'altra categoria di persone. Quindi non ho chiuso tutto, ho solo ridotto la leva 🥳
Qual è la vostra esposizione attuale? Scrivetelo nei commenti, voglio vedere cosa ne pensate tutti 😃#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 **Il mio giudizio: questo rapporto sull'occupazione non agricola rafforza le ragioni per un aumento dei tassi a dicembre, ma non è ancora sufficiente per considerare l'aumento già deciso.**
- **I dati sono effettivamente più forti:** a ottobre sono stati creati **165.000** nuovi posti di lavoro, superiore alle aspettative di mercato di circa 60.000-70.000; il tasso di disoccupazione è al **4,1%**, e la retribuzione oraria è aumentata dello **0,4%** su base mensile. La resilienza dell'occupazione dà alla Fed più margine per concentrarsi sull'inflazione.
- **Ci sono però aspetti da considerare con cautela:** la crescita annua delle retribuzioni orarie è solo del **3,1%**, e il numero di persone costrette a lavorare part-time per motivi economici è aumentato di 339.000; non si può interpretare l'intero rapporto come un surriscaldamento generalizzato.
- **Per il mercato, tendo a preferire nel breve termine una pressione al ribasso sugli asset a valutazione elevata.** Se l'inflazione dovesse rimanere alta, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero spingere ulteriormente al rialzo i rendimenti, mettendo pressione su azioni tecnologiche e oro; se l'inflazione si raffredda, questo superamento delle aspettative sull'occupazione può essere interpretato come un segnale di resilienza economica.
**Più importante che continuare a speculare sui dati non agricoli è ora concentrarsi su CPI, core PCE e dati sull'occupazione di novembre. "加息押注升温" è una valutazione di mercato, non un impegno della Fed.**#BTC ETF spot ha registrato un deflusso netto cumulativo di circa 416 milioni di dollari quest'anno
Sono il fratello delle informazioni a medio termine, analizziamo questi dati ETF:
Il deflusso netto cumulativo di circa 416 milioni di dollari indica che il "cuscinetto di sicurezza" per i canali istituzionali regolamentati del 2026 è praticamente esaurito.
Ma non guardate solo i numeri: il deflusso giornaliero è altamente concentrato in pochi prodotti come IBIT, accompagnato da un forte calo del Nasdaq, preoccupazioni sulla regolamentazione dell'AI e coperture per le elezioni di medio termine; si tratta di una "riduzione delle posizioni guidata da eventi", non di una fuga di massa del mercato.
Il prezzo di $BTC è sceso sotto 76.000 senza crollare, il che indica che la domanda spot regge ancora.
Al momento: la liquidità a breve termine è relativamente stretta, l'umore è di paura; se il deflusso da IBIT si riduce e il prezzo delle monete si stabilizza, sarà una fase di consolidamento.
$ETH
$ZEC $CORE 7 novembre: l'hard fork ha recuperato 68,15 milioni di token, ma nessun utente danneggiato ha ricevuto nemmeno uno di essi.
b14g ha subito un furto di 97,05 milioni di CORE; l'hard fork ha effettuato un aggiustamento di stato una tantum, recuperando 68.146.177 token dall'indirizzo controllato dall'attaccante, pari al 70,2% del totale rubato. È verificabile on-chain, i dati sono puliti, e l'ufficialità sottolinea "nessuna rollback delle transazioni storiche, nessuna emissione aggiuntiva di token, nessuna modifica della fornitura totale".
Tecnicamente, si tratta di un recupero da manuale.
Ma oggi è già il 7 novembre. I 68,15 milioni recuperati sono ancora custoditi nell'indirizzo di recupero. Le regole di distribuzione non sono state pubblicate, il canale ufficiale per i reclami non è stato aperto, e gli utenti danneggiati non hanno ricevuto alcun token.
Recuperare non significa restituire. L'hard fork ha risolto "dove sono i token", ma non "a chi appartengono".
Lo stato dei restanti circa 29 milioni di token merita ancora più attenzione: una parte è stata scambiata cross-chain e uscita dalla rete Core prima dell'esecuzione dell'hard fork, quindi fuori dal suo ambito di intervento; il team del progetto ha offerto una ricompensa per incentivare la restituzione da parte di white hat, ma dopo la scadenza la possibilità di recuperare i fondi è incerta. In comunità si dice chiaramente: "Non dare per scontato che la maggior parte del recuperato equivalga a una perdita sotto controllo."
E il quadro economico on-chain oggi non è cambiato affatto nonostante il "recupero del 70%".
Un'analisi di OKX del 6 novembre ha separato un gruppo di dati precedentemente confusi:
Il TVL DeFi nativo della chain Core è di 3,82 milioni di dollari, con un volume giornaliero DEX on-chain di 900 dollari. Gli asset BTC in staking che supportano la narrativa BTCFi sono bloccati tramite CLTV sulla mainnet Bitcoin e non entrano nei contratti DeFi della chain Core.
Due sistemi. Uno sostiene la narrativa, l'altro è l'economia reale. Quella reale è in shock.
Le entrate da commissioni on-chain oscillano tra cifre a una o due cifre in dollari; fino ad oggi non si trova alcun trasferimento CORE on-chain che possa essere etichettato come "eseguito con entrate dell'ecosistema". I 68,15 milioni di token recuperati giacciono nell'indirizzo di recupero, e le entrate on-chain sono ferme a cifre minime: è lo stesso tipo di immobilità.
I numeri dei validatori oggi non hanno ancora un consenso unificato.
Il design prevede 31 seggi, eletti quotidianamente con un peso combinato di potenza di calcolo BTC, staking BTC in custodia e staking CORE. Ma l'ultimo monitoraggio della comunità ne conta 13, mentre la soglia critica per il consenso Satoshi Plus è 15. Qualunque sia il numero esatto, la direzione è chiara: il margine di sicurezza è a una cifra.
I 31 seggi progettati e il numero effettivo di validatori indipendenti in funzione sono due cose diverse. I seggi possono rimanere vacanti.
Il 30 novembre per Bithumb rimane una data che non si sposterà a causa dell'hard fork.
Il motivo della rimozione è "avviso di trading non risolto", non problemi di liquidità. Il canale di prelievo chiuderà il 30 dicembre. 21 dei 34 exchange hanno già rimosso il token. È un vincolo calendariale, indipendente dall'andamento del prezzo o dalla quantità di token recuperati.
Quindi oggi ciò che vale la pena leggere non è il prezzo.
L'hard fork per recuperare i token è tecnicamente un successo. Ma ha creato a livello narrativo qualcosa di più difficile da riparare: una blockchain pubblica che promette "immutabilità" come base, ha scelto di modificare lo stato on-chain una tantum per recuperare asset rubati. L'ufficialità sottolinea "nessun rollback delle transazioni storiche", ma la distanza tra "modificare il saldo di un indirizzo" e "rollback" è molto più breve a livello di fiducia che a livello tecnico.
I 68,15 milioni recuperati non sono ancora tornati a nessuno, e il fatto che "il registro possa essere riscritto" è già incorporato nella valutazione di ogni detentore.
Il prezzo intorno a $0,01 non risponde a "dove sia il fondo". Registra solo uno stato: l'economia reale on-chain è in shock, gli asset recuperati sono fermi, i validatori si stanno riducendo, le luci degli exchange si spengono una dopo l'altra. E quei 68,15 milioni recuperati giacciono in un indirizzo senza regole di distribuzione, in attesa silenziosa di un piano ancora da scrivere.
$CORE #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 **La mia opinione: il punto focale di Berkshire è come il contante genera rendimento, una grande quantità di contante di per sé non può essere interpretata direttamente come un "anticipazione di un calo del mercato azionario USA".**
Il rapporto trimestrale del Q3 è previsto per **stasera alle 21:00 ora di Pechino (7 novembre)**, attualmente va considerato come una previsione prima della pubblicazione.
- **Osservare le variazioni di cassa.** Alla fine di giugno, le attività assicurative e altre detenevano contanti, equivalenti di cassa e titoli di stato USA a breve termine per circa **359,2 miliardi di dollari**, al netto degli acquisti non ancora regolati. Un calo di cassa può derivare da investimenti, acquisizioni o riacquisti, e non deve essere interpretato direttamente come un peggioramento operativo.
- **Verificare se i riacquisti continuano.** Nel primo semestre sono stati riacquistati circa **4,8 miliardi di dollari**, principalmente nel Q2. Mi interessa di più se nel Q3 continueranno e se i prezzi di acquisto sono ragionevoli; un importo maggiore di riacquisti non è necessariamente migliore.
- **Guardare al profitto operativo, evitando di farsi fuorviare dal profitto netto contabile.** Le performance delle attività assicurative, ferroviarie e energetiche riflettono meglio la qualità operativa, mentre la volatilità del prezzo delle azioni può influenzare significativamente il profitto netto. Un'altra variabile è il tasso d'interesse: se il rendimento dei titoli a breve termine scende, anche i ricavi da interessi del grande pool di contanti saranno sotto pressione.
**Io do più peso alla sua capacità difensiva, ma per una valutazione più positiva è necessario vedere crescita operativa e una allocazione del capitale ragionevole; solo "molto contante" non è sufficiente per giustificare un aumento delle posizioni.**$IREN
Il fatturato AI cloud si è quasi triplicato, perché IREN guarda ancora a un rinvio?
L'ultimo trimestre di IREN ha visto una crescita sequenziale del fatturato AI cloud del 182% a 200 milioni di dollari, ma l'azienda ha spostato la data di raggiungimento dell'obiettivo di fatturato annualizzato superiore a 4 miliardi di dollari a gennaio 2027, con possibile slittamento a febbraio.
L'obiettivo annualizzato non corrisponde al fatturato del trimestre, e la firma del contratto non equivale al completamento dell'accettazione dell'apparecchiatura. Il progresso della costruzione determina quando iniziare a riconoscere i ricavi, mentre la spesa in conto capitale può avvenire prima.
Mi concentro sui nodi di consegna, sui pagamenti anticipati dei clienti e sull'attuazione del finanziamento. Se il nuovo calendario viene rispettato, la crescita del fatturato ha una base; se il rinvio si allunga o il divario di finanziamento aumenta, bisogna ridurre le aspettative sulla rapida conversione della dimensione del contratto in flusso di cassa libero.Il deflusso netto di 416 milioni di dollari da BTC ETF non è una ritirata, ma un "illusione del saldo netto"
Conclusione prima di tutto: il deflusso netto di 416 milioni di dollari nell'anno è il residuo quasi completamente compensato tra un afflusso di 25,63 miliardi e un deflusso di 26,05 miliardi, non un segnale di fuga unilaterale. Interpretarlo come "le istituzioni sono scappate" sarebbe un errore di valutazione della struttura.
Analizzando nel dettaglio, i principali venditori sono fondi multi-strategia che fanno arbitraggio sul basis, non short direzionali. I dati di Galaxy mostrano che 9 istituzioni tra cui Millennium, Goldman Sachs, D.E. Shaw hanno venduto complessivamente circa 68.000 BTC, a causa del restringimento del basis dei futures a solo lo 0,6% sopra il debito a breve termine, eliminando lo spazio per l'arbitraggio e causando chiusure meccaniche delle posizioni. Nel frattempo, l'esposizione totale delle istituzioni 13F è scesa da 355.000 a 307.000 BTC, una riduzione del 14%, mentre nello stesso periodo il prezzo di BTC è calato del 53% — la riduzione delle posizioni è molto inferiore al calo del prezzo, e Bitwise conferma che la maggior parte delle istituzioni ha mantenuto le posizioni originali.
Quindi la vera interpretazione dei 416 milioni è: gli ETF sono "strumenti beta con possibilità di riduzione della posizione in qualsiasi momento", il deflusso di fondi riflette una contrazione del budget di rischio macro, non un voto indipendente ribassista. Ciò su cui bisogna davvero concentrarsi non è la direzione del saldo netto, ma se la velocità del flusso si sta esaurendo.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC è salito fino a 76.000 e ha preso fiato, ma a novembre gli ETF hanno già perso 1,28 miliardi, BlackRock venerdì ha ritirato 403 milioni in un solo giorno, questo rimbalzo è stato alimentato da coperture corte, non da un ritorno delle istituzioni.
$ETH ha oscillato fino a 2.248 senza riuscire a riprendersi, gli ETF hanno perso 270 milioni in una settimana, sotto i 2200 ci sono ancora molte liquidazioni nascoste, il mercato non si prende nemmeno la briga di resistere.
La storia dell'aggiornamento NU7 di $ZEC è finita, il tempo di blocco è stato ridotto a 25 secondi, venerdì è salito a 1.375, oggi è sceso insieme al mercato a 1.229, la corsa solitaria si è fermata.
Meme non guarda affatto al contesto macro, RELAY ha fatto un +9544% in un giorno, RM +1840%, GM è aumentato di sette-otto volte, i soldi degli scommettitori sono tutti concentrati sulle small cap.
Il mercato azionario cinese "a pecore" si è ritirato, il gruppo "Orientale" è salito in massa, Sunrise Oriental e Oriental Ocean si sono schierati in una linea nascosta, il settore fotovoltaico con Minfa Aluminum a cinque rialzi consecutivi, Yongzhen a quattro rialzi continua a reggere, AI con Zhejiang Film Industry a cinque rialzi, l'agricoltura prende il testimone silenziosamente a causa delle aspettative di El Niño.
Il Nasdaq USA è salito dell'1,09%, il Philadelphia Semiconductor ha schizzato del 4,21%, AMD +11%, Coherent +13,58%, chip e comunicazioni ottiche si affrettano a recuperare, ma il Dow Jones è stato schiacciato dal rapporto sull'occupazione con un calo dello 0,46%, una divisione netta.
I soldi da una parte evitano l'uscita degli ETF, dall'altra si infilano nelle monete speculative e nei chip sottovalutati, ma nessuno osa puntare forte da nessuna parte. Questa settimana ci sono due cose da tenere d'occhio più del prezzo delle criptovalute.
1. Gli exchange subiscono due colpi consecutivi. Il 6 novembre, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha tagliato MEXC dal sistema finanziario americano, accusandolo di essere coinvolto in transazioni illegali per circa 16 miliardi di dollari legate a Iran, Russia e Corea del Nord (WSJ). Lo stesso giorno, la Commissione per i Titoli e gli Scambi della Thailandia ha avviato un'azione penale contro Bitget, bloccandone l'accesso locale dal 5 dicembre (CoinDesk); dopo il furto di 6,3 miliardi di dollari da Binance, gli assicuratori hanno iniziato a effettuare controlli più rigorosi (Reuters).
2. Il prezzo delle criptovalute è rimasto quasi stabile, ma la leva finanziaria ha cambiato mano. $BTC attualmente a 75.925, -0,2% nelle ultime 24 ore, minimo ieri a 74.800, livello più basso da sette settimane; il volume delle transazioni perpetue nelle 24 ore è stato di 4,81 miliardi di dollari, 11,9 volte quello del mercato spot di 405 milioni. Il 5 novembre, giorno del crollo, le posizioni aperte sono scese da 3,835 miliardi a 3,608 miliardi, ieri sono risalite a 3,870 miliardi, 0,9% in più rispetto a prima del crollo; il tasso di finanziamento è sceso da +0,0064% a praticamente zero. Nello stesso giorno, gli ETF spot americani su BTC ed ETH hanno registrato un deflusso netto di 530 milioni di dollari.
Conclusione: a decidere il destino del denaro non sono più le oscillazioni di prezzo, ma dove si trova la leva e chi detiene i fondi.
Le mie tre raccomandazioni: ① suddividere grandi posizioni, mantenendo sull'exchange solo la quantità necessaria per 1-2 settimane; ② prelevare prima piccole somme per testare, e solo dopo 24 ore, una volta accreditate, prelevare il resto; ③ conservare grandi quantità in custodia autonoma, non aspettare che succeda qualcosa per pensare a prelevare.
Le tue criptovalute sono sull'exchange o nel wallet? Se le tieni tutte in un solo posto, in che proporzione? $BTC