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$BTC 630 milioni di liquidazioni forzate dietro le quinte: la leva finanziaria è il vero killer
Oggi l'intera rete ha subito liquidazioni forzate per 630 milioni di dollari, con i long che rappresentano 511 milioni. Ho esaminato i dati e questa è già la terza grande ondata di liquidazioni forzate in una settimana: il 5 novembre 210.000 persone hanno subito liquidazioni per 1,1 miliardi, il 9 novembre altre liquidazioni per 856 milioni. In una settimana, i fondi a leva sono stati ripuliti tre volte.
Un dettaglio: il 9 novembre, in un'ora c'è stato uno spike di liquidazioni long per oltre 740 milioni. Nell'ultimo anno, su Binance, nelle 100.000 candele da 5 minuti, solo 10 hanno avuto una caduta superiore a questa — questo è il tipico "circolo vizioso di liquidazioni forzate": il prezzo scende → i long vengono liquidati → costretti a vendere → il prezzo scende ancora → più liquidazioni.
La lezione che ne traggo è una sola: in questa discesa, a soffrire non sono i possessori di spot, ma i giocatori a leva. Chi detiene spot al massimo vede un calo di valore in portafoglio, chi usa leva va direttamente a zero.
Ho un amico che ha fatto long su BTC con leva 2x, costo 76.000, oggi a 72.700 quasi liquidato, alle tre di notte mi ha chiamato tremando. Gli ho detto di togliere subito la leva e passare allo spot, anche pagando qualche commissione. Non mi ha ascoltato, ora è in terapia intensiva.
A lungo termine sono rialzista su BTC, ma la leva amplifica i guadagni nel bull market e amplifica le perdite nel bear market. Chi detiene spot può dormire sonni tranquilli stasera, chi usa leva no — questa è la differenza. #美国10月整体与核心CPI双超预期 #美股三大指数集体上涨，标普500创7个月最大单日涨幅 $BTC bagno di sangue degli altcoin, perché ZEC sale da solo?
Oggi il mercato è molto interessante: BTC scende del 3%, ETH cala del 3,5% a 2.057, SOL perde il 4% a 85,7, XRP scende del 4,6% a 1,11, mentre ZEC (Zcash) controcorrente supera i 1.249 dollari, uno dei pochi a chiudere in positivo questa settimana.
Perché? Tre parole: porto sicuro. Quando il mercato è in panico, i capitali si rifugiano in asset "con narrazione, scarsi e non sfruttati dalle istituzioni". ZEC è una vecchia moneta della privacy, con bassa circolazione, e con il recente ritorno della narrazione sulla privacy è diventata un punto di aggregazione per i capitali.
Ma voglio smorzare gli entusiasmi: ZEC è un titolo che può salire del 10% in un giorno e scendere del 10% il giorno dopo, oggi sale allegramente, domani con l'aumento dei tassi prende la botta. Non sale perché i fondamentali sono cambiati, ma perché i capitali cercano un'uscita nel gioco a somma zero. Guarda il suo grafico settimanale, prima ha fatto un crollo del 14% e poi è rimbalzata.
In confronto, anche se oggi BTC ha rotto i 73.000, è "quello che è sceso di meno" — questo è il significato del leader. In un mercato orso sopravvive BTC, non ZEC.
La mia posizione: BTC 70%, ETH 20%, il restante 10% in contanti. Non tocco altcoin, incluso il più brillante ZEC di oggi. Quando il mercato è debole, meno si fa, meglio è.
Non farti ingannare dai guadagni giornalieri, in un mercato orso è più importante durare che correre veloce. #美国10月整体与核心CPI双超预期 #美股三大指数集体上涨，标普500创7个月最大单日涨幅 Bitcoin è nuovamente sceso nella zona di sottovalutazione storica MVRV! Più il mercato è pessimista, più vale la pena dare un'occhiata seria a questo grafico!
Apprezzo molto l'analisi del fratello wander! Rispetto a indovinare ogni giorno se il prezzo salirà o scenderà, preferisco usare indicatori di valutazione on-chain per osservare la posizione del mercato.
Nel 2020 e nel 2023, $BTC è sceso due volte nella zona blu sotto la media MVRV di 0,5 deviazioni standard. I due ritracciamenti del 2023 sono durati rispettivamente 37 e 59 giorni, mentre questo ciclo è appena al terzo giorno! Cosa significa? La sottovalutazione può durare a lungo, economico non significa subito in rialzo!
Nel 2020 c'è stato anche l'impatto del cigno nero del 12 marzo, che ci ricorda che nessuna regola storica è una garanzia contro le cadute. Continuo a pensare che BTC sia all'inizio di un mercato toro, solo che questa fase di ristrutturazione è particolarmente lunga, con oscillazioni e correzioni che sono più estenuanti. Per gli investitori a lungo termine, ciò che conta davvero è il miglioramento della valutazione e il rischio di posizione, non cercare di prevedere con precisione il punto più basso.
Nei momenti di mercato più freddi, spesso la pazienza è la cosa più costosa. La fiducia in un mercato toro non si costruisce gridando al rialzo ogni giorno, ma mantenendo la razionalità con i dati e rispettando la disciplina del proprio piano di investimento anche di fronte a correzioni continue!
La pazienza potrebbe essere la carta più importante in questo inizio di mercato toro!$BTC Warren sta arrivando, segnale di cambiamento nella regolamentazione del settore crypto
Molti non hanno dato peso a questa notizia, ma io la considero la variabile più importante a medio termine.
Se alle elezioni di medio termine i Democratici conquistano entrambe le camere, Elizabeth Warren — la "nemica" più famosa dell'industria crypto — potrebbe diventare presidente della Commissione bancaria del Senato a gennaio prossimo. Ha già dichiarato che indagherà su Wall Street, sugli affari crypto della famiglia Trump, sulle decisioni regolamentari di SEC e CFTC.
Conseguenza diretta: la legge sul mercato crypto "CLARITY Act" ha quasi zero probabilità di essere approvata nella sua forma attuale. Il settore aveva speso 170 milioni di dollari in lobbying, ma è stato tutto vano.
L'impatto sul prezzo delle criptovalute è negativo nel breve termine per via del sentiment. Oggi BTC ha superato i 73.000, ma l'incertezza regolamentare è un peso enorme.
A medio-lungo termine però bisogna distinguere: Warren mira a "token con legami politici", "insider trading" e "offerte fraudolente"; per BTC, che è l'asset più decentralizzato e senza un controllore reale, l'impatto sarà minimo.
In altre parole, con Warren al potere, altcoin, meme coin e token delle piattaforme di scambio devono stare attenti; Bitcoin invece potrebbe essere rivalutato come "bene rifugio + senza scheletri nell'armadio".
Io stesso ho tutte le mie posizioni in BTC ed ETH, senza toccare alcun token con legami politici, quindi questa tempesta regolamentare non mi preoccupa.
Evitate token come WLFI, saranno i primi a essere colpiti dal pugno regolamentare. #美国10月整体与核心CPI双超预期 $AAVE protocollo di prestito Aave lancia su Ethereum Circle incapsula Bitcoin cirBTCIl grande Bitcoin è precipitato durante la notte a oltre 72.000, ora è rimbalzato di nuovo a oltre 73.000, io non sento nulla, ma sento che sul mercato qualcuno inizia a provare dolore, inizia a dubitare del mercato toro.
Con così tante notizie negative, non è sceso che di poco più di 2.000 dollari, anche il CPI di ieri sera era una notizia negativa, ma in realtà non è andata così male, la discesa è stata minima, una piccola flessione. La vera discesa è quella che avviene in modo fulmineo, con un calo di oltre 10.000 dollari in un solo giorno, una discesa che si è già vista nella prima metà dell'anno.
Certo, questa discesa lenta ha anche liberato alcuni rischi, ma io non comprerei, 73.000 è ancora un po' alto, comprare ora non ha un buon rapporto qualità-prezzo. Molti pensano ancora che questo sia un ritracciamento all'inizio del mercato toro, ma io non credo, il minimo a 57.800 è troppo poco, il carico è troppo pesante, deve esserci un altro washout, che faccia disperare.
Se il mercato non è disperato, le posizioni non si concentrano, la pressione di vendita limita la crescita. Più profondo è il minimo, più completo è il washout, più leggero è il carico, più alte sono le aspettative per il futuro.$BTC 72.700, questa soglia, oggi l'ho monitorata tutto il giorno
Registro in tempo reale il mio stato d'animo di oggi.
Questa mattina al risveglio, BTC ha toccato 72.669, non ho ricevuto il messaggio di liquidazione sul cellulare (per fortuna non ho usato leva), ma il cuore ha comunque saltato un battito. Ho aperto il grafico a candele, il daily ha aperto a 75.368, massimo 75.442, minimo 72.727, chiusura a 73.448, una grande candela ribassista con un'oscillazione del 3,6%.
Dal punto di vista tecnico, alcuni punti chiave: BTC ha già rotto la media mobile a 50 settimane (circa 75.535), è la prima chiusura settimanale sotto questa media dal 7 settembre. Sul grafico a 4 ore, il prezzo è sotto le medie mobili a 50 e 200 periodi, MACD in crossover ribassista. La tendenza a breve termine è decisamente negativa.
Ma c'è una regola storica da menzionare: da agosto 2017, BTC ha avuto solo tre casi di cinque settimane consecutive di ribasso o più, e in quei tre casi il minimo è arrivato entro 12 settimane dopo la quinta settimana, non subito. Tradotto: se questa volta si conferma una serie di cinque candele ribassiste consecutive, il vero minimo potrebbe arrivare nelle settimane successive, non oggi.
L'indice di paura e avidità è a 28, zona di paura. Io opero così: non tocco lo spot, tengo il 20% in liquidità per comprare a tranche sotto 72.000. Mai comprare a metà salita, ma neanche vendere in preda al panico.
Oggi non ho fatto operazioni, ed è stata la miglior operazione. #美国10月整体与核心CPI双超预期 $BTC MicroStrategy ha una perdita non realizzata di 500 milioni, ma io mi sento invece più tranquillo
Oggi ho visto una notizia: Strategy (ex MicroStrategy) detiene 849.300 BTC, con un costo medio di 75.451 dollari, il prezzo attuale di 73.400 è già sceso sotto la soglia di costo, con una perdita non realizzata superiore a 500 milioni di dollari.
Nei commenti si legge "Saylor sta per andare in liquidazione" "Le istituzioni non ce la fanno più". Io invece penso che questa sia proprio una cosa positiva.
Primo, Strategy la scorsa settimana ha continuato ad accumulare, dal 26 ottobre al 1 novembre ha comprato altre 811 monete, con un prezzo medio di 80.846. Continuare a comprare anche dopo il prezzo sceso sotto il costo dimostra che non si tratta di una strategia a breve termine, ma di una vera fede a lungo termine. Nello stesso periodo ha raccolto 164 milioni di dollari netti in azioni, ha speso 65,5 milioni per comprare monete e ha tenuto 98,5 milioni in contanti — ha ancora munizioni, non sta solo resistendo passivamente.
Secondo, la soglia di costo di 75.451 ora è diventata la "linea di difesa istituzionale" che tutto il mercato osserva. Se il prezzo è sotto questa linea, significa che anche le istituzioni più testarde sono in perdita, quindi i piccoli investitori non devono spaventarsi da soli. Al contrario, una volta che BTC tornerà sopra 75.451 e Strategy tornerà in pari, la pressione di vendita psicologica si trasformerà immediatamente in acquisti.
Terzo, le società quotate globali (escluse le mining company) detengono complessivamente 1.168.000 BTC, pari al 5,8% della circolazione, con un valore di circa 91,1 miliardi. Questi token sono bloccati e non partecipano a giochi di breve termine.
Il mio costo di entrata è più basso di quello di Saylor, se lui non si preoccupa, perché dovrei farlo io? Tengo la posizione, non guardo il conto. #美国10月整体与核心CPI双超预期 $BTC La mossa della Fed è più dura di quanto pensi
Molti vivono ancora nel vecchio sogno che la Fed taglierà i tassi, svegliatevi, il copione è cambiato.
Ieri sera sono usciti i dati CPI di ottobre, 0,4% complessivo e 0,3% core, entrambi superiori alle aspettative. Waller a Londra ha detto chiaramente: a dicembre è praticamente certo un aumento di 25 punti base, se l'inflazione non cala si passerà a 50. Logan di Dallas è ancora più aggressivo, dice che almeno ci saranno due aumenti. Secondo i dati CME, la probabilità di un aumento a dicembre è del 98,6%, e l'anno prossimo ce ne saranno altri.
Cosa significa questo per il mondo crypto? Il denaro diventa più caro. Il rendimento dei Treasury a 10 anni è tornato sopra il 5%, l'indice del dollaro è salito a 102,23. Con il denaro che rende il 5% in modo sicuro nei Treasury, chi rischia ancora a fare trading con le crypto? Bitcoin, Ethereum e questi "asset ad alto beta" sono quelli che vengono spremuti.
Oggi BTC ha superato i 73.000, ETH è sceso a 2.057, SOL e XRP sono crollati. Non è che i fondamentali delle crypto siano peggiorati, è che il rubinetto del denaro si sta chiudendo.
Il mio giudizio personale: l'aumento di dicembre è praticamente certo, il mercato ha già prezzato 25 punti base. La vera preoccupazione è il "+50" come cigno nero. Se davvero aumentano di 50, 73.000 non reggerà, si potrebbe andare direttamente a 65.000. Al contrario, se aumentano solo di 25 e con un tono più morbido, allora il peggio è passato.
Tenete d'occhio il FOMC di dicembre, è la linea di vita di questo ciclo di mercato. #美国10月整体与核心CPI双超预期 #美股三大指数集体上涨，标普500创7个月最大单日涨幅 Rimozione in Corea + transazioni fantasma on-chain: il caso CORE svela le debolezze del settore BTCFi
I dati anomali on-chain di CORE, uniti alla controversia del delisting negli exchange coreani, offrono una prospettiva di rischio per l'intero settore BTCFi.
Molti progetti BTCFi amano usare il numero di transazioni on-chain per mostrare il calore dell'ecosistema, ma il numero di transazioni può essere facilmente manipolato tramite interazioni tra nodi o script per gonfiare i volumi, senza rappresentare attività finanziarie reali. Come nel caso di CORE, sotto decine di migliaia di transazioni on-chain, il volume di scambi e le commissioni su DEX rimangono a livelli molto bassi, tipico esempio di transazioni fantasma on-chain.
In secondo luogo, la sicurezza e la trasparenza sono la linfa vitale di BTCFi. Questo settore gestisce asset Bitcoin, e il mercato richiede elevati standard di gestione del rischio e tracciabilità degli asset. Dopo l'evento degli "8·31 Ghost Chips", CORE non è stato in grado di fornire un piano di gestione completo e verificabile, innescando direttamente il processo di delisting da Bithumb.
Un problema più profondo riguarda la difficoltà di autosostenersi: molti progetti si affidano a sussidi per attrarre fondi, ma una volta che gli incentivi diminuiscono, gli utenti abbandonano rapidamente, gonfiando artificialmente il TVL e rendendo difficile il funzionamento della ruota economica. Molti progetti vantano grandi narrazioni, ma poche applicazioni riescono a concretizzarsi nel tempo.
Questo caso avverte gli investitori: per identificare i progetti BTCFi non bisogna fidarsi solo del marketing, ma è fondamentale verificare indicatori solidi come le commissioni, il volume reale di scambi su DEX, la trasparenza nella gestione degli eventi di sicurezza.$BTC oggi questa punta ha svegliato molte persone
Questa mattina aprendo il mercato, BTC è sceso direttamente a 72.669, minimo in tre mesi, uno schiaffo che ha risvegliato tutti. Ho monitorato il mercato tutta la notte, con liquidazioni totali in 24 ore per 630 milioni di dollari, di cui 511 milioni da posizioni long — in parole povere, tutti quelli che hanno fatto leva per comprare al ribasso sono stati sepolti.
La miccia è una sola: l'IPC USA di ottobre è aumentato dello 0,4% su base mensile, più del previsto, anche il dato core è più alto, smentendo il mercato per tre mesi consecutivi. Appena usciti i dati, i futures sui tassi CME hanno portato la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre al 98,6%, e Waller è stato ancora più duro, dicendo che se l'inflazione non si controlla, si potrebbe avere un aumento di 50 punti base in una sola volta.
La mia sensazione è che questa volta non sia una questione interna al mondo crypto, ma un irrigidimento macroeconomico. Con i tassi in aumento, asset come Bitcoin che non generano interessi sono i primi a risentirne. Quest'anno è già sceso del 17%, nessuno è contento sul piano patrimoniale.
Ma non ho venduto. La zona di 72.700 è il primo vero minimo toccato in questa correzione di tre mesi, panico a parte, la posizione è quella. La leva che muore è in realtà una sgonfiatura della bolla. Ora vedremo se riuscirà a tenere la soglia psicologica di 72.000; se non la tiene, si guarda a 68.000; se la tiene, un rimbalzo da ipervenduto è imminente.
Non muovere le posizioni, niente leva, questa è l'unica verità che posso dare ora. #美国10月整体与核心CPI双超预期 #美股三大指数集体上涨，标普500创7个月最大单日涨幅 Da non perdere per chi detiene CORE: tre indicatori chiave on-chain per valutare se ha ancora un futuro
Gli investitori che detengono CORE non devono farsi ingannare dal numero elevato di transazioni on-chain, possono basarsi su tre indicatori chiave per valutare le prospettive del progetto.
Primo, le entrate da commissioni on-chain. Il numero di transazioni può essere manipolato, ma le commissioni rappresentano la reale volontà di pagamento degli utenti. Attualmente, la commissione giornaliera di CORE è di circa 1 dollaro, molte transazioni sono interazioni tra nodi o script per gonfiare i volumi, la capacità di generare valore nell'ecosistema è gravemente insufficiente.
Secondo, l'attività giornaliera reale dopo aver filtrato le transazioni invalide. Escludendo le operazioni interne al protocollo, se gli indirizzi attivi indipendenti continuano a diminuire, significa che gli utenti comuni stanno abbandonando in massa.
Terzo, TVL e volume di scambio DEX. Come blockchain BTCFi, il valore bloccato in DeFi e il volume degli scambi sono fondamentali per la narrazione; ora entrambi i dati sono drasticamente diminuiti, con una chiara fuga di capitali.
Solo quando questi tre indicatori si stabilizzeranno e torneranno a crescere, l'ecosistema potrà considerarsi in un reale miglioramento. Oltre a ciò, non si possono ignorare i rischi residui delle posizioni fantasma e la crisi di liquidità causata dalla delisting degli exchange. Affidarsi solo a grandi narrazioni non può invertire il declino dei fondamentali; i detentori devono monitorare costantemente questi segnali chiave e valutare i rischi con razionalità.Negli ultimi tre giorni, la heatmap delle liquidazioni ha mostrato un disequilibrio strutturale facilmente trascurabile: l'area di liquidazione long di $BTC è a soli 888,73 dollari dal prezzo attuale, con una variazione del -1,19% e un volume di 71,82 milioni di dollari; mentre il punto critico short si trova a 75.754,54 dollari, richiedendo un aumento dell'1,85% per essere attivato, con un volume molto più alto di 92,10 milioni di dollari. Ciò significa che una discesa di poco più dell'1% può scatenare una serie di liquidazioni long, mentre per innescare una compressione short più grande è necessario un rialzo vicino al 2%. L'esposizione al rischio non è simmetrica alle due estremità, e l'area chiave per il gioco a breve termine si trova proprio tra queste due soglie.
Guardando il lato long, i prezzi di $BTC a 73.489,77 dollari, $ETH a 2.072,69 dollari (-1,04%, volume 29,99 milioni di dollari) e $SOL a 83,72 dollari (-1,13%, volume 2,59 milioni di dollari) mostrano una percentuale di variazione molto simile, tutte intorno all'1%. Questa sincronizzazione indica che il costo di costruzione delle posizioni long con leva è piuttosto concentrato; una volta che $BTC raggiunge per primo l'area di liquidazione, è molto probabile che $ETH e $SOL vengano attivati nello stesso intervallo temporale. Lo spazio per una discesa non è ampio, ma la soglia di attivazione è molto bassa, rappresentando il punto più vulnerabile del mercato attuale.
Sul lato short, invece, il quadro è completamente diverso. $BTC necessita di un +1,85% per raggiungere 75.754,54 dollari, $ETH deve salire del +3,32% per toccare 2.163,95 dollari, mentre $SOL richiede un +6,32% per arrivare a 90,03 dollari. I punti critici short dei tre principali token si espandono a gradini,Il primo passo non è spingere il pedone all'ottava casella, ma far vedere all'avversario al settimo turno che il fianco del re è crollato — questa mossa di Vitalik riporta Ethereum dalla combinazione tattica della "narrazione della combustione" al nucleo strategico della "cittadella del valore di riserva".
La combustione delle commissioni è come sacrificare un pedone per aprire una linea: a breve termine può creare aspettative di scarsità e spingere il sentiment di mercato ai margini, ma è solo una combinazione di mosse, non le fondamenta della cittadella. Mantenere l'EIP-1559 è fissare i confini delle regole sulla scacchiera; un tasso di combustione inferiore all'emissione netta non significa un collasso a metà partita, indica solo che dopo lo scambio di pezzi non si è subito formato uno scacco. Quello che conta davvero è la posizione dopo venti mosse: decentralizzazione, sicurezza e resistenza alla censura sono le tre caselle della cittadella, mentre la domanda di asset del mondo reale e garanzie sono i pedoni di passaggio sul fianco posteriore. Finché la cittadella non cade, i pedoni di passaggio possono promuoversi; se ci si concentra solo sulla curva della combustione, è come contare solo la formazione dei pedoni davanti senza vedere che l'avversario ha già ammassato torri lungo la linea aperta.
La fiducia nella rete non è uno slogan, è il coordinamento dei pezzi. La scarsità guidata dalla combustione può essere un impulso tattico, capace di creare blocchi in caselle chiave; l'affidabilità determina se l'avversario osa scambiare i pezzi, la resistenza alla censura decide se il re ha caselle sicure nel finale. La domanda di asset reali e garanzie è invece il pedone di passaggio che avanza dal fianco, lento ma capace di trascinare la valutazione dalla narrazione verso flussi di cassa e scenari di garanzia. I tre aspetti non vanno confusi: la scarsità è tattica, la fiducia è la cittadella, la domanda reale è la via di promozione.
Guardando poi la correlazione con il token azionario statunitense XORCL, quello è solo un pedone esterno sul fianco, non un pezzo centrale. Quando l'appetito per il rischio aumenta, i pedoni sul fianco possono scambiare la linea aperta, ostacolando la narrazione di Ethereum come riserva di valore; ma se la fiducia centrale crolla, il pedone esterno diventa subito isolato. La correlazione non è un semplice movimento parallelo, ma un ordine di scambio dei pezzi guidato dalla liquidità: prima si vede chi è costretto a proteggere il re, poi chi riesce a mantenere l'attività dei pezzi. Considerare XORCL come attacco principale è usare i pedoni esterni come pezzi secondari; considerare la combustione insufficiente di Ethereum come una sconfitta è non aver calcolato che la cittadella è ancora solida e i pedoni di passaggio sono ancora in gioco.
La mossa decisiva di questa partita non sta nel grafico della combustione, ma nella capacità della cittadella e dei pedoni di passaggio di reggere insieme. #vitalikethstoreofvalue Il rapporto finanziario di Trump Media sembra redditizio, ma in realtà dipende molto dal prezzo delle criptovalute.
Il profitto netto del Q3 è di circa 410 milioni di dollari, ma si basa principalmente sui guadagni contabili derivanti da Bitcoin e altri asset digitali e investimenti correlati; i ricavi principali restano comunque molto piccoli. In parole povere, se il prezzo delle criptovalute sale, i profitti sembrano buoni; se il mercato scende, anche i guadagni contabili possono ridursi.
Guardando il mercato cripto, il leader BTC è sceso di circa l'1% nelle ultime 24 ore, SOL è calato di oltre il 3%, e ZEC è diminuito di circa il 2,6%. L'ambiente generale è debole, e anche i rapporti finanziari delle società che detengono criptovalute non possono ignorare la volatilità del mercato.
Non fissarti solo sui numeri dei profitti, ma guarda da dove provengono. Lo stesso vale per il mercato cripto: il rimbalzo può sembrare vivace, ma se i fondi non sono tornati, non affrettarti a investire.
Condivisione di registrazioni personali del portafoglio, non costituisce consiglio di investimento.
$BTC $SOL $ZEC
#特朗普媒体Q3财报披露净利润约4.1亿美元 Una forte massa d'aria fredda da 1,647 miliardi di dollari ha già attraversato la zona, e l'anemometro della stazione di osservazione spot continua a vibrare — non si tratta di pioggia intermittente, ma di un raffreddamento sistemico con un chiaro gradiente di pressione.
Prima di tutto, analizziamo la mappa della distribuzione delle precipitazioni: dal 2 al 6 novembre, il flusso netto cumulativo degli asset spot di Bitcoin è stato di circa 1,282 miliardi di dollari in uscita, mentre quello degli asset spot di Ethereum è stato di circa 365 milioni di dollari in uscita, per un totale di 1,647 miliardi di dollari. Ancora più importante è osservare la struttura della fascia di pioggia — due prodotti principali di BlackRock hanno contribuito rispettivamente con circa 1,009 miliardi e 346 milioni di dollari in uscita, rappresentando oltre l'80% del totale. Che cosa significa? La fascia principale di pioggia non si è dispersa su un ampio fronte, ma è rimasta strettamente sotto la stessa cresta di alta pressione, indicando che le vendite sono altamente concentrate e le decisioni sono fortemente correlate. Una volta che il nucleo della nuvola inizia a muoversi, le piccole convezioni circostanti non possono fermarla.
Il giorno 4 si è verificato un breve indebolimento dell'eco, con entrambi i tipi di prodotti che sono tornati a un flusso netto in entrata; molti hanno pensato che il tempo sarebbe migliorato. Ma l'esperienza professionale mi dice: un'inversione giornaliera non significa un cambiamento del sistema meteorologico, è solo una breve finestra di sereno durante il passaggio del fronte, con vento calmo, pressione in aumento e umidità ancora bassa — infatti, nelle due osservazioni successive, le precipitazioni sono riprese immediatamente e le uscite sono ricominciate. Per giudicare un vero cambiamento, bisogna osservare un aumento della quota geopotenziale per almeno tre osservazioni consecutive, non solo un raggio di sole tra le nuvole.
Il vero meccanismo di asciugatura del vapore acqueo avviene in alta quota. I dati sull'occupazione negli Stati Uniti sono stati migliori del previsto, aumentando le scommesse sui rialzi dei tassi, il che significa che l'alta pressione subtropicale si è spostata verso nord con forza, comprimendo tutto il vapore acqueo nei bassi strati degli asset a rischio. Gli asset crittografici, essendo prodotti ad alto beta, si trovano proprio nello strato più instabile della troposfera; quando un flusso d'aria secca e fredda si insinua sopra, il taglio verticale del vento aumenta immediatamente, e le liquidazioni sparse si organizzano rapidamente in precipitazioni a fascia. I dati successivi sui flussi degli ETF sono essenzialmente un pluviometro a terra — non possono fermare questa pioggia, ma ci dicono quanta umidità rimane nel terreno e se la domanda può ricondensarsi in nuvole.
Guardando poi alle correlazioni tra mercati, i prodotti azionari statunitensi come $xSKHY sono per me boe offshore. Le boe non prevedono i tifoni, ma le loro letture di pressione e altezza delle onde riflettono sempre la reale intensità della tempesta con sei-dodici ore di anticipo rispetto ai radar costieri. Quando la pressione della boa continua a scendere mentre il radar costiero non mostra ancora echi, è il momento più pericoloso — significa che il sistema si sta accumulando, non dissipando.
Ora il conflitto chiave in questa mappa meteorologica è chiaro: i fondi spot stanno ritirandosi, il vapore acqueo macroscopico si sta riducendo, e il segnale di ripresa della domanda non ha ancora formato un circuito chiuso stabile. La mia valutazione è che questo raffreddamento non è un temporale isolato, ma un processo di spinta verso sud del fronte, con la fascia principale di pioggia ancora stagnante sopra BlackRock, e nel breve termine non ci sono condizioni di circolazione per un ampio miglioramento del tempo. #btcethetfoutflows1.6b Il dato più interessante di oggi non è chi è salito, ma la direzione completamente opposta dei volumi di scambio tra chi è in rialzo e chi è in ribasso.
Iniziamo dai rialzi. MUU è salito del 4,56%, ma il volume di scambio è diminuito del 19,71%; RKLB è salito del 4,11%, LIT del 3,78%, con volumi aumentati rispettivamente dell'8,4% e dell'8,6%. Il titolo con il maggior rialzo ha un volume in contrazione, il che indica che la domanda d'acquisto non è forte, sembra più una pressione di vendita che si ritira.
Passiamo ai ribassi. INIT è sceso del 24%, con un aumento del volume del 700,61%; CYBER è sceso dell'8,27%, con un aumento del 451,86%; PIEVERSE è sceso dell'8,95%, ma con un calo del volume del 19,13%. Tutti e tre sono in ribasso, ma i primi due mostrano un grande aumento di volume, mentre l'ultimo scende con volumi in calo, quindi la natura è diversa.
Un ribasso con aumento di volume significa che le posizioni si stanno concentrando e scambiando, con abbastanza acquirenti per far scendere il prezzo rapidamente del 24%; un ribasso con volumi in calo sembra più una mancanza di acquirenti e venditori urgenti, il prezzo scivola da solo.
Quindi la struttura è chiara: il lato ribassista sta liquidando con volumi elevati, il lato rialzista mostra un rialzo con volumi in contrazione. I titoli in rialzo non hanno sostenibilità, mentre i due ribassisti non hanno ancora raggiunto un livello toccabile — un volume del 700% è difficile da smaltire in un solo giorno.
Un punto su cui riflettere: se il volume di INIT è uno scambio, il volume di scambio dovrebbe tornare a livelli normali e il prezzo stabilizzarsi; se il volume rimane alto e il prezzo continua a scendere, è un'altra storia. La direzione del volume dà risposte prima del prezzo.$BTC è tornato sopra 73000, la questione successiva è distinguere se si tratta di una presa di profitto dopo il rimbalzo o di un proseguimento del trend. Il prezzo pubblico di Kraken è circa 73588 dollari, il minimo delle ultime 24 ore è circa 72585 dollari; è un fatto che si sia allontanato dal minimo, ma per considerarlo forte serve una conferma dal prezzo.
La gestione di Rego intorno a 73000, dove ci sono molte reazioni, è stata quella di uscire a più riprese spostando il rischio residuo vicino al costo, invece di estendere indefinitamente il rimbalzo a breve termine. Anche TraderGauls ha rivelato una perdita stop a breve termine. Entrambi mi ricordano che: le reazioni locali possono essere oggetto di trading, ma le regole di protezione non devono essere scritte solo dopo la conferma della direzione.
Il mio giudizio complessivo è di osservare prima se 73000 può trasformarsi da punto di passaggio del rimbalzo a supporto dopo il pullback. Se la chiusura oraria rimane sopra e il successivo pullback non scende rapidamente sotto, continuerò a osservare la ripresa; se invece si perde e il rimbalzo successivo non recupera, annullerò l'ipotesi di proseguimento del rimbalzo, senza abbassare il costo medio per negare il cambiamento delle condizioni.
L'aggiornamento esecutivo del blogger non è un registro di guadagni sottoposto a revisione indipendente, prendo solo spunto dalla gestione del rischio, non replico le posizioni. Lo stop al prezzo di costo non garantisce zero perdite, le commissioni e lo slippage sono ancora presenti. Non inseguo un rimbalzo a metà del range. Tu cosa consideri più importante, la chiusura oraria sopra il livello o il supporto al prossimo pullback? È solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.Ieri alla fine di quel post ho lasciato due cose da vedere oggi. Più la questione OKB a 95, in totale tre conti. Li chiudiamo insieme. Il primo è sbagliato. Dopo l'uscita del CPI ho scritto "questo dato è stato digerito meglio del previsto", perché alle 22:20 quando ho guardato BTC era sceso solo dell'1,1%. Alla chiusura di quel giorno BTC è sceso a 73205, un ulteriore calo del 3,1% rispetto a quel momento. ETH ha chiuso a 2023, con un calo del 5,8%. Il più colpito è stato SOL, a 82,29, -6,4%. Ho usato il prezzo intraday per stimare la chiusura, ma c'è una differenza di tre ore e mezza, durante le quali è sceso di oltre la metà. L'errore non è nel dato, ma nel momento in cui ho preso il dato. Il secondo è un controllo che ho lasciato per me stesso. Nello stesso articolo ho scritto "se SOL dovesse continuare a scendere, questa moderazione di stasera sarebbe falsa". SOL è sceso, -6,4%, il doppio di BTC. Quindi quella moderazione era davvero falsa. L'ho scritto allora nell'articolo, oggi non ho bisogno che qualcuno me lo ricordi. Il terzo non è ancora concluso. Per OKB a 95, ho detto che se scende sotto cambierò idea. Ieri il minimo è stato 95,01, un centesimo in più. Questa notte è sceso a 94,25, sotto la soglia. Ora è a 97,46, di nuovo sopra 97,3. La chiave è il volume. Il 9 novembre, quando è sceso a 95,55, il volume era di 172.900 contratti. Ieri tutto il giorno solo 98.600, una riduzione del 43%. Oggi finora solo 29.700. Quando scende sotto un livello chiave, il volume èGestire un nodo validatore Solana, ormai quasi non si riesce nemmeno a coprire il minimo vitale ⚡
La fondazione ha tagliato drasticamente, imponendo un limite di dodici mesi per il piano di delega, con 300.000 SOL che, una volta raggiunti, obbligano all'uscita forzata, e il numero totale di posti bloccato a cento. Prima si faceva un gran parlare di nodi ovunque, ma dietro c'era solo la puntata ufficiale a coprire le spese mediche.
Ora che i posti sono bloccati, centinaia di operatori si contendono cento slot. Senza il supporto ufficiale, un nodo indipendente che paga di tasca propria per macchine top di gamma e larghezza di banda, riesce a coprire le spese elettriche? Alla fine è sempre un business dominato dai grandi giocatori 🥶
$SOL
$BTC
$ETH È stato rilevato un segnale di pericolo on-chain: su Hyperliquid c'è un grande investitore con posizioni long in BTC e ETH per un valore di 65 milioni di dollari. Calcolando al prezzo del momento del report, la posizione long in BTC è a solo il 1,48% dal prezzo di liquidazione forzata, mentre quella in ETH è a solo il 2,28%.
Ragazzi, fate i conti: posizioni long per 65 milioni di dollari, il prezzo di liquidazione forzata è a meno del 2% dal prezzo attuale. Questo significa che se il mercato scende di un altro 1-2 punti percentuali, questa posizione da balena verrà liquidata forzatamente. Una volta scatenata, la liquidazione a catena potrebbe causare una forte pressione al ribasso.
Faccio trading da quindici anni, e queste posizioni da balena vicine alla liquidazione forzata sono le più grandi bombe a orologeria del mercato. O riducono volontariamente la posizione per salvarsi prima della liquidazione, oppure, se vengono liquidate, si scatena un effetto domino di vendite.
Ieri sera BTC è sceso a 72787; se scende di altri 800 punti, questa balena potrebbe sparire.
Ragazzi, tenete d'occhio questa posizione: se viene liquidata, è molto probabile che il supporto a 72000 non regga.
#美国10月整体与核心CPI双超预期 $ETH $BTC $ZEC I dati delle opzioni sui derivati mostrano che la posizione complessiva del mercato tende al rialzo, tuttavia la domanda incrementale da parte dei rialzisti sta rallentando, e l'ottimismo fatica momentaneamente a spingere direttamente la rottura del mercato. Gli ordini di acquisto di opzioni su Bitcoin ($BTC) rappresentano il 57,1%, ma nelle ultime 24 ore la percentuale di acquisto è scesa al 55,67%, con un leggero raffreddamento dell'entusiasmo rialzista; il segnale a breve termine è solo debolmente positivo. La struttura di Ethereum ($ETH) è simile, con una divergenza ancora più marcata. La quota di posizioni long di acquisto era originariamente del 62,26%, ma nell'ultimo giorno il rapporto tra acquisti e vendite si è ristretto al 53% di acquisti contro il 47% di vendite. I trader sono disposti a mantenere le posizioni rialziste, ma non a incrementarle ulteriormente. Le posizioni long esistenti possono fungere da cuscinetto, offrendo al mercato una certa capacità di assorbire la pressione di vendita, ma la quantità esistente non equivale a un catalizzatore per la crescita. Se non arrivano nuovi fondi, è molto probabile che $BTC e $ETH rimangano in una fase di consolidamento, rendendo difficile un trend rialzista fluido. Attualmente il mercato sembra più un osservatore fermo nelle posizioni, dove nessuno vuole vendere né aumentare ulteriormente le proprie quote. La chiave per l'andamento futuro dipenderà dal fatto che questa struttura di posizioni prevalentemente long venga confermata dall'ingresso di nuovi capitali o se si verificherà una fase di shakeout che costringerà i rialzisti a una difesa passiva.UNI, HYPE, OKB: Perché le notizie positive non muovono il mercato?
$UNI Ieri sera è sceso più duramente, perdendo 6 punti, stamattina ha rimbalzato solo dell'1,6%, il prezzo si è bloccato intorno ai 7 dollari, la direzione è incerta. Bitwise ha presentato all'SEC 11 ETF strategici, UNI è stato incluso per la prima volta nel paniere, passando da token di governance a asset configurabile. Ma il mercato non reagisce, le commissioni al massimo indicano una congestione dei long, basta un minimo movimento per scatenare vendite concentrate.
$HYPE La crescita della scorsa settimana è stata completamente restituita questa settimana. Ieri è stato lanciato Elysium, che il primo giorno supportava solo Pump.fun e Fomo, la funzione di lettura del libro ordini arriverà tra quattro settimane. Le posizioni short istituzionali hanno guadagni latenti superiori a dieci milioni, non ci sono più acquisti, senza vendite di panico questo tipo di calo non farà un rimbalzo a V. La tecnologia è pronta, ma il prodotto non ha ancora raggiunto il punto di cambiare la valutazione.
$OKB Nel pomeriggio OKX ha aperto quattro nuovi mercati di azioni tokenizzate, è la prima volta che si espande davvero in questo settore, la linea di prodotti va nella direzione più immaginativa, ma il prezzo è sceso di oltre l'11% in sette giorni. L'apertura è stata vivace ma OKB non è salito, il che indica che questa narrazione è già stata prezzata dal mercato.
I tre annunci positivi sono variabili lente: dalla presentazione alla approvazione degli ETF ci vogliono mesi, e anche dal lancio al trasferimento di valore ci vuole tempo. Le notizie positive non mancano, semplicemente non è ancora arrivato il momento della loro realizzazione. Quale di questi avete ancora in portafoglio? #美国10月整体与核心CPI双超预期 #美股三大指数集体上涨，标普500创7个月最大单日涨幅 #美伊和谈传出新方案，霍尔木兹通航能否恢复？ Ieri sera anche l'oro è crollato. L'oro spot è sceso del 2,61%, minimo a 4013, chiusura a 4032, vicino alla soglia dei 4000 dollari; l'argento è sceso di oltre il 3%. Qualche giorno fa l'oro era salito fino a 4150, in due giorni è tornato a 4030.
Molti fratelli non capiscono: l'CPI supera le aspettative, l'inflazione rimbalza, l'oro non dovrebbe salire? Perché invece crolla?
Faccio trading da quindici anni, la logica è chiara. CPI superiore alle aspettative → aumento delle aspettative di rialzo dei tassi → rafforzamento del dollaro → aumento dei tassi reali → costo opportunità di detenere oro più alto → vendita di oro. Ora l'oro è come BTC, schiacciato dalle aspettative di rialzo dei tassi, la sua funzione di rifugio sicuro è temporaneamente inefficace.
L'oro vicino a 4000 è un livello chiave. Se 4000 non regge, i metalli preziosi scenderanno ulteriormente. Oro e BTC nel breve termine dipendono dal dollaro, l'indice del dollaro è a 102,23, finché il dollaro non scende, entrambi difficilmente rimbalzeranno.
#美国10月整体与核心CPI双超预期 $ETH $ZEC $BTC Appena ho visto ETH tentare di scendere di nuovo verso 2000, sono rimasto a fissare il book per due secondi. Questa ondata di pressione di vendita è davvero finita? La candela ribassista di ieri sera ha trasformato direttamente la vecchia struttura intorno a 2174 in una resistenza, il prezzo ora è sotto la media mobile a 200 giorni, il ritmo a breve e medio termine è ribassista, l'RSI è sceso a 33-34, vicino alla zona di ipervenduto, ma ipervenduto non significa inversione immediata, indica solo che il sentiment è molto teso. La heatmap delle liquidazioni è interessante: intorno a 2081 ci sono posizioni long per circa 64,4 milioni di dollari, sopra 2167 posizioni short per circa 36,7 milioni di dollari, entrambe le parti sembrano aspettare che l'altra muova per prima. La mia sensazione è che il mercato ora non stia negoziando "se ETH rimbalzerà", ma "se la propensione al rischio vorrà ancora espandersi". Inflazione alta negli USA, aspettative di rialzo dei tassi non svanite, BTC che non sale, Nvidia che non sale, né petrolio né oro danno sicurezza, in questa combinazione i capitali preferiscono restare in durate brevi e alta certezza, il beta degli altcoin è naturalmente sotto pressione. Il percorso rialzista richiede un aumento di volume con stabilizzazione, rialzo dei minimi e ritorno sopra 2175 per poter iniziare una ripresa a breve termine; il rischio ribassista è una chiusura giornaliera sotto 2060, con il prossimo supporto da difendere a 2000 o addirittura tra 1850 e 1900. Questi sono livelli di osservazione strutturale, non obiettivi garantiti. Quindi il mio giudizio è: il sentiment non è ancora a un punto in cui si possa tranquillamente andare long, ma non è neanche il caso di aumentare short in modo sconsiderato in zona ipervenduta. Prima vediamo se ETH riesce a costruire volume e struttura di minimo intorno a 2000, poi decidiamo se la propensione al rischio si espanderà o meno La misura del rating sta cambiando
Il mercato delle criptovalute sta cambiando la sua misura: non si chiede più solo "oggi segue o no il mercato azionario USA e l'oro", ma "da dove viene effettivamente la domanda".
Cathie Wood ha ricordato riguardo a $BTC che Bitcoin non deve necessariamente salire insieme al prezzo dell'oro per sostenere la narrativa del valore come riserva; rispetto all'oro, ha ancora spazio per una rivalutazione al rialzo. La vera soglia non è se il macro conceda il permesso, ma se BTC possa formare una propria storia di domanda. Il problema di $ETH è ancora più acuto. Vitalik ha già sottolineato che la distruzione può solo restringere l'offerta, non può dimostrare che la valutazione ha toccato il fondo; l'attività economica esterna, in particolare la domanda reale portata da RWA, può diventare la base del reddito. Altrimenti, il meccanismo di scarsità è solo una narrazione grafica attraente.
Solana questa settimana ha fornito prove a livello istituzionale: il portafoglio Samsung ha lanciato un conto in stablecoin, Schroders ha collaborato con Centrifuge per lanciare un fondo di debito per mercati emergenti, e le entrate delle applicazioni dell'ecosistema di ottobre hanno raggiunto 153 milioni di dollari. La finanza tradizionale continua a investire su SOL, sostenendo argomenti di utilizzo a lungo termine più che semplici speculazioni.
Il punto in comune tra i tre è che il mercato inizia a richiedere agli asset cripto di dimostrare il proprio valore: BTC deve dimostrare il premio monetario, ETH deve dimostrare la domanda esterna, $SOL deve trasformare le collaborazioni in attività durature on-chain. Gli elementi positivi si stanno accumulando, ma sono fondamentali, non riflessi emotivi. #美国10月整体与核心CPI双超预期 È giorno, fratelli, abbiamo passato tutta la notte, il posacenere è pieno, ma il conto è vuoto. Guardando l'apertura del mercato appena iniziata, non ho più sonno, sembra proprio che stia rischiando la vita per i truffatori!
Ieri sera è stato un calo continuo, $BTC ora è a 73.000, $ETH è crollato direttamente a 2000 dollari, $SOL è scivolato fino a 82, e quello che mi ha fatto trattenere il respiro sono stati questi piccoli investitori testardi. Guardando il rapporto long/short dei contratti, il long su Bitcoin è al 3,19, su Ethereum è salito a 4,0, e su SOL si avvicina a 3,9.
Cosa significa tutto ciò? Nonostante il calo, la gente non scappa, anzi apre posizioni long per coprirsi. I grandi giocatori stanno usando un coltello smussato per tagliare la carne, come una rana che viene bollita lentamente, consumando la pazienza dei long poco a poco, aspettando il momento di minore liquidità per far partire una grande candela ribassista e spazzare via tutti. Ora il tasso di finanziamento è ancora positivo, i long non sono affatto disperati, con questo mercato come potrebbe esserci un'inversione?
In sintesi: smettete di reggere la falce dei manipolatori, non è vergognoso tagliare le perdite, è rischioso insistere fino alla fine. Mettete una sveglia, spegnete il telefono e andate a dormire. Finché c'è vita, c'è speranza per il prossimo bull market.
Fratelli, dopo una notte insonne, ora siete pronti a spegnere il telefono con le lacrime agli occhi per recuperare il sonno, o siete pronti a combattere fino all'ultimo? Ho dato un'occhiata ai dati della leva finanziaria a notte fonda e penso valga la pena ricordare alcuni rischi:
Attualmente, i dati di prestito per $BTC, $ETH e $SOL mostrano che la direzione long è relativamente più affollata. Ad esempio, per $BTC il prestito per acquisto è di circa 1825 unità, mentre per lo short è di circa 52 unità; per $ETH l'acquisto è circa 18400 unità, lo short circa 822 unità; per $SOL l'acquisto è circa 126800 unità, lo short circa 3056 unità.
Questo non significa necessariamente che il mercato scenderà, ma indica una caratteristica strutturale: quando un lato è troppo affollato, il mercato diventa più sensibile alle oscillazioni nella direzione opposta. Se il prezzo non riesce a continuare a salire con volumi crescenti, la volatilità delle posizioni a leva potrebbe aumentare.
Personalmente, in questi anni di trading, tengo molto a questo punto: le aspettative uniformi rappresentano esse stesse un rischio. Quando la maggior parte delle persone è orientata nella stessa direzione, i nuovi fondi che entrano potrebbero essere limitati.
Quindi, in questa fase, tendo a:
1. Non inseguire i rialzi aumentando la leva
2. Controllare bene la posizione e lo stop loss
3. Osservare se il prezzo riesce a mantenersi con volumi crescenti, invece di basarsi solo sul sentiment
Quanto sopra è solo una mia osservazione e un avviso di rischio, non costituisce consiglio d'investimento. Il trading con leva comporta rischi elevati, si prega di prendere decisioni con cautela in base alla propria capacità di sopportazione.
#OKXTraderVoices Frase di confronto: la posizione in SOL e equivalenti è aumentata a circa 8,728,000 unità, il che non significa che i 50 milioni di dollari di linea di credito siano stati completamente utilizzati per aumentare la posizione, né che i token immobiliari siano stati completamente investiti e che i rendimenti abbiano iniziato a essere stabilmente convertiti in SOL.
Il 10 novembre, Forward Industries (NASDAQ: FWDI) ha pubblicato un aggiornamento trimestrale intermedio al 9 novembre (preliminare, non revisionato): la posizione è aumentata da 8,501,300 unità al 30 settembre a 8,727,700 unità, un incremento di circa 226,400 unità, pari a circa il 2,7%, che rappresenta circa l'1,5% della circolazione di Solana. La misura include SOL, fwdSOL e SOL già in staking, escludendo SOL presi in prestito; la nuova parte ha un prezzo medio di circa 75 dollari, inclusi i premi di staking non contabilizzati come costo in contanti.
Nello stesso periodo è stata ottenuta una linea di credito biennale da 50 milioni di dollari, fornita dalla National Bank degli Stati Uniti assicurata dalla FDIC, garantita da SOL in deposito e che può continuare a essere messa in staking, con divieto di ulteriore pegno; la società ha dichiarato l'intenzione di utilizzare questi fondi per continuare la sua strategia di riacquisto. Inoltre, si è impegnata a investire fino a 50 milioni di dollari nel prodotto tokenizzato USHP che traccia i prezzi immobiliari negli Stati Uniti, con l'intenzione di utilizzare i ricavi in dollari per accumulare ulteriori SOL e pianificare un'espansione su Solana entro il 2027.
Perché è importante: prima di tutto distinguere tra "aggiornamento della posizione e accordo di linea di credito" e "linea di credito già utilizzata completamente e acquisti stabili già in atto".
Confidenza: alta | comunicato stampa ufficiale della società del 10 novembre. Ti interessa di più se la posizione continua ad aumentare o se questi due passaggi si trasformeranno davvero in acquisti continui? $SOL In realtà, un CPI alto può far prevedere una probabilità superiore al 50%, con il prezzo del petrolio di ottobre che si mantiene nell'intervallo 90-105, e dopo il calo di questo mese, il CPI successivo scenderà, da cui si può dedurre approssimativamente. E i dati di stasera sono solo per ora leggermente ribassisti.
Questa correzione è ancora in un canale discendente; se sei orientato al lato destro, devi ancora aspettare, se sei orientato al lato sinistro, è come cercare di prendere una spada da una barca in movimento, questa posizione è il punto del ciclo precedente.
Rivedendo questo ciclo, la chiara legge promossa da Trump ha scatenato un'ondata di rialzi, ma ora i suoi poteri sono sempre più limitati e sta continuamente vendendo le sue quote in questo mercato, mentre la comparsa di molte "cigni neri" dimostra la solidità del mercato principale, ma quando il Nasdaq rimbalza, non lo segue; a questo punto bisogna prestare attenzione a quale forma prenderà la fine di questa correzione e l'inizio del rialzo.
MSTR è vicino al momento di decidere se verrà esclusa dall'MSCI; la probabilità che non venga esclusa è bassa, e chi è entrato nel lato sinistro nell'ultimo mese ha visto la propria pazienza messa a dura prova, mentre chi è sul lato destro non sta meglio; in questa posizione è difficile fare short o long, aspettiamo il risultato, in futuro molti punti di vista si concentreranno sul mercato azionario USA $BTC $ETH C'è una cosa piuttosto surreale: pochi mesi fa tutti cercavano di prevedere quante volte la Fed avrebbe tagliato i tassi quest'anno, e oggi, appena svegli, i funzionari stanno discutendo di un aumento di 50 punti base a dicembre. Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni è salito di 19 punti base in un giorno, più veloce del mio battito cardiaco.
Così ieri nel gruppo chi gridava "bullish sul taglio dei tassi" oggi ha iniziato a parlare di "tassi alti a lungo termine". $BTC non è ancora sceso molto, ma la fiducia delle persone è già crollata.
A dire il vero, l'inflazione, si può davvero abbassare solo con le parole? Io sto diventando sempre più scettico. Comunque ho ritirato la mano dall'aumentare le posizioni, vediamo prima quanto riesce a reggere $SOL.$CORE $BTC
Valutazione per scenari
- Scenario A (impulso a breve termine): forte aumento di BTC + rotazione del settore BTCFi + temporanea cessazione delle notizie negative → alcune monete ecologiche popolari esplodono a breve termine, ma la maggior parte è speculazione, difficile da sostenere.
- Scenario B (vera crescita): superamento della verifica di riparazione della sicurezza, risarcimento effettuato, applicazioni di grande successo con alto volume, flusso continuo di fondi, più exchange che mantengono le monete, narrazione BTCFi che si rafforza nuovamente → solo allora l'intero ecosistema avrà un mercato sostenibile.
- Scenario C (declino continuo): nuove vulnerabilità di sicurezza, più exchange che rimuovono le monete, perdita di validatori, fuga continua di fondi dall'ecosistema → le monete ecologiche cadranno più drasticamente di CORE, fino a zero.
📌 Segnali di monitoraggio (da integrare nella tua tabella di monitoraggio)
🟢 Segnali di riscaldamento dell'ecosistema
- Risarcimento b14g effettuato puntualmente, audit di sicurezza pubblicato
- TVL on-chain e volume DEX in continuo aumento
- Lancio di nuovi dApp di rilievo, ingresso di grandi fondi BTC
- Mercato complessivo BTCFi in ripresa, nessun nuovo annuncio di delisting
🟡 Avvertimenti
- TVL dell'ecosistema in continuo calo, progetti che falliscono uno dopo l'altro, sviluppo fermo
- Volume di scambio delle monete ecologiche sempre più scarso, slippage elevato
🔴 Alto rischio
- Nuovi furti di contratti, problemi nel consenso di base
- Monete principali rimosse in massa dagli exchange, monete ecologiche senza canali di scambio
Distinzione aggiuntiva
Non tutte le monete ecologiche si muovono in sincronia: Chi ha dormito presto la scorsa notte probabilmente non ha capito cosa stia succedendo al mercato questa mattina. Non è che una criptovaluta sia esplosa, ma il rendimento dei titoli di Stato USA a due anni è salito di 19 punti base in un solo giorno.
I dati in sé non sono complicati: l'inflazione americana ha superato le aspettative, e il mercato ha riacceso le previsioni di un aumento dei tassi di 50 punti base a dicembre. Logan ha detto che almeno bisogna aumentare ancora di 50 punti base, Bowman e Schmidt nello stesso giorno hanno lanciato segnali da falco. Tre persone con la stessa linea, non è cosa comune.
Perché la reazione più forte è stata sui titoli a due anni? Perché questi prezzano non il tasso attuale, ma il percorso politico dei prossimi due anni. La parte lunga deve ancora considerare crescita e aspettative di inflazione, la parte corta fa solo una cosa: indovinare la prossima mossa della Fed. Se l'ipotesi di un taglio dei tassi viene meno, la parte corta è la prima a rompersi.
Anche nel mondo crypto la cosa è chiara. Il tasso privo di rischio è il tasso di sconto di tutti gli asset; se sale, più lunga è la duration, più forte è la caduta. $BTC ora viene trattato come un asset a rischio macro, respirando all'unisono con il Nasdaq; $ETH dipende maggiormente dall'espansione della valutazione; $SOL, essendo ad alto beta, sale molto ma soffre di più nelle correzioni. Non cambia il fondamentale, cambia il denominatore.
Il mio giudizio è: la natura di questo rimbalzo va ridefinita. Nelle settimane scorse il mercato dava per scontata la fine della stretta e il ritorno della liquidità, ora questa ipotesi è stata interrotta. Finché la parte corta continua a salire, il rimbalzo è solo una correzione emotiva, non un'inversione di tendenza.
Un punto su cui riflettere: la valutazione di un taglio dei tassi si basa essenzialmente sull'assunto che "l'inflazione scenderà da sola". Se questo assunto è sbagliato, ciò che va rivalutato non è solo il mercato di un singolo giorno, ma l'intera curva di valutazione.Analisi completa dei dati on-chain di CORE: 1k utenti attivi giornalieri, commissioni di 1 dollaro, TVL in calo del 99% — puoi ancora tenere la tua moneta?
Alcuni dati on-chain hardcore rivelano lo stato attuale dell'ecosistema CORE: gli utenti attivi giornalieri reali sono rimasti solo a livello di migliaia, le commissioni giornaliere totali sulla rete sono di appena 1 dollaro, e il TVL è quasi crollato del 99% rispetto al picco storico; il calore dell'ecosistema, un tempo leader BTCFi, si è notevolmente raffreddato.
Sebbene sulla catena vengano ancora generate decine di migliaia di transazioni al giorno, molte sono transazioni invalide dovute a sincronizzazioni di nodi o script per gonfiare i volumi, e non rappresentano reali esigenze di staking o scambio degli utenti. Il numero di transazioni può essere manipolato, ma le commissioni e il TVL sono difficili da falsificare; commissioni così basse indicano quasi l'assenza di un'effettiva circolazione economica, la blockchain è in stallo e la capacità di generare valore nell'ecosistema è gravemente insufficiente.
A ciò si aggiungono rischi residui di token fantasma e notizie negative come l'avvio della delisting da parte di Bithumb, rafforzando un circolo vizioso negativo. Se la liquidità continua a diminuire, i detentori potrebbero trovarsi in una situazione di asset con valore ma senza mercato.
Il possibile recupero futuro dipende principalmente dalla capacità del team di progetto di chiudere definitivamente le vulnerabilità di sicurezza storiche e ricostruire la fiducia del mercato. Dall'attuale segnale on-chain, il rischio rimane elevato e gli investitori devono valutare con cautela la logica del mantenimento delle posizioni.I dati on-chain non mentono: il "basso valore di rotazione" di CORE, 3 avvertimenti per i detentori di token
Le 35.000 transazioni giornaliere on-chain di CORE e il volume estremamente basso di scambi su DEX creano un enorme contrasto; molte transazioni sono semplici sincronizzazioni di nodi o operazioni di bot a basso valore, e dietro questi dati falsati si celano tre importanti avvertimenti.
Primo, gli investitori devono diffidare del numero di transazioni apparente, facilmente manipolabile; il volume degli scambi su DEX e le commissioni sono indicatori più solidi per valutare l'attività dell'ecosistema. Le attività on-chain senza reale partecipazione di capitale non hanno valore effettivo.
Secondo, la capacità dell'ecosistema di generare entrate è cruciale. Se una blockchain pubblica non riesce a produrre commissioni significative a lungo termine e si basa solo sulle ricompense di blocco per funzionare, la pressione inflazionistica diventa difficile da gestire, e il rischio di token fantasma residui aumenta, con una potenziale pressione di vendita da non sottovalutare.
Terzo, anche la migliore narrazione di mercato necessita di utenti reali. Come progetto BTCFi, se sulla catena quasi non ci sono attività finanziarie come staking o scambi, significa che la narrazione del progetto non si è concretizzata. A ciò si aggiunge la crisi di liquidità causata dalla rimozione dagli exchange, che potrebbe innescare un circolo vizioso.
Questo caso ricorda al mercato che penetrare gli indicatori on-chain per identificare la domanda reale è la chiave per evitare rischi.$BTC BTC potrebbe stare rivivendo il ritmo del 2023.
1) Dopo la conferma del fondo ciclico, si verifica una rapida impennata che porta rapidamente fuori dalla zona di prezzo basso;
2) Successivamente si entra in una fase di lateralizzazione di diversi mesi, con continui scambi e logoramento della pazienza;
3) Sotto un supporto chiave si crea un falso breakout al ribasso, scatenando vendite di panico e liquidazioni con leva;
4) Poi si recupera rapidamente il terreno perso e si punta a nuovi massimi.
Attualmente sembra di essere nella terza fase: la rottura al ribasso non è necessariamente un'inversione di tendenza, la cosa cruciale è riuscire a recuperare rapidamente. Chi supera questa fase di shakeout avrà la possibilità di partecipare alla prossima grande ondata rialzista.Il volume giornaliero di scambi DEX è di 150 dollari, ma sulla catena ci sono 35.000 transazioni: la "catena zombie" di CORE è confermata?
I dati drammatici sono davanti a noi: la catena CORE mantiene 35.000 transazioni al giorno, ma il volume giornaliero totale degli scambi DEX è solo di circa 150 dollari, una discrepanza enorme che ha scatenato discussioni sulla "catena zombie".
La narrativa principale di CORE è BTCFi, dove gli scambi DeFi dovrebbero essere il motore centrale dell'ecosistema. Tuttavia, la stragrande maggioranza delle transazioni sulla catena sono sincronizzazioni di nodi, interazioni interne ai protocolli e operazioni di bot, che non rappresentano comportamenti finanziari reali degli utenti. Il numero di transazioni può essere abbellito, ma il volume degli scambi DEX e le entrate da commissioni sono difficili da falsificare.
Quando il volume degli scambi DEX si riduce a poche centinaia di dollari, significa che gli utenti reali disposti a fare scambi o staking su questa catena sono pochissimi, e la blockchain rimane in uno stato di "vuoto operativo" con solo la produzione regolare dei blocchi. A questo si aggiungono i rischi residui dei token fantasma e la rimozione dalle piattaforme di scambio coreane, che colpiscono ulteriormente la fiducia del mercato.
La lezione per il settore è molto chiara: per valutare la vitalità di una catena non si può guardare solo al numero di transazioni sulla catena. Se l'attività economica DeFi è quasi azzerata, anche i dati più belli sono solo un gioco numerico senza valore reale.Valore per singola transazione di 0,05 dollari! 35.000 transazioni al giorno sulla catena CORE, ma cosa si sta realmente scambiando?
Ogni giorno sulla catena CORE si generano 35.000 transazioni, ma il valore medio per singola transazione è solo di 0,05 dollari, un enorme contrasto che svela la verità dietro l'apparente alta attività sulla catena. Se si trattasse di vere operazioni di scambio o staking nell'ecosistema BTCFi, non sarebbe possibile mantenere a lungo una dimensione così bassa per singola transazione.
La maggior parte di queste transazioni non sono operazioni finanziarie di utenti comuni, ma provengono principalmente dalla sincronizzazione dei nodi, interazioni interne al protocollo, e da bot generati da precedenti attività di incentivazione che effettuano transazioni di piccolo importo o trasferimenti insignificanti. Le transazioni servono solo a creare un record sulla catena, senza quasi alcun coinvolgimento di fondi reali, rappresentando tipicamente transazioni inefficaci.
Il numero di transazioni è il dato più facile da abbellire, mentre il valore delle transazioni e le entrate da commissioni sono i veri indicatori della vitalità dell'ecosistema. Essendo una blockchain focalizzata su BTCFi, dovrebbe supportare il trasferimento di grandi asset, ma ora è piena di interazioni di piccolo importo e inefficaci, mettendo in dubbio la capacità dell'ecosistema di generare valore.
A questo si aggiungono i rischi legati a token fantasma e la controversia della rimozione da Bithumb, che continuano a danneggiare la fiducia del mercato. Questo caso avverte gli investitori di non lasciarsi ingannare dal numero appariscente di transazioni sulla catena, ma di analizzare i dati per capire se dietro ci siano vere attività economiche.Blocchi vengono prodotti, le transazioni corrono, ma nessuno spende soldi: "L'abito nuovo dell'imperatore" dei dati on-chain di CORE
I blocchi sulla catena CORE continuano a essere prodotti e le transazioni non si fermano, gli indicatori sulla carta sembrano accettabili, ma le entrate da commissioni estremamente basse smascherano la facciata, dando vita a una versione on-chain de "L'abito nuovo dell'imperatore".
Molte transazioni non derivano da reali esigenze di scambio o prestito degli utenti BTCFi, ma sono per lo più interazioni tra nodi o operazioni interne al protocollo, transazioni a basso valore che quasi non generano costi di gas. Il numero di transazioni può essere artificialmente abbellito, ma le commissioni rappresentano la volontà degli utenti di pagare per i servizi on-chain, un indicatore solido difficile da manipolare.
Perché una blockchain pubblica sia sostenibile a lungo termine, non può dipendere solo dalle ricompense di blocco, deve formare una ruota economica trainata dalle commissioni. Attualmente la domanda di pagamento sulla catena CORE è gravemente insufficiente, la capacità di generare valore nell'ecosistema è debole. A ciò si aggiungono i rischi residui delle quote fantasma e la rimozione da parte degli exchange coreani, che colpiscono ulteriormente la fiducia del mercato.
Questa situazione offre un'importante lezione per il settore BTCFi: non bisogna farsi ingannare dai dati di attività confezionati. Senza un reale comportamento di pagamento degli utenti, anche la narrazione più brillante resta solo un gioco di numeri vuoto.In un contesto di continuo ritracciamento del mercato recente!!!
I dati di negoziazione post-mercato degli ETF di asset crittografici sono diventati la finestra principale per osservare i movimenti reali dei fondi istituzionali, con caratteristiche di differenziazione dei fondi sempre più evidenti tra i diversi strumenti.
Gli ETF correlati a BTC dominano nettamente in termini di volume complessivo, con una scala di fondi accumulata che supera i 56,5 miliardi di dollari, e un'attività di negoziazione giornaliera molto superiore rispetto ad altri strumenti; anche se il mercato generale è stato debole di recente, rimangono la scelta principale per l'allocazione dei fondi istituzionali. Gli ETF correlati a ETH seguono da vicino, con una scala totale accumulata di circa 12,1 miliardi di dollari, ma negli ultimi giorni si è registrata una fuoriuscita netta di fondi, con un interesse istituzionale chiaramente inferiore rispetto a BTC. Gli ETF correlati a SOL hanno un volume complessivo più piccolo, con una scala totale accumulata di soli 1,4 miliardi di dollari, con un interesse di fondi relativamente limitato; negli ultimi 7 giorni si è registrata una fuoriuscita netta cumulativa di 63,3 milioni di dollari, mostrando una maggiore elasticità nel ritiro dei fondi durante il mercato in ritracciamento.
Dai dati post-mercato più recenti, il mercato totale degli ETF crittografici ha registrato una fuoriuscita netta cumulativa di oltre 1,3 miliardi di dollari negli ultimi 7 giorni; sebbene BTC abbia registrato un ritorno di fondi di 74,6 milioni in un solo giorno, la settimana si chiude comunque con una fuoriuscita netta di 700 milioni di dollari; ETH ha una fuoriuscita netta settimanale di 500 milioni di dollari, indicando che gli istituti sono generalmente cauti durante il ciclo di ritracciamento, con i fondi che continuano a concentrarsi sugli asset core principali.
I dati sui flussi di fondi di questi ETF riflettono più fedelmente l'atteggiamento reale degli istituti rispetto alle fluttuazioni a breve termine del mercato spot; quando BTC termina per primo la fuoriuscita netta continua e $ETH e $SOL mostrano simultaneamente segnali di ritorno di fondi, questo è spesso una condizione importante di conferma preliminare per l'avvio di un rimbalzo di fase.
#BTC现货ETF连续流出 35.000 transazioni giornaliere, ma le commissioni sono solo 1 dollaro: la verità sulla "città fantasma" sulla catena CORE
Sulla catena CORE emerge un dato estremamente contraddittorio: fino a 35.000 transazioni al giorno, ma le commissioni totali sulla rete sono appena 1 dollaro, rivelando la falsa prosperità sulla catena.
La discrepanza tra l'alto numero di transazioni e le commissioni estremamente basse indica che la stragrande maggioranza delle transazioni non sono operazioni DeFi o finanziarie di utenti reali, ma piuttosto interazioni di sistema o transazioni a basso valore e inefficaci. I dati sulla catena possono essere manipolati, ma le commissioni sono difficili da falsificare — le commissioni rappresentano la volontà degli utenti di pagare per i servizi della catena e sono l'indicatore più solido per misurare l'attività reale dell'ecosistema.
Come blockchain che punta sulla narrativa BTCFi, se non riesce a generare entrate significative dalle commissioni, significa che l'ecosistema non ha formato un volano economico sostenibile. A ciò si aggiungono rischi residui di token fantasma, la rimozione da Bithumb e una serie di eventi negativi, con il progressivo abbandono degli utenti reali, fino a trasformare la catena in una "città fantasma".
Questo fenomeno rappresenta un monito per il settore: non fissarsi ciecamente su indicatori confezionati come il numero di transazioni; la capacità di catturare valore sulla catena è la chiave per la sostenibilità a lungo termine di una blockchain.Le performance di SanDisk continuano a esplodere, ma le istituzioni sono divise: quanto può durare il mercato dello storage AI?
Osservazione di mercato dell'11 novembre:
1. Dati finanziari
* Ricavi del primo trimestre dell'anno fiscale 2027 pari a 11,031 miliardi di dollari, in crescita del 378% su base annua.
* Margine lordo dell'85%.
* Utile per azione non GAAP di 49,51 dollari.
* Previsioni di ricavi per il secondo trimestre tra 12,2 e 12,6 miliardi di dollari.
2. Flussi di capitale
Negli ultimi 20 giorni di negoziazione, deflusso netto di ordini di grandi dimensioni di circa 231 milioni di dollari, con 13 giorni di deflusso e 7 giorni di afflusso. I dati sulle partecipazioni istituzionali mostrano anche una riduzione netta di circa 2,15 milioni di azioni nel trimestre precedente.
3. Posizioni long e short
* Volumi di opzioni al 10 novembre: 28.494 put, 23.908 call.
* Rapporto put/call di 1,19.
* Open interest put 49.200, call 34.890.
* Posizioni short pubbliche più recenti circa 4,7 milioni di azioni, pari al 3,31% delle azioni in circolazione. "Incidente di sicurezza non risolto" = Mai più ritorno? Il sogno coreano di CORE è stato ufficialmente condannato a morte
Molti possessori nutrono ancora speranze: dopo che CORE avrà completato le correzioni, potrà tornare su Bithumb? Secondo l'annuncio, la ragione principale è "la mancata eliminazione del motivo di avviso", quindi la possibilità di un rapido reinserimento è praticamente nulla.
Il 31 agosto è emerso il problema dei token fantasma a causa di una vulnerabilità, e Bithumb ha inserito CORE nella lista di avviso per il trading, concedendo al progetto un periodo per le correzioni. Il team ha bloccato le vulnerabilità successive tramite hard fork, ma non è riuscito a fornire una soluzione completa e verificabile per la gestione dell'emissione anomala di token storici. A ciò si sono aggiunti cambiamenti nel team e controversie sui permessi del vault, lasciando irrisolti i dubbi sui rischi, che hanno infine portato alla delisting, con due scadenze fissate: sospensione del trading il 30 novembre e chiusura dei prelievi il 30 dicembre.
Sebbene a livello regolamentare non sia completamente chiuso il canale per una nuova richiesta di valutazione, la soglia operativa è molto alta. Dopo il crollo di Terra, la regolamentazione in Corea è diventata più severa, e gli exchange evitano con forza rischi potenziali di reclami degli utenti e responsabilità regolamentari. La decisione di delisting di Bithumb funge da indicatore di tendenza e comprimerà ulteriormente lo spazio di sopravvivenza di CORE nel mercato coreano. Le vulnerabilità sono facili da correggere, la fiducia è difficile da costruire; questo annuncio di delisting praticamente segna la fine a breve termine del percorso di CORE in Corea.Il contesto macroeconomico attuale vede un CPI di ottobre su base annua al 3,7%, superiore alle aspettative, con un aumento della probabilità di rialzo dei tassi a dicembre, un ritracciamento dei titoli tecnologici e un deflusso di fondi dagli ETF, che complessivamente riducono l'appetito per il rischio.
In questo scenario, $ETH e $ZEC sono entrambi in calo, ma la natura della loro discesa è completamente diversa: ETH è un test di valore sotto pressione macroeconomica, mentre ZEC subisce un doppio colpo di Davis dovuto a "buone notizie già scontate + liquidazione di leva".
ETH entra nella zona di osservazione del valore intorno a 2000, senza inseguire il ribasso né investire pesantemente, in attesa della conferma del grafico giornaliero; ZEC è in una tendenza al ribasso dopo il picco delle buone notizie, il rimbalzo rappresenta un'opportunità per i ribassisti, mentre per il mercato spot è consigliata pazienza in attesa di segnali sul lato destro tra 1000 e 1050.
Il rischio macroeconomico comune a entrambi è l'attesa di un rialzo dei tassi dopo il CPI: se gli asset rischiosi continueranno a subire pressione, né i 2000 di ETH né i 1000 di ZEC rappresentano un fondo solido, perciò la gestione della posizione e la disciplina nello stop loss sono più importanti della previsione della direzione.
#美国10月整体与核心CPI双超预期
#美股三大指数集体上涨，标普500创7个月最大单日涨幅
#美伊和谈传出新方案，霍尔木兹通航能否恢复？ Da "Avviso di trading" a "Delisting forzato": conto alla rovescia di 60 giorni per CORE in Corea del Sud
Dall'avviso di trading scattato il 31 agosto a causa di una vulnerabilità, fino all'annuncio ufficiale del delisting da parte di Bithumb, CORE ha percorso un conto alla rovescia di circa 60 giorni verso la fine, con la parola chiave dell'intera vicenda che è stata la mancanza di trasparenza.
Dopo lo scoppio della vulnerabilità, Bithumb ha inserito CORE nella lista di avviso di trading, concedendo al progetto un periodo di rettifica e richiedendo la prova che i rischi legati ai token fantasma fossero stati risolti. Sebbene il progetto abbia bloccato le vulnerabilità successive tramite un hard fork, la destinazione dei token emessi in modo anomalo in passato e la potenziale pressione di vendita sono sempre rimaste senza una soluzione completa e verificabile on-chain, per cui la ragione dell'avviso non è mai stata eliminata.
Aggiungendo i cambiamenti nel team principale, le controversie sulla governance del tesoro e altre informazioni negative che hanno continuato a emergere, la valutazione del rischio da parte dell'exchange è aumentata costantemente, portando infine all'annuncio del delisting il 30 ottobre, alla sospensione delle negoziazioni il 30 novembre e alla chiusura dei prelievi il 30 dicembre.
Questo caso mostra chiaramente la logica di gestione del rischio degli exchange coreani: la correzione del codice non equivale a una chiusura del rischio. Dopo un evento di sicurezza, le informazioni chiave rimangono sfocate e anche la narrazione più brillante di BTCFi non può salvare la qualifica per la quotazione, con conseguenti pressioni di liquidità a catena.Waller ha adottato una posizione hawkish, aumentando i tassi di 50 punti base, più aggressivo del previsto!
Il mercato pensava che un aumento dei tassi a dicembre fosse molto probabile, al massimo del 25%, ma Waller ha dichiarato: se l'inflazione CPI aumenta intorno allo 0,3% o più, la Fed potrebbe dover aumentare i tassi di 50 punti base a dicembre. Appena dette queste parole, il mondo delle criptovalute è esploso di nuovo!
$BTC Grafico giornaliero: intorno a 73.000 è la zona di liquidazione più densa per i long, il prezzo si sta avvicinando. Con l'aumento dei tassi confermato, questa zona sarà la prima a essere spazzata via, sotto c'è una zona di short, a 71.000 c'è un cluster medio, e più in basso a 66.000 ci sono solo acquisti sporadici.
In termini di tempistica, questa aspettativa sta comprimendo il mercato fino a dicembre; se il CPI di stasera sarà davvero alto, si attiverà direttamente il livello di 73.000.
La mia posizione è anche ribassista. Se 73.000 viene rotto, si guarda prima a 68.000-70.000, poi si aspetta che venga pulito il mercato. Chi detiene spot deve mantenere la posizione, chi ha contratti deve ridurre l'esposizione e, se necessario, chiudere le posizioni, perché l'alta leva comporta rischio di liquidazione. #美国10月整体与核心CPI双超预期 $BTC $ETH 📊 Ritiro delle istituzioni, accumulo da parte delle balene, lotta serrata nel mercato
Nell'ultima settimana, l'ETF $BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 1,282 miliardi di dollari, il più alto da giugno, con BlackRock IBIT che da sola rappresenta 1,210 miliardi. L'ETF di Ethereum è sceso per sei settimane consecutive, con un deflusso settimanale di 365 milioni, e un fondo $ETH ha ritirato 346 milioni.
Dall'altra parte, una balena ha utilizzato 22 milioni di USDT con leva per acquistare duramente 10.000 $ETH a un prezzo medio di 2155 dollari; inoltre, un indirizzo inattivo da oltre due anni ha prelevato ieri da Binance più di 34.000 ETH in un'unica operazione, per un valore di circa 73,75 milioni di dollari. Le monete stanno uscendo dagli exchange, riducendo l'offerta circolante disponibile❗️
La vera linea di fondo giornaliera per $BTC è tra 73.000 e 73.600 (vicino alla media mobile a 200 giorni); finché non viene infranta, la struttura a medio termine rimane intatta.
Ora gli ETF vendono "ETH cartaceo", mentre le balene bloccano "monete vere". Il risultato può essere solo uno dei due: il riscatto degli ETF rompe la difesa delle balene, oppure gli acquisti delle balene assorbono infine la pressione di vendita.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 #美国10月整体与核心CPI双超预期 #美股三大指数集体上涨，标普500创7个月最大单日涨幅 Di solito si sente dire "le balene ritirano le monete, l'offerta si restringe", ma questa volta è il contrario: nell'ultimo giorno, 17.700 BTC sono stati trasferiti nei wallet degli exchange, per un valore di 1,774 miliardi di dollari.
Non possono certo essere stati messi lì solo per conservarli.
Figuriamoci poi che sono stati concentrati. Binance ne ha ricevuti 10.700, Kraken 5.586, e insieme si sono accaparrati la maggior parte.
Non sto facendo un discorso ribassista, solo che con tutti quei soldi messi sul banco, prima o poi qualcuno dovrà pagare.Indagine esclusiva｜La verità sul collettivo "blacklist" di CORE da parte degli exchange coreani
Molti pensano che la radice dell'espulsione di CORE dagli exchange coreani sia la vulnerabilità dell'8·31, ma in realtà la vulnerabilità è stata solo la miccia che ha innescato il conflitto; anche se il team del progetto ha corretto il codice tramite hard fork, non è riuscito a mantenere la qualifica per la quotazione.
Primo, il rischio residuo dei token fantasma non è stato chiuso, la direzione dell'emissione anomala dei token e la potenziale pressione di vendita mancano di prove verificabili on-chain, quindi gli exchange non possono valutare l'impatto di mercato futuro; secondo, dopo la crisi di sicurezza, i cambiamenti nei membri chiave e le controversie sui permessi del tesoro continuano a fermentare, compromettendo gravemente la credibilità della governance decentralizzata; terzo, con l'inasprimento della regolamentazione in Corea, gli exchange hanno imparato la lezione dal crollo di Terra, espellendo proattivamente i progetti sospetti per evitare rischi di conformità, e la rimozione da parte di Bithumb ha creato un effetto dimostrativo, con molte piattaforme che hanno seguito con revisioni.
Le vulnerabilità sono facili da correggere, la fiducia è difficile da costruire. Bloccare solo i bug futuri senza risolvere completamente i dubbi storici rende difficile anche per la migliore narrazione BTCFi convincere il risk management degli exchange. Per i progetti nel settore, sicurezza e trasparenza delle informazioni sono la linea di vita per mantenere la qualifica di quotazione. Nelle ultime 24 ore, 17.700 BTC sono stati trasferiti nei wallet degli exchange, per un valore attuale di 1,774 miliardi di dollari. La cifra non è sconvolgente, ma la direzione merita attenzione: i fondi stanno andando verso gli exchange, non uscendo.
Analizziamo la struttura. Binance ha ricevuto 10.700 BTC, Kraken 5.586 BTC, per un totale di quasi 16.300 BTC tra i due. I piccoli investitori sono frammentati, con centinaia di indirizzi che trasferiscono decine di BTC ciascuno, non si raggiungono facilmente numeri tondi come 10.000 BTC. Un trasferimento di 10.700 BTC in un solo giorno verso una singola piattaforma può provenire solo da indirizzi di grandi dimensioni che stanno consolidando fondi.
Quindi, questi BTC sono stati trasferiti per essere venduti? Non necessariamente. I wallet caldi degli exchange svolgono contemporaneamente ruoli di inventario per il market making, custodia istituzionale e riallocazione tra piattaforme; osservando solo il volume in entrata non si può distinguere quale ruolo stiano svolgendo. Storicamente, grandi flussi in entrata hanno talvolta portato a cali di prezzo, altre volte a fasi di lateralizzazione di settimane prima di una ripresa, quindi la correlazione non è certa.
Ma una cosa è chiara: i BTC negli exchange hanno un costo di vendita quasi nullo, non serve attendere conferme on-chain, mettere un ordine è istantaneo. Quindi il volume in entrata rappresenta essenzialmente "scorte pronte a diventare ordini di vendita", non "quantità già vendute".
Quello su cui concentrarsi non è tanto questo ingresso di 17.700 BTC oggi, ma il flusso netto nelle prossime 48 ore. Se gli ingressi continuano e le uscite non tengono il passo, e $BTC continua a scendere, allora è un vero ricambio; se gli ingressi sono alti ma il prezzo non scende, significa che qualcuno sta comprando.
Una domanda rimane: se tutti considerano gli ingressi negli exchange come un segnale negativo, quanta informazione reale resta in questo segnale?