Orbit Post Sitemap
Jeden adres, zarobił 2,14 miliona dolarów w ciągu 24 godzin, wspinając się na czwarte miejsce w rankingu zysków Hyperliquid. Ciekawe nie jest to, ile zarobił, ale że wszystko dzięki krótkim pozycjom.
Najpierw spójrzmy na podstawy. Adres 0x45d2…4029, wartość netto około 65,08 miliona, łączny zysk historyczny 64,85 miliona — zarobek prawie równy obecnemu stanowi konta, co wskazuje, że to maszyna do powtarzalnego procentowego wzrostu.
Teraz spójrzmy na pozycje. Krótkie pozycje na $BTC około 436 sztuk, nominalna wartość 33,09 miliona, dźwignia 20x, zysk na papierze 479 tysięcy; krótkie pozycje na $ETH około 13,950 sztuk, nominalna wartość 31,19 miliona, również 20x dźwigni, zysk na papierze 2,9 miliona. Kierunek i dźwignia są zgodne, to nie hedging, lecz jednostronne obstawianie spadku.
Warto zwrócić uwagę na trzeci wpis. Krótkie pozycje na $HYPE 4,330,800 sztuk, dźwignia 10x, strata na papierze 20,91 miliona. Ale w tym samym wierszu jest też informacja: łączne pobrane opłaty za finansowanie około 4,66 miliona dolarów.
Te dwie informacje razem pokazują prawdę. Ta krótka pozycja nie wynika z błędnej oceny kierunku, lecz z pobierania opłat za finansowanie. Niska dźwignia, daleka linia likwidacji, strata na papierze jest do zniesienia; dodatnie opłaty za finansowanie oznaczają, że posiadacze długich pozycji płacą za utrzymanie. Krótkie pozycje na PUMP, DOGE, XRP również przynoszą zyski na papierze.
Dlatego ten adres nie pokazuje „wieloryba obstawiającego spadki”, lecz strategię: poprawny kierunek, pobieranie opłat za finansowanie, cała pozycja w jednym kierunku. Jeśli kiedyś opłaty za finansowanie HYPE staną się ujemne, a cena nadal będzie rosnąć, ta maszyna zmieni się z pobierającej opłaty w płacącą opłaty. $BTC przez cały dzień oscylował wokół 75 800, wskaźnik strachu i chciwości wynosi 32, nikt nie odważa się ruszyć. Cała sieć doświadczyła likwidacji na ponad 90 milionów, XRP doświadczył większej likwidacji niż BTC i ETH, altcoiny w weekend straciły płynność i ukazały swoje prawdziwe oblicze. Po opublikowaniu rdzennego PCE na poziomie 3,1% BTC sięgnął 81 500, ale w weekend znowu się cofnął, negatywne informacje zostały wchłonięte, ale kapitał nie napłynął.
Na rynku A w tym tygodniu indeks Kechuang 50 wzrósł o 7,95%, media prowadziły z 13,6%, indeks CSI 1000 wyprzedził indeksy Shanghai i Shenzhen 300 o prawie cztery punkty, kapitał obstawia tylko elastyczność, a nie wagę. Dziś sto akcji osiągnęło limit wzrostu, obrót wyniósł 1,78 biliona, ale banki i sektor węglowy zakończyły na minusie, wzrosty to wyłącznie kwestia nastrojów, a nie szeroko zakrojony rynek byka.
Na amerykańskim rynku w piątek Nasdaq wzrósł o 1,09%, ale w całym tygodniu spadł o 3,37%, półprzewodniki spadły w tygodniu o 12%, Dow Jones był jedynym wzrostowym indeksem. Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem wyniosły 165 tys., co podniosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w przyszłym miesiącu do 70%. Akcje chipów odbiły, ale nie traktuj tego jako odwrócenie trendu. $ETH oscyluje wokół 2 230, historia stakingu trwa, ale cena nie podąża za tym.$LRCX Limit wykupu jest bardzo duży, kiedy zmieni się zysk na akcję?
Lam Research 5 listopada dodał nową autoryzację wykupu o wartości 25 miliardów dolarów. Czy zysk na akcję skorzysta, zależy od rzeczywistej ilości wykupu po odjęciu zmian netto liczby akcji wynikających z programów motywacyjnych. Jeśli przepływy pieniężne są stabilne, a liczba akcji stale maleje, wsparcie wykupu jest bardziej oczywiste. Jeśli cykl osłabnie i wykonanie spowolni, krótkoterminowy wpływ limitu autoryzacji będzie ograniczony.Rynek w ten weekend jest bardzo spokojny, co było do przewidzenia. BTC utknął na poziomie około 75 000 przez całe dwa dni, teraz wszyscy czekają na wtorkowe dane CPI.
Koszty krótkoterminowych posiadaczy $BTC oraz średnie kroczące są tuż pod stopami, RSI jeszcze nie osiągnął strefy wyprzedania, cena wielokrotnie testuje wsparcie w wąskim przedziale, a każdy impuls odbicia jest natychmiast tłumiony. Ponadto powoli zaczynają wycofywać się powolni inwestorzy, fundusze ETF na spotowe BTC w tym roku już odnotowały ujemne przepływy, duże środki uciekają, pozostaje tylko niewielka liczba instrumentów z dodatnim napływem kapitału.
W porównaniu $ETH jest najsłabszy z trzech, ETF-y są ciągle umarzane, stosunek ETH/BTC stale spada, wysoka beta ma teraz tylko elastyczność w dół, jeśli poziom 2240 nie zostanie odzyskany, nadal jestem nastawiony niedźwiedzio.
$SOL utknął w okolicach 89, wpływ odwołania wcześniejszych wydarzeń offline jeszcze się nie rozproszył, obecnie jest to bardziej pasywne podążanie za spadkami, a nie poważny problem fundamentalny, planuję poczekać na zakończenie danych z rynku pracy i CPI, aby zobaczyć, czy pojawi się odbicie.
Jeśli przed publikacją CPI utrzyma się poziom 75 000, to co najwyżej można powiedzieć, że nie straciliśmy pieniędzy; jeśli jednak zostanie przebity, prawdziwa akcja dopiero się zacznie. Czekaliśmy tak długo, a teraz, gdy dane się pojawią, czy uważasz, że byki mają jeszcze szansę na odwrócenie sytuacji? 离周线收盘（北京时间周一早 8 点）还剩十几个小时，$BTC 在 OKX 上 75,900 左右。本周开盘 77,982，周中冲到 81,200 又砸到 74,888，大概率收一根长上影阴线。 我盯三个数：
74,888，本周低点。周末两天最低 75,395、75,569，都没再碰它，抛压暂时不急。
76,265，上周低点，现在成了压力，周末两次摸到 76,000 出头都没站稳。
资金费率 0.002% 左右，基本归零，多空都不敢加杠杆。 我的判断：周末量太薄，OKX 现货 BTC 24 小时才成交 1,650 枚左右，只有周四、周五单日的七分之一，这种量收出来的线参考有限。真正定方向的是周一美股开盘后的 ETF 资金：上周现货 ETF 净流出约 12.8 亿美元，IBIT 一家占了 12 亿左右，这个口子不收住，反弹很难走远。 风险点：周线收在 75,000 下面，下周回踩 74,888 甚至更低的概率明显变大；能收回 76,265 上方，才算有点企稳的样子。 你们觉得这根周线收在哪？下周先看哪个价位？Obecnie około 76 000 powtarzające się tarcie, ETF wypływa przez dwa dni z rzędu (dzisiaj 410 milionów), czy instytucje też uciekają? Ale na łańcuchu netto wypływ 2300 sztuk, rezerwy giełdowe 2,82 miliona, nie ma rozbijania pozycji. Likwidacje na poziomie 55 milionów, znacznie łagodniejsze niż 120 milionów przedwczoraj, stosunek długich do krótkich 3,1, byki nadal dominują, ale opłaty są bardzo niskie.
Futures 42 miliardy miażdżą spot 7,3 miliarda, wyraźnie dominują instrumenty pochodne. Technicznie linia wsparcia na 74 800, konsolidacja na 75 500, opór na 76 800.
Szybki powrót byków zmienia się w konsolidację na dnie, na tym poziomie obawa przed odbiciem przy shortach, obawa przed nowym dołkiem przy longach, to naprawdę trudne. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 USDT „wraca do domu”: zmiany w stablecoinie na głównej sieci Bitcoina
USDT wkrótce, 28 listopada, „wróci do domu” — oficjalnie powróci na główną sieć Bitcoina. To nie jest zwykła podróż sentymentalna, lecz techniczna przebudowa oparta na protokole RGB.
Patrząc wstecz, USDT powstał w 2014 roku na warstwie Omni Bitcoina, a następnie z powodu ograniczeń wydajności przeniósł się na Ethereum i Tron. Tym razem Tether dokonuje technologicznego przełomu dzięki protokołowi RGB: szczegóły transakcji są przetwarzane poza łańcuchem, a jedynie dowody są zakotwiczone w głównej sieci Bitcoina. Oznacza to, że USDT dziedziczy najwyższy poziom bezpieczeństwa Bitcoina, jednocześnie zyskując ochronę prywatności i wysoką skalowalność.
Obecnie giełdy i animatorzy rynku zakończyli weryfikację mintingu i wykupu na sieci testowej. Wraz z integracją Lightning Network w 2027 roku, Bitcoin przestanie być jedynie magazynem wartości, stając się kluczową infrastrukturą dla codziennych płatności i obrotu stablecoinami. To nie tylko powrót USDT, ale także ewolucja ekosystemu finansowego Bitcoina. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Bracia, BTC i ETH konsolidują się powyżej 75 000, ale sygnał wyprzedania jest już maksymalny, a księgi ETF wciąż krwawią
$BTC $75,850 |$ETH $2,234
Bitcoin walczy w przedziale 75 500-76 300, Ethereum zmaga się wokół 2 234. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 54,46 mln USD, z czego 42 mln to pozycje długie, które powoli tracą na wartości.
Wyprzedanie osiągnęło ekstremum. RSI(6) BTC wynosi tylko 23, ETH jeszcze mniej, 18,63, ale cena odmawia dalszego załamania, co jest typowym sygnałem wyczerpania momentum niedźwiedzi, a nie przyspieszeniem paniki. Przedział 2 200-2 240 ETH to punkt zbieżności zniesienia Fibonacciego i długoterminowej średniej, miejsce spotkania przekonań byków i niedźwiedzi.
Jednak kapitał ETF wciąż ucieka. W ubiegłym tygodniu z funduszy spotowych Bitcoin ETF wypłynęło netto 1,28 mld USD, co jest największym tygodniowym odpływem od czerwca, a BlackRock IBIT wypłacił 1,21 mld. Ethereum ETF stracił w tym samym czasie 365 mln, z ETHA na czele wykupów. Kapitał obserwuje, nie wchodzi.
Warto zwrócić uwagę na szczegół on-chain. Saldo ETH na giełdach spadło do około 14,5 mln, co jest najniższym poziomem od 10 lat, a dostępne do natychmiastowej sprzedaży zasoby kurczą się.
Technicznie, 75 000 BTC to środkowa linia kanału, przebicie w dół oznacza spadek do 73 000. ETH musi utrzymać 2 200, by mieć szansę na odbicie.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Poza zgiełkiem: gdy AI traci bańkę, widać prawdziwy szkielet
Wiadomość zatopiona w panice na rynku może być bardziej warta zgłębienia niż pełne ekrany hałasu o „pęknięciu bańki AI”: zespół badawczy Apple ujawnił, że ich autonomiczny system sterowania robotem HALO bezpośrednio korzysta z modelu Tongyi Qianwen firmy Alibaba, testowany na robocie Yushi G1, osiągając średnią skuteczność pojedynczych zadań na poziomie imponujących 91%.
Dlaczego rynek w tym tygodniu się boi? Z powodu astronomicznych inwestycji w centra danych, które mogą okazać się całkowitą stratą, plotek o wycofaniu zamówień Microsoftu, napięć i zaciskania się łańcuchów finansowania. Jednak ta niepozorna wiadomość opowiada o innej, równoległej rzeczywistości: ta część AI, która naprawdę może się sprawdzić i „pracować”, nigdy nie przestała się rozwijać.
To właśnie jest mój stały punkt widzenia — obecna delewarizacja rynku oczyszcza kapitałowe wydatki, które były bezmyślnie marnotrawione i ostatecznie poszły na marne, a nie samą technologię AI. Bańka i trend to zawsze dwie różne sprawy. Gdy naciskasz przycisk short, musisz jasno rozróżnić, czy celujesz w zawyżoną bańkę wyceny, czy w nieodwracalny trend technologiczny. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期
Gigant AI Anthropic nadal planuje IPO w listopadzie, jednak oczekiwania rynku wyraźnie się ochłodziły. Wcześniej rynek optymistycznie wyceniał firmę na 2 biliony dolarów, ale po serii spadków akcji technologicznych instytucje zaczęły obniżać swoje prognozy, a obecny zakres negocjacji wynosi 1,2-1,5 biliona, przy pesymistycznych oczekiwaniach sięgających 1,1 biliona.
Główne naciski pochodzą z trzech punktów: zbiorcza wyprzedaż sektora AI, wysokie stopy procentowe podnoszące koszty mocy obliczeniowej oraz oczekiwania na zaostrzenie regulacji po wyborach pośrednich. Firma kontynuuje duże wydatki kapitałowe, a okres realizacji zysków jest niepewny, co skłania instytucje do żądania dyskonta.
To IPO jest obecnym wskaźnikiem nastrojów w sektorze AI. Jeśli wycena nie spełni oczekiwań i debiut giełdowy zakończy się spadkiem ceny, dalsze ograniczy to wyceny całej branży AI; jeśli zaś przebiegnie pomyślnie, krótkoterminowo poprawi nastroje w sektorze.
Obecnie nie jest odpowiedni moment na wcześniejsze obstawianie, kluczowe jest śledzenie wyceny podczas roadshow oraz przyjęcia kapitału w pierwszym dniu notowań. Rynek AI przeszedł od bezmyślnego optymizmu do fazy weryfikacji wycen.Prawda o presji sprzedażowej przy opóźnionych danych
Po uzupełnieniu danych, presja sprzedażowa w tym tygodniu okazała się większa niż wskazywały wcześniejsze tabele. 6 listopada łączny odpływ netto z amerykańskich spot ETF na BTC wyniósł około 412 milionów dolarów; w okresie od 2 do 6 listopada łączny odpływ netto w ciągu tygodnia wyniósł około 1,282 miliarda dolarów. W piątek z IBIT wypłynęło około 403 milionów dolarów. Niektóre wcześniejsze statystyki nie uwzględniały jeszcze tych środków, więc przy pierwszych liczbach łatwo było zaniżyć ocenę presji.
To także powód, dla którego ostatnio coraz bardziej zwracam uwagę na czas aktualizacji danych. Rynek porusza się szybko, a uzupełnianie tabel może zmieniać ocenę sytuacji. Trzymając się niepełnych danych i uspokajając się, że „instytucje już prawie sprzedały”, łatwo potem zostać zaskoczonym przez zaktualizowane liczby.
Najważniejsze pytanie teraz brzmi: jakiego rodzaju nowy popyt jest potrzebny, aby przejąć tak duże, ciągłe umorzenia. Nastroje detalistów mogą się poprawić z dnia na dzień, ale prawdziwe fundusze zdolne do ciągłego absorbowania presji sprzedażowej zwykle nie są tak łatwe do oceny. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Bracia $BTC, to wcale nie jest spekulacja na kryptowalutach, to zabawa ze stablecoinami!
Bitcoin przez całe weekendowe 75 800 praktycznie się nie ruszał, 24-godzinna zmienność poniżej 0,1%, wolumen obrotu skurczył się jak duch. Patrzysz na wykres przez długi czas, myślisz, że masz problem z internetem, odświeżasz, a cena nawet o przecinek się nie poruszyła.
Dlaczego jest tak stabilnie? W zeszły piątek raport z rynku pracy dosłownie zburzył rynek. Nowe miejsca pracy wyniosły 165 tys., podczas gdy oczekiwano tylko ponad 60 tys., prawie trzykrotnie więcej. Marzenia o obniżce stóp procentowych legły w gruzach, prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło do 70-80%. Do tego w ETF-ach w ciągu tygodnia wypłynęło netto 1,28 mld USD, a roczny bilans netto stał się ujemny. Instytucje się wycofują, polityka makroekonomiczna się zaostrza, pieniądze na rynku kurczą się w kącie i nikt nie odważy się teraz podłożyć ognia.
Jedynym pocieszeniem jest to, że poziom 75 000 jeszcze nie został przełamany. W okolicach 77k-78k jest mnóstwo uwięzionych inwestorów, jeśli wolumen nie wzrośnie, każde odbicie będzie tylko korektą, a nie odwróceniem trendu.
Mówię to jasno: poniedziałkowe otwarcie amerykańskiego rynku to prawdziwy moment prawdy. W zeszłym tygodniu sektor półprzewodników spadł o 12% w jeden dzień, SanDisk stracił prawie 20%, problemy z pamięcią masową i półprzewodnikami jeszcze się nie skończyły, a w tym tygodniu czekają nas raporty AI i CPI, które mogą jeszcze bardziej zaszkodzić. Jeśli jutro wieczorem amerykański rynek znów się załamie, zasłona 75 000 prawdopodobnie zostanie zerwana. Ta cisza w weekend to ostatnia iluzja przed burzą, nie dajcie się zwieść tej martwej linii i nie myślcie, że wszystko jest w porządku.
Jeśli masz ochotę zaryzykować kierunek, najpierw zapytaj siebie, czy wytrzymasz poniedziałkowe otwarcie i gwałtowne ruchy. Powstrzymaj się, oglądaj spektakl.Widząc nowe przepisy w Rosji, moja pierwsza reakcja była: 3700 dolarów rocznie, czy to dla inwestorów detalicznych, czy to karta próbna.
Od 17 listopada $BTC, $ETH, $USDT będą legalnie dostępne do kupienia w Rosji, brzmi to imponująco. Jednak po bliższym przyjrzeniu się limitom: dla niekwalifikowanych inwestorów każda instytucja ma limit 300 000 rubli rocznie, co daje około 3700 dolarów. Ten limit nie wystarczy nawet na zakup połowy bitcoina.
Co zabawniejsze, kolejne dwa punkty. Wszyscy muszą zdać egzamin przed dokonaniem transakcji, jeśli nie zdadzą, nie mogą kupować. Przelewy peer-to-peer między osobami prywatnymi zostaną całkowicie zakazane od 1 lipca 2027 roku.
Giełda moskiewska jest bardzo aktywna, otwiera się już 1 grudnia. Inwestor detaliczny ma limit 3700 rocznie, instytucje nie mają limitu, przemyśl to dokładnie.W poprzednim cyklu hossy BTC, cena spot osiągnęła dno 21 listopada 2022 roku, z najniższą ceną 15450, po czym rozpoczął się cykl wzrostowy, osiągając najwyższy punkt 7 października 2025 roku na poziomie 126200, co oznaczało wzrost o +717% w ciągu 1051 dni.
W tym cyklu hossy, po ustanowieniu etapowego nowego maksimum, cena kryptowaluty doświadczyła 6 korekt przekraczających -20%, z czego dwie korekty przekroczyły -30%, obie wystąpiły na końcowym etapie hossy.
Na przykład 14 marca 2024 roku, w wyniku spekulacji na temat halvingu BTC oraz faktycznego zaangażowania instytucjonalnych funduszy w ETF na BTC, cena BTC chwilowo przekroczyła najwyższy punkt hossy z 2021 roku, osiągając 73787, po czym cena konsolidowała się na wysokim poziomie. Negatywne informacje, takie jak sprzedaż BTC przez rząd niemiecki oraz gwałtowny spadek na amerykańskim rynku akcji 5 sierpnia, spowodowały korektę ceny BTC do najniższego poziomu 5 sierpnia 2024 roku, wynoszącego 48935, co stanowiło maksymalną korektę o -33,7%.
[Uwaga: od najwyższego punktu 14 marca 2024 roku na poziomie 73787 do najwyższego punktu 7 października 2025 roku na poziomie 126200, w ciągu półtora roku cena ustanowiła nowe maksimum zaledwie o +71% wyższe]
Natomiast 20 stycznia 2025 roku, w wyniku wyboru Trumpa, który popiera kryptowaluty, cena BTC wzrosła do 109800, po czym z powodu realizacji pozytywnych oczekiwań oraz negatywnego wpływu wojny celnej, cena BTC skorygowała się do najniższego poziomu 7 kwietnia 2025 roku, wynoszącego 74502, co oznaczało korektę o -32,7% Bank centralny Rosji tym razem ustalił zasady na stałe, które wejdą w życie 17 listopada. Wygląda to na "otwarcie", ale w rzeczywistości jest to ograniczenie.
Pierwszy poziom, kto może działać. Trzy typy licencjonowanych podmiotów: domy maklerskie, instytucje zarządzające aktywami oraz dostawcy usług handlu kryptowalutami, mogą wejść na rynek, a giełda moskiewska rozpocznie handel kryptowalutami 1 grudnia. Handel przenosi się z rynku pozagiełdowego na giełdę, gdzie prawo do odkrywania cen i płynność trafiają do oficjalnego systemu.
Drugi poziom, kto i ile może kupić. Inwestorzy niekwalifikowani mogą kupić maksymalnie 300 000 rubli rocznie przez każdego pośrednika, co odpowiada około 3700 dolarom; inwestorzy kwalifikowani nie mają ograniczeń. Zwykli ludzie mogą wejść na rynek, ale nie mogą inwestować dużych kwot. 3700 dolarów rocznie to nawet za mało, by kupić całego $BTC, to tylko drobny udział w portfelu.
Trzeci poziom, jak kontrolowany jest dostęp. Wszyscy inwestorzy muszą przejść obowiązkowy test przed rozpoczęciem handlu. Ta bariera nie dotyczy wymagań kapitałowych, lecz wymagań dotyczących wiedzy.
Czwarty poziom jest najbardziej surowy: od 1 lipca 2027 roku zakazane będą transakcje peer-to-peer między osobami prywatnymi. Stary sposób prywatnej wymiany U dla detalistów ma jasno określoną datę zakończenia, a handel będzie możliwy tylko za pośrednictwem licencjonowanych platform.
Te cztery poziomy razem nie oznaczają złagodzenia regulacji, lecz umieszczenie rozproszonego popytu pozagiełdowego w mierzalnym pojemniku: limit kwotowy ogranicza wielkość, test ogranicza wiedzę, zakaz P2P ogranicza wyjście.
Należy rozpatrywać $BTC i $ETH oddzielnie. Otwarcie legalnego kanału to zmienna powolna, najpierw wdrażane są rozliczenia i powiernictwo po stronie instytucji, a ze względu na małe limity kapitałowe detalicznych inwestorów, w krótkim terminie trudno oczekiwać wyraźnego popytu. $USDT jest wręcz ważniejszy, ponieważ zasady wyraźnie zezwalają na handel, co oznacza domyślne uznanie stablecoina za instrument rozliczeniowy.Rodzino, ten tydzień ten wskaźnik naprawdę jest trochę nieintuicyjny🔥
Październikowe zatrudnienie pozarolnicze +165 tys., oczekiwano tylko trochę ponad 60 tys.; stopa bezrobocia 4,1%; dane za sierpień i wrzesień zostały łącznie skorygowane w górę o 84 tys.
Zwykle to byłaby dobra wiadomość.
Ale ten tydzień jest inny: po publikacji danych prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu wzrosło, a 10-letnie obligacje USA zamknęły się na poziomie 4,85%.
A co się stało?
W piątek Nasdaq wzrósł o 1,1%, $NVDAB Nvidia +3,6%.
A w czwartek dopiero co doświadczył najostrzejszego spadku od „Dnia Wyzwolenia”.
Moje odczucie jest takie: rynek wydaje się bardziej obawiać się załamania historii AI niż kolejnej podwyżki Fed.
W ten weekend chcę zrozumieć jedną rzecz: jeśli w grudniu rzeczywiście dojdzie do podwyżki, która część zostanie pierwsza uderzona? Moc obliczeniowa, chmura czy oprogramowanie?
Znający się na rzeczy bracia/siostry, porozmawiajmy w komentarzach, czekam na pomysł👀
Dane: BLS, AP. To nie jest porada inwestycyjna.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC spadł z 80 400 USD z powrotem do 75 600 USD, rynek wygląda na chłodny, ale wolumen obrotu nie ochłonął w porównaniu do wzrostu przed sierpniem!
Dane Glassnode pokazują: na dzień 4 listopada, 7-dniowa średnia obrotu łącznego na giełdach spot i amerykańskich spot ETF na BTC, choć spadła z szczytu, nadal wynosi około 1,5 raza więcej niż przed przełamaniem w lipcu-sierpniu. Poprzedni około 10% spadek nie cofnął aktywności handlowej do pierwotnego poziomu.
Wysoki wolumen oznacza tylko, że ktoś handluje, nie oznacza przewagi kupujących. Ktoś może przejmować pozycje, ale równie dobrze może to być ktoś bardziej zdeterminowany do sprzedaży. Co więcej, raport pokazuje, że w ostatnich dwóch tygodniach ETF odnotowały netto odpływ blisko 1 miliarda dolarów. Teraz, gdy BTC spadł do 75,6 tys. USD, prawdziwy test dopiero nadchodzi!
75,7 tys. USD to koszt krótkoterminowych posiadaczy, około 75,8 tys. USD to 50-tygodniowa średnia krocząca, a prawdziwa średnia rynkowa na poziomie 77,7 tys. USD została tymczasowo utracona. Obszar od 73 tys. do 76 tys. USD może stanowić skuteczne wsparcie, co bezpośrednio wpłynie na dalszą strukturę rynku.
Wciąż uważam ten ruch za złożony cofnięcie na wczesnym etapie rynku byka, ale nie można dawać rynkowi bezwarunkowego certyfikatu na podstawie cyklu. Teraz trzeba zweryfikować nie to, czy jest wolumen obrotu, ale czy kupujący naprawdę są w stanie przejąć sprzedaż!$QCOM Czy chipy samochodowe mogą zmniejszyć wpływ cyklu telefonów?
Najnowsze kwartalne przychody Qualcomma z działalności motoryzacyjnej po raz pierwszy osiągnęły 2 miliardy dolarów. Produkcja seryjna projektów punktowych pomaga wygładzić wahania końcowe, ale tempo realizacji zależy od harmonogramu produkcji i penetracji modeli samochodów. Jeśli wzrost w motoryzacji zrekompensuje spadek w telefonach i marże pozostaną stabilne, efekt dywersyfikacji będzie silniejszy. Jeśli wzrost skoncentruje się na niewielu modelach, należy zachować margines w prognozach przychodów. Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w USA za październik zostanie ogłoszony w tym tygodniu (10 listopada). Na podstawie obecnych prognoz instytucji, modelu Rezerwy Federalnej w Cleveland oraz dynamiki rynku, przedstawiam podsumowanie
1. Główne prognozy rynkowe
Całkowity CPI (r/r): rynek powszechnie przewiduje, że całkowity CPI za październik pozostanie na poziomie około 3,7% r/r (bez zmian względem września); prognozy miesięczne wskazują na spowolnienie do 0,2%–0,24% (znacznie poniżej wrześniowego szczytu 0,6%)
Rdzeniowy CPI (r/r/m/m): oczekuje się, że inflacja bazowa, po wyłączeniu żywności i energii, wzrośnie miesięcznie o około 0,21%–0,24%, a rocznie utrzyma się w umiarkowanym zakresie 2,48%–2,6%
2. Kluczowe aspekty obserwacji
Spowolnienie dynamiki inflacji miesięcznej: po wzroście we wrześniu spowodowanym energią i czynnikami krótkoterminowymi, oczekuje się, że w październiku tempo wzrostu cen towarów i usług poprawi się marginalnie, co jest zgodne z ogólnym trendem spadku uporczywości inflacji
Wskaźnik polityki Fed: ostatnio, ze względu na silną odporność danych makroekonomicznych, rynek jest bardzo wrażliwy na dalszą ścieżkę polityki monetarnej Fed. Jeśli październikowy CPI potwierdzi oczekiwane ochłodzenie inflacji, złagodzi to obawy rynku przed dalszym agresywnym zacieśnianiem; w przeciwnym razie, jeśli dane zaskoczą wysokim wynikiem, zwiększy to presję na utrzymanie wysokich stóp procentowych lub nawet dalsze zaostrzenie polityki
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $BTC Partia Demokratyczna wygrała tylko Kongres, nie prezydenta, a tym bardziej nie zdobyła wszystkich miejsc, więc uchwalenie prawa jest praktycznie niemożliwe, głosów jest zdecydowanie za mało, nie mówiąc już o impeachmentcie prezydenta. Najprawdopodobniej teraz nastąpi współpraca obu partii, jeśli będzie chaos, Amerykanie przez te dwa lata nie będą mieli dobrze, wybory w 2028 roku znowu wygra Partia Republikańska, więc o co się martwić, śmiało kupuj na dołku Jak długo rynek potrzebuje, aby się odbudować po kradzieży na giełdzie?
W przypadku FTX nie było to kradzieżą, lecz defraudacją i bankructwem, co bezpośrednio zniszczyło zaufanie; branża potrzebowała ponad roku, aby powoli się podnieść.
Bybit w 2025 roku został okradziony na około 1,5 miliarda dolarów, platforma szybko pokryła straty, płynność została przywrócona w około 30 dni, ale cena spadała jeszcze przez około 45 dni, zanim osiągnęła dno.
Binance tym razem było jeszcze poważniej – skradziono 6,3 miliarda dolarów, ale ponieważ natychmiast obiecało pełne odszkodowanie i samodzielnie kupiło tokeny, aby załatać dziurę, cena spadła tylko o około 4% i szybko się odbiła.
Na co naprawdę zwracać uwagę, aby zobaczyć dno? Obserwuj, czy netto napływ środków na giełdę wraca do normy oraz czy ETF-y nadal notują odpływ. $BTC W Keplr pojawił się problem; niektórzy użytkownicy po otwarciu portfela zauważyli, że ich monety zniknęły, mimo że nie wykonywali żadnych przelewów. To naprawdę przerażające.
Keplr potwierdził, że nieautoryzowane transakcje miały miejsce w portfelach utworzonych przez Google/Apple i tymczasowo zablokował logowanie. Obecnie współpracuje z Web3Auth w celu zbadania tej sprawy.
Jeśli korzystasz z takiego portfela, nie dokonuj doładowań ani nie przenoś środków do innych portfeli. Uważaj na oszustów, którzy twierdzą, że mogą pomóc Ci odzyskać środki.Nie rozumiem, dlaczego nie kupujesz inwestycji USDG? Stabilny zysk 6,67%, po cyklu można uzyskać 13,84%, to stary Xu @star_okx rozdaje pieniądze, 0 ryzyka, tylko limit jest bardzo, bardzo niski
Prosta analiza:
- To jedyna oficjalna inwestycja z pożyczką cykliczną od OKX, więc wiesz, jaką ma wartość
- Największym ryzykiem pożyczki cyklicznej jest cena USDG, więc OKX ustalił ją na stałe na 1, więc nawet jeśli USDG spadnie do zera, twoja pożyczka cykliczna nie zostanie zlikwidowana (wielki darczyńca)
- Limit jest bardzo niski, opiera się na 48 milionach dolarów, ale po 10 cyklach kapitał może pomieścić tylko około 5 milionów dolarów
Pojawia się pytanie, dlaczego stary Xu to robi?
Promuje XLayer, a wejście w DeFi przez pożyczkę cykliczną to sprawdzona wielokrotnie najlepsza droga, jeśli USDG się powiedzie, w przyszłości powinno być więcej możliwości inwestycyjnych
Mam nadzieję, że po wygaśnięciu USDG będzie kontynuacja 😁 wtedy mogę się zaangażować, ostatnio nie zdążyłem, więc testowałem na małych kwotach W najnowszych wiadomościach Oklo najbardziej interesującą mnie datą jest rok 2030.
Firma podpisała umowę o współpracy produkcyjnej z U.S. Forged Rings, rezerwując moce produkcyjne na duże komponenty reaktora potrzebne w przyszłym projekcie Aurora, a pierwsze gotowe produkty planowane są do dostarczenia od 2030 roku. To ustalenie dotyczy kolejnych wdrożeń i jest oddzielone od zakupów i prac budowlanych już prowadzonych przy pierwszym projekcie w stanie Idaho.
Czytając to, odczucie czasu komercjalizacji energii jądrowej staje się znacznie bardziej konkretne. Zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI może szybko rosnąć w ciągu jednego kwartału, ale produkcja dużych urządzeń musi być planowana z wieloletnim wyprzedzeniem. Projektowanie, obróbka, kontrola i transport — każdy etap ma swój własny cykl.
Uważam, że wcześniejsze zabezpieczenie mocy produkcyjnych to godny pochwały krok. Aby stale dostarczać elektrownie, trzeba już teraz radzić sobie z potencjalnymi wąskimi gardłami produkcyjnymi, nie można czekać, aż klienci będą pilnie potrzebować energii, by szukać dostawców.
Jednak patrząc na cenę akcji, trzeba też uwzględnić czas: umowa na moce produkcyjne skierowana na przyszłość pomaga ocenić długoterminowe przygotowanie firmy, ale nie może zastąpić bieżących przychodów z produkcji energii.
Temat energii jądrowej łatwo wzbudza emocje, zwłaszcza gdy popyt na energię jest wysoki. Wolę śledzić poszczególne etapy: które urządzenia zaczynają być produkowane, które pozwolenia zostały zatwierdzone, które kamienie milowe są realizowane zgodnie z planem. Postęp może być powolny, ale musi być konkretny. Wcześniejsze odzwierciedlenie celów komercyjnych na kilka lat do przodu w cenie wymaga cierpliwości w oczekiwaniu na proces.
#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Wall Street rzuca gałązkę oliwną, ale nie powstrzymuje korekty HYPE: realizacja zysków i chmury regulacyjne nad Hyperliquid Token HYPE wydają się mieć idealne warunki: strategiczna współpraca z Intercontinental Exchange (ICE), wejście miliardera inwestora Stanleya Druckenmillera oraz fala zainteresowania instytucjonalnego, która podniosła cenę do około 97 USD, historycznego szczytu. Jednak od 30 października HYPE spadł o około 19,6%, co skłania inwestorów do pytania: dlaczego wzrost nagle się zatrzymał? Analiza korekty Ta wyprzedaż nie wynika ze złych fundamentów, lecz jest efektem współdziałania czasu i mechanizmów rynkowych. Dane on-chain pokazują, że wielorybie adresy oraz giganci venture capital, tacy jak a16z i Paradigm, aktywnie realizują zyski. Ci inwestorzy, którzy weszli na rynek wcześnie, teraz realizują zyski, tworząc ogromną presję sprzedażową. Dla każdego dojrzewającego aktywa realizacja zysków jest naturalnym etapem procesu odkrywania ceny, ale gdy pojawia się równocześnie z gorącymi nagłówkami, może to wywołać zaskoczenie. Dodatkowo niepokój wywołuje nadchodzące odblokowanie tokenów. Zespół Hyperliquid i wczesni wspierający otrzymają więcej tokenów, a rynek już wcześniej uwzględnia efekt rozwodnienia. To powszechny wzorzec w kryptowalutach: oczekiwanie na wzrost podaży często wywołuje fazę unikania ryzyka, nawet jeśli długoterminowa logika pozostaje nienaruszona. Niepewność regulacyjna i polityczna Współpraca z ICE jest silnym głosem zaufania, ale wymaga zatwierdzenia przez amerykańską Komisję ds. Handlu Towarami i Kontraktami Terminowymi (CFTC). Dopóki nie zostanie uzyskana zgoda regulacyjna, ta współpraca pozostaje zobowiązaniem, a nie w pełni zrealizowanym projektem Nieszczęsny NBIS znów został niesłusznie zaniżony
W ciągu ostatnich dwóch dni sektor Neocloud zanotował zbiorczy spadek o około 10% z powodu przejścia Teksasu na niebieski kolor + groźby nowego gubernatora w New Jersey o wstrzymaniu budowy centrów danych. Rynek wycenia wszystkich nowych dostawców chmury w sposób "wszystko albo nic", a nieszczęsny $NBIS (Nebius) znów został niesłusznie zaniżony.
Kluczowy fakt jest taki: $NBIS nie ma żadnej pojemności w Teksasie — nie ma ani projektów już uruchomionych, ani w budowie czy planowanych.
Jego amerykańskie projekty są głównie rozmieszczone w:
☞ Independence w stanie Missouri: 1,2 GW.
☞ Pensylwania: do 1,2 GW
☞ Birmingham w stanie Alabama: 300 MW
☞ Vineland w stanie New Jersey: 300 MW
Co ważniejsze, jest jednym z nielicznych Neocloudów, które naprawdę mają realne możliwości działania w Europie, z obecnością w Finlandii, Francji, Wielkiej Brytanii, Islandii, Izraelu, Hiszpanii i innych miejscach. Jeśli polityka dotycząca centrów danych w USA będzie się dalej zaostrzać, ta międzynarodowa dywersyfikacja sama w sobie stanowi naturalną ochronę.
Teksas stanowi około 27% planowanej pojemności centrów danych w USA, a w przypadku rzeczywistego wstrzymania budowy całkowita nowa podaż zostanie ograniczona. W kontekście wciąż silnego zapotrzebowania na moc obliczeniową AI, każdy megawat mocy już uruchomiony będzie cenniejszy. Dla firm, które nie mają ekspozycji na Teksas, a mają wyraźne projekty w innych regionach, może to wręcz być korzystne w przyszłości.
#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 Najpierw trochę zimnej wody: mam zwyczaj najpierw oceniać ryzyko, ale ta wiadomość nie jest wystarczająca, by stwierdzić, że „regulacje kryptowalut mają zostać całkowicie cofnięte”. Odaily przekazuje opinię qinbafrank: jeśli Warren obejmie przewodnictwo w senackiej komisji ds. bankowości, może dążyć do surowszych przepisów dotyczących kryptowalut oraz zaostrzyć kontrolę poprzez dochodzenia i przesłuchania. Tutaj słowo „jeśli” jest kluczowe, ponieważ nie objęła jeszcze stanowiska przewodniczącej na podstawie tej wiadomości.
Uważam, że najłatwiej jest źle zinterpretować dwie kwestie. Po pierwsze, utożsamianie presji kontrolnej z wprowadzeniem ustawy; całkowite zaostrzenie regulacji nadal napotyka na przeszkody, takie jak próg 60 głosów w Senacie oraz prawo weta prezydenta, więc stanowcze podejście nie oznacza automatycznego wdrożenia polityki. Po drugie, traktowanie uprawnień nadzorczych jako przycisku do anulowania polityki; SEC i CFTC nie stracą automatycznie mocy wprowadzonych polityk w ramach swoich obecnych kompetencji. Jednak nie warto się zbytnio ekscytować — opóźnianie procesów, zawężanie wyjątków czy blokowanie nominacji członków również może podnosić koszty niepewności dla firm, ale to nie to samo co całkowite zablokowanie.
Oczywiście, osoby obawiające się mogą mieć rację. Jeśli faktycznie obejmie stanowisko, a kontrola będzie się przekładać na blokowanie nominacji i spowolnienie wdrażania polityk, podniosę ocenę ryzyka regulacyjnego. Przypuszczam, że presję odczują firmy wcześniej niż zwykli użytkownicy. Teraz będę obserwować, czy procesy zostaną zablokowane, a nie wyciągać wniosków politycznych wyłącznie na podstawie stanowczych deklaracji.#RocketLab Przegląd raportu finansowego: Jak postępują prace nad rakietą Neutron? $BTC ugrzęzł na 75,969, górna wstęga Bollingera na 79,913 naciska, dolna na 73,305 podtrzymuje, CPI w środku tygodnia to czyszczenie klastrów, która strona pierwsza dotknie, ta pierwsza zaboli[reference:0].
$ETH jest bardzo napięty, kolejka stakingowa to 1,37 mln tokenów z 24-dniowym oczekiwaniem, zyski zostały rozcieńczone do 2,2%, a mimo to nadal jest zablokowany na wejściu.
Ale ETF w październiku wycofał ponad 1,2 mld, kurs ETH/BTC trzyma się trzymiesięcznego minimum, na łańcuchu blokowany jest kapitał, a tradycyjne kanały wycofują pieniądze, każdy opowiada swoją historię.
Indeks Chińskiej Giełdy Technologicznej 50 wzrósł w tydzień o 7,95%, media jeszcze mocniej o 13,6%, ale pieniądze płyną do indeksu CSI 1000, a indeksy Shanghai i Shenzhen 300 wzrosły tylko o 1,72%, wyraźnie stawiając na elastyczność, a nie na wagę.
Amerykański rynek pracy eksplodował, podnosząc prawdopodobieństwo podwyżki stóp do 78%, w piątek akcje chipowe odbiły, a Nasdaq wzrósł o 1,09%, ale w całym tygodniu spadł o 3,4%, nie traktuj nadmiernego spadku jako odwrócenia trendu.
Teraz trzy rynki idą własnymi ścieżkami, kto próbuje na siłę narzucić jeden schemat, ten traci.ETH ogólnie podąża za wahaniami głównego rynku, wykazując większą odporność niż wysokobeta altcoiny, ale nadal nie wykazuje silnego impulsu wzrostowego. Główna logika Ethereum nadal opiera się na aktywach on-chain, stablecoinach, DeFi i zastosowaniach instytucjonalnych, jednak kapitał będzie zwracał uwagę na przepływy ETF, aktywność sieci oraz powrót kapitału do ekosystemu. Ostatnio zauważono wyraźny odpływ netto z Bitcoin spot ETF, co zaburzyło apetyt na ryzyko, a ETH trudno całkowicie uwolnić się od wpływu rynku. Krótkoterminowo wygląda to na oczekiwanie na nowe wskazówki od nastrojów makroekonomicznych i sytuacji kapitałowej. $ETHXRP nadal oscyluje wokół narracji dotyczącej płatności i oczekiwań regulacyjnych, a na rynku panują wyraźne podziały co do niego. Z jednej strony jest długoterminowy potencjał związany z płatnościami transgranicznymi i współpracą instytucjonalną, z drugiej zaś oczekiwanie na to, czy krótkoterminowe katalizatory finansowe się zmaterializują. Obecne dane rynkowe pokazują pewne wsparcie od dołu, ale odbicie nie jest gwałtowne, co wskazuje na wciąż powściągliwe nastroje na rynku. Ostatnie postępy w amerykańskich regulacjach dotyczących kryptowalut sprawiły, że aktywa związane z płatnościami i zgodnością z przepisami zyskały na uwadze, a w przyszłości kluczowe będzie, czy wolumen obrotu będzie się utrzymywał na wyższym poziomie. $XRP Trend TRX jest stosunkowo stabilny, co odzwierciedla wsparcie dla podstaw łańcucha ze strony zapotrzebowania na płatności i transfery stablecoinów. Długoterminową kluczową zaletą TRON jest niskokosztowy transfer, obieg stablecoinów oraz dojrzałe scenariusze zastosowań na łańcuchu, dlatego w fazie wahań rynkowych często wykazuje większą odporność niż aktywa czysto emocjonalne. Jednak krótkoterminowa siła wybuchowa TRX zwykle nie jest wyraźna, a kapitał bardziej koncentruje się na opłatach transakcyjnych na łańcuchu, skali stablecoinów oraz aktywności ekosystemu. Dopóki te podstawy pozostają stabilne, TRX łatwo przyjmuje defensywny rytm. $TRXTraderzy opcji dzielą swoje zakłady, a rozbieżność między $BTC a $ETH jest bardziej wymowna niż jakakolwiek liczba z nagłówka. W ciągu ostatnich 24 godzin byczy wolumen opcji na Bitcoin stanowił 54,00% aktywności wobec 46,00% dla kontraktów niedźwiedzich — 7,896.46 BTC kontra 6,725.33 BTC. To rynek wciąż lekko nastawiony na wzrosty, ale ledwie. Ethereum opowiada ostrzejszą historię: opcje put stanowiły 55,90% wolumenu przy 128,689.05 ETH, podczas gdy opcje call zebrały 44,10% przy 101,530.12 ETH. Na pierwszy rzut oka pozycjonowanie w Strategia ma w rękach 849327 bitcoinów po koszcie 75451 dolarów, ktoś już napisał, że sześć lat trzymania monet to strata.
W weekend cena spot około 75900, przez 24 godziny prawie bez ruchu, monety krążą wokół kosztu, mówić, że sześć lat poszło na marne, to trochę przesada. Akcje tym bardziej nie mogą zostać zamknięte: na wschodnim wybrzeżu USA w piątek zamknięcie na poziomie 128,93 dolarów, co jest o około 14,8% niżej niż 15 października, kiedy MSCI zatwierdziło nowe zasady. W środę wieczorem opublikowano listę do oceny na listopad, prawdziwe zmiany będą widoczne po zamknięciu 30 listopada.
Lista jeszcze nie została opublikowana, więc słowo "usunąć" na razie odłóżmy.
$MSTR #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% ADA kontynuuje osłabiający się trend wahań, co jest typowym stanem „narracja nadal istnieje, ale kapitał nie jest wystarczająco skoncentrowany”. Ekosystem Cardano ma długoterminowe perspektywy, takie jak aktualizacje zarządzania, DeFi i łańcuchy boczne prywatności, ale krótkoterminowy kapitał bardziej skłania się ku nowym, wysoce elastycznym tematom, przez co uwaga na ADA łatwo się rozprasza. Na niskim poziomie jest pewne wsparcie, ale siła odbicia jest ograniczona, co wskazuje, że byki jeszcze nie wypracowały wspólnego oczekiwania. Kluczowe dla obserwacji zmiany siły będą dalsza aktywność ekosystemu i powrót kapitału na łańcuch. $ADA
#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ Dzień dobry w niedzielę. W ciągu dwóch dni weekendu Bitcoin nie przyspieszył spadku, ani nie zdołał się odbudować, konsolidując się w wąskim zakresie 75,500–76,400. Przed CPI we wtorek wygląda to bardziej na oczekiwanie rynku niż na wybranie kierunku. Najpierw podsumujmy sytuację kapitałową z zeszłego tygodnia: amerykański spotowy ETF na Bitcoina miał w pięć dni handlowych tylko w środę napływ netto, a w całym tygodniu odpływ netto około 1,28 mld USD, co jest największym tygodniem odpływu od końca czerwca; w tym roku suma netto zmieniła się z napływu na odpływ około 910 mln USD. W piątek samodzielny odpływ netto wyniósł około 410 mln USD, z czego IBIT około 400 mln USD. ETF na Ethereum zanotował odpływ netto około 365 mln USD, co jest szóstym kolejnym tygodniem odpływu. Na rynku amerykańskim Nasdaq spadł w tygodniu o 3,37%, notując czwarty z rzędu spadek, a wycena podwyżki stóp w grudniu wzrosła do około 80%. Podsumowując: trend nie został przełamany, a kapitał instytucjonalny nie wrócił. Na co zwrócić uwagę dalej: przepływy kapitałowe ETF. Czy uda się zatrzymać odpływ, co bezpośrednio zdecyduje o sile odbicia. W poniedziałek: nastroje na otwarciu w Azji, czy półprzewodniki podtrzymają odbicie z piątku, wystąpienie urzędnika Fed Goolsby. We wtorek 10/11 o 21:30: amerykański CPI za październik, najważniejszy czynnik w przyszłym tygodniu. Po silniejszych danych z rynku pracy rynek jest bardziej wrażliwy na inflację. Ponadto w przyszłym tygodniu raporty finansowe CoreWeave, Cisco, Applied Materials, 11/11 rynek obligacji USA będzie zamknięty, co oznacza mniejszą płynność tego dnia. Wiadomości dotyczące geopolityki i regulacji AI to emocje, które zobaczymy, jak rynek zareaguje, gdy nadejdzie czas. Aspekty techniczne: Bitcoin: obecnie znajduje się na dwóch poziomach$BTC utknął na 75,9K, górna wstęga Bollingera na 79,9K, dolna na 73,3K, a klaster rozliczeń CPI czeka po obu stronach [reference:0]. ETF w październiku przekroczył 1,2 mld, a na łańcuchu zablokowano 45,2 mln tokenów, kolejka do wejścia trwa 24 dni, dwie grupy opowiadają swoje historie.
W tym tygodniu indeks Sci-Tech 50 na giełdzie A prowadził z prawie 8% wzrostem, media wzrosły o 13,6% [reference:2]. Jednak w piątek Sci-Tech 50 spadł gwałtownie o 5,48%, a branża alkoholi wzrosła wbrew trendowi o 5%, kapitał szybko przeszedł z sektora wzrostowego do defensywnego konsumpcyjnego, zmiana była zdecydowana [reference:3].
Amerykański rynek pracy pokazał 165 tys. nowych miejsc pracy, co podniosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu do 80%, w czwartek indeks półprzewodników spadł o 12%, w piątek akcje chipów odbiły, ale Dow Jones pozostał na minusie. $ETH
Kurs walutowy trzyma się trzymiesięcznego minimum, ETF nie zawraca, a długa kolejka stakingowa nie podtrzymuje ceny.
W obecnej sytuacji, kto wierzy w jakąkolwiek logikę, ten dostaje po głowie. Czy przepływ 10 000 BTC na giełdę to na pewno presja sprzedażowa?
Patrząc tylko na tę liczbę, łatwo się zdenerwować.
Ale co jeśli tego samego dnia z giełdy wypłynęło 12 000 BTC?
Wówczas, licząc prosto na podstawie tych dwóch danych, giełda miała netto odpływ 2000 BTC.
Dlatego uważam, że nie można patrzeć na przepływy środków na giełdach tylko przez pryzmat pojedynczych dużych transferów.
Nawet jeśli pojawi się netto napływ, nie oznacza to, że te BTC zostały sprzedane — może to dotyczyć depozytów, zabezpieczeń lub wewnętrznych przesunięć.
Naprawdę warto zwracać uwagę na netto przepływy przez kilka kolejnych dni oraz na to, czy rezerwy giełdy uległy wyraźnej zmianie.
A wy, gdy obserwujecie ruchy wielorybów, bardziej skupiacie się na pojedynczych dużych transferach, czy na całkowitym netto przepływie na giełdzie?$BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Adres hakera sprzedaje ETH na krótko, co nie oznacza, że chce zbić cenę
3100 $ETH wymieniono na 6,93 mln USDC, co zostało odczytane jako zapowiedź wyprzedaży.
Skąd pochodzi ta kwota: 9 godzin temu otrzymano tokeny z Tornado, następnie wymieniono je na stablecoiny przez Cowswap.
Po wymianie nie zostały wycofane, lecz wpłacone do Hyperliquid na otwarcie pozycji.
Jak obliczono tę kwotę: 20-krotna krótka pozycja na 8945 $ETH oraz jednocześnie 20-krotna długa na 263 $BTC.
Obie pozycje otwarte razem, zakład jest taki, że $ETH nie dogoni $BTC, a nie że $ETH spadnie.
Te 3100 tokenów zostało już sprzedane, pozycja jest otwarta osobno.
Gdyby naprawdę chcieli zbić cenę, nie potrzebowaliby najpierw otwierać 20-krotnej krótkiej pozycji jako zapowiedzi.
Adres pozycji jest publiczny i można go śledzić.
Zakład na kurs i zbijanie ceny to dwie różne rzeczy.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
#$ETH $BTC Czy UNI nadal może przewodzić w DeFi? Spójrzmy na strukturę fal
$UNI uważam, że oprócz $ZEC i $HYPE, jest najsilniejszy i ma największy potencjał wśród głównych kryptowalut
Omówmy średnioterminową strukturę UNI oraz cele wzrostu:
Z perspektywy struktury fal, wzrost UNI od 5 czerwca może być strukturą pięciu fal pokazanych na wykresie:
Pierwsza fala trwała od 5 czerwca do 31 lipca, wzrosła z 2,32 do 4,58;
Druga fala trwała od 31 lipca do 14 sierpnia, spadła z 4,58 do 3,17;
Trzecia fala trwała od 14 sierpnia do 23 września, wzrosła z 3,17 do 10,94;
Czwarta fala rozpoczęła się 23 września i obecnie jest na finiszu;
Z relacji wolumenu do ceny wynika, że podczas korekty czwartej fali wolumen był znacznie mniejszy niż podczas wzrostu trzeciej fali, co wskazuje na stosunkowo niewielką presję sprzedaży ostatnio, chociaż 29 października i 5 listopada, z powodu kradzieży Bn i gwałtownego spadku na amerykańskim rynku akcji, nastąpiły wzmożone spadki wolumenu, to jednak wolumen spadków w te dni był nadal znacznie mniejszy niż wolumen wzrostów trzeciej fali, a spadki były ograniczone, co bardziej przypominało konsolidację i wytrząsanie na niskich poziomach.
Z perspektywy struktury fal, UNI nigdy nie spadł poniżej poziomu wsparcia 5,8 (dno fali 4 w trzeciej fali), utrzymując dobrą formę wzrostową.
Podsumowując, prawdopodobieństwo istnienia struktury pięciu fal jest wysokie.
Po zakończeniu czwartej fali, UNI powinien mieć piątą falę wzrostu, według obliczeń struktury fal, celem piątej fali UNI może być około 15 dolarów, a w optymistycznym scenariuszu nawet do 19,5 dolara $AAVE
Długoterminowa istotność AAVE sprowadza się do jednego ważnego pytania: jak duże jest zapotrzebowanie na zdecentralizowane pożyczanie i udzielanie kredytów poza spekulacyjnymi cyklami rynkowymi?
Jego infrastruktura pożyczkowa ma ugruntowaną rolę w DeFi, ale zrównoważony wzrost wymaga czegoś więcej niż tymczasowego wzrostu depozytów. Popyt na pożyczki, efektywność kapitału, zarządzanie likwidacjami oraz przychody protokołu ostatecznie pokażą, jak trwały jest naprawdę jego ekosystem.Zawsze myślałem, że ci, którzy odważnie zajmują duże pozycje, to byki, a tymczasem największe pieniądze ukrywają się po stronie niedźwiedzi.
Na Hyperliquid Abraxas Capital trzyma pozycję wartą 452 miliony dolarów, prawie w całości na krótko, z zyskiem 30,77 miliona. Otwarte pozycje krótkie na 452 miliony.
Najbardziej bolesne jest porównanie: Wintermute ma otwarte pozycje wieczyste na 108 milionów, osiągnął 4-krotność.
Pozycje też są proste: $BTC 159 milionów, $HYPE 77,6 miliona, $ETH 75,27 miliona, $ZEC 63,51 miliona, wszystko na krótko.
Gdzie jest dno? $SEI
Szybkość to atrakcyjna cecha infrastruktury blockchain, ale sama wydajność nie gwarantuje sukcesu ekosystemu.
Rozwój Sei jako wysokowydajnej warstwy 1 sprawia, że ekosystem aplikacji jest szczególnie ważny. Prawdziwym testem jest, czy deweloperzy potrafią przyciągnąć powracających użytkowników i znaczącą płynność. Bez trwałego popytu na aplikacje nawet technicznie imponujące sieci mogą mieć trudności z ustanowieniem trwałych przewag konkurencyjnych.Przestań wpatrywać się w wykresy świecowe, najpierw sprawdź te trzy „raporty zdrowotne tokenów”
Spadki tych trzech coinów nie da się wyjaśnić wykresami świecowymi, prawdziwe wskazówki kryją się w podaży, odblokowaniach i głębokości rynku.
$ONE: Siedmioletnia sieć główna ma zostać zamknięta, migracja na Ethereum. To bardziej przypomina końcowe działania w cyklu życia projektu niż zwykłą korektę. Warto bardziej zbadać historię podaży: kiedyś wyemitowano biliony tokenów, a dziś kapitalizacja rynkowa to zaledwie kilka milionów. Po wielotysięcznym wzroście podaży „niska cena” nie oznacza „taniej”, logika kupna na dołku mogła od początku nie działać.
$AKE: Całkowita podaż to 100 miliardów, w obiegu jest tylko 22,8%, około 77 miliardów jest nadal zablokowanych. Płynność jest niska, co oznacza, że niewielka ilość kapitału może poruszyć ceną, zarówno do góry, jak i w dół, bez potrzeby dużej ilości tokenów. To, co naprawdę trzeba śledzić, to kiedy i w jaki sposób pozostałe tokeny trafią na rynek, a nie wykresy.
$PIEVERSE: Cena opiera się na narracji, gdy narracja się zatrzymuje, odblokowania stają się kolejnym wyzwaniem. Przy niewystarczającej głębokości rynku, próba wyjścia może oznaczać, że nie ma kto kupić.
Z perspektywy market makera nie patrzy się na formacje, ale na to, ile tokenów jeszcze nie zostało wypuszczonych. Dopóki niewypuszczone tokeny nie zostaną wchłonięte, tak zwane dno to tylko tymczasowa wycena.
Do tego dochodzi jeszcze jeden kontekst: netto odpływ środków z ETF-ów spot na BTC i ETH przekroczył 100 milionów w ciągu tygodnia. Gdy presja jest jednocześnie na płynność, podaż i narrację, kolejność analizy powinna być odwrotna: najpierw podaż, potem odblokowania, a na końcu wykresy świecowe. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Rynek zwykle skupia się tylko na tym, kto kupuje. Ale w przypadku tej pozycji Hyperliquid warto bardziej zwrócić uwagę na to, kto sprzedaje.
Abraxas Capital posiada na tej platformie otwarte pozycje warte 45185 milionów dolarów, niemal w całości na krótko, z ekspozycją krótką wynoszącą 45168 milionów dolarów i niezrealizowanym zyskiem 3077 milionów dolarów. To nie jest zabezpieczenie, to wyraźne, jednostronne postawienie na kierunek.
W kontekście branży kontrast jest jeszcze wyraźniejszy: ekspozycja wieczysta Wintermute to 10759 milionów dolarów, a Abraxas ma około 4 razy więcej. Wolumen krótkich pozycji jednego funduszu przewyższa całkowitą ekspozycję czołowego market makera, co ewidentnie nie jest przypadkowym zwiększeniem pozycji.
Struktura pozycji to potwierdza. Cztery największe krótkie pozycje: $BTC 15866 milionów, $HYPE 7760 milionów, $ETH 7527 milionów, $ZEC 6351 milionów dolarów. BTC stanowi jedną trzecią, reszta rozproszona między tokeny publicznych łańcuchów i monety prywatności, co bardziej przypomina jednolite negatywne nastawienie do całego sektora.
Mechanizm Hyperliquid to wieczyste kontrakty na całym łańcuchu, pozycje i zyski są publicznie dostępne, co daje większą wiarygodność niż plotki z rynku OTC. Publiczne ujawnianie pozycji samo w sobie tworzy oczekiwania: widząc 450 milionów krótkich pozycji z niezrealizowanym zyskiem 3077 milionów, inwestorzy podążający za trendem mają tendencję do wzmacniania spadków, co z kolei czyni tę pozycję bezpieczniejszą.
Warto się zastanowić: niezrealizowany zysk 3077 milionów oznacza, że średnia cena wejścia była znacznie wyższa niż obecna cena. W którym momencie te 450 milionów zacznie być redukowane? Publiczne dane pokazują pozycje, ale nie pokazują poziomów realizacji zysków. Wykres BTC w tym tygodniu jest całkiem interesujący. 4 listopada zamknął się na poziomie 80,299.90 USD, a 6 listopada spadł do 75,861.60 USD. Licząc na podstawie tych dwóch historycznych cen zamknięcia, nastąpił spadek o około 5,53%. Patrząc tylko na wykres świecowy, łatwo można to uznać za zwykłą korektę. Jednak w kontekście najnowszych danych o zatrudnieniu i inflacji w USA widzę ciekawszy paradoks. 6 listopada Biuro Statystyki Pracy USA podało: w październiku przybyło 165 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, a stopa bezrobocia wyniosła 4,1%. Gospodarka nie wykazuje nagłego, powszechnego pogorszenia na rynku pracy. Z drugiej strony, we wrześniu wskaźnik PCE wzrósł rok do roku o 3,6%, a bazowy PCE nadal wynosi 3,1%, co jest dalekie od długoterminowego celu Fed na poziomie 2%. 28 października Fed utrzymał przedział stóp procentowych na poziomie 3,75%–4,00%, a nawet dwóch członków opowiedziało się za podwyżką o 25 punktów bazowych. Uważam, że trudność rynku polega na tym: jeśli gospodarka jest zbyt słaba, obawia się recesji; jeśli gospodarka pozostaje odporna, a inflacja nie spada, może obawiać się dłuższego utrzymania wysokich stóp procentowych. Oczywiście nie można całkowicie przypisać tego spadku BTC czynnikom makroekonomicznym. Popyt na rynku spot, pozycje lewarowane i płynność w ekosystemie kryptowalut również wpływają na cenę. Bez dalszych danych o przepływach kapitału nie można stwierdzić, który czynnik jest dominujący. Dlatego teraz bardziej interesuje mnie, co rynek faktycznie przeszacowuje, zamiast spieszyć się z przewidywaniem dna BTC. Nadchodzące dane o inflacji w USA mogą dostarczyć nowych wskazówek, ale same nie zdecydują o kierunku BTC. Jak myślicie, czy ten spadek bardziej wynika z presji makroekonomicznej?Wieczorny raport szefa Xie Po długim namyśle zauważyłem, że po wyprzedaży akcji związanych ze sztuczną inteligencją pojawiła się okazja do zakupu koreańskiego wona. Claudio Piron, szef strategii walutowej i stóp procentowych na Azję w globalnym dziale badań tego banku, stwierdził, że won koreański ostatnio osłabił się wraz z akcjami AI, ale znaczny nadwyżka na rachunku bieżącym Korei stanowi "znaczące" wsparcie dla inwestorów budujących długie pozycje. "Ten czynnik zacznie działać," powiedział, "z marginesu uważam, że obecne poziomy cen dają inwestorom okazję do budowy długich pozycji w wonie koreańskim. # To tylko osobista opinia na temat rynku, handel wymaga ostrożności $SNDK " Moje długie pozycje na półprzewodnikach nie oznaczają, że stałem się byczy na sektorze AI. Moje szersze spojrzenie pozostaje niedźwiedzie. Te pozycje to po prostu krótkoterminowe zakłady na wyprzedany odbicie. Wynajmuję odbicie, a nie kupuję nowy rynek byka. Czwartek przyniósł szerokie delewarowanie, podczas gdy piątek przyniósł akcjom chipowym częściowe odzyskanie strat. Jednak jedno odbicie ulgi nie oznacza automatycznie, że trend się odwrócił. Największym błędem jest mylenie szczęśliwego odbicia z potwierdzoną zmianą kierunku rynku$BTC dziś po południu spadł poniżej 76 000, $ETH razem z większością kryptowalut osłabł, SOL i HYPE spadły jeszcze mocniej.
Ale zeszłotygodniowy V-kształtny odbicie po wyborach pośrednich wiele wyjaśnia, niedźwiedzie musiały uzupełnić pozycje, co sztucznie podciągnęło cenę z 75 700 do ponad 80 000, rynek nie jest tak łatwo martwy.
Ethereum jest dość podzielone, Grayscale mini ETF ujawnił prawie 2 miliardy dolarów aktywów zastawionych, 80% pozycji jest zablokowanych i generuje odsetki.
Z drugiej strony liczba tokenów oczekujących na staking spadła z 3,7 miliona sześć miesięcy temu do 1,03 miliona, ETF tracił środki przez pięć kolejnych tygodni, instytucje werbalnie optymistyczne, ale wycofują się.
Na rynku A-share w tym tygodniu indeks Sci-Tech 50 wzrósł prawie o 8%, media prowadziły z 13,6% wzrostem w tygodniu, kapitał ucieka z dużych blue chipów do małych i średnich spółek technologicznych.
Na amerykańskim rynku pracy dodano 165 000 miejsc pracy,
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w przyszłym miesiącu wzrosło do 70%, Dow Jones spada, ale akcje chipowe rosną, Nvidia, Micron i TSMC na zielono.
Teraz każdy idzie swoją drogą, nie próbuj na siłę wciskać jednego schematu do wszystkich rynków. #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
Łatwy do przeoczenia czynnik: przejęcie Iridium
Bezpośrednim skutkiem opóźnienia Neutron jest to, że do 2027 roku wyniki finansowe Rocket Lab będą nadal zdominowane przez Electron i Space Systems, a Neutron nie będzie w stanie wnieść znaczących przychodów. Jednocześnie oczekuje się, że przejęcie Iridium o wartości około 8 miliardów dolarów zostanie sfinalizowane w połowie 2027 roku. Niektórzy analitycy uważają, że sama ta transakcja może pozwolić Rocket Lab osiągnąć rentowność i dodatni wolny przepływ gotówki w 2027 roku, niezależnie od tego, czy Neutron wykona swój pierwszy lot.
Oznacza to, że logika wyceny Rocket Lab przesuwa się z „rosnącej spółki usług startowych” w kierunku „zintegrowanej platformy komunikacji satelitarnej i startów”. Neutron pozostaje kluczowym czynnikiem pojemności na dalszą przyszłość, ale powtarzające się przychody z łączności przynoszone przez Iridium mogą najpierw zmienić kształt rachunku zysków i strat. Ryzyko polega na tym, że oba wydarzenia mają bardzo zbliżone okno czasowe: pierwszy lot Neutron i integracja Iridium nastąpią jednocześnie w 2027 roku, co zwiększa złożoność wykonania i zużycie gotówki, na co warto zwrócić uwagę.