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Sono particolarmente sensibile al divario tra "testabile" e "manipolabile". Questo è interessante, ma più una notizia è in grado di accendere le emozioni, più voglio prima cercare quella secchiata d'acqua fredda.👀
Arthur Hayes ha dichiarato su X che il devnet FLOP è stato aperto agli sviluppatori, che possono ottenere FLOP di test, visualizzare i blocchi e chiamare tramite proxy servizi di inferenza verificati. Tuttavia, la moneta di test non ha valore, non genera ricompense né peso per airdrop, la catena potrebbe essere resettata e attualmente non esiste un token FLOP.
Ritengo che questo sia più un modo per aggiungere un punto di osservazione al settore dell'inferenza decentralizzata, piuttosto che un beneficio generale per le piccole criptovalute: il servizio è chiamabile, quindi la narrazione ha qualcosa di verificabile; ma la rete di test è ancora lontana dall'uso stabile. Se l'entusiasmo si estende a prodotti correlati ad alta volatilità, allora l'emozione potrebbe amplificare le opportunità ma anche i rischi di disallineamento. Terrò d'occhio l'esperienza di chiamata e il feedback degli sviluppatori, senza considerare direttamente il calore del test come domanda.Previsione audace: entro due anni, sarà difficile per il settore delle criptovalute assistere a un vero e proprio grande mercato toro.
Il periodo di gelo del mercato orso può essere ufficialmente dichiarato concluso solo superando contemporaneamente tre ostacoli difficili:
① Soluzioni mature di custodia decentralizzata per gli exchange, con rischi di sicurezza verificati;
② Prezzo di BTC dimezzato, con una completa liberazione della bolla e digestione di grandi quantità di posizioni bloccate;
③ Aggiornamento del sistema crittografico di base, con capacità di resistere ad attacchi hacker AI e a decrittazioni quantistiche.
Questi tre eventi importanti sono difficili da realizzare tutti a breve termine, quindi il ciclo del mercato orso si prolungherà.
1. Perché è difficile che un mercato toro si avvii entro due anni? Tutte le condizioni necessarie per un mercato toro sono ormai assenti
Nei precedenti cicli di mercato toro, le premesse comuni erano: ingresso di nuovi capitali, consenso ottimista condiviso, infrastrutture sicure e affidabili, narrazioni con spazio immaginativo.
Ora l'ambiente è completamente invertito:
1. Il grande furto su Binance ha infranto la fiducia di istituzioni e investitori comuni negli exchange centralizzati. Finché gli asset sono depositati negli exchange, esiste il rischio di attacchi hacker, e i grandi capitali esitano a entrare.
2. La rapida diffusione degli strumenti di attacco AI abbassa continuamente la soglia per gli hacker; furti di criptovalute, vulnerabilità nei contratti e attacchi di social engineering diventeranno la norma, mantenendo un'ombra di insicurezza sul mercato a lungo termine.
3. Il ritmo di sviluppo del calcolo quantistico accelera, e il sistema crittografico a curva ellittica usato da BTC e ETH, da un rischio remoto, è diventato un problema di lungo termine discusso nel mercato.
4. La regolamentazione si inasprisce continuamente, con controlli più severi su asset crittografici, tracciamento on-chain e verifiche di conformità, riducendo la propensione al rischio.
Il mercato toro si costruisce su fiducia e capitali; finché i dubbi sulla sicurezza non saranno risolti, i nuovi capitali rimarranno in attesa, rendendo difficile un mercato toro generalizzato.
2. Primo ostacolo: custodia decentralizzata matura e senza rischi confermata dal mercato
La maggior parte degli utenti e delle istituzioni dipende ancora dagli exchange centralizzati per depositi, prelievi e trading.
Gli exchange centralizzati sono essenzialmente "custodi terzi" degli asset, con permessi, hot wallet e infrastrutture operative che presentano sempre punti di vulnerabilità singoli.
Soluzioni come DeFi self-custody, calcolo multipartito MPC e custodia distribuita esistono, ma non hanno ancora superato test su larga scala e a lungo termine; presentano limiti in liquidità, soglia d'uso ed esperienza utente.
Solo quando le soluzioni di custodia decentralizzata saranno testate ripetutamente in attacchi e difese, dimostrando che gli hacker non possono rubare asset in massa facilmente, i capitali si sentiranno sicuri di fluire nel mercato.
Fino ad allora, il timore "depositare negli exchange può portare a furti" rimarrà una spada di Damocle sul mercato, impedendo la ripresa della fiducia.
Il ciclo di implementazione e verifica a lungo termine di questa tecnologia richiede molto tempo, e in due anni è difficile raggiungere una diffusione e un consenso su larga scala.
3. Secondo ostacolo: prezzo di BTC dimezzato, bolla eliminata e posizioni bloccate digerite
BTC è l'ancora del mercato delle criptovalute; tutte le altcoin e le monete di blockchain pubbliche seguono il beta di BTC.
Il prezzo attuale incorpora grandi posizioni istituzionali ETF, posizioni di fede di influencer mediatici e posizioni bloccate di investitori retail che hanno comprato a prezzi alti.
Finché queste posizioni bloccate esistono, ogni rimbalzo sarà accompagnato da vendite per sbloccare le posizioni, limitando l'altezza del rimbalzo e impedendo una salita sostenuta.
Solo un calo profondo, con prezzo dimezzato, che permetta un completo turnover delle posizioni ad alto costo e la pulizia delle posizioni di fede instabili, spostando il costo medio verso il basso, potrà accumulare nuovo slancio rialzista.
Ma un dimezzamento profondo è un processo doloroso di pulizia che impatta il consenso del settore e non può essere completato rapidamente.
4. Terzo ostacolo: aggiornamento crittografico di base, con resistenza simultanea ad attacchi AI e quantistici
Questo è il principale ostacolo di base per la prossima generazione di asset digitali, e la chiave che distingue questo mercato orso da tutti quelli precedenti:
In passato, i mercati orso erano solo questioni di liquidità, regolamentazione e cicli di hype;
Questa volta si aggiunge una crisi crittografica di base:
1. L'AI riduce drasticamente i costi di scoperta di vulnerabilità, attacchi ai contratti, furti tramite social engineering e tracciamento on-chain, con metodi di attacco in continua evoluzione;
2. Quando i computer quantistici tolleranti agli errori saranno disponibili, l'attuale sistema di firma ECDSA rischierà di perdere la sua base di sicurezza.
L'aggiornamento dei protocolli BTC e ETH è molto difficile, con governance lunga e grandi divisioni nella comunità, rendendo difficile una rapida trasformazione post-quantistica dell'intera catena.
Solo se nel settore emergeranno soluzioni crittografiche post-quantistiche verificate da audit e test reali, con tutta la catena resistente ai quantistici e capacità di difesa contro attacchi hacker assistiti da AI a livello di contratti e permessi, si potrà formare una nuova narrazione di valore.
Quando questa nuova narrazione si formerà, i capitali si sposteranno ordinatamente dal vecchio sistema a curva ellittica verso la nuova base di sicurezza, generando un nuovo ciclo di mercato.
Questo standard non si realizza con una semplice modifica di codice, ma richiede dimostrazioni crittografiche, aggiornamenti di protocollo, migrazione dei nodi, adattamento dell'ecosistema e test di sicurezza a lungo termine; in due anni è difficile completare tutto.BTC ha toccato il fondo dopo tre cicli elettorali consecutivi, succederà di nuovo questa volta?
Esiste una regola temporale intrigante tra le elezioni di medio termine negli Stati Uniti e l'andamento storico di BTC.
Guardando ai tre cicli precedenti: dopo le elezioni di medio termine del 2014, circa 71 giorni dopo, BTC ha toccato il fondo intorno a 170 dollari; nel 2018 circa 39 giorni dopo, il fondo è stato intorno a 3200 dollari; nel 2022 solo circa 13 giorni dopo, il fondo è stato intorno a 15.500 dollari. Successivamente, BTC ha registrato aumenti a lungo termine di oltre 100 volte, circa 20 volte e circa 8 volte rispettivamente.
Il tempo per toccare il fondo si è ridotto a ogni ciclo, sembrando un segnale ciclico. Tuttavia, tre campioni non sono sufficienti per dimostrare una relazione causale tra le elezioni e il fondo; anche il ciclo di dimezzamento, la liquidità macroeconomica e gli eventi di rischio di mercato sono importanti.
Ancora più degno di nota è che il punto basso di BTC nel 2026 è già apparso il 1° luglio, circa 125 giorni prima delle elezioni del 3 novembre. In questo ciclo, la regola storica ha già mostrato una deviazione.
Questa volta si tratta di un fondo anticipato o ci saranno ancora cambiamenti? Più importante che scommettere sulla data delle elezioni è osservare se la liquidità macroeconomica, i flussi di capitale e la struttura dei prezzi possono davvero confermare un'inversione. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ I've gone through the latest capital flow data twice, and the overall picture still looks concerning. ① $BTC : Futures recorded $194M in outflows, while spot saw another $76.36M leave. Both markets are experiencing withdrawals, suggesting investors are reducing exposure rather than simply closing leveraged positions. ② $ETH : The situation looks weaker. Futures outflows reached $95.69M, while spot outflows hit $114M. Real-money selling pressure is adding to the weakness. ③ $SOL : There's one smaOggi intorno a 76.700, con un calo di circa l'1,8% nelle 24h. Ma in questi giorni, più confusi del prezzo sono i numeri nelle notizie.
Prendiamo il caso del furto alla piattaforma di scambio della scorsa settimana: si parla di una percentuale di recupero del 90%, ma anche del 95%; per quanto riguarda il deflusso netto dopo la riapertura dei prelievi, si citano 3,64 miliardi di dollari e anche 5,14 miliardi. Sembrano contraddittori, ma in realtà si riferiscono a tempi e criteri diversi.
Ora uso un metodo AI diverso: non le lascio trarre conclusioni, ma solo creare una "linea temporale con timestamp". Ogni informazione deve indicare chiaramente: chi l'ha pubblicata, quando, quale cifra, e cosa è cambiato rispetto alla precedente.
Mettendo tutto in fila diventa chiaro: il 29/10 è stato rivelato un furto di circa 6,3 miliardi di dollari; la percentuale ufficiale di recupero/recupero è stata poi aggiornata da circa il 90% a circa il 95%; 3,64 miliardi sono il deflusso netto circa 9,5 ore dopo la riapertura, 5,14 miliardi si riferiscono a 24 ore.
La mia esperienza è: l'AI organizza rapidamente, ma tende a confondere i vecchi numeri per nuovi. Quindi per giudicare faccio io stesso, ricontrollando i numeri chiave nelle fonti originali.
Quando seguite un evento in evoluzione, come organizzate le informazioni?Il 2 novembre Apple ha annunciato i risultati del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026: ricavi di 114,48 miliardi di dollari, in crescita del 12% su base annua, utili per azione di 2,10 dollari, entrambi superiori alle aspettative; i ricavi annuali di 478,8 miliardi di dollari hanno raggiunto un nuovo massimo storico, con iPhone e Mac in crescita rispettivamente del 17,5% e del 23,7%.
Tuttavia, la qualità del margine lordo necessita di un'analisi dettagliata. Circa un punto percentuale del 47,9% di questo trimestre deriva da un rimborso doganale, un guadagno una tantum; la società prevede che il margine lordo per il trimestre di dicembre scenda al 45%-46%, principalmente a causa dell'aumento "senza precedenti" dei prezzi della memoria e dei costi di inferenza cloud di Siri AI.
Questo continua una catena causale storica: l'aumento dei prezzi dello storage a monte, Apple lo compensa con un aumento dei prezzi, ma poi sia le vendite che i margini ne risentono. In questo trimestre, i ricavi di iPad e dispositivi indossabili sono diminuiti rispettivamente del 10,4% e del 7,9%, mentre la crescita dei servizi è scesa al 9,8%, il livello più basso da oltre tre anni.
Dopo la chiusura, il prezzo delle azioni è sceso di oltre il 4% in un momento, indicando che il mercato è più preoccupato per i margini. #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Mercado Bitcoin è stato colpito per circa 40 milioni di dollari e ha promesso di rimborsare ogni utente, eppure $BTC si è mosso appena: 76.600$ alla notizia, 76.900$ ora. Longs per un valore di 90 milioni di dollari sono stati cancellati in 24 ore, ed è questo che muove il prezzo, non i titoli. Quale cederà prima, 76.400$ o 78.800$?#توقعات تقرير أرباح Palantir: هل يمكن للنمو العالي أن يدعم التقييم المرتفع؟
Questo è un grande test per Palantir. La crescita elevata sembra ottima, ma la valutazione è già al limite. I mercati vogliono prove che possa continuare a performare.
L'ultimo trimestre ha mostrato un aumento del fatturato del 93% e una crescita del 149% nel settore commerciale USA, risultati forti. Se i numeri del terzo trimestre rimangono alti e le previsioni si mantengono, il titolo dovrebbe stabilizzarsi. Qualsiasi rallentamento e le alte aspettative lo puniranno rapidamente.
La forte domanda è la chiave in questo momento. Riusciranno a mantenere questo ritmo senza mancare? $BTC questa volta completerà la correzione in anticipo? I ritracciamenti dopo le prime tre tornate elettorali si sono progressivamente ridotti. La perdita è passata dal 65% al 52%, poi al 27%!
Prima di questa votazione, il prezzo è già rimbalzato dal minimo.
I rialzisti riusciranno a riscrivere lo scenario di calo post-elettorale?
Questo grafico settimanale di BTC confronta l'andamento dopo le elezioni di medio termine USA del 2014, 2018 e 2022, con ritracciamenti parziali rispettivamente del 65%, 52% e 27%, con perdite sempre più contenute.
Nel 2026, BTC ha già subito una correzione evidente prima del voto, seguita da un rimbalzo dal minimo, con un prezzo intorno a 76.621 dollari nel grafico. Il cambiamento che il mercato osserva questa volta è se il minimo parziale apparirà in anticipo, prima del voto.
Mi interessa di più se la pressione di vendita post-voto riuscirà ancora a far scendere il prezzo. Se BTC mantiene il minimo precedente durante la correzione e i minimi successivi si alzano gradualmente, i rialzisti avranno la possibilità di dimostrare che questa ondata di pressione di vendita è stata in gran parte anticipata.
Al contrario, se il prezzo scende di nuovo sotto il minimo precedente, la valutazione del "minimo anticipato" dovrà essere rivista. Le prime tre fasi di mercato avevano contesti diversi; il segnale più significativo ora è che, quando arrivano notizie negative, il prezzo non scende più e gli acquisti riescono a spingere verso l'alto.
Se la pressione di vendita post-elettorale non riesce a far segnare nuovi minimi, i rialzisti avranno più fiducia nel mantenere il supporto.
Quando il prezzo riconquisterà le resistenze superiori e gli acquisti continueranno a sostenere il mercato, la fase più difficile sarà finalmente alle spalle!
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Vedendo "AI trasformazione + profitto", molti pensano che sia una buona notizia, ma io invece voglio frenare. Pensandoci al contrario, cambiare settore non significa aumentare la capacità di guadagno.
I ricavi di Cipher nel terzo trimestre sono diminuiti del 63%, e si è affidata a 127 milioni di dollari di utili contabili per trasformare la perdita operativa in un profitto nel bilancio, riportando un utile di 31 milioni di dollari. Vedo che questa redditività ha una persuasività limitata: la contrazione dei ricavi significa che l'attività è sotto pressione, e gli utili contabili non possono dimostrare che il business AI stia funzionando. Aspetterò che la trasformazione produca risultati operativi, senza applaudire il concetto.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Il bilancio di Apple è un tipico esempio di "bello all'apparenza, ma doloroso dopo". I ricavi e l'EPS del Q4 hanno superato le aspettative, iPhone e Mac sono stati venduti molto bene, sostenendo il mercato, e i ricavi dei servizi hanno raggiunto un nuovo massimo trimestrale; a prima vista sembra un risultato brillante. Ma il mercato non ci crede, dopo l'orario di chiusura il titolo è crollato, il nodo centrale è la guidance sul margine lordo per il prossimo trimestre.
Il margine lordo di questo trimestre è stato del 47,9%, che include un bonus di 1 punto percentuale dovuto a un rimborso doganale, quindi la base reale non è così solida come sembra. Il management prevede un margine lordo per la stagione delle vacanze di dicembre solo del 45%-46%, in calo di 2-3 punti percentuali rispetto al trimestre precedente, con due principali pressioni: l'aumento del prezzo dei chip di memoria, con le scorte a basso costo quasi esaurite e quindi un aumento dei costi di approvvigionamento; inoltre, l'implementazione di Siri AI comporta un aumento continuo della potenza di calcolo e degli investimenti in ricerca e sviluppo, erodendo costantemente i profitti.
Altri due rischi non possono essere ignorati: i ricavi nella Grande Cina sono aumentati anno su anno, ma non hanno raggiunto le aspettative degli analisti; la crescita del business dei servizi ad alto margine si sta rallentando, che era la pietra angolare della stabilità dei profitti di Apple. Anche se i nuovi prodotti vendono bene, l'erosione dei costi inciderà direttamente sui profitti incrementali previsti per la stagione delle vacanze.
In sintesi: la resilienza della domanda c'è ancora, ma il tetto della redditività è schiacciato dai costi dei chip e dell'AI. Nel breve termine, la battaglia sul prezzo delle azioni fa sì che il mercato non dia più un premio per "ricavi superiori alle aspettative", e i capitali ricalibreranno la flessibilità dei profitti di Apple. Se il rischio di mercato negli Stati Uniti dovesse aumentare, la volatilità di questi titoli tecnologici ad alto valore aumenterà, trasmettendo il sentimento di rischio anche al mercato delle criptovalute.ZEC a 1130 dollari, stai ancora aspettando l'upgrade per far salire il prezzo?
Due giorni dopo l'attivazione del hard fork NU7, il tempo di blocco è passato da 75 a 25 secondi, ma ZEC è crollato del 10% in 24 ore, con oltre 13,7 milioni di dollari in posizioni long liquidate — è l'ultimo shakeout prima dell'upgrade o la bolla delle privacy coin sta iniziando a scoppiare?
Guardiamo la superficie: le notizie positive sono davanti agli occhi, ma il prezzo è caduto prima.
Intorno al 5 novembre, il hard fork NU7 è stato attivato, la velocità di conferma delle transazioni è triplicata, il vecchio pool Sprout è stato disattivato e il 60% delle commissioni va in riserva a lungo termine. Sembra un motivo per far salire il prezzo, vero?
E invece? ZEC è sceso da sopra 1300 a 1130, perdendo il 9-10% in 24 ore, sottoperformando il mercato. Kraken sta vendendo, 13,7 milioni di dollari in posizioni long con leva sono state liquidate, l'RSI è sceso a 30-33 in zona ipervenduto.
Pensi che sia uno "shakeout pre-upgrade", ma non è possibile che i buoni risultati siano stati già acquistati in anticipo?
Prima cosa: NU7 è un miglioramento tecnico, ma il mercato gioca a "compra le notizie, vendi i fatti".
ZEC è passato da poche centinaia a 1300 grazie alla narrativa sulla privacy, alle aspettative ETF e all'upgrade NU7.
Ora che l'upgrade sta per concretizzarsi, i fondi che si erano posizionati prima stanno vendendo.
Rifletti:
Tempo di blocco a 25 secondi, è veloce? Sì.
Il 60% delle commissioni va in riserva, è positivo? Sì.
Ma tutto questo ha un legame diretto con un raddoppio del prezzo domani? No.
L'upgrade non significa che arriveranno acquisti.
Quanti L1 sono crollati dopo gli upgrade nel 2025? Dai un'occhiata ai grafici, tutti sono "notizie positive esaurite".
Non compri prima dell'upgrade, insegui il prezzo dopo — sei sempre mezzo passo indietro rispetto ai grandi operatori.
Seconda cosa: la narrativa delle privacy coin è forte, ma la regolamentazione è ancora più dura.
ZEC è il leader delle privacy coin, con transazioni schermate, limite massimo di 21 milioni, capitalizzazione di oltre 19 miliardi e un ETF Grayscale.
Sembra amichevole per le istituzioni? Ma non dimenticare —
le privacy coin sono intrinsecamente in contrasto con la regolamentazione.
Rischio di delisting dagli exchange, controlli di conformità, pressioni anti-riciclaggio, ognuno di questi può far crollare il prezzo del 10%.
Ora che il mercato è meno propenso al rischio, BTC è sotto pressione a 76.000, ETH oscilla a 2250, gli altcoin calano in generale.
Quando i fondi scarseggiano, il primo a essere abbandonato è l'asset "con una storia sexy ma con problemi regolatori".
La privacy è una necessità, ma la tua posizione no. Non confondere fede con stop loss.
Terza cosa: dal punto di vista tecnico è ipervenduto, ma ipervenduto non significa fondo.
A 4 ore: prezzo sotto EMA20 (1225) e EMA50 (1239), MACD negativo in espansione, RSI 30-33, decisamente ipervenduto.
Supporto chiave a 1117-1120, livello precedente più supporto Fibonacci. Se rompe, prossimo obiettivo 1050-1060.
A livello giornaliero: RSI 42, neutro tendente al debole, vicino alla banda inferiore di Bollinger, volatilità in aumento.
Ma attenzione — EMA 200 giorni tra 740-840, quindi la struttura a lungo termine di ZEC non è rotta, ma il trend a breve è diventato ribassista.
È come un'auto che corre veloce e frena bruscamente, potrebbe rimbalzare, ma vuoi che giri subito e acceleri? Prima devi vedere se i volumi lo confermano.
L'ipervenduto è una ragione per un rimbalzo, non per comprare a fondo. Se rompe 1117, si va a 1050.
La battaglia tra toro e orso, giudica tu:
Da una parte:
Upgrade NU7 il 5 novembre, narrativa tecnica reale
RSI ipervenduto, forte supporto 1117-1120
Domanda di privacy a lungo termine, ETF seguito da istituzioni
Struttura a lungo termine sopra EMA 200 giorni
Dall'altra:
-10% in 24 ore, vendite Kraken + 13,7 milioni in liquidazioni long
Finestra "vendere le notizie" prima dell'upgrade, profitti pronti a essere incassati
BTC sotto pressione, liquidità altcoin in calo
Rischio regolatorio sulle privacy coin sempre presente
Se rompe 1117, si guarda a 1050
Livelli chiave
Resistenze superiori: 1180-1200 → 1225-1237 (solo sopra si torna a rialzo) → 1280-1300
Supporti inferiori: 1117-1120 (forte supporto) → 1100 → 1050-1060 (obiettivo in caso di rottura)
Strategia operativa
Breve termine (1-3 giorni prima dell'upgrade):
Se rimbalza a 1180-1200 con volumi bassi, vendi leggermente a breve, target 1110-1080, stop loss sopra 1220.
Se scende a 1110-1120 con ombra lunga e volumi bassi, prova a comprare leggermente, target 1180-1220, stop loss sotto 1090, se rompe esci.
Leva non oltre 5x, rischio liquidazione ancora presente.
Medio termine (1-2 settimane dopo l'upgrade):
Aspetta i dati post NU7: velocità transazioni, indirizzi attivi, uso pool schermati.
Se i dati migliorano davvero e i fondi tornano, dopo stabilizzazione supporta posizioni long medie, target 1300-1400.
Ma se rompe con volumi 1050, non comprare al volo, aspetta vicino a 1000 per valutare.
Il giorno dell'upgrade NU7, la community griderà "la rinascita delle privacy coin".
Ma l'upgrade è una pietra miliare del progetto, non la tua macchina per prelevare soldi.
Da 1300 a 1130 non significa che ZEC sia fallito.
Significa che hai scambiato un "miglioramento tecnico" per una "garanzia di prezzo", dimenticando che anche i grandi operatori devono vendere.
$BTC $ETH $ZEC La banca centrale australiana ha aumentato di 25 punti base, portando il tasso al 4,85%, il livello più alto in 18 anni. I numeri non sono sorprendenti, sorprendente è la ragione: investimenti in AI e aumento dei costi energetici hanno riacceso l'inflazione.
In passato, l'aumento dei tassi mirava a frenare la domanda — consumi troppo vivaci, credito troppo facile, alzare i tassi poteva stringere i portafogli. Questa volta l'inflazione è spinta dagli investimenti e dall'energia, uno è la spesa in capitale per infrastrutture di calcolo, l'altro è il costo di elettricità e carburante. Entrambi sono poco sensibili ai tassi d'interesse.
Il meccanismo è un po' strano. La costruzione di data center ha cicli lunghi e aspettative di ritorno elevate, 25 punti base su una spesa che dura dieci anni quasi non costituiscono motivo di veto. Lo strumento della banca centrale agisce su un bersaglio che fatica a muovere. Il risultato spesso è che l'inflazione non scende e i tassi devono salire ancora.
Il passaggio al crypto è diretto. L'aumento del tasso privo di rischio alza il tasso di sconto, svalutando tutti gli asset a lunga durata. $BTC è considerato oro digitale, ma quando la liquidità si restringe, si comporta prima come un asset rischioso ad alto beta. $ETH e $SOL si basano più sulla narrazione applicativa, sono più elastici e calano più direttamente.
D'altra parte: se l'origine dell'inflazione è l'espansione produttiva e l'investimento in potenza di calcolo, è più un'inflazione da ciclo di investimento, non da eccesso di moneta. Questo tipo di inflazione uccide le valutazioni, ma non necessariamente la narrazione.
Una domanda rimane: quando la banca centrale inizia a pagare un premio sui tassi per il capitale AI, $BTC dovrebbe essere valutato come copertura contro l'inflazione o come termometro della liquidità? Nello stesso ciclo, queste due identità danno risposte opposte.Appena visto i dati più recenti sulle liquidazioni di ZEC $ZEC
Ho notato un dettaglio interessante, voglio condividerlo con voi
Molti vedono il mercato stabilizzarsi un po' e vogliono entrare a comprare a prezzo basso, ma i dati non mentono. Date un'occhiata a questa tabella che rivela tre segnali fatali:
1. Resoconto delle "stragi" nelle ultime 24 ore 🩸
Guarda l'ultima riga, liquidazioni long in 24 ore per 12,15 milioni di dollari, short solo 1,35 milioni.
Quasi un rapporto di 9:1! Cosa significa? Significa che nell'ultimo giorno, quasi tutti quelli che hanno cercato di "prendere il coltello al volo" sono stati sepolti. Un livello di pressione di vendita così alto non si risolve con un semplice rimbalzo.
2. "Finto movimento" a livello di 1 ora
Guarda la prima riga! In un'ora sono comparse liquidazioni short (11,4 mila), anche se l'importo non è grande, indica un piccolo rimbalzo a breve termine.
La mia valutazione è: molto probabilmente non è un'inversione, ma un "esca per long" da parte dei grandi operatori. Usano un debole rimbalzo per attirare i piccoli investitori, poi danno un colpo.
3. A livello di 4 ore continua la "pulizia"
Nei dati a 4 ore, i long sono stati liquidati per 270 mila dollari. Questo indica che in questa zona i grandi operatori stanno ancora vendendo con decisione o comprimendo il prezzo, senza alcun segno di supporto.
Ora ZEC è un tipico mercato da "tritacarne".
Se vuoi comprare a prezzo basso: trattieni le mani! A meno che non vedi un aumento significativo delle liquidazioni short (che indica che gli short stanno prendendo profitto e la discesa potrebbe rallentare), non cercare di prendere il coltello al volo $ZEC Giorno delle elezioni di medio termine, tre mappe di posizionamento contemporaneamente orientate verso il basso.
$BTC: circa 77.000. Sopra 80.783 ci sono 1,37 miliardi di dollari in posizioni short come riferimento, sotto 73.731 ci sono 780 milioni di dollari in posizioni long come riferimento; il lato con meno liquidità sarà il primo a essere toccato, indicando una direzione più onesta. Flusso netto giornaliero di ETF in uscita di circa 614 milioni di dollari.
$ETH: circa 2.250. La linea di rischio di un indirizzo multi-criptovaluta è a 2.253, meno dello 0,2% dal prezzo attuale; RSI è in zona di ipervenduto, la finestra di rimbalzo coincide con il rischio.
$SOL: circa 92. La settimana scorsa l'ETF ha registrato un deflusso netto di 71,47 milioni di dollari, il più grande da quando è stato lanciato; un indirizzo ha depositato circa 1,49 milioni di token in 10 giorni verso un exchange, supportando un lato con poca liquidità.
Questa settimana si svolgono le elezioni di medio termine e venerdì ci sarà il report sull'occupazione non agricola. Per queste tre criptovalute, i prodotti si stanno ritirando, le balene stanno selezionando, aspettando che i dati diano una ragione per far entrare i fondi spot da soli.
Solo una registrazione del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 L'ansia per la sicurezza di $UNI spingerà l'uso di DEX o ridurrà il turnover on-chain? Gli utenti potrebbero passare da piattaforme centralizzate a scambi self-custody, ma il panico potrebbe anche far uscire i fondi, quindi la direzione non è univoca. Se la profondità spot, le commissioni e gli utenti ricorrenti dei DEX migliorano simultaneamente, il valore ecologico di UNI sarà più solido. Il controargomento è che gli aggregatori frammentano il traffico e le politiche sulle commissioni influenzano la retention; se le transazioni sono solo un cambio di posizione temporaneo dovuto al panico, non si può generalizzare. Bisogna distinguere tra transazioni naturali e flussi di arbitraggio o liquidazione, e verificare se i detentori di token possono condividere la crescita del protocollo. Per ulteriori conferme, separerò l'impatto delle notizie, i flussi di capitale e l'uso reale per l'analisi; solo se almeno due di questi elementi si muovono nella stessa direzione in più periodi, modificherò la valutazione a medio termine. Se invece si tratta solo di variazioni di prezzo a breve termine o di un singolo indicatore, manterrò un atteggiamento prudente e aspetterò dati successivi. UNI e AAVE crescono controcorrente, i fondi scelgono "chi sa fare i conti"
UNI è salito del 18% settimanale, il settore dei prestiti AAVE è aumentato del 7,25%. Al terzo giorno della crisi Binance, i fondi sono passati dal "correre via" al "scegliere cosa comprare". I titoli con entrate, riacquisti e prodotti reali sono chiaramente più apprezzati. Anche se i meme sono vivaci (TRUMP oggi è sceso dell'8,28%), questo cambio di preferenze dei fondi merita attenzione. Se continua, la lista dei leader del prossimo rimbalzo sarà diversa dalla precedente. L'impatto delle elezioni sul prezzo delle criptovalute, i dati storici sono in realtà piuttosto deludenti
Dal 1950 ci sono state 19 elezioni di metà mandato, e un anno dopo tutte le volte l'S&P 500 è salito, in media del 15,1%. Anche Bitcoin ha avuto tre cicli completi con un anno di crescita, ma nelle settimane successive al voto è sempre sceso per un periodo. Quest'anno il mercato azionario USA è solo al 3% dal massimo, mentre Bitcoin sta ancora risalendo dalla fase di vendita. La storia dice che un anno dopo probabilmente sarà più alto, ma il percorso intermedio è difficile.
Più importante, oggi il mercato non sta affatto negoziando le elezioni. Un'analisi ha chiaramente indicato: il mercato non scommette su un rally legato alle elezioni di metà mandato, la ragione principale è il rischio di eventi legato a un possibile riavvio del conflitto caldo con l'Iran, troppo grande, quasi nessun trader scommetterebbe sulle elezioni. Il "red wave" del 2022 che non si è realizzato è stata una vera sorpresa, ma il mercato è rimasto calmo. Quindi non aspettatevi che domani, dopo l'esito di stasera, il prezzo delle criptovalute segua subito, la catena di trasmissione non è così breve. Analisi e prospettive giornaliere di Hong Hao 20261102: calendario lunare 9.24
2 novembre 2026 · Shanghai e Shenzhen 15:00 / Hong Kong 16:08
Alcuni commenti sulle prospettive sono pubblicati separatamente su "Strategia macro di Hong Hao" su Orbit, per riferimento dei lettori di Orbit.
Linea principale: il rimbalzo compensativo causato dal crollo del mercato azionario USA di venerdì non si è verificato. L'indice ChiNext è salito dell'1,9%, l'indice tecnologico Hang Seng è aumentato del 2,3%, con il rimbalzo guidato da media, giochi e software, applicazioni AI; i leader del calo di venerdì nel settore del calcolo hanno subito solo una lieve correzione, i fondi hanno venduto banche e metalli preziosi.
Alla chiusura di venerdì a New York, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è sceso del 7,2%, e l'apertura asiatica di lunedì avrebbe dovuto riflettere questo prezzo. Invece, l'A-share è rimbalzata completamente: l'indice ChiNext ha chiuso a 2.459 punti, in crescita dell'1,9%, il STAR 50 è salito del 3,1%, con 4.680 titoli in rialzo, rispetto ai 892 di venerdì. L'indice tecnologico Hang Seng è aumentato del 2,3%, mentre l'indice Hang Seng è salito solo dello 0,4%, frenato dalle azioni bancarie. I fondi non sono tornati ai moduli ottici di calcolo che avevano guidato il calo di venerdì: Zhongji Xuchuang è sceso dello 0,5%, New Easun del 2,3%; invece, si sono diretti verso cinema, giochi, editoria e software, con 125 titoli in limite di rialzo, rispetto ai 47 di venerdì. A scendere sono state le azioni bancarie e dell'oro, con Shanghai Bank in calo dell'8,8% e Shanjin International del 6,4%. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Il prelievo di 4,7 miliardi da Binance non ha fatto crollare il mercato, ma la profondità del libro ordini è calata del 30%, questo è il vero segnale
I clienti hanno prelevato in totale 4,72 miliardi di dollari, Tim Sun di HashKey ha detto che non c'è stata una grande ondata di panico né un massiccio ritiro di fondi da parte degli utenti. Questa affermazione è corretta: il volume dei prelievi è alto ma l'ordine è ancora mantenuto. Tuttavia, il vero segnale è altrove: i dati di Talos mostrano che la profondità del libro ordini BTC di Binance è calata di circa il 30%, i market maker si stanno ritirando. I prelievi possono tornare, ma la profondità ritirata richiederà tempo per essere ripristinata. Binance sta offrendo incentivi ai market maker piccoli e medi, ma la fiducia non si ricostruisce in un giorno.
Per quanto riguarda gli asset rubati, la rete Core ha eseguito un hard fork per recuperare 68.146.177 CORE da tre indirizzi di attacco, pari al 70,2% del totale interessato. Non ci sono state transazioni rollback, né emissioni aggiuntive, né modifiche all'offerta totale. Binance ha dichiarato di aver compensato il 95% degli asset interessati, con il 100% dei token principali coperti, mentre il restante 5% riguarda piccole monete con bassa liquidità che stanno ancora acquistando lentamente. Per quanto riguarda la trasparenza, almeno su questo fronte Binance fa meglio di molte altre piattaforme. $ZEC Il modo in cui ZEC scende non ha nulla a che fare con il mercato generale, è una questione interna
BTC scende dell'1,68%, ETH dell'1,44%, ZEC dell'8,26%. La differenza è enorme. Sulla blockchain c'è una balena che in quattro giorni ha acquistato 25.002 ZEC, al prezzo medio di 1.271 dollari, mantenendo una posizione long con leva; tuttavia, ZEC è sceso sotto i 1.200 attivando lo stop loss, con una perdita complessiva di 5,84 milioni di dollari tra spot e contratti. Il fondo di sovvenzione della comunità ZCG detiene quasi 125 milioni di dollari, e qualcuno pensa che questi soldi vengano spesi senza controllo, con la possibilità di una liquidazione totale.
Il 5 novembre c'è un altro evento: l'aggiornamento NU7 sarà attivato, riducendo il tempo di blocco da 75 a 25 secondi, triplicando la velocità di conferma. Sembra una cosa positiva, ma c'è un problema: il vecchio pool di privacy Sprout sarà congelato, e gli ZEC rimasti lì, se non trasferiti prima dell'aggiornamento, diventeranno inutilizzabili. L'aggiornamento tecnico è reale, ma le controversie sulla governance e la liquidazione delle posizioni con leva hanno frammentato il sentiment a breve termine. Molti stanno osservando la soglia dei 1.000 dollari. $BTC Oggi è il giorno delle elezioni di medio termine, come si muoverà il grande token???
Conclusione prima di tutto: Trump sta andando male, sicuramente perderà, il grande token probabilmente scenderà profondamente, continuerà a scendere verso 76000, 75500!!
Ora il vento politico non è favorevole al Partito Repubblicano, il Partito Democratico ha alte probabilità di riprendere la Camera dei Rappresentanti, il Senato è in bilico. Una volta che i risultati saranno noti, le aspettative di regolamentazione si calmeranno, l'umore di rifugio sicuro aumenterà, i fondi si ritireranno prima dagli asset ad alto rischio.
Anche la liquidità degli ETF non è solida. Nei giorni di trading precedenti, l'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso giornaliero massimo di 643 milioni di dollari, negli ultimi 7 giorni gli ETF crittografici hanno subito un deflusso cumulativo di circa 800 milioni di dollari, gli istituzionali stanno chiaramente riducendo le posizioni nel breve termine. Anche se ieri il deflusso complessivo è stato quasi nullo, sembra più un'attesa dopo un'impossibilità di spingere al rialzo, non un contrattacco dei rialzisti.
Ora il mercato è in una fase di consolidamento con volumi ridotti, il rimbalzo manca di volume, la struttura ribassista persiste. Se domani scende sotto 76000 e non si riprende, il prossimo livello da osservare è 75500.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono imminenti, quali risultati meritano attenzione?
Oggi si vota per le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, e nel mondo delle criptovalute non è tanto importante chi vincerà, quanto se il CLARITY Act potrà ancora sopravvivere. Secondo i sondaggi, il Partito Democratico ha buone probabilità di conquistare la Camera dei Rappresentanti e può competere anche per il Senato. Se il Partito Democratico dovesse trionfare, la commissione bancaria del Senato potrebbe finire nelle mani di Warren, che è la principale oppositrice del CLARITY Act, rendendo più difficile la ripresa del disegno di legge; solo se i Repubblicani manterranno il Senato ci sarà la possibilità di rilanciarlo. Ma non aspettatevi un'impennata subito dopo le elezioni: SEC e CFTC possono comunque emanare regole entro le loro attuali competenze, mentre un quadro legislativo a lungo termine sarà probabilmente più difficile da ottenere.
Il mercato ha già mostrato timore: BTC si aggira intorno a 76.500 dollari, con un calo di quasi il 2% nelle ultime 24 ore; ETH si mantiene intorno a 2.250. La zona di liquidazione intensa è a 78.000, il supporto settimanale è a 76.500, per Ethereum si guarda a 2.150. Il giorno delle elezioni il mercato è sottile, nessuno vuole scommettere sulla direzione, e dopo l'annuncio è probabile un "rimbalzo negativo su notizie positive e calo su notizie negative". Storicamente, nei 12 mesi successivi alle elezioni di medio termine BTC è salito, ma nelle prime settimane dopo il voto tende a scendere; quest'anno il ciclo è diverso, quindi non forzate analogie.
In sintesi: le elezioni decidono il destino del CLARITY per i prossimi due anni, non la direzione di BTC domani. Se il supporto regge, si aspetta che il rumore politico venga assorbito e il mercato torni al suo ritmo; se si rompe, ci sarà spazio per un calo più profondo.
Voi cosa ne pensate? Se il Partito Democratico dovesse trionfare, il mondo crypto sarà short a breve termine e long a lungo termine, o short sia a breve che a lungo termine? Discutiamone nei commenti. $BTC $ETH $ZEC #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ L'aspettativa sullo Stretto si allenta, ma il ritmo di rialzo e ribasso delle criptovalute è completamente sfasato?
USA e Iran hanno presentato una proposta per riaprire lo Stretto entro due giorni, ma è solo una bozza, senza un accordo definitivo. BTC ha registrato un aumento dello 0,64% intorno a 78, ETH un rialzo dello 0,44%, mentre SOL ha chiuso in calo dell'1,72%, la divergenza è evidente sul mercato.
Questa divergenza conferma solo che il premio per il rischio geopolitico sta diminuendo, ma non prova che nuovi capitali siano disposti a entrare per sostenere gli asset crittografici. Solo se BTC si stabilizza, ETH segue il ritmo e SOL mantiene il supporto, sarà un vero segnale di conferma del rialzo.
Apri la lista delle posizioni, verifica il livello di stop loss delle tue posizioni più pesanti, non aprire posizioni solo per una singola notizia.
$BTC $ETH $SOL Un'unica società come BlackRock ha registrato deflussi maggiori rispetto all'intero mercato, un dettaglio che colpisce più dei numeri stessi
Dati del 2 novembre: l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha avuto un deflusso netto di 398,6 milioni, mentre BlackRock IBIT ha registrato un deflusso di 405,3 milioni. Un singolo deflusso superiore al totale netto del mercato significa che altri prodotti stanno cercando di compensare, ma senza riuscirci completamente. Fidelity FBTC ha visto un piccolo afflusso di 6,7 milioni, che è però insignificante. La pressione di vendita si concentra sui prodotti leader per dimensioni e liquidità, si tratta di un aggiustamento di posizioni a livello istituzionale, non di una fuga da parte dei retail. Il 30 ottobre è stato ancora più intenso, con un deflusso giornaliero di 643 milioni, il più grande dal 25 giugno. Questi deflussi consistenti e consecutivi pesano sull'umore del mercato e non si smaltiscono in un solo giorno.
Lo stesso vale per ETH. Il 2 novembre l'ETF ETH ha avuto un deflusso netto di 139,7 milioni, segnando il sesto giorno consecutivo di perdite. BlackRock ETHA ha registrato un deflusso di 138,3 milioni. Il canale principale di allocazione istituzionale si sta restringendo, seguendo una logica simile a quella di Bitcoin, ma ETH mostra una minore resilienza e tende a crollare più facilmente. 🐋 Una balena di ZEC ha iniziato a posizionarsi per un'inversione rialzista!
Un grande investitore con una posizione short su ZEC di circa 8,04 milioni di dollari ha piazzato ordini di acquisto per quasi 10,78 milioni di dollari nell'intervallo 1055–1100 dollari.
Se tutti gli ordini di acquisto verranno eseguiti, il piano è di chiudere prima la posizione short e poi passare a una posizione long, con l'intenzione di aprire circa 2889 posizioni long su ZEC.
Tuttavia, sopra i 1200 dollari ci sono ordini di vendita per circa 3,6 milioni di dollari, il che significa che dopo un rimbalzo potrebbe continuare ad aumentare le posizioni short.
La mia opinione: non si tratta di un semplice segnale rialzista, ma di una preparazione su entrambi i fronti. L'intervallo 1055–1100 dollari è una zona chiave da osservare, vale la pena monitorare attentamente le prossime mosse della balena.
$ZEC $BTC $ETH
#USMidtermsPolicyOutlook $SNDK SHORT SETUP
SNDK è sotto pressione vicino a 1,083.80. Un rifiuto sotto 1,090 potrebbe mantenere il controllo ai venditori.
Entrata: 1,082–1,086
TP1: 1,072
TP2: 1,060
SL: 1,095
Aspetta il rifiuto della resistenza.#AppleQ4MarginPressure 最新杠杆借贷数据里藏着一个几乎没人愿意直视的信号：全网多头拥挤度已经推到极限。$BTC 多头借贷1507.55枚，空头借贷仅68.89枚，多空比逼近22倍；$ETH 多头1.64万枚对空头766.95枚，同样是21倍；$SOL 更夸张，多头12.99万枚对空头3148枚，比例高达41倍。这不是普通的看涨情绪，而是一边倒的杠杆押注。 借贷规模代表的是散户愿意借钱加杠杆买入的真实意愿。当这个数字数十倍于做空方，说明市场几乎没人愿意站在卖方，所有人都挤在同一条船上。问题在于，船上的位置已经坐满了。 十五年交易经验里有一条反复被验证的铁律：当全网观点高度一致、多头拥挤到极致，行情往往不会顺滑上行，反而更容易出现一次情绪清洗，把扎堆的多单扫出场外。逻辑并不复杂——买盘已经用尽，没有新增资金接力，任何一点风吹草动都会触发集中止损与抛售。 时间窗口也相当敏感。11月6日非农就业报告即将公布，12月加息预期会被重新定价，这个敏感节点叠加极端拥挤度，短期波动注定不会小。$BTC 和 $ETH 的多头结构在这种环境下格外脆弱，$SOL 41倍的多空失衡更是把这种脆弱放大到极致。 值得记住的一句话：一致性越AI 板块跌得比大盘狠，但逆势的那两个才说明问题
24 小时 AI 板块整体跌了 4.71%，AKE 直接砸了 33%，VVV 跌 4.81%，Q 跌 9%。但 PIEVERSE 涨了 5.58%，SOSO 涨了 4.90%。板块普跌里还有逆势的，说明资金不是在无差别撤，是在挑。“沾 AI 就买”那个阶段过去了，现在得看谁手里真有东西。这一轮下跌之后还能站住的，下一轮反弹大概率还是它们。 Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti iniziano oggi, ma Bitcoin è sotto pressione. BTC è sceso vicino a 76.500 dollari, la pressione della correzione dei titoli tecnologici si sta trasmettendo al mercato delle criptovalute, mentre gli investitori attendono anche l'esito del controllo del Congresso.
Guardiamo prima i soldi. Dal 26 al 29 ottobre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto cumulativo di circa 441 milioni di dollari; il 30 ottobre, in un solo giorno, c'è stato un deflusso netto di circa 643 milioni, cancellando tutti gli afflussi dei quattro giorni precedenti. Gli acquisti istituzionali non sono stabili, questo è il segnale più concreto.
La storia parla anche. Nelle ultime tre elezioni di medio termine negli Stati Uniti, BTC ha sempre subito una correzione subito dopo le elezioni, per poi rimbalzare entro un anno, con un calo massimo medio di circa il 38% e un aumento medio dopo un anno di circa il 54%. Applicando meccanicamente il livello di 76.500, si ottiene un minimo di fase intorno a 47.400 e un obiettivo annuale intorno a 117.700. Ma questa è una simulazione di scenario, nel 2022 quella fase era anche influenzata dal crollo di FTX.
Dal punto di vista meccanico ha senso: con la direzione politica incerta, parte dei fondi resta in attesa, quindi il mercato manca di acquisti. E quando l'incertezza svanisce, i soldi torneranno — l'S&P 500 nelle ultime 13 elezioni di medio termine è salito in media del 12,4% sei mesi dopo le elezioni, sempre in crescita in tutte e 13 le occasioni.
Quindi ciò su cui bisogna davvero concentrarsi non è il prezzo, ma se il flusso di fondi degli ETF può tornare positivo e se il ritracciamento trova supporto. Se si recupera l'area chiave con fondi che entrano, si può osservare con una posizione leggera; se si rompe e non si recupera, è il momento di cambiare strategia. Vedo che questo messaggio va contro le aspettative dei rialzisti, è leggermente negativo nel breve termine. L'ETF Bitcoin IBIT di BlackRock ha registrato un deflusso di 405,3 milioni di dollari lunedì, il più grande da giugno; i fondi spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno avuto un deflusso netto totale di quasi 399 milioni di dollari all'inizio di novembre.
Ho tre regole per seguire le tendenze: guardare la continuità, non basarsi su un singolo giorno per decidere la direzione — questo deflusso colpisce il sentiment, ma non si può affermare direttamente un'inversione di tendenza; guardare il quadro generale, non solo il leader — il deflusso netto complessivo è inferiore a quello di IBIT, quindi non si può dire che tutti i fondi stiano ritirando; guardare la conferma del prezzo, non seguire i titoli — se i deflussi continuano e la struttura dei prezzi si indebolisce, allora lo considererò una prova di indebolimento della tendenza, questa è la mia ipotesi.
La tendenza è il miglior amico, aspetto ancora la conferma, non indovino i minimi. Di fronte a questo deflusso dell'ETF, ora usate la continuità dei fondi, la struttura dei prezzi o il volume degli scambi per giudicare la tendenza?"Accidenti! Si ripete la maledizione storica? Nelle ultime tre elezioni di medio termine BTC è crollato drasticamente, come difendersi questa volta?"
Dopo aver visto questi dati, davvero fa venire un brivido. Nelle ultime tre elezioni di medio termine, BTC sembrava maledetto:
📉 Nel 2014 ha perso il controllo di entrambe le camere, calando del 48% in 71 giorni;
📉 Nel 2018 ha perso la Camera dei Rappresentanti, calando del 50% in 39 giorni;
📉 Nel 2022 ha perso la Camera dei Rappresentanti, calando del 16% in 13 giorni.
Guardando i dati attuali del mercato delle previsioni: la probabilità che i Democratici conquistino la Camera è salita al 95%, quella per il Senato al 72%. Se le previsioni sono corrette, la perdita della Camera è praticamente certa. La paura maggiore è che la perdita di entrambe le camere scateni un panico con vendite di massa.
Analisi di Sanjie: perché crolla sempre dopo le elezioni?
Non è che le elezioni siano di per sé dannose, ma è l’"incertezza" che provoca un grande ritiro di capitali. Prima delle elezioni, Wall Street e i grandi investitori per evitare rischi politici riducono istintivamente l’esposizione e ritirano liquidità in anticipo. Inoltre, prima dell’implementazione di nuove politiche, l’incertezza sulla regolamentazione delle criptovalute può facilmente scatenare vendite a catena.
Ma questa volta ci sarà davvero un crollo?
Primo, la storia non si ripete semplicemente. BTC ha già subito un ritracciamento significativo (78.000), quindi le notizie negative potrebbero essere già scontate.
Secondo, attenzione al detto "compra aspettative, vendi fatti". Se il risultato sarà davvero un "Congresso diviso" (ogni partito controlla una camera), l’effetto potrebbe essere che il mercato reagisca positivamente dopo l’annuncio, con un’inversione a V profonda.
Strategia di risposta:
Assolutamente evitare di puntare pesantemente su una sola direzione. Durante le elezioni ci saranno forti oscillazioni improvvise, con perdite sia per chi scommette al rialzo che al ribasso come norma.1. L'umore ribassista del mercato generale reprime, l'incidente di furto su Binance colpisce l'appetito al rischio complessivo
Questo è il contesto di base più profondo. Dopo il grande furto su Binance, la fiducia del mercato è crollata, i capitali si sono rifugiati collettivamente in asset sicuri, i token meme e le monete di lancio sono categorie ad alta elasticità, quindi sono state le prime a essere vendute dai capitali.
PONS si basa sul calore speculativo e sull'effetto di arricchimento dei meme, è una moneta con beta molto alto; quando il mercato generale vira verso un'aspettativa ribassista, i capitali ritirano prioritariamente queste monete tematiche, anche se esiste un meccanismo di riacquisto e burn, non riescono a resistere alla pressione sistemica di vendita.
2. Fondamento centrale: il calo rapido del calore per le emissioni di meme e la diminuzione delle commissioni di piattaforma
L'ancora di valore di PONS è il volume di emissione di monete sulla piattaforma e le commissioni di trading: più è alto il calore, più nuovi token "cani da terra" vengono lanciati, più attivo è il trading, più alte sono le commissioni, più forte è il riacquisto.
1. Il ciclo dei meme "cani da terra" arriva e si ritira rapidamente, i nuovi token lanciati diminuiscono, la maggior parte dei nuovi token crolla subito dopo il lancio, i giocatori non si buttano più sui nuovi token;
2. I sussidi on-chain iniziali di Robinhood Chain sono scaduti, i costi di utilizzo on-chain sono aumentati, riducendo la volontà di creatori e giocatori di entrare;
3. Molti "cani da terra" emessi su PONS sono andati a zero e sono fuggiti, dopo le perdite i giocatori escono e osservano, il traffico dell'ecosistema si contrae.
Il riacquisto è un acquisto passivo, non un supporto rigido. Con meno entrate, la forza del riacquisto si riduce naturalmente, indebolendo direttamente la logica di supporto.
3. Struttura delle partecipazioni: grandi profitti iniziali, pressione di vendita concentrata ad alti livelli
PONS è stato lanciato da poco, è passato da un livello basso fino a quasi 1 USD come picco, i grandi investitori, KOL e market maker che si sono posizionati presto hanno profitti di conto molto elevati.
Non ha blocchi per il team né piani di sblocco per investitori, tutte le partecipazioni sono state coniate una volta all'inizio senza un calendario di sblocco, i grandi detentori possono vendere in qualsiasi momento.
Quando il mercato si indebolisce, se i grandi detentori vendono concentrati e non ci sono fondi incrementali sufficienti a sostenere, il prezzo scende rapidamente.
4. Competizione nel settore e dispersione, i capitali vengono sottratti da altre piattaforme di lancio
La competizione nel settore dei meme è intensa: shturl.c e altre nuove piattaforme di lancio continuano a rubare traffico.
Quando la quantità di denaro caldo nel mercato si contrae, i capitali si concentrano solo su pochi hotspot, PONS non è più il centro dell'attenzione del mercato, i nuovi capitali in entrata si esauriscono, rimane solo la competizione tra i capitali esistenti.
5. Debolezza narrativa: nessun valore di base a lungo termine, dipendenza pura dalla speculazione a breve termine
Si concentra sull'emissione di meme "cani da terra", senza business reale implementato, senza vantaggi crittografici resistenti al quantum, senza domanda rigida a lungo termine.
Dopo che il mercato si calma, tutti vedono chiaramente: il riacquisto e burn è solo un meccanismo di marketing, non un asset stabile e profittevole. Quando la storia speculativa svanisce, la valutazione crolla rapidamente.
Inoltre, non ha diritti di governance, i detentori non possono partecipare alle decisioni del progetto, possono solo aspettare passivamente il riacquisto, manca un supporto per il possesso a lungo termine.
6. Liquidazioni a catena con leva amplificano il calo
PONS è quotato su molte borse, con contratti a leva. Quando il mercato si indebolisce, le cadute continue innescano liquidazioni di posizioni long, le liquidazioni vendono automaticamente, creando un circolo vizioso di vendite crescenti che accelera il calo.I rialzisti si stanno ammassando. Non fatevi prendere dall'entusiasmo per ora. ⚡ Il rapporto tra posizioni long e short nei contratti $BTC su OKEx è attualmente 2,77, mentre 24 ore fa era 2,20, cioè per ogni account short ce ne sono 2,77 long.
A mio avviso, questo indica un aumento del sentiment rialzista a breve termine, non una conferma di un rialzo. Il rapporto conta solo il numero di account, non le posizioni; più rialzisti non significa necessariamente che il capitale sia predominante; più l'orientamento è uniforme, più bisogna temere la volatilità in caso di delusione delle aspettative. Però 2,77 non so se sia un valore estremo, non avendo dati storici di riferimento, quindi non lo prendo direttamente come segnale contrario.
Il mio approccio è prima vedere se il prezzo può seguire il sentiment. Se il rapporto continua a salire ma il prezzo non si muove, lo considero un segnale di aumento del rischio di inseguire il rialzo; aspetto la conferma del prezzo prima di decidere se entrare o uscire, e se il segnale fallisce non insisto. Voi, quando vedete salire questo rapporto, aspettate la conferma della rottura o vi preparate subito a una possibile inversione?XCRCL ha mosso un volume giornaliero di 14,23 milioni di dollari a un prezzo di 72 dollari, ma con una capitalizzazione di mercato mostrata come zero — questa struttura anomala di "volume senza valore" rivela un difetto fondamentale nel design dell'economia del token: una circolazione estremamente bassa o un meccanismo di lock-up non trasparente, che porta al completo fallimento della funzione di scoperta del prezzo. Una flessione del -1,34% all'interno di un intervallo ristretto tra 72 e 76 dollari sembra controllabile, ma in realtà è un prezzo unilaterale del market maker sotto liquidità molto bassa; i piccoli investitori che tentano di eseguire ordini di grande entità si troveranno di fronte a uno slippage distruttivo. Il triplice zero del sentiment sociale (popolarità, ottimismo e pessimismo tutti N/A) conferma che il team di progetto non ha stabilito una gestione efficace della community, e il vuoto narrativo trasforma il token in un puro oggetto speculativo. Il segnale del denaro intelligente mostra una posizione netta short e zero posizioni nette, con i fondi professionali che votano con i piedi: non vogliono assumersi il rischio di liquidità né partecipare a possibili giochi di market maker di wash trading. Dal punto di vista tecnico, manca un riferimento efficace a livelli di supporto e resistenza, e qualsiasi rottura in una direzione potrebbe evolversi in un'accelerazione unilaterale del mercato. Giudizio chiave: XCRCL è un tipico asset "anomalie nei dati, circolazione opaca, mancanza di narrazione", con un rapporto rischio-rendimento estremamente squilibrato; market maker non professionisti o insider dovrebbero evitare di tentare di catturare oscillazioni, lasciando ai piccoli investitori solo trappole di liquidità. $BTC ha toccato un nuovo minimo alle 14:13 ora di Pechino, con il prezzo spot su OKEx a 76.386, inferiore al 76.545,3 delle 11 del mattino, ora intorno a 76.644, -1,12% nelle ultime 24h.
Secondo i dati di Coinglass, nelle ultime 12 ore sono stati liquidati 298 milioni di dollari in tutto il network, con posizioni long per 271 milioni; BTC ha subito liquidazioni per 67,8 milioni, $ETH per 40,35 milioni.
ETH ora è a 2.246, -70% nelle 24h, con i tassi di finanziamento di entrambi i token ancora positivi a +0,01%.
Le posizioni aperte sui contratti BTC sono passate da 7,46 miliardi a 7,65 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore, con un aumento sia dei long che dei short durante il calo.
La mia opinione è che questa struttura di calo accompagnato da aumento dei long rende difficile un rimbalzo significativo; MMTC stima che intorno a 75.900 e 75.100 ci siano liquidazioni long per quasi 30 milioni di dollari ciascuna, quindi molto probabilmente si andrà a testare questi livelli.
Queste sono informazioni pubbliche e opinioni personali a solo scopo informativo, non costituiscono alcun consiglio di investimento. Il mercato è rischioso, investire con cautela $BTC Quando il "balena compra a fondo" diventa "hacker ricicla denaro", il sentimento del mercato è più fragile del prezzo della moneta (｡•́︿•̀｡)
Ieri il "balena ha comprato 27553 ETH a 2286 dollari, spendendo 62,97 milioni" ha acceso l'entusiasmo, ma ZachXBT e Lookonchain hanno smascherato tutto: quei soldi provengono da 106 milioni rubati a un'istituzione dell'UE, gli hacker stanno convertendo stablecoin in ETH per riciclarli. Il filtro balena si è frantumato, il mercato si è subito raffreddato (｡•́︿•̀｡)
La scorsa settimana MicroStrategy ha aumentato la posizione di 810 BTC, $BTC è comunque sceso da 78597 a 77407; BitMine ha incrementato di 8573 ETH, ma non ha resistito all'uscita mensile di 580.100 ETH (circa 1,32 miliardi di dollari) da parte di BlackRock, ETH è sceso da 2306 a 2267. Le notizie positive sono come un ombrello di carta, non fermano la fuga di capitali (￣▽￣)
$HYPE è ancora più frustrato: Paradigm ha sbloccato 2,55 milioni di token (circa 224 milioni di dollari) con 15 wallet, il prezzo è stato schiacciato a 85,57. Quando le istituzioni si girano, i piccoli investitori si raffreddano prima (╥﹏╥)
Oggi le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, e dall'altra parte verrà pubblicata la prova completa delle riserve. Con due eventi sovrapposti, la volatilità potrebbe aumentare. Non esagerare con le posizioni, pensa prima allo stop loss, non lasciare che una singola candela decida la tua pressione sanguigna (｡•ᴗ•｡)ᵎᵎ
I dati on-chain non mentono, ma le storie sì. La prossima volta che vedi una "balena", chiediti: indossa una maschera? (¬‿¬)
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Il report finanziario di Apple è interessante: i risultati superano chiaramente le aspettative, ma il mercato non è privo di preoccupazioni!🍎
Ricavi Q4 a 114,5 miliardi di dollari, +12% su base annua; ricavi iPhone a 57,6 miliardi di dollari, in forte crescita del 17% su base annua, entrambi oltre le aspettative, l'iPhone resta competitivo.
L'EPS raggiunge 2,10 dollari, di cui circa 0,05 dollari derivano da rimborsi doganali.
D'altra parte, l'aumento dei prezzi dei chip di memoria unito all'incremento dei costi per AI fa sì che la guidance sul margine lordo per il prossimo trimestre sia solo del 45%-46%.
Da un lato la forte crescita dell'iPhone, dall'altro i costi erodono i profitti. Apple non manca di crescita, la vera prova è se l'AI potrà portare nuovi margini di profitto
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 $BTC
1 miliardo di dollari. Questo è il volume di Bitcoin che è entrato oggi pomeriggio su OKX, con le posizioni degli utenti accumulate fino a 156.600 BTC; nello stesso periodo, il flusso di fondi a 24 ore di Binance è diventato positivo, con un afflusso netto di 1,6 miliardi.
I soldi si stanno spostando verso gli exchange.
Ma dall'altra parte, una notizia flash dice che se i Democratici dovessero conquistare entrambe le camere, la previsione mediana per Bitcoin a fine anno sarebbe 76.450. Il prezzo attuale è 76.615.
I soldi che sono stati spostati e la previsione di non crescita a fine anno sono messi sullo stesso tavolo. Quindi posso solo interpretarlo come qualcuno che ha già posizionato la merce in anticipo.
Il mercato non ha dato una direzione. Alle 14:00 quella candela oraria ha toccato 76.386, con un volume di 209 BTC, il massimo della giornata; alle 15:00 è rimbalzato a 76.828, con un volume ridotto a 154 BTC. Il tasso di finanziamento è ancora allo 0,01%, con posizioni aperte a 2,618 miliardi, 3 milioni in più rispetto a mezzogiorno.
Quando il prezzo scende qualcuno compra, ma dopo che hanno comprato nessuno spinge verso l'alto. In questo tipo di mercato non faccio long né inseguo short, aspetto che scelga da solo.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ L'ultimo studio di 21Shares menziona che nel terzo trimestre il saldo di BTC detenuto a lungo termine è diminuito di circa 248.000 unità, una quantità quasi tripla rispetto al volume di acquisti degli ETF nello stesso periodo.
Questo offre una direzione interessante per indagare il motivo per cui "nonostante l'afflusso di capitali, il prezzo continua a subire pressione": gli acquirenti esistono davvero, ma dall'altra parte potrebbe esserci una notevole offerta rilasciata.
Tuttavia, la diminuzione del saldo dei detentori a lungo termine non significa che tutte queste monete siano entrate immediatamente sulle piattaforme di scambio e vendute. La classificazione on-chain ha i suoi criteri, e non si può tradurre direttamente la variazione del saldo in ordini di vendita certi. È più utile per osservare la struttura dell'offerta, piuttosto che spiegare con precisione l'andamento giornaliero del mercato.
Ciò che mi interessa di più è capire, quando un gruppo di monete detenute a lungo inizia a muoversi, quanta nuova domanda deve assorbirle affinché il prezzo si stabilizzi gradualmente. Vedere solo un aumento di allocazioni da un canale e dichiarare un'offerta insufficiente non è ancora una prova sufficiente.
Questo è anche il motivo per cui attualmente BTC è frustrante: si trovano notizie positive, si trovano acquirenti, ma il prezzo fatica sempre a muoversi. Le dimensioni e la durata delle due parti non sono allineate, quindi il breve termine tende a essere volatile.
Continuo a considerare importante la domanda degli ETF, ma la inserisco in un quadro di mercato più completo. Solo quando la pressione dell'offerta si attenuerà gradualmente e la domanda potrà sostenersi nel tempo, la performance del prezzo potrà essere più fluida. L'afflusso di capitali è un indizio, ma servono altre prove a supporto.
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧 L'oro ha rotto il livello di 3900, le posizioni short aperte questa mattina basandosi sulla resistenza a 3970 possono essere progressivamente ridotte, per quanto riguarda fino a dove potrà scendere, manteniamo le posizioni e aspettiamo di vedere～Il report finanziario di $AMD sta per arrivare💥 Se AI e storage continueranno a scendere dipende da questo!
L'importante non è quanto si guadagna in questo trimestre, ma le previsioni per il Q4: se le previsioni non soddisfano le aspettative del mercato, o se viene annunciato un ritardo nella consegna dei chip AI, i fondi inizieranno a dubitare del ritmo di espansione dei server AI, e l'intero settore AI potrebbe subire un crollo collettivo📉📉📉
Lo storage (Micron MU, SanDisk SNDK, SK Hynix SKHY) è il fornitore diretto più immediato dei server AI; se i server AI non si vendono, la domanda prevista per HBM, DRAM e flash memory si riduce, e lo storage subirà naturalmente una pressione al ribasso
In passato $INTC Intel è stato un esempio: i risultati del trimestre erano in linea, ma le previsioni per il trimestre successivo erano deludenti, e comunque il titolo è stato colpito😂😂
La logica di prezzo di questa catena industriale si basa sulla domanda futura, non sui ricavi già realizzati
Considerando l'attuale clima di aspettative elettorali negative e il sentiment debole sui titoli tecnologici, se le previsioni saranno deludenti, la probabilità di un crollo sarà ancora maggiore
Io sono ribassista, e voi?BTC è sceso solo del 2%, ma i rialzisti hanno iniziato ad uscire rapidamente! ETH è davvero la zona più colpita?
Ciò che rende questa fase di ribasso veramente preoccupante è che il ritracciamento del prezzo e la liquidazione della leva finanziaria non sono sincronizzati. Secondo questo snapshot del book, in circa 80 minuti BTC ha subito 100 liquidazioni forzate, con perdite per posizioni long pari a 1.032.000$; ETH ha avuto 100 liquidazioni forzate in circa 128 minuti, con perdite per posizioni long pari a 1.826.000$; SOL ha avuto la maggiore perdita percentuale, ma l'ammontare delle liquidazioni long e short è sostanzialmente equilibrato.
Ancora più importante, il rapporto long/short per le tre criptovalute è rispettivamente 2,74, 2,46 e 3,42, con tassi di finanziamento positivi, il che indica che la congestione dei long non si è ancora completamente alleviata. I supporti da monitorare nel breve termine sono 2237$ per ETH, 76386$ per BTC e 90,87$ per SOL.
La mia valutazione: questa potrebbe essere la prima ondata di liquidazioni della leva, ma non si può concludere che il rischio sia stato completamente eliminato. Se il prezzo continua a scendere ma il volume delle posizioni aperte non diminuisce significativamente, bisogna ancora temere una seconda ondata di liquidazioni forzate tra i rialzisti. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 近期交易所资金持续流出，市场流动性逐步收紧，$BTC、$ETH、$SOL、$ZEC 走势出现明显分化，资金外流和新资金入场并不是同一个概念，这也是比特币（$BTC）走势偏稳，但盘面实际承压的关键。 比特币（$BTC）日内小幅上涨 0.13%，一小时涨幅 0.07%，走势比较稳健；以太坊（$ETH）上涨0.71%，小时线微跌0.01%，整体缺少上行动能，不算走弱。ZEC（$ZEC）单日上涨 4.99%，一小时回落 0.90%，属于典型的短期冲高回落；SOL（$SOL）日跌1.29%，一小时回升0.35%，短期多头仓位正在经受考验。 资金费率是更值得留意的信号，$SOL 资金费率 0.0100%，$ZEC为0.0097%，$BTC 是 0.0089%，$ETH仅有0.0045%，不同币种之间费率差距较大，杠杆资金的集中方向和价格强势位置并不匹配。 当下现金持续流出，期货持仓跟不上变化，交易所提币压缩了现货资本底盘。多头持仓成本抬升，可支撑持仓的流动性却在变少，高费率的$ZEC 投机杠杆更容易遭遇洗盘挤压。 单一日的钱包流出不具备强参考性，需要持续流出才能确认不是单次转账。后续市场走向，$AAVE La riduzione del rischio e della leva finanziaria influenzerà la domanda di prestiti o metterà in evidenza i vantaggi del controllo del rischio? Gli eventi di sicurezza e la diminuzione dell'appetito per il rischio spesso portano gli utenti a ridurre la leva, ma aumentano anche l'importanza del rapporto di garanzia, delle liquidazioni e del controllo del rischio degli oracoli. Se Aave mantiene la solvibilità, la qualità dei depositi e dei prestiti durante la volatilità, emergeranno i vantaggi di un protocollo maturo. Il rovescio della medaglia è che la contrazione del saldo dei prestiti può influire sulle commissioni; se i parametri di rischio falliscono o i crediti deteriorati aumentano, il giudizio peggiora. Osservare l'utilizzo, la concentrazione delle garanzie e la qualità delle liquidazioni: un reddito stabile deve essere valutato insieme ai costi del rischio. Per una conferma ulteriore, separo l'impatto delle notizie, i flussi di capitale e l'uso reale; solo se almeno due di questi mantengono una direzione coerente in più periodi, modifico il giudizio a medio termine. Se invece si tratta solo di variazioni temporanee del prezzo o di un singolo indicatore, mantengo la cautela e attendo dati successivi.ZEC sta per affrontare un importante aggiornamento, ma la vera controversia non riguarda il prezzo della moneta!
Recentemente le altcoin sono generalmente sotto pressione, ma ZEC ha un aspetto che merita un'attenzione particolare.
Secondo il piano attuale, Zcash attiverà l'aggiornamento NU7 intorno al 5 novembre, con un tempo di blocco previsto che passerà da 75 secondi a 25 secondi, migliorando notevolmente l'efficienza delle conferme.
Tuttavia, proprio con l'avvicinarsi dell'aggiornamento, è scoppiata un'altra discussione all'interno della comunità.
Il 26 ottobre, il cofondatore di Zcash Sean Bowe ha proposto di modificare il piano di finanziamento della comunità, motivando la proposta con il fatto che le riserve di fondi hanno superato i 125 milioni di dollari, mentre la spesa annuale è di circa 6 milioni di dollari.
La questione è: questi fondi dovrebbero continuare ad accumularsi o è meglio rivedere il modo in cui vengono distribuiti?
Ritengo che questo meriti più attenzione rispetto alle fluttuazioni di breve termine.
Il punto di forza principale di ZEC è la tecnologia per la privacy, ma lo sviluppo a lungo termine dipende anche da sviluppatori, supporto finanziario e governance della comunità.
L'aggiornamento tecnologico può migliorare le prestazioni della rete, ma non garantisce un aumento del prezzo della moneta; ridurre i fondi per lo sviluppo non è necessariamente vantaggioso per i detentori a lungo termine.
Un vero segno di maturità di un progetto non è solo l'aggiornamento continuo della tecnologia, ma anche la capacità di distribuire in modo ragionevole le risorse dell'ecosistema.
Sarà interessante seguire se l'aggiornamento NU7 verrà implementato con successo e come la comunità gestirà infine la controversia sui fondi.
$ZEC #PalantirQ3营收增长96%，股价 non sale ma scende Perché il sentiment positivo non si manifesta?
Perché il positivo è un “anestetico” destinato ai piccoli investitori. Il consenso dei grandi capitali non si basa affatto sulle notizie, ma sulla "raccolta di liquidità in situazioni di rischio".
Il vero fondo è quando "una grande notizia negativa non riesce a far muovere il mercato". Ora invece "le notizie positive esterne non riescono a far salire il mercato", che nel linguaggio del trading significa solo una cosa: i compratori in alto hanno già subito un calpestamento, e la fase attuale di discesa serve a cacciare le posizioni a leva più profonde (Liquidity Hunt).Dage guarda SanDisk
Il mercato sta negoziando, non "quanto si guadagna ora", ma "la velocità con cui si guadagna sta rallentando"
Nel settore dello storage c'è una regola controintuitiva: non è importante che il prezzo salga, ma quanto velocemente sale. Come si dice nel testo originale, è la "derivata seconda".
Il prezzo medio di vendita della memoria NAND è aumentato del 70% nel trimestre precedente su base sequenziale, mentre in questo trimestre è aumentato solo del 25%. In termini assoluti, il prezzo continua a salire, e un aumento del 25% in altri settori sarebbe considerato un'impennata. Ma il mercato valuta in base al "la curva diventerà sempre più ripida"; quando la pendenza della curva passa da 70 gradi a 25 gradi, anche se la direzione non cambia, i capitali tendono a ritirarsi per precauzione.
Kioxia ha dato un colpo in più. Le sue previsioni di profitto per il prossimo trimestre sono molto inferiori alle aspettative, e il management ha dichiarato direttamente che il boom dei prezzi della memoria flash "sta tendendo a stabilizzarsi". Kioxia e SanDisk condividono uno stabilimento di wafer in Giappone, quindi le parole di Kioxia equivalgono a svelare metà delle carte di SanDisk. Di conseguenza, le vendite si sono estese da SanDisk a Micron e Western Digital, e l'intero settore dello storage ha subito un contraccolpo.
C'è anche un problema più nascosto: i contratti a lungo termine hanno "bloccato l'acceleratore dei prezzi"
SanDisk ha firmato molti accordi di fornitura a lungo termine, chiamati NBM. Circa metà della capacità per l'anno fiscale 27 e circa due terzi per l'anno fiscale 28 sono già stati bloccati in anticipo, con un ricavo minimo garantito di 93,9 miliardi di dollari, e i contratti sono estesi fino al 2030.
$SNDK Il segnale di sottopeso di Morgan Stanley è importante perché arriva mentre il flusso di cassa libero combinato dei principali spenditori in AI è passato a -14 miliardi di dollari nei primi nove mesi del 2026, rispetto a +143,5 miliardi di dollari un anno prima. Con i riacquisti in calo dell'83% su base annua, gli investitori potrebbero richiedere prove più chiare che l'espansione possa finanziarsi da sola. Questa correzione non deve essere brusca, ma il margine di delusione è più sottile.
#HedgeFundsUnderweightAI Un'azienda ha visto i ricavi calare del 60%, ma il profitto è comunque positivo, non capisco questo bilancio finché non ho visto che ha guadagnato 5,9 milioni affittando sale server.
Cipher Digital nel terzo trimestre ha avuto ricavi da mining per 20,8 milioni, in calo del 71% su base annua, il fatturato totale è sceso da 71,7 milioni a 26,7 milioni, sembra destinata a fallire, ma l'utile netto è di 31,6 milioni. Il segreto è semplice: hanno smesso di minare e hanno affittato il data center in Texas.
Il prezzo da pagare è una perdita operativa di 71,9 milioni, l'EBITDA è passato da un guadagno di 40,8 milioni a una perdita di 10 milioni. Scommettere su $BTC minando è meno redditizio che affittare gli armadi server, se la scommessa va bene sei un'azienda di data center, se va male sei solo un deposito di mining rig.