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#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
I dati non agricoli di ieri sera hanno riscritto direttamente le aspettative del mercato. Nuovi posti di lavoro 165.000, ben oltre le aspettative di 65.000, i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al rialzo di 84.000, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%.
Dopo la pubblicazione dei dati, le scommesse sul rialzo dei tassi a dicembre sono aumentate rapidamente, la probabilità di un aumento dei tassi ha raggiunto circa l'80%, i futures sui tassi sono diminuiti di conseguenza, i trader hanno iniziato a puntare sull'aumento dei tassi.
Ma c'è una contraddizione: la stima iniziale delle aspettative di inflazione a un anno di novembre è del 4,3%, inferiore alle aspettative del 4,7%, le aspettative di inflazione stanno diminuendo, ma l'occupazione è eccezionalmente forte, lasciando spazio alla Fed per continuare a monitorare da vicino l'inflazione.
Un altro punto molto importante è che ora negli Stati Uniti sono necessari solo circa 40.000 nuovi posti di lavoro al mese per corrispondere alla crescita della popolazione in età lavorativa, questo punto di equilibrio è sceso drasticamente da 150.000 nel 2024. La contrazione dell'offerta di lavoro, il restringimento dell'immigrazione e l'aumento dei pensionamenti sono il nucleo della diminuzione del tasso di disoccupazione, i funzionari della Fed non considerano l'attuale occupazione come un rischio per l'inflazione.
La forte occupazione alimenta le aspettative di aumento dei tassi, il basso tasso di disoccupazione consente alla Fed di non preoccuparsi eccessivamente della recessione. Questi dati non agricoli spostano direttamente l'equilibrio dei tassi di dicembre verso un aumento
$BTC $SNDK $SOL Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha già presentato alla Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA) della Casa Bianca una proposta di regolamento che consente ai piani pensionistici 401(k) di considerare asset alternativi, anche se al momento non si può ancora dire che gli americani possano direttamente investire i fondi pensionistici in BTC. Ma quando quel giorno arriverà davvero, gli asset crypto vedranno un enorme afflusso di capitali da risparmi pensionistici a lungo termine. Allo stesso tempo, ciò significa che tu, io e quei fratelli che hanno la green card americana, anche se non ci siamo mai incontrati, potremo ottenere molteplici vantaggi, risparmiando un sacco di fatica nella diversificazione degli asset; davvero, non sono per niente invidioso 😭
Detto questo, quando quel giorno arriverà, credo che non solo $BTC ne trarrà beneficio. La struttura dei prodotti, i rischi a lungo termine e le responsabilità di conformità faranno sì che molte opportunità commerciali si distribuiscano tra gestori patrimoniali, emittenti di ETF, custodi, piattaforme di trading conformi e fornitori di servizi pensionistici. Quindi, se questa strada politica si concretizzerà, i maggiori beneficiari saranno probabilmente quelle istituzioni crypto che già possiedono capacità nei prodotti finanziari tradizionali.
Quindi ora, sei abbastanza intelligente da capire le mosse delle varie CEX?Prima di tutto un po' di realismo, quando vedo questo tipo di aggiornamenti, ho l'abitudine di mettere a confronto oggi e ieri, invece di fissarmi su un singolo numero e farmi prendere dall'entusiasmo. Il mio giudizio è: la cosa più facile da sovrastimare in questa notizia è il "cambiamento", non il fatto che ci siano effettivamente più persone ottimiste. L'emotività ottimista è una cosa, la presenza di una nuova forza trainante è un'altra.
I dati delle contrattazioni a termine di OKEx mostrano che il rapporto tra posizioni long e short su BTC è ora 2,98, mentre 24 ore fa era 2,96, cioè per ogni account short ce ne sono 2,98 long. Non mi affretto a entusiasmarmi, per due motivi: da 2,96 a 2,98 c'è solo un aumento di 0,02, e basandosi solo su questi due valori non si può dire che l'emotività sia improvvisamente accelerata; inoltre, si contano solo gli account, non le dimensioni delle posizioni, quindi pochi long con posizioni piccole potrebbero non compensare un singolo short con una posizione grande. Pertanto, questo dato non può né dimostrare che i fondi long siano più forti, né che una volatilità inversa sia imminente.
Naturalmente, chi è ottimista potrebbe anche avere ragione. Se il prezzo continuerà a salire e il volume di scambi seguirà, rivedrò il mio giudizio prudente e riconoscerò che l'ottimismo ha un reale supporto. Per quanto riguarda a quale livello il rapporto tra persone diventi estremo, non ho uno standard da questo materiale, quindi non inserirò arbitrariamente 2,98 nella zona di pericolo. Quello che voglio vedere ora è se il prezzo riuscirà a confermare questo ottimismo, non festeggiare il vantaggio numerico.BTC a 76.200 dollari, hai ancora il coraggio di comprare al minimo?
BTC a 76.200, hai ancora il coraggio di comprare al minimo? ETF in uscita per 1,28 miliardi in una settimana, dati sull'occupazione esplosivi, oltre 1 miliardo di posizioni long liquidate—75k appena tenuto. L'ultima caduta è ancora un antipasto del mercato orso?
Guardiamo la superficie: oscillazione tra 75k e 76,5k, sembra stabile?
La volatilità nelle 24 ore si è ridotta, la liquidità nel weekend è bassa, il prezzo si muove orizzontalmente nell'intervallo 75.000–76.500. Aprendo il grafico a candele, vedi che 75k ha retto, pensi: sarà stabile?
Nell'ultima settimana è sceso rapidamente da 80.000–81.000, il 5 novembre ha perso il 5–6% in un solo giorno, con oltre 1 miliardo di dollari in posizioni long a leva liquidate. Ora compratori e venditori aspettano i dati CPI della prossima settimana e il FOMC di dicembre. Chi si muove per primo, sbaglia per primo.
Prima cosa: gli ETF stanno uscendo, e sono grandi somme.
Gli ETF spot BTC di novembre hanno registrato un deflusso cumulativo di circa 1,28 miliardi di dollari, con 412 milioni in un solo giorno venerdì, BlackRock IBIT è il principale attore.
Non è panico da retail, sono le istituzioni che stanno riducendo le posizioni.
Gli ETF non twittano "sto uscendo", lasciano solo ordini di vendita sul mercato. Vedi il prezzo scendere, ma non vedi che il potere di determinazione del prezzo sta cambiando mani.
Il deflusso dagli ETF non è rumore, è il passaggio del potere di prezzo da chi rincorre i rialzi a chi aspetta il calo.
Ma attenzione: il deflusso rallenta, l'indice di panico si raffredda, la pressione di vendita si sta allentando. Non è una munizione infinita, ma non prendere il rimbalzo per un'inversione.
Seconda cosa: dati sull'occupazione esplosivi, il sogno del taglio dei tassi è infranto.
L'occupazione di ottobre è aumentata di 165.000, mentre le aspettative erano solo 59.000–65.000; il tasso di disoccupazione è al 4,1%, i salari mostrano ancora rigidità. La probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita al 70–80%, il tasso dei fondi federali è al 3,75–4,00%, PCE/CPI si mantiene al 3,6–3,7%.
I tassi reali sono alti, BTC è un asset senza rendimento, il contesto macroeconomico è sfavorevole.
Dati occupazionali forti non significano bene per BTC, ma sono un vincolo più stretto per gli asset rischiosi.
Ma se a metà novembre il CPI si raffredda o la Fed lancia segnali accomodanti, l'inversione potrebbe essere rapida. Ora non è questione di chi ha più coraggio, ma di chi sa aspettare.
Terza cosa: 75k è una zona di costo per i detentori a lungo termine, ma non un fondo di ferro.
Dopo una candela lunga e voluminosa il 5 novembre, 75.000–76.000 ha mostrato stabilità, è anche una zona di costo densa per i detentori a lungo termine. Attualmente 76.200 è nella parte alta dell'intervallo, con volumi ridotti nel weekend.
Il grafico giornaliero ha rotto le medie mobili a 20/50 giorni, formando massimi e minimi più bassi; RSI è risalito da ipervenduto ma resta neutro-basso; MACD ha fatto un cross ribassista con barre in contrazione; il 4H è in fase di consolidamento ma non ha rotto la trendline discendente.
Supporti: 75.000–74.500, se perso si guarda a 73.000–70.000.
Resistenze: 77.000–78.000, poi gap a 80.000–81.000, resistenza forte a 82.000–84.000.
Il fatto che 75k tenga non è una vittoria, l'arbitro non ha ancora fischiato; se 77–78 non si riconquista, ogni rimbalzo è solo una correzione, non un'inversione.
Ora non è una scelta tra toro e orso, ma un periodo spazzatura prima del punto di svolta della liquidità.
Se sei tutto dentro, soffri; se sei fuori, soffri; se usi leva, soffri di più.
BTC non intrappola mai nessuno, intrappola chi compra a prezzi alti; non penalizza chi ha pazienza, penalizza chi gioca con la leva.
La sfida tra compratori e venditori, guarda tu stesso:
Da una parte:
Zona di costo a lungo termine 75–77k con supporto, la scarsità post-halving non è cambiata, stablecoin/RWA sono in espansione, dominance BTC al 59%, ritracciamento del 25–30% dal massimo previsto per il 2025, storicamente questa zona spesso costruisce fondi, la pressione di vendita si sta allentando.
Dall'altra:
Deflussi continui dagli ETF, alta probabilità di aumento tassi a dicembre, Nasdaq in correzione, liquidità stretta, medie mobili a 77–78 che fanno resistenza, gap a 80–81 che pesa, weekend senza notizie, eventi improvvisi possono amplificare la volatilità.
Strategia operativa
Breve termine (1–3 giorni):
Ridurre o aprire posizioni short leggere a 77.000–77.500, stop loss sopra 78.000; comprare a 75.000–75.500, stop loss sotto 74.500. Chiusura 4H con breakout voluminoso sopra 77.500–78.000, passare long con target 80.000; rottura sotto 74.800, ridurre long o passare short con target 72.000–70.000. Rapporto rischio/rendimento almeno 1:2.
Medio termine (1–4 settimane):
Acquisti frazionati a 74.500–76.000, posizione totale non superiore al 20–30% del conto, target 80.000–82.000, secondo target oltre 85.000, stop loss sotto 73.000. Aumentare posizione solo se CPI si raffredda o ETF tornano a flussi netti in entrata; se deflussi continuano e aumento tassi si concretizza, aspettare livelli più bassi.
Il mercato toro non si grida, si alimenta con la liquidità. Ora il rubinetto non è ancora aperto, cosa vuoi raccogliere con la bacinella?
$BTC $ETH $SNDK La Russia aprirà il trading di BTC e ETH dal 1° dicembre?
Secondo un rapporto del 7 novembre, la Borsa di Mosca prevede di lanciare il servizio di trading di BTC e ETH a partire dal 1° dicembre.
Ma c'è un dettaglio facilmente trascurabile: le normative correlate dovrebbero entrare in vigore il 17 novembre, e gli investitori ordinari potrebbero affrontare limiti di acquisto e test di ammissione.
In altre parole, l'apertura del trading non significa che tutti possano comprare e vendere senza restrizioni.
Questo è chiaramente diverso dalla comprensione comune di una "liberalizzazione totale delle criptovalute".
Ritengo che ciò che vale davvero la pena osservare sia se l'introduzione di BTC e ETH nelle borse tradizionali porterà a nuove esigenze di fondi conformi.
Cosa ne pensate? Questa apertura limitata è un vantaggio a lungo termine per il mercato delle criptovalute o ha più un significato simbolico a breve termine? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $$BTC Il 5 novembre il prezzo del Bitcoin ha raggiunto brevemente circa 81.000 dollari, per poi rapidamente scendere intorno a 75.000, con liquidazioni superiori a 1,2 miliardi di dollari nelle 24 ore, la maggior parte delle quali su posizioni long. Questo indica che dopo un rialzo favorevole, le posizioni long con leva sono facilmente soggette a una rapida liquidazione.BTC, ETH e SOL sono tutti orientati al rialzo, ma il più affollato è ETH
Guarda l'istantanea dei perpetual USDT principali alle 01:00 UTC del 7 novembre: $BTC ha il 75,7% di conti long, tasso di finanziamento a 8 ore +0,0084%, OI circa 7,31 miliardi di dollari; $ETH ha il 79,7% di long, tasso +0,0100%, OI circa 5,35 miliardi di dollari; $SOL ha il 78,0% di long, tasso +0,0100%, OI circa 840 milioni di dollari.
Tutte e tre le monete sono orientate al rialzo, ma ETH ha la percentuale più alta di conti long e un tasso di finanziamento più elevato. Un tasso positivo significa che i long pagano i short, ma non implica necessariamente un aumento del prezzo; la percentuale di conti si riferisce al numero di conti, non all'ammontare reale delle posizioni. Non interpretare "80% dei conti long" come l'80% del capitale long.
Ciò che merita davvero attenzione è: se il prezzo non sale, il costo delle posizioni continua ad accumularsi. Se si rompe il supporto a breve termine, alcuni long passeranno da posizioni attive a riduzioni forzate.
Io osserverò prima se il tasso di ETH può diminuire e se l'OI si contrae moderatamente, invece di andare subito short. L'affollamento è un segnale di rischio, non un'indicazione di direzione. Tu cosa temi di più, ETH o SOL?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Ho notato che molte persone amano credere in quelli che chiamano insider, o meglio insider marginali
Per esempio, se sanno che un progetto è stato venduto, pensano subito che il prezzo salirà e si buttano dentro
In realtà, anche se è stato venduto, non parte subito
A volte ci vogliono giorni, a volte mesi, a volte anni
Bisogna ricordare che tutte le parole, tutte le altre persone sono la controparte dei market maker$AMAT
Le azioni dei produttori di apparecchiature sono in calo, Applied Materials affronta la scomparsa della domanda o il rinvio del budget?
Il 5 novembre l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato, mettendo sotto esame le aspettative di investimenti futuri nella catena delle apparecchiature. Il mercato ha prima ridotto le valutazioni, il che non significa che gli ordini dei clienti siano diminuiti nella stessa misura.
È necessario analizzare separatamente gli investimenti in logica avanzata, memoria e altri processi per Applied Materials. I ritmi di espansione dei diversi clienti potrebbero compensarsi o indebolirsi contemporaneamente.
Se gli ordini successivi e i ricavi dei servizi rimangono resilienti, interpretarei l'impatto più come un cambiamento nel premio per il rischio; se i clienti riducono il budget per le apparecchiature e posticipano le accettazioni, la pressione sui profitti inizierà a farsi sentire e la revisione al ribasso delle valutazioni potrebbe non essere ancora terminata. Questo rimbalzo non è stato accompagnato da un aumento significativo del volume, il che indica una carenza di fondi per l'acquisto a prezzi elevati. Dopo il crollo improvviso intorno a 81.000 dollari nelle fasi precedenti, la fiducia dei rialzisti è stata compromessa, e nel breve termine si tende più a una fase di consolidamento laterale. Se il volume delle transazioni non aumenta, sarà difficile per il prezzo superare direttamente la resistenza superiore. Non inseguo $IONQ a circa 32$ dopo un rialzo di circa il 29% dal minimo di giovedì a 24,98$.
Ricavi Q3 173,8M$, +336% su base annua, contro circa 142M$ attesi.
Previsioni FY26 alzate a 505-515M$ da 450-460M$.
RPO raddoppiato a 1,2B$.
Penso che i numeri siano reali, ma l'EBITDA rettificato è stato ancora di -133,6M$.
E circa 83,5M$ provenivano dall'accordo SkyWater, non dal puro quantum.
Sto solo osservando.
Se mantiene 30$ resto interessato.
Se perde 28$ il rialzo svanisce.
L'aumento delle previsioni lo rivaluta, o l'hype sul quantum si raffredda di nuovo?
$IONQ $NVDA
#USStocks #QuantumI dati non agricoli sono uno degli indicatori più influenti nell'economia macro, poiché plasmano direttamente il percorso politico della Federal Reserve. Nell'attuale contesto, un mercato del lavoro più forte del previsto implica che le pressioni inflazionistiche potrebbero persistere, dando alla Fed maggiori motivi per aumentare i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di dicembre. I dati storici mostrano che il Bitcoin ha una volatilità mediana di circa lo 0,44% nella prima ora dopo la pubblicazione dei dati non agricoli, circa 1,6 volte quella dei periodi normali, con una probabilità del 57% di salire, ma tende a subire pressioni durante i cicli di aumento dei tassi o con dati hawkish. Teoricamente, questi dati forti dovrebbero sopprimere l'appetito per il rischio e risultare negativi per il settore delle criptovalute.
Allora, perché il mercato ha quasi ignorato la notizia? La ragione principale è che "il negativo è già stato prezzato". La scorsa notte (5 novembre), Bitcoin è crollato da oltre 80.000 dollari a circa 75.000-76.000 dollari, con una perdita giornaliera superiore al 5% e liquidazioni totali superiori a 1 miliardo di dollari, la maggior parte delle quali da posizioni long. La causa principale di questo calo non è stata il dato non agricolo in sé, ma la vendita di azioni tecnologiche e AI nel mercato azionario statunitense, in particolare del Nasdaq. I settori dei chip e dell'AI sono crollati a causa delle aspettative di profitto, delle preoccupazioni normative e dell'incertezza politica post-elettorale; il Nasdaq ha perso oltre il 5% in un solo giorno, e l'effetto di correlazione con gli asset rischiosi si è immediatamente trasmesso al mercato delle criptovalute. La correlazione tra Bitcoin e le azioni tecnologiche si è notevolmente rafforzata in questo ciclo, rendendolo più un "sostituto ad alto beta del Nasdaq" che un oro digitale indipendente.L'andamento di L1 dipende per l'80% dall'umore di BTC
Un'analisi di regressione ha scomposto i rendimenti a 4 settimane di ETH, AVAX, SOL, BNB, TRX: il Beta di Bitcoin da solo spiega dal 21% al 65%, mentre aggiungendo entrate da protocolli e indirizzi attivi, altri indicatori on-chain, si contribuisce solo per un ulteriore 0-9 punti percentuali.
Chi detiene posizioni deve capire una cosa: la "narrazione fondamentale" che acquisti è per lo più solo un'ombra di $BTC nel breve termine. I progetti parlano di entrate, di TVL, ma per quanto dettagliati, non cambiano questo coefficiente.
Ethereum è il miglior esempio. La settimana dell'upgrade Dencun, le entrate del protocollo TTM erano 3,3 miliardi di dollari, a agosto 2025 scenderanno a 1,3 miliardi, una diminuzione del 60%, ma la capitalizzazione di mercato è passata da 460 miliardi a 540 miliardi di dollari. Entrate in calo, capitalizzazione in aumento, non significa che la domanda sia crollata, ma che le commissioni Blob e l'aumento del limite del Gas stanno comprimendo il prezzo unitario dello spazio blocco di L1.Il bilancio del secondo trimestre 2026 di Berkshire Hathaway, al 30 giugno, mostra che Berkshire detiene circa 359,2 miliardi di dollari in contanti, equivalenti di contanti e titoli di Stato USA a breve termine.
Che cosa significa? È come possedere una riserva di fondi di dimensioni estremamente grandi.
Ci sono principalmente alcune ragioni:
1. Valutazione di mercato elevata.
Buffett ha sempre sottolineato il margine di sicurezza. Quando il prezzo delle azioni di aziende di qualità è chiaramente superiore al loro valore intrinseco, preferisce detenere contanti piuttosto che investire per il solo gusto di farlo.
2. Regolazione continua delle posizioni azionarie.
Negli ultimi tempi, Berkshire ha continuato a vendere azioni nette, aumentando costantemente le riserve di contanti. Questo ha fatto iniziare il mercato a ipotizzare che Buffett pensasse che il mercato non offrisse opportunità di investimento sufficientemente attraenti.
3. Attesa di migliori opportunità di investimento.
Per Berkshire, il contante non è solo uno strumento difensivo, ma anche potere d'acquisto futuro. Non appena il mercato subisce una correzione significativa o si presentano asset di qualità sottovalutati, ha fondi sufficienti per agire.
Secondo, significa che sta per arrivare una crisi finanziaria?
Non necessariamente!
Detenere una grande quantità di contanti non significa che Buffett sappia in anticipo che una crisi finanziaria è imminente.
Più precisamente, è un bilanciamento tra rischio d'investimento e costo opportunità.
Inoltre, nel 2026 Berkshire ha già iniziato a cambiare strategia. Nel secondo trimestre, la società è tornata a essere un acquirente netto di azioni e ha riacquistato azioni proprie, il che indica che la direzione non ha completamente smesso di investire. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Analisi odierna delle criptovalute: ONE, AIN
$ONE +54% nelle ultime 24 ore, volume vicino a 29,63 milioni di dollari, OI circa 1,88 milioni, tasso di finanziamento -0,083%, prezzo in aumento e tasso di finanziamento negativo indicano che i ribassisti stanno pagando per mantenere le posizioni corte, possibile squeeze; ma è solo al 4,8% dal massimo precedente, aumento con volume ma stagnazione del prezzo, attenzione al rischio di doppia svendita. La chiave è vedere se riesce a superare il massimo precedente con volume, se non ci riesce meglio non inseguire.
$AIN: Alpha +33% in un giorno, massimo 0,2346, attuale 0,1441, ritracciamento vicino al 39%; volume 984.000, liquidità 880.000, supporto debole e alta volatilità, inseguire il rialzo è rischioso, comprare al ribasso può portare a perdite. Finché non si vede una chiara inversione, attenzione a ulteriori cali; per le piccole criptovalute i grandi operatori possono causare forti movimenti con pochi fondi.
Dai un'occhiata al superamento del massimo precedente, conferma l'inversione di AIN, quale ti sembra migliore?Molte persone pensano che un crollo a 74000 rappresenti un rilascio completo del rischio, e che dopo il crollo il prezzo possa stabilizzarsi e rimbalzare. In un contesto attuale, questa idea non è molto realistica. La pressione macroeconomica persiste, il mercato è intriso di paura, e i capitali disposti a intervenire attivamente per acquistare sono già molto cauti. $BTC $ETH $SNDK Sebbene il calo graduale sia estenuante, la pressione di vendita è dispersa, e le liquidazioni avvengono in modo frammentato, rendendo difficile l'innesco di una liquidazione a catena su larga scala. Anche avvicinandosi lentamente a 74000, gli acquirenti hanno ancora tempo per sondare e sostenere il mercato. Finché non si verifica un deleveraging a valanga, se dovesse emergere un segnale positivo, il mercato avrebbe la possibilità di recuperare. Tuttavia, se la discesa accelera con volumi elevati, la situazione cambia radicalmente. Questo tipo di calo inizia già con pressione di vendita e velocità elevate. Quando il prezzo raggiunge il supporto condiviso a 74000, si accumulano numerose stop loss e liquidazioni forzate dei long. Una volta innescato, il meccanismo a catena delle liquidazioni si attiva: il prezzo scende, i long vengono liquidati, il sistema vende automaticamente al prezzo di mercato, la pressione di vendita aumenta ulteriormente abbassando il prezzo, innescando altre stop loss e liquidazioni forzate. Più scende, più esplode la vendita, la paura si diffonde ulteriormente, creando una spirale discendente. Ora la capacità di assorbimento è debole, per fermare la discesa a questo livello servirebbe un ingresso improvviso di grandi volumi di acquisto, cosa molto improbabile. Le liquidazioni possono facilmente spazzare via questa zona. "Un calo rapido significa che il peggio è passato" si applica solo a mercati con buona liquidità, sentiment ottimista e supporto nascosto per assorbire le vendite. In un contesto di pressione macroeconomica e paura diffusa, un crollo con volumi elevati non è una pulizia del mercato, ma l'apertura della porta al panico. Un calo graduale lascia spazio a manovre, mentre una cascata di vendite con volumi elevati scatena liquidazioni troppo rapide per essere gestite.La più grande minaccia futura per Bitcoin potrebbe non essere la regolamentazione, né la vendita da parte delle istituzioni finanziarie, ma il calcolo quantistico. $BTC
Lo sviluppatore di Bitcoin Core Cory Fields ha proposto il piano "mina quantistica", che mira a far sì che gli aggressori debbano impegnare un equivalente in BTC come garanzia, aumentando così il costo del furto quantistico.
Nel frattempo, Blockstream sta valutando uno schema di firma basato su reticoli e tende a utilizzare Falcon-1024 per affrontare le future minacce quantistiche.
Cosa significa questo? $BTC
Almeno gli sviluppatori di Bitcoin non hanno scelto di fare finta di nulla.
Molti pensano che il calcolo quantistico sia ancora lontano da una minaccia reale, ma lo sviluppo tecnologico non ti avvisa mai in anticipo su quando arriverà.
Io invece credo che la vera forza competitiva di Bitcoin non debba essere solo la fornitura fissa di 21 milioni di monete, ma anche la sua capacità di adattarsi alle nuove minacce tecnologiche. $BTC
Naturalmente, questi piani sono ancora in fase di ricerca e valutazione, e non si può interpretare ciò come se il problema della sicurezza quantistica fosse già risolto.
Se Bitcoin non fosse in grado di affrontare le sfide tecnologiche future, allora che senso avrebbe l'oro digitale?
Tu cosa pensi, il calcolo quantistico distruggerà infine BTC o spingerà Bitcoin a compiere un importante aggiornamento di sicurezza? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期 #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Il rapporto del secondo trimestre fiscale 2026 di SoftBank, previsto per il 10 novembre, metterà alla prova se la sua crescente esposizione all'AI si traduce in un profilo finanziario più resiliente. Con un investimento cumulativo in OpenAI di 64,6 miliardi di dollari, i guadagni e le perdite del Vision Fund, le valutazioni degli asset e il finanziamento contano insieme: solo risultati solidi potrebbero non risolvere la questione della durabilità.
#SoftBankQ2AIReturns Tesla e SpaceX hanno perso complessivamente circa 456 miliardi di dollari di capitalizzazione in due giorni, una cifra impressionante. Per chi detiene esposizioni in entrambe le società, è ancora più difficile, perché potrebbero far perdere al portafoglio un cuscinetto nello stesso momento.
Auto, spazio e tecnologie correlate sembrano settori molto diversi, ma il prezzo di mercato potrebbe comunque includere fattori comuni: la fiducia in Musk, l'ottimismo sulla crescita futura e quanto gli investitori sono disposti a pagare un premio per i piani a lungo termine. Quando queste aspettative si aggiustano, anche aziende con business diversi possono subire pressioni insieme.
Credo che questa volta valga la pena verificare quante aziende si possiedono realmente e quanto del portafoglio dipende dalla capacità esecutiva e dal carisma di una sola persona.
Naturalmente, ordini, consumo di cassa e piani di finanziamento delle due società devono essere analizzati separatamente. Il calo simultaneo del prezzo delle azioni non può sostituire un giudizio sul business specifico; ma se il portafoglio le considera come asset non correlati, il rischio potrebbe essere sottovalutato.
Soprattutto dopo un periodo di crescita, è facile pensare che la diversificazione in settori diversi implichi logiche di crescita differenti. Solo in caso di crollo si scopre che le aspettative comuni su cui si fa affidamento sono più grandi di quanto si pensasse.
Non userò la variazione di capitalizzazione in due giorni per prevedere il destino delle aziende, ma questo mi porta a riconsiderare il grado di concentrazione. Amare un'impresa, apprezzare il fondatore e controllare il rischio del portafoglio sono decisioni che vanno prese separatamente.
#特斯拉与SpaceX两日市值蒸发约4560亿美元 Non agricolo molto superiore alle aspettative! Sono arrivati 165.000, le aspettative di aumento dei tassi sono salite all'istante, il mondo delle criptovalute subirà un'altra batosta?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC
Ieri sera, appena sono usciti i dati, il mercato è rimasto scioccato. Inizialmente si pensava che l'occupazione si stesse raffreddando, ma a ottobre i nuovi posti di lavoro non agricoli sono stati 165.000, il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%, e i salari non si sono indeboliti. La Federal Reserve è stata subito spinta a muoversi, con la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre che è decollata.
In parole povere, l'occupazione negli Stati Uniti è ancora troppo solida, il denaro non si allenterà nel breve termine.
Quando il dollaro si rafforza e i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, gli asset rischiosi devono prima cedere.
$BTC in questi giorni stava già consolidando, con questa lama macroeconomica che cala, la pressione a breve termine è praticamente certa.
La mia valutazione personale:
Questo superamento delle aspettative nel non agricolo darà sicuramente una doccia fredda al mondo delle criptovalute nel breve termine, chi ha leva alta deve stare ancora più attento.
Ma non fatevi spaventare. La forza attuale dell'occupazione è più un dato ritardato, ciò che realmente deciderà la direzione futura è se l'inflazione potrà davvero scendere e quanto la Federal Reserve sarà dura a parole. Il mondo delle criptovalute è stato ripetutamente smentito dalla macroeconomia nelle ultime settimane, ogni volta che c'è un superamento delle aspettative c'è prima una caduta, poi una lenta digestione.
La mia strategia è: nel breve termine proteggersi da eventuali ritracciamenti, non inseguire i rialzi, aspettare che il mercato digerisca le "aspettative di aumento dei tassi" e allora potrebbe essere una buona finestra per comprare a prezzi bassi.
Dopotutto, ciò che determina il prezzo delle criptovalute a medio-lungo termine è la liquidità e l'appetito per il rischio, non un singolo dato non agricolo.
Quando arrivano i dati, mantenete la calma, ricordate di non farvi influenzare dai titoli. I dati sull'occupazione sono così forti che il mercato non riesce a sorridere.
Negli Stati Uniti, a ottobre sono stati creati 165.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, molto più dei 65.000 previsti, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, e la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita quasi all'80%.
Guardando al mondo delle criptovalute, il leader è a circa 76.177 dollari, il nobile in ritardo a circa 2.249 dollari, SOL intorno a 90 dollari. I tre fratelli, sebbene in lieve ripresa, mostrano ancora una performance settimanale debole, soprattutto SOL, che negli ultimi cinque giorni di trading è sceso di circa il 6,5%.
La situazione più imbarazzante ora è: più forte è l'occupazione, maggiore è la pressione per aumentare i tassi, e più difficile è per gli asset rischiosi respirare.
Per ora non ho fretta di comprare al ribasso, voglio prima vedere come si muovono il dollaro e i titoli di stato USA. Un rimbalzo non significa inversione, non lasciarti ingannare da una candela verde per salire a bordo.
Condivisione personale del mio diario di trading, non costituisce consiglio d'investimento.
$BTC $ETH $SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $ASML
Gli investimenti in AI vengono rivalutati, come interpretare gli ordini di ASML?
Questa settimana anche il settore europeo dei semiconduttori è stato influenzato dalle preoccupazioni sugli investimenti in AI, con ASML che ha registrato un ritracciamento il 5 novembre. Il punto sensibile per le azioni dei produttori di apparecchiature è se i clienti riusciranno a rispettare i piani di spesa in conto capitale pluriennali.
La domanda per processi avanzati e il progresso a breve termine dei progetti sono due cose diverse. I clienti possono approvare la roadmap tecnologica, ma ritardare la costruzione degli impianti a causa di energia, permessi o finanziamenti.
Io mi concentro sulle nuove informazioni riguardanti ordini aggiuntivi, cancellazioni o rinvii, nonché sul ritmo di conversione delle consegne in ricavi. Se gli ordini sono stabili e le consegne procedono regolarmente, l'impatto emotivo a breve termine è più facile da assorbire; se i ritardi nei progetti si diffondono, non si può ignorare il rischio di flusso di cassa a medio termine basandosi solo sulle barriere tecnologiche a lungo termine.Il mercato sta salendo, ma i flussi di capitale non lo seguono: gli ETF continuano a registrare deflussi netti e non ci sono nuovi acquisti di spot incrementali. In questa struttura di rimbalzo, la mia strategia è semplice: si può operare a breve termine, riducendo la posizione di un livello e posizionando il take profit più vicino. Quando gli ordini sopra 2450 saranno effettivamente eseguiti e i flussi degli ETF torneranno positivi, non sarà troppo tardi per aumentare di nuovo la posizione. Il mercato premierà chi avrà pazienza
$ETH Trump è scappato anche lui.
Il suo media Trump ha iniziato a liquidare Bitcoin, vendendo fino al 99,99%!
La società ha venduto 4259 $BTC, per un valore equivalente a 343,67 milioni di dollari.
Il momento di questa grande vendita è molto delicato: il partito Democratico si sta preparando a indagare sull'industria delle criptovalute e sui legami finanziari tra la famiglia Trump e gli asset crittografici.
Questa posizione in Bitcoin, che al picco del 2025 aveva raggiunto un valore di 1,4 miliardi di dollari, è ora praticamente tutta liquidata!!!In un mercato debole, dove si nasconde il denaro
Non è tutto fermo, gli asset con conti chiari vengono scelti per l'acquisto:
UNI (crescita settimanale fino al 18%, DEX che erode CEX + distruzione delle commissioni di protocollo), AAVE (riprogrammazione dei prodotti a tasso fisso a livello aziendale) diventano il porto sicuro blue-chip di DeFi;
ZEC si mantiene contro tendenza sopra ~$1.361, grazie all'aggiornamento NU7 e alla narrativa sulla privacy, ma il positivo è già in gran parte prezzato, attenzione al "vendere i fatti" e al ritracciamento;
XMR cresce circa del 5,4% settimanale; le riserve di ETH negli exchange scendono al minimo degli ultimi dieci anni, una balena ha aumentato la sua posizione di 8.775 ETH dopo cinque mesi (totale 23.000 ETH);
Gli acquisti aziendali di monete non si fermano: Strive ha comprato 8.136 BTC nel terzo trimestre, altri 15.124 BTC a ottobre, con una posizione totale di 43.124 BTC;
I report finanziari di TeraWulf e Hut 8 mostrano che il focus dei ricavi delle mining company si è chiaramente spostato verso il noleggio HPC/AI. $UNI $ZEC $XMR #UNI #zec #XMR Appena visto questo messaggio, la mia prima reazione è stata: il numero di account long è quasi triplo rispetto a quelli short, l'umore è così allineato? Il rapporto tra il numero di posizioni long e short nei contratti BTC su OKX è attualmente 2,98, mentre 24 ore fa era 2,96, cioè per ogni account short ce ne sono 2,98 long.
La mia interpretazione è che questo dato sia più utile per farmi controllare eventuali punti ciechi nel mio giudizio, piuttosto che per prevedere la direzione del mercato, il suo ruolo è sopravvalutato. Non so se sia corretto 🤔. Primo, conta gli account, non le posizioni, quindi un numero maggiore di persone non equivale direttamente a una maggiore forza finanziaria; secondo, il cambiamento da 2,96 a 2,98 è minimo, interpretarlo come un "improvviso aumento dell'ottimismo" è un po' forzato.
Non ho ancora capito quale livello sia considerato "estremo" come descritto nel materiale. Senza questa misura, applicare semplicemente la regola "più persone, più probabilmente si va contro" è un po' pigro. Continuerò a osservare se il rapporto tra i numeri e il prezzo si sincronizza, senza attribuire troppo significato a un numero specifico per ora.$BTC ，$ETH questa è la configurazione con il miglior rapporto qualità-prezzo per comprare al minimo
ma Da Bai pensa che molte persone probabilmente non osino più comprare al minimo
Gli eventi di crollo sono stati inaspettati, hanno fatto saltare le posizioni di troppi trader
Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli di ieri, non c'è stato alcun impatto sul mercato
La prossima aspettativa è se ci sarà un aumento o una diminuzione dei tassi di interesse
Le elezioni di medio termine portano anche notizie negative, ci sono altre notizie negative in arrivo?
Se no, allora il mercato avrà almeno un piccolo rimbalzo, cosa ne pensi?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Il falso breakout non significa che qualcuno stia accaparrandosi il titolo
$SNDK fa un falso breakout e poi rimbalza indietro.
Sembra che qualcuno stia comprando con urgenza.
Cosa significa questo livello di prezzo:
Il falso breakout indica solo che in quel momento c'è un libro ordini.
Pochi ordini possono far scendere il prezzo per poi farlo risalire.
Chi sta piazzando ordini qui:
Se ci fossero grandi ordini, il prezzo non rimbalzerebbe solo una volta e si fermerebbe.
Il rimbalzo al prezzo originale indica che la domanda non ha seguito.
Un passo avanti, il falso breakout appare spesso a metà di una discesa.
Non cambia la direzione, serve solo a lasciare chi insegue il prezzo sopra.
Chi ha lo stop loss sotto la punta del falso breakout è già stato spazzato via una volta.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
#$SNDK Accidenti, nell'ultima ora le liquidazioni long rappresentano il 95%, questa ondata non è ancora stata completamente pulita
Alle 03:45 UTC del 7 novembre, quattro exchange hanno liquidato 171 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, di cui 113,31 milioni in posizioni long e 57,66 milioni in posizioni short. Suddividendo per periodi si nota meglio: 8,06 milioni liquidati in 1 ora, con il 95% long; 12,54 milioni in 4 ore, con il 75% long; 44,65 milioni in 12 ore, con il 61% long; nelle 24 ore il 66% delle liquidazioni è long.
Questo indica che la pressione di vendita a breve termine non è del tutto passata, nell'ultima ora i long sono ancora stati costretti a uscire. Tuttavia, più si allunga il periodo, meno è estrema la differenza tra long e short, il che significa che la struttura giornaliera è un deleveraging continuo, non un panico improvviso in un singolo momento.
Guardando il lato derivati, nello snapshot aggregato di CoinGecko, l'OI di $BTC, $ETH e $SOL nelle 24 ore è diminuito rispettivamente dello 0,6%, 2,9% e 1,4%. Il prezzo si è stabilizzato leggermente mentre l'OI continua a contrarsi, sembra più un ritiro delle posizioni, non una prova che nuovi long siano entrati.
Non mi affretto a interpretare la riduzione delle liquidazioni come un'inversione. Prima guardo se l'OI smette di scendere, poi vedo se il volume spot continua. Tu cosa pensi sia meglio monitorare, il prezzo o le posizioni?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% La pressione di liquidazione sul mercato è evidente a colpo d'occhio, Maji continua a perdere battaglie!
Dai dati di liquidazione, $BTC è ora bloccato in un intervallo chiave.
Se dovesse superare quota 77.000 dollari, le principali piattaforme di trading assisterebbero a una liquidazione concentrata di posizioni short per un valore di 958 milioni, il che potrebbe facilmente scatenare un'ondata di rialzo che schiaccia gli short;
Al contrario, se dovesse scendere sotto i 75.000 dollari, 345 milioni di posizioni long verrebbero liquidate, causando un'ondata di vendite.
Dall'altra parte, il noto Maji è di nuovo impegnato in una dura battaglia sul mercato.
Negli ultimi giorni ha già perso 505.000 dollari, i fondi raccolti vendendo 15 NFT sono stati rapidamente esauriti, oggi ha venduto BAYC#32 per ottenere liquidità e continuare a giocare.
Ora ha aperto una posizione long con leva 25x su 540 $ETH, con una perdita latente di 32.000 dollari; il prezzo di liquidazione è molto vicino al prezzo attuale, il rischio è altissimo.
L'impatto dei dati non agricoli sul mercato non è stato così grande come si pensava, e la volatilità si è rapidamente esaurita; le oscillazioni successive sono influenzate dal mercato azionario statunitense, ora bisogna prestare attenzione ai rendimenti dei titoli di stato USA e ai dati CPI～
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 La cosa più degna di nota oggi non è chi ha insultato chi, ma come una frase mai esistita sia diventata "notizia" in poche ore.
La versione della voce è questa: Musk ha criticato Binance per aver occupato l'80% del mercato crypto e ha invitato gli utenti a spostare i fondi. Qualcuno l'ha riportato come fatto, e subito è scoppiata l'emozione — monopolio della grande piattaforma, settore bloccato, è ora di scappare.
La risposta di CZ è stata interessante. Non ha scritto un lungo testo per dimostrare come si calcola la quota, ma ha pubblicato uno screenshot per verificare: Musk non ha mai pubblicato quel messaggio, né ha invitato a spostare i fondi. Poco dopo Musk stesso ha confermato che il contenuto era inventato. Due frasi, e la questione si è chiusa.
Qui c'è da riflettere. La smentita si è risolta così rapidamente non perché la ragione fosse chiara, ma perché "la fonte originale non esiste" poteva essere mostrata direttamente. Lo screenshot è più efficace di una dimostrazione, perché rimanda la responsabilità della prova indietro: se dici che l'ha detto lui, allora mostra il post originale.
Guardando la diffusione. Una frase con una percentuale precisa è naturalmente più facile da condividere rispetto a "una certa piattaforma ha una quota elevata" — il numero dà certezza, la certezza dà credibilità, e nessuno si chiede chi abbia fatto la statistica o se sia on-chain. Più il numero è preciso, meno si dubita.
Per chi detiene posizioni, il significato reale non è su Binance, ma sul ritmo. Questo tipo di notizie non serve a farti giudicare giusto o sbagliato, ma a farti muovere prima di verificare. $BTC, $ETH, $BNB hanno abbastanza profondità, una smentita richiede pochi minuti, ma a essere consumati sono quelli che in quei minuti chiudono posizioni e poi ricomprano a prezzo più alto.$BTC
Fase di transizione da orso a toro, il mercato non è mai continuo, ci sono anche molte sorprese, tutte negative
In un punto con alto rapporto rischio/ricompensa, ho continuato a entrare con qualche posizione long
Il mercato toro di quest'anno finora ha replicato completamente la tendenza dell'inizio del toro del 2023, otto mesi di oscillazioni all'inizio del toro del 23, un ricordo vivido, allora i fondi non erano ancora molto grandi, si cercava sempre di cogliere ogni movimento del mercato, e così si è stati tormentati per otto mesi
Spero che questa volta sia diverso (ma in realtà ogni volta è più o meno lo stesso) Apparentemente sembra che gli altcoin stiano facendo festa, ma in realtà BTC e ETH non stanno seguendo il ritmo. Questa vivacità riuscirà a reggere fino al weekend? Negli ultimi due giorni ho osservato il grafico di $SNDK e più lo guardo, più lo trovo interessante. È stato colpito per diversi giorni consecutivi, l'umore del weekend continua a scaricarsi, ma prezzo e volume stanno silenziosamente divergendosi ai livelli bassi; molti vendono, ma la quantità di vendite non è più così aggressiva come prima. In superficie sembra che il panico continui, ma la struttura sottostante racconta un'altra storia: la pressione di vendita a breve termine potrebbe diventare meno acuta.🫧 Ma ciò che mi ha davvero colpito non è il token in sé, bensì la fase di volatilità in cui si trova. Ora BTC procede stabile, ETH è esitante, mentre gli altcoin vanno ognuno per conto proprio — alcuni cercano di risalire con volumi bassi, altri vengono respinti subito dopo un rimbalzo. Questa disallineamento indica che il mercato non sta negoziando un "riscaldamento generale", ma piuttosto "chi riesce a riprendere fiato per primo". Un asset come $SNDK, che dopo vendite continue mostra una divergenza tra volume e prezzo, diventa naturalmente una finestra di osservazione per i fondi a breve termine che cercano segnali di resilienza, ma se riuscirà davvero a risalire sopra 1000 dipenderà dal contesto generale. Il percorso rialzista è chiaro: una volta che BTC si stabilizza e ETH recupera, gli altcoin sottovalutati con segnali di volume saranno i primi a essere scelti per un recupero emotivo, la volatilità aumenterà e il ritmo si farà più veloce. Il rischio è evidente: se il weekend è solo una falsa calma con volumi ridotti, e il lunedì si riprende debolmente, la divergenza può continuare e il volume ai livelli bassi potrebbe trasformarsi in un nuovo ciclo di rotazione. Ciò che non si vede davvero è se questa ondata di vendite ha portato la pazienza dei detentori al limite. Il mio giudizio è che ora sembri più una "finestra di respiro" nella fase di volatilità, non un'inversione completa.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Nel terzo trimestre ci sono già indizi parziali sulla destinazione di alcuni fondi:
· Acquisizione del costruttore di case Taylor Morrison: completata il 24 luglio, prezzo in contanti circa 6,8 miliardi di dollari.
· Riacquisto di azioni: nel solo mese di luglio riacquisto di azioni proprie per oltre 3,3 miliardi di dollari (nel secondo trimestre già riacquistate azioni per circa 4,5 miliardi di dollari).
· Investimenti ingenti precedenti: nel secondo trimestre acquisti netti di azioni per quasi 20 miliardi di dollari, inclusi 10 miliardi di dollari in un investimento privato in Alphabet.Famiglia, la mappa delle liquidazioni non serve solo a vedere chi ha subito più liquidazioni, ma anche chi sta andando controcorrente
Alle 03:45 UTC del 7 novembre, le liquidazioni perpetue a 24 ore su Binance, Bybit, OKX e Gate ammontavano a circa 171 milioni di dollari, con posizioni long per 113,31 milioni e short per 57,66 milioni, con i long che rappresentano circa il 66%. Per singola criptovaluta, le liquidazioni di $BTC sono state di 42,01 milioni di dollari, $ETH 33,35 milioni, con perdite maggiori per i long; XRP ha visto liquidazioni per 11,83 milioni, quasi interamente a carico dei long; $ZEC invece è l'opposto, con liquidazioni short per 6,68 milioni, superiori a quelle long per 2,78 milioni.
La cosa più interessante di questa immagine è la divergenza: BTC ed ETH continuano a liquidare posizioni long, mentre ZEC mostra segni di short squeeze. Le liquidazioni di SOL sono circa 4,67 milioni, un volume chiaramente inferiore. Non si può dire che tutti gli altcoin siano in rafforzamento solo perché ZEC è in rialzo, né interpretare le liquidazioni long di BTC come un segnale di fondo.
Un promemoria: questo totale copre tutte le posizioni perpetue su quattro piattaforme, includendo anche contratti azionari e fondi, non solo le liquidazioni totali del mercato crypto.
Continuerò a monitorare se l'open interest di ZEC si espande e se il mercato spot di BTC riesce a sostenere. Tu cosa pensi, ora è il momento del deleveraging delle criptovalute principali o i capitali stanno iniziando a cambiare direzione?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $TON
L'ecosistema di TON ha un interessante vantaggio di distribuzione grazie alla sua connessione con l'ambiente Telegram. Tuttavia, l'accesso a un vasto pubblico potenziale non è la stessa cosa che convertire gli utenti in partecipanti costanti alla blockchain. L'attività del portafoglio, la fidelizzazione delle applicazioni, la domanda di transazioni e l'impegno degli sviluppatori forniranno un quadro più chiaro se il suo ecosistema potrà maturare oltre l'attenzione iniziale.$DOGE
Dogecoin ha qualcosa che molti progetti più recenti faticano a stabilire: un'identità riconoscibile e una grande comunità. Tuttavia, la forza della comunità e la domanda sostenibile della rete sono due cose diverse. I dati recenti della rete mostrano un aumento dell'attività delle transazioni anno dopo anno, mentre gli indirizzi attivi giornalieri sono diminuiti. Questo contrasto rende la qualità dell'adozione una parte importante della discussione su DOGE.Non manca nemmeno un U nel portafoglio, ma le notizie dicono che USDC è diminuito di 800 milioni in una settimana, chi ha preso quei soldi?
Non sei stato tu. Circle questa settimana ha emesso 12,7 miliardi nuovi, ma ne ha riscattati 13,5 miliardi, un'entrata e un'uscita che fanno un calo netto di 800 milioni, sono altri che hanno convertito gli U.
La cosa interessante è che le riserve sono di 70,5 miliardi, più dei 69,2 miliardi in circolazione, con 36,6 miliardi in pronti contro termine overnight e 23,3 miliardi in titoli di stato a tre mesi che rappresentano la maggior parte. In parole povere, mettono tutti i soldi nei posti più sicuri e facilmente accessibili.
Quindi questi 800 milioni non sono una fuga, ma qualcuno che sta riducendo la posizione. Quando il livello di $USDC scende, le munizioni per gli acquisti di $BTC diminuiscono, vedremo piano piano.Il settore dei chip di memoria è recentemente crollato pesantemente, molti che avevano visto i brillanti bilanci di SK Hynix e SanDisk e sono entrati per comprare al ribasso hanno perso molto, convinti che fosse un rimbalzo a fondo, ma una volta entrati hanno scoperto di essere solo a metà strada. Nonostante i dati di performance abbiano raggiunto nuovi massimi e gli ordini siano pieni, si pensava di poter approfittare di una solida fase di recupero, ma i capitali non hanno risposto, e le notizie positive si sono trasformate subito in realizzi, con molti che aumentando le posizioni hanno visto aumentare le perdite latenti, con la loro psicologia messa a dura prova. Molti si sono concentrati solo sui bilanci positivi, trascurando il calo delle aspettative di domanda per HBM e il rallentamento del ciclo, cadendo inconsapevolmente in una trappola. Riuscirà a risalire? A mio avviso, un rimbalzo correttivo a breve termine ha buone probabilità di continuare, ma "tornare ai massimi di giugno" è molto difficile e richiede almeno due o tre condizioni dure contemporaneamente. Primo, la posizione attuale del prezzo: • $SKHYNIX SK Hynix ADR: chiuso a 127,34 USD il 6 novembre, +2,78%, con un P/E di circa 6,5 volte, già ritracciato di oltre la metà dai massimi di fine giugno. • $xSNDK SanDisk: chiuso a 835,06 USD il 6 novembre, +3,55%, capitalizzazione di circa 118,8 miliardi di USD, P/E circa 6,1 volte; massimo del 25 giugno a 2335 USD, quindi già dimezzato due volte, con un calo del 33,85% solo a ottobre e uno split 1 per 8 previsto per il 19 novembre. Entrambe le società ora sono "con risultati storici record e valutazioni compresse a un P/E a una cifra", in questa situazione lo spazio per un ulteriore crollo unilaterale è limitato, ma indica anche che il mercato ha giàLe stablecoin sono il barometro del mercato, questa settimana il livello è sceso di 800 milioni.
Nei 7 giorni fino al 5 novembre, Circle ha emesso circa 12,7 miliardi di $USDC e ne ha riscattati circa 13,5 miliardi, con una riduzione netta di 800 milioni, portando il totale a 69,2 miliardi. I numeri sembrano impressionanti, ma non sono un crollo.
Bisogna guardare alla struttura delle riserve: 70,5 miliardi di riserve contro 69,2 miliardi di circolante, un eccesso di circa 1,3 miliardi. Di questi, 36,6 miliardi sono in pronti contro termine overnight, 23,3 miliardi in titoli di stato a meno di tre mesi, due voci che insieme sfiorano i 60 miliardi, tutti asset liquidi; 9,9 miliardi in depositi istituzionali, mentre gli altri depositi bancari sono rimasti a soli 800 milioni. Circle concentra quasi tutte le riserve in asset governativi a breve termine, preferendo guadagnare meno interessi piuttosto che vincolare a lungo termine, e limita intenzionalmente l'esposizione bancaria al minimo.
Guardando a questi 800 milioni, la direzione è più importante della quantità. L'emissione di 12,7 miliardi e il riscatto di 13,5 miliardi indicano un flusso di fondi bidirezionale rapido, non un drenaggio unilaterale. Il fatto che i riscatti superino le emissioni di solito significa che la leva in mercato sta diminuendo, o che qualcuno sta convertendo $USDC in altre stablecoin.
Io propendo per la prima ipotesi, una moderata riduzione della leva, non un dubbio sulla credibilità di Circle. Se fosse un problema di credibilità, le riserve non resterebbero stabili a 70,5 miliardi.
Un punto da tenere a mente: se la prossima settimana l'uscita netta supera i 2 miliardi e anche il volume di scambi di $BTC si riduce, allora non si tratta di un semplice cambio di posizione ma di un'uscita massiccia. A quel punto bisognerà guardare a quando l'emissione di $USDC supererà nuovamente i riscatti, non a quanto scende $ETH.Tra le criptovalute a grande capitalizzazione oggi solo $QNT ha tracciato una candela rialzista degna di nota, Coinglass riporta 203,7, +7,7% nelle ultime 24 ore. CoinStats dice che sui social si sta ripetendo il meme "la clearing house usa Quant", una vecchia notizia rilanciata per la seconda volta. La questione è stata definita il 24 settembre: la clearing house americana TCH ha scelto Quant come layer di interoperabilità per la rete di depositi tokenizzati, con apertura prevista alle banche nella prima metà del 2027. Allora QNT è passato da circa 65 a 372, poi ha perso più della metà, con un calo del 19,5% negli ultimi 30 giorni, ma da inizio anno è comunque salito del 193%.
La leva non è pesante. Posizioni aperte totali 80,05 milioni di dollari, liquidazioni in 24 ore solo 970.000 dollari, metà long e metà short, niente short squeeze. Su Binance il rapporto long/short è 1,07, su OKX 1,23, i grandi investitori su Binance hanno un rapporto long/short di 1,55, più coraggiosi dei piccoli. Il volume dei contratti futures è 150 milioni al giorno, mentre il mercato spot è solo 23,6 milioni, il prezzo è determinato dal mercato futures. Il flusso netto di fondi nelle ultime 4 ore è stato un ingresso netto di 400.000, ma negli ultimi 30 giorni un deflusso netto di 76,57 milioni, i grandi capitali non sono tornati.
Il problema è che la storia non si lega al prezzo: né TCH né Quant hanno detto che le banche devono comprare QNT, le commissioni di piattaforma possono essere pagate anche in dollari. 209 è la resistenza superiore del canale discendente di ottobre, per dimostrare che non è solo un vecchio rumor ripetuto, bisogna aspettare che TCH rilasci una lista di banche partecipanti o qualche novità, e che il prezzo superi 209; senza nulla di tutto ciò, scenderà sotto 190, e quella candela rialzista sarà stata inutile, con test a 175. $BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 Non farm in arrivo, i dati sull'occupazione riusciranno a rafforzare le aspettative di aumento dei tassi a dicembre?
Il mio diario pre-mercato azionario USA (5 novembre 2026): i principali investitori stanno vendendo SNDK, SpaceX, SOXL, conviene seguire la vendita o prepararsi a un rimbalzo?
Guardando la classifica delle transazioni pre-mercato, non farti ingannare dal "leggero calo dei tre principali indici". I futures sull'S&P sono scesi solo dello 0,06%, ma SOXL è a -6,93% pre-mercato, SNDK a -2,93%, SpaceX a -1,06%. Non è un calo generalizzato, i fondi stanno concentrando la pressione sui titoli hardware AI.
Le ragioni del calo dei tre titoli sono completamente diverse.
SND ha registrato un aumento del fatturato del 372% nell'ultimo trimestre, ma le previsioni per il prossimo trimestre sono di 10,3-10,8 miliardi, inferiori alle aspettative di 11,148 miliardi, con margine lordo stabile, segno di un possibile picco.
Cambio di politica in Texas, il governatore propone di sospendere la costruzione di nuovi data center, Goldman Sachs stima un impatto su circa il 45% della capacità di espansione negli USA.
SOXL è un ETF a leva 3x, sceso da 79 a 62,36, attivando stop loss e liquidazioni passive concentrate.
La missione di SpaceX è stata posticipata a causa di una perdita di ossidante, i contratti governativi correlati sono sotto revisione.
I giganti del software non hanno subito vendite sincronizzate, i fondi si stanno spostando dalla narrativa della potenza di calcolo alla certezza del flusso di cassa, non si tratta di uscita dal mercato. Apri le posizioni e verifica i livelli di stop loss sugli ordini di potenza di calcolo.
$BTC $ETH $ZEC Prospettive CPI, la direzione dei tassi di dicembre affronta una prova cruciale $BTC, $ETH stanno per affrontare un grande test? La cosa più importante questa settimana sul mercato è il dato sull'inflazione CPI che gli Stati Uniti stanno per pubblicare! In precedenza, il rapporto sull'occupazione ha già colpito duramente il mercato: a ottobre sono stati creati 165.000 nuovi posti di lavoro, molto più dei 65.000 previsti, e il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%. I dati occupazionali robusti hanno fatto sì che il mercato scommettesse nuovamente su un aumento dei tassi da parte della Fed a dicembre, con una probabilità salita fino a quasi l'80%. Ora tutti gli occhi sono puntati sul CPI! Perché questo CPI è così importante? Perché potrebbe influenzare direttamente la decisione sui tassi della Fed a dicembre. Attualmente il mercato si trova in una posizione piuttosto delicata: Se il CPI continua a salire: la pressione inflazionistica sarà difficile da alleviare, le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre potrebbero intensificarsi ulteriormente, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero rafforzarsi, mentre BTC, ETH e le azioni tecnologiche USA subiranno maggiori pressioni. Se il CPI è inferiore alle aspettative: si intravedono segnali di raffreddamento dell'inflazione, le aspettative di stretta monetaria potrebbero attenuarsi, e gli asset rischiosi potrebbero vedere un'ondata di recupero. Se il CPI è in linea con le aspettative: il mercato potrebbe non scegliere immediatamente una direzione, e sarà necessario valutare congiuntamente i dati sull'occupazione, i consumi e le dichiarazioni dei funzionari della Fed. Il mio parere personale: non si può semplicemente presumere che il mercato continuerà a scendere solo perché il rapporto sull'occupazione è forte, né scommettere anticipatamente su un rimbalzo solo perché il CPI potrebbe raffreddarsi. Ciò che conta davvero è se i dati sull'inflazione e sull'occupazione possono creare una risonanza, e se la Fed rilascerà ulteriori segnali hawkish. Per quanto riguarda BTC, ET Nello stesso giorno, per lo stesso tipo di prodotto, BlackRock IBIT ha registrato un deflusso di 403 milioni di dollari, mentre Fidelity FBTC ha visto un afflusso di 42,8 milioni di dollari.
SoSoValue ha registrato per il 6 novembre un deflusso netto di circa 412 milioni di dollari per l'ETF Bitcoin spot USA, mentre l'ETF Ethereum ha perso altri 93,19 milioni. Due giorni consecutivi di prelievi, con IBIT che ha quasi monopolizzato il segno negativo, mentre FBTC è riuscito a tornare in positivo da solo. Il prezzo si aggira ancora intorno a 76.117, ma i fondi hanno già votato con i loro investimenti.
Se le istituzioni fossero davvero un unico insieme, perché i due fondi più grandi possono muoversi in direzioni completamente opposte?$SNDK
L'amplificazione della volatilità delle azioni di memoria, come può SanDisk distinguersi dal trading settoriale?
Questa settimana AI e semiconduttori hanno subito un forte ritracciamento, e la catena di approvvigionamento della memoria è anch'essa in una fase di rivalutazione da parte degli investitori. Le variazioni di prezzo hanno accentuato le divergenze del mercato riguardo al ritmo di domanda e offerta.
La memoria flash va analizzata separatamente per il data center e il lato consumer. La crescita della domanda enterprise, solo se supera l'impatto della nuova capacità produttiva e della debolezza dei consumi, può migliorare la redditività complessiva.
Io mi concentro sul prezzo unitario, lo smaltimento delle scorte e la spesa in contanti. Se il mix di prodotti migliora e le scorte diminuiscono, si può aumentare l'aspettativa di recupero della redditività; se la domanda è solo un anticipo degli ordini da parte dei clienti, seguito da un calo degli ordini, allora bisogna rivedere al ribasso la durata del ciclo.Pensavo che il mantra delle imprese minerarie fosse “accumularne un altro”, ma Bitdeer sembra aver aperto una mensa autonoma nel mondo crypto: cucinano da soli e non lasciano nemmeno un boccone.😂
Secondo PANews, Bitdeer ha pubblicato un aggiornamento settimanale su X: fino al 6 novembre, questa settimana ha prodotto 258,6 $BTC, tutti venduti, con un aumento netto di zero, posizione pari a zero, esclusi i depositi dei clienti. Io lo vedo più come un cambio di marcia nella gestione del rischio, non come un voto contrario al mercato.
Vendere la produzione riduce l’esposizione dell’inventario proprio alle fluttuazioni del prezzo della moneta, ma i ricavi futuri dall’estrazione restano influenzati dal prezzo della moneta, quindi zero posizione non significa zero rischio; vendere monete permette di recuperare liquidità, ma non dimostra direttamente un profitto, che dipende ancora dai costi. Perciò penso che giudicare la qualità della gestione delle imprese minerarie sia più importante che interpretare il mercato in termini di rialzo o ribasso. Continuerò a monitorare il costo per unità di produzione, dopotutto, per capire se la mensa è redditizia non basta contare i piatti vuoti.🔍 Il mio blocco non riguarda la quantità di monete vendute, ma il periodo di tempo "questa settimana": le azioni di una settimana sono sufficienti per etichettare le società minerarie come ribassiste? Non affrettiamoci a trarre conclusioni.
Secondo il rapporto settimanale pubblicato da Bitdeer su X, fino al 6 novembre, le 258,6 $BTC prodotte questa settimana sono state tutte vendute, con un aumento netto pari a zero e una posizione pari a zero (esclusi i depositi dei clienti). È certo che hanno venduto monete, ma non è chiaro il motivo della vendita.
Un dettaglio interessante è questo: la vendita della produzione può essere convertita in contanti, ma non dimostra direttamente che prevedano un calo del prezzo della moneta. Questa è la mia ipotesi: potrebbero dare più importanza al flusso di cassa piuttosto che all'esposizione in monete. Ritengo che considerare questa notizia come un segnale ribassista per il settore sia una prova debole; il materiale non indica costi o utilizzo dei fondi, e la motivazione non è ancora confermata. Continuerò a confrontare i rapporti settimanali successivi e le spese in contanti, senza scrivere un copione completo per l'azienda basandomi su una singola divulgazione.La posizione di cassa di 3,1 miliardi di dollari di Oklo determina i tempi di realizzazione, ma la perdita di circa 123 milioni di dollari in nove mesi mostra perché la disciplina nell'esecuzione è ancora importante. L'installazione dell'acciaio ad Aurora rappresenta un progresso tangibile; l'obiettivo per il 2030 di fino a 1,2 GW in Ohio lascia una lunga finestra in cui finanziamenti, costruzione e traguardi di consegna devono guadagnare fiducia.
#OkloNuclearBuildout Il momento più pericoloso per uno short seller non è il calo che paga la posizione. È il rimbalzo che non lo fa. La recente svendita delle azioni statunitensi, che ha portato l'indice Philadelphia Semiconductor al suo calo giornaliero più ripido da marzo 2020, ha offerto ai trader ribassisti una narrazione allettante: i titoli di storage sembrano vulnerabili, e $SNDK è diventato un'espressione favorita di questa visione. Ma la meccanica dello shorting inverte la psicologia abituale. I prezzi in calo invitano alla convinzione e all'aumento della posizione; i prezzi in aumento tI fondi ETF hanno iniziato a muoversi insieme
Da muoversi a turno a muoversi insieme. La fiducia in ETH non si è stabilizzata, e quando un ETF di punta si espande, arriva il punto di svolta
Ieri l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 411,9 milioni di dollari, con due giorni consecutivi di grandi ritiri; l'ETF Ethereum nello stesso periodo ha avuto un deflusso netto di 93,3 milioni di dollari, anch'esso per due giorni consecutivi.
Quest'anno i fondi sono sempre passati avanti e indietro tra BTC e ETH, ma questa volta sono usciti simultaneamente — la pressione di vendita si è estesa da un singolo asset all'intero canale degli ETF spot.
La situazione di ETH merita ancora più attenzione: 93,3 milioni non è una cifra assolutamente grande, ma dopo l'8 ottobre c'è stato un deflusso continuo per 8 giorni, il 23 ottobre sono entrati 4,4 milioni, e ora si stanno perdendo di nuovo per due giorni consecutivi. Questo indica che la domanda istituzionale per ETH non si è ancora stabilizzata.
Gli emittenti non hanno rivelato i dettagli, ma tra i deflussi simili di giugno, IBIT ha registrato un deflusso giornaliero di 388,6 milioni, circa il 75%. Quando un prodotto di punta si muove, il punto di svolta dei fondi viene amplificato.
$BTC e $ETH sono passati dal muoversi a turno al muoversi insieme
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元