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Die Wahrheit über den Verkaufsdruck bei verzögerten Daten
Nach der Datenaktualisierung ist der Verkaufsdruck in dieser Woche stärker als ursprünglich in der Tabelle angezeigt. Am 6. November gab es bei US-BTC-Spot-ETFs einen Nettoabfluss von etwa 412 Millionen US-Dollar; vom 2. bis 6. November betrug der Nettoabfluss in der Woche insgesamt etwa 1,282 Milliarden US-Dollar. Am Freitag floss allein bei IBIT etwa 403 Millionen US-Dollar ab. Einige Statistiken hatten diese Mittel zuvor noch nicht erfasst, weshalb man bei den ersten Zahlen den Druck leicht unterschätzen konnte.
Das ist auch der Grund, warum ich in letzter Zeit immer mehr auf die Aktualisierungszeit der Daten achte. Der Markt bewegt sich schnell, und nachträgliche Ergänzungen in Tabellen können die Einschätzung verändern. Sich mit unvollständigen Daten zu beruhigen und zu denken, „die institutionellen Verkäufe sind fast vorbei“, kann später durch aktualisierte Zahlen leicht überrascht werden.
Die wichtigste Frage derzeit ist, welche Art von neuem Kaufvolumen nötig ist, um so große und anhaltende Rücknahmen aufzufangen. Die Stimmung der Kleinanleger kann sich über Nacht verbessern, aber echtes Kapital, das kontinuierlich Verkaufsdruck absorbieren kann, ist normalerweise schwer zu beurteilen. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC Brüder, das ist verdammt nochmal kein Krypto-Trading, das ist Stablecoin-Spielerei!
Der große Coin hat das ganze Wochenende bei 75.800 verharrt, die 24-Stunden-Schwankung liegt unter 0,1 %, das Handelsvolumen ist gespenstisch geschrumpft. Du starrst ewig auf den Chart, denkst dein Netz hängt, aktualisierst, und der Preis bewegt nicht mal das kleinste Dezimalzeichen.
Warum so seitwärts? Am letzten Freitag hat der Nonfarm-Report dem Markt den Deckel weggeblasen. Neue Arbeitsplätze 165.000, erwartet waren nur etwas über 60.000, fast das Dreifache. Die Zins-Senkungsträume sind geplatzt, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember schießt direkt auf 70-80 %. Dazu kommt, dass bei ETFs in der letzten Woche netto 1,28 Milliarden US-Dollar abgezogen wurden, der Nettozufluss im Jahr ist jetzt negativ. Institutionen ziehen sich zurück, die makroökonomische Lage verschärft sich, das Geld auf dem Markt versteckt sich in der Ecke und traut sich nicht zu bewegen – wer will da jetzt noch Feuer legen?
Der einzige Trost ist, dass die Marke von 75.000 verdammt nochmal noch nicht gebrochen ist. Zwischen 77k und 78k sitzen lauter gefangene Seelen, wenn das Volumen nicht freigesetzt wird, sind alle Erholungen nur Reparaturen, keine Trendwenden.
Ich, der alte Bulle, sage es hier klipp und klar: Wenn am Montag die US-Börsen öffnen, ist der wahre Prüfstein. Letzte Woche hat der Philadelphia Semiconductor Index an einem Tag 12 % verloren, SanDisk fiel fast 20 %, die Probleme im Speicher-Halbleiter-Sektor sind noch nicht ausgestanden, und diese Woche kommen noch AI-Geschäftszahlen und der Verbraucherpreisindex als weitere Schläge. Wenn die US-Börsen morgen Abend weiter schwächeln, wird die 75.000-Marke höchstwahrscheinlich fallen. Die Ruhe am Wochenende ist die letzte Illusion vor dem Sturm, lass dich von dieser toten Fisch-Linie nicht täuschen und denken, alles sei in Ordnung.
Wer jetzt unbedingt auf die Richtung wetten will, sollte sich erst fragen, ob er den Stich am Montag zum Börsenstart aushält. Hände weg, zuschauen.Als ich diese neue Regel aus Russland sah, war meine erste Reaktion: 3700 US-Dollar pro Jahr, ist das für Privatanleger zur Kontoeröffnung oder eine Art Testkarte?
Ab dem 17. November können $BTC, $ETH und $USDT in Russland legal gekauft werden, das klingt erstmal groß. Schaut man sich das Limit genauer an: Für nicht qualifizierte Investoren sind es pro Institution 300.000 Rubel pro Jahr, das sind ungefähr 3700 US-Dollar. Dieses Kontingent reicht nicht mal, um einen halben Bitcoin zu kaufen.
Noch lustiger sind die letzten zwei Punkte. Jeder muss vor dem Handel eine Prüfung ablegen, wer nicht besteht, darf nicht kaufen. Peer-to-Peer-Überweisungen zwischen Privatpersonen werden ab dem 1. Juli 2027 komplett verboten.
Die Moskauer Börse ist dagegen sehr aktiv und öffnet bereits am 1. Dezember. Privatanleger haben ein Limit von 3700 pro Jahr, für Institutionen gibt es keine Obergrenze, denkt mal drüber nach.Im letzten Bullenmarktzyklus von BTC erreichte der Spotpreis am 21. November 2022 mit einem Tiefststand von 15.450 seinen Boden, danach begann ein Bullenmarkt-Aufwärtszyklus, der am 7. Oktober 2025 mit einem Höchststand von 126.200 seinen Höhepunkt erreichte, was einem Gesamtanstieg von +717 % über 1051 Tage entspricht.
In diesem Bullenmarktzyklus gab es nach Erreichen neuer Zwischenhochs insgesamt 6 Rücksetzer von mehr als -20 %, davon zwei mit Rückgängen von über -30 %, die beide in der Endphase des Bullenmarkts auftraten.
Zum Beispiel am 14. März 2024, als die Spekulationen über die BTC-Halbierung und der institutionelle Einstieg in den BTC-Spot-ETF den Preis zeitweise über den Höchststand des Bullenmarkts von 2021 auf 73.787 trieben. Anschließend konsolidierte der Preis auf hohem Niveau, belastet durch die Nachricht, dass die deutsche Regierung BTC verkauft, sowie den Flash-Crash am 5. August an den US-Aktienmärkten. Der BTC-Preis fiel daraufhin bis zum Tiefststand am 5. August 2024 auf 48.935 zurück, was einem maximalen Rückgang von -33,7 % entspricht.
[Anmerkung: Vom Höchststand am 14. März 2024 von 73.787 bis zum Höchststand am 7. Oktober 2025 von 126.200 betrug der Anstieg in den folgenden anderthalb Jahren nur +71 %]
Am 20. Januar 2025 stieg der BTC-Preis aufgrund der Wahl von Trump, der Kryptowährungen unterstützt, zeitweise auf 109.800. Danach fiel der Preis aufgrund der Realisierung positiver Faktoren und der negativen Auswirkungen des Zollkriegs bis zum Tiefststand am 7. April 2025 auf 74.502 zurück, was einem Rückgang von -32,7 % entspricht. Die russische Zentralbank hat diesmal die Regeln festgeschrieben, die am 17. November in Kraft treten. Es sieht nach "Öffnung" aus, ist aber eigentlich ein Kreis.
Erste Ebene, wer teilnehmen darf. Drei Arten von Lizenzinhabern: Broker, Vermögensverwaltungsinstitutionen und Anbieter von Krypto-Handelsdienstleistungen dürfen teilnehmen. Die Moskauer Börse startet den Krypto-Handel am 1. Dezember. Der Handel wird vom außerbörslichen Bereich in die Börse verlagert, die Preisfindung und Liquidität werden dem offiziellen System zugeordnet.
Zweite Ebene, wer wie viel kaufen darf. Nicht qualifizierte Investoren dürfen über jeden Vermittler jährlich maximal 300.000 Rubel, etwa 3.700 US-Dollar, investieren; qualifizierte Investoren sind unbegrenzt. Normale Personen können einsteigen, aber nicht stark investieren. 3.700 US-Dollar reichen nicht einmal, um ein $BTC pro Jahr zu kaufen, es ist nur ein kleiner Anteil.
Dritte Ebene, wie der Zugang geregelt wird. Alle Investoren müssen vor dem Handel einen verpflichtenden Test bestehen. Diese Hürde verlangt kein Kapital, sondern kognitive Fähigkeiten.
Vierte Ebene, die härteste: Peer-to-Peer-Handel zwischen Privatpersonen wird ab dem 1. Juli 2027 verboten. Der alte Weg für Privatanleger, U privat zu tauschen, hat ein klares Enddatum, Handel ist nur noch über lizenzierte Plattformen möglich.
Diese vier Ebenen zusammen bedeuten keine Lockerung der Regulierung, sondern fassen die verstreuten außerbörslichen Bedürfnisse in messbare Behälter: Limits begrenzen kleine Beträge, Tests prüfen das Verständnis, P2P-Verbot kontrolliert den Ausgang.
$BTC und $ETH müssen separat betrachtet werden. Der legale Kanal öffnet sich langsam, die Abwicklung und Verwahrung auf institutioneller Seite wird zuerst umgesetzt, Privatanleger mit kleinen Beträgen bilden kurzfristig keinen deutlichen Kaufdruck. $USDT ist dagegen wichtiger, die Regeln erlauben den Handel ausdrücklich, was die Abrechnungseigenschaft von Stablecoins impliziert.Familie, diese Woche sind die Daten wirklich etwas kontraintuitiv🔥
Im Oktober gab es +165.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft, erwartet wurden nur etwas über 60.000; die Arbeitslosenquote liegt bei 4,1 %; für August und September wurden zusammen 84.000 Stellen nach oben korrigiert.
Normalerweise wäre das eine gute Nachricht.
Aber diese Woche ist es anders: Nach Veröffentlichung der Daten stieg die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember, die 10-jährige US-Staatsanleihe schloss bei 4,85 %.
Und was passierte?
Am Freitag stieg der Nasdaq stattdessen um 1,1 %, $NVDAB Nvidia +3,6 %.
Am Donnerstag gab es erst den heftigsten Einbruch seit dem "Liberation Day".
Mein Eindruck ist: Der Markt scheint mehr Angst davor zu haben, dass die AI-Geschichte platzt, als davor, dass die Fed noch einmal anhebt.
An diesem Wochenende möchte ich eine Sache klären: Wenn im Dezember wirklich die Zinsen steigen, welcher Bereich wird als erstes getroffen? Rechenleistung, Cloud oder Software?
Kennt sich jemand aus? Schreibt in die Kommentare, ich suche nach einem Ansatz👀
Daten: BLS, AP. Keine Anlageberatung.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC ist von 80.400 USD wieder auf 75.600 USD gefallen, der Markt wirkt kühl, aber das Handelsvolumen ist im Vergleich zum Anstieg im August nicht zurückgegangen!
Laut Glassnode-Daten: Bis zum Bericht vom 4. November liegt der 7-Tage-Durchschnitt des Handelsvolumens an Spotbörsen und dem US-BTC-Spot-ETF, obwohl er vom Höchststand gefallen ist, immer noch etwa 1,5-mal so hoch wie vor dem Ausbruch im Juli–August. Der vorherige Rückgang von etwa 10 % hat die Handelsaktivität nicht auf das ursprüngliche Niveau zurückgesetzt.
Ein hohes Handelsvolumen zeigt nur, dass gehandelt wird, bedeutet aber nicht, dass die Käufer dominieren. Es gibt Käufer, aber es könnte auch sein, dass Verkäufer noch dringender verkaufen. Außerdem verzeichnete der Bericht in den letzten zwei Wochen einen Nettoabfluss von fast 1 Milliarde USD beim ETF. Jetzt, wo BTC auf 75.600 USD gefallen ist, beginnt die eigentliche Bewährungsprobe!
75.700 USD sind die Kosten für kurzfristige Halter, etwa 75.800 USD liegt der 50-Wochen-Durchschnitt, während der echte Marktmittelwert von 77.700 USD vorübergehend verloren gegangen ist. Ob der Bereich von 73.000 bis 76.000 USD eine effektive Unterstützung bildet, wird die weitere Struktur direkt beeinflussen.
Ich sehe diese Bewegung weiterhin als komplexe Rücksetzer-Phase in der Anfangsphase eines Bullenmarktes, aber man kann dem Markt keine Freifahrtschein nur aufgrund des Zyklus ausstellen. Was als Nächstes überprüft werden muss, ist nicht, ob es noch Handelsvolumen gibt, sondern ob die Käufer den Verkaufsdruck wirklich auffangen können!$QCOM Kann der Automobilchip den Einfluss des Smartphone-Zyklus verringern?
Der Umsatz von Qualcomm im Automobilgeschäft erreichte im letzten Quartal erstmals 2 Milliarden US-Dollar. Die Serienproduktion von gezielten Projekten trägt dazu bei, Schwankungen bei den Endgeräten auszugleichen, aber die Produktionsplanung der Autohersteller und die Durchdringungsrate der Modelle bestimmen die Geschwindigkeit der Umsetzung. Wenn das Wachstum im Automobilbereich den Rückgang bei Smartphones ausgleicht und die Bruttomarge stabil bleibt, ist der Diversifikationseffekt stärker. Wenn das Wachstum auf wenige Modelle konzentriert ist, muss bei den Umsatzerwartungen ein Puffer eingeplant werden.Der Verbraucherpreisindex (CPI) der USA für Oktober wird diese Woche (10. November) mit großer Spannung veröffentlicht. Basierend auf den aktuellen Prognosen von Institutionen, dem Cleveland Fed Modell und den Marktdynamiken fasse ich Folgendes zusammen:
1. Marktübliche Prognosedaten
Gesamt-CPI (im Jahresvergleich): Der Markt erwartet allgemein, dass der Gesamt-CPI im Oktober im Jahresvergleich bei etwa 3,7 % stabil bleibt (gleichbleibend zum September); die monatliche Veränderung wird voraussichtlich auf 0,2 %–0,24 % zurückgehen (deutlich unter dem vorübergehenden Hoch von 0,6 % im September).
Kern-CPI (im Jahres-/Monatsvergleich): Die Kerninflation ohne Lebensmittel und Energie wird voraussichtlich monatlich um etwa 0,21 %–0,24 % steigen, im Jahresvergleich wird ein moderater Bereich von 2,48 %–2,6 % erwartet.
2. Kernbeobachtungsdimensionen
Abschwächung der monatlichen Inflationsdynamik: Nach dem monatlichen Anstieg im September, der durch Energie und einige kurzfristige Faktoren verursacht wurde, wird für Oktober eine marginale Verbesserung der Preissteigerungen bei Waren und Dienstleistungen erwartet, was dem übergeordneten Trend einer nachlassenden Inflationshaftigkeit entspricht.
Wegweiser für die geldpolitischen Entscheidungen der Fed: Aufgrund der jüngsten robusten makroökonomischen Daten ist der Markt sehr sensibel gegenüber dem weiteren geldpolitischen Kurs der Fed. Sollte der Oktober-CPI die erwartete Abkühlung der Inflation bestätigen, würde dies die zuvor bestehende Marktangst vor einer weiteren aggressiven Straffung wirksam mildern; andernfalls, falls die Daten überraschend hoch ausfallen, würde dies den Druck auf die Zentralbank erhöhen, die hohen Zinssätze beizubehalten oder sogar erneut zu verschärfen.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $BTC Die Demokraten haben nur den Kongress gewonnen, nicht die Präsidentschaft, und auch nicht alle Sitze. Gesetzgebung ist daher völlig unmöglich, es fehlen schlicht die Stimmen, ganz zu schweigen von einem Amtsenthebungsverfahren gegen den Präsidenten. Wahrscheinlich wird es als Nächstes eine Zusammenarbeit der beiden Parteien geben. Wenn sie Chaos anrichten, wird es den Amerikanern in den nächsten zwei Jahren schlecht gehen. Bei der Wahl 2028 ist die Republikanische Partei wieder sicher am Zug, also warum sich Sorgen machen? Mutig nachkaufen Wie lange braucht der Markt, um sich von einem Börsen-Hack zu erholen?
Der FTX-Fall war kein Hack, sondern Veruntreuung plus Insolvenz, das Vertrauen brach sofort zusammen, und die Branche hat über ein Jahr gebraucht, um sich langsam zu erholen.
Bybit wurde 2025 um etwa 1,5 Milliarden US-Dollar gehackt, die Plattform hat schnell für den Ausgleich gesorgt, die Liquidität erholte sich in etwa 30 Tagen, aber der Preis fiel noch etwa 45 Tage lang langsam, bevor er den Tiefpunkt erreichte.
Binance war diesmal noch heftiger betroffen, 6,3 Milliarden US-Dollar wurden gestohlen, aber weil sie sofort eine vollständige Entschädigung zusagten und selbst Coins kauften, um das Loch zu stopfen, fiel der Preis nur um etwa 4 % und erholte sich schnell wieder.
Woran erkennt man den wirklichen Tiefpunkt? Man beobachtet genau, ob die Nettozuflüsse an Börsenkapital zurückkehren und ob ETFs weiterhin Abflüsse verzeichnen. $BTC Bei Keplr gibt es ein Problem; einige Nutzer haben nach dem Öffnen ihrer Wallet festgestellt, dass ihre Coins verschwunden sind, obwohl sie keine Überweisung getätigt haben. Das ist wirklich beängstigend.
Keplr hat bestätigt, dass bei einigen Wallets, die über Google/Apple erstellt wurden, unautorisierte Transaktionen stattgefunden haben. Der Login wurde vorübergehend gesperrt, und man arbeitet derzeit mit Web3Auth zusammen, um den Vorfall zu untersuchen.
Wenn Sie eine solche Wallet verwenden, laden Sie bitte kein Guthaben auf und überweisen Sie keine Mittel auf andere Wallets. Seien Sie vorsichtig bei Betrügern, die behaupten, Ihnen bei der Rückholung Ihrer Gelder helfen zu können.Ich verstehe nicht, warum du kein USDG-Investment kaufst? Stabile 6,67% Rendite, nach dem Zyklus kannst du 13,84% erhalten, das ist ein Geschenk von Lao Xu @star_okx an alle, 0 Risiko, nur das Limit ist viel zu gering
Eine kurze Analyse:
- Das ist das einzige von OKX offiziell beworbene zyklische Kredit-Investment, das zeigt dir den Wert
- Das größte Risiko bei zyklischen Krediten ist der USDG-Preis, deshalb hat OKX ihn direkt auf 1 festgeschrieben, sodass dein zyklischer Kredit selbst bei einem Totalverlust von USDG nicht liquidiert wird (ein echter Wohltäter)
- Das Limit ist zu gering, basiert auf 48 Millionen USD, aber nach 10 Zyklen kann das Kapital im Grunde nur etwa 5 Millionen USD aufnehmen
Jetzt die Frage, warum macht Lao Xu das?
Um XLayer zu promoten, der Einstieg in DeFi über zyklische Kredite ist der am meisten erprobte Weg, wenn USDG erfolgreich ist, wird es in Zukunft mehr Investmentmöglichkeiten geben
Ich hoffe, dass USDG nach Ablauf verlängert wird 😁 dann kann ich richtig einsteigen, beim letzten Mal habe ich es verpasst und nur mit kleinem Geld getestet In der neuen Nachricht von Oklo ist das Datum, das mich am meisten interessiert, das Jahr 2030.
Das Unternehmen hat mit U.S. Forged Rings eine Fertigungskooperationsvereinbarung unterzeichnet, um die Produktionskapazitäten für große Reaktorkomponenten für das zukünftige Aurora-Projekt zu reservieren. Die ersten fertigen Produkte sollen ab 2030 geliefert werden. Diese Vereinbarung richtet sich auf die nachfolgende Bereitstellung und ist von den bereits vorangetriebenen Beschaffungs- und Bauarbeiten des ersten Projekts im Bundesstaat Idaho getrennt.
Wenn man das liest, wird das Zeitgefühl für die Kommerzialisierung der Kernenergie viel konkreter. Die Nachfrage nach KI-Rechenleistung kann sich in einem Quartal schnell erhöhen, aber die Herstellung großer Geräte muss Jahre im Voraus geplant werden. Design, Verarbeitung, Prüfung und Transport – jeder Schritt hat seinen eigenen Zyklus.
Ich halte es für eine lobenswerte Maßnahme, die Kapazitäten frühzeitig zu sichern. Wenn man Kraftwerke kontinuierlich liefern will, muss man jetzt mögliche zukünftige Engpässe in der Fertigung angehen und darf nicht erst dann Lieferanten suchen, wenn Kunden dringend Strom benötigen.
Beim Blick auf den Aktienkurs muss man die Zeitachse berücksichtigen: Eine Kapazitätsvereinbarung für die Zukunft hilft, die langfristige Vorbereitung des Unternehmens zu bewerten, kann aber nicht dazu verwendet werden, die aktuellen Stromerträge auszugleichen.
Das Thema Kernenergie kann leicht begeistern, besonders wenn die Stromnachfrage hoch ist. Ich ziehe es vor, einzelne Punkte zu verfolgen: Welche Geräte werden hergestellt, welche Genehmigungen wurden erteilt, welche Meilensteine wurden planmäßig erreicht. Der Fortschritt kann langsam sein, aber er muss konkret sein. Die kommerziellen Ziele für mehrere Jahre im Voraus schon im Preis zu reflektieren, erfordert viel Geduld während des Wartens.
#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 华尔街抛橄榄枝难阻HYPE回调：获利了结与监管阴云笼罩 Hyperliquid的HYPE代币似乎占尽天时地利：与洲际交易所（ICE）达成战略合作、亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒入局，以及一波机构兴趣将其价格推至97美元历史高点附近。然而自10月30日以来，HYPE已下跌约19.6%，令投资者不禁疑问：为何涨势突然熄火？ 回调的解剖 这轮抛售并非基本面恶化，而是时机与市场机制共同作用的结果。链上数据显示，巨鲸地址和a16z、Paradigm等风投巨头一直在积极获利了结。这些投资者早期建仓，如今正在兑现收益，形成巨大的抛压。对于任何走向成熟的资产而言，获利了结都是价格发现过程中的自然环节，但当它与狂热的新闻头条同时出现时，仍会令人感到突兀。 雪上加霜的是即将到来的代币解锁引发的焦虑。Hyperliquid团队和早期支持者将获得更多代币，市场正在提前消化稀释效应。这在加密领域是常见模式：供应增加的预期往往会触发避险阶段，即使长期逻辑依然完好。 监管与政治不确定性 ICE合作虽然是有力的信心投票，但仍需美国商品期货交易委员会（CFTC）的批准。在获得监管绿灯之前，这一合作仍是承诺而非完全实现Das arme NBIS wurde wieder fälschlicherweise abgestraft
In den letzten zwei Tagen ist der Neocloud-Sektor aufgrund des Umschwungs in Texas und der Drohung des neuen Gouverneurs, den Bau von Rechenzentren auszusetzen, um etwa 10 % gefallen. Der Markt bewertet derzeit alle neuen Cloud-Anbieter mit einer "Einheitsstrafe". Das arme $NBIS (Nebius) wurde erneut falsch bewertet.
Die Kernfakten sind: $NBIS hat in Texas keine Kapazitäten – weder laufende Projekte noch Projekte im Bau oder in Planung.
Seine US-Pipeline verteilt sich hauptsächlich auf:
☞ Independence, Missouri: 1,2 GW.
☞ Pennsylvania: bis zu 1,2 GW
☞ Birmingham, Alabama: 300 MW
☞ Vineland, New Jersey: 300 MW
Noch wichtiger ist, dass es derzeit einer der wenigen Neocloud-Anbieter mit echter europäischer Präsenz ist, mit Standorten in Finnland, Frankreich, Großbritannien, Island, Israel, Spanien und anderen Ländern. Sollte sich die politische Lage für Rechenzentren in den USA weiter verschärfen, stellt diese multinationale Diversifikation eine natürliche Absicherung dar.
Texas macht etwa 27 % der geplanten Rechenzentrumskapazität in den USA aus. Sollte es zu einer substantiellen Aussetzung kommen, wird das gesamte zusätzliche Angebot eingeschränkt. Vor dem Hintergrund der weiterhin starken Nachfrage nach KI-Rechenleistung wird jedes Megawatt, das online geht, wertvoller. Für Unternehmen ohne Engagement in Texas, aber mit klaren Pipelines in anderen Regionen, könnte dies zukünftig sogar von Vorteil sein.
#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 Zuerst ein Dämpfer: Ich bin es gewohnt, zuerst die Risiken zu betrachten, aber diese Nachricht reicht noch nicht aus, um die Einschätzung zu stützen, dass die Krypto-Regulierung komplett zurückgedreht wird. Odaily zitiert die Ansicht von qinbafrank: Sollte Warren den Vorsitz im Bankenausschuss des Senats übernehmen, könnte sie strengere Krypto-Gesetze vorantreiben und durch Untersuchungen und Anhörungen die Kontrolle verschärfen. Das „sollte“ hier ist nicht zu vernachlässigen, sie hat den Vorsitz aufgrund dieser Nachricht noch nicht übernommen.
Ich denke, es gibt zwei Punkte, die leicht missverstanden werden können. Erstens wird der Druck zur Kontrolle mit der Verabschiedung von Gesetzen gleichgesetzt, aber eine umfassende Verschärfung wird durch die 60-Stimmen-Hürde im Senat und das Veto-Recht des Präsidenten noch gebremst; eine harte Haltung bedeutet nicht automatisch eine politische Umsetzung. Zweitens wird die Aufsicht als Rücknahmeknopf für Politik verstanden, aber die von SEC und CFTC im Rahmen ihrer bestehenden Befugnisse vorangetriebenen Maßnahmen werden nicht automatisch ungültig. Aber man sollte nicht zu früh jubeln: Verzögerungen, Einschränkungen von Ausnahmen und Blockaden bei der Ernennung von Kommissionsmitgliedern können ebenfalls die Unsicherheitskosten für Unternehmen erhöhen, aber das ist nicht dasselbe wie eine vollständige Blockade.
Natürlich könnten die Besorgten auch Recht haben. Wenn sie wirklich das Amt übernimmt und die Kontrolle weiterhin zu blockierten Ernennungen und verlangsamtem Fortschritt bei der Politik führt, werde ich meine Einschätzung des Regulierungsrisikos erhöhen. Meine Vermutung ist, dass Unternehmen eher als normale Nutzer den Druck spüren werden. Ich werde als Nächstes beobachten, ob der Prozess ins Stocken gerät und nicht harte Aussagen direkt als politische Schlussfolgerung werten.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ $BTC steckt bei 75.969, der obere Bollinger-Band bei 79.913 drückt, der untere bei 73.305 stützt, die CPI-Mitte der Woche ist voll von Liquidationsclustern, welche Seite zuerst berührt wird, tut weh [reference:0].
$ETH ist sehr widersprüchlich, die Staking-Warteschlange hat 1,37 Millionen Coins mit 24 Tagen Wartezeit, die Rendite ist auf 2,2 % verwässert, aber es gibt immer noch Stau beim Einstieg.
Im Oktober sind über 1,2 Milliarden durch ETFs gelaufen, das ETH/BTC-Wechselkurs bleibt nahe dem Dreimonatstief, On-Chain gesperrte Coins und traditionelle Abhebungen erzählen jeweils ihre eigenen Geschichten.
Der A-Aktien Sci-Tech Innovation 50 Index hat in einer Woche 7,95 % zugelegt, Medien sogar 13,6 %, aber das Geld fließt komplett in den CSI 1000, der CSI 300 steigt nur um 1,72 %, offensichtlich wird nur auf Volatilität gesetzt, nicht auf Gewichtung.
Der US-Arbeitsmarktbericht hat die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 78 % getrieben, am Freitag erholten sich die Chipaktien und der Nasdaq stieg um 1,09 %, aber die ganze Woche fiel er trotzdem um 3,4 %, eine überverkaufte Gegenbewegung ist nicht als Trendwende zu werten.
Jetzt gehen die drei Märkte jeweils ihren eigenen Weg, wer versucht, ein starres Framework aufzuzwingen, verliert.ETH folgt insgesamt der Volatilität des Mainstream-Marktes, zeigt sich dabei widerstandsfähiger als hochvolatiler Altcoins, hat aber noch keinen starken Aufwärtstrend entwickelt. Die Kernlogik von Ethereum bleibt weiterhin On-Chain-Assets, Stablecoins, DeFi und institutionelle Anwendungen, wobei das Kapital den ETF-Flüssen, der Netzwerkaktivität und der Rückführung von Ökosystemmitteln folgt. Kürzlich gab es bei Bitcoin Spot-ETFs deutliche Nettoabflüsse, was die Risikobereitschaft beeinträchtigt hat, sodass ETH sich auch nicht vollständig von der Marktentwicklung lösen kann. Kurzfristig sieht es eher danach aus, als würde man auf neue Impulse durch makroökonomische Stimmung und Kapitalflüsse warten. $ETHXRP schwankt weiterhin im Zusammenhang mit der Zahlungsnarrative und den regulatorischen Erwartungen, wobei die Meinungen am Markt deutlich auseinandergehen. Auf der einen Seite steht das langfristige Potenzial durch grenzüberschreitende Zahlungen und institutionelle Kooperationen, auf der anderen Seite wartet man darauf, ob kurzfristige Katalysatoren tatsächlich eintreten. Die aktuelle Marktlage zeigt eine gewisse Unterstützung im unteren Bereich, aber die Erholung ist nicht stark, was auf eine zurückhaltende Marktstimmung hinweist. Die jüngsten Fortschritte bei den US-Kryptoregelungen haben auch dazu geführt, dass Zahlungs- und Compliance-bezogene Assets mehr Aufmerksamkeit erhalten. Im weiteren Verlauf wird es vor allem darauf ankommen, ob das Handelsvolumen nachhaltig anzieht. $XRPDer TRX-Kursverlauf ist relativ stabil, was die Unterstützung der On-Chain-Grundlagen durch Zahlungs- und Stablecoin-Transfernachfrage widerspiegelt. Der langfristige Kernvorteil von TRON liegt in kostengünstigen Transfers, der Zirkulation von Stablecoins und ausgereiften On-Chain-Anwendungsszenarien. Daher zeigt sich TRX in Phasen von Marktschwankungen oft widerstandsfähiger als rein stimmungsabhängige Vermögenswerte. Allerdings ist die kurzfristige Explosivität von TRX normalerweise nicht besonders ausgeprägt, da das Kapital stärker auf On-Chain-Gebühren, Stablecoin-Volumen und die Aktivität des Ökosystems achtet. Solange diese Fundamentaldaten stabil bleiben, tendiert TRX dazu, einen eher defensiven Rhythmus einzuschlagen. $TRXOptions traders are splitting their bets, and the divergence between $BTC and $ETH is more telling than either headline number. Over the past 24 hours, bullish volume in Bitcoin options accounted for 54.00% of activity against 46.00% for bearish contracts — 7,896.46 BTC versus 6,725.33 BTC. That is a market still leaning long, but only just. Ethereum tells a sharper story: puts took 55.90% of volume at 128,689.05 ETH, while calls mustered 44.10% at 101,530.12 ETH. On the surface, positioning in Strategy hält 849.327 Bitcoin zu einer Kostenbasis von 75.451 USD, einige haben bereits sechs Jahre HODLing als totalen Verlust abgeschrieben.
Am Wochenende lag der Spotpreis bei etwa 75.900, in 24 Stunden fast keine Bewegung, die Coins pendeln um die Kostenbasis, von sechs Jahren umsonst zu sprechen, ist etwas übertrieben. Aktien können da erst recht nicht einfach abgehakt werden: Am Freitagabend in New York schloss der Kurs bei 128,93 USD, etwa 14,8 % unter dem Stand von 151,29 USD am 15. Oktober, dem Tag, an dem MSCI die neuen Regeln beschlossen hat. Am Mittwochabend wurde die Liste für die November-Bewertung veröffentlicht, eine Anpassung würde erst zum Handelsschluss am 30. November wirksam.
Die Liste ist noch nicht veröffentlicht, das Wort "Delisting" sollte man vorerst zurückhalten.
$MSTR #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% ADA setzt die schwankende, eher schwache Tendenz fort und befindet sich in einem typischen Zustand von „Narrativ besteht weiterhin, aber das Kapital ist nicht konzentriert“. Das Cardano-Ökosystem bietet langfristige Highlights wie Governance-Upgrades, DeFi und Privacy-Sidechains, aber kurzfristig tendiert das Kapital eher zu neuen, hochvolatilen Themen, wodurch die Aufmerksamkeit für ADA leicht abgelenkt wird. Auf niedrigem Niveau gibt es eine gewisse Unterstützung, aber die Erholungsstärke ist begrenzt, was darauf hindeutet, dass die Bullen noch keine einheitliche Erwartung gebildet haben. Die künftige Aktivität im Ökosystem und die Rückflüsse von Kapital auf die Chain sind entscheidend, um den Wechsel zwischen Stärke und Schwäche zu beobachten. $ADA
#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ Guten Sonntag. Am Wochenende hat der Bitcoin weder eine Abwärtsbeschleunigung gezeigt noch Druckabbau erfahren, sondern sich in einer engen Spanne zwischen 75.500 und 76.400 konsolidiert. Vor dem CPI am Dienstag wirkt das eher so, als würde der Markt abwarten, nicht als sei die Richtung bereits festgelegt. Zunächst ein Rückblick auf die Kapitalflüsse der letzten Woche: Der US-Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete in den fünf Handelstagen der letzten Woche nur am Mittwoch Nettozuflüsse, die gesamte Woche über gab es Nettoabflüsse von etwa 1,28 Milliarden USD, was die größte Woche seit Ende Juni darstellt. Im Jahresverlauf hat sich der Saldo von Nettozuflüssen zu Nettoabflüssen von etwa 910 Millionen USD gewandelt. Am Freitag gab es an einem Tag Nettoabflüsse von etwa 410 Millionen USD, davon etwa 400 Millionen USD bei IBIT. Der Ethereum-ETF verzeichnete letzte Woche Nettoabflüsse von etwa 365 Millionen USD, die sechste Woche in Folge mit Abflüssen. An den US-Aktienmärkten fiel der Nasdaq in der Woche um 3,37 % und verzeichnete den vierten Wochenrückgang in Folge; die Zinserhöhung im Dezember wird mittlerweile zu etwa 80 % eingepreist. Zusammengefasst: Der Trend ist nicht gebrochen, institutionelle Gelder sind nicht zurückgekehrt. Was gilt es als Nächstes zu beobachten: Die Kapitalflüsse bei ETFs. Ob der Blutverlust gestoppt werden kann, entscheidet direkt über die Stärke einer Erholung. Am Montag: Die Stimmung bei der asiatischen Eröffnung, ob die Halbleiterbranche die Erholung vom letzten Freitag fortsetzen kann, und die Rede des Fed-Beamten Goolsbee. Am Dienstag, 10.11., 21:30 Uhr: US-CPI für Oktober, die wichtigste Variable der nächsten Woche. Nach einem stärkeren Nonfarm Payrolls ist die Marktsensitivität gegenüber Inflation gestiegen. Außerdem stehen nächste Woche die Quartalsberichte von CoreWeave, Cisco und Applied Materials an; am 11.11. ist der US-Anleihemarkt geschlossen, was die Liquidität an diesem Tag verringert. Geopolitische und AI-Regulierungsnachrichten sind zwar relevant für die Stimmung, aber die Reaktion erfolgt erst bei Erreichen bestimmter Kursniveaus. Technisch: Bitcoin befindet sich derzeit auf zwei Ebenen$BTC schwankt bei 75,9K, Bollinger-Oberband bei 79,9K, Unterband bei 73,3K, CPI-Wochenabrechnung wartet auf beiden Seiten [reference:0]. Im Oktober liefen über 1,2 Milliarden in ETFs, während on-chain Staking 45,2 Millionen Coins sperrte, Warteschlange für den Einstieg beträgt 24 Tage, zwei Gruppen erzählen jeweils ihre eigene Geschichte.
Diese Woche führte der Sci-Tech 50 Index mit fast 8 % Gewinn, Medien legten 13,6 % zu [reference:2]. Am Freitag stürzte der Sci-Tech 50 Index jedoch um 5,48 % ab, während Baijiu entgegen dem Trend um 5 % zulegte, Kapital flüchtete aus Wachstumswerten und suchte Schutz im Konsumsektor, der Wechsel zwischen Hoch und Tief war eindeutig [reference:3].
Die US-Arbeitsmarktdaten mit 165.000 Stellen sorgten für eine 80%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember, am Donnerstag brachen die Halbleiterwerte um 12 % ein, am Freitag erholten sich die Chipaktien, doch der Dow blieb im Minus. $ETH
Der Wechselkurs bleibt nahe dem Dreimonatstief, ETFs kehren nicht zurück, und die lange Staking-Warteschlange kann den Preis nicht stützen.
Bei diesem Markt glaubt jeder, der einer Logik folgt, wird bestraft.Fließen 10.000 BTC an eine Börse, bedeutet das zwangsläufig Verkaufsdruck?
Allein diese Zahl betrachtet, ist es tatsächlich leicht, nervös zu werden.
Aber was, wenn am selben Tag 12.000 BTC von der Börse abfließen?
Dann ergibt sich bei einfacher Berechnung aus diesen beiden Daten ein Nettoabfluss von 2.000 BTC von der Börse.
Deshalb denke ich, dass man beim Betrachten der Kapitalflüsse an Börsen nicht nur auf eine einzelne große Transaktion achten sollte.
Und selbst wenn es einen Nettozufluss gibt, heißt das nicht, dass diese BTC bereits verkauft wurden; es könnte sich um Verwahrung, Sicherheitenanpassungen oder interne Umbuchungen handeln.
Wirklich wichtig ist der Nettofluss über mehrere aufeinanderfolgende Tage sowie, ob sich die Reserven der Börse deutlich verändern.
Wenn ihr bei großen Walen ungewöhnliche Bewegungen beobachtet, achtet ihr dann mehr auf einzelne große Transaktionen oder auf den gesamten Nettofluss der Börse? $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Der Verkauf von ETH durch eine Hacker-Adresse bedeutet nicht, dass der Markt abgestoßen wird
3100 $ETH wurden gegen 6,93 Millionen USDC getauscht, was als Vorbote eines Verkaufs interpretiert wird.
Woher kam das Geld: Vor 9 Stunden wurden Coins von Tornado empfangen und über Cowswap in Stablecoins getauscht.
Nach dem Tausch wurden die Coins nicht abgehoben, sondern in Hyperliquid zum Eröffnen einer Position eingezahlt.
Wie wird die Zahl berechnet: 20-facher Short von 8945 $ETH, gleichzeitig 20-facher Long von 263 $BTC.
Beide Positionen werden gleichzeitig eröffnet, die Wette ist, dass $ETH gegenüber $BTC nicht mithalten kann, nicht dass $ETH fällt.
Die 3100 Coins wurden bereits verkauft, die Position ist separat eröffnet.
Wenn wirklich abgestoßen werden sollte, wäre es nicht nötig, vorher eine 20-fache Short-Position als Ankündigung zu eröffnen.
Die Adresse der Positionseröffnung ist öffentlich und kann von jedem überwacht werden.
Auf den Wechselkurs zu wetten und den Markt abzuwerfen sind zwei verschiedene Dinge.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
#$ETH $BTC Kann UNI weiterhin den DeFi-Trend anführen? Ein Blick auf die Wellenstruktur
$UNI ist meiner Meinung nach neben $ZEC und $HYPE das stärkste und vielversprechendste Mainstream-Projekt.
Lassen Sie uns die mittelfristige Struktur von UNI und die Kursziele besprechen:
Aus der Wellenstruktur betrachtet könnte der Anstieg von UNI seit dem 5. Juni eine Fünf-Wellen-Struktur im Diagramm darstellen:
Die erste Welle dauerte vom 5. Juni bis zum 31. Juli und stieg von 2,32 auf 4,58;
Die zweite Welle dauerte vom 31. Juli bis zum 14. August und korrigierte von 4,58 auf 3,17;
Die dritte Welle dauerte vom 14. August bis zum 23. September und stieg von 3,17 auf 10,94;
Die vierte Welle begann am 23. September und befindet sich derzeit im Endstadium;
Bezogen auf das Volumen-Preis-Verhältnis war das Handelsvolumen während der Korrektur der vierten Welle deutlich geringer als das Volumen des Anstiegs in der dritten Welle, was auf relativ geringen Verkaufsdruck in letzter Zeit hinweist. Obwohl es am 29. Oktober und 5. November aufgrund des Bn-Hack-Vorfalls und des starken Rückgangs an den US-Aktienmärkten zu einem Volumenanstieg bei Kursrückgängen kam, war das Volumen an diesen beiden Tagen immer noch deutlich geringer als das Volumen des Anstiegs in der dritten Welle, und der Kursrückgang war begrenzt. Diese Rückgänge sind eher als Shakeout und Konsolidierung auf niedrigem Niveau zu interpretieren.
Aus der Wellenstruktur betrachtet hat UNI die Unterstützungsmarke bei 5,8 (dem Tief der vierten Unterwelle der dritten Welle) nie unterschritten, was die Aufwärtsstruktur intakt hält.
Insgesamt ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass die Fünf-Wellen-Struktur gültig ist.
Nach Abschluss der vierten Welle wird UNI eine fünfte Welle des Anstiegs erleben. Gemäß der Wellenstruktur könnte das Kursziel der fünften Welle von UNI bei etwa 15 US-Dollar liegen, optimistisch betrachtet sogar bei 19,5 US-Dollar $AAVE
Die langfristige Relevanz von AAVE hängt von einer wichtigen Frage ab: Wie groß ist die Nachfrage nach dezentralem Verleihen und Ausleihen jenseits spekulativer Marktzyklen?
Seine Kreditinfrastruktur hat eine etablierte Rolle im DeFi-Bereich, aber nachhaltiges Wachstum erfordert mehr als vorübergehende Einlagensteigerungen. Die Nachfrage nach Krediten, Kapitaleffizienz, Liquidationsmanagement und Protokolleinnahmen werden letztlich zeigen, wie widerstandsfähig sein Ökosystem wirklich ist.Ich dachte immer, dass diejenigen, die in dieser Runde mutig große Positionen eingehen, Bullen sind, aber das meiste Geld versteckt sich auf der Short-Seite.
Bei Hyperliquid hält Abraxas Capital eine Position von 452 Millionen US-Dollar, fast alles Short, mit einem Buchgewinn von 30,77 Millionen. Die Short-Exposure beträgt 452 Millionen.
Am schmerzhaftesten ist der Vergleich: Wintermute hat eine unbefristete Exposure von 108 Millionen und hat das Vierfache daraus gemacht.
Die Positionen sind auch klar: $BTC 159 Millionen, $HYPE 77,6 Millionen, $ETH 75,27 Millionen, $ZEC 63,51 Millionen, alles Short.
Wo ist also der Boden?$SEI
Geschwindigkeit ist ein attraktives Merkmal in der Blockchain-Infrastruktur, aber Leistung allein garantiert keinen Erfolg des Ökosystems.
Die Entwicklung von Sei als leistungsstarke Layer-1 macht sein Anwendungsökosystem besonders wichtig. Die eigentliche Prüfung besteht darin, ob Entwickler wiederkehrende Nutzer und bedeutende Liquidität anziehen können. Ohne anhaltende Anwendungsnachfrage können selbst technisch beeindruckende Netzwerke Schwierigkeiten haben, dauerhafte Wettbewerbsvorteile zu etablieren.Hör auf, nur auf die K-Linien zu starren, überprüfe zuerst diese drei "Chip-Gesundheitsberichte"
Der Rückgang dieser drei Coins lässt sich durch K-Linien nicht erklären, die wahren Hinweise liegen im Angebot, der Freigabe und der Markttiefe.
$ONE: Das siebenjährige Mainnet wird abgeschaltet und auf Ethereum migriert. Das wirkt eher wie ein Abschluss im Lebenszyklus des Projekts als eine gewöhnliche Korrektur. Interessanter ist die Angebotsgeschichte: Es wurden einst Billionen Token ausgegeben, heute beträgt die Marktkapitalisierung nur noch einige Millionen. Nach einer Angebotsaufblähung um mehrere Zehntausendfach bedeutet "niedriger Preis" nicht "billig"; die Bottom-Fishing-Logik könnte von Anfang an nicht funktioniert haben.
$AKE: Gesamtmenge 100 Milliarden, nur 22,8 % im Umlauf, etwa 77 Milliarden sind noch gesperrt. Ein dünner Umlaufbestand bedeutet, dass schon geringe Kapitalmengen den Preis bewegen können, für Pump und Dump sind nicht viele Chips nötig. Was wirklich verfolgt werden sollte, ist nicht das Chartbild, sondern wann und wie die verbleibenden Chips auf den Markt kommen.
$PIEVERSE: Der Preis wird durch Narrative gestützt, wenn das Narrative stoppt, wird die Freigabe zur nächsten Herausforderung. Bei unzureichender Markttiefe kann es beim Ausstieg passieren, dass niemand übernimmt.
Aus Market-Maker-Sicht geht es nicht um Muster, sondern darum, wie viel Ware noch nicht auf dem Markt ist. Solange nicht freigegebene Chips nicht absorbiert sind, ist das sogenannte Tief nur ein vorläufiger Preis.
Dazu kommt noch ein Hintergrund: BTC und ETH Spot-ETFs verzeichnen in einer Woche Nettoabflüsse von über 100 Millionen. Wenn Kapital, Chips und Narrative gleichzeitig unter Druck stehen, sollte die Analyse umgekehrt erfolgen: Zuerst das Angebot berechnen, dann die Freigabe betrachten und zuletzt die K-Linien anschauen. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Der Markt konzentriert sich normalerweise nur darauf, wer kauft. Aber bei der Positionsübersicht von Hyperliquid ist es viel interessanter zu sehen, wer verkauft.
Abraxas Capital hält auf dieser Plattform offene Positionen im Wert von 451,85 Millionen US-Dollar, fast ausschließlich Short-Positionen mit einer Short-Exposure von 451,68 Millionen US-Dollar und einem nicht realisierten Gewinn von 30,77 Millionen US-Dollar. Das ist kein Hedge, sondern eine klar richtungsgebundene Wette.
Im Branchenvergleich wird der Kontrast noch deutlicher: Wintermute hat eine Perpetual-Exposure von 107,59 Millionen US-Dollar, Abraxas etwa das Vierfache davon. Das Short-Volumen eines Fonds übertrifft die gesamte Exposure eines führenden Market Makers, was offensichtlich kein beiläufiges Aufstocken ist.
Die Positionsstruktur bestätigt das ebenfalls. Die vier größten Shorts: $BTC 158,66 Millionen, $HYPE 77,60 Millionen, $ETH 75,27 Millionen, $ZEC 63,51 Millionen US-Dollar. BTC macht ein Drittel aus, der Rest verteilt sich auf Public-Chain-Token und Privacy-Coins, was eher auf eine einheitlich negative Sicht auf den gesamten Sektor hindeutet.
Mechanisch ist Hyperliquid eine On-Chain-Perpetual-Plattform, bei der Positionen und Gewinne öffentlich einsehbar sind, was eine höhere Glaubwürdigkeit als außerbörsliche Gerüchte bietet. Die Offenlegung der Positionen erzeugt selbst Erwartungen: Wenn man sieht, dass eine Short-Position von 450 Millionen einen nicht realisierten Gewinn von 30,77 Millionen hat, neigen Nachzieher dazu, den Abwärtstrend zu verstärken, was wiederum diese Position sicherer macht.
Was zu bedenken ist: Der nicht realisierte Gewinn von 30,77 Millionen zeigt, dass der durchschnittliche Einstiegspreis deutlich über dem aktuellen Preis liegt. An welchem Punkt werden diese 450 Millionen reduziert? Öffentliche Daten zeigen die Positionen, aber nicht die Gewinnmitnahmelinien.Die Entwicklung von BTC diese Woche ist ziemlich interessant. Am 4. November lag der Schlusskurs noch bei 80.299,90 USD, am 6. November waren es nur noch 75.861,60 USD. Berechnet man den Rückgang anhand dieser beiden historischen Schlusskurse, beträgt der Rückgang etwa 5,53 %. Betrachtet man nur die Kerzencharts, könnte man es leicht als eine gewöhnliche Korrektur ansehen. Aber im Kontext der neuesten US-Arbeits- und Inflationsdaten sehe ich einen interessanteren Widerspruch. Das US-Arbeitsministerium veröffentlichte am 6. November: Im Oktober wurden 165.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, die Arbeitslosenquote lag bei 4,1 %. Die Wirtschaft zeigt also keine Anzeichen einer plötzlichen umfassenden Verschlechterung des Arbeitsmarktes. Andererseits stieg der Gesamt-PCE im September im Jahresvergleich um 3,6 %, der Kern-PCE lag weiterhin bei 3,1 %, was noch von dem langfristigen Ziel der Fed von 2 % entfernt ist. Am 28. Oktober hielt die Fed die Zinsspanne bei 3,75 %–4,00 % und zwei Mitglieder tendierten sogar zu einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Ich denke, die Schwierigkeit für den Markt liegt genau hier: Wenn die Wirtschaft zu schlecht ist, besteht die Sorge vor einer Rezession; wenn die Wirtschaft widerstandsfähig bleibt, aber die Inflation nicht sinkt, besteht die Sorge, dass die hohen Zinsen länger anhalten. Natürlich kann man den Rückgang von BTC nicht vollständig auf makroökonomische Gründe zurückführen. Die eigene Spot-Nachfrage, Hebelpositionen und Liquidität im Kryptobereich beeinflussen ebenfalls den Preis. Ohne weitere Kapitalflussdaten kann man nicht bestimmen, welcher Faktor dominierend ist. Deshalb möchte ich jetzt eher wissen, was der Markt tatsächlich neu bewertet, anstatt vorschnell den BTC-Boden zu erraten. Die kommenden US-Inflationsdaten könnten neue Hinweise liefern, aber sie werden die Richtung von BTC nicht allein bestimmen. Was denkt ihr, ist diese Korrektur eher auf makroökonomischen Druck zurückzuführen Abendnachrichten von Chef Xie Nach langem Überlegen habe ich festgestellt, dass nach dem Ausverkauf von AI-bezogenen Aktien eine Kaufgelegenheit für den südkoreanischen Won entstanden ist. Claudio Piron, Leiter der Asien-Devisen- und Zinsstrategie bei der globalen Forschungsabteilung der Bank, erklärte, dass der Won kürzlich zusammen mit AI-bezogenen Aktien schwächer wurde, aber der beträchtliche Leistungsbilanzüberschuss Südkoreas bietet Investoren eine "ziemlich große" Unterstützung, um Long-Positionen aufzubauen. "Dieser Faktor wird zu wirken beginnen", sagte er, "aus marginaler Sicht denke ich, dass diese Preisniveaus derzeit eine Gelegenheit für Investoren bieten, Long-Positionen im Won aufzubauen. # Dies stellt lediglich die persönliche Marktmeinung dar, handeln Sie vorsichtig $SNDK " Meine Long-Positionen bei Halbleitern bedeuten nicht, dass ich im KI-Sektor bullisch geworden bin. Meine übergeordnete Sicht bleibt bärisch. Diese Positionen sind einfach kurzfristige Wetten auf eine überverkaufte Erholung. Ich miete die Erholung, kaufe aber keinen neuen Bullenmarkt. Der Donnerstag brachte eine breite Entschuldung, während die Chip-Aktien am Freitag einige ihrer Verluste wieder gutmachten. Aber eine einzige Erholungsrallye bedeutet nicht automatisch, dass sich der Trend umgekehrt hat. Der größte Fehler ist, eine glückliche Erholung mit einer bestätigten Richtungsänderung des Marktes zu verwechseln.$BTC fiel heute Nachmittag unter 76.000, $ETH folgte den meisten Coins mit Schwäche, SOL und HYPE fielen noch stärker.
Aber die V-förmige Erholung nach den Zwischenwahlen letzte Woche zeigt einiges, die Leerverkäufer mussten ihre Positionen glattstellen und zogen den Preis von 75.700 zurück über 80.000, das Marktbild ist also nicht so leicht tot.
Bei Ethereum ist die Lage ziemlich gespalten, der Grayscale Mini-ETF meldete fast 2 Milliarden US-Dollar an gestakten Vermögenswerten, 80 % der Positionen sind verzinst gesperrt.
Auf der anderen Seite ist die Anzahl der gestakten Coins in der Warteschlange von 3,7 Millionen vor sechs Monaten auf 1,03 Millionen gefallen, der ETF verliert seit fünf Wochen in Folge, institutionelle Anleger sind verbal optimistisch, ziehen aber tatsächlich ab.
An der A-Aktienbörse legte der STAR 50 diese Woche fast 8 % zu, Medien führten mit 13,6 % in der Woche, Kapital fließt aus den großen Blue-Chip-Aktien schnell in kleine und mittlere Technologieunternehmen.
Die US-Arbeitsmarktdaten zeigten einen Zuwachs von 165.000,
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im nächsten Monat stieg auf 70 %, der Dow wurde getroffen, aber Chipaktien stiegen, Nvidia, Micron und TSMC alle im Plus.
Jetzt hält jeder an seinem Schicksal fest, man sollte nicht versuchen, ein einziges
Schema auf alle Märkte stur anzuwenden.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
Eine leicht zu übersehende Variable: Iridium-Übernahme
Die direkte Folge der Verzögerung von Neutron ist: Bis 2027 wird die finanzielle Leistung von Rocket Lab weiterhin von Electron und Space Systems dominiert, Neutron kann keinen bedeutenden Umsatz beitragen. Gleichzeitig wird erwartet, dass die rund 8 Milliarden US-Dollar teure Iridium-Übernahme Mitte 2027 abgeschlossen wird. Einige Analysen gehen davon aus, dass dieser Deal allein Rocket Lab im Jahr 2027 profitabel machen und einen positiven freien Cashflow ermöglichen könnte, unabhängig davon, ob Neutron bis dahin seinen Erstflug absolviert hat.
Das bedeutet, dass sich die Bewertungslogik von Rocket Lab von einem "Wachstumsunternehmen für Startdienste" hin zu einer "integrierten Plattform für Satellitenkommunikation und Startdienstleistungen" verschiebt. Neutron bleibt eine zentrale Variable für die zukünftige Kapazität, aber die wiederkehrenden Verbindungsumsätze durch Iridium könnten die Gewinn- und Verlustrechnung zuerst verändern. Das Risiko besteht darin, dass sich die Zeitfenster der beiden Ereignisse stark überschneiden: Der Erstflug und die Hochlaufphase von Neutron sowie die Integration von Iridium finden beide 2027 statt, was die Komplexität der Umsetzung und den Cash-Verbrauch erhöht.Der US-Arbeitsmarktbericht für Freitag ist da: Im Oktober wurden 165.000 neue Stellen geschaffen, die Arbeitslosenquote liegt bei 4,1 %, der durchschnittliche Stundenlohn stieg im Monatsvergleich um 0,4 %. Eigentlich zeigt die Wirtschaft damit Widerstandskraft, was Anlass zur Entspannung geben sollte. Doch der Markt muss eine andere Frage beantworten: Wenn Beschäftigung und Löhne stabil bleiben, die Preise aber nicht sinken, wie viel Spielraum hat die Fed dann noch, um Lockerungen vorzunehmen? Es ist wie, wenn man den Partner nach Hause zu den Eltern bringt: Der Partner hat einen sicheren Job und kocht sogar, die Eltern sind kurz still und sagen dann: "Das ist gut, aber heiratet erst mal nicht zu schnell." Die Eltern schauen darauf, ob das Paar zusammen gut leben kann, so ist es auch beim Markt. Ein guter Arbeitsmarktbericht muss immer zusammen mit der Inflation betrachtet werden. Zum Kurs: Am 8. November um 13:27 Uhr lag der BTC bei etwa 75.790 USD, in den letzten 24 Stunden fiel er um 0,21 %. Das ist eine Momentaufnahme am Wochenende und kann die Reaktion des nächsten Handelstages nicht ersetzen. Ich werde das getrennt von der Entwicklung der US-Staatsanleihen an Werktagen betrachten. Der nächste Bericht erscheint am Dienstag, den 10. November um 21:30 Uhr UTC+8: der US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober. Wichtig ist zu sehen, ob Beschäftigung und Preise dieselbe Geschichte erzählen oder jeder für sich spricht. Was denkt ihr, was der Markt diesmal am leichtesten falsch interpretiert: den Arbeitsmarktbericht oder den CPI? Die Termine für Beschäftigung und CPI stammen vom US Bureau of Labor Statistics, die Kursdaten von CoinGecko. Das war meine persönliche Marktbeobachtung. #BTC #Fed #Arbeitsmarktbericht #MakroBTC Spot-ETFs verzeichneten letzte Woche Abflüsse in Höhe von 1,28 Mrd. $, ihre schlechteste Wochenperformance seit Juni. Aber das interessante Detail ist, woher der Verkauf kam. IBIT machte etwa 403 Mio. $ der gesamten Abflüsse von 412 Mio. $ am Freitag aus, während FBTC weiterhin Zuflüsse von 42,8 Mio. $ verzeichnete. Dies deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck konzentriert sein könnte und nicht einen vollständigen Rückzug der institutionellen Nachfrage darstellt. ETH-Fonds standen ebenfalls unter Druck und verloren am Freitag 93 Mio. $, da die Schwäche bei Technologiewerten belastete.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Die aktuelle reale Lage von SoftBank: Von "Discount-Arbitrage" zu "gehebeltem Glauben"
Die klassische Investitionslogik von SoftBank war in der Vergangenheit „NAV-Discount“ – der Marktwert lag langfristig unter dem Nettovermögen, der Kauf von SoftBank bedeutete also, ihr Anlageportfolio indirekt mit Rabatt zu halten. Doch nach dieser Runde der Neubewertung, die durch OpenAI getrieben wurde, hat sich der Discount stark verringert. Berechnungen von Lyon Securities zeigen, dass selbst bei einer Bewertung von OpenAI von 1 Billion US-Dollar der Aktienkurs von SoftBank im Vergleich zum Vermögenswert noch etwa 25 % unterbewertet ist; Finimize Research weist jedoch darauf hin, dass dieser Discount „nach der Verdopplung des Aktienkurses im Grunde genommen geschlossen ist“.
Das bedeutet, dass die Aktien von SoftBank nicht mehr günstig sind, während die Volatilität auf der Vermögensseite stark zunimmt. Die Bewertung von OpenAI mit 500 Milliarden US-Dollar entspricht einem enormen Rechenleistungsversprechen und einer noch nicht verifizierten Fähigkeit zur nachhaltigen Monetarisierung. Um seine Zusagen für zusätzliche Investitionen in OpenAI (geplant sind im Dezember weitere 22,5 Milliarden US-Dollar) einzulösen, hat SoftBank bereits verschiedene Finanzierungsmaßnahmen ergriffen, darunter den vollständigen Verkauf von Nvidia-Aktien, die Ausgabe von Anleihen und Margin-Darlehen auf Arm-Anteile. Der Gewinnboom und der Verbrauch von Bargeld beschleunigen sich im selben Quartal gleichzeitig.$BTC
Genau wie im vorherigen Zyklus erlebt der SPX eine Korrektur in den frühen Phasen des BTC-Bullenlaufs
Historisch gesehen fielen diese SPX-Korrekturen mit bedeutenden Tiefs bei Bitcoin zusammen, bevor die nächste Aufwärtsbewegung begann. Anstatt zu einem langanhaltenden Einbruch zu führen, boten diese Schwächephasen Gelegenheiten, BTC vor dem nächsten Anstieg zu akkumulieren
Wir sehen wieder eine ähnliche Konstellation. Der SPX korrigiert, BTC zieht sich zurück, und der breitere Markt ist bullisch. US-Aktienmarkt:
S&P 7377 (Woche -2,7 %), Nasdaq 24579 (Woche -3,4 %, bereits ca. 10 %+ korrigiert), Dow Jones 51286 (Woche -0,9 %). Nach dem starken Einbruch am Donnerstag erholten sich die Technologiewerte am Freitag, aber die Wochenbilanz ist durchweg negativ.
Kernursachen:
Nach den Zwischenwahlen besteht Sorge über eine Verschärfung der Regulierung von KI/Datenzentren + Zweifel an der Kapitalrendite von KI-Investitionen + starke Arbeitsmarktdaten erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember (ca. 76-78 %). Der Markt wechselt von „Geschichten erzählen“ zu „echten Ergebnissen“, Technologie wird abgestraft, Kapital rotiert in Energie, Basiskonsumgüter, Versorger usw.
Kurzfristige Einschätzung:
Volatil und vorsichtig, S&P sieht Unterstützung um 7300, Nasdaq um 24000. Die Schwankungen bleiben hoch, keine Nachjagd bei der Erholung.
Empfehlung:
Kurzfristig Positionen kontrollieren, erst bei Unterstützung wieder einsteigen, strikte Stop-Loss setzen. Mittelfristig kann man eine „Dumbbell“-Strategie fahren (hochwertige KI-Werte bei Rücksetzern schrittweise kaufen + Value/Defensiv), nach CPI und wichtigen Quartalsberichten sicherer nachkaufen. Wenn Technologie unter Druck steht, tendieren Risikoanlagen (einschließlich Krypto) kurzfristig dazu, mitzufallen.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ $ETH Ethereum Staking-Warteschlange Analyse: Fast eine Million ETH warten auf den Einstieg, Preisrückgang löst keine großflächigen Abhebungen aus Am Freitagabend, dem 6. November, befinden sich fast eine Million Ethereum (ETH) in der Warteschlange, um ins Staking einzusteigen, während nur 4.320 ETH zum Ausstieg beantragt wurden. Dies ist ein Daten-Snapshot von validatorqueue.com. Laut CoinGecko lag der Ethereum-Preis am Freitagabend bei 2.229 US-Dollar, was einem Rückgang von 13,4 % gegenüber vor 30 Tagen entspricht. Die Daten zeigen, dass trotz des Preisrückgangs kaum jemand das Staking verlässt und die Zuflüsse weiterhin groß sind, was zu einer Wartezeit von über 17 Tagen führt. Unsere Einschätzung lautet: Die Warteschlange stützt das Angebot, ersetzt aber keine neuen Käufer auf dem Markt. Ethereum Staking-Warteschlange: 986.847 ETH mit über 17 Tagen Wartezeit Die Eintrittswarteschlange bezeichnet die Liste der Validatoren, die bereits Einzahlungen für das Staking getätigt haben, aber noch nicht zur Konsensvalidierung zugelassen sind. Am 6. November hielt diese Warteschlange 986.847 ETH. validatorqueue.com schätzt die Wartezeit auf 17 Tage und 15 Stunden. Daher erhalten Benutzer, die heute Validatoren registrieren, ihre erste Belohnung frühestens am 24. November. Andererseits warten 4.320 ETH auf den Ausstieg, mit einer Wartezeit von etwas mehr als einem Tag. Danach folgt die sogenannte "Liquidations"-Phase: Nach dem Ausstieg dauert es etwa 7,1 Tage, bis das Guthaben an die registrierte Auszahlungsadresse überwiesen wird. Die dritte WarteschlangeLass uns erst mal eine Rechnung machen.
$ARX (Arcium) steht jetzt bei 0,196, in 24 Stunden ist der Kurs um über 15 % gefallen. Das 24-Stunden-Volumen des Perpetual Contracts beträgt 3,54 Mio. USD.
Die Orderbuch-Tiefe der obersten 400 Level beträgt zusammen nur etwa 24.000 USD, weniger als 1 % des Tagesvolumens. Der weiteste Kaufpreis liegt bei 0,026, das sind 13 % des aktuellen Preises, das ist nur Dekoration.
Noch schlimmer: Bei OKX gibt es in 1210 Spot-Paaren kein ARX, CoinGecko zeigt den Spotpreis bei 0,1968. Wer aussteigen will, muss das in diesem dünnen Orderbuch tun.
Der Preis ist von 0,2501 am 07.11. auf 0,194 gefallen, ein Rückgang von 22 %, während die offenen Positionen von 1,08 Mio. auf 1,2 Mio. (+10,8 %) gestiegen sind – es gibt also neues Geld. Die Funding Rate sprang am 08.11. um 04:00 Uhr auf +0,0171 % (normalerweise Mindestpreis 0,005 %), die Longs zahlen also an der schwierigsten Stelle.
Im Vergleich dazu ist $CASHCAT auch um 10 % gefallen, das Orderbuch hat etwa 11.000 USD, die Top 20 Level liegen unter 1.000 USD, die offenen Positionen sind von 1,01 Mio. auf 820.000 (-19 %) gefallen. Dort wurden Longs zwangsliquidiert, hier gab es nur Umschichtungen.
Merke: Stop-Loss-Orders haben einen festen Preis, die Ausführung ist aber ungewiss. Schau dir vor dem Ordern die Gesamttiefe der obersten 400 Level an, wenn die nicht mindestens das 10-fache deines Ausstiegsbetrags beträgt, lass es lieber. Es geht nur um die Ausführung.
Habt ihr in letzter Zeit schon mal Slippage in dünnen Orderbüchern erlebt? $ARX $CASHCAT Zuerst ein Dämpfer: Die vier Worte „Bären dominieren“ können nicht einfach mit „es wird weiter fallen“ übersetzt werden. Ich neige dazu, zuerst nach Risiken zu suchen, aber diesmal möchte ich die Bären eher warnen: Verwechselt eine Erklärung für den Kursrückgang nicht mit einer Prognose für die nächste Marktphase. Meine Einschätzung ist, dass diese Nachricht eher bärisch ist, aber leicht überinterpretiert werden kann.
Die PANews-Meldung zitiert den CryptoQuant-Analysten Axel Adler Jr., der sagt: Seit dem 14. Oktober ist der CVD negativ geworden und auf 105.300 BTC gefallen, während der Preis im gleichen Zeitraum von 84.000 $ auf 76.000 $ gefallen ist. Er meint, die Bären hätten weiterhin die Oberhand. Ich habe zwei Vorbehalte: Erstens sind die Verschlechterung des Indikators und der Preisrückgang gleichzeitig eingetreten, was zeigt, wer in dieser Phase aktiver ist, aber nicht allein beweist, dass die gleiche Stärke weiterhin besteht; zweitens spiegelt der CVD die Differenz zwischen aktivem Kauf- und Verkaufsvolumen wider, mehr aktiver Verkauf bedeutet nicht zwangsläufig mehr neu eröffnete Short-Positionen. Die Annahme, dass die Handelsrichtung direkt eine Ausweitung der Short-Positionen bedeutet, ist ein logischer Sprung.
Natürlich könnte er auch Recht haben. Wenn der aktive Verkauf weiterhin überwiegt und der Preis weiter fällt, würde ich die bärische Dominanz eher bestätigen; wenn sich der CVD erholt und der Preis nicht mehr gleichzeitig schwächer wird, würde ich meine bärische Einschätzung für die Trendfortsetzung zurücknehmen. Ich werde als Nächstes beobachten, ob sich Indikator und Preis weiterhin gegenseitig bestätigen, ohne dem Begriff „Bären dominieren“ eine langfristige Gültigkeit zuzuschreiben.Der Kontrast ist schmerzhaft. Im Oktober verringerte sich der Nettoabfluss bei ETFs für den gesamten Monat auf nur 26 Millionen, und er wurde im späteren Verlauf des Monats kaum positiv für das Jahr. Die zwei Wochen im November haben dies jedoch komplett umgekehrt, wobei der kumulierte Nettozufluss seit Jahresbeginn wieder um 416 Millionen negativ wurde. Fonds ziehen sich tatsächlich zurück, aber der Preis blieb die ganze Woche über im Wesentlichen zwischen 75.000 und 76.000 stabil, ohne das vorherige Tief zu durchbrechen. Der Verkaufsdruck konzentriert sich$BTC ETF ist diese Woche fast 1,3 Milliarden gelaufen, der Preis hält sich aber noch um die 76K und ist nicht eingebrochen, Kapital und Markt sind völlig unterschiedliche Dinge.
$ETH hält dagegen besser durch, die Gebühren sind auch hoch, aber die Kosten der Long-Positionen liegen auf dem Tisch, hartnäckig zu sein heißt nicht, dass kein Druck besteht.
An den A-Aktienmärkten gab es vor ein paar Tagen eine Welle von Kursobergrenzen bei Photovoltaik, gefolgt von einem Tanz der KI-Anwendungen, das Handelsvolumen stieg auf über 2 Billionen, aber am Freitag gab es einen plötzlichen Umschwung, über 4700 Aktien notierten im Minus.
Das Kapital drehte sich um und flüchtete in Landwirtschaft und Aktien mit hoher Dividendenrendite, Oriental Ocean hatte sieben Tage sechs Limit-Up-Tage, die Absicherungsstrategie ist klar erkennbar.
An der US-Börse wurden die Technologiewerte gerade erst blutig abgestraft, nächste Woche kommen CPI und CoreWeave-Geschäftsbericht zusammen, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember ist bereits auf 80 % gestiegen.
Es gibt jetzt keine einheitliche Logik mehr, jeder läuft sein eigenes Rennen.