Orbit Post Sitemap
$BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
W październiku przybyło 165 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, co stanowi 2,5-krotność oczekiwań; stopa bezrobocia spadła do 4,1%, a dane za sierpień i wrzesień zostały łącznie skorygowane w górę o 84 tys. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu wzrosło z 67% do 77%–80% w ciągu jednej nocy, a rentowność 2-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 5 pb.
Niezwykłe jest to, że Nasdaq wzrósł o 1,09%, Dow Jones spadł o 0,46%, a złoto potaniało o 1,5%. Ten sam zestaw danych wywołał trzy różne interpretacje: akcje obstawiają „brak twardego lądowania gospodarki”, obligacje zakładają „wyższe stopy na dłużej”, a złoto się wycofuje.
Warto zwrócić uwagę na płace: wzrosły rok do roku o 3,1%, co jest najniższym poziomem od 2021 roku. Obecna runda podwyżek stóp przez Fed ma na celu głównie zapobieganie przegrzaniu inflacji spowodowanemu nadmiernymi inwestycjami kapitałowymi w AI, a nie tłumienie płac, co zostało już wskazane przez Musalema. Koniec podwyżek może nie zależeć od rynku pracy.
Sytuacja BTC jest najbardziej kłopotliwa: od szczytu spadł o 40%, zatrzymał się w okolicach 75 tys. USD, ETF odnotował tygodniowy odpływ 1,28 mld, a indeks strachu wynosi 25. BTC jest postrzegany zarówno jako aktywo ryzykowne, jak i „cyfrowe złoto”, ale nie korzysta z żadnej z tych ról. Średnia krocząca z 200 dni na poziomie 73191 to linia życia lub śmierci; jeśli zostanie przebita, można spodziewać się spadku do 70 tys.
10 listopada CPI, kolejny punkt zapalny.Oczekiwania dotyczące amerykańskiego zatrudnienia pozarolniczego w październiku wynosiły zaledwie 65 tys., podczas gdy faktycznie wzrosły do 165 tys. — marzenia o obniżce stóp legły w gruzach, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu skoczyło bezpośrednio do 80%. Teoretycznie, taka „atomowa” zła wiadomość powinna spowodować zawieszenie notowań na amerykańskim rynku akcji, a $BTC i $ETH powinny zanurkować na dno. A co się stało? Rynek akcji nie załamał się, a $BTC i $ETH nawet pozostały na boku, udając martwe. 🤔 Ta fala nazywa się „brak zmienności to największa zmienność”. Rynek był zbyt długo manipulowany przez Fed, teraz słysząc słowo „podwyżka stóp”, reaguje jak na słowa „kocham cię” od niegodnego zaufania faceta — bez żadnych emocji. Do tego amerykański rynek akcji właśnie przeszedł przez brutalny spadek, jest wyczerpany i całkowicie się poddał. $BTC i $ETH są w podobnej sytuacji, na tym poziomie byki i niedźwiedzie czekają, kto pierwszy się ruszy, bo ten pierwszy będzie głupi. Prawdziwą zagadką nie są same dane, lecz skąd bierze się „tępość” rynku. Po pierwsze, oczekiwania podwyżek stóp powinny szkodzić aktywom ryzykownym, ale $BTC i $ETH wybrały konsolidację zamiast spadku, co oznacza, że presja sprzedaży została już wchłonięta podczas wcześniejszych spadków, a niedźwiedzie nie mają nowych kart do zagrania. Po drugie, wyczerpanie rynku akcji oznacza oczyszczenie paniki i wyczerpanie sprzedaży marginalnej, więc każda zła wiadomość jest „dyskontowana”. Po trzecie, istotą impasu między bykami a niedźwiedziami jest oczekiwanie — na katalizator, który przełamie równowagę, a nie na same dane. Innymi słowy, rynek nie ignoruje złych wiadomości, lecz wyraża zmęczony opór poprzez „nie spadanie”. Ta tępość często jest zapowiedzią zmiany trendu: gdy złe wiadomości nie mogą już wywołać nowych minimów, oznacza to, że amunicja niedźwiedzi się wyczerpała; gdy pojawi się marginalna dobra wiadomość, odbicie... Najbardziej wrażliwym ogniwem często nie jest sama cena, lecz szczegóły pozycji pomijane podczas zmiany zasad. Wejście w życie podziału akcji SanDisk — co tak naprawdę jest przeszacowywane, wycena czy ryzyko wykonania? Wczoraj wieczorem długo przyglądałem się temu ogłoszeniu i im dłużej czytałem, tym bardziej miałem wrażenie, że rynek dostrzegł tylko powierzchnię. SanDisk otrzymał ocenę kupna od Rosenblatt z celem cenowym 2400 USD, a jednocześnie nastąpiła korekta MSCI, co ponownie postawiło wycenę NAND na pierwszym planie — te dwie rzeczy razem tworzą ładną narrację. Jednak bardziej interesuje mnie mechanizm dostosowania parametrów kontraktów podczas podziału akcji: liczba pozycji, cena oznaczenia, cena indeksu są proporcjonalnie korygowane, niezrealizowane zyski i straty przekształcane są w zrealizowane i wliczane do salda, całkowity kapitał pozostaje niezmieniony, co jest neutralną korektą. Brzmi czysto, prawda? Ale jest luka czasowa, w której odpowiednie kontrakty są zawieszone, zlecenia take profit, stop loss, warunkowe i strategie mogą zostać anulowane lub zawieszone, a po wznowieniu trzeba je ustawić ponownie. To jest właśnie ten wrażliwy punkt, o którym chcę mówić. Wielu myśli, że podział akcji to tylko gra liczbowa, ale jeśli na poziomie wykonania pojawi się luka, zaprojektowana ochrona może przestać działać. Szczególnie dla osób, które opierają narrację NAND i wyrażają swoje poglądy za pomocą kontraktów, ryzyko w tym okresie nie jest kierunkowe, lecz operacyjne. Patrząc na to z szerszej perspektywy, co tak naprawdę jest przedmiotem handlu? Uważam, że przecinają się tu dwie linie. Jedna to oczekiwania na naprawę wyceny chipów pamięci, ocena Rosenblatt dała tradycyjnym inwestorom punkt odniesienia, a korekta MSCI wprowadziła zmiany w rytmie pasywnej alokacji. Druga to przenoszenie apetytu na ryzyko: jeśli narracja NAND zostanie przeszacowana, to emocje... Jeśli nadal stawiasz na byka na obniżkę stóp, radzę najpierw rzucić okiem na kontrakty terminowe na stopy procentowe. Nonfarm payrolls na poziomie ponad 160 tysięcy, prawie trzykrotnie przewyższające oczekiwania, stopa bezrobocia spada, a płace godzinowe rosną — to dane, które całkowicie odbierają Rezerwie Federalnej pretekst do obniżek stóp. Na giełdzie CME prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu jest już wyceniane na około 80%.
Wiele osób na zapleczu patrzy na dzienny wykres $BTC i krzyczy o wyprzedaniu i okazji do kupna, ale udaje, że nie widzi czarnej chmury nad głową: pieniądze się zacieśniają, a nie luzują. Scenariusz z poprzedniej rundy luzowania, gdzie kupowało się na ślepo i rosło, w obecnym środowisku stóp procentowych skończy się tylko stratą.
Jeśli kierunek jest błędny, nawet najlepsze wyczucie czasu to tylko rozdawanie pieniędzy. Mam kilka pozycji długich na półprzewodnikach, nie zrozumcie mnie źle, w mojej dużej ramie nadal jestem niedźwiedziem na tę falę bańki AI. Te długie pozycje to tylko zakład na odbicie po nadmiernej wyprzedaży, odbicie jest wynajęte, a nie dlatego, że zmieniam zdanie na bycze.
Najgorsze w grze w karty jest to, gdy wygrasz jedną rundę szczęścia i myślisz, że jesteś niepokonany w grze. W czwartek nastąpiło systemowe odciążenie dźwigni, w piątek chipy odbiły się po nadmiernej wyprzedaży, wielu od razu potraktowało to jako sygnał odwrócenia i zwiększyło pozycje długie. Ja uważam to tylko za techniczną korektę po nadmiernym spadku: odbicie do strefy wyczerpania to moment realizacji zysków i odwrócenia pozycji, nigdy nie trzymam się za długo.
Warunkiem dużych, rzadkich zakładów jest najpierw jasne zrozumienie trendów dużych i małych. W przypadku $BTC na takim poziomie, nigdy nie gonimy za odbiciem, tylko odważnie stawiamy na spadki.Podobnie w piątkowym zamknięciu, Nasdaq wzrósł o około 1,1%, podczas gdy Dow spadł o około 0,5%. Widząc to, mam pewne wątpliwości co do stwierdzenia „rynek już wrócił do normy”.
Odbicie akcji technologicznych jest oczywiście ważne, zwłaszcza po wcześniejszej masowej wyprzedaży, wreszcie pojawiły się chętne do kupna zlecenia. Jednak naprawa sektora technologicznego a powrót całego rynku do apetytu na ryzyko to dwie różne sprawy. Nasdaq w tym tygodniu nadal spadł o około 3,4% i notuje już cztery kolejne tygodnie spadków, presja na posiadaczy nie zniknie automatycznie po jednym dniu wzrostu.
W tym momencie indeksy najłatwiej tworzą poczucie rozbieżności: na ekranie główne indeksy są na zielono, a akcje, które posiadasz, praktycznie się nie ruszyły. Akcje o dużej kapitalizacji mają duży wpływ na indeks, więc doświadczenie zwykłych inwestorów może się nie pokrywać.
Będę zwracać większą uwagę na zakres kolejnego odbicia. Jeśli wzrost będzie stopniowo obejmował więcej sektorów, podstawa do odbudowy rynku będzie solidniejsza; jeśli nadal tylko giganci technologiczni będą ratować sytuację w pojedynkę, to taka naprawa może być tylko tymczasowa. W końcu zdrowa hossa wymaga rozkwitu wielu sektorów, a nie solowego występu kilku dużych spółek. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Najnowsze ujawnione dane rezerw Tether faktycznie wyraźnie pokazują różnicę między „jedną firmą” a „jednym aktywem”, tylko rozdzielenie dwóch rezerw złota pozwala uniknąć błędnej interpretacji.
Na koniec września fizyczne złoto wspierające token złota XAUT wynosiło około 25,7 tony, co oznacza wzrost o 59% w porównaniu z końcem ubiegłego roku. Bezpośrednio odzwierciedla to rosnący popyt rynkowy na produkt XAUT, a rezerwy złota wspierające jego emisję naturalnie rosną. Z drugiej strony, złoto będące częścią całkowitych rezerw Tether wynosi około 142,8 tony, ale w trzecim kwartale zmniejszyło się o około 3,4 tony. Odzwierciedla to dostosowanie alokacji aktywów przez Tether w zarządzaniu jego ogromnym portfelem rezerw (głównie wspierającym USDT).
Te dwie liczby, jedna rosnąca, druga malejąca, nie są sprzeczne, ponieważ służą zupełnie innym celom. Przypomina to również, że analizując tokenizowane aktywa, nie można patrzeć tylko na nazwę emitenta. Ta sama firma może mieć USDT powiązany z dolarem amerykańskim oraz XAUT powiązany ze złotem. Osoby kupujące XAUT interesują się pełnym pokryciem w złocie; natomiast posiadacze USDT muszą ocenić ogólną kondycję rezerw stojących za tokenem. Mieszanie tych dwóch prowadzi tylko do błędnych wniosków. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Zauważyłem, że zakres statystyk tej wiadomości o krótkiej pozycji dotyczy wielorybów Hyperliquid, a nie całego rynku. Glassnode podaje, że ekspozycja na krótką pozycję BTC wzrosła do najwyższego poziomu od października 2025 roku, a netto pozycja stała się niedźwiedzia dwa tygodnie temu. To jest trochę interesujące, ale nie traktuję tych pozycji bezpośrednio jako wskazówki dla całego rynku.👀
Uważam, że wpływ na małe altcoiny prawdopodobnie wynika bardziej z przenoszenia nastrojów. Jeśli wszyscy zrozumieją „wieloryby shortujące” jako sygnał do pełnej ucieczki od ryzyka, to małe, wysoce zmienne monety mogą najpierw doświadczyć obniżenia apetytu na ryzyko, nawet bez złych wiadomości z samego projektu. Z drugiej strony, jeśli panika zostanie wyolbrzymiona, może pojawić się okazja do odbicia nastrojów, ale nie można na tej podstawie uznać, że spadek oznacza okazję.
Będę dalej obserwować, czy małe altcoiny słabną synchronicznie, niezależnie od sektora, oraz czy po panice wolumen obrotu się odbuduje. Najpierw trzeba rozróżnić szok emocjonalny od rzeczywistego pogorszenia się fundamentów, nie należy podejmować decyzji na podstawie pozycji wielorybów.Rozszerzenie przez CENTCOM ograniczeń na szlaki lądowe i Morze Kaspijskie zwiększa presję poza pojedynczym morskim wąskim gardłem. Może to podnieść koszty egzekwowania i pogłębić ryzyko premii za dostawy ropy, nawet gdy trwają wysiłki na rzecz zawieszenia broni. Postępy w rozmowach nadal wydają się zależne od nierozstrzygniętego sporu dotyczącego złagodzenia sankcji i żeglugi w cieśninie Hormuz.
#IranBlockadeExpands Likwidacja pozycji bardziej odzwierciedla przymusową likwidację dźwigni finansowej, nie można tego po prostu utożsamiać z „wszyscy sprzedają monety”. Tłumaczy to, dlaczego zmienność jest powiększona, ale nie oznacza potwierdzenia dna.Zawsze miałem wątpliwość, czy górnicy nie powinni być tymi, którzy najbardziej liczą na wzrost ceny Bitcoina?
Maszyny kupione, rachunki za prąd opłacone, logiczne jest trzymać monety i czekać na wyższą cenę. Tymczasem Core Scientific w trzecim kwartale sprzedało od razu 816 monet, co stanowi 96% ich zasobów, na koncie zostało tylko 32 monety, a oni ogłosili, że do 31 grudnia 2026 roku przestaną kopać.
Mówiąc wprost, przestali zarabiać na kopaniu. Z przychodów 233 milionów w tym kwartale, 215 milionów pochodzi z zarządzania, czyli wynajmujący powierzchnię serwerową i pobierają czynsz. Zakładanie na wzrost ceny monet nie jest tak opłacalne jak bycie wynajmującym – czynsz nie jest ekscytujący, ale nie trzeba codziennie patrzeć na wykresy K.Likwidacja pozycji bardziej odzwierciedla przymusową likwidację dźwigni finansowej, nie można tego po prostu utożsamiać z „wszyscy sprzedają monety”. Tłumaczy to, dlaczego zmienność jest powiększona, ale nie oznacza potwierdzenia dna.Koniec wyimaginowanego rynku byka: weekendowa "martwa woda" ujawnia próżnię kupujących
Weekendowy rynek można opisać jednym słowem: "nudny", co jest wręcz zbyt łagodne — bardziej przypomina stojącą wodę. Bitcoin utrzymuje się słabo poniżej 76000 USD, a Ethereum jest mocno przyciśnięte poniżej 2250 USD. Ten bezruch i powolny spadek są bardziej przygnębiające niż gwałtowny krach — oznaczają wyczerpanie płynności na rynku.
Z dotychczasowych doświadczeń wynika, że gwałtowne spadki w ciągu tygodnia zwykle towarzyszą weekendowym odbiciom, dając przynajmniej 2000 punktów przestrzeni do wzrostu. Tym razem rynek nawet tego "respektu" nie okazuje. Osoby z pozycjami krótkimi co prawda nie zarabiają fortuny, ale przynajmniej utrzymują stabilny zysk; natomiast każdy, kto próbuje kupować na dołku, od razu notuje stratę. Ta skrajna jednostronna presja bezpośrednio pokazuje fakt: obecnie na rynku nikt nie chce przejąć pozycji.
Jeszcze bardziej niepokojące sygnały pochodzą od instytucji. Przepływy kapitału ETF odwróciły się — z ciągłego napływu na stały odpływ, a w skali roku netto stały się ujemne. Gdy "mądre pieniądze" zaczynają się wycofywać, marzenia detalicznych inwestorów o zakupie na dołku stają się wyjątkowo kruche. W sytuacji braku nowych środków na rynku każde odbicie jest pułapką na byki, a rynek wymienia czas na przestrzeń, oczyszczając ostatnich upartych kupujących. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Oczekiwania na całkowite zaostrzenie regulacji przez Partię Demokratyczną są maksymalnie wysokie, a marże zysku Bitcoina są coraz bardziej ściśnięte
Spory partyjne również muszą być opłacane przez nasz Bitcoin
1. Bitcoin to zdecentralizowany, bezgotówkowy, bezodsetkowy, wysoko zmienny aktyw wzrostowy, którego zyski pochodzą z wyceny oczekiwań na przyszłość, a scentralizowane regulacje są źródłem ryzyka
2. Całkowite zwycięstwo Partii Demokratycznej oznacza, że regulacyjne uderzenia będą wymierzone w nas, koszty zgodności będą wyższe, niepewność polityczna większa, a instytucje będą bardziej ostrożne przy wejściu na rynek, co oznacza wyższy próg kosztów dla Bitcoina i mniejsze przyszłe zyski, a jego obecna wycena spadnie. To wpływa na obniżenie oczekiwań wzrostu i spadek ceny teraz
3. Odbicie od poziomu 75690 3-go dnia było reakcją emocjonalną po potwierdzeniu zwycięstwa Demokratów w obu izbach, napędzaną zamknięciem krótkich pozycji i wejściem kapitału obserwującego. Po odbiciu do 81000 i napotkaniu oporu Demokraci zaczęli ogłaszać propozycje ustaw dotyczących regulacji kryptowalut
4. Bitcoin na poziomie 80000, bez wsparcia instytucji, został natychmiast przebity po krachu na rynku akcji związanym z AI, spadając z powrotem do 75600. Udało nam się złapać zysk na krótkich pozycjach między 80600 a 79100, ale dalszy spadek przekroczył moje oczekiwania
Obecnie koreański sektor półprzewodników gwałtownie spada, rynek akcji AI spada, Bitcoin spada
Na razie nie mam żadnych pozytywnych wiadomości dla naszego rynku kryptowalut
W takiej panice jest to naturalne, czas na odbicie i krótkie pozycje
Wcześniej mówiłem o lekkich pozycjach krótkich na 76500 i 77500 z 10-krotną dźwignią, ale do tej pory nie było okazji do otwarcia pozycji. W okresie konsolidacji i przygotowań do ruchu wolę ustawiać długie pozycje na niskich poziomach i krótkie na wysokich, również z 10-krotną lekką dźwignią
Tym razem nie otwieram długich pozycji, jeśli spadnie dalej, może zobaczymy 72000-73000
Dobrze trzymajcie krótkie pozycje między 77500 a 77800, jeśli przebije 78900, przestaję trzymać, jeśli spadnie, powinniśmy zobaczyć jeszcze raz 75800 Wyjaśnienie likwidacji kontraktów: dźwignia finansowa zmniejsza ryzyko, a odpływ ETF oznacza częściową wycofywanie się kapitału z rynku spot. Gdy oba te czynniki się nakładają, odbicie będzie trudniejsze.Wypływ ETF wpłynie na krótkoterminowe nastroje, ale należy go również analizować w połączeniu z wolumenem transakcji spot, likwidacją dźwigni i danymi makroekonomicznymi. Pojedynczy wskaźnik łatwo prowadzi do błędnej oceny.Szybkie wiadomości z rynku opcji
Mówiąc prosto: inwestorzy długoterminowi wolą pozycje długie, jednak w krótkim terminie ETH przyciąga sporo kapitału zabezpieczającego pozycje krótkie, co zaostrza walkę między bykami a niedźwiedziami.
- BTC
Pozycje długie dominują: opcje kupna 243,100 BTC, co stanowi 57,1%; opcje sprzedaży 182,600 BTC, co stanowi 42,9%.
W obrocie 24-godzinnym również przeważają opcje kupna, z wolumenem 8,118.39 BTC, co stanowi 54,29%, co wskazuje na silniejszą chęć krótkoterminowego kupna.
- ETH
Więcej pozycji długich: opcje kupna 1,563,900 ETH, co stanowi 62,1%; opcje sprzedaży 954,700 ETH, co stanowi 37,9%.
Jednak w ciągu dnia nastąpił zwrot, w 24-godzinnym obrocie dominują opcje sprzedaży, z wolumenem 130,700 ETH, co stanowi 56,6%, co oznacza, że krótkoterminowy kapitał przygotowuje się na spadki. Najpierw rozliczę się szczerze: nawet jeśli short trafnie przewidzi kierunek, różnica cen musi pokryć koszty; jeśli się pomyli, strata nie będzie ograniczona zgodnie z oczekiwaniami. Widząc takie informacje, bardziej interesuje mnie, czy ryzyko jest opłacalne, a nie po której stronie stoją eksperci.
Dane Santiment pokazują, że spośród najbardziej dochodowych portfeli $XRP, które śledzi, pozostał tylko jeden długoterminowy, który nie handlował od sierpnia; 3 aktywne shorty zwiększyły pozycje o około 2,1 miliona monet od końca października. Aktualna cena to około 1,16 USD, co oznacza, że do celu 0,99 USD musi spaść o około 15%.
Moja ocena jest taka, że to krótkoterminowy sentyment niedźwiedzi, ale wartość podążania za tym jest przeszacowana: portfele z zyskiem nie reprezentują całego rynku, brak długoterminowej aktywności długich pozycji nie jest nowym sygnałem niedźwiedzim, a cena docelowa nie jest gwarantowana. Wybieram ostrożność, najpierw obserwuję, nie podejmuję decyzji na podstawie wyników innych. Wobec około 15% przestrzeni do celu, czy wszyscy wolą bezpiecznie poczekać na potwierdzenie trendu, czy są gotowi podjąć ryzyko odbicia i iść za shortem? Wciąż powoli odzyskuję kapitał, gdy widzę słowa „najbardziej dochodowy portfel”, nie mogę się powstrzymać, by nie rzucić na to okiem. Ale bardziej niż obawa przed przegapieniem, boję się, że znowu wezmę czyjeś wyniki za skrót do następnej decyzji.
Wśród najbardziej dochodowych portfeli $XRP śledzonych przez Santiment, pozostał tylko jeden z pozycją długą, który od sierpnia nie dokonał żadnej transakcji; trzy aktywne pozycje krótkie od końca października zwiększyły swoje zaangażowanie o około 2,1 miliona monet. Uważam, że to bardziej przypomnienie o zarządzaniu ryzykiem niż odpowiedź na kopiowanie transakcji: śledzenie próby nie równa się całemu rynkowi, a jedyny długoterminowy posiadacz pozycji długiej, który nie rusza się, nie może być sygnałem do zwiększania pozycji długich.
Zwiększenie pozycji krótkich wskazuje na tendencje tych portfeli, ale nie dowodzi, że będzie spadek. Nauczyłem się, że duże zyski w przeszłości nie oznaczają, że za każdym razem decyzja była słuszna, nie można zlecać własnej oceny innym. Przyjaciele, którzy wciąż odzyskują kapitał, trzymajcie się mocno 💪 Jakie informacje ostatnio wykorzystujecie do weryfikacji danych o takich dochodowych portfelach?Indeks paniki wrócił z 25 do 28, a tytuł mówi o wyjściu z ekstremalnej paniki
Przejrzałem jego ruchy w tym roku i zauważyłem szczegół: 17 marca indeks wrócił z 25 do 28, 19 lipca znowu z 25 do 28. Liczby z poprzedniego dnia były takie same, a wysokość odbicia również taka sama
Za każdym razem zatrzymywał się na 28, nigdy naprawdę nie wyszedł dalej, a potem spadał z powrotem do strefy paniki. Dziś jest trzeci raz, gdy osiąga tę wartość.
28 wydaje się być sufitem nastrojów w tym roku. W indeksie Alternative połowę wagi mają zmienność i wolumen obrotu, a w ostatnich dniach wolumen się skurczył, zmienność zmalała, więc indeks naturalnie się podniósł. To nie oznacza powrotu apetytu na ryzyko, tylko zmęczenie zmiennością
Jeśli chodzi o różnicę między tym razem a poprzednimi dwoma, to BTC nadal utrzymuje się powyżej 75000, podczas gdy przy poprzednich dwóch dotknięciach 28 cena wyglądała gorzej. To jest powód do umiarkowanego optymizmu.
Ale jeśli wolumen nie nadąży, przypuszczam, że znów zejdzie z 28, tak jak w czerwcu, spadając z 29 do 23
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% „Patrzenie tylko na liczbę kont, a nie na wielkość pozycji” to podejście, na którym najbardziej mi zależy: przewaga liczby osób nie oznacza przewagi kapitału. Obecny stosunek liczby osób długich do krótkich w $BTC wynosi 3,00, nieco mniej niż 3,02 sprzed 24 godzin, co wskazuje, że sentyment detalistów nadal jest wyraźnie byczy. Uważam, że to bardziej sygnał o zatłoczeniu rynku niż przepustka do zajmowania pozycji krótkich na odwrót.
Przy obliczaniu oczekiwań rozdzielam „trafienie w dobry kierunek” i „uzyskanie dobrego kursu”. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli optymistyczny sentyment został już w pełni uwzględniony w cenie, to dalsze obstawianie na podstawie sentymentu może nie zrekompensować ryzyka korekty; ale jeśli jest dużo kont z małymi pozycjami długimi, to sam stosunek liczby osób do obstawiania odwrócenia również nie ma solidnych podstaw.
Ta wiadomość zwiększyła moją czujność wobec ruchów przeciwnych, ale nie wystarcza, by stwierdzić, że spadek jest bardziej prawdopodobny. Chcę dalej obserwować, czy cena nadal reaguje na optymistyczny sentyment, przypominając sobie, by nie mylić zatłoczenia z punktem zwrotnym. Ten odbicie nie było wspierane przez wolumen obrotu, co wskazuje na brak wystarczających środków do kupowania po wyższych cenach. Po szybkim spadku z poziomu około 81 000 USD, zaufanie byków zostało nadszarpnięte, a presja z góry nie została faktycznie rozładowana.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Kluczowe dane: w październiku przybyło 165 000 nowych miejsc pracy poza rolnictwem, oczekiwano tylko 65 000; stopa bezrobocia 4,1% (poprzednio 4,2%); średnie wynagrodzenie godzinowe wzrosło o 0,4% m/m, powyżej oczekiwań 0,3%; dane za sierpień i wrzesień skorygowano łącznie w górę o 84 000, odporność rynku pracy wyraźnie przewyższa oczekiwania rynku.
Wycenianie stóp procentowych: kontrakty terminowe CME na stopy procentowe, prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pb w grudniu wzrosło do 77% (poprzednio 67%), oczekiwania na zacieśnienie szybko rosną.
Natychmiastowa reakcja rynku: rentowność obligacji USA rośnie, dolar się umacnia; złoto krótkoterminowo pod presją i gwałtownie spada (aktywa bezodsetkowe, wzrost stóp tłumi cenę złota); logika rynku akcji USA się rozdziela — obawy o recesję maleją, krótkoterminowy odbicie technologii/półprzewodników, ale presja na wycenę akcji wzrostowych o wysokiej wycenie rośnie długoterminowo.Za każdym razem, gdy pojawia się CPI, zanim dane zostaną opublikowane, mnóstwo osób już całkowicie zapełnia pozycje na BTC, zupełnie na ślepo, bazując na przeczuciach.
10-go o 21:30 czasu amerykańskiego pojawi się CPI za październik. Tym razem jest to dość wyjątkowe, ponieważ w zeszłym roku nie zebrano danych z powodu zamknięcia rządu, więc nie ma danych rok do roku, można patrzeć tylko na wskaźnik miesięczny.
Obecnie oczekiwania w całej sieci są zaskakująco zgodne: ogólnie +0,3%, rdzeń +0,2%, instytucje wyliczyły podobne wartości. Tak pełne oczekiwania są najbardziej niebezpieczne, bo jeśli wynik będzie tylko o 0,1 wyższy, na rynku BTC na pewno pojawią się gwałtowne wahania w górę i w dół.
W końcu oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu wzrosły już do 77%, rynek jest teraz bardzo wrażliwy.
Mówiąc wprost, tym razem nie chodzi o zgadywanie, czy dane będą wysokie czy niskie, ale o przygotowanie się na niespodzianki. Jeśli dane będą gorące, prawdopodobieństwo podwyżki stóp idzie prosto do 80%, BTC na pewno dostanie po głowie; jeśli dane będą chłodne, to co najwyżej poprawią wcześniejsze pesymistyczne oczekiwania.
Poza tym, po publikacji danych, w nocy kilka osób z Fed będzie przemawiać, więc rynek na pewno się nie uspokoi.
Wtedy w środku nocy ważniejsze jest spanie niż śledzenie rynku. Zmniejsz dźwignię, ustaw stop lossy, nie daj się ponieść emocjom.
Zgadnijcie, czy dane pojutrze będą lepsze od oczekiwań, czy gorsze? 😂
$BTC $AKE $ETH Pozycja rynkowa 818, a mimo to jest traktowana jako nowy główny temat tylko dlatego, że znalazła się na szczycie gorących wyszukiwań? Najpierw trochę ostudźmy emocje, nie chcę przypisywać tej ekspozycji dodatkowej „premii za siłę”. Na liście CoinGecko $DACITY prowadzi pod względem popularności wyszukiwań, a inne wymienione monety mają zróżnicowane wyniki dzienne. Najbardziej interesuje mnie nie to, kto jest najczęściej wyszukiwany, ale czy rynek nie zinterpretuje „ktoś szuka” jako „już uznane”.
Mam dwa zastrzeżenia: ranking kapitalizacji rynkowej i ranking wyszukiwań to zupełnie różne rzeczy, nagły wzrost w wyszukiwaniach nie uzupełnia oceny projektu stojącej za kapitalizacją; z drugiej strony, niska pozycja w rankingu nie musi od razu oznaczać, że projekt jest słaby. Poza tym wyszukiwanie prawie nic nie kosztuje, a by powstał trwały popyt, ktoś musi być gotów podjąć ryzyko. Jeśli zainteresowanie wynika tylko z gwałtownych wahań, to traktowanie gorących wyszukiwań jako dowodu uznania projektu to zastępowanie niskokosztowego działania decyzją o wysokim koszcie. To moje przypuszczenie, a nie coś, co lista już potwierdziła.
Oczywiście, osoby optymistyczne mogą mieć rację, ekspozycja faktycznie może stać się wejściem do dalszego poznania projektu. Jeśli później zobaczę weryfikowalny popyt na użycie i stały udział, a nie tylko ładny ranking wyszukiwań, zmienię zdanie. Jestem sceptyczny wobec tej przedwczesnej wiary, a nie wobec skazania projektu na podstawie pozycji w kapitalizacji; teraz będę obserwować, czy zainteresowanie przełoży się na działanie.Legenda głosi, że Kimchi, influencer z rynku kryptowalut, który podobno zarobił 40 milionów dolarów na jednej transakcji, został zatrudniony przez platformę emisji tokenów Pump.fun jako twarz projektu, ale już po dwóch dniach pojawiły się problemy. Jego konto opublikowało plakat z ulic Nowego Jorku, na którym token w ciągu sześciu i pół minuty osiągnął kapitalizację rynkową 15 milionów dolarów, a w mniej niż dwie minuty stracił 96% wartości. Co dziwniejsze, na 40 minut przed publikacją plakatu portfele już kupiły ten token. W sumie trzydzieści portfeli, które po pojawieniu się plakatu zaczęły sprzedawać tokeny, w ciągu dwudziestu minut praktycznie wyprzedały je, zarabiając ponad 300 tysięcy dolarów. Mniej niż minutę po publikacji plakatu, emitent tokenów przelał połowę całkowitej podaży, czyli 500 milionów tokenów, na portfel Kimchi na platformie Pump. Pierwszą osobą, która zaczęła twierdzić, że jego konto zostało zhakowane, był program, który na początku tworzył jego historię. A historia o 40 milionach zysku nigdy nie została potwierdzona na rzeczywistych transakcjach. Analiza łańcucha bloków przez Bubblemaps, śledząca jego portfel, wykazała jedynie 6 milionów. Postać, której spekulacje nigdy nie zostały potwierdzone, została zatrudniona przez platformę, a następnie wykorzystana do emisji kilku tokenów, a do dziś nie wiadomo, kto ostatecznie zgarnął pieniądze. Kimchi jest traderem na Solanie, specjalizującym się w nowych tokenach, czyli szybko kupuje i sprzedaje świeżo wydane meme tokeny. W 2024 roku na X sam opublikował adres portfela, który później został przeanalizowany przez analityków łańcucha. W maju tego roku kupił token za 500 dolarów w ciągu minuty od emisji, a po ponad godzinie sprzedał go za ponad 44 tysiące. Czterdzieści milionów ta #軟銀重金押註OpenAI，Q2財報能否交出亮眼成績？ SoftBank poniósł ogromne straty, pułapka stojąca za ChatGPT: wejście teraz to jak oddanie się na strzał
Raport finansowy SoftBank za Q2 właśnie się ukazał, na pierwszy rzut oka przychody rosną, ale koszty mocy obliczeniowej dosłownie je spalają. OpenAI zanotowało w drugim kwartale stratę aż 12,3 miliarda dolarów, a debiut giełdowy przesunięto na 2027 rok. Masayoshi Son zaciąga ogromne długi i zwiększa dźwignię, a wskaźnik ryzyka CDS wzrósł do kilkuletniego maksimum, co jest typową pułapką płynności.
Cykl zwrotu z inwestycji w AI dla tradycyjnych gigantów technologicznych znacznie się wydłużył, a cierpliwość rynku kapitałowego się wyczerpała.
Co to oznacza dla twojego portfela?
Na giełdzie: SoftBank jest ściśle powiązany z Arm, a monetyzacja OpenAI jest odległa, co spowoduje przecenę płynności i bezpośredni spadek cen. Przestań ślepo kupować akcje związane z AI, amerykański rynek chmury i łańcuch dostaw sprzętu czeka na drugą rundę wyceny ROI (zwrotu z inwestycji).
W świecie kryptowalut: nie kupuj tokenów AI (WLD, Near, Render). Centralizowana moc obliczeniowa pali pieniądze i nie jest już opłacalna, a zdecentralizowane projekty DePIN będą tracić wraz z rynkiem. Premia Sam Altmana traci ważność.
Podsumowując: giganci kapitałowi wzajemnie depczą się na szczytach, realizując zyski przy wysokiej dźwigni. Teraz nie chodzi o bycie bykiem czy niedźwiedziem, lecz o rozsądne ograniczenie apetytu na ryzyko i ochronę przepływów pieniężnych. Nasdaq planuje uruchomić handel 23/5: 5 dni w tygodniu, 23 godziny dziennie. Globalne giełdy walczą o "nadgodziny"!
To nie jest zwykłe wydłużenie godzin pracy, lecz walka o globalny przepływ zleceń, płynność i prawo do wyceny aktywów.
W przyszłości konkurencja na rynkach finansowych nie będzie dotyczyć tylko tego, czyje aktywa są lepsze, ale także tego, kto umożliwi globalnemu kapitałowi handel w dowolnym momencie. Jako zdecydowany zwolennik $BTC naprawdę trudno mi być niedźwiedziem, ale to jest w tej chwili moje najprawdziwsze zdanie.
Właśnie spojrzałem na stosunek długich do krótkich pozycji $BTC i wygląda na to, że na całej platformie prawie osiągnął 3:1, co oznacza, że ludzie mają obecnie podejście „im bardziej spada, tym więcej kupują”. Oczywiście nie przyglądałem się dokładnie cenom likwidacji, jeśli dźwignia nie jest duża, ta cena może się jeszcze utrzymać.
Ale obawiam się powiększonej dźwigni, bardzo możliwe, że z powodu takiego stosunku długich do krótkich pozycji nastąpi kolejna fala wybijania długich pozycji. Jeśli $BTC przebije 120-dniową średnią kroczącą na wykresie dziennym, płynność do likwidacji poniżej będzie ogromna. Mam nadzieję, że nie nadejdzie dzień, w którym panika jeszcze bardziej się nasili.
Mam nadzieję, że kryptowaluty nie staną się tak przytłaczająco martwe!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 💻 Rozbiję to według przeglądu kodu: według monitoringu on-chain, około godziny 11:07 czasu pekińskiego, HyperCore przelał na pewien adres 303 519 $HYPE o wartości około 23 570 500 USD. To jest wejście, na razie brak informacji o odbiorcy i celu.
Moja ocena: kwota jest znacząca, ale na podstawie tego przelewu nie można wyciągać wniosków o negatywnym wpływie na rynek, logika jeszcze nie jest jasna. Przelew nie oznacza sprzedaży, przeniesienie aktywów na inny adres nie oznacza bezpośrednio presji sprzedażowej; cel odbiorcy jest nieznany, ta sama kwota może odpowiadać różnym operacjom. Bezpośrednie tłumaczenie wartości w dolarach na kierunek rynku to największy błąd tutaj.
Gdybym to ja, zmieniłbym logikę obserwacji na śledzenie dalszego przepływu, a nie natychmiastowe etykietowanie. Jeśli później pojawią się potwierdzone działania sprzedażowe, wtedy zwiększyłbym czujność wobec presji sprzedażowej, to moje warunkowe rozumowanie. Proszę o pomoc w przeglądzie: jakich dowodów on-chain jeszcze brakuje, aby odróżnić zwykły transfer od potencjalnej presji sprzedażowej?AI IPO zgasło, BTC nie myl „wolnego grzmotu” z szybkim cięciem
Scenariusz wejścia Anthropic na giełdę nagle utknął: roadshow jeszcze się nie rozpoczął, a wycena 1,5 biliona dolarów została już przez instytucje obniżona do „nawet 1 bilion jest za drogi”. To nie jest wpadka jednej firmy, lecz pierwszy raz, gdy wiara w AI została uderzona przez księgi rachunkowe — kontrakt na moc obliczeniową o wartości 895,4 miliarda dolarów ciąży, strata operacyjna w III kwartale wyniosła 567 milionów dolarów, a tempo wzrostu spadło z 144% do 47%. Bez wyrównania rachunków, nawet największa historia nie przekona kapitału do inwestycji.
Jeszcze poważniejszy jest łańcuch transmisji. Jeśli giganci AI opóźnią IPO lub wyemitują akcje ze zniżką, ryzyko akcji technologicznych zostanie dotknięte jako pierwsze; jeśli potem insiderzy zaczną sprzedawać, a kredyty się skurczą, płynność dolara będzie stopniowo wycofywana. Bitcoin stoi na końcu łańcucha płynności i nie odczuwa jednorazowego grzmotu, lecz ciągły brak paliwa. To, co Arthur Hayes wcześniej nazywał „kapitałowymi wydatkami AI wysysającymi zewnętrzny wzrost”, staje się powolną zmienną.
Krótkoterminowe nastroje również się odwracają: akcje technologiczne straciły 2,5 biliona dolarów w jeden dzień, siła sprzedaży detalicznej osiągnęła najwyższy poziom od początku pandemii, ponad 50 akcji technologicznych z indeksu S&P spadło w ciągu dnia o ponad 10%. Ten strach zmusi kapitał do wycofania się z aktywów o wysokiej zmienności, więc odbicie BTC będzie coraz krótsze.
Strategicznie, nie traktuj „chłodnego przyjęcia IPO AI” jako niezależnego negatywnego czynnika dla rynku kryptowalut. To raczej powolny grzmot podwójnego uderzenia ryzyka i płynności. W okolicach 75000/74000 można stopniowo dokupywać, stop loss na 500 dolarów, cel na 77000/78000. Rytm jest ważniejszy niż kierunek. $SKHYNIX 多大数散户都在做多 盼望上涨 但是多空比里持仓量看的话 有大户做空了 在这个价位上做空要么是有内幕要么就是大佬准备抛盘Od objęcia urzędu przez Trumpa pod koniec 2024 roku indeks S&P 500 wzrósł łącznie o ponad 39%. Polityki takie jak obniżki podatków, deregulacja oraz wsparcie dla infrastruktury energetycznej i AI nieustannie podnoszą zaufanie rynku. Jednak za tym wzrostem kryje się problem, na który warto zwrócić uwagę: amerykański rynek akcji coraz bardziej zależy od sektora technologicznego.
Obecnie sektor technologii informacyjnych stanowi około 40% całkowitej kapitalizacji rynkowej S&P 500, a przemysł AI stał się ważnym filarem rynku. W przypadku wyraźnej korekty akcji technologicznych cały amerykański rynek akcji może zostać dotknięty.
Jednocześnie rosną inne presje na gospodarkę USA. Cła podnoszą koszty importu, wojna w Iranie spowodowała wzrost cen ropy Brent o 55% od początku roku, inflacja w USA osiągnęła 3,7%, co jest wyraźnie powyżej celu Fed na poziomie 2%. Skala zadłużenia rządu sięga około 40 bilionów dolarów, a wzrost rentowności obligacji skarbowych powoduje, że rynek zaczyna obawiać się o kondycję finansów USA.
Co więcej, Trump publicznie stwierdził, że wyższa inflacja pomaga szybciej spłacać dług rządowy. Takie podejście, choć częściowo rozcieńcza realną wartość długu, oznacza, że zwykli inwestorzy i oszczędzający mogą ponieść długoterminowe straty siły nabywczej.
Dla inwestorów prawdziwym zagrożeniem nie są krótkoterminowe wahania rynku, lecz ryzyko kumulacji inflacji, zadłużenia i wysokich wycen. Nawet jeśli roczna stopa zwrotu S&P 500 wyniesie 10%, po odjęciu 3,7% inflacji realne zyski znacznie się zmniejszą.
Historia wzrostu AI na amerykańskim rynku akcji trwa nadal, ale rynek nie może wiecznie ignorować presji makroekonomicznych. Zamiast stawiać na pojedynczy $BTC
Glassnode mówi, że skala krótkich pozycji dużych graczy na Hyperliquid osiągnęła najwyższy poziom od ponad roku. Po przeczytaniu tego trochę się zastanawiam: czy to już sygnał, że Bitcoin ma spaść? Krótkie pozycje są widoczne, ale czy mają oni gdzie indziej aktywa spot lub czy robią hedging, tego na podstawie samej tej informacji nie da się stwierdzić. Może przesadzam, skoro nie widzę całej księgi zleceń dużych graczy, a próbuję przewidzieć ich następny ruch...$BTC właśnie złapał oddech w okolicach siedemdziesięciu sześciu tysięcy, ale pieniądze z ETF nadal wypływają, BlackRock jednego dnia odkupił ponad cztery miliardy, instytucje wcale nie planują wracać. Na łańcuchu $ETH jest jeszcze goręcej, jeden z dużych stakerów w ciągu trzech dni odkupił 7500 etherów z ether.fi, za ponad 17 milionów, a następnie od razu przelał je na Binance, wyraźnie chce uciec. Inny wieloryb robi odwrotnie, w ciągu sześciu dni wypłacił z Binance prawie 30 milionów ETH, średnia cena 2200, mimo straty ponad 600 tysięcy nadal trzyma się mocno. Raport Rady Państwa też dał sygnał, że ramy regulacyjne dla kryptowalut będą dalej udoskonalane, a tokenizacja RWA również zostanie objęta regulacjami.
Na amerykańskim rynku akcji w piątek akcje chipów mocno spadły, AMD wzrosło o 11%, Nvidia podskoczyła o ponad 2%, Nasdaq wzrósł nieco ponad 1%, ale Dow Jones spadł samodzielnie o 237 punktów, sektor finansowy i przemysłowy był pod presją. Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem wyniosły 165 tysięcy, co podniosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu do około 80%, a Daly dodała, że nie wyklucza dalszego zaostrzenia polityki. Nikt nie odważy się powiedzieć, czy ten odbicie to naprawa, czy tzw. "martwy kot".będę dokonywać depozytu zabezpieczającego, jeśli złoto spadnie poniżej 4.000, aby zabezpieczyć około 30%
[PERSPEKTYWA NA HISTORYCZNE MAKSIMA] #Rezerwy złota XAUT należącego do Tether wzrosły o 59%# Kapitał zabezpieczający szybko koncentruje się na tokenach złota, co stanowi wyraźny kontrast do obecnie słabego rynku DOT. Uważam, że w krótkim terminie DOT nadal będzie zmagać się z grą o istniejące zasoby. Z punktu widzenia kapitału i nastrojów, cena 0,8948, spadek o 0,9% w ciągu 24 godzin, wolumen obrotu zaledwie 6,37 mln wskazują na niskie zaangażowanie, stosunek kupna do sprzedaży w pierwszych 10 poziomach księgi zleceń wynosi 0,72, a sprzedaż na poziomie 24 tys. wyraźnie tłumi rynek. Jednocześnie współistnieją ujemna stopa finansowania -0,0237% oraz pozycje denominowane w tokenach na poziomie 8,853 mln, co oznacza, że krótkie pozycje płacą, a długie są pasywnie pod presją, ale panika z powodu likwidacji jeszcze nie wystąpiła. Na wykresie 4-godzinnym cena jest 24,57% poniżej maksimum i tylko 0,21% powyżej minimum, na wykresie 1-godzinnym 0,70% powyżej minimum, cena zbliża się do dziennego minimum 0,8784. Momentum niedźwiedzi jest dość silne, ale odbicie nie ma wsparcia kupujących. Strategia: można lekko wejść w pozycję długą przy 0,8793, stop loss na 0,8672, cel na 0,9036; jeśli odbicie zatrzyma się na 0,9072, to zgodnie z trendem krótka pozycja, stop loss na 0,9168, cel na 0,8825, pojedyncza pozycja nie powinna przekraczać 20% kapitału i należy ściśle przestrzegać stop loss.
—— To tylko moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, życzę udanych transakcji.——
$DOT#Berkshire odkupił akcje za 9,6 mld USD w III kwartale, rezerwy gotówkowe na rekordowym poziomie
#Rezerwy złota XAUT należącego do Tether wzrosły o 59%
$DOT W środę łączny napływ netto ETF-ów $BTC i $ETH wyniósł około 128 milionów dolarów, jakby ktoś skorzystał z korekty, by dokupić; jednak ten popyt nie utrzymał się, w czwartek i piątek łącznie wypłynęło około 1,025 miliarda dolarów. Podsumowując cały tydzień, amerykańskie spotowe ETF-y BTC zanotowały odpływ netto 1,282 miliarda dolarów, a ETF-y ETH odpływ netto 365 milionów dolarów. IBIT zanotował tygodniowy odpływ około 1,21 miliarda dolarów, ETHA około 346 milionów dolarów, wykupy skoncentrowane były na dwóch głównych produktach, co wskazuje, że zapotrzebowanie na alokację w tym tygodniu faktycznie spada. BTC spadł w tygodniu około 4,8%, ETH około 6%. W czwartek akcje związane z AI doznały poważnych spadków, S&P spadł o 4,4%, Nasdaq o 5,5%; w piątek w USA przybyło 165 tysięcy nowych miejsc pracy, znacznie powyżej oczekiwanych 65 tysięcy, a zakłady na podwyżkę stóp procentowych w grudniu wzrosły do około 77%. Spadek zainteresowania handlem AI najpierw obniżył apetyt na ryzyko, a silny rynek pracy sprawia, że stopy procentowe mogą pozostać na wysokim poziomie dłużej, co naturalnie utrudnia inwestorom zwiększanie pozycji. Obecnie kluczowe jest obserwowanie, czy w przyszłym tygodniu nastąpi ograniczenie odpływów. W środę faktycznie pojawił się napływ, ale nie utrzymał się; jeśli w przyszłym tygodniu odpływy się zmniejszą, rynek będzie miał szansę przetrawić tę falę de-riskingu. Jeśli wykupy będą kontynuowane, a ceny nie utrzymają się na niskich poziomach, odbicie będzie musiało zmierzyć się z ciągłą presją sprzedaży na rynku spot. Sygnały w tym tygodniu są raczej słabe, ale aby potwierdzić zmianę zapotrzebowania na alokację, trzeba zobaczyć, czy przepływy zatrzymają spadek $BTC #Amerykański październikowy raport o zatrudnieniu przewyższył oczekiwania, zakłady na grudniową podwyżkę stóp rosną 🔍 Najpierw podejrzewam: czy lista spadków nie wyolbrzymia paniki? Nie spiesz się z wyciąganiem wniosków.
Na godzinę 11 czasu pekińskiego, na publicznym rynku Hyperliquid, żaden kontrakt z obrotem powyżej 20 milionów dolarów w ciągu 24 godzin nie wzrósł; $ZEC spadł o 6,86%, BTC o 0,26%.
Bardziej zwracam uwagę na rozbieżności siły niż na ranking spadków. To moje przypuszczenie: jeśli różnica będzie się utrzymywać, kapitał może bardziej skłaniać się ku defensywie, w końcu BTC spadł nieznacznie, a słabe monety nie miały chwili wytchnienia. Będę obserwować tę rozbieżność.1. Dzisiejsze spojrzenie
Aktualna cena Bitcoina to 75 799 USD, spadek o 0,19% w ciągu 24 godzin, Ethereum 2 234,69 USD, spadek o 0,47%. W ciągu ostatnich trzech dni spadły odpowiednio o 5,93% i 7,95%, a w ciągu siedmiu dni o 2,51% i 1,27%. Obecna cena znajduje się w pobliżu najniższego poziomu z ostatniego tygodnia, Bitcoin na poziomie 14,4% zakresu, Ethereum na poziomie 11,7%, oba blisko dolnej granicy. Taki poziomy boczny pojawił się po ciągłych korektach, co oznacza, że presja sprzedaży tymczasowo się nie zwiększyła, ale też nie można mówić o stabilizacji.
Nastrój na rynku jest pesymistyczny, ale nie udało się zepchnąć cen dalej w dół. Dyskusje w społeczności koncentrują się na ciągłym odpływie środków z ETF, transferze skradzionych środków z Binance oraz zmianach regulacyjnych po przejęciu kontroli nad Kongresem przez Demokratów — te negatywne czynniki są obecne, ale ceny prawie się nie zmieniły. Częściowo wynika to z obniżenia pozycji lewarowanych, wolumen pozycji spadł w ciągu 24 godzin o 1,42%, a kwota likwidacji wyniosła około 60 milionów USD, co jest o 70% mniej niż dzień wcześniej, co wskazuje, że wcześniejsze spadki oczyściły wiele krótkoterminowych pozycji.
Stawki finansowania są nadal dodatnie, ale bardzo niskie: Bitcoin 0,0087%, Ethereum 0,0061%, co można pominąć; byki nie spieszą się z podnoszeniem dźwigni, a niedźwiedzie nie atakują agresywnie, stosunek byków do niedźwiedzi 58 do 42 bardziej przypomina obserwację niż wybór kierunku. Indeks strachu i chciwości wynosi 26, co jest niskim poziomem — rynek boi się, ale nie odważa się na większe ruchy.
Kluczową zmienną do obserwacji będzie CPI USA za październik, które zostanie opublikowane we wtorek. Bezpośrednio zmieni ono oczekiwania dotyczące stóp procentowych i siły dolara, a tym samym wpłynie na krótkoterminowy kierunek aktywów ryzykownych, takich jak Bitcoin. W kwestiach regulacyjnych, przejęcie kontroli nad Kongresem przez Demokratów nie oznacza natychmiastowej zmiany... Na łańcuchu pojawił się właśnie sygnał, że duże konta na zdecentralizowanej platformie wieczystych kontraktów na Bitcoin zgromadziły krótkie pozycje na najwyższym poziomie od trzynastu miesięcy, a ta grupa dwa tygodnie temu zmieniła się z netto długich na netto krótkie. Cena stoi w miejscu, 75,8 tys. utrzymuje się cały dzień, 24-godzinna zmienność poniżej 700 dolarów, średnia zmienność na godzinę 145 dolarów. Obie strony się nie zgadzają. W takich momentach nigdy nie patrzę na cenę, patrzę kto płaci, a kto dostaje po głowie. Widziałem wiele osób, które próbują shortować na takim poziomie. Jeśli naprawdę chcesz zarobić na tej fali niedźwiedzi, nie wybierasz miejsca, gdzie cena porusza się tylko o 140 dolarów na godzinę — to nie jest ocena, to ustawianie się w kolejce. Najpierw przedstawmy fakty obecnej sytuacji: zrzucenie ceny z ponad 80 tys. do 75 tys., w ciągu 24 godzin zlikwidowano 1,25 miliarda dolarów dźwigni, w tym 1,11 miliarda na pozycjach długich; kanał spot odnotował netto odpływ 1,28 miliarda dolarów w listopadzie, tylko jeden dzień był z napływem netto; wskaźnik strachu i chciwości wynosi 15, co oznacza skrajny strach. Ten wskaźnik mnie nie przeraża. Widziałem, jak utrzymywał się na poziomie skrajnego strachu przez tydzień lub dwa, a cena nie spadała dalej, widziałem też, jak dopiero po spadku do jednocyfrowych wartości pojawił się prawdziwy spadek — więc ten wskaźnik mówi mi tylko, że jest mało ludzi, ale nie wskazuje kierunku. Jeśli spojrzeć na to z perspektywy Waszyngtonu, wszystko staje się jasne. Demokraci przejęli kontrolę nad Kongresem, centra danych i AI zostały postawione na celowniku regulacyjnym, akcje technologiczne spadły w ciągu jednego dnia o ponad 5%, kryptowaluty też oberwały — to nie jest problem na łańcuchu, to zmiana osób zarządzających. W tym samym czasie Departament Skarbu zaczął ograniczać dostęp czołowej platformy do amerykańskiego systemu finansowego Dane Farside pokazują, że od 2 do 6 listopada netto odpływ środków z amerykańskich spotowych ETF na BTC wyniósł około 1,282 miliarda dolarów, z czego w cztery z pięciu dni handlowych odnotowano netto odpływ, a tylko w środę zanotowano napływ netto w wysokości 74,6 miliona dolarów. Najważniejsze jest kierunek przepływu kapitału: • BlackRock IBIT zanotował w ciągu tygodnia netto odpływ 1,21 miliarda dolarów, co stanowi około 94% całkowitego netto odpływu na rynku; • w czwartek i piątek nastąpiły kolejno dwa dni netto odpływu w wysokości 430 milionów i 412 milionów dolarów; • w piątek IBIT zanotował jednodniowy odpływ 403 milionów dolarów, podczas gdy Fidelity FBTC odnotował przeciwny trend z napływem 42,8 miliona dolarów. Oznacza to, że problem nie dotyczy tylko całego rynku ETF, który jednocześnie wycofuje środki, ale BlackRock IBIT poniósł większość presji związanej z umorzeniami. Co gorsza, od początku 2026 roku skumulowany przepływ środków w spotowych ETF na BTC stał się ujemny, obecnie netto odpływ wynosi około 914 milionów dolarów, co całkowicie zniwelowało wcześniejsze roczne napływy netto. Spotowe ETF na ETH również są pod presją, z tygodniowym netto odpływem około 365 milionów dolarów, co oznacza szósty z rzędu tydzień odpływu kapitału. Łącznie na rynkach ETF dla BTC i ETH w ciągu tygodnia odpłynęło około 1,647 miliarda dolarów. Wskaźniki nastrojów również się pogarszają. 7 listopada indeks strachu i chciwości na rynku kryptowalut spadł do 25, wchodząc w strefę skrajnego strachu, a 8 listopada wzrósł do 28, ale nadal pozostaje w strefie strachu. W weekend BTC utrzymywał się na poziomie 75 000 USD Prognoza raportu finansowego RKLB
RKLB opublikuje raport za III kwartał po zamknięciu rynku 9 listopada:
Konsensus przychodów to 257,2 mln USD (wzrost rok do roku o 66%), strata na akcję (EPS) około -0,06 do -0,07 USD, co mieści się w prognozie firmy na poziomie 250–265 mln USD, a historycznie prawdopodobieństwo przekroczenia prognozy jest wysokie.
Przebieg w przyszłości: 6 listopada zamknięcie na poziomie 53,07 USD, jednodniowy wzrost o 15%, jednak opóźnienie Neutron do 2027 roku zostało już uwzględnione w wycenie w październiku. Scenariusz bazowy to wąski zakres wahań w celu przetrawienia informacji: liczby przychodów raczej nie będą katalizatorem kierunku, a prawdziwym czynnikiem decydującym o trwałości odbicia będzie możliwość zawężenia harmonogramu Neutron z „2027 roku” do weryfikowalnego punktu w Q2 2027.Nowe miejsca pracy skoncentrowane, a reakcja cen kryptowalut tak rozproszona
Ten raport o zatrudnieniu nie może skupiać się tylko na 165 tysiącach, warto też zastanowić się, skąd dokładnie pochodzą te miejsca pracy. Branże związane z edukacją i opieką zdrowotną zwiększyły zatrudnienie o około 53 tysiące osób, silnie skoncentrowane w wybranych sektorach.
Najpierw spójrzmy na $BNB: 7 listopada o 12:00 UTC około 693,73 USD, 24h -0,34%; 8h stopa finansowania +0,0096%. Zachowanie względnie stabilne, ale nadal ograniczone przez ogólne warunki finansowe.
Z drugiej strony $XRP: około 1,17 USD, 24h -2,06%; otwarte pozycje na trzy kontrakty wieczyste około 764 milionów USD. Wyraźna słabość, do odbicia potrzebne są nowe dowody.
Porównując poziomo, silne zatrudnienie w niektórych branżach nie oznacza natychmiastowego luzowania płynności na całym rynku, reakcje altcoinów są szczególnie niespójne.
W porównaniu z przewidywaniami dotyczącymi kolejnych działań banku centralnego, najpierw sprawdźmy, czy na rynku pojawiły się szersze zakupy spot – to sygnał bardziej bezpośredni.
Przy następnej ocenie ocieplenia ryzyka, czy bardziej skupiasz się na makroekonomicznej wielkości, czy na rozprzestrzenianiu się między różnymi kryptowalutami?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 O godzinie 12 w południe, właśnie szykowałem się do jedzenia, rzuciłem okiem na rynek! BTC nadal waha się poniżej 76 000, ETH spadł poniżej 2300, a CITY stracił ponad 2%! Spójrzmy na dane dotyczące ETF-ów spot, instytucjonalne fundusze wycofują się nieprzerwanie, czy ta konsolidacja to stabilizacja, czy kontynuacja spadków?
Najpierw $BTC: 75 882 USD, spadek o 0,02%
Akcje technologiczne na amerykańskim rynku wcześniej były masowo sprzedawane, rosną obawy rynku dotyczące inwestycji w AI i ryzyka regulacyjnego. Najnowszy odpływ netto z ETF-ów spot to około 5420 BTC, przez dwa kolejne dni handlowe odpływ przekroczył 10 000 BTC. Krótkoterminowo wsparcie na poziomie 75 000, jeśli zostanie przełamane, cel to 73 000, odbicie najpierw na 77 000.
Następnie $ETH: 2237 USD, spadek o 0,33%
Najnowszy odpływ netto z ETF-ów spot ETH to około 41 700, przez dwa kolejne dni duże odpływy, co wskazuje na słaby popyt instytucjonalny. Krótkoterminowo wsparcie na 2200, ponowne utrzymanie powyżej 2300 daje szansę na odbudowę.
Na koniec $CITY: 0,244 USD, spadek o 2,40%
CITY to token kibiców Manchester City, ostatnie wydarzenia piłkarskie przyciągnęły uwagę rynku, ale cena tokena pozostaje słaba. Krótkoterminowo wsparcie na 0,24, jeśli zostanie przełamane, cel to 0,22, odbicie najpierw na 0,26.
Na koniec kilka słów:
BTC konsoliduje, ETH pod presją, CITY słabnie, instytucjonalne fundusze jeszcze wyraźnie nie wróciły. Odbicie nie oznacza odwrócenia trendu, nie spieszcie się z obstawianiem dna!
Jak myślicie, czy BTC utrzyma poziom 75 000, czy będzie kontynuować spadki?
#伯克希尔Q3回购96亿美元，现金储备创新高 Według danych a16z, od pierwszego kwartału 2023 roku nakłady kapitałowe Alphabet, Microsoft, Amazon i Meta wzrosły 5–8-krotnie, podczas gdy nakłady kapitałowe Apple spadły o około 20%. Ta różnica odzwierciedla odmienne oceny gigantów technologicznych co do kierunku przyszłego rozwoju: 🤖 Google, Microsoft, Amazon i Meta przyspieszają inwestycje w moc obliczeniową AI, centra danych i infrastrukturę chmurową, walcząc o dominację w kolejnej rundzie rywalizacji w dziedzinie sztucznej inteligencji. 🍎 Apple stosuje bardziej powściągliwą strategię inwestycyjną, koncentrując się na istniejącym ekosystemie, integracji produktów i efektywności operacyjnej. 📊 Kluczowe pytanie, na które warto zwrócić uwagę na rynku: Czy ogromne inwestycje w AI rzeczywiście przełożą się na długoterminowe przychody i zyski? Kto pierwszy skomercjalizuje AI, ten może zdobyć przewagę w kolejnej rundzie rywalizacji technologicznej. AI to nie tylko rewolucja technologiczna, ale także długotrwała rywalizacja kapitału, mocy obliczeniowej i modeli biznesowych. #AI #BigTech #Alphabet #Microsoft #Amazon #Meta #Apple #TechInvestment 5 listopada amerykański spotowy ETF $BTC odnotował odpływ netto w wysokości 430,2 mln USD.
Nowe dane obejmują tylko 6 z 12 raportowanych funduszy, więc ostateczne liczby mogą się jeszcze zmienić.
• Netto przepływ gotówki 5 listopada: -430,2 mln USD
• Tylko w listopadzie: -869,8 mln USD
• Całkowita ilość bitcoina posiadana przez fundusze: 1,3 mln BTC
• Całkowita wartość aktywów pod zarządzaniem (AUM): 98,54 mld USD
• Fidelity (FBTC) prowadzi w wypłatach, kwota 199,9 mln USD.
Zauważyłem, że na początku listopada wycofano już prawie 870 mln USD, co wskazuje na wyraźne przesunięcie kapitału instytucjonalnego. Ponadto Trump Media i MARA przenoszą bitcoiny na giełdy, uważam, że dopóki odpływ środków z ETF nie ustanie, cena bitcoina prawdopodobnie będzie tłumiona w okolicach 75 000 do 78 000 USD. Nie chcę kupować na dnie; poczekam na odwrócenie przepływów kapitału ETF, zanim podejmę decyzję.
Utrzymujący się odpływ netto z ETF często prowadzi do gwałtownych wahań cen, dlatego koniecznie zwracaj uwagę na dźwignię finansową, aby uniknąć całkowitej utraty kapitału.Rynek Meme coinów się różnicuje: Solana i BNB Chain na czele, Base pozostaje w tyle W ciągu ostatnich 24 godzin rynek Meme coinów na głównych blockchainach wykazał wyraźne różnice. Łączny wolumen transakcji 10 najlepszych Meme coinów na Solanie wyniósł 40,307,000 USD, z czego STONK wyróżnił się najbardziej, osiągając wolumen 8,646,000 USD i wzrost aż o 15676,0%. BNB Chain zajął drugie miejsce z wolumenem 26,866,000 USD, na czele z BNCB. Nowy Robinhood Chain osiągnął wolumen 36,515,000 USD, z PONS na czele. W porównaniu z tym Base pozostaje w tyle, z wolumenem zaledwie 5,227,000 USD, a większość tokenów odnotowała spadki. Dominacja Meme coinów Solany trwa Ekosystem Meme coinów Solany pozostaje silny dzięki wysokiej przepustowości i niskim opłatom. Eksplozja wartości STONK podkreśla spekulacyjne zainteresowanie nowymi tokenami na rynku. Jednak tak ekstremalne wzrosty często wiążą się z wysoką zmiennością, dlatego inwestorzy powinni zachować ostrożność. Wolumen transakcji skoncentrowany jest na niewielu tokenach, co wskazuje na płynność podążającą za gorącymi tematami, co może prowadzić do szybkich odwróceń. BNB Chain i Robinhood Chain: nowi konkurenci Wolumen 26,866,000 USD na BNB Chain świadczy o aktywności rynku Meme coinów, z BNCB na czele. Robinhood Chain, choć mniej znany, osiągnął wolumen aż 36,515,000 USD, przewyższając BNB $BTC twardo trzyma się w okolicach 75 700, ETF w ciągu tygodnia wycofał 1,28 miliarda, to najsilniejszy odpływ od czerwca, a BlackRock odpowiada za 98% tego odpływu, ale cena i tak nie spadła.
$ETH oscyluje wokół 2 203, wieloryby na łańcuchu otwarcie się pokłóciły. Jeden adres stakingowy w ciągu trzech dni zrealizował 7 500 ETH z ether.fi, warte ponad 17 milionów, a następnie przelał je na Binance, wyraźnie planując ucieczkę.
Inny wieloryb działa odwrotnie, w ciągu sześciu dni wypłacił z Binance prawie 30 milionów ETH, średnia cena 2 209, mimo 600 tysięcy strat nie przestaje.
Jest też adres, który zamienił 3 100 ETH na USDT, wszedł do Hyperliquid i otworzył pozycję długą na BTC o wartości 12 milionów oraz krótką na ETH, czysta gra na podział rynku.
Regulacje SEC dotyczące brokerów kryptowalut są obecnie rozpatrywane w Białym Domu, tradycyjni brokerzy muszą na nowo wyznaczyć granice w obszarze aktywów cyfrowych.
Na amerykańskim rynku akcji w piątek sektor chipów mocno się cofnął, AMD wzrosło o 11%, Nasdaq o ponad 1%, ale Dow Jones spadł o 237 punktów, a tygodniowy wykres to już czwarty spadkowy tydzień z rzędu.
Raport z rynku pracy pokazał 165 tysięcy nowych miejsc pracy, co podniosło prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki stóp do 85%. CPI zostanie opublikowany w tym tygodniu, szybko okaże się, czy ten odbicie to korekta, czy tzw. "martwy kot".$ETH Obserwacja: jeden adres kupił prawie 30 milionów w ciągu 6 dni, obecnie strata pływająca przekracza 600 tysięcy
W ciągu ostatnich 6 dni adres 0x4AB7 wypłacił z Binance około 13080 ETH w 5 transakcjach, przy średniej cenie zakupu około 2290 dolarów, co daje kwotę bliską 30 milionom dolarów
Najnowsza transakcja to 3300 ETH, około 7,37 miliona dolarów
Aktualna cena na OKX to 2237,53 dolarów, spadek o 0,26% w ciągu 24 godzin, wolumen obrotu około 57,56 miliona, ta partia już generuje stratę pływającą przekraczającą 600 tysięcy dolarów
W tym samym tygodniu netto odpływ amerykańskiego spotowego ETF na ETH wyniósł około 365 milionów dolarów, co jest ponad dziesięciokrotnie większą kwotą niż zakup tego adresu, sama ta aktywność na łańcuchu nie wystarczy, by utrzymać trend.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元