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SanDisk continua a scendere, anche BTC subisce un ritracciamento: sotto la stessa ondata di sentiment di rischio, quali sono le differenze nei punti di pressione?
Ieri sera le azioni tecnologiche hanno subito una vendita massiccia, SanDisk ha continuato a scendere e anche BTC è rimbalzato al ribasso. Entrambi i mercati stanno soffrendo insieme, ma da ora in poi non bisogna guardare solo a una grande candela ribassista.
Io tendo a considerarli come due tipi di pressione sovrapposti nella stessa fase di mercato: SanDisk deve rispondere se la domanda di storage e i profitti possono continuare, mentre BTC deve affrontare la prova dei dati macroeconomici e dell'assorbimento del mercato.
Iniziamo da SanDisk. Nell'ultimo bilancio aziendale, i ricavi del business dei data center sono cresciuti del 61% su base trimestrale, mentre il settore consumer è calato del 29%. Questa è proprio la divergenza: la domanda per i data center continua a crescere, ma il lato consumer si è indebolito. In futuro bisognerà osservare le indicazioni aziendali, la domanda dei clienti e se i margini di profitto saranno mantenuti. Una forte caduta del prezzo delle azioni da sola non può determinare che la domanda sia crollata; allo stesso modo, un bilancio brillante non garantisce un'immediata inversione del prezzo.
BTC non ha ricavi trimestrali da verificare. Dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola di stasera, prima si osserverà come reagiranno il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA, poi si vedrà se il prezzo riuscirà a mantenere il recente minimo intorno a 75.200. Se scende sotto e il rimbalzo non riesce a recuperare, la pressione a breve termine potrebbe continuare; se invece il minimo regge e si recupera intorno a 77.000, si osserverà un eventuale retest, e solo allora la correzione sarà più credibile.
Naturalmente, i due potrebbero anche non muoversi più in sincronia: anche se BTC si stabilizza dopo i dati sull'occupazione, SanDisk potrebbe comunque essere influenzata dalle aspettative del settore.
$BTC $SNDK #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $CORE viene sempre frainteso da un gruppo di persone, che dicono che un mercato piccolo è facile da manipolare, ma le vere istituzioni cercano sempre criptovalute con bassa volatilità. Anche loro giocano con i soldi degli investitori!! Come potrebbero mai scegliere mercati che oscillano di decine di punti? Cercano sempre Bitcoin, Ethereum, Gold, criptovalute con volatilità annuale bassa, altrimenti con cali di decine di punti gli investitori avrebbero già ritirato i loro fondi.I dati di distruzione di $UNI che aspettavate sono arrivati.
Ieri sera il mercato è crollato, quindi sapevo che oggi la distruzione sarebbe sicuramente aumentata!
Il 5 novembre è aumentata del 24% rispetto al giorno precedente, ieri sono state distrutte 62.000 UNI in tutta la rete, 12.000 in più rispetto al giorno prima.
62.000 è il numero più alto degli ultimi 5 giorni, ed è anche la cifra più alta dopo i 110.000 del 30 ottobre. La mediana degli ultimi 30 giorni è 30.000, ora è già raddoppiata rispetto alla mediana.
Dati on-chain:
Al primo posto Ethereum, con 28.000 UNI, pari al 45,2%.
Al secondo posto ex aequo Base, con 14.000 UNI, pari al 22,6%.
Al secondo posto ex aequo Robinhood Chain, anch’esso con 14.000 UNI, pari al 22,6%.
La distruzione cumulativa ha raggiunto 113,81M UNI Alle 11:30 del mattino, stavo per andare a mangiare, ma non ho potuto fare a meno di dare un'occhiata al mercato. BTC è sceso di nuovo a 75.900 dollari, e anche l'oro è tornato vicino a 4035 dollari.
Dopo aver visto i dati del mercato azionario statunitense, ora davvero non oso più comprare a caso.
L'ETF momentum è crollato dell'8,2% in un solo giorno, segnando la peggiore performance dal 2020. Il volume di scambi di QQQ è circa il 100% superiore alla media degli ultimi 20 giorni.
Guardando insieme questi due dati, il problema diventa piuttosto evidente.
In precedenza, i capitali si sono concentrati nell'acquisto di AI e azioni tecnologiche; quando il mercato va bene, tutti guadagnano insieme, ma appena le aspettative politiche cambiano, le posizioni affollate tendono a ritirarsi tutte insieme.
Il problema più complicato è che l'incertezza politica non è ancora svanita.
Nessuno può dire con certezza fino a che punto avanzerà la legislazione in Texas. Il mercato sta da una parte digerendo le notizie politiche, dall'altra sopportando la pressione della riduzione delle posizioni; nel breve termine, è difficile aspettarsi un'inversione diretta.
Ora sto aspettando principalmente due segnali:
① Se la pressione di vendita da miliardi di dollari discussa dal mercato viene gradualmente assorbita; i dati sui flussi sistemici di capitale della prossima settimana saranno molto importanti.
② Se ci sono nuovi sviluppi nella legislazione texana e se le restrizioni correlate potrebbero allentarsi.
Rimango ottimista sulle prospettive a lungo termine dell'AI, ma per ora l'impatto delle politiche e dei capitali richiede tempo per essere digerito.
Potrebbe davvero esserci un "buco d'oro", ma temo che non siamo ancora al fondo.
Cosa ne pensate, questa correzione di QQQ è sufficiente? Ora avete il coraggio di comprare o preferite continuare a osservare? Supporto a breve termine BTC: 75100 / 72700 ； Resistenza: 78400 / 80900
Supporto a breve termine ETH: 2220 / 2150 ； Resistenza: 2300 / 2430
Ieri volevo shortare, ma non sono entrato. Avevo pensato di shortare intorno a 8.1 prima o dopo il dato sull'occupazione non agricola di oggi, ma non mi aspettavo un calo così rapido
Logica principale del ribasso:
1. Dopo la vittoria schiacciante dei Democratici in entrambe le camere del Congresso, il mercato ha rivalutato il ritmo di espansione dell'AI e dei data center. Molti elettori locali e deputati democratici hanno un atteggiamento negativo verso i data center, temendo possibili regolamentazioni più severe o restrizioni future alla costruzione. Questo ha colpito direttamente la catena del valore dell'AI già sopravvalutata (chip, data center, infrastrutture cloud, ecc.).
2. Rispetto al forte calo di azioni e criptovalute, la discesa dei rendimenti dei titoli di Stato USA è stata contenuta, senza la tipica corsa all'acquisto di titoli di Stato come rifugio sicuro. Il mercato sembra più che altro ricalibrare la crescita e gli asset rischiosi, piuttosto che essere in panico totale.
3. L'indice del dollaro (DXY) è leggermente risalito, riflettendo più un aggiustamento degli altri asset che il dollaro come rifugio assoluto. I dati sull'occupazione non agricola di stasera influenzeranno ulteriormente il ritmo a breve termine.
4. La forza relativa dell'oro è semplice da spiegare: il calo dei rendimenti riduce il costo opportunità di detenere oro + l'incertezza politica derivante dalle elezioni fa beneficiare l'oro come asset neutrale + in caso di forte calo degli asset rischiosi, emergono le sue proprietà tradizionali di rifugio sicuro.Cumulative Volume Delta odierno (differenza cumulativa del volume degli scambi / volume cumulativo della competizione long/short) $BTC Quel rimbalzo post-elettorale non è durato nemmeno un giorno. Ieri sera il settore tecnologico del mercato azionario USA è crollato, e la ripresa appena iniziata delle criptovalute è stata subito schiacciata. Oggi parliamo del motivo per cui questa linea è morta così rapidamente?
$BTC è sceso da 81.000 a 76.000 in un'ora, apparentemente una correzione, ma in realtà una serie di liquidazioni a catena dei long. In 24 ore sono state liquidate posizioni per 1,09 miliardi in tutto il network, l'87% erano long, circa 950 milioni sono stati liquidati forzatamente, 210.000 persone sono state colpite, la zona 75.000–75.400 è un'area di liquidazione intensa, 73.000 è la prima linea di difesa; 79.000 è il punto di massimo dolore per le opzioni in scadenza oggi per 2,7 miliardi.
$ETH è stato il più colpito tra i tre, scendendo sotto 2.250 fino ai livelli pre-elettorali, con liquidazioni per circa 209 milioni di dollari in 24 ore. La più grande singola liquidazione è avvenuta in un exchange vicino, per un valore di 10,936,400 dollari. Nonostante giovedì gli ETF abbiano registrato un afflusso di 148 milioni, il prezzo è comunque sceso; chi ha preso posizione sono stati short che hanno coperto, non istituzioni.
$SOL è sceso intorno a 90, ma dopo Alpenglow gli indirizzi attivi sono ancora 1,88 milioni e l’adozione non si è fermata, si tratta di una svendita macroeconomica errata. Il calo è un evento di liquidità, non un problema di fondamentali; con l’uscita dei dati non agricoli potrebbe guidare la ripresa.
Questo rimbalzo è stato sostenuto dal covering degli short, appena i long sono stati liquidati è crollato; la prossima volatilità significativa dovrebbe arrivare venerdì con i dati non agricoli.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 【Il Partito Democratico ha vinto, le azioni AI crollano, Anthropic fatica a raggiungere 1,5 trilioni】
$ANTHROPIC aveva originariamente pianificato un'IPO con una valutazione di circa 1,5 trilioni di dollari, ma alcuni grandi investitori ritengono che la valutazione debba essere ridotta a circa 1 trilione di dollari. La differenza di 500 miliardi di dollari nella valutazione indica che le istituzioni stanno cambiando il modo di valutare le aziende AI: in passato erano disposte a pagare in anticipo per una crescita rapida, ora iniziano a calcolare seriamente investimenti e ritorni.
Anthropic ha raggiunto un fatturato di 33,2 miliardi di dollari nei primi tre trimestri del 2026, con circa 17 miliardi nel solo terzo trimestre e un utile operativo rettificato di circa 2,5 miliardi, la crescita del business non è debole. Tuttavia, l'azienda ha contemporaneamente un impegno di 895,4 miliardi di dollari in potenza di calcolo e infrastrutture, con circa 69,8 miliardi da pagare nei prossimi 12 mesi. Anche se la domanda di AI è molto forte, resta da rispondere a una domanda: quanto flusso di cassa genereranno infine questi investimenti?
Il recente crollo delle azioni tecnologiche ha ulteriormente ridotto l'appetito per il rischio delle istituzioni. Anthropic non è priva di valore per la quotazione, ma 1,5 trilioni di dollari hanno già anticipato molte aspettative di crescita per gli anni a venire. Tendo a pensare che l'IPO abbia ancora possibilità di andare avanti, ma la probabilità di una riduzione della valutazione o di una diminuzione della dimensione del finanziamento sta aumentando. La storia di crescita dell'industria AI continua, ma i fondi disposti a comprare senza badare al prezzo sono diminuiti.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 “Le criptovalute hanno avuto una performance relativamente migliore rispetto alle azioni”, questa è la riga di output che voglio rivedere di più 💻. Il contesto di input è: inversione del rialzo dopo le elezioni, il crollo delle azioni AI ha trascinato giù il mercato azionario, Bitcoin è sceso a 76.000 dollari e si è verificata un'ondata di liquidazioni da 1 miliardo di dollari.
Il mio giudizio: questa volta è più importante la trasmissione del rischio tra mercati, non chi è in cima alla classifica. Se le azioni AI hanno problemi, anche le criptovalute ne risentono, il che indica che la valutazione del rischio non può basarsi solo sulle notizie del mondo crypto. Il potenziale problema è che il rapporto non ha chiarito i criteri di confronto; se i periodi statistici sono diversi, allora la spiegazione di "relativamente più forte" perde di validità, questa è la mia ipotesi.
Se dovessi modificare questa revisione, prima integrerei la perdita, la volatilità e la persistenza del rimbalzo nello stesso periodo, poi valuterei la resilienza, senza considerarla ancora come una capacità di rifugio sicuro. Aiutatemi a rivedere: per verificare questo "relativamente più forte", quale dato vorresti aggiungere e perché?"Apparentemente è la storia di BTC che scende da 81000 a 75500 seguendo il trend, ma in realtà è stata prima la struttura del leverage a indebolirsi, e poi il prezzo è crollato di conseguenza. La discesa che vedi, è dovuta alla vendita sul mercato spot o a una liquidazione forzata dei long? La mia sensazione più forte nel monitorare questa fase non è "sta cadendo troppo velocemente", ma che prima sono cambiati l'umore delle posizioni aperte e i tassi di finanziamento. L'ADP di ottobre ha mostrato un aumento di 86000 posti di lavoro nel settore privato, superiore alle attese di 69000, e l'ISM dei servizi è in espansione; il mercato ha rapidamente aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre, anticipando le aspettative macroeconomiche. In questi momenti, i derivati spesso riflettono prima la situazione: long affollati, tassi di finanziamento elevati, stop loss concentrati in basso; una volta che il prezzo rompe un livello chiave, la compressione si autoalimenta. Alcuni segnali ribassisti che ho notato: - BTC è sceso direttamente sotto 75500, dopo vari tentativi falliti sopra 81000, 81300 è stato confermato più volte come una forte resistenza, il grafico giornaliero mostra una figura di testa e spalle in formazione, l'EMA30 spinge verso il basso, il MACD resta sotto lo zero. - Nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni per quasi 1 miliardo di dollari su tutta la rete, con una buona quota di long; le liquidazioni long di BTC ammontano a circa 87,49 milioni di dollari, segno che la pulizia del leverage non è ancora finita. - L'ETF spot Bitcoin negli USA ha registrato deflussi netti per circa 1,16 miliardi di dollari in tre giorni consecutivi, con IBIT di BlackRock che da solo ha visto deflussi per 734 milioni di dollari, oltre il 60% del totale, segno che le istituzioni stanno ritirando il supporto. Ma ci sono anche segnali di rischio da considerare: - Se i tassi di finanziamento passano rapidamente da elevati a bassi, gli short si affollano e durante un rimbalzo può scattare una compressione inversa. - 755La mattina ha appena superato gli 80.000, nel pomeriggio è sceso di nuovo sotto i 76.000
Liquidazioni in 24 ore per 1,03 miliardi di dollari, con i long che rappresentano il 89,4%.
Il Nasdaq nello stesso giorno è entrato in zona di correzione, Nvidia è scesa del 7,5%, AMD del 14,6%, questa volta il mercato crypto è stato trascinato giù dal mercato azionario USA.
Penso che questa ondata non sia un problema di Bitcoin in sé, ma un'esplosione combinata di leva finanziaria e panico nel mercato azionario USA, quindi a breve termine è meglio non cercare di prendere il coltello che cade.
Livello di invalidazione: Bitcoin deve chiudere con volumi sopra gli 80.000 dollari, oppure il mercato azionario USA deve smettere di scendere dopo il rapporto sull'occupazione di stasera.
Cosa pensi, dopo il rapporto sull'occupazione di stasera continuerà a scendere o i long riusciranno a tirare il fiato?
$BTC $ETH $SOL
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 0.385 ETH non è molto, ma il problema esposto questa volta da MetaMask merita l'attenzione di tutti gli utenti che fanno staking. Il mercato ogni giorno osserva l'andamento del BTC, ma un comunicato sulla sicurezza del 5 novembre mi ha fatto notare un altro numero. 0.385 ETH. MetaMask ha rivelato che, durante un incidente di sicurezza infrastrutturale avvenuto il 28 settembre, gli aggressori hanno modificato gli indirizzi di ricezione delle ricompense di alcuni validatori Ethereum, causando il trasferimento di circa 0.385 ETH di ricompense da staking. Ecco le parti interessanti.
Primo livello: a essere persa è la ricompensa, non il capitale.
Le autorità ufficiali affermano che al momento non ci sono prove che i portafogli degli utenti, le chiavi private o il capitale in staking siano stati compromessi.
Secondo livello: la fine dell'attacco non significa la fine dell'impatto.
Per motivi di sicurezza, tutti i validatori coinvolti sono stati ritirati. Ma il ritiro del validatore e il completamento del prelievo dei fondi sono due cose diverse. Alcuni clienti hanno subito ritardi nei prelievi e potrebbero aver perso una parte delle ricompense da staking per un certo periodo.
Terzo livello: ciò che serve davvero attenzione sono le autorizzazioni.
Questo incidente non ha violato direttamente i portafogli degli utenti, ma ha sfruttato le autorizzazioni di configurazione degli indirizzi di ricezione delle ricompense.
Ci ricorda una cosa:
La sicurezza degli asset non riguarda solo la fuga delle chiavi private. Il controllo del capitale, il diritto di ricevere i guadagni e la possibilità di ritirare i fondi tempestivamente sono in realtà tre linee di difesa distinte. 0.385 ETH è solo l'importo trasferito confermato. Non rappresenta l'intero costo dell'incidente. Qual è la ragione della cupidigia e dell'incapacità di mantenere le posizioni nel trading di contratti? In realtà, questa tua domanda contiene due livelli: uno è quello umano/psicologico (perché, dopo aver guadagnato 50 milioni, si vuole guadagnare di più), l'altro è quello dell'esecuzione del trading (come fare la direzione giusta ma non riuscire a mantenere la posizione, fermandosi a un guadagno del 2-3%). Li spiego separatamente. --- 1. Perché, dopo aver guadagnato 50 milioni o 100 milioni, si vuole guadagnare ancora di più? Non si può spiegare solo con la parola "avidità", dietro ci sono diversi meccanismi: 1. Adattamento dopaminergico (hedonic adaptation): il piacere del momento in cui si guadagnano 50 milioni svanisce rapidamente, il cervello imposta "50 milioni" come nuova base, e il prossimo obiettivo diventa automaticamente 100 milioni. Casinò e borse lo sanno bene: i numeri dei profitti cambiano in tempo reale, ogni variazione è uno stimolo. 2. Il "punteggio" nel trading con leva è relativo: i trader di contratti non confrontano il valore assoluto, ma il rendimento, la classifica, chi mostra le proprie operazioni nel gruppo. Guadagnare 50 milioni ma perdere rispetto agli altri in quel mercato è psicologicamente una "perdita". 3. Costi sommersi e identità: chi arriva a questo livello spesso si definisce "trader". Fermarsi significa ammettere "ho finito qui", cosa più difficile da accettare di una perdita. 4. L'immagine speculare dei perdenti: chi ha perso più di 10 milioni ieri spesso è stato anche un guadagnatore in passato. Lo stesso meccanismo psicologico spinge sia a guadagnare 50 milioni sia a perderli. Voler guadagnare ancora dopo aver guadagnato e voler recuperare dopo una perdita sono due modalità dello stesso motore. Quindi la risposta non è【ETF Bitcoin in uscita netta per 5 giorni di trading consecutivi per oltre 1 miliardo di dollari, i fondi istituzionali continuano a ritirarsi】
L'ETF spot $BTC negli Stati Uniti ha registrato un'uscita netta cumulativa di circa 1,066 miliardi di dollari negli ultimi 5 giorni di trading completi. Il 2 novembre l'uscita giornaliera è stata di 398,6 milioni di dollari, il 3 novembre ulteriori 115,6 milioni di dollari; il 4 novembre si è finalmente registrato un afflusso netto di 74,6 milioni di dollari, ma non è stato sufficiente a colmare il deficit di fondi dei giorni precedenti.
Il continuo riscatto degli ETF indebolisce l'importante domanda nel mercato spot. Il 5 novembre il prezzo del Bitcoin è sceso fino a circa 76.000 dollari, con un calo giornaliero di circa il 5%, mentre il forte ribasso delle azioni tecnologiche statunitensi ha ridotto l'appetito per il rischio. Il ritiro dei fondi istituzionali e la riduzione del rischio complessivo del mercato si sono verificati contemporaneamente, rendendo difficile un rimbalzo sostenuto.
L'attività di trading spot del Bitcoin rimane circa 1,5 volte superiore rispetto a prima del rialzo, indicando che la partecipazione al mercato non è scomparsa; tuttavia, tra i detentori a breve termine, la percentuale di profitto è scesa a circa il 38%, con molti acquirenti recenti in perdita latente. Il prezzo di costo per i detentori a breve termine si aggira intorno a 75.700 dollari, mentre 77.700 dollari rappresentano un importante riferimento di costo attuale del mercato.
Attualmente ho una visione ribassista sul breve termine. Un piccolo afflusso giornaliero non è sufficiente per indicare un rientro degli istituzionali; BTC deve prima riconquistare i 77.700 dollari e mostrare un flusso netto continuo di afflussi negli ETF per dimostrare che la domanda è realmente tornata. Altrimenti, il rimbalzo rischia di incontrare una pressione di vendita da parte di chi è in perdita.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 #美国新旧国会交接或影响美伊局势
Il capo ha qualcosa da dire
Ho messo insieme questa notizia con il crollo del mercato azionario statunitense di stamattina per capire tutta la pressione degli ultimi due giorni: i Democratici hanno vinto sia alla Camera che al Senato, ma il nuovo Congresso entrerà in carica solo a gennaio 2027, quindi c'è una finestra di due mesi in cui il governo Trump è un "anatra zoppa" — l'opzione di un'azione militare contro l'Iran è ancora sul tavolo. BZ e CL sono tornati in positivo stamattina, con un aumento di circa 0,6%-0,8%, il che significa che questo rischio residuo è stato prezzato. Quando il nuovo Congresso sarà operativo, i Democratici useranno i finanziamenti e la supervisione per bilanciare le azioni militari esterne.
La mia interpretazione è: questa è una finestra di rischio a doppia pressione. Da un lato, qualsiasi azione militare americana contro l'Iran farà salire immediatamente il prezzo del petrolio e colpirà gli asset rischiosi, con BTC, un asset ad alto beta, che verrà colpito di conseguenza; dall'altro lato, a livello legislativo, i benefici della politica cripto di Trump potrebbero svanire, e la supervisione e le indagini del nuovo Congresso diventeranno un fattore negativo — una parte della vendita concentrata è proprio capitale che si ritira a causa del "ribaltamento delle aspettative politiche".
Questa mattina BTC si è stabilizzato intorno a 76000, mostrando una maggiore resistenza rispetto al mercato azionario statunitense, ma non è un segnale di inversione. La mia strategia: non entrare solo per una piccola candela verde, prima vediamo se il mercato azionario americano riesce a fermare il calo stasera e se il prezzo del petrolio continua a salire; se 75000 non regge, si guarda a 73000, se si mantiene sopra 76000 si può considerare di entrare con una piccola posizione long. In questa finestra di incertezza geopolitica e politica, la posizione deve essere leggera per poter dormire tranquilli.
Questa analisi è valida per il momento, fate attenzione. Quel rimbalzo post-elettorale non è durato nemmeno un giorno. Ieri sera il settore tecnologico del mercato azionario USA è crollato, e la ripresa appena iniziata delle criptovalute è stata subito schiacciata. Oggi parliamo del motivo per cui questa ripresa è morta così rapidamente?
$BTC è sceso da 81.000 a 76.000 in un'ora; apparentemente una correzione, ma in realtà una serie di liquidazioni a catena dei long. In 24 ore sono state liquidate posizioni per 1,09 miliardi in tutto il network, l'87% erano long, circa 950 milioni sono stati liquidati forzatamente, 210.000 persone sono state colpite, la zona 75.000–75.400 è stata un'area di liquidazioni intense, mentre 73.000 è la prima linea di difesa; 79.000 è il punto di massimo dolore per le opzioni in scadenza oggi per 2,7 miliardi.
$ETH è stato il più colpito tra i tre, scendendo sotto 2.250 fino ai livelli pre-elettorali, con liquidazioni per circa 209 milioni di dollari in 24 ore. La più grande singola liquidazione è avvenuta in un exchange vicino, per un valore di 10,936,400 dollari. Nonostante giovedì gli ETF abbiano registrato un afflusso di 148 milioni, il prezzo è comunque sceso; chi ha preso posizione sono stati short che hanno coperto, non istituzioni.
$SOL è sceso intorno a 90, ma dopo Alpenglow gli indirizzi attivi sono ancora 1,88 milioni e l’adozione non si è fermata, si tratta di una svendita macroeconomica ingiustificata. La caduta è un evento di liquidità, non un problema di fondamentali; con l’uscita dei dati non agricoli potrebbe guidare la ripresa.
Questo rimbalzo è stato sostenuto dal covering degli short, appena i long sono stati liquidati è crollato; la prossima volatilità significativa dovrebbe arrivare venerdì con i dati non agricoli.La ricchezza nella vita dipende dal ciclo Kondratiev
Secondo il tradizionale ciclo Kondratiev, ora dovremmo trovarci nel punto critico di transizione dall'"autunno" all'"inverno", con una imminente grande liquidazione del debito e della finanziarizzazione.
I prossimi cinque anni possono essere divisi in 4 fasi —
1. Falso inizio e scoppio della bolla (seconda metà del 2026)
Si manifesta l'effetto muro del debito, con un aumento dei tassi di insolvenza aziendale. Allo stesso tempo, i dati sul ritorno degli investimenti in capitale AI deludono il mercato.
2. Impatti geopolitici e impennata dell'inflazione (tutto il 2027)
Potrebbero verificarsi blocchi marittimi o confronti militari estremamente tesi, con interruzioni nella catena di approvvigionamento globale dei semiconduttori. Il panico inflazionistico raggiunge il picco, con l'argento che potrebbe iniziare a sovraperformare l'oro.
3. Lungo inverno di stagflazione (2028 - 2029)
L'economia entra in una dolorosa fase di stagnazione. La crescita si ferma, i prezzi rimangono elevati e le tensioni sociali aumentano. $BTC potrebbe in questa fase completare la sua separazione dalle azioni tecnologiche, affermandosi realmente come rifugio sicuro digitale.
4. Germoglio di primavera (2030)
Dopo quattro anni di liquidazione del debito e diluizione dell'inflazione, i bilanci si riparano gradualmente e prende forma un nuovo ordine monetario internazionale.
Il mondo inizia a pianificare l'industria dominante del prossimo lungo ciclo, che potrebbe essere la biotecnologia, la fusione nucleare o la robotica avanzata. La performance delle criptovalute è relativamente migliore rispetto al mercato azionario, e molte persone potrebbero considerarla un segnale di un trend indipendente. Io invece penso che il settore delle criptovalute dovrebbe prestare più attenzione al mercato azionario: questa volta il crollo delle azioni AI ha trascinato anche $BTC a 76.000 dollari.
Pensandoci al contrario, primo, l'impatto proviene dall'esterno del settore crypto, quindi guardare solo le notizie interne alle criptovalute può portare a valutazioni errate; secondo, la liquidazione amplifica l'impatto, una diminuzione modesta non significa che il rischio sia stato isolato. Quello che seguirò ora è se la correlazione tra azioni e criptovalute si indebolirà, senza affrettarmi a etichettare la situazione come "resistente alle cadute". BTC ha operato in modo stabile durante la sessione diurna di ieri, con un forte calo alle 20:00, ma con un volume limitato e scambi non elevati. Solo dopo l'apertura del mercato azionario statunitense alle 22:30, il mercato ha subito un rapido ribasso con un aumento continuo del volume, con vendite concentrate e il prezzo che ha rotto consecutivamente due livelli di supporto precedentemente previsti, dichiarando fallito questo tentativo di breakout rialzista.
Questa discesa ha anche rilasciato alcuni segnali chiari: primo, la pressione di vendita interna al mercato crypto non è elevata, durante le ore di trading non americane il mercato è rimasto sostanzialmente stabile, la pressione di vendita si è concentrata dopo l'apertura del mercato azionario USA, rappresentando una riduzione indiscriminata degli asset a rischio; secondo, a livello di 4 ore, dopo il forte calo con aumento del volume in serata, dopo la mezzanotte è entrata una domanda più forte a sostenere il mercato, con supporti e domanda ancora solidi; terzo, la perdita giornaliera di BTC è stata del 5,5%, inferiore a quella dell'indice Nasdaq, mostrando una performance relativa più resiliente.
Il mercato sta costruendo una struttura di Wyckoff su un ciclo breve — dal picco di vendita al rimbalzo naturale, alla fase di shakeout, fino alla chiusura con una candela rialzista, questo schema si ripete su intervalli di 15 minuti, 2 ore, 4 ore e persino giornalieri e settimanali. Nel breve termine, basta osservare quando questo nuovo intervallo di trading (TR) sceglierà una direzione.
Proprio perché il giorno precedente c'è stato un forte rimbalzo, molti hanno aumentato le posizioni per poi essere costretti a ridurle, unito alla rapidità e ampiezza della discesa, l'umore del mercato è inevitabilmente agitato.
Il mio giudizio principale rimane invariato: primo, il breakout di questa fase è fallito e bisogna attendere la prossima opportunità, ma la finestra temporale e la direzione generale del mercato per questo mese non sono cambiate; secondo, si prevedeva inizialmente una fase di oscillazione e rotazione intorno a 80.000 all'inizio del mese, ma dopo il calo è molto probabile che l'inizio del mese si stabilizzi oscillando vicino ai minimi precedenti. $BTC Cronologia degli eventi a catena di CORE (settembre-novembre): vulnerabilità, hard fork, rimozione, nessuno escluso
In soli due o tre mesi, CORE ha subito una serie di gravi problemi, con eventi negativi che si sono concatenati, minando completamente la fiducia del mercato. Ecco i nodi chiave:
① Agosto-settembre: anomalie nella distribuzione dei token dei nodi di validazione creano rischi nascosti
Inizialmente si è verificato un caso di nodi di validazione che hanno ricevuto ricompense di blocco in eccesso; il team del progetto ha effettuato un hard fork per distruggere oltre 150 milioni di CORE, causando un improvviso cambiamento nell'offerta circolante, che ha portato Coinbase a sospendere depositi e prelievi e Bithumb a segnalare rischi di trading, preannunciando la successiva rimozione.
② 27 ottobre: il fondatore principale annuncia l'uscita dal DAO
Rich Rines e Brendon Sedo hanno annunciato le loro dimissioni dai ruoli legati al DAO, dichiarando che ciò avrebbe promosso la decentralizzazione, trasferendo la produzione di blocchi a validatori indipendenti. Tuttavia, il mercato ha interpretato questo come l'abbandono dei creatori chiave, facendo perdere la guida strategica a lungo termine del progetto e generando forti dubbi negli investitori riguardo agli impegni futuri sull'ecosistema e sul riacquisto.
③ 31 ottobre: attacco grave al protocollo b14g
Gli hacker hanno sfruttato una vulnerabilità del contratto per trasferire senza autorizzazione 97 milioni di CORE; il team ha immediatamente sospeso il contratto interessato, dando inizio alla crisi di sicurezza.
④ 2 novembre: hard fork per recuperare 68 milioni di token
Attraverso un hard fork che ha modificato il saldo dell'indirizzo degli hacker, il progetto è riuscito a recuperare circa il 70% dei token rubati, mentre i restanti 29 milioni sono ancora in fase di tracciamento. Questa operazione di modifica del registro tramite hard fork ha colpito direttamente il principio fondamentale della blockchain pubblica, ovvero l'immutabilità del registro. Il grande $BTC è sceso di oltre 5 punti in una notte, tra i primi dieci solo $ZEC è in positivo. Coinglass riporta 1318, +2,5% nelle 24 ore, +5,8% nelle 4 ore. Il suo calore sta in NU7, previsto l'attivarsi intorno alle 10:30 di stamattina al blocco 3543405, con il tempo di blocco che si riduce da 75 a 25 secondi, nel pool Sprout restano circa 12226 ZEC, per un valore di circa 16 milioni di dollari, dopo questo blocco non si potrà più trasferire. In questa settimana è passato da 1135 a salire, il comitato di finanziamento della comunità il 3 novembre ha ritirato la proposta di appropriazione indebita di circa 98.000 ZEC.
I contratti non sono così caldi, con posizioni aperte in tutta la rete per 2,84 miliardi di dollari, un volume giornaliero di 9,5 miliardi, mentre il mercato spot è solo 660 milioni, a decidere sono le posizioni a leva. Il tasso di finanziamento su tutti gli exchange si ferma allo 0,01% di base, nessuno aggiunge fondi per andare long. Il rapporto long/short su Binance è 0,78, su OKX è 0,68, la maggior parte dei piccoli investitori è short, ma i grandi investitori su Binance hanno un rapporto long/short di 1,44. Negli ultimi 4 ore sono stati liquidati 2,94 milioni di dollari, di cui 2,53 milioni da posizioni short, una parte della salita è dovuta al rientro degli short.
L'aggiornamento è fissato all'altezza del blocco, non si può evitare, la domanda è chi scenderà per primo dopo l'attivazione. In un mese è oscillato tra 1126 e 1365, se i blocchi escono regolarmente, con volumi che superano 1365 e le posizioni aumentano, significa che c'è nuovo denaro che entra. Se dopo l'attivazione non riesce a salire, con gli short che ricostituiscono le posizioni, è facile tornare vicino a 1246, il livello di questa mattina, e se il grande $BTC scende sotto 75000, lui da solo non regge. La balena sta ancora sostenendo la posizione long su $MU (Micron), ho copiato il suo bottom e ho aperto posizioni short su $BTC e $ETH in rimbalzo
$MU (Micron) è crollato del 17% la scorsa notte, una balena ha aperto una posizione long su MU per un valore di 31 milioni di dollari proprio prima del crollo, alle 11 di sera, al prezzo di apertura di $775.25.
Subito dopo, con il crollo del mercato azionario USA, MU non ha resistito alla pressione di vendita, scendendo fino a un minimo di $650, con una perdita non realizzata di 5 milioni di dollari.
Ora MU si è leggermente ripreso intorno a $700, riducendo la perdita a 3,12 milioni di dollari.
Durante il crollo di ieri notte è scattato l'allarme, ho visto che Micron aveva perso quasi il 20% in breve tempo, sicuramente ci sarà una correzione a breve termine, e la balena sta ancora sostenendo la posizione, quindi ho copiato il suo bottom intorno a 684. Ho deciso di prendere un profitto del 15% a breve termine e uscire, penso che dopo il rimbalzo del mercato ci sarà una seconda discesa.
Si può considerare di aprire posizioni short su $BTC in rimbalzo intorno a 78000 (stop loss a 79500), oppure su $ETH in rimbalzo tra 2250-2300 (stop loss a 2400) Non affrettarti a comprare al minimo $BTC, $ETH # in questa fase!
Questa ondata di ribasso è diversa dalle precedenti, non aspettarti di replicare il rimbalzo di qualche giorno fa, al momento non è ancora il momento sicuro per andare long.
Da un lato, le aspettative politiche del Partito Democratico stanno comprimendo il settore tecnologico, trasmettendo un sentimento di rischio anche nel mondo delle criptovalute, creando un ambiente negativo; dall'altro, il mercato prezza ancora una probabilità dell'80% di un aumento dei tassi a dicembre, la pressione sulla liquidità persiste.
I dati non agricoli di stasera sono fondamentali e influenzeranno direttamente la futura politica della Fed, la sessione di stasera è cruciale.
Osserva l'intervallo di supporto 74000-72000, solo scendendo in questa zona si possono avere le condizioni per una strategia long; entrare prima senza una posizione chiara può facilmente portare a perdite.
Continua a monitorare il mercato, con particolare attenzione ai dati sull'occupazione non agricola per vedere se rafforzano ulteriormente le aspettative di aumento dei tassi. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Scontro tra rialzisti e ribassisti: la “fede” di Maji contro il “riscatto” degli orsi
Il mercato ETH sta vivendo un crudele esperimento di confronto tra rialzisti e ribassisti. Il grande Maji ha una posizione long di 3214 ETH, con leva 25x a tutto capitale, aperta a 2284, con prezzo di liquidazione a 2279 — uno spazio di tolleranza inferiore allo 0,2%, il cui esito era già scritto: liquidazione forzata, con una perdita cumulata superiore a 36,85 milioni di dollari, e un saldo residuo nel conto sceso a soli 5357 dollari. Ironia della sorte, poche ore dopo la liquidazione ha aperto nuovamente una posizione long di 700 ETH intorno a 2380, mostrando come la dipendenza dal percorso e l’ossessione per il “recupero” abbiano prevalso sull’istinto di gestione del rischio.
Dall’altra parte, il “grande orso” detiene una posizione short di 6068 ETH con un profitto non realizzato superiore al 60%, leva 25x, aperta a 2274, con prezzo di liquidazione molto distante a 6021 — stessa leva elevata, direzione opposta, destino molto diverso. Ancora più interessante è che alcuni grandi whale short non puntano semplicemente sulla direzione, ma mantengono posizioni short mentre incassano i costi di finanziamento, trasformando il contratto in un’attività di “riscossione affitti”. La differenza tra rialzisti e ribassisti non sta nel giudizio, ma nella gestione della posizione e nel rispetto del ritmo del mercato.
Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale su tutta la rete ha raggiunto 992 milioni di dollari, con liquidazioni long su ETH per 106 milioni e short per 137 milioni — anche gli orsi vengono colpiti dal rimbalzo. Con leve così alte, non esistono vincitori eterni, solo sopravvissuti temporanei non ancora liquidati. Il motivo per cui “insistere a fare il contrario” sembra “portare grandi guadagni” è semplicemente perché i contrari si trovano dalla parte della gestione del rischio. A Maji non manca il senso della direzione, ma il margine per sopravvivere fino al giorno in cui quella direzione si realizzerà. Vittoria del Partito Democratico, $BTC mostra un primo rimbalzo seguito da un calo, le elezioni sono solo un catalizzatore emotivo a breve termine, non il motore principale del mercato.
Con le elezioni concluse e il rischio politico in calo, il mercato si aspetta che l'equilibrio dei poteri limiti le politiche aggressive; BTC è sceso a 75.600 prima di rimbalzare a 81.000, con la copertura delle posizioni short che ha spinto questa fase di recupero.
Tuttavia, la sostenibilità del rimbalzo è dubbia. A causa della vendita dei titoli tecnologici statunitensi, il Nasdaq è crollato del 3,9% e l'S&P 500 è sceso del 2%, portando BTC a ritornare vicino a 76.000; in un'ora sono state liquidate posizioni a leva per 370 milioni di dollari, con pressione sui long.
Il trend a medio termine non può essere giudicato solo in base ai risultati elettorali. Gli indicatori chiave da monitorare sono: il supporto critico a 75.000, i flussi di fondi negli ETF, i rendimenti dei titoli di stato USA, la forza del dollaro e i dati sull'occupazione.
Se il supporto viene rotto e i flussi di capitale continuano a uscire, si tratterà solo di un rimbalzo tecnico; solo se BTC si stabilizza sopra gli 80.000 e i fondi spot ritornano, sarà un segnale efficace di rafforzamento del trend.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 💻 Questo aggiornamento del tesoro finanziario, vorrei rivederlo secondo il codice di revisione. Input: Secondo il monitoraggio di Onchain Lens, Tron Inc. ha nuovamente acquistato 156.600 $TRX, per un valore di circa 49.900 dollari, portando il totale delle partecipazioni a 722,27 milioni di token; negli ultimi 30 giorni ha accumulato un acquisto di 4,53 milioni di token.
La mia valutazione: questo dovrebbe piuttosto attivare un controllo di rischio del tesoro finanziario, piuttosto che influenzare direttamente il sentiment di mercato. Logicamente, l'incremento singolo è molto piccolo rispetto alla partecipazione esistente, quindi non si può considerare la dimensione totale come nuova domanda. Il potenziale problema è la scadenza dei fondi: se i fondi per l'acquisto di token corrispondono a esigenze di rimborso a breve termine, la volatilità del prezzo del token potrebbe trasformarsi in una pressione sul flusso di cassa; questa è solo la mia deduzione, il materiale non specifica la fonte dei fondi.
Se dovessi modificare questo “annuncio del tesoro finanziario”, aggiungerei la fonte dei fondi, la scadenza del debito e il limite massimo di rischio della partecipazione, altrimenti si vede solo l'acquisto senza vincoli. Aiutatemi a fare una revisione: valutando questa strategia del tesoro finanziario, controllereste prima la fonte dei fondi o il meccanismo di uscita?Da 81.000 a 75.000, è bastata una sola candela K. In 24 ore, 1,1 miliardi di dollari in posizioni long sono stati liquidati, di cui l'87,7% erano posizioni long.
Cosa è successo? Bitcoin ha brevemente superato gli 81.000 dollari per poi invertire rapidamente la rotta, arrivando a toccare i 75.000 dollari, con un calo superiore al 5% in 24 ore e 210.000 persone liquidate.
Perché è importante? La chiave non è la perdita, ma la "qualità" di questo rialzo. Al momento del superamento degli 81.000 dollari, il tasso di crescita dei contratti aperti era solo dello 0,3% — il prezzo saliva, ma la leva non seguiva, il che indica che la spinta era dovuta a coperture di posizioni short, non a acquisti spot o nuovi capitali in entrata. Quando la copertura degli short si ferma, i profitti si riversano e il panico è quasi inevitabile.
Quale interpretazione è più supportata? I dati attuali indicano più un "rimbalzo fragile guidato dalla leva" che un "inversione di tendenza guidata dallo spot". Nel frattempo, l'offerta totale di stablecoin è scesa ai minimi di quasi un anno, e il flusso cumulativo degli ETF a novembre è ancora in uscita netta, quindi le "munizioni" sul mercato non sono aumentate di pari passo.
Da monitorare con attenzione due aspetti: se i 75.000 dollari reggeranno e se l'offerta di stablecoin mostrerà segnali continui di arresto del calo e ripresa. Se regge, si tratta di una correzione tecnica; se non regge, qual è la prossima zona di vuoto di liquidità?
Benvenuti nei commenti per discuterne: siete dalla parte dei "grandi investitori che accumulano" o di chi pensa che le "munizioni sul mercato stiano diminuendo"? $BTC $ETH Quanto è crollato il mercato azionario statunitense ieri sera?
L'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato di oltre l'11% in un solo giorno, segnando la più grande perdita giornaliera dal marzo 2020.
Le solite grandi azioni: $SNDK è sceso del 17%, Western Digital del 15%, $AMD del 13%, persino Nvidia, che era stabile, è scesa del 7%.
Perché i semiconduttori sono improvvisamente crollati?
In parole povere, il mercato ha capito che, sebbene l'AI sia in voga, il rapporto tra investimento e rendimento è troppo svantaggioso.
Con tutte le incertezze macroeconomiche, i capitali si sono spaventati e sono fuggiti.
Ora gli analisti prevedono che il mercato azionario statunitense potrebbe continuare a scendere per due settimane, con un calo massimo del 20%.
Che impatto ha questo su di noi?
$BTC e il mercato azionario statunitense sono ora fortemente correlati.
Ieri sera il Bitcoin ha già subito un colpo, e se il mercato azionario continua a scendere oggi, sicuramente verremo schiacciati ancora di più.
In questo momento non bisogna credere ciecamente agli “asset rifugio”, quando l'ambiente è negativo, il contante è la cosa migliore.
Oggi non cercate di comprare a ribasso, osservate di più e agite di meno, sopravvivete a questa tempesta e poi ne riparliamo!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Persone che inseguono la tendenza VS persone che aspettano la conferma, questa volta io sono più per i secondi. Hyperliquid mostra il mercato perpetuo pubblico, la posizione aperta di ZEC nelle 4 ore è aumentata da circa 602 milioni di dollari a 695 milioni di dollari, un incremento del 15,49%; nello stesso periodo il prezzo è salito da 1250 dollari a 1331 dollari. Volume e prezzo sono saliti insieme, catturando davvero l'attenzione.
Ma preferisco vederlo come un riscaldamento della leva finanziaria, non come una conferma di rialzo. Il valore delle posizioni aperte in dollari è influenzato dall'aumento del prezzo, quindi non si può considerare tutto l'incremento come nuovo capitale; un aumento delle posizioni aperte non significa necessariamente che siano tutte long. Inoltre, il tasso di finanziamento è dello 0,0090% all'ora, i long devono pagare continuamente, dietro il fermento c'è anche un costo di mantenimento delle posizioni.
Chi insegue la tendenza guarda a "qualcuno che entra nel mercato", chi aspetta la conferma guarda a "quanto a lungo questa forza può reggere". Io osserverò di più se il prezzo e le posizioni aperte continueranno a muoversi in sincronia. Di fronte a questi dati, stai dalla parte della continuazione del trend o da quella dell'affollamento della leva?CORE notizia dell'ultima ora: dopo il furto di 97 milioni di CORE da b14g, il team del progetto ha effettuato un hard fork per "modificare il registro" e recuperare 68 milioni!
L'ecosistema CORE è nuovamente scosso da un evento importante: il protocollo b14g è stato vittima di un attacco hacker, con un totale di circa 97,05 milioni di CORE rubati. Il team ha scelto di effettuare un hard fork, modificando lo stato della catena in un'unica operazione per correggere direttamente il saldo di 3 indirizzi controllati dagli hacker, riuscendo a recuperare 68,15 milioni di CORE, pari a circa il 70,2% del totale rubato. L'ufficialità ha sottolineato che non è stato effettuato alcun rollback delle transazioni storiche, non è stata emessa nuova moneta e non è stata modificata la fornitura totale.
Tuttavia, questo evento ha scatenato un grande dibattito: il nucleo fondamentale di una blockchain pubblica è che il registro non possa essere modificato arbitrariamente; il fatto che il team possa modificare i saldi tramite un hard fork mette in discussione la fiducia degli utenti nella natura decentralizzata della catena. I token recuperati sono ancora conservati in un indirizzo di recupero e non sono stati ancora distribuiti agli utenti danneggiati; i fondi rimanenti sono ancora in fase di coordinamento per il recupero e non è stato ancora aperto un canale ufficiale per i reclami.
A questo si aggiungono le precedenti voci di rimozione da Bithumb e la pressione inflazionistica a lungo termine, che aggravano ulteriormente le preoccupazioni del mercato. Molti investitori stanno riconsiderando la situazione: se il team del progetto ha la capacità di modificare il registro, la sicurezza degli asset dei detentori viene fortemente compromessa. Anche recuperando la maggior parte degli asset rubati, nel breve termine sarà difficile invertire le aspettative negative del mercato su CORE.#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% L'aumento del 59% delle riserve di XAUT sembra impressionante, ma in sostanza è ancora una riflessione del tradizionale mercato rialzista dell'oro sulla blockchain. Come analista, rispetto all'incremento delle riserve, do più importanza alla sua base di fiducia: la soglia molto alta per il riscatto fisico, i limiti della verifica trimestrale e l'incertezza sulla regolamentazione. L'oro tokenizzato segue a breve termine le oscillazioni macroeconomiche, ma a lungo termine deve dimostrare il proprio valore attraverso riscatti reali e trasparenza normativa.$ZEC LONG SETUP
ZEC viene scambiato a 1.315,95, con un guadagno del 2,74%. Gli acquirenti mostrano un forte slancio. Un ritracciamento sano seguito da un cambiamento di struttura rialzista potrebbe supportare la continuazione.
Entrata: retest rialzista a 1H
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: sotto il minimo swing confermato
Market Insight: Osservare un BOS rialzista e la difesa della zona di domanda in linea con il trend a 4H.#IRENQ1AICloudDelivery In una notte, 1,1 miliardi di dollari di posizioni long sono svaniti nel nulla. BTC ha brevemente superato 81.000 prima di un rapido crollo flash; la stabilizzazione mostrata nello screenshot è una pausa di respiro o la calma prima della tempesta?
BTC ($75.965): il prezzo è sceso sotto la linea di costo medio di mercato di circa 77.700 dollari. Nell'intervallo 75.000-75.400 si accumula una grande pressione di liquidazione long; se questa zona viene persa, la prossima linea di difesa è a 73.000 dollari.
ETH ($2.235): la perdita nelle 24 ore ha raggiunto quasi il 7,5%, il più evidente effetto leva tra le principali criptovalute. La zona 2.200-2.170 è un supporto chiave a breve termine; se viene infranta, la debolezza persisterà.
SOL ($89,96): la sua alta beta è evidente, con un calo massimo vicino all'8%. Quando l'appetito per il rischio si riduce, i fondi escono più rapidamente; durante il rimbalzo la resilienza è massima, ma in questa fase la priorità è la difesa.
Sintesi: non si tratta di un singolo fattore negativo, ma di una risonanza tra la vendita di azioni AI, le preoccupazioni regolamentari e la liquidazione a catena di posizioni long ad alta leva. La struttura del mercato è già danneggiata e la riparazione richiederà tempo.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dopo che $BTC è sceso sotto gli 80.000, qual è la cosa che il mercato teme di più ora?
Nonostante il rimbalzo dopo questa fase di calo di Bitcoin, la tendenza generale rimane debole. Il problema principale non è quanto sia sceso, ma il fatto che dopo il rimbalzo non sia riuscito a riconquistare posizioni chiave, il che indica che i capitali esterni sono ancora in attesa e la fiducia del mercato non si è ripresa.
Ora sto monitorando principalmente due livelli:
In alto, guardo prima la zona tra 77.600 e 78.500; se non riesce a superarla, il rimbalzo potrebbe essere solo una correzione a breve termine; in basso, attenzione alla fascia tra 74.900 e 74.700; se questa viene nuovamente persa, bisogna stare attenti perché il mercato potrebbe cercare supporto intorno a 73.300.
L'errore più comune ora è farsi prendere dalla fretta di comprare vedendo solo qualche candela di rimbalzo. Dopo un calo rapido può esserci un rimbalzo, ma ciò non significa che la tendenza al ribasso sia finita.
Yan Yan ritiene: nel breve termine non bisogna affrettarsi a indovinare il fondo, bisogna aspettare che BTC si stabilizzi nuovamente sopra i livelli di resistenza chiave prima di considerare se il mercato si stia davvero rafforzando.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Questa mattina, all'apertura dei mercati azionari di Giappone e Corea, l'indice Nikkei e la catena industriale dei chip sono crollati con un gap ribassista.
L'umore esterno si è rapidamente trasmesso, e BTC ha nuovamente testato il livello di 75500 nella prima sessione.
La sessione asiatica è sempre il periodo di liquidità più fragile dell'intera giornata. Con il passaggio di fondi tra Stati Uniti ed Europa, il modello di quotazione dei market maker è in fase di riequilibrio, e la profondità degli ordini di acquisto è inferiore di quasi il 40% rispetto al normale.
I piccoli investitori, osservando il forte calo dei mercati azionari giapponesi e coreani, hanno eseguito ordini a mercato intorno a 75500 per stop loss o per shortare. In questo vuoto di liquidità mattutino, la vendita di panico dei retail può facilmente generare piccole spine molto profonde.
Tuttavia, su Hyperliquid, gli indirizzi con le posizioni più grandi non hanno effettuato alcuna azione di stop loss.
Ho monitorato gli ordini in tempo reale di questi indirizzi: tra 75000 e 75300 ci sono ancora ordini limite d'acquisto molto concentrati per quasi 20 milioni di dollari.
I fondi professionali conoscono molto bene le caratteristiche del mercato in questo periodo.
Non acquistano attivamente al rialzo, ma posizionano ordini limite vicino alle linee di liquidazione dove i retail long vengono forzati a chiudere.
Usano la liquidità generata dalle chiusure a mercato dei retail per costruire posizioni a basso impatto, e una volta che gli ordini limite sono esauriti, il rimbalzo è solo una questione di tempo.$BCH | CONFIGURAZIONE LONG
BCH viene scambiato a 276,93, con un guadagno dell'1,75%. La forza relativa degli acquisti rende questa moneta da tenere d'occhio. Gli acquirenti devono difendere la domanda e confermare la continuazione.
Entrata: Retest rialzista della zona di domanda
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Sotto l'invalidazione della domanda
Analisi di mercato: Cerca un minimo più alto e un BOS rialzista su 1H con conferma su 4H.#IRENQ1AICloudDelivery $XRP | CONFIGURAZIONE LONG
XRP viene scambiato a 1.2190, mostrando un momentum positivo. Gli acquirenti stanno cercando di mantenere il controllo. Una rottura confermata e un retest potrebbero supportare la continuazione rialzista.
Entrata: rottura e retest a 1H
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Sotto il minimo del retest confermato
Market Insight: Osserva la liquidità della resistenza e conferma la struttura rialzista a 4H prima dell'entrata.#AAOIQ3800GOutlook BTC, ieri durante il giorno il movimento è stato in realtà abbastanza buono, alle 20:00 c'è stata una discesa, ma con un volume non elevato, quindi normale. Dopo l'apertura del mercato azionario USA alle 22:30, la situazione è precipitata rapidamente con una discesa a volumi crescenti. Le vendite si sono susseguite senza sosta.
$BTC
Il prezzo ha rotto consecutivamente due livelli di supporto menzionati nell'articolo di ieri durante il giorno, dichiarando il fallimento di questa rottura.
Il movimento di rottura è molto standard, questo è reale. La pressione di vendita improvvisa ha riportato il prezzo alla situazione originale, anche questo è reale. Bisogna accettare questa volatilità di mercato.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Per fortuna, dalla discesa di ieri ho almeno ottenuto le seguenti informazioni:
1. La pressione di vendita interna al mondo crypto non è grande, perché durante l'orario di trading non USA l'impatto è praticamente nullo. La pressione di vendita è dovuta alla riduzione indiscriminata di asset rischiosi dopo l'apertura del mercato azionario USA.
2. Dal grafico a 4h, la discesa con volumi elevati è avvenuta di sera, ma dopo la mezzanotte è arrivata una domanda maggiore che ha assorbito la pressione di vendita. Questo indica che supporti e acquisti sono ancora presenti.
3. La perdita giornaliera di BTC è solo del 5,5%, inferiore al Nasdaq, mostrando chiaramente una maggiore forza.
Passando a un timeframe più breve, il grafico a 15 minuti mostra la costruzione di un ciclo ancora più piccolo — una struttura Wyckoff a livello 15min.
Dal picco di vendita, al rimbalzo naturale, alla shakeout, fino alla candela rialzista. In realtà ogni picco di vendita è seguito da un movimento simile. Questo schema si verifica a vari livelli temporali: 15min, 2h, 4h, così come giornaliero e settimanale.
A breve termine bisogna solo osservare quando questo nuovo intervallo di trading TR sceglierà una direzione.
Se non ci fosse stato il forte rimbalzo del 4 novembre, forse l'umore non sarebbe cambiato molto. Proprio perché c'è stato il rimbalzo di ieri, e molti hanno aumentato la posizione, ieri hanno dovuto ridurla, quindi c'è agitazione interiore.
Figuriamoci poi con una discesa così ampia e veloce, e con un futuro pieno di incertezze.
Il mio punto di vista personale è:
1. La rottura è fallita, bisogna aspettare la prossima. Ma la visione del mercato non è cambiata, né per la finestra temporale né per la direzione di questo mese.
2. Dopo la rottura di ieri, pensavo che l'inizio del mese avrebbe visto una fase di oscillazione intorno a 80.000, ma ora è tornato indietro, quindi l'inizio del mese sta oscillando e stabilizzandosi vicino al minimo precedente.
3. Se USA e Iran dovessero davvero ricominciare a combattere, potrebbe esserci un altro calo, ma sarebbe un'opportunità di acquisto.#AAOI modulo ottico ad alta velocità in forte crescita, il bilancio del Q3 potrà superare le aspettative? Cos'è l'arbitraggio triangolare? Come sfruttare la relazione di prezzo tra tre coppie di trading per trovare opportunità, e perché le commissioni di trading possono trasformare un profitto teorico in una perdita?
Nel mercato delle criptovalute, all'interno dello stesso exchange, diverse coppie di trading a volte mostrano brevi deviazioni nelle relazioni di prezzo. L'arbitraggio triangolare sfrutta queste deviazioni attraverso tre operazioni consecutive per scambiare asset, cercando di ottenere una quantità maggiore dell'asset iniziale al termine del ciclo. Tuttavia, vedere una differenza di prezzo non garantisce necessariamente un profitto.
Primo, cos'è l'arbitraggio triangolare?
L'arbitraggio triangolare coinvolge solitamente tre coppie di trading. Ad esempio, si acquista BTC con USDT, poi si compra ETH con BTC, infine si vende ETH per tornare a USDT. Se alla fine si ottiene più USDT rispetto all'importo iniziale, si può realizzare un profitto da arbitraggio.
Secondo, perché si presentano opportunità di arbitraggio?
I prezzi delle diverse coppie di trading sono determinati dai rispettivi ordini di acquisto e vendita e potrebbero non sincronizzarsi completamente in tempi brevi. Quando il mercato è volatile e la liquidità cambia rapidamente, possono emergere temporanee discrepanze di prezzo tra le tre coppie.
Terzo, perché il profitto teorico potrebbe svanire?
Ogni operazione può comportare commissioni, e lo scambio consecutivo è influenzato da slippage, profondità degli ordini e ritardi nell'esecuzione. Anche se il calcolo iniziale mostra un guadagno, al completamento della terza operazione il prezzo potrebbe essere cambiato. Inoltre, limiti come l'importo minimo d'ordine e la precisione di trading possono influenzare il risultato effettivo. 研判重大修正：11-04的"终极震仓+V反"被证伪为诱多陷阱#2！ 11月5日，价格先冲高至80,838（距10月29日诱多顶81,879仅差 1,041点），制造"突破前高、牛市回归"的假象，随后暴跌至75,448（-5,390点），收盘 75,653。当日Delta -39.05亿/326亿——六周箱体博弈以来最极端的抛售日，远超10月30日的-21.65亿/718亿（按单位成交量计算，11-05的抛售强度是10-30的2.3倍）。11月6日早盘小幅反弹至 76,099，但36亿地量说明买盘仍未入场。75,448是新恐慌底，还是下跌中继？这是当前最核心的问题。 一、道氏理论（Dow Theory） 诱多陷阱#2确认，道氏空头趋势加速： 道氏视角下，11-5的80,838是 capitulation 后的第二次诱多顶（第一次是10-29的81,879）。价格从80,838暴跌至75,448，创六周新低，收盘75,653低于所有前期低点。道氏"高点降低+低点降低"结构完美延续： 高点序列：81,879→81,076→80,838（三级降低，且80,838<81,076<81,879La vittoria schiacciante del Partito Democratico, come si muoveranno i vari settori del mercato azionario statunitense? In una frase: aumento della spesa pubblica, regolamentazione più severa, maggiore volatilità, opportunità strutturali.
✅ Direzioni favorevoli: le energie rinnovabili e pulite continueranno a beneficiare dei sussidi; i servizi sanitari, i consumi e le infrastrutture industriali trarranno vantaggio dagli stimoli fiscali; il settore tecnologico richiede attenzione alla differenziazione, il software e le applicazioni AI sono relativamente favorevoli, ma l'hardware per il calcolo dovrà affrontare pressioni antitrust e regolamentazioni severe.
⚠️ Direzioni da evitare: banche e finanza, petrolio e gas tradizionali, REIT immobiliari, con pressioni politiche elevate. L'industria manifatturiera tradizionale è neutra, con un mercato differenziato.
Ma ci sono due grandi insidie da ricordare!
Primo, se il Congresso è diviso, molte politiche radicali non passeranno, con il rischio di un rally seguito da un ritracciamento.
Secondo, l'espansione fiscale può spingere l'inflazione al rialzo, ritardando i tagli dei tassi da parte della Fed, e i tassi elevati deprimono le valutazioni azionarie.
Nel breve termine si specula sulle aspettative, nel medio termine si osserva l'attuazione delle leggi, nel lungo termine le linee guida sono energia verde, reti elettriche, assistenza sanitaria universale e innovazione locale.
⚠️ Avviso: si tratta solo di un'ipotesi di scenario, non costituisce alcun consiglio di investimento. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC Il flusso di capitale è più onesto delle candele K
Questa ondata di ribasso non sembra un semplice falso segnale, ma piuttosto qualcuno che sta ritirando le posizioni. I dati a 1 ora mostrano un deflusso netto di 132 milioni di dollari dai contratti BTC, con 43,39 milioni di dollari in uscita anche dal mercato spot; i long con leva stanno ritirandosi, ma gli acquirenti spot non si affrettano a prendere il posto. I contratti ETH registrano un deflusso di 39,31 milioni di dollari, mentre il mercato spot vede un afflusso contrario di 12,42 milioni di dollari; nonostante il prezzo sia debole, ci sono già segnali di supporto. SOL è il più debole: deflusso di 18,34 milioni di dollari dai contratti e ulteriori 6,05 milioni dal mercato spot, con perdite su entrambi i fronti e pressione di vendita a breve termine ancora presente.
Anche l'ambiente esterno non è favorevole, con il Nasdaq in forte calo e i semiconduttori in ribasso pesante; gli asset a rischio globali stanno riducendo la leva in modo coordinato, e il settore crypto non è un caso isolato. A livello di livelli, BTC punta prima a 75.500–76.000 dollari, ETH a 2.200 dollari, SOL a 88 dollari. In questo momento inseguire lo short rischia un rimbalzo improvviso, mentre tentare di comprare al minimo manca di conferma finanziaria. Non affrettatevi a indovinare il fondo, mantenere la posizione è più importante che scommettere su un'inversione.
$BTC $ETH $SOL
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dopo che il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere, il mercato del petrolio ha scommesso per un rapido termine del conflitto con l'Iran da parte di Trump. Tuttavia, il 5 novembre è arrivata la notizia di un attacco a una petroliera nello Stretto di Hormuz. Per gli armatori che devono organizzare la prossima rotta, questa notizia è più diretta della mappa dei seggi a Washington.
Il nuovo Congresso può fare pressione sulla Casa Bianca tramite audizioni, stanziamenti e legislazione. Attualmente, durante il periodo di transizione, l'amministrazione Trump continua a guidare le azioni diplomatiche e militari verso l'Iran. Seguirò con attenzione se i dibattiti successivi porteranno a stanziamenti specifici e vincoli operativi. Un deputato si è apertamente opposto alla guerra e raggiungere un accordo esecutivo con il Congresso richiederà ancora molte discussioni.
La difficoltà del mercato petrolifero in questi giorni è che entrambe le parti hanno motivi validi. Il risultato elettorale rende più probabile una cessazione delle ostilità, ma gli attacchi sulle rotte spingono le aziende a prepararsi a interruzioni. Entrambe le valutazioni possono coesistere. Piuttosto che indovinare quale parte adotterà una posizione più dura, mi interessa sapere se gli armatori torneranno a programmare regolarmente le navi e se le condizioni assicurative potranno allentarsi. Solo quando queste decisioni commerciali inizieranno a cambiare si potrà capire se i cambiamenti a Washington si riflettono nello Stretto.
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 Annuncio dei dati non agricoli alle 21:30 ora di Pechino. Il mercato ha appena subito un forte calo, è facile sperare in un'occupazione più debole per allentare le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre. Io preferirei vedere un altro scenario: se l'occupazione fosse ancora buona, ma il costo del lavoro per ogni unità prodotta diminuisse?
Il dato preliminare sulla produttività del lavoro nel settore commerciale non agricolo degli Stati Uniti nel terzo trimestre è cresciuto del 3,6% su base annua e trimestrale annualizzata, mentre il costo unitario del lavoro è diminuito dello 0,7%. Questi due numeri spiegano un dettaglio spesso trascurato: i lavoratori possono ricevere una retribuzione oraria maggiore, purché la produzione per ora aumenti di più, così il costo del lavoro per unità di prodotto può comunque diminuire. Nel frattempo, il costo unitario del lavoro nel settore manifatturiero è aumentato del 2,7%, quindi la pressione percepita dalle imprese non è uniforme.
Quindi, se stasera i dati su occupazione e salari saranno più forti del previsto, guarderò prima quanto il mercato obbligazionario è disposto a scommettere su un aumento dei tassi a dicembre, poi vedrò se l'inflazione futura può supportare questa valutazione. Un rapporto mensile sull'occupazione e un dato preliminare trimestrale sulla produttività rispondono a domande diverse. Il mercato più frustrante è quello in cui la prima candela ha già tratto conclusioni per tutti i dati, per poi scoprire dopo mezz'ora che in realtà il mercato stava discutendo di un'altra questione.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Il 5 novembre, l'S&P 500 è sceso del 4,36%, il Nasdaq del 5,52%, e l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è calato di oltre il 12%. Il giorno prima si festeggiava ancora l'esito delle elezioni, il giorno dopo le azioni dei chip sono state schiacciate così. Il mercato ha ricalcolato i conti dell'infrastruttura AI, scoprendo che molte aspettative ottimistiche si basavano tutte sulla stessa cosa: i data center devono essere costruiti puntualmente.
Una sala server, dal momento dell'annuncio dell'investimento all'inizio dell'esecuzione dei modelli, deve passare attraverso approvazioni, allacciamenti elettrici, lavori di costruzione e installazione delle apparecchiature. Se anche solo una di queste fasi viene ritardata, gli acquisti e le consegne potrebbero slittare. Dopo le elezioni, gli investitori hanno iniziato a temere che le approvazioni per i data center e le restrizioni energetiche potessero rallentare la costruzione. Le politiche specifiche sono ancora da osservare, ma per i prezzi delle azioni che hanno già incorporato anni di crescita, un ritardo di qualche trimestre nella consegna richiede una rivalutazione.
Quello che voglio vedere di più è se i produttori di chip cambieranno il ritmo delle consegne nelle conference call. Se i clienti semplicemente spostano l'installazione delle apparecchiature a un momento successivo, l'impatto sui ricavi futuri è molto diverso rispetto a una riduzione diretta della scala del progetto da parte del cliente. Dopo un calo così forte in un solo giorno, è naturale che emerga la tentazione di comprare a sconto. Ma la vera difficoltà in questa fase è capire quanta parte dei ricavi previsti nel prezzo precedente si basava sull'ipotesi che "tutto fosse puntuale".
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Ciò che ha realmente fatto perdere il controllo al mercato è il modello di indebitamento dell'AI!
Continuando dal post precedente. Le elezioni sono solo la miccia, ciò che ha realmente amplificato il calo è la logica di finanziamento dell'AI.
I data center AI non si finanziano con i profitti, molte aziende si espandono continuamente indebitandosi. Ora il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è ancora superiore al 5%, prendere in prestito diventa sempre più costoso, il mercato obbligazionario aveva già lanciato l'allarme, ma quando il mercato va bene nessuno ascolta. Con l'ingresso della variabile elettorale, i dubbi non si sono più potuti contenere. In un contesto di tassi elevati, la crescita finanziata con il debito è la prima a essere venduta, questa è la ragione fondamentale del ritiro collettivo dalle operazioni AI in questa fase.
Poi c'è stato il panico. Le vendite si sono diffuse dai titoli dei chip a tutto il settore tecnologico, con un grande spostamento di capitali verso i titoli di Stato USA a breve termine, il che indica che non si tratta di un semplice ribilanciamento, ma di una contrazione complessiva dell'appetito per il rischio. Il mercato asiatico, con il peso maggiore di AI e memorie, è diventato la zona più colpita, con la borsa coreana che ha registrato la sua undicesima sospensione delle contrattazioni quest'anno.
L'ultimo anello è la leva finanziaria. Il rapporto tra posizioni long e short dei piccoli investitori è rimasto alto per tutto questo periodo, con i long molto compressi; una volta che il prezzo ha rotto un livello chiave, si sono innescati stop loss e liquidazioni a catena. 220.000 persone hanno subito liquidazioni, non perché le notizie fossero così negative, ma perché le posizioni erano troppo sovraccaricate.
Quindi la logica completa è: le elezioni hanno cambiato le aspettative regolatorie, scatenando dubbi sul modello di finanziamento dell'AI, i tassi elevati hanno amplificato la pressione sulle valutazioni, le azioni asiatiche più pesanti hanno subito un panico, e la liquidazione della leva ha chiuso il ciclo. Cinque eventi concatenati.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Zcash NU7 è stato attivato sulla mainnet. Altezza di attivazione 3.543.405, tempo di blocco circa 2026-11-06 02:34 UTC (5 novembre 18:34 ora Pacifica), hash del blocco 0000000000246a2b…ccd4a (ZecStats / Blockchair). In precedenza avevamo solo pubblicato un conto alla rovescia; ora le regole sono effettivamente cambiate. Effetto immediato: obiettivo di blocco 75s→25s (difficoltà regolata a velocità normale, nei primi tempi dopo l'attivazione blocchi medi circa 55s); ricompensa per blocco 1,5625→circa 0,5208 ZEC, emissione giornaliera totale invariata, limite massimo di 21M e ritmo di dimezzamento sostanzialmente invariati. ZIP 235: il 60% delle commissioni per blocco va al NSM fuori circolazione, il 40% rimane ai miner; riemissione (ZIP 237) a partire dall'altezza 8.939.664 (circa 2031). Transazioni v4 non valide → circa 12.224 ZEC nel pool Sprout non spendibili (non distrutti). I nodi devono usare Zebra 7.0.0 / Zakura 1.7.0+; portafogli Zodl v3.19.0+. Da monitorare: se il tempo di blocco converge a 25s, crescita del saldo NSM, strategie di conferma degli exchange, residui Sprout e tasso di aggiornamento dei nodi. English: NU7 live at height 3,543,405 (02:34 UTC Nov 6)Quando mostro i guadagni ai nuovi arrivati, ho l'abitudine di escludere prima le ricompense. Il mio giudizio è che questo tipo di messaggi tende a far sopravvalutare la strategia, perché gli incentivi extra vengono considerati come parte delle capacità di trading.
Ansem afferma di aver fatto short su $SOL durante il Pump, con ricompense pari a circa metà del profitto da trading, e l'immagine mostra circa 36.000 dollari. Se si calcola al contrario, il profitto da trading sarebbe circa 72.000 dollari, ma le ricompense non possono essere considerate come denaro guadagnato dallo short in sé.
📌 L'errore comune dei nuovi arrivati è guardare solo il reddito totale senza scomporre le fonti di guadagno. Io tengo separati i conti di trading e ricompense, per poi valutare la strategia.$SKHY Fissando il grafico a 15 minuti di Hynix, il MACD mostra un incrocio rialzista sotto lo zero, con le barre rosse in aumento, segno di un rimbalzo tecnico a breve termine dopo un eccesso di ribasso. Secondo la teoria dei canali, è stato appena forzatamente risollevato dal bordo inferiore del canale discendente intorno a 120, e attualmente sta sfregando ripetutamente la zona densa delle medie mobili superiori (128-130), con una chiara resistenza sulla linea mediana.
Ma passando ai dati, mi viene un brivido lungo la schiena. La quota dei rialzisti è altissima, al 83,43%, con un rapporto long/short di 5,04! In termini di finanza comportamentale, questo è un effetto gregge estremo, con i piccoli investitori che stanno disperatamente cercando di comprare a ribasso. Secondo il principio di gestione della posizione della formula di Kelly, in un mercato così affollato e con un rapporto rischio/rendimento molto sfavorevole, non si deve assolutamente scommettere con posizioni pesanti.
La mia valutazione è: questa spinta al rialzo è molto probabilmente un falso segnale creato dai grandi operatori per attirare gli investitori e poi ripulire il mercato. Se il successivo rimbalzo si rivelerà debole, è molto probabile che ci sarà un ulteriore calo con un "pin" verso il basso per eliminare le posizioni long dell'83%. Strategicamente, non inseguirò i prezzi al rialzo; aspetterò che tocchi la resistenza intorno a 130 e formi un pattern di inversione in cima, per poi aprire una posizione short leggera sul lato destro, con stop loss rigoroso.