Orbit Post Sitemap
Noc krytycznego CPI: więcej strachu niż niespodzianki (｡•́︿•̀｡)
Wrześniowy amerykański CPI nie przyniósł niespodzianek, a raczej strach. Całkowity wzrost rok do roku wyniósł 3,7%, co jest wyższe od oczekiwanych 3,6%; wzrost miesiąc do miesiąca to 0,6%, a bazowy wzrost rok do roku 2,6% i miesiąc do miesiąca 0,3%, również powyżej prognoz. Głównym czynnikiem był miesięczny wzrost cen benzyny o około 9%, ale po wyłączeniu energii, wskaźnik bazowy nadal rośnie, co oznacza, że codzienne podwyżki cen nie ustają. (╯°□°）╯︵ ┻━┻
Najtrudniej ma Fed: nie może opanować wskaźnika bazowego. Rynek natychmiast zmienił scenariusz, prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych pod koniec października wzrosło z około 20% do blisko 50%. Dolar i rentowności obligacji amerykańskich rosną, a aktywa ryzykowne są pod presją. Dane $BTC spadły do około 82 000 USD, o 1%-2%, ale bez paniki i gwałtownych spadków, co można uznać za powściągliwość. (￣▽￣)
Co ważniejsze, dzień przed CPI amerykański spotowy ETF na bitcoina zanotował napływ netto około 175 milionów dolarów. Instytucje nie wycofały się, wręcz przeciwnie, kontynuują akumulację. (•̀ᴗ•́)و
Krótkoterminowe nastroje makroekonomiczne będą wpływać na ceny, ale długoterminowa logika alokacji instytucjonalnej pozostaje niezmieniona. Jeden dzień negatywnych informacji nie jest straszny, dopóki kapitał nadal napływa, ktoś będzie podtrzymywał dno. (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $ZEC
#Amerykański CPI przewyższa oczekiwania i wzrasta do 3,7%, dziś wieczorem kolejne wyzwanie dla PPI
#TSMC osiąga rekordowe przychody w III kwartale, wyniki zysków wkrótce ujawnione
#Głos handlu: twoje doświadczenie zasługuje na wysłuchanie Jestem bratem informacji średnioterminowych
Kontynuując poprzednią wiadomość o $ETH, obecnie „potencjalne wyzwania” związane z presją sprzedaży są znaczne, co jest też ostrzeżeniem dla wszystkich.
Chociaż ETF na ETH właśnie został zatwierdzony, wcześniej notowano 10-dniowy spadek z odpływem 783 milionów, a w październiku na giełdy wpłynęło 182 tysiące tokenów. Liczba wycofań osiągnęła najwyższy poziom od 10 miesięcy, ponad 1 milion ETH czeka na odblokowanie, a cena spadła poniżej linii 2617, co wskazuje na presję sprzedających.
W ciągu ostatniego roku ETH stracił 39%, przegrywając z $BTC, a skala ekonomii na łańcuchu jest mniejsza niż TRON.
Co gorsza, stare zasoby zaczynają się poruszać: dziewięcioletni inwestor wpłacił na Kraken 6369 tokenów (15,95 miliona dolarów), a uśpione portfele przelały 48 tysięcy tokenów na Bitfinex. Presja sprzedaży jest realna.
Jednak w średnim terminie instytucjonalne, zgodne z przepisami gromadzenie środków trwa nadal (Bitmine brakuje tylko 77 tysięcy do 5%). Zakłócenia makroekonomiczne to tylko korekta, nie daj się wystraszyć, obserwuj zasoby!
$SOL
#Inflacja CPI w USA we wrześniu wzrosła do 3,7% rok do roku, a inflacja bazowa przekroczyła oczekiwania $SOL nie chce już polegać tylko na Meme, rynek tokenów amerykańskich akcji na łańcuchu również zaczyna walczyć o udział
Wolumen handlu tokenami amerykańskich akcji na łańcuchu Solana ponownie zdobył pierwsze miejsce w tygodniowym rankingu, zajmując około 31% udziału.
Inne łańcuchy również mocno gonią:
SOL: 31%
BNB Chain: 26%
Robinhood Chain: 25%
Base: 18%
SOL tymczasowo prowadzi, ale BNB i Robinhood już konkurują bardzo blisko, nikt nie może łatwo przejąć całego rynku.
SOL próbuje uwolnić się od modelu ruchu opartego wyłącznie na Meme i rozszerzyć scenariusze handlowe na tradycyjne aktywa finansowe, takie jak amerykańskie akcje. Jednak duży wolumen handlu nie oznacza automatycznie wzrostu SOL. Ile opłat transakcyjnych i rzeczywistego zapotrzebowania na SOL przyniesie handel tokenami amerykańskich akcji, trzeba będzie dalej obserwować.
Meme odpowiada za generowanie zainteresowania, amerykańskie akcje za poszerzanie scenariuszy. Jeśli Solana naprawdę zdoła rozwinąć oba rodzaje handlu, jej wartość nie powinna być oceniana wyłącznie przez pryzmat gorączki Meme.$TRUTH ta moneta nie ma detalicznych inwestorów, zauważyłem, że jest jeden bot wykonujący transakcje wash trading, co oznacza, że wcześniejszy wzrost był napędzany tą metodą, ale detaliczni inwestorzy nie podążyli za trendem, więc nastąpiła wyprzedaż 13 października Circle wyjaśnił zasady wymiany cirBTC: każda moneta jest wspierana przez 1 natywny BTC, ale tylko kwalifikujący się klienci Circle Mint mogą bezpośrednio odkupić je od Circle; inni posiadacze muszą handlować na rynku zewnętrznym.
To właśnie jest łatwe do przeoczenia w przypadku opakowanego BTC: w nazwie jest BTC, ale sposób wyjścia może być inny. Posiadanie aktywów bazowych i posiadanie bezpośredniego prawa do wymiany to dwie różne rzeczy. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电不是“周期反弹”，而是AI算力的“收税人”。 英伟达、苹果、AMD、谷歌再怎么卷AI，最后都得在台积电的产线上交“制造税”。谁有设计能力不重要，谁能拿到2nm/3nm产能才重要。
所以这份财报的真正信号不是“台积电很赚”，而是AI基建还没到顶，先进制程的护城河反而越挖越深。 台积电的议价权、良率、封装、规模，已经不是普通代工厂逻辑，而是“半导体里的底层基础设施股”。
短期看估值不便宜，长期看：
有台积电 ≠ 一定赢，但没台积电 = 基本退出AI芯片牌桌#Zysk netto TSMC za III kwartał przewyższa oczekiwania, zysk osiąga rekordowy poziom historyczny
Sztywne zapotrzebowanie na zaawansowane procesy technologiczne ze strony chipów AI pozwoliło TSMC wyjść poza tradycyjne cykle branży półprzewodników, osiągając 11 kolejnych kwartałów wzrostu zysku netto, a marża netto na poziomie 51,1% znacznie przewyższa większość globalnych firm technologicznych, co dowodzi, że rzadkość zaawansowanej produkcji wysokiej klasy przekształciła się w silną siłę cenową i zdolność do generowania zysków. #TSMCQ3RecordProfit Przychody TSMC już przekroczyły oczekiwania, więc o czym naprawdę będzie czwartkowa konferencja wynikowa?
Przychody TSMC za trzeci kwartał zostały ogłoszone wcześniej i wyniosły około 46,7 miliarda dolarów, co jest wyższe niż prognoza firmy wynosząca od 44,6 do 45,8 miliarda dolarów. Czwartkowa konferencja wynikowa nie dotyczy przychodów, lecz kosztów związanych z tymi przychodami.
Pierwszą przeszkodą jest marża brutto. Prognoza na trzeci kwartał to 65% do 67%, ze średnią wartością 66%, co stanowi 1.M $ASML $NVDA
#TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC 偏空。现价 81,051.2，我判断 80,188 这个日内低点守不住，接下来会创新低。 24 小时多单爆了 8,602 万美元，是空单的两倍多。空单爆仓的笔数反而更多，2486 笔，多单只有 1298 笔。冲到 84,117.6 的那一下挤掉的是一批小额空单，回落时被砸出来的是大额多头杠杆。被挤出去的主要是多头，空头基本没伤到。 期权成交 put/call 1.05，高于持仓的 0.91，说明当天的新增成交偏向看跌。DVOL 39.0 不高，市场还没按恐慌给下跌定价，往下还有空间。资金费率三期转负，这只当背景，不作为理由。稳定币总供给 3,067 亿美元是存量，不代表今天有人在买。 图上均线空头排列、价格贴着前低，和这个判断同向。 翻多条件：重新站上 84,117.6，这轮看空就作废。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台積電營收已經超標，週四法說會還要考什麼？
台積電第三季營收其實早就公布了，約 467 億美元，高於公司自己預測的 446 到 458 億美元。週四的法說會，考的不是營收，而是營收背後的成本。Rdzeń CPI 2,6%, o 0,1 punktu wyższy niż oczekiwano
Rdzeń CPI wynosi 2,6%.
Oczekiwano 2,5%.
Jak obliczono tę wartość:
Wykluczono ceny paliw i warzyw.
Pozostały czynsze, usługi i tym podobne.
Ta część nie spada, więc stopy procentowe nie mogą spaść.
Kto najbardziej boi się tej liczby:
Najbardziej boją się tego zespoły projektowe.
Stopy procentowe nie spadają, nowe pieniądze nie wpływają do altcoinów.
$ETH spada najpierw, ponieważ jest najbliżej kapitału.
Idąc dalej.
$BTC jest jeszcze ponad 3% od 80 000.
Rentowność obligacji USA wzrosła do 5,27%.
Pieniądze płyną do obligacji, a nie do kryptowalut.
Altcoiny są wykrwawiane, to nie jest skierowane przeciwko komuś.
To kran nie jest odkręcony.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC #Zysk netto TSMC za Q3 przewyższa oczekiwania, zysk osiąga rekordowy poziom historyczny
Raport finansowy TSMC za Q3 w jednym zdaniu: Popyt na moc obliczeniową AI wyniósł lidera produkcji kontraktowej na nowy poziom, zaawansowane procesy technologiczne stały się absolutną maszyną do drukowania pieniędzy.
Wyniki eksplodowały: przychody 1,49 biliona nowych dolarów tajwańskich, wzrost rok do roku o 50,9%; zysk netto 763,1 miliarda, wzrost rok do roku o 68,7%, zysk rośnie szybciej niż przychody — pełne wykorzystanie wysokomarżowej zdolności produkcyjnej, rekordowa efektywność zarabiania.
Przełomowa struktura: zaawansowane procesy technologiczne (7 nm i poniżej) stanowią 79% przychodów z wafli, 2 nm właśnie weszły do produkcji i już zdobyły 8% udziału. Tradycyjne dojrzałe procesy zostały zepchnięte na margines, bariery technologiczne bezpośrednio przekładają się na siłę cenową.
Podstawowa logika: wzrost prawie całkowicie opiera się na chipach AI. Nvidia, AMD, chmurowi producenci z własnymi ASIC stoją w kolejce do linii produkcyjnych TSMC, które jest najbardziej pewnym zwycięzcą tej fali AI jako „sprzedawca łopat”.
Jak widzieć przyszłość:
• Dla branży: potwierdza, że koniunktura na sprzęt AI pozostaje na wysokim poziomie, logika wzrostu dla łańcucha urządzeń/testów/materiałów jest uzasadniona;
• Dla TSMC: wdrożenie 2 nm i zamówienia AI zapewniają wysoką koniunkturę w krótkim i średnim terminie;
• Ryzyka: ogromne nakłady kapitałowe, geopolityka i alokacja zdolności produkcyjnych to długoterminowe zmienne.
Perspektywa inwestycyjna: to jest „potwierdzenie koniunktury”, a nie „spekulacja oczekiwaniami”, ale cena akcji już zawiera optymistyczne oczekiwania, więc kupując po wysokich cenach, trzeba rozważyć własną pozycję i tolerancję ryzyka. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
$SOL 这盘面有个地方很别扭。
上了大交易所的热搜，讨论度拉满，结果价格是从近一周的低位往下砸，二十几小时掉五个点。热度是热度，盘面是盘面，这两件事现在完全是分家的。
大家嗨的点是它能在国内露脸、能挂广告、还有马上要上的那套新共识升级，号称把交易确认压到瞬发级别。听着都挺硬。但你看价格——现货的人在跑，量却跟平常差不多，也就是说砸盘根本不需要多少量就能砸下来，下面没人接。
这就是我说的反常：一件“利好”的事配一个“下跌”的样子，说明市场早把这利好消化完了，现在出来买的是接盘的，不是吃肉的。$SOL 9月CPI同比升至3.7%，核心年率和月率双双超预期——这第二层信号，比 headline 本身更值得警惕。油价高企推高整体CPI尚属可预期，但剔除能源和食品的核心通胀仍在环比抬升，意味着住房、医疗等服务端价格压力并未消退。$BTC 在数据公布瞬间一根垂直阴线砸下，多头试图抄底却被卖压反复碾压，阴线像老太太下楼梯一样没完没了。$ZEC 同样未能幸免。有趣的是 $NEAR 的持单者依然硬扛，多头似乎还没放弃，这分明是在和短线资金正面对抗。短线投资者在120抄底SOXL已被套180美元，3倍杠杆的损耗在震荡市里不容小觑，杠杆ETF本就不适合长持。结论不变：当前仍是假牛，不是真牛。几位FOMC成员此前释放的鸽派信号，在这样一份CPI面前已很难继续维持，10月是否继续加息将直接取决于核心通胀的黏性。市场在数据前已提前上涨，说明预期一度偏向乐观，而核心分项的意外才是真正的杀招。若后续核心月率不能回落，$BTC 和 $ETH 的反弹大概率仍会被压制，$SOL 等高贝塔资产同样难独善其身。确认信号只有一个：核心通胀环比出现实质性降温，否则每一次反弹都只是短线博弈的战场。 #USCPI3.7%PPII#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🚗 | Przed raportem zysków Tesli bardziej skupiam się na tym, czy marża zysku może się odbudować
Obecnie posiadam $TSLA, uważnie obserwuję ostatnie zmiany fundamentalne Tesli.
Dostawy pojazdów w III kwartale osiągnęły 486 532 sztuki, przekraczając oczekiwania rynku, ale nadal spadając o około 2,1% rok do roku. Uważam, że te dane wysyłają ważny sygnał: popyt na Teslę pozostaje odporny, ale wzrost sprzedaży niekoniecznie oznacza jednoczesną poprawę rentowności. PONS昨天刚说数据反弹，我看了数据今天又缩回去一点了。
10月12日与10月13日相比，平台手续费和协议书收入中最新日环比分别减少30.83%和35.98%。
数据那么拉胯，昨天为啥币价涨了，我觉得更多还是消息面带来的。
昨天小道消息说robinhood准备 一亿美元扶持罗宾汉链，弄的好多生态币都起飞了，真假不知道，但是不少。币圈媒体再发，确实刺激了市场一波。
不过我说实话，数据核心变好才是王道，你不能每次都靠消息面来带动买入，次数太多了，效果就差了，就是狼来了的戏码，还是会原形毕露。
昨天效果这么好，我猜测估计14号数据又会好一点，现在市场太烂了，大盘如此，更别说什么meme了。兄弟们，机会来了！
2014年，美国中期选举后71天，比特币触底，
2018年，美国中期选举后39天，比特币触底，
2022年，美国中期选举后13天，比特币触底，
2026年？#Zysk netto TSMC za Q3 przewyższa oczekiwania, zysk osiąga rekordowy poziom 15 października 2026 r. TSMC przedstawiło kwartalne wyniki, które można nazwać podręcznikowymi: przychody za Q3 wyniosły 1,494 biliona nowych dolarów tajwańskich, co oznacza wzrost o 50,9% rok do roku; zysk netto wyniósł 763,1 miliarda nowych dolarów tajwańskich (około 23,5 miliarda USD), co stanowi wzrost o 69% rok do roku, nie tylko znacznie przewyższając rynkowe oczekiwania na poziomie 746,3 miliarda nowych dolarów tajwańskich, ale także ustanawiając najwyższy kwartalny zysk w historii firmy. To już szósty kolejny kwartał, w którym TSMC bije rekordy zysków. Co ważniejsze, jakość zysków. Największym rynkowym zmartwieniem było to, że przyspieszone wdrożenie procesu 2 nm spowoduje rozcieńczenie marży brutto o 3-4 punkty procentowe. Jednak rzeczywiste dane pokazują, że marża brutto za Q3 wyniosła 66,4%, stabilnie mieszcząc się w górnej części przedziału wytycznych firmy 65%-67%; marża operacyjna wyniosła 58,7%, co nawet przekroczyło górną granicę wytycznych 56%-58%. Oznacza to, że TSMC dzięki optymalizacji portfela produktów i zdolnościom cenowym całkowicie zneutralizowało presję kosztową związaną z początkową produkcją nowego procesu. Z punktu widzenia struktury przychodów, proces 2 nm już generuje 8% przychodów z wafli, proces 3 nm stanowi 33%, a zaawansowane procesy łącznie przekraczają 40%. W obliczu gwałtownego wzrostu popytu na chipy AI, najbardziej zaawansowane i o najwyższej marży moce produkcyjne TSMC są niemal "wyprzedawane" przez klientów.Jika mereka beat tapi Q4 guidance flat, ini bisa jadi dead-cat bounce. Jika iklan masih di bawah $700jt per kuartal, narasi "next phase of growth dari advertising" akan sulit dipercaya investor.
#NetflixQ3AdsAndMargins Dziś wieczorem pojawi się kilka ważnych danych
Wieczorne wahania prawdopodobnie nie będą małe
Wczorajszej nocy amerykańskie giełdy już mocno spadły
Dziś o 20:30 zostaną opublikowane PPI, sprzedaż detaliczna oraz liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
Czego rynek boi się najbardziej?
Gospodarka słaba, a inflacja nie spada
PPI wyższe od oczekiwań, co jest negatywne dla BTC
Ale moim zdaniem dziś wieczorem najbardziej obawiam się sprzecznych danych
Jedne pozytywne, inne negatywne
Walka byków i niedźwiedzi
BTC skacze w górę i w dół
Na końcu podwójna porażka obu stron
Zwłaszcza że amerykańskie giełdy są już słabe
Trudno, by rynek kryptowalut pozostał nietknięty
$BTC $ETH $SOL Wiele osób widząc, że Solana organizuje konferencję deweloperską w Szanghaju, a CZ (założyciel Binance) ją wspiera, myśli, że to sygnał do pompowania SOL.
Prawdę mówiąc, to bardziej pozytywny sentyment niż sygnał do wzrostu cen. W istocie to krajowa trasa budowy ekosystemu, a wsparcie CZ to kwestia społeczności, a nie publiczne wezwanie do kupna. Krótkoterminowo może pojawić się impuls na otwarciu, meme na łańcuchu może się rozgrzać, ale „kupuj plotki, sprzedawaj fakty” to żelazna zasada, mądre pieniądze lokują się wcześniej, a realizacja pozytywnych wiadomości staje się okazją do realizacji zysków, co łatwo prowadzi do wzrostu i spadku.
Największym czynnikiem zmiennym pozostaje makroekonomia. We wrześniu CPI w USA wzrosło do 3,7%, przekraczając oczekiwania, inflacja bazowa jest uporczywa, rentowność obligacji USA pozostaje wysoka, oczekiwania na obniżki stóp przez Fed słabną, a aktywa ryzykowne są pod presją. BTC walczy wokół poziomu 80 000, a przy niedźwiedzim rynku SOL nie jest w stanie samodzielnie utrzymać tempa, a entuzjazm trudno utrzymać przy dużych wzrostach.
Z technicznego punktu widzenia, skutki wcześniejszych likwidacji wysokich dźwigni na SOL nie minęły, a powyżej jest dużo pozycji do odblokowania. Krótkoterminowo nie warto gonić za emocjami, należy uważać na ryzyko korekty po realizacji pozytywnych wiadomości, trzymać lekką pozycję defensywną i uważnie obserwować nastroje na rynku BTC. $BTC $ETH $ZEC Wiele małych altcoinów o wartości rynkowej poniżej kilkudziesięciu milionów, takich jak LYN z kapitalizacją rynkową zaledwie 3 miliony, nadal notuje spadki, a głównym powodem jest zaostrzenie przez Binance dźwigni na kontraktach altcoinów.
Market makerzy korzystają z jednej kaucji do obsługi wielu walut, a po obniżeniu limitu dźwigni, gdy kaucja jest niewystarczająca, muszą wycofać płynność. Rynek staje się cienki, a nawet niewielka sprzedaż może spowodować gwałtowny spadek, a przy zamykaniu pozycji trudno znaleźć kupujących.
Wydarzenia z 11 października są przestrogą – w ekstremalnych warunkach market makerzy priorytetowo zabezpieczają BTC i ETH, wycofując płynność z małych coinów, co powoduje ich gwałtowny spadek cen.
Obecnie Binance z wyprzedzeniem ogranicza dźwignię, co na pierwszy rzut oka zapobiega panice, ale zwiększa ryzyko dla małych coinów o kapitalizacji kilku milionów. Posiadając takie monety, nie patrz tylko na kierunek cen, ale przede wszystkim obserwuj płynność i koniecznie ustaw stop loss.#Amerykański CPI przekracza oczekiwania i wzrasta do 3,7%, dziś wieczorem PPI ponownie poddane próbie #Zysk netto TSMC w III kwartale przewyższa oczekiwania, zysk osiąga rekordowy poziom historyczny
PPI i CPI pojawiają się niemal jednocześnie, Fed nie ma teraz marginesu błędu. Całkowity wzrost inflacji został już wcześniej przewidziany przez rynek, prawdziwą niewiadomą pozostaje, czy inflacja bazowa spadnie miesiąc do miesiąca.
Nie spieszymy się z obstawianiem kierunku. Ważniejsze pytanie brzmi: jeśli presja inflacyjna złagodnieje, skąd pojawią się kolejne środki?
12 października amerykańskie ETF-y spotowe BTC i ETH zanotowały odpowiednio odpływ netto 65,4 mln i 85,4 mln USD. Odpływ kapitału nie oznacza wyroku na spadki, ale stawia przeszkodę dla odbicia — bez netto napływu środków cena rosnąca nie ma wsparcia ze strony kupujących na rynku spot.
BTC 83,356, ETH 2,505, SOL 107,41. Dziś wieczorem potwierdzimy tylko trzy rzeczy:
1. Czy inflacja bazowa CPI jest słabsza od oczekiwań. To pierwsza brama dla apetytu na ryzyko.
2. Po wzroście BTC, czy ETH i SOL nadążą. Jeśli ich kursy względem BTC nie zostaną skorygowane, samodzielne umocnienie BTC bardziej przypomina tymczasowe skupienie kapitału niż rozprzestrzenianie się apetytu na ryzyko.
3. Czy po pierwszym impulsie utrzyma się poziom. Dane odpowiadają za pierwszy skok, podtrzymanie za ciągłość. Szybki wzrost i natychmiastowy spadek oznacza brak popytu na dalsze podbicie ceny; korekta z wsparciem i podnoszenie dołków to sygnał odwrócenia trendu.
Dlatego dziś wieczorem nie zgadujemy wzrostów ani spadków, tylko weryfikujemy. Jakość kontynuacji ETH i SOL lepiej niż samotny rajd BTC pokaże, czy apetyt na ryzyko wraca.
$BTC $ETH $SOL CPI 3,7%, rozwiał iluzję „zawieszenia podwyżek stóp procentowych”
14 października opublikowano dane CPI USA za wrzesień: wzrost rok do roku o 3,7%, powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 3,6%. Rdzeniowy CPI wzrósł miesiąc do miesiąca o 0,3%, również powyżej prognoz.
Czy rozumiesz wagę tej liczby?
Wcześniej logika rynku była taka: „inflacja spada, Fed zawiesi podwyżki stóp”. Prawdopodobieństwo podwyżki w październiku spadło do około 20%. Niedźwiedzie nie odważały się mocno obstawiać spadków, a byki śmiało kupowały po wyższych cenach.
A potem CPI dało wszystkim policzek.
Po publikacji danych prawdopodobieństwo podwyżki w październiku szybko wzrosło z około 20%, a prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu przekroczyło 80%. Bitcoin spadł z około 84000 bezpośrednio poniżej 82000.
Co gorsza, to nie jest odosobniony przypadek. Protokół z wrześniowego posiedzenia Fed pokazuje, że 9 z 18 członków uważa, iż w tym roku będzie jeszcze jedna podwyżka. Urzędnik Fed, Waller, 8 października sprecyzował oczekiwania: wycena rynku wskazuje, że prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki do grudnia wynosi aż 85%, a prawdopodobieństwo co najmniej dwóch podwyżek do marca 2027 roku zbliża się do 80%.
Spadek Bitcoina z 84000 do 80230 to nie jest „korekta”. To rynek na nowo wycenia fakt, że „podwyżki stóp nie ustąpią”.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $WAL nie spadnie szybko, inteligentni inwestorzy mają koszt krótkiej pozycji około 0,52, więc koszt zajęcia krótkiej pozycji jest zbyt wysoki. Sam koszt już nie spowoduje wyprzedaży. Poczekajmy, czy koszty spadną, zanim rozważymy zajęcie krótkiej pozycji. Nadmierne inwestowanie: ryzyko nadmiernej zdolności produkcyjnej, rosnącej amortyzacji i słabych zwrotów z zainwestowanego kapitału.
Zbyt powolna monetyzacja: pozwól, aby koszty infrastruktury uderzyły w przepływy pieniężne na długo przed tym, jak nowe przychody z AI staną się istotne.
Najnowsze raporty wzmacniają tę interpretację: Zuckerberg podobno przyznał, że Meta była gotowa zainwestować do 200 miliardów dolarów pomimo niepewności, czy jej inicjatywa AI odniesie sukces. #MetaQ3AISpendingOutlook Samsung spada o 6%, a SK Hynix o 7% przed otwarciem rynku, a amerykańskie akcje pamięci zanurkowały w nocy. Jeszcze kilka dni temu CEO Micron chwalił się 150 mld USD w zablokowanych długoterminowych zamówieniach i ograniczoną podażą na kolejne dwa lata. Świetna historia, a cena spadła w ciągu dnia.
Moja rada dla traderów z dźwignią: gdy narracja i cena się rozchodzą, zaufaj cenie. Jeśli łańcuch sprzętu AI zacznie się rozpadać, ryzyko wycofania uderzy szybko w aktywa o wysokiej zmienności, takie jak $BTC. Nie czekaj na uderzenie; reaguj wcześnie.
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins ##TSMCQ3RecordProfit
TSMC opublikuje swój najnowszy raport finansowy w ten czwartek✨
W rzeczywistości 50% wzrost przychodów rok do roku nie jest niczym nowym; rynek już w zeszłym tygodniu otrzymał wstępne dane, które to potwierdzają. To, co naprawdę trzyma puls rynku, to trzy kluczowe liczby ukryte w raporcie finansowym: marża brutto, prognoza wyników na cały rok oraz wydatki kapitałowe na następny rok.
Zakres ustalony przez TSMC dla marży brutto w III kwartale to 65%-67%, ale marża brutto z ostatniego kwartału sięgnęła nawet wysokiego poziomu #Zysk netto TSMC za Q3 przewyższa oczekiwania, zysk osiąga rekordowy poziom historyczny
Bracia, właśnie ukazał się raport finansowy TSMC za Q3, jak zwykle, nie patrzymy na szum, lecz na sedno.
Zysk netto za kwartał wyniósł 763 miliardy nowych dolarów tajwańskich, co oznacza wzrost o 68,7% rok do roku, znacznie przewyższając rynkowe oczekiwania na poziomie 746,3 miliarda, ustanawiając rekord szósty kwartał z rzędu. Proces technologiczny 3 nm odpowiadał za 33% przychodów z wafli, a 2 nm, który właśnie wszedł do produkcji, przyczynił się do 8%. Tempo tego wzrostu jest znacznie szybsze niż oczekiwano. Zaawansowane procesy technologiczne stanowią 79% całkowitych przychodów, co oznacza, że globalne zamówienia na moc obliczeniową AI szaleńczo trafiają do linii produkcyjnych TSMC.
Co to ma wspólnego z naszym światem kryptowalut? Dużo. W ostatnich dniach Bitcoin, z powodu danych CPI poniżej oczekiwań, spadł do 80 230 USD, a w ciągu godziny doszło do likwidacji pozycji o wartości 484 milionów dolarów, z czego 464 miliony to pozycje długie. Z drugiej strony, firmy wydobywcze Bitcoin przyspieszają przesuwanie kontraktów na moc obliczeniową w kierunku AI i HPC, z łączną wartością kontraktów około 100 miliardów dolarów. Górnicy przestają kopać monety i zaczynają sprzedawać moc obliczeniową firmom AI, takie firmy jak Genesis Digital Assets i IREN już się przestawiają, to nie jest mały trend.
Pod względem kapitałowym, ostatnia analiza Wintermute potwierdza to — gdy główne kryptowaluty są pod presją, pieniądze nie opuszczają rynku, lecz przesuwają się z DeFi do tokenów związanych z AI, a NEAR jest uważany za typowego beneficjenta. AI i kryptowaluty korzystają z tej samej mocy obliczeniowej, Nvidia potrzebuje chipów, TSMC je produkuje, firmy wydobywcze dostarczają energię i przestrzeń, a tokeny, którymi handlujemy, pośredniczą w rotacji kapitału.Rozpoczęła się bitwa o 80000, 4,8 miliarda już się wycofało😱
Sprawdziłem BTC, 81000 nie utrzymało się, po południu od razu przebiło.
ETH (-5,94%), "2400 przebite, patrzymy na 2350" zabrakło oddechu.
SOL (-4,83%), trzej bracia dziś wszyscy na czerwono, każdy gorszy od poprzedniego.
Pieniądze to najważniejszy temat.
W ciągu 24 godzin kontrakty BTC uciekły 1,849 miliarda, spot 452 miliony, razem 2,3 miliarda.
ETH jeszcze gorzej, kontrakty 1,973 miliarda, spot 570 milionów, razem 2,543 miliarda.
Dwaj bracia razem ponad 4,8 miliarda, "lepiej uciekać najpierw" stało się normą.
Ale ostatnia godzina jest ciekawa.
Netto napływ kontraktów BTC w ciągu godziny to 21,07 miliona, netto napływ kontraktów ETH 18,01 miliona.
Jeśli chodzi o opłaty, BTC 0,0075%, wyższe niż w południe. Po przebiciu 81000, byki nadal dokładają się i płacą za utrzymanie pozycji. Opłata ETH 0,0022%, brakuje tylko kroku do przejścia na ujemne.
Moje zdanie to dwie kwestie.
① Ucieczka kapitału przed ogłoszeniem wyników jest normalna, CPI jest nieco jastrzębi, a dziś o 20:30 jest niepewność, wszyscy boją się podwyżek stóp i ponownej wyceny.
② Napływ kapitału w ciągu godziny to pierwsza grupa, która obstawia "koniec złych wiadomości", pozycje nie są duże.
Jeśli PPI naprawdę przekroczy oczekiwania, ta grupa będzie jutro na likwidacji📉
Teraz obserwuję tylko jedną liczbę: przepływ kapitału w ciągu godziny po ogłoszeniu wyników.
👉 Jeśli stanie się dodatni, oznacza to, że kupujący dokładają, będę obserwował odbicie.
👉 Jeśli stanie się ujemny, nawet kupujący się mylą, więc 80000 prawdopodobnie zobaczymy👀#TSMCQ3RecordProfit
Przychody TSMC już przekroczyły oczekiwania, więc o czym tak naprawdę jest czwartkowa konferencja wynikowa?
Przychody TSMC za trzeci kwartał zostały ogłoszone wcześniej i wyniosły około 46,7 miliarda dolarów, co jest wyższe niż prognoza firmy wynosząca od 44,6 do 45,8 miliarda dolarów. Czwartkowa konferencja wynikowa nie dotyczy przychodów, lecz kosztów związanych z tymi przychodami.W ciągu tych trzech dni XAUT rośnie, xSKHY i xSNDK spadają. To nie magia, to te same pieniądze krążące między dwoma miejscami.
$XAUT rośnie, to pieniądze na bezpieczne inwestycje wracają. 15 października rano cena złota przełamała poziomy 4120~4150, w ciągu dnia wzrost o ponad 1%, XAUT podążył do 4140. Indeks dolara -0,42%, rentowność obligacji USA spadła, koszty utrzymania złota zmalały; bank centralny kupił we wrześniu 63 tony złota, najwięcej od prawie dwóch lat. Jednak wciąż jest -25% poniżej styczniowego ATH 5505, to odbicie po głębokim spadku, a nie nowy szczyt. 4100 to dno tej fali.
$xSKHY spada, to najbardziej zatłoczona pozycja w AI odsysa bańkę. ADR notowany na 138~139, w ciągu 24 godzin spadek o 9,5%~11%, KOSPI spadł o 7%, co wywołało sidecar. Cztery czynniki: przełamanie 4F² Changxina, rozszerzenie produkcji Toshiby, opóźnienie urządzeń HBM4, wcześniejsze zakończenie skupu akcji za 40 mld dolarów. Zagraniczni inwestorzy sprzedają od 7 dni z rzędu. Popyt nie jest zły, zła jest wycena.
$xSNDK spada, to ta sama historia, SanDisk jeszcze mocniej. W tydzień -10,8%, od szczytu 1909 z 22 września do dołka 1401 z 13 października, spadek o 27%. Raport finansowy przewyższył oczekiwania, ale nie powstrzymał spadku oczekiwań.
Wzrost XAUT to pieniądze szukające miejsca do ukrycia, spadek dwóch pozostałych to pieniądze wycofujące się z najbardziej zatłoczonych miejsc. Logika przemysłowa nie zawaliła się, zawaliły się wyceny i pozycje. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 Przychody TSMC już przekroczyły oczekiwania, więc na czym inwestorzy powinni się skupić podczas czwartkowej konferencji wynikowej?
Firma wcześniej podała przychody za trzeci kwartał na poziomie około 46,7 miliarda dolarów, przewyższając własne prognozy wynoszące od 44,6 do 45,8 miliarda dolarów. Ponieważ dane o przychodach są już znane, prawdziwa uwaga podczas czwartkowej konferencji przesuwa się na stronę kosztową działalności, marże zysku oraz na to, jak efektywnie TSMC przekształca silny popyt w zyski.
#DailyOrbit #Nowy CEO Apple przedstawia pierwsze wyniki iPhone 18 Ta ocena budzi spore kontrowersje. Po pierwsze, rezygnacja z wersji standardowej oznacza świadome porzucenie rynku masowego na rzecz segmentu premium, co zawęża strukturę popytu; po drugie, podwyżka cen sprawia, że zwykli użytkownicy odczuwają niewielką poprawę, a kanały dystrybucji zaczynają się dzielić, niektóre modele Pro sprzedają się poniżej ceny, tylko Max i składane modele utrzymują premię cenową; po trzecie, składany iPhone Duo ma wysokie koszty i wysoką cenę, jest to długoterminowa inwestycja, która w krótkim terminie trudno będzie przełożyć na sprzedaż.CPI wyszło w nocy, wydarzyła się dziwna rzecz.
Rentowność amerykańskich obligacji skoczyła wczoraj do 5,33%, a dziś rano spadła bezpośrednio do 5,11%. Pieniądz stał się tańszy, więc BTC powinien był złapać oddech.
Tymczasem BTC nie wzrósł, nadal spada, teraz jest na poziomie 81 tys.
Kluczowe jest, jak spadły amerykańskie obligacje.
Inflacja spadła, wszyscy myślą, że nie będzie już podwyżek stóp, obligacje idą w dół, to dobra wiadomość, pieniądz odważy się wyjść na rynek, a BTC pójdzie w górę.
Dziś tak nie jest. Dziś giełda się załamała, wszyscy przestraszyli się i schowali pieniądze w obligacjach amerykańskich. Gdy pieniądze się tam napchały, rentowność została stłumiona.
Wczoraj Nasdaq spadł o 1,9%, to najgorszy dzień od lipca. Dziś Azja kontynuuje spadki, koreańska giełda w trakcie sesji spadła nawet o 8%, Samsung i Hynix spadły o ponad 10%. Sektor AI został mocno zmasakrowany.
Firmy AI budują centra danych, większość pieniędzy to pożyczki. Gdy rosną stopy procentowe, pożyczanie staje się droższe, one jako pierwsze nie wytrzymują.
Tym razem BTC nie został potraktowany jako bezpieczna przystań, lecz sprzedany razem z akcjami technologicznymi. Te kopalnie, które przeszły na moc obliczeniową AI, wczoraj spadły maksymalnie o 13%.
Więc dziś spadek obligacji amerykańskich nie jest dobrą wiadomością dla BTC, to oznacza, że rynek się boi.
Ropa też się nie uspokoiła. Brent wciąż oscyluje wokół 105 dolarów, a w Zatoce Omańskiej znów doszło do starć. Dziś Międzynarodowa Agencja Energetyczna spotyka się w Paryżu, by omówić, czy wypuścić kolejne 100 milionów baryłek z rezerw awaryjnych. Jeśli to zrobią, cena ropy może trochę spaść, to jedyna dobra wiadomość, na którą można teraz liczyć.
Wcześniej mówiłem, że spadek obligacji amerykańskich poniżej 5,2% to sygnał wzrostu BTC. Czas nadszedł, najpierw BTC zobaczy 83,2 tys., a ETH 2410! $BTC $ETH Dane inflacyjne z USA przewyższyły oczekiwania, Bitcoin bezpośrednio spadł poniżej 81000, doszło do likwidacji o wartości miliarda dolarów, AVAX, SEI, INJ wszystkie spadają razem, żadna z tych projektów nie ma własnych problemów. APT wzrósł o 51% w ciągu czterech tygodni, ale stabilne monety na łańcuchu zmniejszyły się o 17,5%, wzrost opiera się na nastrojach, a nie na funduszach, taka struktura nie wytrzyma długo. Presja makroekonomiczna, odbicia to tylko okna ucieczki.
Właśnie otworzyłem okno w budce ochrony, żeby zaczerpnąć powietrza, na zewnątrz wjechał samochód, po rejestracji dalej obserwuję rynek.
Aktualna cena WAL to 0,0582, utknęła powyżej wcześniejszego obszaru koncentracji. MACD poniżej osi zerowej z krzyżowaniem śmierci, RSI osiągnął szczyt i spada, krótkoterminowa dynamika jest słaba. W okolicach 0,0571 jest intensywna likwidacja, to kluczowe wsparcie, przebicie oznacza łańcuchową likwidację. Poziom 0,06 od góry wyraźnie zmniejsza presję likwidacji, presja sprzedaży nie jest już tak duża. Krótkoterminowo dominują wahania, ale wsparcie od dołu jest wyraźniejsze niż opór od góry.
W operacjach dominują pozycje krótkie. Wejście w przedziale 0,0585 do 0,0592, stopniowo, pierwszy cel zysku to 0,0572, drugi cel to 0,0558. Obrona na poziomie 0,0605, jeśli cena się tam utrzyma, uznajemy błąd i wychodzimy. Pozycji długich nie dotykamy, poczekajmy, aż 0,0571 naprawdę się utrzyma, wtedy rozważymy szybkie odbicie, ale pozycje nie powinny być duże. W obecnej sytuacji na rynku ważniejsze jest przetrwanie niż szybkie zarobki.
$WAL
#Zysk po przekroczeniu oczekiwań dostaw Tesli staje się punktem centralnym
@OKX星球 Nad głową trzy magnesy na krótką pozycję, ale magnesy niekoniecznie przyciągną cenę 🌙 Jeśli naprawdę ma wzrosnąć, czy to będzie wybuch krótkich pozycji, czy kolejny fałszywy ruch? Właśnie skończyłem obserwować 12-godzinny wykres likwidacji, czuję znajome lekkie napięcie. Na BTC, ETH i SOL nad głową gromadzą się krótkie pozycje, jak trzy rozciągnięte do granic gumki. - BTC: około 84375.7, likwidacje na około 32,18 mln U, +0,74% od obecnej ceny - ETH: około 2545.16, likwidacje na około 13,98 mln U, +1,3% od obecnej ceny - SOL: około 108.85, likwidacje na około 2 mln U, +1,03% od obecnej ceny Te liczby nie są daleko, prawda? Ale w kontekście powiązań między rynkami bardziej zwracam uwagę na trzy rzeczy. Po pierwsze, te trzy punkty wyzwalające są niemal w tym samym wąskim przedziale. Oznacza to, że jeśli apetyt na ryzyko się odnowi, BTC poprowadzi wzrost, a likwidacje ETH i SOL będą rezonować, co spowoduje pasywne powiększenie krótkoterminowego popytu, a sentyment do altcoinów się rozluźni. To jest ścieżka bycza. Po drugie, rezonans może też działać odwrotnie. Jeśli BTC najpierw zrobi fałszywe wybicie, a potem się wycofa, presja na ETH i SOL stanie się pułapką na byki, a ci, którzy kupili drogo, staną się kolejną partią paliwa. Synchronizacja wzrostów między rynkami wymaga zgodnych oczekiwań, a obecnie dane makroekonomiczne nie są jasne, więc ta zgodność jest krucha. Po trzecie, naprawdę obserwuję, czy wskaźnik finansowania synchronizuje się na dodatni, i czy otwarte pozycje rosną podczas wzrostu. Jeśli cena rośnie, a wskaźnik finansowania nie jest gorący, a OI się nie zwiększa, to prawdopodobnie jest to impuls, a nie trend. Nastroje są niedźwiedzie Changxin mówi, że „liczba gołych układów na każdej płytce krzemowej wzrosła co najmniej o 50%”, ale nie należy od razu interpretować tego jako 50% spadku kosztów.
Przejrzałem oryginalne ogłoszenie firmy dotyczące platformy G5, a przypis jest bardzo jasny: punktem odniesienia jest własna czwarta generacja technologii, a liczba gołych układów jest przeliczana na bazie 8Gb chipów. Podano konkretny wskaźnik postępu technologicznego, a nie porównanie kosztów ze wszystkimi konkurentami.
Więcej gołych układów na płytce faktycznie pomaga rozłożyć koszty. Jednak ostateczna liczba sprzedanych kwalifikowanych produktów zależy od wydajności, kosztów przetwarzania i testów pakowania. Wzrost liczby gołych układów i spadek kosztu na sprzedawalny produkt to proces produkcyjny, którego nie można bezpośrednio przełożyć procentowo.
W obecnych wahaniach akcji spółek pamięci, oba podejścia wydają mi się zbyt pochopne. Widząc postęp technologiczny, nie należy od razu zakładać, że zyski starych producentów zostaną wyzerowane; ani uważać, że nowi gracze mają ograniczoną sprzedaż i nie warto się tym przejmować. Wpływ konkurencji może najpierw objawić się w negocjacjach z klientami. Gdy kupujący zaczynają poważnie rozważać alternatywy, nawet jeśli udział rynkowy się nie zmienia znacząco, negocjacje cenowe mogą się zaostrzyć.
Postęp Changxin chcę traktować poważnie i mam nadzieję, że dyskusja będzie oparta na tym samym punkcie odniesienia. Chciałbym też zobaczyć dane dotyczące wydajności sprzedawalnych produktów i dowody dostaw do klientów. Nie przeczytawszy nawet przypisów w ogłoszeniu technicznym, aby na nowo ustawiać globalne zyski z pamięci, to trochę zbyt pochopne.
#SpadekSanDiskMicron, postęp technologiczny Changxin pod obserwacją #TSMCQ3RecordProfit
Przychody TSMC już przekroczyły oczekiwania, więc o czym tak naprawdę jest czwartkowa konferencja wynikowa?
Przychody TSMC za trzeci kwartał zostały ogłoszone wcześniej i wyniosły około 46,7 miliarda dolarów, co jest wyższe niż prognoza firmy wynosząca od 44,6 do 45,8 miliarda dolarów. Czwartkowa konferencja wynikowa nie dotyczy przychodów, lecz kosztów związanych z tymi przychodami.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung i te wszystkie różne firmy zajmujące się pamięciami masowymi, po prostu shortuj i po sprawie
Dlaczego te firmy zajmujące się chipami na pewno będą spadać?
Główny powód to to, że te firmy codziennie powtarzają
„Ach, brak mocy produkcyjnych, niewystarczające zapasy”
Powiedzmy to tak: gdyby to było opłacalne na dłuższą metę, te firmy już dawno zwiększyłyby moce produkcyjne i zaczęły rywalizować, kto sprzeda więcej
Kto ma pieniądze i ich nie zarabia, jest głupcem, każdy to rozumie.
Teraz ceny są wywindowane w kosmos, a gdy tylko pojawia się temat zwiększenia produkcji, nikt nic nie mówi, wyraźnie widać, że ci producenci lub cały sektor mają wspólne porozumienie
To może się nagle załamać, naprawdę liczyć na to, że AI stanie się wiecznie zielonym biznesem? Amerykańskie algorytmy są świetne, to prawda, ale praktyczne zastosowania są praktycznie zerowe, rozpowszechnienie i wykorzystanie są znacznie niższe niż w kraju, chyba że nastąpi kolejny przełom w zaawansowanych algorytmach
W przeciwnym razie 95% użytkowników korzysta z darmowej wersji, zadają pytanie i na tym koniec, co najwyżej pomaga poprawić coś, napisać tekst, poprawić kilka zdjęć, a nieliczni robiący AI wideo – jaką moc obliczeniową mogą naprawdę wykorzystać?
Rynek jest teraz w zasadzie nasycony, jeśli nie będzie żadnych nowych przełomów technologicznych, rynek może w każdej chwili iść w dół
To podobne do katastrofy górniczej w 2022 roku, ale wtedy te firmy nie były tak sprytne, wtedy masowo zwiększały produkcję do kopania, co skończyło się ogromnymi zapasami, po katastrofie górniczej wszystko się sprzedało po niskich cenach, rynek poszedł w dół, a ceny pamięci flash spadły w ciągu roku o ponad 40%
Teraz są sprytne, gdy rynek jest dobry, mocno podnoszą ceny, ale nie zwiększają produkcji, gdy rynek jest nasycony lub następuje krach, chowają się jak żółwie i czekają na kolejny przełom technologiczny, by znowu podnieść ceny, więc w gruncie rzeczy spadek jest pewny#PalantirQ3Valuation #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
昨晚美通胀数据一出，比特币直接从高位跳水，好几万人的合约瞬间爆仓出局！😱
眼下市场都在关注今晚的生产端数据。CPI看的是大家平时买东西贵不贵，PPI看的是工厂生产的成本有没有继续往上走。
如果今晚工厂成本也跟着抬头，美债收益率恐怕很难回落，比特币在8万关口就会成为最后一道关键支撑。
反过来数据降温，市场就有理由认为这波只是油价闹的，资金说不定又会大胆回流。
目前$BTC 已从高位跌到8万附近，盘面在关键支撑位反复试探。价格卡在8万–8.1万区间，一旦失守，下一站可能就是7.8万。
今晚数据出来后，方向基本明朗了。守住还是破位，就看PPI给不给力了。
$ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Szczerze mówiąc, w krótkim terminie najprawdopodobniej czeka nas zmienny i męczący rynek, bez gwałtownego odwrócenia i dużego wzrostu. $BTC $ETH $SNDK
Przyczyną tego spadku są nadal lepsze od oczekiwań dane o inflacji w USA, co sprawia, że rynek zaczyna uważać, że Fed opóźni obniżki stóp procentowych, a nawet nie wyklucza kolejnych podwyżek. Rentowność amerykańskich obligacji rośnie, co wywiera presję na wszystkie aktywa wysokiego ryzyka, a akcje technologiczne, sektor pamięci masowej i kryptowaluty spadają razem.
Najpierw omówmy rynek akcji w USA, zwłaszcza sektor pamięci masowej, który obserwujemy od dłuższego czasu.
Wcześniej wzrósł zbyt dużo, a ceny akcji już uwzględniły pozytywny wpływ AI. Teraz inwestorzy są bardzo wybredni, a nawet nieznacznie gorsze wyniki finansowe powodują gwałtowne spadki.
Na przykład SanDisk utknął długo na poziomie oporu 1500, a wielu inwestorów czeka na realizację zysków. Dodatkowo tweet Elona Muska wspierający Micron sprawił, że rynek obawia się, iż zbyt gwałtowny wzrost cen SanDisk może spowodować utratę klientów, więc byki nie odważają się mocno ciągnąć cen w górę.
W krótkim terminie akcje sektora pamięci masowej raczej nie wrócą od razu do nowych szczytów, najprawdopodobniej będą się wahać, odbijając się przy pozytywnych wiadomościach, ale spadając przy negatywnych czynnikach makroekonomicznych.
Teraz przejdźmy do rynku kryptowalut, takich jak ETH i BTC.
Są one najbardziej wrażliwe na stopy procentowe; dopóki rynek spodziewa się utrzymania wysokich stóp, kapitał niechętnie pozostaje w kryptowalutach.
Gdy rynek spada, dźwignie finansowe powodują kaskadowe likwidacje, a spadki są znacznie gwałtowniejsze niż na akcjach. Nawet jeśli pojawi się odbicie, będzie to raczej korekta, a nie początek nowej dużej hossy.
W najbliższym czasie warto uważnie obserwować dwie rzeczy:
Rentowność amerykańskich obligacji oraz wypowiedzi amerykańskich urzędników.
Dopóki rentowność obligacji będzie rosnąć, trudno będzie oczekiwać dużych wzrostów na aktywach ryzykownych. Górnicy Bitcoina wkrótce będą musieli zmierzyć się ze wzrostem trudności.
Około 16 października trudność ma wzrosnąć o 5,68%.
Brzmi niewiele.
Ale ma to bezpośredni skutek: przy tej samej mocy obliczeniowej można wydobyć o 5,37% mniej monet.
Skąd się bierze te 5,37%?
Jest coś takiego jak hashprice, co oznacza, ile można zarobić na jednostkę mocy obliczeniowej dziennie.
Obecnie ta wartość wynosi 39,77 USD.
Po wzroście trudności ta sama maszyna w tym samym czasie wydobędzie mniej monet.
Dochód więc spada.
Kluczowe jest to, że ta liczba nie uwzględnia kosztów energii.
Więc czy kopanie jest opłacalne, zależy od dwóch rzeczy: ile się zarabia i ile kosztuje prąd.
Stare koparki z tanim prądem jeszcze dają radę.
Nowe koparki z drogim prądem są zagrożone.
Zrobiono pewne obliczenia:
Maszyny o efektywności 20 dżuli na terahash, przy cenie prądu 8 centów za kWh, same koszty energii pochłaniają cały zysk.
To znaczy, że nie jest problemem mniejsza ilość wydobywanych monet, ale to, że koszt prądu przewyższa przychody z wydobycia.
Dlaczego więc trudność jest nagle regulowana?
Bitcoin automatycznie dostosowuje trudność co 2016 bloków, aby średnio co 10 minut pojawiał się nowy blok.
Ponieważ całkowita moc obliczeniowa rośnie, bloki pojawiają się szybciej, więc trudność musi wzrosnąć.
Dlatego mówimy o "prognozie", a nie "pewności".
Do regulacji pozostało ponad 300 bloków, w tym czasie cena, moc obliczeniowa i koszty mogą się zmienić.
Prawdziwym przełomem nie jest trudność, ale cena prądu.
Górnicy z tanim prądem rozbudowują sprzęt.
Ci z drogim prądem już wyłączają koparki#Rekordowe przychody TSMC były już na radarze rynku przed 15 października, więc przedstawianie ich jako świeżej, byczej niespodzianki w dniu publikacji wyników może oznaczać pominięcie szerszego obrazu.
8 października firma poinformowała, że przychody we wrześniu wzrosły o 54,6% rok do roku, jednocześnie spadając o 0,6% w porównaniu z poprzednim miesiącem. 📊
Wniosek? Silny wzrost roczny niekoniecznie oznacza stałe miesięczne zyski. Nawet na rozwijającym się rynku chipów AI występują krótkoterminowe wahania.
#DailyOrbit Rekordowe wyniki TSMC, ale myślę, że prawdziwa historia to to, co nastąpi dalej. 🧐
Przychody były już ujawnione miesiąc po miesiącu, więc niespodzianka jest ograniczona. Teraz liczy się prognoza marży (65%-67% wobec 67,7% w Q2) oraz ile TSMC wyda na capex.
Mimo to, przy tak silnym popycie na chipy AI, widzę długoterminowy obraz jako solidny. Krótkoterminowo rynek może pozostać ostrożny. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
To tylko moja opinia, nie porada finansowa.#Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania Pozycja 81000 to miejsce, gdzie ktoś przejął, a nie sam się utrzymał
$BTC ponownie spadł do około 81000 nad ranem.
To już drugi raz w ciągu dwóch dni, gdy testuje tę cenę.
Co myślą inni: utrzymanie to podwójne dno, cel 84000.
Jeśli się nie utrzyma, cel to 80000, cały rynek jest na tym zakotwiczony.
Jak obliczono tę liczbę: 81000 to poziom wejścia kapitału podczas ostatniego gwałtownego spadku.
Drugi test oznacza, że pierwsza grupa kupujących jest już na minusie.
Drugi test jest słabszy niż pierwszy, bo mniej osób odważyło się kupić.
$OKB wzrósł o 2,4%, pieniądze uciekają do tokenów platformowych, co oznacza poszukiwanie stabilności.
$STRK znowu spadł o 10%, ci, którzy kupili na szczycie, nadal są na górze.
Zanim pojawi się kierunek, ci, którzy ruszą pierwsi, zostaną uderzeni.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $OKB #Zysk netto TSMC za Q3 przewyższa oczekiwania, zysk osiąga rekordowy poziom historyczny
Raport finansowy TSMC za Q3 został opublikowany, zysk netto znacznie przewyższa oczekiwania rynku, ustanawiając nowy rekord historyczny, a głównym czynnikiem napędzającym jest gwałtowny wzrost popytu na chipy AI do obliczeń.
✅ Kluczowe dane: zysk netto 763,06 mld nowotajwańskich dolarów, wzrost rok do roku o 68,7%; przychody 1,49 bln nowotajwańskich dolarów, wzrost rok do roku o 50,9%, marża brutto 66,4%, marża netto przekraczająca 51%, zyski rosnące przez kolejne kwartały. Zaawansowane procesy technologiczne (7 nm i poniżej) stanowią podstawę przychodów, a działalność HPC (wysokowydajne obliczenia) nadal przynosi największe przychody.
💡 Moje kilka uwag:
1. AI jest kluczowym czynnikiem wzrostu w tej rundzie. Duże modele AI napędzają zamówienia na chipy HPC, a moce produkcyjne zaawansowanych procesów 3 nm i 5 nm są niewystarczające, co podnosi ogólny poziom rentowności dzięki wysokomarżowym procesom zaawansowanym. Jednak wzrost jest silnie powiązany z łańcuchem wartości AI, a spowolnienie wydatków kapitałowych klientów końcowych bezpośrednio wpłynie na przyszłe zamówienia.
2. Wysokie nakłady kapitałowe to miecz obosieczny. Aby sprostać zamówieniom AI, trwa ciągła rozbudowa produkcji, a nakłady kapitałowe pozostają na wysokim poziomie; model oparty na ciężkich aktywach oznacza znaczne obciążenia amortyzacyjne w przyszłości.
3. Pozycja rynkowa pozostaje silna, ale rośnie liczba czynników zewnętrznych. Bariery zaawansowanych procesów technologicznych są nadal trudne do przełamania w krótkim terminie, jednak kwestie geopolityczne, dywersyfikacja klientów oraz koszty budowy fabryk lokalnych to niepewności, z którymi trzeba się mierzyć w średnim i długim terminie.
Obecnie korzyści z AI są realizowane, wyniki są imponujące, ale wysoki wzrost nie jest trwały; w przyszłości kluczowe będzie śledzenie wydatków kapitałowych na AI oraz tempa uwalniania mocy produkcyjnych zaawansowanych procesów.Rekord przychodów TSMC był już znany rynkowi przed 15 października. Traktowanie tego samego faktu jako nagłej pozytywnej niespodzianki w dniu raportu finansowego może oznaczać opóźnienie w rytmie.
Firma ogłosiła 8 października, że przychody za wrzesień wzrosły o 54,6% rok do roku, ale spadły o 0,6% miesiąc do miesiąca. Ten kontrast jest dość interesujący: silny długoterminowy wzrost nie oznacza, że każdy miesiąc jest wyższy od poprzedniego. Małe miesięczne wahania.