Orbit Post Sitemap
📊 Szybkie wiadomości z OKX | CPI z 15.10 zrzuciło rynek, jak pójdą BTC i ETH?
Bracia, widzieliście dzisiejszy rynek? Podsumowanie jednym zdaniem: CPI wystrzeliło, byki zostały nauczone. Ale nie panikujcie, najpierw uporządkujmy dane i logikę.
---
🔴 Aktualna sytuacja: spadek, ale nie krach
Zacznijmy od twardych danych. Na dzień 15 października, azjatycka sesja:
Waluta Cena Spadek 24h Najniższa 24h
BTC ~$81,070 -3,18% $80,651
ETH ~$2,380 -3,5% $2,350
Kluczowe poziomy:
· BTC: kluczową linią obrony jest okrągła granica 80 000, najniższy kurs w sesji dotknął już 80 651, co jest bardzo blisko 80 000. Opór krótkoterminowy to 84 000-84 500.
· ETH: przebite 2 400, testowane 2 350. ETH wyraźnie słabsze niż BTC, spadek prawie dwukrotny.
Całkowita wartość likwidacji w sieci w ciągu 24h to 935 mln USD, z czego byki straciły 860 mln, likwidacje kontraktów ETH to około 286 mln, BTC około 197 mln. Byki ETH ucierpiały bardziej, bo otwarte pozycje ETH to około 60% BTC, a udział likwidacji jest wyższy.
---
🧨 Dlaczego spadek? CPI jako zapalnik
We wrześniu CPI USA wzrosło o 3,7% r/r, powyżej poprzedniego 3,4% i oczekiwań; CPI bazowe 2,6%, również powyżej prognoz. Po publikacji CME FedWatch podniosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku z 22% do 47%.
Wzrost oczekiwań podwyżek → wzrost rentowności obligacji USA → spadki na wszystkich aktywach ryzykownych, BTC, kontrakty na Nasdaq, koreańskie akcje (spadek 8% wywołał przerwę w handlu) nie uniknęły tego. Prezes Fed w Nowym Jorku Williams co prawda powiedział, że nie będzie potrzeby podwyżek po 2027, ale rynek na razie tego nie kupuje.
Najważniejszy czynnik to posiedzenie FOMC w październiku. Obecnie prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian przekracza 70%, ale oczekiwania są bardzo zmienne. W tym okresie BTC prawdopodobnie będzie oscylować między 80 000 a 84 000, trawiąc ruchy.
---
📈 Sprzeczne sygnały: ETF ucieka, wieloryby kupują
To najbardziej interesująca dywergencja:
Po stronie ETF: niedawno netto odpływ z ETF spot BTC wyniósł 744,3 mln USD, 14 października odpłynęło 150,5 mln. ETF na Ethereum gorzej, 10 dni z rzędu netto odpływ, dopiero 13 października pojawił się pierwszy napływ netto 24,84 mln USD.
Po stronie on-chain: dane CryptoQuant pokazują, że wieloryby zwiększyły łączne pozycje do 3,03 mln BTC, miesięczny wzrost najszybszy od lutego. Netto odpływ BTC z giełd osiągnął siedmiomiesięczne maksimum, dzienny odpływ 24 073 BTC.
ETH ma jeszcze jeden szczególny sygnał: on-chain wykryto, że wieloryby/institucje ciągle „sprzedają BTC na ETH”, od 11 października zamieniły około 39,8 tys. ETH, za ponad 100 mln USD, średnia cena zakupu ETH około $2,534. Ten wieloryb buduje pozycję ETH w okolicach $2,534, co wskazuje na redystrybucję kapitału między BTC i ETH.
Prosto mówiąc: kapitał z ETF się wycofuje, ale wieloryby kupują. Krótkoterminowo sentyment jest negatywny, ale struktura podaży nie załamuje się.
---
🏦 Co mówią instytucje? Duże rozbieżności
Instytucja Cel BTC Cel ETH Główne opinie
Citibank (październik) $113,000 $3,028 Podniesiono, pozytywnie o napływie kapitału ETF
Standard Chartered $100,000 $4,000 Utrzymuje, ale ostrzegał, że spadek do $50K to warunek odbicia
Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Optymistyczny scenariusz na koniec roku
CryptoQuant — — Indeks konsensusu 30 dni wzrósł z -18,3 do 49,2
Citibank na początku października podniósł cele, argumentując „wzrostem aktywności na rynku kryptowalut, wsparciem makro i powrotem kapitału ETF”. Indeks analityków CryptoQuant wzrósł z -18,3 w lipcu do 49,2, co oznacza wyraźny wzrost optymizmu.
Standard Chartered wcześniej ostrzegał, że jeśli makro będzie się pogarszać, BTC może spaść do około 50 000, zanim zacznie się odbicie. To główna rozbieżność na rynku: krótkoterminowo niedźwiedzie, średnioterminowo bycze.
---
🎯 Perspektywa OKX: moja strategia
Strategia BTC:
· 80 000 to kluczowe wsparcie. Jeśli zamknięcie dzienne utrzyma się powyżej 81 000, można lekko wejść w długie pozycje, stop loss poniżej 80 500, cel 83 500-84 000.
· Jeśli 80 000 zostanie przebite, następne wsparcie to 78 000-79 000. Nie śpiesz się z dokupowaniem, poczekaj na decyzję FOMC.
· Wieloryby na poziomie 3,03 mln BTC dalej zwiększają pozycje, średnioterminowo nie ma powodu do pesymizmu, ale krótkoterminowa zmienność będzie duża.
Strategia ETH:
· ETH jest słabsze niż BTC, nie kupuj na ślepo krótkoterminowo. Jeśli 2 350 nie wytrzyma, następny poziom to 2 280-2 300.
· Ale uwaga — wieloryb buduje pozycję ETH w okolicach $2,534, co oznacza wsparcie instytucjonalne. Jeśli ETH wróci powyżej 2 450, można rozważyć stopniowe budowanie pozycji.
· Kurs ETH/BTC jest obecnie niski, jeśli rynek się ustabilizuje, ETH może mieć większą elastyczność. Citibank daje 12-miesięczny cel $3,028 dla ETH, co oznacza większy potencjał wzrostu niż BTC.
Ogólne zalecenia dotyczące pozycji:
To nie czas na pełne zaangażowanie. Rynek po CPI potrzebuje czasu na przetrawienie, zalecam utrzymanie pozycji na poziomie 50%-60%, zostawiając rezerwę na dołki przed i po FOMC. Pamiętaj, wieloryby kupują, ETF sprzedaje, ta dywergencja ostatecznie rozstrzygnie się na korzyść jednej strony — najprawdopodobniej powrotu kapitału ETF.
---
📌 Przypomnienie społeczności OKX: powyższa analiza to tylko opinia osobista, nie stanowi porady inwestycyjnej. Dźwignia niesie ryzyko, kontrakty wymagają ostrożności. Rynek zmienia się szybko, pamiętaj o ustawieniu stop loss.
Czy uważasz, że BTC utrzyma 80 000? Podziel się opinią w komentarzach👇$ETH $BTC #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania $NFLX
Po podwojeniu przychodów z reklam, nadal stanowią one około 6% całkowitych przychodów.
▪️ 14/10 ogłoszono zwolnienia około 6%, czyli około 1 000 osób, co jest największą skalą od 2022 roku
▪️ Obejmują produkty, technologię, prawo i zasoby ludzkie, studio kreatywne jest na liście
▪️ Cel przychodów z reklam na 2026 rok to 3 miliardy dolarów, podwojenie rok do roku
▪️ Liczba klientów reklamowych przekracza 4 000, wzrost o 70% rok do roku
▪️ Na rynkach z aktywnymi reklamami ponad 60% nowych rejestracji wybiera tańszy pakiet reklamowy
▪️ Liczba pracowników wzrosła z około 8 600 w 2019 roku do około 16 000 w 2025 roku
Spór nie dotyczy tego, czy reklama może stać się nowym punktem zainteresowania, ale jak dużą część będzie stanowić po „podwojeniu”.
3 miliardy dla firmy z rocznym przychodem około 50 miliardów dolarów to 6%, a zwolnieni tym razem to również 6%. Sześćdziesiąt procent nowych użytkowników wybiera tańszy pakiet, co oznacza, że reklama uzupełnia obniżkę cen subskrypcji — uzupełnia wzrost, ale nie zysk.
Kierunek jest do obserwacji — udział reklam musi wzrosnąć do dwucyfrowego poziomu, aby można było mówić o zmianie silnika; jeśli zatrzyma się na 6%, to nadal jest tylko uzupełnieniem.Drugiego dnia po publikacji CPI, po południu rynek przedstawił odpowiedź: w ciągu ostatnich 24 godzin blisko 1 miliard dolarów kontraktów na całym rynku zostało zlikwidowanych, w tym około 286 milionów na Ethereum i około 197 milionów na Bitcoinie. Interesującym szczegółem jest to, że całkowita ilość otwartych pozycji na Ethereum to tylko około 60% tej na Bitcoinie, a udział likwidacji jest wyższy, spadek przekroczył 6% i cena wróciła poniżej 2400 dolarów — im większa dźwignia, tym większe straty. Bitcoin zbliżył się do poziomu około 81 000, dokładnie przy kluczowej linii: szacunkowy koszt łączny amerykańskiego spot ETF według raportu Glassnode z 14 października wynosi około 81 500 dolarów. Poniżej znajduje się obszar intensywnych likwidacji długich pozycji w przedziale 80 600—81 200, powyżej obszar krótkich pozycji w przedziale 82 400—82 800. Moja opinia: 81 500 to nie jest "żelazne dno", to strefa kosztów pozycji z dźwignią. Utrzymanie się powyżej tego poziomu daje szansę na odbicie do 82 800; jeśli zostanie przełamany, najpierw należy obserwować siłę wsparcia na 80 600. Dane pochodzą z publicznie dostępnych statystyk rynkowych i nie stanowią porady inwestycyjnej. Na jakim poziomie wy skupiliście się dziś po południu? Podyskutujmy w komentarzach. Trzy sposoby spadku, ten z mniejszym spadkiem niekoniecznie jest najbardziej odporny na spadki
Tego samego dnia $BTC $ETH $SOL osłabły razem.
Ale przyczyny trzech czerwonych świec są różne.
Różne powody spadku:
$BTC to sprzedaż napędzana emocjami, na łańcuchu nie widać masowej ucieczki dużych graczy.
W okolicach 400-dniowej średniej kroczącej jest jeszcze wsparcie.
$ETH to wycofywanie kapitału:
ETF notuje ciągły odpływ netto, saldo portfeli maleje.
Ktoś aktywnie redukuje pozycje, nie tylko podążając za spadkiem.
$SOL to presja kontraktów:
Pozycje krótkie na kontraktach wieczystych są zwiększane, cena jest zepchnięta przez dźwignię.
Wypływ z rynku spot jest ograniczony, nie ma dużej rotacji tokenów.
Patrząc tylko na ranking spadków, łatwo pomylić emocje z trendem.
Rozróżniając źródła, wiemy, gdzie jest szum.
#BTC spot ETF ponownie notuje odpływ netto, czy popyt instytucjonalny może się ożywić?
#$BTC $ETH Po siedmiu kolejnych dniach spadków na koreańskim rynku akcji, w trakcie sesji doszło do gwałtownego załamania, które wywołało mechanizm zatrzymania notowań, jednak obecnie rynek powoli odbija się z dołka, wykazując oznaki wzmocnienia i odbudowy. Jednak wielu obserwatorów rynku uważa, że krótkoterminowa zmienność prawdopodobnie jeszcze się zwiększy, z następujących powodów: • Siedmiodniowe spadki zgromadziły dużą ilość panicznych pozycji, więc nawet jeśli nastąpi odbicie, łatwo może dojść do gwałtownych wahań typu „wzrost, a potem spadek”; • Półprzewodniki są filarem koreańskiego rynku, a nastroje wokół kluczowych spółek takich jak Samsung i SK Hynix nie są jeszcze całkowicie ustabilizowane, co powoduje duże wahania przy każdej nowince; • Efekt łańcuchowy w regionie Azji i Pacyfiku nadal trwa: nastroje na sąsiednich rynkach, takich jak Nikkei, nie są jeszcze całkowicie ustabilizowane, a kapitał defensywny będzie wchodził i wychodził; • Poprzednie zatrzymanie notowań było tylko tymczasowym wstrzymaniem programowej sprzedaży, co nie oznacza, że negatywne informacje zostały całkowicie wchłonięte; odbicie jest raczej technicznym uzupełnieniem po panice, a nie bezpośrednim odwróceniem trendu. ✅ Obecne wzmocnienie to odbudowa/odbicie z niskiego poziomu ⚠️ Nie oznacza to jednak, że rynek będzie nieprzerwanie rósł; nadal istnieje duże prawdopodobieństwo szerokich wahań i gwałtownych wzrostów oraz spadków. Ponad 70% tokenów $SOL jest zablokowanych w stakingu, co logicznie powinno oznaczać bardzo napiętą podaż w obiegu i niewielką presję sprzedażową, jednak w tym miesiącu cena spadła o 13% i przebiła wspierający kanał wzrostowy.
Problem polega na tym, że staking blokuje tokeny, a nie zdolność do ich sprzedaży. Certyfikaty stakingowe mogą krążyć w sieci, być zastawiane lub odsprzedawane, podczas gdy oryginalne tokeny leżą nieruchomo w kontrakcie, a ryzyko nadal może przenosić się na rynek. Mimo że zablokowano 70%, faktycznie dostępnych tokenów w obiegu jest znacznie więcej.
Koszty stakerów są zazwyczaj bardzo niskie, większość weszła dwa lata temu. Cena spadła do 100, ale na papierze wciąż jest duży zysk, więc mogą sobie pozwolić na sprzedaż — to zupełnie inna sytuacja niż bierne trzymanie strat.
Zyski też nie są uwzględnione. Roczny staking daje około 4,8%, a w tym miesiącu cena spadła o 13%, co oznacza, że odsetki z ponad dwóch lat zostały stracone za jednym zamachem, więc powód do trzymania tokenów znika.
Należy obserwować kolejkę do unstakingu. Wyjście odbywa się na zasadzie kolejki, a gdy wiara słabnie, unstaking pojawia się skoncentrowany, a nie rozłożony na kilka miesięcy. Wysoki poziom stakingu oznacza też wysoką homogeniczność tokenów: gdy ktoś chce wyjść, wszyscy chcą wyjść razem.
100 to ostatni kluczowy poziom, przy którym obrót wyniósł ponad 40 milionów tokenów; jeśli zostanie przebity, celem jest 90. Poziom 105-110, który właśnie został utracony, zmienia się z wsparcia w opór.
#Amerykański CPI wzrósł ponad oczekiwania do 3,7%, dziś wieczorem PPI pod kolejną próbą $ZEC 50-krotny short zysku 640%! Omówmy nadchodzący główny kierunek i walkę byków z niedźwiedziami
Właśnie złapałem na ZEC całkiem płynny ruch falowy, 50-krotny lewarowany short, wszedłem na 1280, zamknąłem na 1115, osiągając 640% zysku. Dziś nie chwalę się zyskiem, chcę przede wszystkim podzielić się moją opinią na temat dalszego ruchu ZEC, bazując na tej rzeczywistej operacji.
1. Proste podsumowanie tego shortu
Pod koniec września ZEC wzrósł do 1650, po czym na początku października zaczął słabnąć. 8 października spadł do 1112, potem był odbicie do około 1300, ale wolumen ewidentnie nie nadążał, EMA20 na wykresie dziennym cały czas naciskała cenę. Wybrałem wejście w short około 1280, zakładając, że to tylko przesadzone odbicie, a nie odwrócenie trendu. Rynek potwierdził moje przewidywania, odbicie zatrzymało się przy 1300, po czym spadło do około 1112, co pozwoliło mi zrealizować zysk.
2. Fundamenty: mieszane czynniki byków i niedźwiedzi
Po stronie pozytywów: aktywa pod zarządzaniem (AUM) funduszu Grayscale ZCSH spot ETF przekroczyły 1 mld USD, zespół Winklevoss złożył nowy wniosek o ZEC ETF, instytucje nadal inwestują. Kluczowa jest aktualizacja NU7, której główna sieć ma wystartować 5 listopada, skracając czas bloku z 75 do 25 sekund i wprowadzając odporne na ataki kwantowe podpisy, co jest jakościowym skokiem dla długoterminowej narracji ZEC. Deweloperzy ZEC wyznaczyli styczeń 2027 jako cel wprowadzenia odporności na podpisy kwantowe, a ta mapa drogowa jest realizowana.
Po stronie ryzyka: bezpośrednim zagrożeniem jest presja sprzedaży — około 70% tokenów ZEC wciąż znajduje się w transparentnym poolu, przed wdrożeniem aktualizacji odporności na ataki kwantowe te tokeny mogą łatwo wywołać presję sprzedaży. Fundusz Grayscale ZCSH ETF niedawno zanotował odpływ około 1,7 mln USD, instytucje nie są jednoznacznie bycze nastawione. Ponadto harmonogram aktualizacji NU7 został przesunięty na pierwszy kwartał 2027 z powodu luki w Orchard pool w czerwcu, co osłabia krótkoterminowe katalizatory.
3. Kluczowe poziomy techniczne
Struktura rynku pokazuje, że ZEC spadł z 1698 26 września do 1112 8 października, co stanowi korektę około 34,5%, a następnie odbił do około 1220, czyli około 10% wzrostu.
· Opór u góry: 1247-1284 to pierwsza strefa oporu, to sufit wcześniejszego odbicia; silniejszy opór jest w zakresie 1300-1350. Tylko przy wzroście i utrzymaniu powyżej 1284 na wolumenie, krótkoterminowa presja niedźwiedzi może się osłabić.
· Wsparcie na dole: 1200-1250 to silna strefa wsparcia, wcześniejsze szczyty zamieniły się w wsparcie, wielokrotnie testowane i nieprzełamane; około 1176 to linia życia odbicia, jeśli zostanie przełamana, odbicie uznaje się za nieudane, a kolejnym celem jest niski poziom 1112.
Obecnie 24-godzinna zmienność ZEC jest nadal wysoka, amplituda 30 świec przekracza 18%, MA5 przeciął MA20 od góry tworząc układ niedźwiedzi, RSI jest około 45, co jest neutralno-słabym obszarem, MACD pokazuje słaby sygnał złotego krzyża, ale bez wystarczającej siły, co wskazuje na pozostałości wolumenu podczas odbicia, a nie odwrócenie trendu.
4. Moje dalsze spojrzenie
Na krótką metę rynek prawdopodobnie będzie dalej oscylował w zakresie 1176-1284, oczyszczając pozycje. Wolumen kontraktów jest nadal wysoki, stawki finansowania dodatnie, byki płacą za pozycje, co oznacza, że sentyment nie jest pesymistyczny, ale aktywność lewarowanych środków może zwiększać zmienność — szybkie wzrosty i szybkie spadki. W rynku bocznym gonienie za wzrostami i panika przy spadkach często kończy się stratami po obu stronach.
Na średnią metę aktualizacja NU7 i narracja odporności na ataki kwantowe to realne pozytywy, instytucjonalne środki w funduszu Grayscale ETF nadal napływają, a narracja prywatności ma długoterminowe wsparcie w dobie rosnącego nadzoru AI. Jednak przed oficjalnym wdrożeniem aktualizacji rynek może przejść przez kolejne fale oczyszczenia. Przed realizacją pozytywów zwykle następuje najostrzejsze oczyszczenie, co warto mieć na uwadze.
5. Ostrzeżenie o ryzyku
50-krotny lewar to bardzo wysokie ryzyko, mój zysk zawdzięczam też szczęściu, nie polecam ślepego naśladowania. Każdy ma inną pojemność ryzyka i wielkość pozycji, kontrola pozycji i ustawianie stop loss to droga do długoterminowego sukcesu.
Jak myślicie, czy ZEC najpierw przebije linię życia odbicia na 1176, czy uda mu się wybić powyżej 1284 i pójść dalej w górę? Podzielcie się opiniami w komentarzach.
#zec #okx #analizarynku #NU7upgrade #TSMCQ3RecordProfit „Zysk TSMC ma wzrosnąć o 65%, a mimo to półprzewodniki są ciągle sprzedawane! Czy raport zysków $TSM w tym tygodniu stanie się katalizatorem do ponownego wzrostu $NVDA, $AVGO, $MU i $SNDK?”
Uważam, że najważniejszym wydarzeniem w branży półprzewodników w tym tygodniu nie są żadne nowe informacje od OpenAI, ani to, o ile spadły dziś Samsung czy SK Hynix w Korei Południowej, lecz raport zysków TSMC za trzeci kwartał 15 października. Cały rynek debatuje, czy inwestycje w AI już osiągnęły szczyt, i#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM
Zysk netto po raz szósty z rzędu ustanowił rekord, mimo to tego dnia cena akcji spadła o 4,33%.
▪️ Przychody w Q3 wyniosły 46,72 mld USD, wzrost rok do roku o 50,9%, kwartał do kwartału o 17,6%
▪️ Zysk netto 763,06 mld NTD, wzrost rok do roku o 68,7%, kwartał do kwartału o 8%, szósty z rzędu rekord
▪️ Przekroczenie oczekiwań rynkowych o około 2,2% (746,3 mld), przychody powyżej górnej granicy prognozy
▪️ Marża brutto 66,4%, spadek kwartał do kwartału o 1,3 punktu procentowego; marża netto 51,1%
▪️ 2nm stanowi 8% przychodów z wafli, 3nm 33%, 5nm 28%, zaawansowane procesy łącznie 79%
Spór nie dotyczy tego, ile zarobiono w tym kwartale, lecz dlaczego jednocześnie ustanowiono rekord i cena akcji spadła o 4,33%.
Raport finansowy pokazuje przychody i zyski już zrealizowane w tym kwartale, cena akcji odzwierciedla stopę dyskontową. Spadek marży brutto o 1,3 punktu procentowego wynika z amortyzacji i wydajności podczas ramp-up procesu 2nm — nowy proces produkcyjny na początku zawsze obniża marże.
Kierunek to obserwacja — wzrost udziału 2nm powyżej 20% i odbicie marży brutto będzie oznaczać realizację celów; jeśli pozostanie na poziomie 8%, to nadal jest okres inwestycji. 【xp ćwiczenia · moja lista pozycji】
W tej serii wyborów pośrednich rozkładam zakłady według „wygra” a nie według zysku:
· Republikanie zmiotą obie izby → stawiam NIE
· Demokraci zdobędą Izbę Reprezentantów → stawiam TAK
· Republikanie w Senacie + Demokraci w Izbie Reprezentantów → stawiam NIE
· Demokraci zdobędą Senat → stawiam TAK
· Demokraci zmiotą obie izby → stawiam TAK
· Wyniki finansowe Tesli przewyższą oczekiwania → stawiam TAK
· Wyniki finansowe Netflixa przewyższą oczekiwania → stawiam TAK
Dlaczego taki rozkład? Przejrzałem modele instytucji: Izba Reprezentantów dla Demokratów 72%-94% (praktycznie pewne → duża pozycja); Senat 54%-74% (bardzo szeroki zakres → tylko mała pozycja); dwa raporty finansowe to moje własne szacunki 55% / 53% (najmniej pewne → minimalna pozycja).
Prawda jest taka: stawianie na popularną stronę ma oczekiwaną wartość bliską zeru, zarabia się na prawdopodobieństwie wygranej, nie na zysku. Jeśli chcesz zarobić na oczekiwanej wartości, musisz poczekać na błąd wyceny — na przykład gdy cena sprzedaży dla jakiegoś wyniku jest niższa niż jego rzeczywiste prawdopodobieństwo.
(zapis ćwiczeń xp, to nie jest porada inwestycyjna)
#OKX预言家 #财报季 【Ćwiczenia sezonu raportów finansowych · Tesla】Pekin 22/10 o północy publikacja raportu
Właściwie to pytanie dotyczy twardego progu: czy rozwodniony zysk na akcję (non-GAAP EPS) jest > 0,43 USD (dokładnie około zgodnych oczekiwań sprzedawców).
Opublikowane twarde dane są imponujące: w 3 kwartale dostarczono 486 532 pojazdów, co przekracza zgodne oczekiwania o 5,3% i przewyższa najwyższe prognozy pojedynczych analityków.
Ale dostawy nie równa się zyskowi. Przykład z 2 kwartału tego roku: rekordowe dostawy 480 126 pojazdów, a non-GAAP EPS był o 38% gorszy od oczekiwań, a marża brutto spadła do 16,83%.
Trzy negatywne szczegóły:
· Magazynowanie energii 13,7 GWh, około 14% poniżej zgodnych oczekiwań
· Whisper oczekuje tylko 0,40, poniżej zgodnych oczekiwań 0,44
· W ciągu ostatnich 8 kwartałów non-GAAP EPS pokonał oczekiwania tylko 3-4 razy (około 40%), podczas gdy S&P 500 to 75%
Moja ocena: przekroczenie oczekiwań około 55%. Rynek daje 70% — jestem o 15 punktów procentowych niżej, to punkt rozbieżności, a nie wniosek.
(zapis ćwiczeń xp, nie jest to porada inwestycyjna)
#OKX预言家 #财报季 Arthur Hayes: Jeśli krach na rynku AI tradingu ostatecznie wywoła bilionowe ratowanie rynku, będzie to korzystne dla byczego rynku Bitcoina
Były założyciel BitMEX, Arthur Hayes, przedstawił bardzo uderzającą makroekonomiczną hipotezę: obecnie bilionowe środki są szalenie inwestowane w infrastrukturę mocy obliczeniowej AI, w dużej mierze finansowaną długiem. Gdy bańka inwestycyjna AI pęknie, wywołując systemowy kryzys kredytowy, Rezerwa Federalna podejmie działania na dużą skalę, uwalniając ogromną płynność, a te dodatkowe środki pomogą Bitcoinowi w wielkim byczym trendzie.
Kluczowe jest zrozumienie dwóch warstw logiki: na etapie delewarowania tuż po wybuchu kryzysu BTC będzie spadać razem ze wszystkimi aktywami ryzykownymi; prawdziwa okazja rynkowa pojawi się dopiero po rozpoczęciu przez bank centralny ratowania rynku i luzowania polityki pieniężnej.
To długoterminowa makro hipoteza, a nie sygnał do natychmiastowego działania; jeśli popyt na AI będzie nadal silny, ten scenariusz może się nawet nie zrealizować.
Nie należy bezpośrednio używać tej odległej historii do zajmowania pozycji długich. W krótkim terminie priorytetem jest śledzenie rentowności obligacji skarbowych USA i przepływów kapitału do ETF-ów. Jeśli sektor AI zacznie systematycznie obniżać wyceny, nie kupuj BTC na dołku na początku, poczekaj na sygnały luzowania płynności, zanim rozważysz inwestycję, i zawsze stosuj stop loss do każdej pozycji. 656 mln USD. To jest jednodniowy netto napływ BTC w ciągu ostatnich 24 godzin, ktoś cicho przejmuje spadki. Ale czy odważysz się iść za tym ruchem? Rano długo obserwowałem te dane i im dłużej patrzyłem, tym bardziej czułem, że teraz to nie jest pełna ofensywa, tylko kapitał chodzi tam i z powrotem przy drzwiach. - BTC: netto napływ 24h 656 mln, ktoś krótkoterminowo robi dno. Ale rozciągając na tydzień, netto odpływ 3,623 mld. Kapitał średnioterminowy wciąż obserwuje z boku, jakby najpierw wystawiał stopę, by sprawdzić temperaturę wody. - ETH: netto napływ 24h 700 mln, popyt faktycznie wrócił. Ale tygodniowo wciąż netto odpływ 3,559 mld. Zaufanie się odbudowuje, ale do pełnego ożywienia jeszcze trochę brakuje. - SOL: netto napływ 24h 125 mln, kapitał szuka elastyczności. W ciągu 30 dni wciąż netto odpływ 2,041 mld, długoterminowi gracze nie zdecydowali się jeszcze na powrót. - ZEC: netto napływ 24h 146 mln, akumulacja silniejsza niż u innych monet. Ale silny jednodniowy ruch ≠ odwrócenie trendu, trzeba być tego świadomym. Łącząc te liczby, rynek handluje bardzo subtelnym nastrojem: chce się ruszyć, ale nie odważa się na duże zaangażowanie. Jeśli chodzi o siłę sektorów, ETH i ZEC chwilowo zdobyły uwagę krótkoterminowej akumulacji, SOL jest jeszcze testowany, a BTC bardziej pełni rolę kotwicy nastrojów — jeśli on się utrzyma, altcoiny mogą zacząć oddychać. Ale tygodniowy odpływ kapitału nie ustaje, co oznacza, że apetyt na ryzyko dużych graczy jeszcze się nie odwrócił. Często się zapomina, że atrakcyjny napływ dzienny może wywołać złudzenie "byczego powrotu", ale jeśli kapitał średnioterminowy nie potwierdzi, odbicie pozostanie tylko odbiciem. Scenariusz bardziej byczy: BTC kontynuuje akumulację, ETH przestaje tracić, silne monety są dalej skupowane, nastroje#Zysk netto TSMC za III kwartał przekroczył oczekiwania, zysk osiągnął rekordowy poziom historyczny
Czy zauważyliście pewien problem?
Po drugim kwartale wiele firm produkujących półprzewodniki i chipy, mimo że wyniki przewyższały oczekiwania, przestało rosnąć.
Od trzeciego kwartału jest tak samo, w tym także TSMC, które właśnie opublikowało wyniki.📌 反弹不等于反转，合约资金还在离场
反弹一下就想追？先看看合约资金到底走没走。价格弹了，但大钱其实还在离场，警惕这种“看起来在涨”的错觉。
📊 核心数据复盘：
· BTC：24小时净流出6.89亿，一周26.24亿，30天累计61.44亿。1小时级别虽有3324万净流入，但短窗口改不了大周期的失血节奏。
· ETH：24小时净流出9.9亿，一周25.24亿，30天68.01亿。2/4小时有短暂流入，但12小时仍净流出4.01亿。
· SOL：短周期有韧性（8小时流入3501万），但长周期数据不够，无法确认资金真回流。
· ZEC：24小时净流出1.39亿，零星流入撑不起整体。
💡 市场逻辑解析：
当前市场交易的其实是“降息预期+短线超跌反弹”的抢跑，并非增量资金入场。
🔮 后市路径推演：
· 偏多路径：BTC净流出收至单日2亿内，ETH 12小时转正，SOL持续净流入。情绪修复后，山寨轮动才有基础。
· 偏空风险：价格反弹但持仓继续掉，资金费率转负。说明多头在减仓，反弹随时被卖回去。
📝 总结：
短线修复可以有，但别把反弹当反转。合约资金没回来之前，不能冲动 $ARB
Wzrost Arbitrum nie gwarantuje automatycznie popytu na token.
Arbitrum pomaga aplikacjom Ethereum działać przy niższych kosztach transakcji. Jednak $ARB służy głównie celom zarządzania, co oznacza, że ekspansja ekosystemu nie tworzy automatycznie proporcjonalnego popytu na token. Ważne są także odblokowania podaży i konkurencja ze strony innych sieci Layer-2. Deweloperzy, użycie aplikacji i użyteczność tokena zasługują na osobną analizę przed wyciągnięciem wniosków na temat jego długoterminowego potencjału.[Obserwacje Starego Czosnku] Główne kryptowaluty zaczynają się różnicować! $BTC nadal się trzyma, podczas gdy $ETH i $SOL są słabsze
W ciągu ostatnich dni nastąpiła zmiana wśród głównych kryptowalut: nie wszystkie spadają razem, BTC jest stosunkowo odporne na spadki, natomiast ETH, BNB, XRP i SOL wykazują słabsze wyniki, szczególnie SOL, który w ciągu ostatnich 7 dni zanotował największy spadek w tej grupie.
Inny szczegół wart uwagi: dane analityczne rynku pokazują, że w ciągu ostatniego tygodnia całkowita liczba otwartych kontraktów na rynku kryptowalut wzrosła o około 15%, podczas gdy liczba otwartych pozycji na BTC spadła o około 6%. To wskazuje, że aktywność handlowa nie zniknęła, a środki lewarowane prawdopodobnie przesuwają się w kierunku altcoinów.
Moja ocena jest taka: na krótką metę nie można jeszcze uznać, że ta fala spadków się zakończyła. Jeśli BTC utrzyma się w okolicach 80 000 USD i ponownie przebije strefę 82 000–84 000 USD, będzie miało to większe szanse na pociągnięcie głównych kryptowalut do odbicia; jeśli jednak skutecznie przebije poziom 80 000 USD w dół, należy się spodziewać dalszej presji sprzedażowej.
ETH i SOL nie można uważać za tanie tylko dlatego, że spadły dużo. Dopóki BTC nie ustabilizuje się, słabsze kryptowaluty nawet jeśli odbiją, mogą być jedynie korektą w trakcie spadków.
W najbliższym czasie kluczowe będą dwie kwestie: czy BTC zdoła ponownie utrzymać kluczowe poziomy oraz czy ETH i SOL przestaną tracić na wartości względem innych.
Prawdziwym punktem zwrotnym tej fali nie jest to, która kryptowaluta spadła najbardziej, lecz czy po ustabilizowaniu się BTC kapitał ponownie wróci do głównych altcoinów.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC
加息概率一夜翻倍，翻完仍不到一半。
▪️ 9 月 CPI 同比 3.7%，高于预期 3.6%、前值 3.4%，为今年 5 月以来最高
▪️ 环比 +0.6%；核心同比 2.6%、环比 +0.3%，两项均高于预期
▪️ CME 定价 10 月加息 25bp 概率由 21.6% 升至 43.7%
▪️ 维持不变的概率由 78.4% 降至 56.3%，盘中一度冲上 50%
▪️ 今晚 20:30 出 PPI 与零售销售，10/16 沃什与 IMF 对谈
分歧不在通胀超没超预期，在「翻倍」这个词的分母。
21.6% 是翻倍前的数，56.3% 是翻倍后剩下的数。市场加的是对单月数据的反应，不是对加息周期的判断——今晚 PPI 若同向超预期，这 22 个百分点会往上补。
方向给观望 —— 核心环比连续两月 ≥0.3% 才算趋势；单月超预期只是概率摆动。Właśnie widziałem, że ktoś pytał, dlaczego $BTC spadł tak niewiele, a wszyscy wydają się tacy przygnębieni
W rzeczywistości większość ludzi nie przejmuje się wzrostami i spadkami $BTC, bo ich to nie dotyczy
Powód przygnębienia to najprawdopodobniej brak czegoś do zabawy
Kiedyś były projekty VC, gdzie można było zarobić, testnet i mainnet, zadania w social media, wpłaty – wszystko było ekscytujące
Kiedyś na łańcuchu było co robić, na tym łańcuchu nie ma, na tamtym jest, codziennie jak egzamin
Kiedyś były różne projekty do wpłat, po TGE można było się trochę ucieszyć
A nawet gdy BTC nie miał ruchu, były jakieś altcoiny do obstawiania, badanie open interest i formacji świecowych było super
Ostatnio naprawdę wydaje się, że nie ma nic do zabawy.🚨CPI AFTERMATH IS BIGGER THAN $BTC
Inflation came in hot. Treasury yields climbed. Markets started repricing the possibility of another Fed rate hike.
A stronger dollar + rising yields + a hawkish Fed is a dangerous combo for leveraged risk assets.
The next catalysts: PPI, retail sales, jobless claims and the Fed's next move.
If liquidity tightens, altcoins won't care about your bags or your conviction.
WATCH THE BONDS. RESPECT THE TREND.
Stop confusing a relief rally with a macro reversal.$BTC $ETH $SOL Analiza dużej krótkiej pozycji Wintermute
Znany animator rynku Wintermute ujawnił swoje pozycje na Hyperliquid, 86,4% pozycji to krótkie pozycje, łączna wartość krótkich pozycji to 75,45 mln USD, ETH jest głównym celem krótkiej sprzedaży, następnie SOL, a także krótkie pozycje na indeks S&P 500. Historycznie zarobił już 210 mln USD, obecnie ma około 4 mln USD zysku na papierze.
Nastrój na rynku: To bardzo istotny sygnał. Gdy duzi gracze zbiorowo oczekują korekty, powoduje to niepokój wśród byków na rynku, wielu zacznie redukować pozycje, by się zabezpieczyć. Z drugiej strony, jeśli rynek zacznie rosnąć, tak duże krótkie pozycje mogą stać się potencjalną amunicją do short squeeze.
Kluczowe rozróżnienie: Krótkie pozycje animatorów rynku nie oznaczają wyłącznie spekulacji na spadki, mają one charakter zabezpieczający. Jednak tak wysoki udział krótkich pozycji wskazuje, że oceniają oni wzrost ryzyka rynkowego w krótkim terminie i skłaniają się ku trendowi bocznemu z tendencją spadkową.
Ryzyka: Rynek wszedł teraz w fazę gry. Część inwestorów podąża za dużymi graczami i obstawia spadki, inni obserwują te duże krótkie pozycje, czekając na ruch wzrostowy, który wywoła short squeeze. W najbliższym czasie prawdopodobnie wzrośnie zmienność, a walka między bykami i niedźwiedziami będzie bardziej zacięta.【Ćwiczenia sezonu raportów finansowych · Netflix】Pekin 21/10 o północy publikacja raportu
Zwróć uwagę, że próg tego rynku jest ostrzejszy niż „przekroczenie oczekiwań”: rozwodniony GAAP EPS musi być > 0,84 USD, podczas gdy konsensus wynosi tylko 0,82 — co oznacza wymóg przekroczenia oczekiwań o 2,4%.
Historia jest dobra: w ciągu ostatnich 8 kwartałów 7 razy wynik był lepszy niż oczekiwano, a zarząd konsekwentnie podaje ostrożne prognozy (w ciągu ostatnich 12 kwartałów 11 razy osiągnięto lub przekroczono cele).
Ale trzy sygnały odwrócenia:
· Mediana niespodzianek to tylko +1,7%, dokładnie na linii 0,84
· W zeszłym roku w Q3 był duży spadek o -15,7%
· Przychody z reklam w poprzednim kwartale były niższe od oczekiwań, a reklama jest w tym roku najważniejszym źródłem wzrostu
Moja ocena: około 53% przekroczenia oczekiwań. Rynek wycenia to na 70% — to jest najbardziej niepewny raport w tym sezonie.
(zapis ćwiczeń xp, to nie jest porada inwestycyjna)
#OKX预言家 #财报季 Po publikacji danych CPI, sektor półprzewodników nadal pod presją
We wrześniu amerykański CPI wzrósł o 3,7% r/r, a bazowy CPI o 2,6% r/r, oba powyżej oczekiwań. Po ogłoszeniu danych indeks Nasdaq spadł prawie o 2%, a indeks półprzewodników Filadelfii o 4,3%, notując już szósty z rzędu dzień spadków, z łącznym spadkiem bliskim 12%.
Problem nie dotyczy tylko samych wyników finansowych. Wyniki ASML nie są złe, ale rynek bardziej interesuje, czy popyt na AI nadal będzie przewyższał oczekiwania; akcje pamięci masowej takie jak MU i SNDK, mimo znacznej korekty, wcześniej mocno wzrosły, a przy powtarzającej się inflacji i wycofywaniu kapitału presja na wyceny w krótkim terminie nie została jeszcze całkowicie uwolniona.
Teraz kluczowe są dwa czynniki:
Po pierwsze, rentowność obligacji skarbowych USA. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do ponad 5,3%, choć pod koniec sesji nieco spadła, wysoki poziom stóp procentowych nadal tłumi wyceny wysoko wycenianych spółek technologicznych.
Po drugie, wyniki finansowe TSMC. Przychody i zysk netto TSMC za III kwartał przekroczyły oczekiwania, a prognozy na IV kwartał są optymistyczne, co wskazuje, że popyt na moc obliczeniową AI nie spowolnił.
Jednak silna pozycja TSMC na razie nie wystarcza, by natychmiast odwrócić nastroje w całym sektorze półprzewodników. W najbliższym czasie warto zwrócić uwagę na prognozy na IV kwartał, wydatki kapitałowe na 2026 rok oraz wypowiedzi zarządu dotyczące technologii 2nm, zaawansowanego pakowania i ekspansji zagranicznej.
Moja opinia pozostaje ostrożna: długoterminowo można dalej obserwować, krótkoterminowo nie spieszyć się z zakupami. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 5,35% rentowności amerykańskich obligacji skarbowych to nóż przyłożony do szyi wszystkich aktywów ryzykownych
Spójrzmy na liczbę, którą większość ludzi ignoruje.
W pierwszym tygodniu października rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA osiągnęła 5,35%, co jest najwyższym poziomem od 24 lat. Rentowność 30-letnich obligacji wzrosła do 5,70%, ostatni raz taki poziom był widoczny podczas pęknięcia bańki internetowej w 2002 roku. Indeks dolara wzrósł do 18-miesięcznego maksimum.
Pomyśl, co oznacza to połączenie.
Możesz po prostu leżeć i kupować 10-letnie obligacje USA, otrzymując 5,35% bezpiecznego rocznego odsetka. Nie musisz znosić zmienności, nie musisz martwić się o likwidację pozycji, nie musisz wstawać w nocy, by patrzeć na wykresy. A co z Bitcoinem? Nie generuje przepływów pieniężnych, nie wypłaca dywidend, nie płaci odsetek.
Gdy aktywo zerokuponowe stoi w obliczu najwyższej od 24 lat bezpiecznej stopy zwrotu, wybór instytucji finansowych jest oczywisty. Koszt alternatywny posiadania Bitcoina jest już tak wysoki, że portfele inwestycyjne nie mogą go ignorować.
Co gorsza, ceny ropy nadal są wysokie. Brent przekroczył 110 dolarów w październiku, bojownicy Huti zaatakowali lotnisko w Rijadzie, a Iran nadal utrzymuje niejasne stanowisko wobec cieśniny Ormuz. Wzrost cen energii bezpośrednio podnosi oczekiwania inflacyjne, a rynek obligacji zaczyna wyceniać scenariusz, że Rezerwa Federalna nie tylko nie obniży stóp, ale może je nawet podnieść. $BTC $ETH $SOL #Amerykański CPI przewyższył oczekiwania i wzrósł do 3,7%, dziś wieczorem PPI poddane kolejnemu testowi #Zysk netto TSMC za Q3 przewyższył oczekiwania, osiągając rekordowy poziom #Netflix może zwolnić wzrost, reklama staje się nowym punktem zainteresowania Amerykański bank został surowo ukarany, wyniki Wall Street za III kwartał są zróżnicowane, a spadek apetytu na ryzyko przenosi się na rynek kryptowalut. MMT nie może pozostać nietknięte, oceniam, że krótkoterminowa słabość się nie zmieniła. Stopa finansowania wynosi 0,0050%, co jest neutralne, ale po 16,0% spadku w ciągu 24 godzin, wolumen pozycji nadal wynosi 10,335 mln monet, co oznacza, że byki nie poddały się masowo, a odbicie może łatwo napotkać presję sprzedaży. Obecna cena 0,1468 jest blisko 24-godzinnego minimum 0,1457, a od 4-godzinnego maksimum spadła już o 23,30%. Trendy na 1-godzinnym i 4-godzinnym wykresie są zgodne i skierowane w dół; stosunek kupna do sprzedaży w pierwszych 10 pozycjach księgi zleceń wynosi 0,84, zlecenia sprzedaży na poziomie 14 tys. przewyższają zlecenia kupna na poziomie 12 tys., a obrót wynosi tylko 1,577 mln, co wskazuje na słabe wsparcie przy spadku wolumenu. Strategia: przy odbiciu do 0,1523 można lekko zająć pozycję krótką, stop loss na 0,1587, cel na 0,1389; jeśli nastąpi wzrost wolumenu i przebicie 0,1451, należy dołączyć do krótkich pozycji, stop loss na 0,1498, cel na 0,1362. Kontrola pozycji do 5%, nie kupować na dołku przed przebiciem poprzedniego minimum.
—— To tylko osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, życzę udanych transakcji.——
$MMT#Przychody Asmak Q3 biją rekordy, czy popyt długoterminowy się zrealizuje?
#Amerykański bank ukarany, wyniki Wall Street za III kwartał zróżnicowane
$MMT #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix reports Q3 on Oct 20 (after US close). Everyone's asking "beat or miss?" Wrong question.
What actually moves the stock:
Ads are the real test. Q2 ad revenue ($618M) missed consensus by 7.2%. Q3 estimates sit around $834M, a ~35% jump quarter-over-quarter. The $3B full-year target is still on the line.
33.2% margin vs 28.2% looks like +5pts, but the base is soft. Last year's Q3 was a low bar, and Q2 margin actually fell YoY (33.4% vs 34.1%).#Sony raport finansowy zapowiedź: Jak radzą sobie segmenty gier i muzyki? $SNDK Czy to dobry moment na zakup pamięci? Gdzie jest dno, czy naprawdę je znasz? $SKHYNIX
Dziś ktoś zapytał mnie, czy po tak dużym spadku SanDisk można już kupować na dołku?
Moja rada jest jasna: nie spiesz się!
Duży spadek nie oznacza, że to już dno. Zwłaszcza w obecnej sytuacji rynkowej, wejście na ślepo może skończyć się zakupem na półmetku spadku.
Słabość sektora pamięci nie jest bez powodu. Presja konkurencyjna na krajowym rynku pamięci, emocjonalne zmiany po wcześniejszym zakończeniu skupu akcji, a także ciągła presja na koreański sektor pamięci powodują, że rynek zaczyna na nowo oceniać wyceny akcji pamięci.
Wczorajsze dane CPI przewyższyły oczekiwania, dolar się umocnił, oczekiwania dotyczące stóp procentowych wzrosły, co dodatkowo zwiększa presję na akcje technologiczne o wysokiej wycenie.
Na wykresie widać, że kolejne dołki są coraz niższe, niedźwiedzie nadal dominują, a prawdziwy sygnał zatrzymania spadków jeszcze się nie pojawił.
Dlatego moja strategia pozostaje niezmienna: na razie nie spieszyć się z zakupem na dołku, najpierw obserwować okazje do sprzedaży na odbiciu.
Nie próbuj ciągle zgadywać najniższego punktu. Dopóki trend się nie odwróci, tanio może być tylko względnie.
Poczekaj na odbicie, obserwuj opór, potwierdź osłabienie, a potem rozważ wejście na rynek. Okazji nigdy nie brakuje, ważne, by nie spieszyć się z udowadnianiem, że potrafisz kupić na samym dnie, gdy trend jest spadkowy. #主页可以交流#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Amerykański bank został surowo ukarany, wyniki Wall Street za III kwartał są zróżnicowane, a zmniejszona skłonność do ryzyka tłumi rynek kryptowalut, ETH nie może pozostać nietknięte, skłaniam się ku krótkoterminowej tendencji spadkowej, ale bez nadmiernego shortowania. Średnie kroczące na czterogodzinnym i godzinowym wykresie spadają synchronicznie, od szczytu odpowiednio o 13,30% i 7,40%, trend jest wyraźnie spadkowy; jednak stosunek kupna do sprzedaży w pierwszych 10 pozycjach księgi zleceń wynosi 1,33, zlecenia kupna przeważają, co stoi w sprzeczności z spadkiem ceny, wskazując na wsparcie na niskim poziomie. Stawka finansowania 0,0018% jest niska, pozycje wynoszą 619 tys. monet, sentyment byków wyraźnie osłabł. Strategia: lekka sprzedaż przy odbiciu do około 2408, stop loss na 2442, cel 2298; jeśli spadnie do 2286, można krótko kupić, stop loss na 2258, cel 2364. Pojedyncza pozycja nie przekracza 5%, przy przebiciu wychodzimy bez trzymania pozycji.
—— To tylko moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, życzę udanych transakcji.——
$ETH#Standard Chartered otwiera handel BTC i ETH, rozszerza działalność bankową w kryptowalutach
#Amerykański bank ukarany, wyniki Wall Street za III kwartał zróżnicowane
$ETH 🔥Szybki raport makro｜Przerwa w handlu na koreańskiej giełdzie, pojawiają się dwa pozytywne sygnały📊
$BTC $ETH $SOL
✅Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w październiku spada, rentowności krótkoterminowych i długoterminowych obligacji USA spadają jednocześnie
Kapitał ucieka z rynku akcji do obligacji USA, co łagodzi presję na płynność obligacji.
🥇Złoto pozostaje stabilne dzięki logice stóp procentowych, banki centralne nadal kupują złoto, by podtrzymać jego cenę. Nawet jeśli nastąpi gwałtowny spadek w krótkim terminie, wsparcie u podstaw jest silne, co czyni je wysokiej jakości aktywem bezpiecznej przystani.
❗Nawet jeśli dzisiejszy PPI będzie pozytywny, prawdopodobnie wywoła tylko niewielki odbicie i nie odwróci trendu spadkowego.
Stabilizacja obecnej korekty wymaga decyzji FOMC i złagodzenia napięć geopolitycznych, więc trzeba być cierpliwym i nie spieszyć się z zakupami na dołku🚨#Czy masowa produkcja HBM4 może ponownie pobić rekord zysków SK Hynix? ASML już mówi o zainteresowaniu zakupowym klientów sięgającym roku 2030.
Przychody za trzeci kwartał wyniosły 11,7 mld euro, marża brutto 57,5%, co zostało ogłoszone 14 października. Bardziej interesuje mnie druga część komunikatu: niektórzy klienci wyrazili zainteresowanie składaniem zamówień na rok 2029, a nawet 2030. Harmonogram inwestycji w AI jest już bardzo odległy u dostawców sprzętu.
Jednak w komunikacie użyto sformułowania „zainteresowanie”. Między prognozami klientów, oficjalnymi zamówieniami a ostatecznym potwierdzeniem przychodów jest jeszcze dystans. ASML ocenia również, że według obecnych planów podaż na lata 2027 i 2028 nie zaspokoi w pełni popytu klientów i bada możliwości zwiększenia późniejszej zdolności produkcyjnej. Ta ocena potwierdza silny popyt, ale też stawia pytanie: ile z odległych zamówień zostanie dostarczonych na czas?
Nie chcę umniejszać wartości pozytywnych wypowiedzi zarządu, są one oczywiście bardziej wartościowe niż ogólnikowe slogany branżowe. Jednak dostawcy muszą inwestować z wyprzedzeniem, a projekty klientów mogą zmienić tempo realizacji. Im dalsze plany zakupowe, tym bardziej potrzebne jest ich późniejsze potwierdzenie oficjalnymi zamówieniami.
Ten raport finansowy podtrzymuje moje zainteresowanie popytem na sprzęt i skłania do rozróżnienia między już potwierdzonymi przychodami a planami wciąż negocjowanymi. Jeśli zainteresowanie zakupowe na rok 2030 zostanie bezpośrednio uwzględnione w obecnej wycenie zysków, to zakłada się z góry pomyślną realizację w nadchodzących latach. Dobre wiadomości cieszą, ale na jakiej podstawie im wierzyć, trzeba samemu wyliczyć.
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 Wczoraj wieczorem pojawiły się negatywne dane CPI, a w grupie rozległy się głosy „złoto zaraz wystrzeli”: inflacja wzrosła, więc czy złoto nie powinno podrożeć?
A tymczasem $XAUT złoto odwróciło się i runęło. Spadek o 1,65%, błyskawicznie spadło do 4096, najniżej dotknęło 4088. Dziś tylko trochę się odbiło,
natomiast $BTC wczoraj wieczorem był całkiem stabilny, wahał się w przedziale 81000-83000, spadek był znacznie łagodniejszy niż złota. Jak to możliwe?
Rozkładając na czynniki pierwsze: inflacja wyższa niż oczekiwano, rynek zakłada, że Fed utrzyma wysokie stopy procentowe dłużej → rentowność obligacji USA rośnie → koszty utrzymania złota rosną → kapitał się wycofuje.
Kiedyś złoto było postrzegane jako „ochrona przed inflacją”, teraz stało się „boi się podwyżek stóp”. Dopóki Fed pozostaje jastrzębi, złoto w krótkim terminie ma ciężko. To nic dziwnego. Kto teraz rządzi rynkiem?
Fed. Złoto, BTC, giełda amerykańska – wszyscy handlują tym samym: płynnością. Kiedy Fed kichnie, nikt się nie wymknie. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 三币全跌，各跌各的，BTC、ETH、SOL压力源拆解
同一天收跌，不代表同一件事
BTC、ETH、SOL的K线相似，资金语言却不同
$BTC 更像情绪退潮，大盘转冷，卖盘被连带触发，但链上没见大户集体撤离
400日均线附近仍有承接，低位吸筹痕迹未消失
它的弱，是情绪释放，不是筹码崩塌
$ETH 则是资金离场，ETF连续净流出，钱包余额向外迁移，部分持有者主动减仓
它不只是被大盘拖累，而是资金面在收缩
因此修复更依赖新增资金回头，难度也更大
$SOL 的压力在衍生品，永续合约空头加码
杠杆把价格往下压，现货流出却有限，筹码没有大规模换手
跌势凶，但源头偏合约端。
所以，三根阴线各有含义：
BTC是情绪，ETH是资金，SOL是合约
只看跌幅排序，容易把情绪波动当趋势
用链上数据拆解，才能分清谁在真卖、谁只是被带着跌
知道压力来自哪里，才知道该警惕什么、忽略什么#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 #TSMCQ3RecordProfit TSMC is going to release its latest earnings report this Thursday✨
Actually, a 50% year-over-year revenue growth is nothing new; the market already got preliminary data last week making this clear. What really holds the market's pulse are three key numbers hidden in the earnings report: gross margin, full-year performance , and next year's capital expenditure.
TSMC's preset range for Q3 gross margin is 65%-67%, but last quarter's gross margin even touched a high of 67.7%. #TSMCQ3RecordProfit TSMC's revenue has already exceeded expectations, so what is the Thursday earnings call really about?
TSMC's Q3 revenue was actually announced early, about $46.7 billion, higher than the company's own forecast of $44.6 to $45.8 billion. The Thursday earnings call isn't about revenue, but about the costs behind that revenue. Ajian nie zaleca prostego rozumienia dzisiejszej powszechnej przeceny na rynku jako pogorszenia się wszystkich projektów jednocześnie. Niektóre aktywa zostały po prostu przeszacowane na nowo przez stopy procentowe, niektóre aktywa o wysokiej wycenie zostały obcięte, a niektóre po prostu mają zbyt drogie finansowanie, co zmusza byki do zamykania pozycji. Cena w tych przypadkach może wyglądać tak samo, ale sposób postępowania jest zupełnie inny:
Jeśli posiadasz $BTC, $ETH, $SOL, najpierw spójrz na makroekonomię i płynność;
Jeśli posiadasz RWA, AI, DeFi, najpierw spójrz na przychody i wycenę;
Jeśli posiadasz pozycje z wysoką dźwignią, najpierw spójrz na likwidację.
Nie pytaj, po prostu rozdziel przyczyny spadku, a potem zdecyduj, czy panikować Przeprowadź rundę ćwiczeń na xp 【Wybory śródokresowe 2026 · Kontrola obu izb】
Najpierw moja ocena: stawiam na „Partia Demokratyczna przejmuje Izbę Reprezentantów” (szacuję 90%), nie wierzę w „całkowite zwycięstwo Republikanów” (szacuję 9%). Podstawą nie jest kurs na rynku, lecz te trzy punkty:
① Ogólne sondaże wyborcze D+7 ~ D+9, wobec prezydenta z poparciem około 30-32% — to bardzo niekorzystne środowisko dla wyborów śródokresowych
② Cook Political Report 9 października przesunął 18 okręgów wyborczych Izby Reprezentantów na stronę Demokratów i prognozuje netto wzrost o 9-19 mandatów dla Demokratów
③ Prawdziwą zmienną jest Senat: zakres modelu 54%-74% jest bardzo szeroki, ME/TX/OH/AK/IA wszystkie w granicach jednostek procentowych, a sondaże w czerwonych stanach historycznie przeceniają Demokratów
Moja logika alokacji: Izba Reprezentantów prawie pewna → duża pozycja; Senat tylko mała pozycja; „całkowite zwycięstwo” wymagające kontroli obu izb → mała pozycja.
Przy okazji obserwacja: suma cen sprzedaży 5 wyników TAK w tym wydarzeniu = 1,05 (powinna wynosić 1,00), co oznacza, że cały koszyk jest przeszacowany o 5% — kupowanie któregokolwiek wyniku TAK jest drogie.
(Zapis ćwiczeń xp, to nie jest porada inwestycyjna)
#OKX预言家 #财报季 $SNDK 1200, ten poziom mam na oku!!!
Rano koreański rynek akcji bezpośrednio pociągnął w dół główne indeksy i amerykański rynek akcji, a sektor pamięci masowej na amerykańskim rynku również przełamał wsparcie. Dzisiaj notowania chipów pamięci wyglądają bardzo źle, a wieczorem prawdopodobnie nastąpi druga fala spadków, i tym razem jest to negatywna wiadomość. Dodatkowo oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w grudniu ponownie rosną, więc szybkie odbicie w krótkim terminie jest praktycznie niemożliwe.
Z analizy wykresu wynika, że SanDisk wcześniej miał szczyt w okolicach 1500, a kolejne maksima są coraz niższe, byki zostały pokonane i nie są w stanie się podnieść. Osobiście uważam, że amerykański rynek akcji będzie dalej spadał, zwłaszcza SanDisk, gdzie poziom 1200 jest bardzo prawdopodobny.
Moja strategia działania: jeśli chcesz grać bezpiecznie, poczekaj na odbicie do przedziału 1365-1380 i wtedy zajmij pozycję krótką, celem jest najpierw 1275, a ostatecznie 1200.
#Amerykański CPI wzrósł powyżej oczekiwań do 3,7%, dziś wieczorem PPI będzie kolejnym testem $BTC 非农夜，别把BTC急拉当拐点
今晚ADP先热身，非农再定调，利率市场不会只交易一个数字。市场预期就业继续降温，但薪资环比若偏强，风险资产才可能从反弹切到趋势。
比起猜数据，我更在意一个前置问题：如果非农偏软，谁愿意接力买入？截至10月12日，CME比特币期货基差没有明显走阔，稳定币七日净增也有限。现货资金没有回流之前，任何急拉都更像空头回补，而不是趋势起点。
BTC现价83,356，ETH 2,505，SOL 107.41。三个数字摆在这，今晚我只盯三件事：
一、失业率和时薪是否同步降温。如果只有失业率上升、薪资不降，美元和美债收益率未必松，反弹容易变成脉冲。
二、ETH/BTC和SOL/BTC能不能在数据后同步修复。BTC独走只说明避险或空头平仓，ETH和SOL跟上才代表风险偏好扩散。
三、第一波冲高后，现货成交量和永续资金费率是否温和配合。费率急升、OI暴增，是追多拥挤；现货放量、基差平稳，才是健康换手。
所以今晚我不提前站队，只做验证。非农决定第一跳，汇率和资金结构决定有没有第二段。
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 大盘还在给CPI还债，DeFi老钱CRV却悄悄摸前高，资金换桌还是又骗炮？
比特币在8.1万上方磨、OKB跌4个点，热门榜却杀出老牌DeFi——Curve的CRV今天+3.4%到0.342，24小时从0.31一路抬上来，现在正顶在0.344前高和布林上轨0.346这堵墙下面。
说实在的没什么今日新利好，更像资金从AI、Meme的逼空桌起身，轮动到跌透的DeFi蓝筹，赶上Curve活跃贷款前阵回升到7600万美元的链上暖意，永续也在进钱。可十月初它冲过0.37，硬是被协议亏损和大户砸回来，现在RSI已经63，是站在压力位跟前的位置。
盘面也不算一致看多：欧易现货24小时成交才245万USDT上下，CRV是多平台定价、欧易只是一个口，量没明显放大，15分钟这根还在0.343高位收阴回落。
盯一个信号：能不能放量站稳0.346、去够0.37的十月套牢区；站不稳还缩量在上轨插针，那就是又一次区间骗炮，别追在墙根。DYOR，非投资建议。
#CRV #Curve #DeFiIm bardziej rynek jest stymulujący, tym niekoniecznie zwykli inwestorzy zarabiają więcej. Czasami prawdziwie stabilne zyski osiągają osoby świadczące usługi handlowe.
Najnowsze wyniki kwartalne Morgan Stanley pokazują, że przychody z handlu akcjami wzrosły rok do roku o 41%, osiągając 5,8 miliarda dolarów. Wyniki firmy przewyższyły oczekiwania analityków.
Za tą liczbą kryje się istotna różnica do omówienia: instytucje finansowe mogą generować przychody dzięki usługom handlowym, tworzeniu rynku i innym działalnościom; zwykli inwestorzy muszą natomiast przewidzieć kierunek, ponosić ryzyko zmienności cen oraz płacić koszty transakcyjne.
Oczywiście wzrost przychodów z handlu nie oznacza, że wszystkie przychody pochodzą z opłat detalicznych, ani nie można na tej podstawie stwierdzić, że klienci jako całość ponoszą straty.
Ale przynajmniej przypomina nam to, że rynek finansowy to nie tylko „kto kupił dobrze, a kto sprzedał źle”. Różni uczestnicy zarabiają dzięki różnym mechanizmom.
Niektórzy zarabiają na trafieniu kierunku, inni na dostarczaniu płynności, a jeszcze inni na opłatach za zarządzanie aktywami. Jeśli skupiasz się tylko na wzrostach i spadkach, możesz nie zauważyć, z kim tak naprawdę konkurujesz.
Zawsze uważałem, że zanim zwykły człowiek wejdzie na rynek, ważniejsze jest, by zrozumiał swoje źródło zysków, niż szukał magicznego wskaźnika.
Co uważasz, że jest najtrudniejsze do pokonania dla inwestora detalicznego: kierunek rynku, koszty transakcyjne, różnice informacyjne czy emocje? Kary w wysokości 1,2 mld USD nałożone na BofA zrobiły więcej niż tylko obniżyły zgłaszany zysk na akcję do 0,91 USD: pokazują, jak zgodność z przepisami może przekształcić zyski, nawet gdy przychody rosną. Ma to znaczenie w kontekście napływu aktywów powiązanego z IPO Morgan Stanley oraz zysków z handlu Goldmana, gdzie wsparcie przychodów może okazać się bardziej cykliczne.
Otwartym pytaniem pozostaje, czy wysokie stopy procentowe i jakość kredytowa dodadzą kolejny ciężar.
#BofAQ3HitByFines #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania 十五个百分点，那不是波动，那是对手在棋盘另一侧掀翻了计时器。CoreWeave股价一日跌去15.46%，2032年债券收益率一度突破15%——在特级大师眼里，这就是一个本来摆着西西里防御的选手，突然发现自己中路兵链全断、王翼暴露在对方双车一后的交叉火力之下。
我落子前要算二十步。现在市场做的是同一件事：它在为CoreWeave算到2032年。六百多亿美元的债务与租赁负债，一百多亿的订单储备。管理层说反应不理性，长期订单足以偿债。这话在棋理上听着耳熟——很多棋手在劣势时会说"我的局面有潜在补偿"，可补偿能否兑现，取决于你能不能把子力真正调动到关键格。订单是子力，交付与算力上架才是它们走出格子、占据中心的那一刻。如果兵不能推进，车马炮全挤在底排，那就是呆滞的资产。
AI债务这个局面，正在从开局的无脑推进滑向中局的兑子阶段。热通胀是那个不请自来的变着，让原本顺畅的节奏断了拍。资金成本一抬，所有靠着未来现金流贴现的棋局都要重新评估。而$xPLTR这条联动线，说明市场已经在做跨盘的组合计算——不再是单看一个兵，而是在数整条大斜线上的压力。
我的判断很直接：多头现在是在被将军的状态下思考。他们要么找到一手弃子抢先的妙着，把现金流兑现的节奏提前；要么就是被逐步压缩空间，进入一个无子可动的残局。历史上，从没有哪盘棋靠"我觉得局面不错"赢下来。真正分出胜负的，是谁能把订单这枚子，真真切切成现金，落进账户那一刻。
资金压力会不会传染到同板块？看棋要看子力之间的联系。若这一角被攻破，相邻的弱兵必然跟着塌。 #coreweavestockbonddropPopularność Netflixa ($NFLX) jest naprawdę ogromna, ale wzrost zwalnia, a reklama staje się kluczowym czynnikiem?!
Aktualna cena: około 70,57 USD (spadek YTD o około 26%, korekta od szczytu o około 44%)
Forward PE około 20x, konsensus analityków celuje w cenę 90–96 USD (potencjalny wzrost około 30%)
Główne sprzeczności
- Spowolnienie wzrostu: prognoza przychodów na 2026 rok 13–14% (do 51–51,4 mld USD), prognoza na Q3 około 12%
- Odporność zysków: cel marży operacyjnej 31,5% (w 2025 roku 29,5%), silny FCF
- Jasne punkty reklamy: ponad 1,5 mld USD w 2025 roku, cel na 2026 rok około 3 mld USD; tempo monetyzacji wolniejsze niż oczekiwano
Kluczowe poziomy
- Wsparcie: 70 USD → 65–68 USD
- Opór: 71,5–72 USD → 75 USD → 80 USD
Punkty obserwacyjne: raport finansowy za Q3 20 października, kluczowe będzie realizowanie przychodów z reklam i dalsze wytyczne.
Obecnie spowolnienie wzrostu jest już uwzględnione, postęp w biznesie reklamowym zdecyduje o tempie odbudowy wyceny. Powyższe informacje mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej.
#Netflix wzrost może zwalniać, reklama staje się nowym punktem zainteresowania Październik "Uptober" zmienia się w "Rektober"
BTC otworzył się na poziomie 84 853 na początku miesiąca, 5 dnia osiągnął szczyt 86 972, po czym zaczął spadać, 14 dnia po publikacji CPI ponownie zanurkował do 80 125, 15 dnia odbił się do około 81 600, spadek o 2,49% w ciągu 24 godzin, spadek o 2% w tygodniu, ale w miesiącu nadal wzrósł o około 4,4%, co stanowi cofnięcie o około 32% w stosunku do historycznego szczytu z października 2025 na poziomie 126 200. ETH jest jeszcze słabszy, spadł poniżej 2 400, od początku roku spadek o 18,5%. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła z ponad 3 bilionów do 2,75–2,85 biliona, w ciągu 36 godzin wyparowało około 110 miliardów dolarów.
Trzy makro czynniki uderzyły jednocześnie: 10-letnie obligacje skarbowe USA osiągnęły 24-letnie maksimum na poziomie 5,36%, 30-letnie przekroczyły 5,73%; CPI za wrzesień wyniósł 3,7% r/r, co przekroczyło oczekiwania, zakłady na podwyżkę stóp w październiku wzrosły z 21,6% do 43,7%; cena ropy przekroczyła 93 dolary, a napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie zwiększyły nastroje obronne, co uderzyło w aktywa ryzykowne. Brak wystarczającego napływu nowych zakupów, korelacja BTC z akcjami technologicznymi pogłębia się.
Wyraźny odpływ kapitału: ETF na BTC spot od 5 do 9 października zanotował odpływ netto około 679 milionów dolarów, ETF na ETH w ciągu pięciu dni odpłynął 542 miliony dolarów; w całym miesiącu likwidacje przekroczyły 1 miliard dolarów, ponad 90% to pozycje długie, poziom 80 000 dwukrotnie się utrzymał, ale dźwignia nie została faktycznie wyczyszczona.
Klucz do dalszego rozwoju: w krótkim terminie brak warunków do jednoznacznego ruchu, z dużym prawdopodobieństwem konsolidacja w zakresie 80 000–87 000, oczekiwanie na dane PPI, sprzedaż detaliczną oraz listopadowe posiedzenie Fed, które wskaże kierunek
$BTC Fundamenty pękają, a strona A wciąż patrzy, czy szklana fasada jest wystarczająco jasna.
Trzeci kwartał starego budynku finansowego Bank of America przyniósł wzrost przychodów o 3,2% do około 29,96 mld USD, wygląda na to, że budynek zyskał kolejne piętro, ale inżynier strukturalny od razu zauważy problem — kara w wysokości 1,2 mld USD bezpośrednio uderzyła w ściany nośne, obniżając zysk na akcję do 0,91 USD. To nie jest przekroczenie budżetu na remont, to oszustwo przy wylewaniu fundamentów. Kary za przeciwdziałanie praniu pieniędzy i zgodność z sankcjami przekraczają 1,21 mld USD, co jest jak wywiercenie szeregu otworów w belkach nośnych, natychmiast obniżając klasę odporności na trzęsienia ziemi. Cena akcji spadła jednego dnia o 4,8%, rynek nie ocenia wyglądu, lecz na nowo wycenia pozostały okres użytkowania tego budynku.
Porównajmy to z dwoma sąsiednimi placami budowy. Dział zarządzania majątkiem Morgan Stanley ustanowił rekord, netto pozyskując 232 mld USD aktywów, z czego ponad połowa pochodzi z IPO — to typowa sprzedaż powierzchni handlowej w budynkach przyległych, szybki zwrot i ładny przepływ gotówki. Zyski z transakcji Goldmana Sachsa nawet pozwalają na dobudowanie tarasu widokowego na dachu. Ale problem polega na tym: jak długo można polegać na dodatkowej powierzchni poza strukturą nośną, by napędzać wyniki? IPO i przychody z transakcji to w istocie cykliczne ekipy budowlane, które przychodzą tłumnie, gdy rynek jest dobry, a odchodzą, gdy się pogarsza.
To, co naprawdę decyduje o długoterminowej wycenie projektu, to nigdy nie jest wykończenie w danym kwartale, lecz koszty zgodności, jakość kredytowa i środowisko stóp procentowych — te trzy pale. Wysokie stopy procentowe to stały nacisk poziomu wód gruntowych, jakość kredytowa to nośność gleby, a koszty zgodności to konieczne systemy przeciwpożarowe i przeciwwstrząsowe — nie można ich oszczędzać, a wręcz przeciwnie, stają się coraz droższe.
Wracając do powiązań aktywów na łańcuchu, $xNFLX i podobne instrumenty to w istocie prefabrykowane elementy tradycyjnych finansów, a gdy budynek-matka osiada, struktura lustrzana musi się jednocześnie odkształcać. Gdy fundamenty zgodności banków są wielokrotnie drenowane karami, a zyski coraz bardziej zależą od tymczasowego wsparcia IPO i transakcji, wycena rynkowa zaczyna wykazywać wyraźne odchylenia strukturalne.
Wskaźnik strachu i chciwości jest w gruncie rzeczy miernikiem osiadania budynku. Gdy odczyt gwałtownie się zmienia, oznacza to, że jeden z pali jest przeciążony. #bofaq3hitbyfinesNad zachodnią częścią Pacyfiku znajduje się ciepły wyż zwany „zaawansowanym procesem technologicznym”, który właśnie obniżył centralne ciśnienie do historycznego minimum — kwartalny zysk netto wyniósł 763,1 miliarda nowych dolarów tajwańskich, co oznacza wzrost o 68,7% rok do roku, a przychody 1,49 biliona, wzrost o 51% rok do roku, to są twarde dane pomiarowe, a nie iluzje wygenerowane przez modele.
Od dłuższego czasu obserwuję ten echa radarowe w pokoju dyżurnym. Jego struktura jest bardzo czysta: strumień powietrza na wysokości 2 nm właśnie się utworzył i przyczynił się do 8% przychodów z wafli; a zaawansowane węzły stanowią 79%, co oznacza, że główny pas opadów przesunął się całkowicie na północ, a stare, dojrzałe procesy technologiczne pozostają tylko na obrzeżach z nielicznymi opadami. To nie jest pojedyncza burza, to sygnał całkowitego otwarcia pasa transportu wilgoci — zapotrzebowanie na chipy AI to ten nieustanny, ciepły i wilgotny strumień powietrza, który płynie od niskich do wysokich szerokości geograficznych, tworząc na stronie podaży ciągły, wzmacniający się obieg.
Ale proszę zwrócić uwagę na pierwszą zasadę, którą stosuję od 20 lat prognozowania: ulewy na górze nie oznaczają automatycznie powodzi na dole.
$xIREN i podobne instrumenty odwzorowujące to w istocie chmury deszczowe położone poniżej głównego pasa opadów. Ich efektywność opadów zależy od trzech zmiennych: po pierwsze, czy wilgoć jest dostarczana — czyli czy wyniki spółki matki są rzeczywiście wyceniane przez rynek; po drugie, czy istnieje podnoszenie terenu — czyli czy kapitał jest skłonny do pionowego ruchu, a nie tylko do poziomego dryfu; po trzecie, i to jest najważniejsze, lokalne pole ciśnienia. Gdy punkt rosy emocji jest bardzo niski, nawet najlepsze chmury konwekcyjne są rozrywane przez opadające prądy powietrza.
Obecna sytuacja to typowy „doskonały układ na wysokości, ale silne ścinanie wiatru na niskim poziomie”. Na mapach długoterminowych grzbiet wyżowy jest silny, wskaźniki bez zarzutu; ale przy powierzchni ziemi indeksy paniki i chciwości skaczą jak wskaźnik wiatru na wieży pomiarowej, a ścinanie wiatru jest wystarczające, by rozerwać każdą ładną komórkę konwekcyjną na warstwowe chmury. Ten układ widziałem wiele razy — echa radarowe są intensywnie czerwone, ale obszar opadów przesunięty o 30 km, a ziemia nawet nie jest wilgotna.
Trzeba też uważać na jedną rzecz: im silniejszy jest grzbiet wyżowy zaawansowanego procesu, tym bardziej widoczna jest dywergencja i opadanie na obrzeżach. Gdy zysk łańcucha przemysłowego jest skoncentrowany na najwyższym poziomie, to na średnich i dolnych poziomach pojawiają się ciągłe obszary bezchmurne, a ten „widok pełen gorących punktów, podczas gdy u mnie nie pada” jest bardziej męczący niż tajfun. To nie jest przesada, to zasada zachowania obiegu.
Model numeryczny, który mam, pokazuje taki obraz: krótkoterminowo utrzymuje się silna konwekcja, w średnim terminie chłodne powietrze z drogi spreadu kredytowego przesuwa się na południe, czy uda mu się przejść przez góry i wejść nad tę kotlinę, zależy od danych z punktu obserwacyjnego wolumenu transakcji. Profil wiatru jeszcze się nie ustabilizował, więc wszelkie wcześniejsze próby określenia miejsca opadów to hazard na podstawie doświadczenia.
Fax w pokoju dyżurnym nadal drukuje mapy, kolejna klatka chmur będzie dostępna o świcie. Szczyt echa sięga już 16 km, przekraczając tropopauzę, taki system ma w meteorologii tylko jedno określenie — wydano ostrzeżenie o silnej konwekcji, a to, na kogo spadnie, zależy od wiatru, nie od życzeń. #TSMCQ3RecordProfit Tesla za 367 dolarów, 11 miliardów kwartalnego zysku netto, wskaźnik PE 340.
Sprzedając 480 tysięcy samochodów, nie jest w stanie utrzymać wyceny rynkowej na poziomie 1,45 biliona; rynek kupuje wizję Robotaxi, która jeszcze nie ruszyła.
Jeśli marża brutto samochodów w raporcie za Q3 spadnie ponownie, ta nadwyżka cenowa zostanie najpierw obcięta. Cały rynek szuka dna, ale instytucje wcale się nie panikują. Przejrzałem dane ETF z wczoraj i zauważyłem coś nietypowego
Najpierw $BTC, wczoraj netto odpłynęło 31,44 mln, BlackRock sprzedał 13,34 mln, Fidelity sprzedał 18,36 mln. Dzień wcześniej kupili ponad 20 mln, a następnego dnia wszystko sprzedali, co pokazuje, że instytucje testują BTC, a po wybuchu CPI natychmiast się wycofują
Spójrzmy na $ETH, netto odpłynęło tylko 51,9 tys. Grayscale sprzedał trochę, BlackRock sprzedał trochę, praktycznie bez ruchu. Cena spadła do 2315, instytucje ani nie kupują, ani nie sprzedają, tylko obserwują
$SOL jest jeszcze ciekawsze: netto odpłynęło 12,2 tys., tylko Bitwise sprzedaje. To już ósmy dzień z rzędu odpływu, ale w porównaniu do poprzednich dni, gdy odpływy sięgały dziesiątek milionów, dzisiejsza ilość jest prawie pomijalna. Głównym sprawcą spadków nie jest już ETF, lecz stopa wielorybów na kontraktach
Moje wnioski: instytucje nie panikują, czekają. Presja sprzedaży na ETH i SOL faktycznie maleje, obecne spadki to głównie efekt likwidacji długich pozycji przez innych długich. Stosunek długich do krótkich na SOL to nadal 2,68, długie pozycje nie zostały jeszcze całkowicie zamknięte, fala likwidacji jeszcze się nie skończyła
Na razie nie mam pozycji, w takim rynku próba łapania dna to hazard, poczekam aż dane o likwidacjach się ustabilizują i rynek się ustabilizuje, wtedy rozważę
Kluczowe poziomy: Bitcoin 80000/78000, Ethereum 2300/2200, SOL 100/95
#Amerykański CPI wzrósł powyżej oczekiwań do 3,7%, dziś wieczorem PPI pod kolejną próbą
#Obroty BTC spadają, czy popyt z ETF się odrodzi
#ETH po dotarciu do 2500 USD konsoliduje się