Orbit Post Sitemap
🔥Teraz robiąc BTC, największym strachem nie jest przegapienie okazji, lecz pomylenie zwykłego odbicia z odwróceniem trendu! Silne dane z rynku pracy i odpływ ETF już dały rynkowi ostrzeżenie.
📉 W październiku w USA przybyło 165 000 nowych miejsc pracy, znacznie powyżej oczekiwanych 65 000, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Rynek natychmiast podniósł oczekiwania co do podwyżki stóp procentowych przez Fed w grudniu, indeks dolara wzrósł o około 0,7%, a rentowności obligacji amerykańskich poszły w górę. Makroekonomiczne otoczenie nie sprzyja rynkowi kryptowalut.
💸 W tym samym czasie w zeszłym tygodniu netto odpłynęło z amerykańskiego spotowego BTC ETF około 1,28 mld USD, co jest największym tygodniowym odpływem od końca czerwca, a skumulowany przepływ netto w tym roku stał się ujemny. ETH ETF również odnotował szósty z rzędu tydzień netto odpływu. Fundusze instytucjonalne nie wracają wyraźnie, co oznacza, że rynek wciąż nie ma ważnego impulsu do trwałego wzrostu.
🧭 Nie zmienię oceny ryzyka przez jedną czy dwie świeczki wzrostowe. Pokrycie krótkich pozycji może przynieść odbicie, ale tylko gdy kapitał spot ponownie wejdzie na rynek, a przepływy ETF się poprawią, a cena z wolumenem odzyska ważne poziomy, będzie więcej powodów, by wierzyć, że trend się zmienia.
⚠️ Teraz kluczowe będą dane CPI, indeks dolara i rentowności obligacji. W handlu nie trzeba za każdym razem trafiać w kierunek, kontrola pozycji i zachowanie kapitału to warunek, by mieć szansę na kolejną okazję.
Czy teraz wybierzesz wcześniejsze przygotowanie pozycji, czy poczekasz na powrót kapitału, zanim zaczniesz działać? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔥Nie traktuj każdej korekty jako restartu hossy! Obecne BTC stoi przed podwójnym wyzwaniem makroekonomicznym i kapitałowym.
📉 W październiku w USA przybyło 165 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, znacznie powyżej oczekiwań rynku na poziomie 65 tys., a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Silne dane o zatrudnieniu podniosły oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w grudniu do 78%, indeks dolara wzrósł o około 0,7%, a rentowności obligacji skarbowych USA również poszły w górę. Oczekiwane wcześniej łagodzenie polityki monetarnej może w krótkim terminie nie nadejść tak łatwo.
💰 Sytuacja kapitałowa również nie jest optymistyczna. W zeszłym tygodniu netto odpłynęło około 1,28 mld USD z amerykańskich spotowych ETF na BTC, a skumulowany przepływ netto w tym roku stał się ujemny; ETF na ETH odnotował szósty z rzędu tydzień odpływu netto. Bez trwałego wsparcia ze strony kupujących na rynku spot, wzrosty napędzane jedynie zamykaniem pozycji krótkich trudno uznać za potwierdzenie odwrócenia trendu.
📊 Moja ocena jest taka: korektę można obserwować i brać w niej udział, ale nie należy przedwcześnie zakładać, że trend się odwrócił. Prawdziwym sygnałem wartym oczekiwania jest ponowny napływ kapitału do ETF, wzrost aktywności kupujących na rynku spot oraz przebicie kluczowych oporów przy zwiększonym wolumenie.
⚠️ Dziś wieczorem i w najbliższych dniach kluczowe będą dane o inflacji oraz zmiany rentowności obligacji skarbowych USA. Dopóki nie będzie potwierdzenia, należy kontrolować wielkość pozycji.
Bracia, czy teraz bardziej wierzycie w techniczną korektę, czy czekacie na powrót kapitału instytucjonalnego? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 W przeszłości wystarczyło zapamiętać jedno zdanie: „Zaostrzenie regulacji = negatywny wpływ na branżę”
8 listopada to zdanie zostało częściowo obalone: Korea planuje ustalić górny limit udziałów pojedynczego akcjonariusza na poziomie 15%-20%, dając istniejącym platformom 1-2 lata okresu przejściowego, brzmi to jak kajdany, ale w rzeczywistości to zmiana właściciela: obowiązkowa redukcja udziałów ma na celu przygotowanie drogi dla banków, domów maklerskich i innych tradycyjnych instytucji finansowych
Spójrz na trzy kwestie
① Założyciele ucierpieli najbardziej, Song Ji-hyung z Upbit posiada 25,5% i musi sprzedać 5-10%, Bithumb Holdings musi sprzedać 53-58%, a Binance musi sprzedać 47-52% udziałów Gopax
② Z drugiej strony otwiera się droga dla nowych uczestników, FSC planuje zniesienie zakazu inwestycji korporacyjnych od 2017 roku, a instytucje mają wejść na rynek do końca roku: obowiązkowa redukcja udziałów starych inwestorów + wejście nowych pieniędzy, to „zmiana akcjonariuszy”, a nie „niszczenie branży”
③ Ból jest realny, wymiana udziałów między Dunamu a Naver została już dwukrotnie przesunięta do końca 2026 roku, w zeszłym roku 160 bilionów KRW wypłynęło za granicę
Co to ma wspólnego z twoim kontem?
1. Nie spiesz się: projekt ustawy z listopada nie jest jeszcze ustalony, spory konstytucyjne i dotyczące własności nie zostały rozwiązane — nawet Dunamu, które ma przewagę informacyjną, czeka na porozumienie, dlaczego więc inwestorzy indywidualni mieliby działać pierwsi;
2. Obserwuj „listę kupujących”: kto przejmie udziały i za jaką cenę, gdy lista zostanie opublikowana, wycena udziałów giełdy stanie się jasna
3. Nie krzywdź globalnych pozycji: ta runda dotyczy tylko przeszacowania „udziałów giełdy”, niespodzianką jest zniesienie zakazu inwestycji korporacyjnych przez FSC i wejście instytucji do końca roku;
Nie działaj pochopnie w krótkim terminie, w średnim terminie oczekuj pozytywnej zmiany właścicieli — porozmawiaj o pozycjach po opublikowaniu projektu w listopadzie Czy dochody konsumentów $XLY przewyższyły inflację?
Bureau of Labor Statistics USA zaplanowało na 10 listopada jednoczesne opublikowanie CPI i rzeczywistych dochodów. Konsumpcja dyskrecjonalna bardziej zależy od siły nabywczej po uwzględnieniu zmian cen oraz jest ograniczona przez koszty ratalne. Jeśli rzeczywiste dochody się poprawią, a sprzedaż detaliczna nadąży, popyt będzie bardziej wiarygodny. Jeśli wzrost wynika głównie ze wzrostu cen nominalnych, a sprzedaż słabnie, należy obniżyć ocenę odporności konsumpcji.W czwartek podczas gwałtownego spadku wolumen obrotu wzrósł do prawie trzykrotności średniej, natomiast w piątek podczas odbicia wolumen wyraźnie się skurczył, większość czołowych spółek technologicznych odzyskała jedynie około 30% strat z czwartku, co wskazuje, że duże instytucje nadal pozostają w trybie obserwacji.
Równocześnie, ostatnio wyceny czołowych jednorożców AI na rynku pierwotnym są obniżane, rynek przechodzi od czystego podziwu dla skali infrastruktury obliczeniowej do surowej oceny komercjalizacji AI i zwrotu z przepływów pieniężnych.
Ten spadek to korekta wyceny nadmiernie wzrosłych w ostatnich dwóch latach akcji technologicznych AI, rynek wykorzystuje okazję wyborów i danych gospodarczych, aby wyeliminować niepewne pozycje.
W najbliższym czasie indeks Nasdaq prawdopodobnie będzie oscylował wokół 200-dniowej średniej kroczącej, tworząc dno, a dopiero po publikacji danych o inflacji w przyszłym tygodniu i stabilizacji indeksu nastąpi bezpieczniejszy ruch.
$QQQ 🔥Jak długo jeszcze utrzyma się odbicie BTC? Teraz prawdziwym problemem dla byków nie jest tylko silny raport z rynku pracy, ale także ciągły odpływ kapitału instytucjonalnego!
📉 W październiku w USA przybyło 165 000 nowych miejsc pracy, znacznie przewyższając oczekiwania rynku na poziomie 65 000, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Silne dane o zatrudnieniu podgrzały oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed w grudniu, a rynkowe zakłady sięgnęły 78%. Indeks dolara wzrósł o około 0,7%, a rentowności obligacji skarbowych również poszły w górę. Oczekiwania na łagodną politykę są obecnie korygowane.
💸 Jeszcze bardziej niepokojący jest stan płynności. W zeszłym tygodniu z amerykańskiego spotowego ETF na BTC wypłynęło netto około 1,28 mld USD, co jest największym tygodniowym odpływem od końca czerwca, a skumulowany przepływ netto w tym roku przeszedł na ujemny. ETF na ETH również odnotowuje szósty z rzędu tydzień odpływu kapitału, a instytucje na razie nie wykazują wyraźnej chęci do zakupów po spadkach.
📊 Uważam, że krótkoterminowe odbicie może wynikać z naprawy po nadmiernej wyprzedaży i zamykania pozycji krótkich, ale aby naprawdę odwrócić trend, potrzebne są ponowne zakupy na rynku spot i napływ kapitału do ETF.
⚠️ Teraz kluczowo obserwujmy CPI, dolara i rentowności obligacji skarbowych. Dziś nie ma pośpiechu, by gonić za odbiciem, najpierw zobaczmy, czy kapitał wróci.
Bracia, czy uważacie, że to odbicie BTC ma szansę przerodzić się w odwrócenie trendu? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH Bracia, nie mogę tego zrozumieć, naprawdę nie mogę! Dzisiejsze dane z rynku pracy (non-farm payroll) wyniosły 16,5 mln, znacznie powyżej oczekiwań, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu wzrosło o 10%. Teoretycznie powinna nastąpić duża korekta, BTC powinien spaść do 74000, ETH do 2100, a tymczasem rynek prawie się nie ruszył, nawet nie było porządnego spadku. Co więcej, BTC dzisiaj zatrzymał się dokładnie na poziomie 74800 — najniższym punkcie poprzedniej korekty. Ten poziom może nie zostać szybko przebity, co oznacza, że wsparcie od dołu jest silniejsze niż się spodziewano. Negatywne wiadomości nie powodują spadków, co może świadczyć o wyczerpaniu się siły niedźwiedzi. Planuję zamknąć krótkie pozycje w okolicach 75000 i spróbować zrobić krótką długą pozycję, najpierw zobaczę, czy uda się utrzymać poziom 74800 i odbić w okolice 76300. Oczywiście, jeśli nastąpi duży spadek poniżej 74800, logika krótkiej długiej pozycji przestaje obowiązywać. Co o tym myślicie, bracia?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 SpaceX nie zdobył rzekomego zamówienia na 10 miliardów dolarów na Księżyc.
Najpierw zrozummy oryginalny tekst NASA: CLPS 2 to 10-letnia umowa ramowa.
Maksymalna łączna kwota to 10 miliardów dolarów, które dzieli 8 firm.
Zakwalifikowanie się oznacza tylko uzyskanie prawa do składania ofert, kolejne zamówienia trzeba zdobywać pojedynczo.
W tej rundzie rzeczywiste zamówienia otrzymał Blue Origin.
Odpowiada za transport jądrowego łazika księżycowego PROMISE, podstawowa umowa na 94 miliony dolarów, z opcjami do dodatkowych 140 milionów.
SpaceX otrzymał pojedyncze zadanie:
W 2028 roku wystrzeli statek Starship z satelitą komunikacyjnym Ziemia-Księżyc, kwota nie została ujawniona publicznie.
Proste obliczenia:
10 miliardów rozłożone na 10 lat, podzielone na 8 firm, średni roczny limit to około 1 miliard.
Sam przychód SpaceX z segmentu kosmicznego w trzecim kwartale wyniósł 1,77 miliarda dolarów.
Moja ocena jest prosta:
Ta umowa ramowa niemal nie wpłynie na przychody SpaceX.
Prawdziwym punktem zainteresowania jest twardy termin dostawy Starship w 2028 roku.
15. lot Starship, najwcześniej 14 listopada rano czasu pekińskiego.
Wtedy będziemy dalej obserwować i liczyć. $SPCX 🔥Raport z rynku pracy to tylko przystawka, prawdziwym czynnikiem decydującym o dalszym kierunku rynku może być amerykański CPI z 10 listopada! Tym razem przybyło 165 000 nowych miejsc pracy, znacznie przekraczając oczekiwania rynku na poziomie 65 000, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Rynek pracy w USA wyraźnie przewyższa oczekiwania.
📊 Silny rynek pracy daje Rezerwie Federalnej więcej powodów, by nadal skupiać się na inflacji, zamiast spieszyć się z łagodzeniem polityki. Przewodnicząca Fed w San Francisco, Daly, również stwierdziła, że istnieje możliwość dalszego zaostrzenia polityki, choć konkretny czas i zakres wymagają ostrożnej oceny. Zakłady na podwyżkę stóp w grudniu rosną.
📉 To nie jest dobra wiadomość dla BTC. Umacniający się dolar i rosnące oczekiwania dotyczące stóp procentowych wywierają presję na aktywa ryzykowne. Jednak bardziej interesuje mnie reakcja ceny na negatywne informacje: jeśli dane będą złe, a BTC nie spadnie, oznacza to, że rynek mógł już wcześniej uwzględnić część pesymistycznych oczekiwań.
🕘 O godzinie 21:30 czasu pekińskiego 10 listopada zostanie opublikowany amerykański CPI za październik. Jeśli dane ponownie przewyższą oczekiwania, rynek może jeszcze bardziej obstawiać podwyżki stóp; jeśli inflacja wyraźnie się ochłodzi, aktywa ryzykowne mogą zyskać chwilę wytchnienia.
🎯 Przed publikacją CPI wolę kontrolować pozycje i czekać na wyraźny kierunek. Jak myślisz, czy ten CPI nadal będzie wywierać presję na rynek, czy stanie się iskrą odbicia? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
🔥Nowe miejsca pracy poza rolnictwem w USA w październiku wyniosły 165 tys., podczas gdy rynek spodziewał się tylko 65 tys.! Tak wyraźne przekroczenie oczekiwań powinno wywierać presję na aktywa ryzykowne, ale to, jak dalej potoczy się rynek kryptowalut, może nie być tak proste, jak się wydaje.
📉Silne dane o zatrudnieniu ponownie podgrzały oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed w grudniu, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Indeks dolara gwałtownie się umocnił, a oczekiwania na łagodną politykę ponownie osłabły. Dla BTC i ETH krótkoterminowe warunki płynności nie są sprzyjające.
📊Warto jednak zwrócić uwagę na inny głos: przed publikacją danych rynek już przeszedł przez falę spadków, a niektórzy niedźwiedzie mogli wcześniej zająć pozycje. Gdy negatywne informacje faktycznie się pojawiły, jeśli cena nie spadła dalej znacząco, a wręcz nastąpił odbicie, należy zwrócić uwagę na możliwość realizacji zysków przez niedźwiedzie i korekty po nadmiernej wyprzedaży.
💡Dlatego nie spieszę się z definiowaniem odbicia jako odwrócenia trendu i nie zakładam, że z powodu lepszych niż oczekiwano danych z rynku pracy trend musi koniecznie kontynuować spadek. Kluczowym momentem do weryfikacji presji inflacyjnej i oczekiwań dotyczących podwyżek stóp będzie amerykański CPI 10 listopada czasu pekińskiego.
⚠️Jeśli CPI nadal będzie wysoki, niedźwiedzie mogą ponownie przejąć inicjatywę; jeśli inflacja się ochłodzi, rynek może zyskać szansę na korektę.
Bracia, co myślicie — czy niedźwiedzie wykorzystują negatywne dane, by dalej naciskać, czy po pojawieniu się złych informacji szykuje się odbicie? W minionym tygodniu amerykańskie akcje technologiczne doświadczyły rzadkiego zjawiska „najpierw głęboki spadek, potem odbicie”: w czwartek w trakcie sesji doszło do historycznej wyprzedaży, a w piątek dzięki napływowi kupujących nastąpiło znaczne odzyskanie strat
Mimo to indeks Nasdaq zakończył tydzień spadkiem około 3,4%, notując rzadko spotykaną serię czterech spadkowych tygodni z rzędu, oficjalnie wchodząc w techniczną korektę przekraczającą 10% od poprzednich szczytów
Za tym gwałtownym wahaniem stoją odwrócenie oczekiwań politycznych oraz skoncentrowane uwolnienie presji makroekonomicznej związanej z stopami procentowymi
We wtorek podczas amerykańskich wyborów śródokresowych Partia Demokratyczna zdobyła kontrolę nad Kongresem i przejęła takie centra danych jak Teksas, co wywołało obawy rynku, że infrastruktura obliczeniowa AI może napotkać ograniczenia polityczne, co bezpośrednio spowodowało ponad 12% jednodniowy spadek sektora półprzewodników w czwartek; następnie w piątek lepsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym znacznie osłabiły oczekiwania na obniżki stóp, dodatkowo tłumiąc wycenę wysoko wycenianych akcji technologicznych
Dopiero gdy Biały Dom i przyszły gubernator Teksasu jasno zadeklarowali, że „zatwierdzone projekty będą kontynuowane”, a Deutsche Bank i inne instytucje podniosły ratingi, a krótkie pozycje zostały zamknięte przed weekendem, liderzy tacy jak Nvidia i AMD odnotowali w piątek znaczne odbicie
Jednak z perspektywy handlowej piątkowy wzrost był bardziej techniczną korektą po nadmiernej wyprzedaży niż sygnałem potwierdzającym odwrócenie trendu
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $QQQ Odbicie akcji technologicznych, podczas gdy kapitał z rynku kryptowalut się wycofuje, ta dywergencja dominuje dzisiejszą sesję.
① BTC ($75,946 / +0.37%)
Testuje wsparcie na 50-dniowej średniej kroczącej na wykresie tygodniowym w okolicach 75,500 USD, a krótkoterminowy opór stanowi 50-EMA na poziomie 77,419 USD. ETF na BTC odnotował tygodniowy odpływ netto 1,28 mld USD, a skumulowany odpływ kapitału w 2026 roku wynosi około 914 mln USD, co jest obecnie najważniejszym czynnikiem ograniczającym.
② ETH ($2,236 / +0.11%)
Aktualizacja Glamsterdam została opóźniona z powodu 8 ryzyk kompatybilności rozliczeń gazu w inteligentnych kontraktach, a twardy fork testnetu Hoodi został wstrzymany. ETF na ETH odnotowuje szósty tydzień z rzędu odpływu netto, łącznie 365 mln USD. Brak niezależnych katalizatorów technicznych, kurs nadal podąża za BTC.
③ BCH ($245 / -4.17%)
Przełamał kluczowy zakres wsparcia 250–255 USD, osiągając najniższy poziom od września. Ten spadek jest napędzany przez rynek spot, a nie likwidacje dźwigni: inwestorzy kupujący w przedziale 310–345 USD podczas spekulacji ETF we wrześniu nadal są pod presją, a odbicie do 255–265 USD generuje presję sprzedaży. Następne wsparcie znajduje się w przedziale 222–230 USD.
Głównym konfliktem na rynku jest „odbicie akcji technologicznych, odpływ kapitału z rynku kryptowalut”. 10. dnia zostanie opublikowany amerykański CPI, a 13. dnia PPI, warto obserwować, czy ETF zakończy odpływ netto, co jest ważniejsze niż sama cena.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ETF o wartości 95,9 miliarda dolarów, czy wytrzyma odpływ
Duże odpływy oczywiście budzą niepokój, ale BTC spot ETF nadal ma około 95,9 miliarda dolarów aktywów netto, co nie jest poziomem, który można wymazać w jeden dzień.
Biorąc $BTC jako odniesienie, cena około 75 810 dolarów, 24h -0,25%; OI 24h +2,0%, opłata +0,0072%/8h (podsumowanie wieczyste CoinGecko). Zaangażowanie kontraktów rośnie, ale opłaty są łagodne i dodatnie, co oznacza, że byki są obecne, ale nie można jeszcze mówić o ekstremalnym zatłoczeniu.
$ETH około 2 234,31 dolarów, 24h -0,63%; OI 24h -0,1%, opłata +0,0055%/8h (podsumowanie wieczyste CoinGecko). Cena spada, ale pozycje są prawie niezmienione, co na razie bardziej przypomina oczekiwanie na kierunek, a nie wyraźne wejście nowego lewara.
Ta sama wiadomość dotycząca dwóch monet wywołuje różne reakcje, co oznacza, że kapitał nie traktuje $BTC i $ETH jako tego samego ryzyka.
Skala aktywów i przepływy marginalne odpowiadają na różne pytania. Czy uważasz tę rundę za wycofanie się instytucji, czy za etapowe ponowne zbalansowanie?
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% 🚨 Dane z rynku pracy to tylko pierwsza runda testu, prawdziwym decydentem kierunku rynku będzie CPI w przyszłym tygodniu!
Silne dane o zatrudnieniu już częściowo zostały wchłonięte przez rynek. Oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu wzrosły do około 76,8%–80%, ale warto zauważyć, że BTC nie kontynuował znacznego spadku. To może oznaczać, że presja sprzedażowa na rynku stopniowo słabnie.
Jednak prawdziwy test dopiero przed nami.
Jeśli CPI za październik nadal będzie rosnąć, oczekiwania na grudniową podwyżkę stóp przez Fed mogą się jeszcze bardziej nasilić, a aktywa ryzykowne, takie jak kryptowaluty, staną przed większą presją.
Z kolei jeśli dane o inflacji się ochłodzą, tłumione zapotrzebowanie na odbicie rynku może się ponownie uwolnić.
80 000 dolarów przestało być wsparciem i stało się nowym obszarem walki. Zanim BTC naprawdę utrzyma się powyżej tego poziomu, każdy wzrost należy traktować ostrożnie.
Moje zdanie jest proste: nie spiesz się z dokupowaniem na wzrostach i nie panikuj z powodu krótkoterminowych wahań. Następne dane CPI mogą być kluczem do określenia kolejnego kierunku rynku.
$BTC $ETH $ZEC
#Bitcoin #CryptoMarket #CPI #FedRate #OKXOrbit
NFA DYOR — to nie jest porada inwestycyjna, zrób własne badania.
#DailyOrbit Firma, która jeszcze nie jest notowana na giełdzie, ma już ciągłe notowania na rynku kontraktów. Najnowsza cena ANTHROPIC to 142,02 USD, wzrost o 3,25% w ciągu 24 godzin, a OKX wydał alert o nietypowej aktywności dla kontraktu ANTHROPIC/USDT.
Najpierw wyjaśnijmy: to nie jest akcja, lecz kontrakt powiązany z USDT. To dźwigniowy certyfikat oparty na cenie bazowej, z linią likwidacji. Jeśli cena bazowa wzrośnie o 3,25%, dźwignia powiększy ten wynik, a zyski i straty są liczone proporcjonalnie do dźwigni.
Sama zmiana 3,25% nie jest niczym dramatycznym. Prawdziwie interesujące jest jej źródło: to całodniowa zmiana netto, a nie jednorazowy skok ceny. Oznacza to, że popyt był ciągły, a nie wynikiem pojedynczej dużej świecy wzrostowej. Dla aktywów o ograniczonej płynności ciągłość jest ważniejsza niż rozmiar ruchu.
Z drugiej strony, sytuacja jest podobna. Płytki rynek sprawia, że notowania łatwo mogą być przesunięte przez pojedyncze duże zlecenie, a także mogą pojawić się rozbieżności cenowe podczas przerw w handlu bazowym aktywem lub gdy płynność jest niska. Cena 142,02 widoczna na rynku kontraktów niekoniecznie oznacza, że ktoś faktycznie zawarł transakcję po tej cenie.
Wniosek jest taki: $ANTHROPIC nie nadaje się na główną pozycję w portfelu, lecz do małych inwestycji z wyraźnym stop lossem. Traktowanie go jak aktywa odpornego na korekty, takiego jak $BTC czy $ETH, to błąd.
Warto się zastanowić: coraz więcej firm nie notowanych na giełdzie jest przedmiotem kontraktów. Gdzie tak naprawdę odbywa się odkrywanie ceny – na rynku akcji czy na tym całodobowym, nieprzerwanym rynku kontraktów?W tym tygodniu rynek jest w pełni czerwony, a jednak niektóre projekty DEX odnotowują wzrosty!
 HYPE, ASTER i UNI chwalą się rzeczywistym przyjęciem przez użytkowników, a podczas weekendowej hossy można było zobaczyć prawdziwą odporność każdego z nich dzięki środkom na łańcuchu.
$UNI to jedyny z nich, który zanotował wzrost, w niedzielę wzrósł przeciwnie do trendu o 2,93%. Głównym pozytywnym czynnikiem jest reforma opłat, mechanizm UNIfication będzie bezpośrednio niszczyć UNI, a TVL w wersji v4 stabilnie utrzymuje się na poziomie 1,09 mld USD. Dodatkowo, główny AMM Robinhood Chain został podłączony, co nieustannie przyciąga zgodny z przepisami ruch do puli środków. Moim zdaniem UNI, nie opierając się na spekulacjach, ale na spalaniu tokenów i integracji z wieloma platformami, jest niedoszacowane poniżej 7 dolarów.
$HYPE ma solidne podstawy biznesowe, opłaty za kontrakty wieczyste Hyperliquid przez 30 dni wyniosły blisko 85,6 mln USD, co jest na poziomie porównywalnym z PumpSwap, utrzymując pozycję lidera w segmencie kontraktów wieczystych na łańcuchu. Jednak TVL spadł w ciągu tygodnia o 8,6%, a ograniczenia wypłat nadal obowiązują. Presja sprzedaży nagromadzona przed wznowieniem notowań pozostaje największym ryzykiem. Projekt ma nadal swoje bariery, ale pozytywne czynniki są blokowane przez zatwierdzenia. Zamierzam obserwować sytuację po oficjalnym zniesieniu ograniczeń na sąsiednich aktywach.
$ASTER nadal ma nierozwiązane ryzyka, okno zgłoszeń trwa od 28 października do 28 listopada, wolumen obrotu nadal rośnie, udział wewnętrznych posiadaczy tokenów wzrósł z 0,5% do 11,6%, a TVL spadł z szczytu 2,46 mld do 777 mln i długo nie może się odbudować. Struktura udziałów jest bardzo ryzykowna, nawet jeśli mechanizm jest obiecujący, w tym okresie nie traktuję tego jako okazji do zakupu na dnie.
W tym samym segmencie DEX, czy projekt wytrzyma presję rynku i wykaże niezależny wzrost, jasno pokazuje jego rzeczywistą zdolność do wdrożenia. A spośród tych kilku DEX, komu Ty bardziej chcesz powierzyć swoje środki? 7 listopada nad ranem Web3Auth odkrył lukę i powiadomił Keplr, który natychmiast zawiesił logowanie przez Google i Apple. Problem polegał na tym, że usługa pośrednicząca w uwierzytelnianiu społecznym Web3Auth została zhakowana, a atakujący mogli sfałszować uwierzytelnianie i przejąć poświadczenia logowania stron trzecich, uzyskując fragmenty klucza prywatnego portfela powierniczego. Tylko portfele Keplr utworzone za pomocą kont Google lub Apple zostały dotknięte, frazy mnemoniczne i konta sprzętowe są całkowicie bezpieczne. Cena za wygodne logowanie społeczne to pojedynczy punkt awarii: gdy warstwa uwierzytelniania zawiedzie, wszystkie portfele od niej zależne również zostają naruszone. Gdy użytkownicy przekazują kontrolę nad kluczem prywatnym stronie trzeciej, tak naprawdę zakładają, że ta strona nigdy nie zawiedzie. Jednak ten incydent pokazał, że stawka jest zbyt wysoka. Web3Auth zarządza uwierzytelnianiem i zarządzaniem kluczami, a jego złamanie oznacza jednoczesne zdobycie kluczy do 44 000 portfeli, bez konieczności atakowania ich pojedynczo. To ta sama logika co "kradzież klucza uwierzytelniającego" Keystone, "implantacja w łańcuchu dostaw" Ledger czy "RCE" Bloom Trading — cel przesuwa się z "przechowywania aktywów" na "infrastrukturę podpisywania i weryfikacji". Kradzież miała miejsce na 8 łańcuchach Cosmos, wskazując na defekt modułu ICS-20, który nie wymuszał weryfikacji ID łańcucha źródłowego w komunikatach międzyłańcuchowych: po zdobyciu fragmentów klucza prywatnego można było sfałszować wiadomości międzyłańcuchowe i przenieść środki z jednego łańcucha na inny. Gdy korzysta się z tego samego repozytorium kodu, luka w dowolnym łańcuchu staje się trampoliną do ataku na inne łańcuchy. W pierwszej połowie 2026 roku 88,3% Web3 bezpiecznJutro (9 listopada) znowu otwierają się amerykańskie giełdy, a ja, jako nowicjusz w handlu kryptowalutami, zacząłem nawet śledzić amerykański rynek akcji.
Powód jest prosty: zeszły tydzień był zbyt typowy.
5 listopada amerykańskie giełdy zanotowały masową wyprzedaż, na czele z akcjami AI i półprzewodników, indeks półprzewodników Filadelfii spadł w ciągu dnia o ponad 12%; 6 listopada Nvidia i AMD poprowadziły odbicie, Nasdaq wzrósł o 1,09%, podczas gdy Dow Jones spadł o 0,46%.
Akcje technologiczne rosną, tradycyjne blue chipy nie nadążają.
Moja pierwsza reakcja była taka: czy można odetchnąć z ulgą? Po wyciągnięciu wykresu tygodniowego, w zeszłym tygodniu Nasdaq spadł łącznie o około 3,4%, S&P o około 2,7%. Ten piątkowy wzrost to tylko częściowe wypełnienie dołka.
Teraz ustaliłem dla siebie trzy proste zasady:
Po pierwsze, patrz kto rośnie. Jeśli odbijają tylko akcje AI i technologiczne, a blue chipy nie nadążają, to jest dywergencja, a nie pełne ożywienie.
Po drugie, patrz na wykres tygodniowy, nie daj się zwieść pojedynczym dniom. Wzrost o 1% w ciągu dnia nie oznacza zmiany trendu, a ja, jako nowicjusz, najłatwiej ekscytuję się widząc czerwone i zielone kolory.
Po trzecie, obserwuj, czy w kolejnych dniach trend się utrzyma. Niektórzy mówią, że to powrót kapitału, inni, że techniczny odbicie; ważniejsze jest, czy po jutrzejszym otwarciu rynek się umocni, niż ile wzrośnie na otwarciu.
Co do tego, czy BTC pójdzie za amerykańskim rynkiem, nie wiem i nie chcę zgadywać. Nauczyłem się tylko jednej rzeczy: poprawa apetytu na ryzyko nie oznacza odwrócenia trendu, nie traktuj jednego dnia jak całego tygodnia.
A wy, czy przy analizie rynku kryptowalut bierzecie pod uwagę amerykański rynek akcji? Bank centralny kupuje złoto przez 24 miesiące z rzędu, a ostatni zakup to największa transakcja od wznowienia zakupów złota
Na koniec października rezerwy złota wynosiły 78,3 mln uncji, co oznacza wzrost o 830 tys. uncji w porównaniu z poprzednim miesiącem, kontynuując 24-miesięczny trend wzrostowy, a wolumen zakupów osiągnął najwyższy poziom od wznowienia zakupów w listopadzie 2024 roku. W tym samym czasie XAU spadło o 0,18%, cena nie podążyła za wiadomościami.
Najważniejsze są dwie grupy osób: ci, którzy trzymają długie pozycje na złocie, oraz ci, którzy traktują zakupy banku centralnego jako "żelazne dno". Analitycy podają prosty powód — struktura rezerw musi zostać zoptymalizowana, a nawet jeśli cena złota jest wysoka, kupują dalej.
Weryfikowalny punkt: cena złota lekko spada w miesiącach, gdy zakupy osiągają rekordowe poziomy, co pokazuje, że popyt na rynku i nastroje są dwoma różnymi sprawami. Teraz warto obserwować, czy miesięczne wolumeny zakupów się utrzymają, co jest bardziej przydatne niż sam tytuł. $BTC $ETH32,2 miliona dolarów likwidacji, gdzie skoncentrowane jest ryzyko wśród kryptowalut
Około 32,2 miliona dolarów likwidacji w ciągu 24 godzin na 53 kryptowalutach około 8 listopada o 10:12 UTC, z czego około 5,8 miliona dolarów przypada na ZEC.
$ZEC kosztuje około 1 260,58 USD, spadek o 3,88% w ciągu 24 godzin. OI spadło o 5,9% w ciągu 24 godzin, opłata +0,0265%/8h (dane z CoinGecko dotyczące kontraktów wieczystych). Te dane bardziej przypominają, że wraz ze spadkiem ceny następuje zmniejszenie pozycji, a opłaty pozostają wysokie, co oznacza, że presja kosztowa dla byków jest znaczna, a delewarowanie może jeszcze się nie zakończyło.
Spójrzmy na $ETH: obecna cena około 2 234,31 USD, spadek o 0,63% w ciągu dnia. OI spadło o 0,1% w ciągu 24 godzin, opłata +0,0055%/8h (dane z CoinGecko dotyczące kontraktów wieczystych). Cena spada, ale pozycje pozostają prawie bez zmian, co sugeruje raczej oczekiwanie na kierunek niż wyraźne wejście nowego lewarowania.
Opłaty za ZEC pozostają wysokie, a OI się kurczy; likwidacje ETH wynoszą około 5,7 miliona dolarów, BTC około 4,5 miliona dolarów, również główne kryptowaluty doświadczają pasywnego wyjścia z pozycji.
Statystyki likwidacji nie obejmują wszystkich kontraktów na całym rynku i nie mogą przewidzieć kolejnego ruchu. Która strona twoim zdaniem jest teraz najbardziej zatłoczona?
#美军扩大对伊朗封锁，霍尔木兹重开仍存分歧 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% 🔷 KryptoDigest #3: 1,28 mld USD uciekło z ETF w ciągu 5 dni
Krótko o tygodniu:
1️⃣ Największa giełda świata wznowiła wypłaty po ataku hakerskim na 6,3 mld USD. FBI obwinia Koreę Północną.
2️⃣ $BTC : 81 tys. USD po wyborach, 75 tys. USD po dwóch dniach.
3️⃣ Z BTC-ETF wypłynęło 1,28 mld USD.
4️⃣ USA: +165 tys. miejsc pracy, szanse na podwyżkę stóp ≈77%.
5️⃣ Demokraci przejęli Kongres, ustawa CLARITY zagrożona.
Rynek żyje stopą procentową i Nasdaq. We wtorek CPI. Co silniej wpływa na cenę: stopa czy ETF? 👇
DYOR.$XLRE inflacja mieszkaniowa jest dość silna, czy to na pewno korzystne dla notowanych na giełdzie nieruchomości?
Amerykański CPI za październik zostanie opublikowany 10 listopada. Zmiany w podkategorii mieszkaniowej mają opóźnienie względem bieżących umów najmu nieruchomości notowanych na giełdzie, a akcje nieruchomości są jednocześnie pod wpływem kosztów refinansowania. Jeśli wzrost dochodu netto z działalności operacyjnej pokryje wzrost oprocentowania przy odnowieniu długu, przepływy pieniężne będą bardziej stabilne. Jeśli jednak wzrost czynszów zwolni, a stopy refinansowania wzrosną, nawet jeśli podkategoria mieszkaniowa jest dość gorąca, należy obniżyć oczekiwania co do wyceny.We wtorek w przyszłym tygodniu amerykańskie giełdy będą musiały przejść przez dwie próby. O 21:30 czasu pekińskiego zostaną opublikowane dane CPI za październik, tego samego dnia CoreWeave przedstawi raport za trzy kwartały, jeden dotyczy stóp procentowych, drugi skąd pochodzi finansowanie centrów danych AI
CoreWeave$CRWV jest okiem cyklonu tej fali wyprzedaży AI. Według statystyk Trefis, od 8 maja do 4 listopada cena akcji spadła o 57,6%. Pod koniec czerwca zadłużenie wynosiło 51,6 mld USD, ponad trzykrotnie więcej niż rok temu, a wolne przepływy pieniężne za ostatnie 12 miesięcy były ujemne i wyniosły -13,66 mld. Obligacje z kuponem 9,625% na 2032 rok spadły poniżej 80 centów, a ktoś na podstawie CDS oszacował prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu pięciu lat na około 35%. Firma ma w portfelu zamówienia o wartości 104,2 mld USD, a Nvidia obiecała do kwietnia 2032 roku wykupić niewykorzystaną moc obliczeniową. Rynek oczekuje przychodów na poziomie 3,5 mld USD w tym kwartale, w porównaniu do 1,4 mld rok temu, a strata na akcję wynosi 1,55 USD
Prognoza CPI to wzrost o 0,3% miesiąc do miesiąca, a wskaźnik bazowy o 0,2%, kontrakty terminowe dają około 80% szans na podwyżkę stóp w grudniu. W piątek dane PPI, a 17. listopada Nvidia zamknie raportowanie
Nasdaq$QQQ spadł w zeszłym tygodniu o 3,37%, zamykając na poziomie 24579, poniżej średniej z 52 tygodni. Raport CoreWeave jest bardziej wskaźnikiem nastrojów niż CPI, wszyscy wiedzą o podwojeniu przychodów, ale ważne jest, jak zostanie obsłużony dług 6,2 mld USD z terminem zapadalności w 2027 roku. Zarząd nie ma innego wyjścia niż emisja nowych akcji, a spadki dotyczą nie tylko ich, Nvidia$NVDA przed 17. listopada będzie musiała przejąć ciężar. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Ile dni pozostało użytkownikom z Tajlandii? Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wskazała Bitget, od około 5 grudnia blokada strony internetowej i aplikacji.
Komunikat SEC Tajlandii nr 241/2026 z 5 listopada: wszczęto postępowanie karne przeciwko operatorowi bitget.com, BG Limited, oraz osobie podejrzanej o pomoc w promocji, za prowadzenie nielegalnej działalności giełdy aktywów cyfrowych w latach 2022-2025 (strona w języku tajskim, wycena w bahtach, ruch z mediów społecznościowych w języku tajskim). Powiadomiono Ministerstwo Gospodarki Cyfrowej i Społeczeństwa o blokadzie strony, powiązanych domen i aplikacji od około 5 grudnia.
Komunikat przypomina użytkownikom, aby przed datą blokady samodzielnie zarządzali swoimi aktywami na platformie; nie ma nakazu likwidacji pozycji ani zamrożenia środków: blokada nie oznacza automatycznego przejęcia aktywów. Regulamin Bitget już wcześniej wykluczał Tajlandię; firma jest w trakcie przejęcia lokalnej licencjonowanej giełdy GMO-Z, proces przeniesienia przesunięto z 31 października na 30 listopada, oczekując na zatwierdzenie przez regulatora. Zatwierdzenie przejęcia nie oznacza wycofania zarzutów karnych. To blokada dostępu w Tajlandii, a nie globalne zamknięcie.
Dlaczego to ważne: egzekwowanie prawa wobec nielicencjonowanych giełd w Azji Południowo-Wschodniej nabiera tempa; gdy licencja i pozyskiwanie użytkowników nie idą w parze, kalendarz jest ważniejszy niż slogany.
Pewność informacji: od wysoka do średnia | angielski komunikat SEC Tajlandii (sec.or.th) oraz relacje CoinDesk i innych. Data blokady i postępy przejęcia potwierdzą oficjalne źródła. Jak myślicie, czy użytkownicy zdążą przenieść środki przed blokadą, czy poczekają na lokalny licencjonowany kanał?Tło makroekonomiczne: po „eksplozji” danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, prawdziwym rozstrzygnięciem będzie CPI w przyszłym tygodniu
Wpływ danych o zatrudnieniu poza rolnictwem został częściowo wchłonięty przez rynek — prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu wzrosło do około 76,8%-80%, ale BTC nie kontynuował spadków, co jest pozytywnym sygnałem braku spadków pomimo negatywnych informacji. „Efekt drugiego rzędu” tych danych polega na tym, że zwiększyły one wrażliwość rynku na CPI w przyszłym tygodniu. Jeśli CPI za październik również będzie silne, „grudniowa podwyżka stóp” przestanie być tylko oczekiwaniem, a stanie się bardziej pewnym elementem wyceny, co jeszcze bardziej obniży wycenę aktywów ryzykownych; jeśli CPI złagodnieje, obecnie tłumione zapotrzebowanie na odbicie będzie mogło się uwolnić.
Warto również zwrócić uwagę na rozbieżności w perspektywach instytucji: niektórzy analitycy uważają, że „trend nie został przełamany, a kapitał instytucjonalny nie wrócił” — poziom 80 000 USD, który wcześniej stanowił wsparcie, stał się teraz pozycją do ponownego zdobycia; dopóki nie zostanie on ponownie utrzymany, wzrosty powinny być traktowane raczej jako korekta. $BTC $ETH $ZEC #Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 Dziś zobaczyłem raport Fidelity, który mówi, że liczba transakcji Solany w tym roku przez pewien czas przewyższała nowojorską giełdę.
Najpierw trochę chłodnej wody: porównujemy liczbę transakcji, a nie wartość, a przedmioty obrotu po obu stronach też są różne. Ale w 2022 roku przy tym wskaźniku miała tylko 0,30%, a w tym roku doszła do 15%, ten wzrost jest naprawdę imponujący.
Jest jeszcze jedna liczba, na którą zwracam większą uwagę: miesięczny wolumen obrotu tokenizowanymi aktywami wzrósł z mniej niż 100 milionów dolarów do prawie 5 miliardów.
Coraz bardziej uważam, że blockchain to nie „finanse przyszłości”, on już jest wykorzystywany jako infrastruktura. A wy co o tym myślicie?
#Solana #Web3 #FidelityDziś jest weekend, rynek wygląda dość nudno, BTC oscyluje wokół 75 900, ETH waha się w okolicach 2 244. Ale jest jeden wskaźnik, który sprawia, że czuję się bardzo nieswojo, a nawet trochę śmiesznie.
Stosunek długich do krótkich pozycji wynosi 3,27, co wskazuje na przewagę byków, ale indeks strachu i chciwości to tylko 28, czyli strach.
Tłumacząc to: detaliści zwiększają dźwignię, licząc na wzrosty, ale emocjonalnie boją się na śmierć. Z jednej strony się boją, z drugiej trzymają pozycje i nadal dokładają. W tym samym czasie ETF-y realnie wycofują środki — w tym tygodniu netto odpływ 1,28 mld USD z BTC spot ETF, a ETH ETF traci już szósty tydzień z rzędu, łącznie 365 mln USD.
Detaliści trzymają, instytucje wycofują się. Ten układ znam bardzo dobrze.
Co dalej? Moje osobiste zdanie jest proste: w krótkim terminie będzie odbicie, ale to odbicie jest po to, żebyś mógł wyjść, a nie żebyś gonił za ceną.
Poziom 75 000 pod BTC to krótkoterminowy punkt krytyczny, jeśli się utrzyma, może być ruch w okolice 78 000-79 000, ale tam jest pełno osób czekających na wyjście z pozycji. Jeśli ETH utrzyma 2 220, odbicie najpierw może sięgnąć 2 300, a jeśli przebije ten poziom, to porozmawiamy o 2 320-2 360, jeśli nie, to będzie fałszywa korekta.
Ale pieniądze z ETF-ów nie wracają, powyżej 79 000 i 2 300 nie utrzyma się. Po wyczerpaniu paliwa z zamknięć krótkich pozycji, kto przejmie pałeczkę? Stosunek długich do krótkich pozycji detalistów 3,27 już ich podpalił.
$BTC $ETH $ZEC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 BTC utrzymuje się blisko 75 784 USD, mimo że odpływy z funduszy ETF BTC o wartości 416 mln USD dominują dyskusję. Ta odporność jest godna uwagi, ale pozostawia rynek zależnym od tego, czy przepływy się ustabilizują, a nie od szerokiego impulsu ryzyka.Nie patrz tylko na cenę BTC w przyszłym tygodniu, dane o inflacji w USA mogą być prawdziwym zapalnikiem!
Rynek w weekend nadal się waha, prawdziwym powodem do niepokoju są dane makroekonomiczne w przyszłym tygodniu.
Oto kilka kluczowych terminów:
📌 10 listopada 21:30
Indeks cen konsumpcyjnych CPI w USA za październik.
📌 12 listopada 21:30
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA.
📌 12 listopada 23:00
Sprzedaż domów używanych w USA za październik.
📌 13 listopada 21:30
Indeks cen producentów PPI w USA za październik.
Najbardziej interesuje mnie CPI we wtorek.
Obecnie rynek najbardziej obawia się nie złych danych, lecz ponownego wzrostu inflacji, co zmusi Fed do utrzymania restrykcyjnej polityki.
Jeśli inflacja przekroczy oczekiwania, dolar i rentowności obligacji USA wzrosną, a BTC może ponownie znaleźć się pod presją; jeśli inflacja spadnie, rynek będzie miał powód, by ponownie handlować preferencjami ryzyka.
Ale jest jedna rzecz, której nie można pominąć: dobre dane nie oznaczają koniecznie wzrostu cen, trzeba też zobaczyć, czy na rynku spot jest prawdziwy popyt, nie można dać się zwieść krótkoterminowym ruchom na kontraktach.
W przyszłym tygodniu będę uważnie obserwować zmiany wolumenu i ceny po publikacji CPI, a nie wcześniej obstawiać kierunek.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC Nowe monety napływające codziennie zmalały o około 75%, a ta sprawa nie wynika głównie z aktualizacji, która nastąpiła kilka dni później.
W połowie października zakończył się sześcioletni okres przydziału dla wczesnych instytucji zgodnie z planem genesis. Według publicznych szacunków, ten element wcześniej dostarczał około 66,7 miliona monet rocznie, a po zakończeniu pozostała tylko nagroda blokowa, czyli około 22 milionów monet rocznie, co oznacza spadek o około 75%. Aktualizacja kilka dni później zmieniła sposób podziału nagrody blokowej, przydzielając więcej tym, którzy mogą przynieść płatne usługi, a niewykorzystane środki będą spalane. Zmiana dotyczyła podziału, a nie redukcji nowo wprowadzanych monet o trzy czwarte.
Tempo wzrostu podaży spowolniło, ale nie utrzymało automatycznie ceny. Zamknięcie 15 października wyniosło około 1,08, obecnie około 0,76, co oznacza spadek o około 29%. Mniejsza emisja oznacza tylko, że pojawia się mniej nowych monet; ilość dostępna do obrotu zależy także od zastawów i spalania, więc nie spada proporcjonalnie do nowej emisji.
$FIL Główny radca prawny Ripple, Stuart Alderoty, powiedział na konferencji Swell: przepisy regulacyjne mają na celu ograniczenie złych aktorów, a nie tych, którzy przestrzegają prawa.
Brzmi to jak zdrowy rozsądek, ale w branży kryptowalut jest to wyraźne stanowisko. W ciągu ostatnich kilku lat spór $XRP z regulatorami był prawdopodobnie najdłuższą walką wyczerpującą w całej branży. Od pozwu po rozbicie problemów na poszczególne kwestie do rozpatrzenia, Ripple poniosło nie tylko koszty prawne, ale także obciążyło się obowiązkiem wielokrotnego udowadniania, że „przestrzegamy zasad”.
Sedno Alderoty'ego jest gdzie indziej: 67 milionów użytkowników kryptowalut w USA naprawdę martwi się o bezpieczeństwo. Ta liczba zmienia perspektywę — nie chodzi już o to, czy branża powinna być regulowana, ale o to, że zwykli ludzie już korzystają z kryptowalut i trzeba dostosować do tego przepisy.
Projektowanie regulacji jako „domyślne podejrzenie problemu” generuje koszty nie tylko dla firm, ale także dla tych 67 milionów ludzi. Koszty zgodności nigdy nie znikają, tylko są przerzucane dalej.
$XRP w krótkim terminie nie zmieni struktury cenowej. Jednak narracyjnie, projekt, który przez długi czas był oznaczany jako „przeciwnik regulacji”, aktywnie przedstawia się jako „przestrzegający prawa”, co jest najtrudniejszą do wyceny i najczęściej niedocenianą częścią wyceny. Historie zgodności $BTC i $ETH zostały już przyswojone, a historia $XRP jeszcze się nie zakończyła.
Warto się zastanowić: gdy wszyscy walczą o to, że „nie jestem złym człowiekiem”, kto decyduje, kto jest złym człowiekiem?W rynku prognoz, jeśli duży gracz podnosi kursy, też nie bardzo ufam, że to oznacza realną szansę na wygraną. Gdy rynek jest cienki, może to po prostu oznaczać, że strona z większą ilością pieniędzy ma głośniejszy głos. W przeciwieństwie do zwykłego kupowania kryptowalut, tutaj trzeba też zwracać uwagę na to, jak sformułowane jest pytanie i jak nastąpi ostateczne rozliczenie. Na przykład, gdy obstawiamy, czy projekt kryptowalutowy zostanie uruchomiony na czas, nawet jeśli kupię dużo kontraktów, nie napiszę za zespół kodu. Ale gdy chodzi o obstawianie ceny zamknięcia Bitcoina, zaczynam się zastanawiać: czy po zakupie kontraktów ta osoba faktycznie nie będzie próbowała manipulować ceną na rynku spot?Czy będzie lepiej niż oczekiwano?
Duże prawdopodobieństwo, że będzie trochę lepiej. Historycznie często przekraczało oczekiwania, zwłaszcza gdy straty były znacznie mniejsze niż przewidywano. Przychody również często nieznacznie przekraczały oczekiwania. Przegląd analityków powszechnie uważa, że ponieważ roczne przychody na koniec czerwca osiągnęły 3 miliardy dolarów, w trzecim kwartale wystarczy utrzymać wzrost, aby łatwo przekroczyć 900 milionów.
Ale prawdziwym kluczem nie są tylko dane za dany kwartał, lecz:
Czy roczne przychody zmierzają w kierunku celu 7–9 miliardów dolarów do końca roku.
Marża zysku, przedpłaty klientów i realizacja kontraktów
Czy środki na ekspansję są wystarczające.
Na razie biznes wygląda dobrze, prawdopodobieństwo przekroczenia oczekiwań jest wysokie, ale rynek bardziej skupia się na tym, czy można kontynuować tak szybki wzrost. Wahania cen akcji będą duże. Fascynujący rozjazd w narracji dotyczącej złota.
Rynek podkreśla zgłoszony wzrost rezerw złota o 59%, a tymczasem $XAUT spada o 0,14%, a $XAU o 0,26% w dzisiejszym podsumowaniu.
Akumulacja rezerw i codzienne ruchy cen mierzą różne rzeczy.
Jedna nagłówkowa informacja nie wyjaśnia całego rynku.Prognoza raportu finansowego NBIS: dlaczego bardziej skłaniam się ku NIE?
Jest jedna godna uwagi kwestia: źródło ceny wykonania może nie być zgodne z ostatecznym standardem rozliczeniowym EPS?
Rynek ustalił cenę wykonania GAAP EPS na -0,61 USD, twierdząc, że pochodzi ona z konsensusu analityków Nasdaq/Zacks. Jednak Zacks zwykle stosuje skorygowany Street EPS, podczas gdy rynek ostatecznie wymaga rozliczenia według oficjalnego GAAP EPS.
Jak duża jest różnica między tymi dwoma standardami?
Na przykładzie NBIS z ostatniego kwartału:
Skorygowany EPS: -0,12 USD
GAAP EPS: -0,68 USD
A obecna prognoza Finviz na ten kwartał to:
Skorygowany EPS: -0,72 USD
GAAP EPS: -2,18 USD
Oznacza to, że rynek może ustalać cenę wykonania na podstawie konsensusu skorygowanego EPS, ale oceniać wynik na podstawie GAAP EPS, który uwzględnia amortyzację, wynagrodzenia w akcjach i inne koszty.
To oczywiście sprawia, że NIE jest bardziej prawdopodobne.
Uważam, że prawdopodobieństwo NIE wynosi około 80%, a TAK około 20%.Z jednej strony silne dane z rynku pracy w USA rozgrzały oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w grudniu, z drugiej strony ETF-y wycofały 1,647 mld w ciągu dwóch tygodni. Ale obserwowałem to całą noc i żadna z kryptowalut nie spadła, ta rozbieżność jest warta uwagi 😮
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Łańcuch zdarzeń jest prosty. W październiku przybyło 165 tys. nowych miejsc pracy, co jest dwukrotnie i pół wyższą wartością niż prognozowane 65 tys., stopa bezrobocia wyniosła 4,1%, nawet prezes Fed w San Francisco powiedział, że podwyżka stóp może być nadal konieczna. Reakcja instytucji jest najbardziej szczera – pieniądze odpływają z ETF-ów, tylko 4 listopada nastąpił chwilowy zwrot.
Jednak rynek nie podchwycił tej paniki. Całkowita wartość pozycji kontraktów wynosi 131,6 mld, spadek w ciągu dnia to tylko 0,40%, praktycznie bez zmian; w ciągu 24 godzin likwidacje wyniosły 61,93 mln, o 65% mniej niż wczoraj, pozycje długie stanowią 68,9%, poziom daleki od paniki. Trzy główne kryptowaluty spadły mniej niż o pół procenta, ZEC spadł najgłębiej o 1,83%, ale nie ukształtowało to trendu.
Dlaczego nie da się tego zbić? ETF-y wycofują kapitał z portfeli alokacyjnych i arbitrażowych, bo obawiają się, że oczekiwania na podwyżki stóp zmienią wycenę; pozycje kontraktowe pozostają, dźwignia na rynku nie ruszyła. Silny rynek pracy działa na dwie strony: podwyżki stóp obniżają wyceny, ale jeśli zatrudnienie nie załamie się, kapitał na rynku nie zniknie, to jest prawdziwa siła utrzymująca rynek.
Moje dwie krótkie pozycje nadal przynoszą zysk, dziś wieczorem nie zamierzam ich zamykać ani dokładać. Prawdziwy test to nie te 1,6 mld, ale dane o inflacji we wtorek wieczorem: jeśli znów przewyższą oczekiwania, oczekiwania na podwyżki przejdą z fazy rozgrzewki do pewności, a wycofywanie kapitału z portfeli z fazy rotacji do trendu. Jeśli rynek wróci powyżej 77 000, najpierw przeszacuję krótkie pozycje; jeśli spadnie poniżej 75 000, rozważę dokupienie. Jak myślicie, po wycofaniu tych 1,6 mld, czy to już koniec złych wiadomości, czy dopiero początek? 🤔Czy wzrost PPI $XLF poprawi marżę odsetkową banków?
Amerykański PPI za październik zostanie opublikowany 13 listopada. Jeśli wzrost cen nakładów przełoży się na stopy rynkowe, dochody z aktywów i koszty depozytów będą przeszacowywane w różnym tempie. Jeśli dochody z kredytów wzrosną, a koszty depozytów pozostaną pod kontrolą, marża odsetkowa ma szansę się poprawić. Jeśli konkurencja o depozyty się nasili lub zdolność spłaty przedsiębiorstw osłabnie, wysokie stopy procentowe mogą wręcz obniżyć zyski.Mówi się, że gdy dolar słabnie, Bitcoin powinien rosnąć.
W tym tygodniu dolar osłabł, a kryptowaluty spadły o 5%.
Działa to odwrotnie.
Dlaczego tak się dzieje?
Najpierw wyjaśnijmy, jak dolar osłabł.
Rząd USA wydaje pieniądze, pożyczając je. W tym tygodniu zmienił się skład Kongresu, a duże wydatki rządu zostały zablokowane, więc pożyczono mniej. Mniej pożyczających oznacza tańsze odsetki — spadły z 5,3% do 4,92%.
Gdy odsetki są niskie, pieniądze nie chcą pozostawać w dolarze. Dolar spadł do najniższego poziomu od pięciu tygodni.
Według starej zasady, teraz powinien nastąpić wzrost kryptowalut.
Ale kryptowaluty spadają. Bo sprzedający nie liczą odsetek, tylko boją się AI.
Akcje technologiczne ostatnio mocno spadają, wiele osób kupowało je na kredyt,
Gdy akcje spadają, platformy pożyczkowe boją się, że nie spłacą kredytu, więc od razu sprzedają akcje, by odzyskać pieniądze. Płynność się kurczy, a Bitcoin jest najłatwiejszy do sprzedania, więc sprzedają najpierw kryptowaluty.
Więc w tym tygodniu nie jest tak, że gdy dolar słabnie, kryptowaluty rosną,
ale gdy brakuje pieniędzy, sprzedaje się wszystko.
Ten tydzień się nie liczy.
Poczekajmy, aż ludzie przestaną się bać AI, wtedy gdy dolar spadnie, Bitcoin znów wzrośnie. $BTC szorował się w tym przedziale 75500 do 76400 przez dwa dni. Ani w górę, ani w dół, patrząc na to, aż chce się wyłączyć oprogramowanie. Indeks paniki ledwo wspiął się do 28, nadal wygląda na półżywy. W ciągu ostatniej doby wybuchło ponad 80 milionów dolarów, z czego pozycje długie stanowiły ponad 60 milionów. Jednym słowem, obecna sytuacja to tępy nóż tnący mięso, byki wytrzymują, a niedźwiedzie nie odważają się być zbyt agresywne. Jednak pieniądze nie leżą bezczynnie, wszystkie poszły do $ZEC, gdzie się skupiają. Rynek spadł do takiego stanu, a tygodniowy wykres ZEC jest czerwony, po aktualizacji NU7, twardo trzyma się między 1250 a 1300. Na łańcuchu pojawiła się dziwna sprawa: ponad 1600 ETH zostało wypranych z Tornado, a następnie całe zamienione na ZEC. Jeden powiązany adres poszedł na Hyperliquid i otworzył 20-krotną długą pozycję na BTC. Widzisz, pranie brudnych pieniędzy kupuje monety prywatności, ryzykujący otwierają długie pozycje, nikt nie kupuje spotów, wszyscy grają na emocjach. ZEC teraz trzyma się dzięki skoncentrowanym udziałom i narracji, 1250 to jego spodnie, jeśli nie przebije 1344, lepiej nie gonić bezmyślnie, bo ta moneta podczas korekty jest bezlitosna. Trochę plotek, CFO Binance dziś zrezygnował. Bloomberg właśnie podał, że Kaiser Ng odchodzi, zastąpił go nowy, który wcześniej pracował w Morgan Stanley w bankowości inwestycyjnej. Oficjalnie to plan sprzed pół roku, ale wszyscy wiedzą, że zaraz po tym, jak hakerzy ukradli ponad 6 miliardów, a wypłaty dopiero co wznowiono, szef finansów odchodzi, co jak to wygląda z zewnątrz?Zarabianie na krótkich pozycjach polega na tym, że inni płacą
Trzy krótkie pozycje przynoszą ponad 9 milionów U zysku na papierze.
Jednocześnie wpływa ponad 12 milionów U opłat za finansowanie.
Co oznacza ta liczba:
Opłaty za finansowanie nie są nagrodą od platformy.
To pieniądze, które posiadacze długich pozycji płacą krótkim w ustalonych odstępach.
Co faktycznie zrobił:
$BTC i $ETH z pięciokrotną dźwignią na pełnym kapitale, $SOL z siedmiokrotną.
Wartość nominalna 420 milionów U, bardzo duża ekspozycja.
Miejsca łatwe do błędnej interpretacji:
Niska dźwignia nie oznacza bezpieczeństwa.
Pod pełnym kapitałem trzy pozycje dzielą jedną marżę, każdy ruch odbicia wpływa na wszystkie.
Cena likwidacji daleka, nie oznacza, że zysk na papierze nie zostanie najpierw utracony.
Opłaty za finansowanie można pobierać, bo w tym czasie posiadacze długich pozycji nadal chcą płacić.
Gdy ten warunek się zmieni, księga natychmiast zmieni kierunek.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $BTC $ETH 1,3 miliarda dolarów, to liczba netto odpływów z rynku spot ETF na Wall Street w tym tygodniu, z czego BlackRock stracił ponad 400 milionów w jeden dzień, co jest najsilniejszym odpływem od końca czerwca. Zgadnij, kto cicho przejmuje te aktywa w tym czasie? Rano, gdy zobaczyłem te dane, zamarłem na dwie sekundy, ponieważ ostatni raz widziałem tak niekorzystną krzywą odpływów, gdy BTC spadł nieco powyżej 60 tysięcy, a ten dzień był jednocześnie moją najprzyjemniejszą inwestycją w ramach systematycznego zakupu. Najpierw wyjaśnijmy fakty: duże umorzenia ETF połączone ze spadkiem cen złota sprawiły, że media zagraniczne zaczęły pytać „czy Wall Street w tym roku jeszcze potrafi kupować”. Jednak prawdziwym sygnałem siły lub słabości sektora nie jest samo umorzenie, lecz to, dokąd trafiają wycofane środki — to jest źródło sygnału o sile sektora. Mój własny system systematycznego zakupu dziś normalnie pobrał 400 USDC, średnia cena transakcji wyniosła 75 719 dolarów, co jest trzecim dniem z rzędu zakupu poniżej kosztu pozycji, a na koncie mam 1,7515 jednostki, postęp wynosi 58,38%. Nie dzielę się tym, by się chwalić, ale by pokazać pewien rytm: gdy BTC jest wielokrotnie testowany w okolicach 75 tysięcy, działania kapitału systematycznego są mechaniczne, podczas gdy kapitał ETF działa emocjonalnie, a miejsca, gdzie te dwa się rozchodzą, często są pozycjami formowania krótkoterminowego dna. Najłatwiej przeoczyć w tej rundzie fakt, że zmieniła się kolejność siły. BTC jest pod presją umorzeń ETF, ale ETH i niektóre altcoiny nie łamią swoich poziomów jednocześnie, a ich spadki są bardziej ograniczone, co oznacza, że presja sprzedaży koncentruje się głównie na pasywnych ekspozycjach, a nie na całkowitym załamaniu apetytu na ryzyko na rynku. Innymi słowy, panika jest lokalna, a nie systemowa. Perspektywa bardziej bycza:Widząc tę wiadomość, pierwsze, co przyszło mi do głowy, to najczęstszy błąd popełniany w biznesie: traktowanie przychodu jako zysku. Księgowa aktywność może być duża, ale nie wiadomo, czy inwestycje przynoszą zwrot, przepływy pieniężne niekoniecznie są stabilne, a rezerwy na ryzyko nie mogą być pomijane.
Tygodniowy raport ekosystemu Solana ujawnia, że w ciągu ostatnich 6 miesięcy na łańcuch wpłynęło netto 2,6 miliarda dolarów w postaci aktywów rzeczywistych (RWA), a postępy portfela Samsung i funduszu Schroders zostały wymienione jako kluczowe w tym tygodniu. Moja ocena jest taka, że to pozytywny sygnał dla zainteresowania RWA, ale jeszcze nie dowód na to, że powiązane biznesy działają efektywnie.
Wpływy netto oznaczają, że środki wpłynęły, ale nie oznaczają generowania trwałych przychodów. Z mojego biznesowego punktu widzenia trzeba jeszcze zobaczyć, czy te aktywa mogą być stale wykorzystywane i czy generowane przychody pokrywają koszty pozyskania klientów, zgodności i operacyjne. Materiały nie dostarczają takich danych, więc na razie nie można tego uznać za zysk.
Przepływy pieniężne i rezerwy na ryzyko trzeba analizować osobno. Przypuszczam, że jeśli zwroty z aktywów są powolne, a potrzeby wyjścia użytkowników skoncentrowane, to wygoda obrotu na łańcuchu niekoniecznie eliminuje problem niedopasowania terminów. Zwykły użytkownik powinien zrozumieć, na czym opierają się zwroty i kto ponosi straty, a nie tylko patrzeć na skalę wpływów netto.
Będę dalej śledzić ten przepływ kapitału, ale bardziej interesuje mnie, czy kolejne ujawnienia wyjaśnią jakość aktywów, plany wyjścia i bufor ryzyka; w biznesie skala to tylko powierzchowność, prawdziwą siłą jest zdolność do radzenia sobie z ryzykiem. Cała sieć masowo zajmuje pozycje krótkie, czy tylko ja jestem nastawiony na wzrosty?🤔
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Pozycje krótkie wielorybów Hyperliquid na BTC osiągnęły najwyższy poziom od października 2025 roku, a skala netto pozycji krótkich jest prawie dwukrotnie większa niż długich; ETF-y spot notują ciągły duży odpływ, presja makroekonomiczna jest widoczna, na pierwszy rzut oka nie ma powodów do bycia długim.
Ale moje zdanie jest inne:
73K to kluczowe wsparcie strukturalne tej rundy, 75K to pierwsza linia obrony krótkoterminowej. Jeśli spadnie poniżej 75K, prawdopodobnie szybko zejdzie w okolice 74K, jednak pod 73K wciąż jest popyt, więc nie warto patrzeć tylko na spadki.
Logika:
Obecnie niedźwiedzie aktywnie zajmują pozycje, ale nie jest to jeszcze ekstremalnie zatłoczone, a koszty finansowania nie osiągnęły wartości maksymalnych.
Gdy cena ustabilizuje się w przedziale 73K–75K i ponownie przebije 76K, łatwo może dojść do kaskady zamknięć pozycji krótkich i gwałtownego wzrostu. Odpływ ETF-ów i negatywne czynniki makro są faktem, ale elastyczność odbicia z powodu ścisku kontraktów również nie może być ignorowana.
Strategia działania:
Preferuję lekkie, stopniowe zajmowanie pozycji długich w przedziale 74K–73.2K, stop loss poniżej 72.8K; bardziej agresywni mogą próbować małych pozycji długich w okolicach 75K.
Jeśli nastąpi skuteczne przebicie 73K z dużym wolumenem, potwierdzi się logika niedźwiedzi i należy wyjść;
Jeśli cena utrzyma się w przedziale i przebije 76K z dużym wolumenem, to będzie okazja na short squeeze, pierwszy cel to 77.5K–78.5K.
$BTC $ETH Najbardziej podatnym ogniwem nigdy nie jest błędne wybranie kierunku, lecz brak realizacji stop lossa i rozpoczęcie uśredniania pozycji. Czy zdarzyło Ci się kiedyś pomyśleć „jeszcze trochę wytrzymam”? W tym tygodniu widziałem dwa bardzo typowe przypadki: strata 700u na ropie naftowej i 2000u na SanDisk. Liczby nie są przesadzone, ale proces był bolesny — błędna interpretacja informacji, błędna ocena, brak czasu na realizację stop lossa, a gdy cena poszła w przeciwnym kierunku, zaczęto podnosić średnią cenę, aż pozycja stała się tak duża, że trudno ją było zmniejszyć.🍓 Przyglądałem się temu przeglądowi przez długi czas, ponieważ rytm był niemal identyczny z tym, co widzę w strukturze instrumentów pochodnych. Na powierzchni wydaje się, że „gorączka trwa”, kontrakty i wolumen obrotu są żywe, ale prawdziwe wsparcie jest słabe: gdy cena idzie w przeciwnym kierunku, pozycje lewarowane są najpierw zmuszane do ruchu, stop lossy gęsto wiszą w tym samym obszarze, poślizg się powiększa, a dopiero potem reakcja rynku spot. Wygląda na to, że to wiadomości napędzają rynek, ale w rzeczywistości to struktura pozycji jest krucha. Oczywiście istnieje ścieżka byka: jeśli pozycje zostaną oczyszczone podczas korekty, dźwignia spadnie, a kupujący na rynku spot ponownie przejmą kluczowy zakres, odbicie będzie lżejsze i czystsze, a altcoiny będą miały szansę przejść z „tylko kontrakty są aktywne” do „rynek spot też chce uczestniczyć”. Ale ryzyko jest jasne — pozycje ze stale obniżanym średnim kosztem są najbardziej narażone na zmuszenie do oddania udziałów przy kolejnym ruchu; a dopóki zatłoczenie na rynku instrumentów pochodnych się nie rozluźni, każde fałszywe wybicie może najpierw wytrzepać grupę „myślę, że zaraz nastąpi odwrócenie”. Dlatego moja obecna ocena jest taka: ta runda bardziej przypomina wyciskanie płynów ze struktury niż pełne ocieplenie nastrojów.8 listopada $BTC, analityk rynkowy Murphy opublikował artykuł omawiający pytanie „Czy BTC wróci do bessy?”. Przywołał wskaźnik momentum zrealizowanego stosunku zysków i strat (RPLR-M), który w ujęciu rzeczywistym obserwuje okresy przyspieszonego wzrostu lub spadku stosunku zysków i strat, co pomaga zidentyfikować punkty zwrotne trendu. Patrząc na długi okres, najbardziej wartościowe są informacje o tym, jak długo utrzymują się czerwone lub zielone strefy, czy szczytowa zielona linia maleje oraz czy dolna czerwona linia się zwęża. Zazwyczaj na początku bessy dolna czerwona linia osiąga najniższy poziom, co oznacza przyspieszenie strat. Następnie cena ustanawia nowe minima, ale dolna linia zaczyna się zwężać, co oznacza, że nowa fala spadków nie wywołuje już tak dużej paniki i wyprzedaży, aż w końcu następuje „przełączenie na zielono” – ten proces to cały cykl bessy. W latach 2018-2019 proces ten trwał około 14 miesięcy, w latach 2021-2023 około 13 miesięcy, a obecna fala trwa już około 11 miesięcy. Pod względem długości czasu oraz zwężania się dolnej czerwonej linii od momentu dna, strata i panika trwały wystarczająco długo, co odpowiada standardom cyklicznej bessy. $ETH $OKB #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Jeśli raport New York Times jest prawdziwy („SoftBank podobno zainwestuje setki milionów dolarów w OpenAI”), uważam, że OpenAI znajduje się w okresie obserwacji śmierci...
Według danych Ramp, OAI odpowiada za 55-60% wydatków tokenów ANT, ale jest to utrzymywane tylko dzięki spalaniu ponad 10 miliardów dolarów gotówki kwartalnie. Jeśli nie uda im się zakończyć obecnej rundy finansowania, będą musieli znacznie ograniczyć subsydia i oddać więcej udziałów rynkowych ANT.
Jeśli SoftBank nie dokona dalszych inwestycji, a wycena IPO ANT zostanie obniżona do 1,25 biliona dolarów, OAI zasadniczo nie powinno być wyceniane wyżej niż na podstawie wcześniejszej transakcji finansowania o wartości 852 miliardów dolarów. Na dzień 8 listopada rano, w pełnym tygodniu handlowym (sesje amerykańskie 2.11–6.11) netto odpływ środków z BTC spot ETF wyniósł 1,282 mld USD, co na pierwszy rzut oka wygląda jak masowa ucieczka instytucji 😮
Analizując dane szczegółowo, różnice są wyraźne: w piątek BlackRock IBIT zanotował netto odpływ 403 mln USD, ale Fidelity FBTC odnotował netto napływ 42,8 mln USD.
Presja na kapitał jest faktem, ale bezpośrednie stwierdzenie „masowy wycof instytucji” jest nieco jednostronne. Netto przepływy nie wskazują konkretnych sprzedawców i nie oznaczają, że BlackRock sam jest niedźwiedziem. Całkowita kwota wymaga uwagi, a różnice między funduszami również zasługują na obserwację.
Przypomnienie: amerykańskie ETF-y nie działają w weekend, to są dane z zeszłego tygodnia, a nie dzisiejsze nowe odpływy.
$BTC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Grupa wielorybów masowo zajmuje pozycje krótkie na BTC, a siła krótkich pozycji osiągnęła najwyższy poziom od października 2025 roku. Obecnie wielorybie konta posiadają krótkie pozycje BTC o wartości od 892 milionów do 924 milionów dolarów, podczas gdy pozycje długie wynoszą tylko od 454 milionów do 483 milionów dolarów. Największa pojedyncza pozycja krótka jest warta około 178,5 miliona dolarów, ze średnią ceną otwarcia około 76 400 dolarów, podczas gdy obecna cena bitcoina oscyluje wokół 75 800 dolarów. Dane pokazują, że te wielorybie konta od 27 października pozostają w stanie netto krótkich pozycji i stale zwiększają swoje pozycje. Jednak analiza rynku wskazuje, że ekstremalnie zatłoczone pozycje krótkie są „obosiecznym mieczem”. Jeśli cena nie spadnie zgodnie z oczekiwaniami, lecz przełamie się w górę, krótkie pozycje będą zmuszone do odkupu, co może wywołać gwałtowną krótką wyprzedaż, przyspieszając wzrost ceny. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Najnowsze dane dotyczące ETF zostały skorygowane, a odpływ kapitału w tym tygodniu jest znacznie większy niż wcześniej szacowano📊
6 listopada amerykański BTC spot ETF zanotował odpływ netto w wysokości 412 milionów dolarów; w tygodniu od 2 do 6 listopada łączny odpływ netto wyniósł 1,282 miliarda dolarów. Tylko w piątek IBIT zanotował odpływ 403 milionów dolarów, a te środki wcześniej nie były uwzględniane w wielu statystykach, co łatwo prowadzi do niedoszacowania rzeczywistej presji sprzedaży.
To także powód, dla którego teraz szczególnie zwracam uwagę na czas uzupełniania danych. Rynek jest bardzo zmienny, a późniejsze korekty danych mogą bezpośrednio zmienić ocenę sytuacji. Opieranie się wyłącznie na niepełnych danych, by stwierdzić, że „presja sprzedaży instytucji wkrótce się skończy”, może łatwo skończyć się rozczarowaniem.
Kluczowe pytanie: przy tak dużej ciągłej wielkości umorzeń, ile dodatkowego popytu potrzeba, aby to zrównoważyć?
Krótkoterminowo sentyment może się poprawić, ale stabilne wchłonięcie presji sprzedaży przez dodatkowy kapitał wymaga czasu na weryfikację.
Odpływ w pojedynczym tygodniu nie oznacza długoterminowego spadku BTC, ale na krótką metę trzeba zwracać uwagę na zmiany w podaży i popycie. W dalszej obserwacji kluczowe będą dwa punkty: spowolnienie odpływu oraz utrzymanie ceny powyżej minimów — to sygnały warte śledzenia.
Najtrudniejsza obecnie sytuacja to z jednej strony widoczna presja sprzedaży, a z drugiej sporadyczne odbicia, które utrudniają ocenę.
W takich momentach ważniejsze jest, by nie spieszyć się z przewidywaniem kierunku i wykazać się cierpliwością, niż skupiać się na konkretnych poziomach cenowych.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Jednego dnia 3 biliony dolarów. Trump bezpośrednio przypisał to wynikom wyborów, mówiąc, że Stany Zjednoczone "cofnęły się o wielki krok w historii". Odrzućmy na chwilę stanowisko, sama ta liczba zasługuje na zatrzymanie się — 3 biliony to nie spadek jakiejś akcji do limitu, to całkowita ponowna wycena bazowego rynku.
Zwróć uwagę na jego sformułowanie: w ciągu jednego dnia. Nie tygodnia, nie miesiąca. Taka szybkość zwykle odpowiada natychmiastowemu odpływowi płynności, a nie stopniowemu pogorszeniu fundamentów. Fundamenty nie zmieniają oceny o 3 biliony w 24 godziny.
Mechanicznie, aktywa ryzykowne to sieć. Presja na depozyty zabezpieczające na rynku akcji przenosi się przez dźwignię, a pierwsze sprzedawane są zwykle nie najgorsze aktywa, lecz te najłatwiej zbywalne — na rynku kryptowalut to właśnie $BTC, które ma największą głębokość. Więc prawdziwy problem to nie "czy monety spadają", ale "czy dziura po stronie amerykańskiego rynku akcji została załatana".
Trump dodał potem, że Ameryka na pewno powróci i stanie się silniejsza, bardziej świetlista. To język polityczny, nie język rynku. Rynek rozumie tylko dwie rzeczy: kiedy presja sprzedaży się zatrzyma i kto ją przejmie. Na to nie odpowiedział.
Moja ocena jest taka, że krótkoterminowo $BTC i $ETH nie należy traktować jako aktywów bezpiecznych, prawo do wyceny od kilku miesięcy jest w rękach rynku amerykańskiego. Prawdziwym sygnałem nie jest to, o ile odbije się pewnego dnia, ale czy obrót na rynku amerykańskim może się skurczyć na niskim poziomie — to jest oznaka oczyszczenia presji sprzedaży.
Zostawiam pytanie: jeśli w jeden dzień wyparowało 3 biliony, to jakie warunki musiałyby być spełnione, by w jeden dzień uzupełnić 3 biliony? Przemyślenie tego jest bardziej użyteczne niż wpatrywanie się w wykresy świecowe.