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I ricavi sono aumentati del 96%, ma il valore totale dei nuovi contratti firmati è cresciuto solo del 6% — è come se l'edificio fosse già arrivato al trentesimo piano, ma le fondazioni stessero ancora piantando il sesto palo.
Ho esaminato troppi di questi profili. Il report trimestrale di Palantir ha una facciata estremamente bella: i ricavi trimestrali sono quasi raddoppiati su base annua, il settore commerciale negli Stati Uniti è esploso con un +148%, e per la prima volta il settore governativo, che era la vecchia struttura portante, è stato messo sotto. Le previsioni annuali sono state nuovamente alzate, come se il proprietario avesse richiesto per la terza volta una modifica progettuale, chiedendo di aggiungere altri due piani. Ma se guardi la pianta delle fondamenta, il valore totale dei nuovi contratti è aumentato solo del 6%, la capacità portante non ha tenuto il passo con l'espansione dell'edificio. Più l'edificio è alto, maggiore è il carico del vento; se le fondazioni non sono dense e i muri di taglio non sono continui, ogni piano con la sua bella facciata in vetro è sospeso.
Il sorpasso dei ricavi commerciali su quelli governativi è una cosa positiva in termini di struttura, lo spostamento del baricentro da un carico rigido singolo a carichi vivi multipli migliora la rigidità laterale e la duttilità. Ma i clienti commerciali sono più esigenti rispetto al governo: i tempi di pagamento, i tassi di rinnovo, gli standard di accettazione sono tutte variabili, e se non sono previste nelle componenti preinstallate, si traduce in lavori di ristrutturazione e modifiche successive. Dal luglio scorso il mercato ha fatto salire il prezzo delle azioni del 55%, come se i disegni esecutivi non fossero ancora completi ma il permesso di vendita fosse già stato spinto al massimo prezzo — è come prendere il rendering come conto finale, anticipando un premio strutturale che non è giustificato.
Guardiamo ora lo spessore del pavimento della valutazione. Anche con una crescita così forte, è solo una questione di sufficiente armatura; mentre la crescita delle riserve contrattuali è sottile, il che indica che la fornitura di acciaio per i piani sopra il terzo è ancora incerta. I dati positivi non riescono a zittire i dubbi sulla valutazione, non perché il mercato non capisca, ma perché il calcolo strutturale non è passato. Il valore di un progetto non sta mai nel rendering, ma nella capacità portante dello strato di base, se lo strato di fondazione è stato perforato, se i nodi sono collegati rigidamente e non con giunti articolati.
Ciò che determina davvero quanto a lungo questo edificio potrà stare in piedi non è la velocità di crescita del 96% di questo trimestre, ma se quel 6% di nuovi contratti potrà trasformarsi in calcestruzzo gettato in modo continuo, consolidando le fondamenta piano dopo piano. Per quanto siano belli i disegni, se le fondazioni non sono abbastanza profonde, al primo vento forte si capirà chi sta nuotando a pelo d'acqua. #palantirq3growth96%Sull'eco radar si vede chiaramente un forte rovescio di pioggia abbagliante — ricavi di 11,45 miliardi, in crescita del 12% su base annua, e l'iPhone che si riversa con un volume del 17%, superando ampiamente le previsioni. Ma non affrettatevi a diffondere bollettini di bel tempo, il barometro a terra ha già fornito letture completamente opposte: la guidance sul margine lordo si attesta tra il 45% e il 46%, inferiore alle aspettative, mentre due correnti d'aria si scontrano violentemente dietro le quinte — il prezzo dei chip di memoria si estende verso ovest e si alza verso nord come un anticiclone subtropicale, mentre il costo dei servizi AI è un flusso caldo e umido in continuo rifornimento, che innalza il punto di rugiada sul lato operativo.
Questo è lo scenario meteorologico che conosco meglio: per quanto bella sia la divergenza in quota, quando la fronte fredda a bassa quota scende, la temperatura percepita cambia all'improvviso. Nell'utile per azione ci sono circa cinque centesimi di rimborso daziario, una pioggia a breve durata che contribuisce al totale, ma non è un canale stabile di umidità. Ora la previsione per il prossimo trimestre indica una crescita dei ricavi tra il 7% e il 10%, sembra una finestra di bel tempo consecutivo, ma se si sovrappone il campo di pressione del margine lordo, la stabilità complessiva si assottiglia. Il fondo delle nuvole si alza, il wind shear in quota aumenta, e finché la corrente fredda del prezzo della memoria continua a spostarsi verso sud, il calo del margine non sarà più un singolo cumulo convettivo, ma potrebbe organizzarsi in un eco a nastro.
Spostando lo sguardo sugli asset correlati, la banda di pioggia a spirale ai margini del tifone sta già spazzando la costa. Un titolo di peso come Apple ha la sua guidance sul margine lordo come una stazione barometrica costiera di riferimento: se questa lettura scende, le raffiche sugli indici periferici seguiranno immediatamente. La situazione attuale è che la pioggia calda sul lato ricavi persiste, ma il gradiente di pressione sul lato margine si sta ampliando, il che significa che la volatilità degli indici non sarà una linea isobara uniforme, ma più simile a raffiche forti e brevi prima e dopo il passaggio di un fronte — prima turbolenze direzionalmente instabili, poi la decisione se schiarire o continuare con pioggia persistente. Quei previsori che si concentrano solo sui ricavi trimestrali spesso trascurano l'aria fredda nascosta nella guidance che non si è ancora completamente manifestata.
La mia valutazione è questa: sul fronte ricavi ci sono cumuli di bel tempo, stabili e in crescita, ma la trincea di pressione del margine lordo si sta approfondendo, con due correnti d'aria, quella dei chip di memoria e quella dei costi AI, entrambe forti, quindi il fronte rimane. Più le isobare si stringono, più il vento soffia forte. #appleq4marginpressureIl settore dei semiconduttori è sceso del 3,37%, e mi preoccupa di più che abbia perso più del Nasdaq, mentre il Dow Jones e l'S&P ponderato in modo uguale sono invece saliti. Il mio giudizio è: questo sembra più una rivalutazione della catena AI, e non può ancora essere considerato un segnale di rifugio sicuro per l'intero mercato.
Se dovessi scrivere una strategia, imposterei una regola di osservazione: se i semiconduttori sono più deboli del Nasdaq e l'indice ponderato in modo uguale sale, allora si segna "divergenza settoriale", senza etichettare direttamente l'intero mercato crypto come negativo. Il vantaggio è evitare di confondere una vendita locale con un ritiro generale; il limite è che la divergenza degli indici mostra solo il risultato, senza poter dimostrare dove siano andati i capitali. Io, come principiante della quantificazione, devo ricordarmi che le regole non sono la chiave universale per spiegare tutto 🤖
La mia ipotesi è che se anche il settore AI crypto si indebolisse contemporaneamente con volumi in aumento, allora la trasmissione del sentiment sarebbe più preoccupante. Voi aggiungereste alla regola la condizione di "apparizione continua" o la conferma di "indebolimento simultaneo del settore AI crypto"?C'è una cosa che penso valga più delle elezioni per noi del mondo crypto: Strategy ha iniziato a riacquistare le proprie azioni, in una misura tripla rispetto all'acquisto di criptovalute.
Il copione precedente è noto a tutti: emissione di nuove azioni, raccolta fondi per comprare criptovalute, aumento del valore delle criptovalute e delle azioni, nuova emissione, e il ciclo si accelera sempre di più. Ora invece, i soldi non vengono più usati per comprare criptovalute, ma per riacquistare le proprie azioni.
Cosa significa questo? Significa che, agli occhi del management, le azioni della società sono ormai più economiche delle criptovalute, o forse il prezzo delle azioni non regge più e bisogna salvarlo prima di parlare di fiducia.
Questo non è un dettaglio per noi: la società del tesoro è uno dei maggiori acquirenti di Bitcoin, e se smette, il mercato perde un pilastro importante. Pensate agli ultimi rimbalzi: perché nessuno ha comprato? La risposta è qui.
Naturalmente, non interpretate questo come un segnale ribassista su Bitcoin, non è che non credano nelle criptovalute, è solo che il ciclo si è invertito: il prezzo delle azioni scende, il finanziamento diventa difficile, e quindi i fondi per comprare criptovalute si riducono. Prima si salva la pelle, poi si pensa all'espansione.
Quindi, d'ora in poi, quando guardate la società del tesoro, non chiedete solo se continua a comprare criptovalute, ma chiedete prima se il prezzo delle sue azioni regge ancora.
Secondo voi questo riacquisto è una mossa intelligente per salvarsi o una contrazione inevitabile?
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $MSTR $BTC $CRCL In breve: tutte le buone notizie sono già state diffuse, il settore si sta raffreddando e la liquidità dei token on-chain è troppo scarsa, quindi crolla anche con una leggera svendita. In particolare, ci sono tre motivi: 1. Il rapporto sugli utili non ha soddisfatto le "aspettative molto alte": anche se la performance è stata buona, non ha raggiunto gli standard privati molto elevati di Wall Street, quindi i fondi hanno approfittato delle buone notizie per vendere. 2. Raffreddamento del settore dello storage: il concorrente Kioxia ha avvertito che l'impennata dei prezzi delle flash sta rallentando, scatenando una svendita-La chiave per capire questo ciclo di mercato AI è distinguere cosa sta realmente crollando. Non sono i profitti a crollare, ma la catena di finanziamento e la valutazione — questo è un rinoceronte grigio, non un cigno nero.
Tre prove concrete messe sul tavolo oggi: Oracle emetterà obbligazioni e aumenterà il capitale per raccogliere 20 miliardi per colmare il buco nei data center, PIMCO ha apertamente dichiarato che la scala di finanziamento AI potrebbe diventare "eccessiva", e la valutazione di Anthropic nel mercato primario è stata abbassata dalle istituzioni. Sul lato dell'offerta, Samsung, Hynix e Micron stanno espandendo la produzione collettivamente ai massimi prezzi — questa è una mossa tipica del picco del ciclo di capacità, con i conti che si saldano solo dopo 12-18 mesi.
Il crollo dei profitti non è ancora arrivato, ma chi deve pagare ha già iniziato a battere ciglio. Asset come $BTC, che vivono di liquidità, sono a valle della stessa catena.
Non ho fretta. Questo tipo di conti si tiene su base mensile. Facendo i conti, l'importo trasferito corrisponde a circa l'1,2% del valore residuo della posizione, quindi mi è difficile interpretarlo direttamente come una "uscita di un grande investitore". Di solito distinguo prima due conti: quanto è stato trasferito dall'indirizzo e quanto il mercato ha effettivamente assorbito.
Secondo PANews che cita il monitoraggio di Yu Jin, il "primo grande detentore" di SHIB ha nuovamente trasferito 1,07 trilioni di SHIB, per un valore di 4,94 milioni di dollari, mentre l'indirizzo detiene ancora 91,6 trilioni di SHIB, per un valore di 418 milioni di dollari. Il mio giudizio è: questa è una dinamica di token da monitorare, ma basarsi solo sul trasferimento non è sufficiente per confermare una nuova pressione di vendita.
① Questo trasferimento da 4,94 milioni di dollari, rispetto ai restanti 418 milioni di dollari, mostra una differenza di scala evidente. Non si tratta di un'azione di liquidazione totale, quindi non considero un singolo trasferimento come un cambiamento completo nell'atteggiamento di detenzione.
② I dati indicano chiaramente che nel 2021 e quest'anno ha venduto progressivamente 11,73 trilioni di token, per circa 74,74 milioni di dollari. Questo dimostra che ha effettivamente realizzato vendite, ma non si può automaticamente classificare questo "trasferimento" come una "vendita".
③ L'acquisto iniziale è stato effettuato con 37,8 ETH, che all'epoca valevano 13.700 dollari. Questo costo storico è molto diverso dalla situazione degli investitori successivi, quindi non prendo le sue azioni come modello per le mie operazioni.
Per me, il peso di questa notizia sta nel ricordare la differenza di costo, non nel fornire un segnale di direzione. Ora voglio vedere dove vanno i token trasferiti; prima di confermare la transazione, tengo separati i conti di "trasferimento" e "vendita".L'aumento dei prezzi dello storage ha iniziato a ripercuotersi negativamente sulla filiera a valle. Il primo a lamentarsi nella stagione dei bilanci è stato Apple, con i semiconduttori in rosso durante la notte e il mercato coreano che ha aperto in calo questa mattina.
$xAAPL è sceso di oltre due punti dopo la chiusura, con una motivazione chiara: la guidance sul margine lordo del prossimo trimestre è stata erosa dai costi dello storage. Il conto per l'acquisto di memorie flash sta aumentando, quindi il margine lordo per chi vende smartphone si assottiglia. Ho ridotto della metà i miei token Apple, aspetto la pubblicazione della guidance per decidere.
$xSNDK ha chiuso male durante la notte, recuperando solo un po' dopo la chiusura. Goldman Sachs prevede un ulteriore aumento del 30% dei prezzi dello storage il prossimo anno; la logica della scarsità dell'offerta non è cambiata, ma il prezzo delle azioni era già salito molto, quindi i profitti potrebbero essere realizzati in qualsiasi momento. Ho venduto in rialzo, non inseguo.
$xSKHY è il peggiore, questa mattina il mercato coreano ha seguito il crollo generale, con l'indice in calo del 3% e lui del 5%. Negli Stati Uniti la perdita diurna non è stata significativa, il che indica che la pressione principale è dovuta al panico nel mercato asiatico. Mantengo una posizione residua, per ora non guardo al mercato coreano.
L'aumento dei prezzi a monte è un segnale positivo, ma il conto a valle è negativo: una stessa fattura letta da due prospettive.Quando vedo questo tipo di notizie, mi viene subito in mente una domanda un po' scoraggiante: per ottenere il rendimento immediato, quali rischi residui sto effettivamente assumendo? I guadagni sono visibili, ma i rischi potrebbero non manifestarsi ogni giorno; è proprio qui che il rapporto rischio/beneficio è più facile da calcolare erroneamente.
Secondo CryptoSlate, lo snapshot del 1° novembre di Kinetic mostra che la dimensione del mercato dei prestiti associati a XRP è di 24 milioni di dollari, con un tasso base prima delle ricompense dello 0,04%. Lo snapshot distingue anche una domanda limitata di prestiti FXRP, l'uso delle garanzie e i rendimenti supportati dagli incentivi.
Il mio giudizio è che questo assomigli più a una dimostrazione dell'offerta di capitale, ma non è ancora sufficiente per dimostrare che l'attività di prestito abbia una solida base di profitto. La dimensione indica che ci sono fondi in entrata, ma non può direttamente indicare quanto i mutuatari siano disposti a pagare; la domanda limitata mi porta anche a ridurre le aspettative di una rapida crescita dei ricavi da interessi interni.
Le ricompense possono migliorare i rendimenti attuali, ma non significano che la domanda di base sia aumentata. Secondo la mia analisi, se gli incentivi hanno una fonte continua e il compenso è sufficiente a coprire i rischi di contratto, garanzie e uscita, la partecipazione può avere un valore atteso positivo; se ci si concentra solo sulle ricompense e si considera il basso tasso base come una prova di sicurezza, questo calcolo non dovrebbe essere troppo ottimista.
Considero questa notizia più come un promemoria per la valutazione del rischio, non semplicemente come una buona notizia: d'ora in poi, l'attenzione principale sarà sulla domanda effettiva di prestiti e sulle fonti di rendimento, mentre la dimensione passerà in secondo piano. $BTC oscilla tra 76000 e 77000, nelle ultime 12 ore l'intera rete ha visto un'esplosione di quasi 300 milioni di dollari, con posizioni long per 271 milioni; i long con leva sono stati duramente colpiti. Ma ciò che è interessante è che anche i short su CME sono accumulati in grande quantità, entrambe le parti stanno aumentando le posizioni, nessuno vuole mollare per primo.
$ETH è sceso intorno a 2250, gli ETF hanno accumulato 1,6 miliardi di dollari a ottobre, con BlackRock che da sola ne detiene 1,4 miliardi, ma intorno a 2250 c'è chi compra, la discesa è lenta e incerta.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA ha avuto seri problemi: il Philadelphia Semiconductor Index è calato del 3,37%, Lumentum è scesa del 18%, Marvell ha perso oltre il 12%, con una perdita complessiva di 36 miliardi di dollari in un solo giorno. Tuttavia, il Dow Jones è rimasto in positivo, il Nasdaq China Golden Dragon è salito di oltre 2 punti, Alibaba e Bilibili sono in crescita, il denaro non è sparito, si è solo spostato dal settore dei chip.
L'indice CSI 300 ha aperto in calo, il STAR Market 50 è sceso del 2,54 a metà giornata, l'hardware per il calcolo ha mostrato debolezza collettiva, ma sotto la superficie c'è stato un boom di titoli AI e batterie con limiti di rialzo, Wintour ha chiuso 5 delle ultime 6 sedute in rialzo, oltre 3300 titoli sono saliti nel mercato, anche se il volume degli scambi si è ridotto di 147,5 miliardi, mostrando evidenti segni di speculazione.
Dando un'occhiata generale, la situazione più contraddittoria è che: nel mondo crypto si sta riducendo la leva in entrambe le direzioni, nel mercato azionario USA i chip sono sotto pressione ma il Dow resiste, mentre in Cina si riduce il volume ma si specula sui temi di mercato. Nessuno è in panico, il denaro sta solo cambiando posizione e si sta preparando, diventando sempre più selettivo. $SNDK
1087.4。Il token di SNDK ora è fermo qui, -9,1%, il minimo delle 24 ore a 1069,2 è proprio sotto, a una distanza del 1,6%.
Il mercato azionario coreano ha aperto per primo. Il KOSPI oggi è sceso di poco più del 3% durante la sessione, Samsung Electronics -4,3%, SK Hynix -4,9%, anche il mercato di Hong Kong ha aperto con un calo superiore al 6%. La catena di memoria è stata colpita tutta insieme, non è solo un problema suo.
Ma i tassi e le posizioni non si sono adeguati. Il tasso è ancora +0,013%, i rialzisti continuano a pagare; le posizioni aperte sono 124 milioni, poco fa erano 137 milioni. Meno 13 milioni, qualcuno ha ridotto attivamente la posizione e se n'è andato, non è stato un attacco degli orsi.
Il buco creato dalla riduzione delle posizioni è più facile da recuperare rispetto a quello creato da un attacco ribassista. Io sto monitorando il minimo a 1069, se lo rompe ricalcoliamo, se non lo rompe è solo una pulizia della leva.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Vedo grandi fusioni e acquisizioni, e di solito chiedo prima: si sta comprando capacità produttiva o si può ottenere profitto? Nel mercato dei futures, l'integrazione industriale non equivale a un aumento degli ordini a valle; più grande è la scala, a volte più si mette alla prova la capacità di recupero dell'investimento.
Questa volta Marvell ha annunciato l'acquisizione di Lumentum per 115 miliardi di dollari interamente in azioni, una notizia che sembra imponente, ma MRVL è scesa del 12,72% e LITE del 18,59% nello stesso giorno. Nel mercato tradizionale, lo interpretarei come un segnale che i capitali iniziano a chiedersi come si calcolano i conti dell'espansione, e non come un segnale positivo solo perché c'è una fusione.
Il mio giudizio è che la narrazione dell'AI crittografica sarà influenzata dall'umore, ma non si può applicare direttamente la logica negativa delle azioni: lo scambio di azioni comporta diluizione del capitale, cosa diversa dai token; come un'azienda realizza i ricavi non significa che i token possano catturare quel valore. Se arriva l'umore negativo, preferisco vedere se i ricavi del progetto e l'uso dei token corrispondono. Ci sono amici che vengono anche dal mercato tradizionale? Quando valutate questo tipo di impatto, controllate prima l'uso dei token o le relazioni finanziarie?Nel gruppo dei più grandi conti perpetui ETH su OKEx, dopo aver dato un'occhiata sono un po' confuso: in base al numero di persone, i long stanno aumentando; ma in base alle posizioni, invece, si sposta più verso gli short.
Fino a questa mattina, il rapporto long/short in termini di numero di grandi conti è salito da 1,23 a 1,70 rispetto allo stesso momento di ieri, mentre il rapporto long/short in termini di posizione è sceso da 0,92 a 0,87, toccando il minimo nelle ultime ore. Nello stesso periodo il prezzo è sceso di oltre due punti e le posizioni aperte sono diminuite di quasi trentamila unità.
Ammetto un errore. Ieri avevo detto che il numero di persone stava andando contro l'apertura di short, e avevo detto che se oggi il numero fosse tornato sopra 2,35 avrei cambiato idea. Invece è arrivato a 2,53, tornando indietro in una notte, quindi quella frase l'ho sbagliata.
All'inizio pensavo anche che l'aumento del numero di grandi conti long fosse dovuto a investitori che stavano comprando a sconto. Non torna: dividendo i due rapporti, in media un conto long tra i grandi ha solo metà della posizione di uno short; i conti long in più sono piccoli, le grandi posizioni sono ancora più short.
Quando guardi i grandi conti, non fissarti solo sul numero di persone, ma guarda anche il rapporto delle posizioni insieme. Se domani mattina a quest'ora il rapporto delle posizioni dei grandi conti torna sopra 0,92, significa che gli short di oggi sono stati un'operazione breve, e allora ammetterò il mio errore.Leva 10x, è il numero che mi interessa di più in questo monitoraggio. Due wallet aprono posizioni long su HYPE nello stesso breve periodo, con una posizione nominale totale di circa 248.500 dollari. Quando vedo questo tipo di segnale, non considero "due persone entrambe rialziste" come un motivo per un rischio minore; la direzione comune indica solo un accordo sul trend, non la correttezza della previsione.
📌 Facciamo un conto semplificato per i principianti: supponiamo che la leva iniziale sia 10x, questa posizione corrisponde a un margine di circa 24.900 dollari. Se il prezzo si muove contro del 5%, la perdita non realizzata sarà circa 12.400 dollari, cioè metà del margine iniziale. Questo senza considerare le commissioni; la posizione di liquidazione effettiva dipende anche dal tipo di margine e dal margine di mantenimento.
Un errore comune tra i principianti è concentrarsi sul numero di wallet per trovare fiducia, dimenticando che la leva amplifica la volatilità che il conto può sopportare. La mia abitudine è prima calcolare quanto margine può essere eroso da una variazione avversa, poi discutere le ragioni per essere rialzisti; il consenso non può coprire le perdite di posizione.Palantir$PLTR ha consegnato i risultati, dati molto forti, ma il prezzo delle azioni non li premia. Ricavi del terzo trimestre a 2,31 miliardi di dollari, in crescita del 96% su base annua, previsto 2,18 miliardi; utile netto 1,13 miliardi, 44 centesimi per azione, contro 18 centesimi dello stesso periodo dell'anno scorso. Ricavi commerciali negli Stati Uniti a 984 milioni, +148%, per la prima volta superiori ai 953 milioni del governo USA. CNBC riporta un calo post-mercato di circa il 3%, mentre Fortune dice che prima è salito dell'1,5%, poi è sceso del 3,6%.
La guidance annuale è stata alzata da 8,15 a 8,53 miliardi. Ieri sera ho calcolato che per mantenere una crescita dell'80% nel quarto trimestre, il totale annuo dovrebbe essere intorno a 8,26 miliardi, quindi hanno aumentato di 270 milioni. La guidance per il quarto trimestre è di 2,65 miliardi, contro circa 1,41 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso, una crescita dell'88%, solo 8 punti in meno rispetto al terzo trimestre.
Allora perché il calo? Gli ordini. Il valore residuo dei contratti commerciali USA è cresciuto solo del 4% trimestre su trimestre, mentre i ricavi sono aumentati del 29%. I ricavi crescono più velocemente degli ordini, negli ultimi trimestri si stanno consumando vecchi contratti. Karp ha detto a CNBC che l'azienda ha fatto tutto senza venditori, ma sentire questa frase quando gli ordini rallentano suona un po' sgradevole.
Prezzo di chiusura a 184 dollari, rapporto prezzo/utili a termine di 97 volte, la guidance supera le aspettative ma il titolo scende del 3%, le buone notizie erano già scontate. Questo bilancio dimostra i ricavi, ma non la forza futura, il prossimo trimestre si guarda al valore residuo dei contratti, non ai ricavi. Stasera all'apertura del mercato USA, se non si mantiene sopra 180, 213 diventa un miraggio. $QQQ #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 7,4 miliardi di dollari di ricavi e un EPS di 0,64 dollari probabilmente non saranno un catalizzatore continuo per il prezzo delle azioni. Il mercato sta già valutando Circle nel quadro di un "business di spread sensibile ai tassi di interesse".
Ciò che vale davvero la pena monitorare sono tre indicatori più dettagliati: la resilienza della circolazione media di USDC durante un ciclo di tassi in discesa, la stabilità del rapporto tra costi di distribuzione e ricavi delle riserve, e se i ricavi correlati a CPN e Arc siano passati da "storia" a "flusso di cassa ripetibile". Se uno di questi tre indicatori migliora nel Q4, la narrazione sulla qualità degli utili di Circle potrebbe essere riscritta.
Fino ad allora, più velocemente corre USDC, non è detto che Circle guadagni di più. Questo "paradosso della crescita" è l'informazione più onesta in questo rapporto finanziario.Circle su Solana, in 4 transazioni, in 10 minuti, ha coniato 1 miliardo di USDC. Quando è uscita la notizia, nella sezione commenti si sentivano due voci principali: una diceva "sono entrati grandi capitali", l'altra "Solana sta per decollare". Quando ho visto queste due affermazioni, la mia reazione è stata una sola: di nuovo. Prima chiarisco come nasce USDC — qualcuno consegna a Circle un equivalente in dollari, Circle gliene registra una quantità sulla blockchain. Quindi coniare moneta significa davvero che la quantità totale di USDC è aumentata, i soldi sono entrati davvero. Ma sono entrati "soldi", non "acquisti". Qual è la differenza? Sta nel passo successivo. Questi 1 miliardo potrebbe diventare la profondità degli ordini di un market maker in borsa, potrebbe diventare la riserva di un protocollo, oppure potrebbe essere semplicemente un ente che sposta soldi dal conto bancario alla blockchain per usarli domani. Queste tre situazioni hanno impatti completamente diversi sul prezzo — la prima è domanda di acquisto, le altre due potrebbero non comprare nemmeno un centesimo. Per fare un paragone non proprio calzante: è come caricare il colpo, non sparare. Perché proprio Solana? 10 minuti, 4 transazioni, 1 miliardo: questa velocità è la risposta stessa. Trasportare questa scala conviene solo su blockchain con basse commissioni e conferme rapide. Quindi non è "Solana ha vinto", ma "l'emittente ha votato con i piedi scegliendo il canale". Il primo è un racconto, il secondo è gestione. E cosa guardare? Tre passi, nessuno difficile: Primo, trova queste transazioni di mint, guarda a chi sono andati i soldi nella prima tranche. Ricarica exchangeFacendo i conti, circa due terzi dell'esposizione nominale proviene dallo stesso wallet. La mia prima reazione qui è: non si tratta di due posizioni long di pari peso, non si può contare solo il numero di persone.
In questo monitoraggio, Core Trader 90 e Core Trader 70 hanno aperto posizioni long su $HYPE con leva 10x in breve tempo, per un totale di 3.000 token, con un valore nominale di circa 248.500 dollari e un prezzo di riferimento ponderato di circa 82,8343 dollari. Al momento si tratta solo di posizioni aperte, il risultato non è ancora definito.
① Le posizioni nominali dei due wallet sono rispettivamente circa 82.900 e 165.600 dollari, quest'ultima circa il doppio della prima. Pertanto, per valutare i cambiamenti di direzione di questo gruppo di posizioni, presterò più attenzione a eventuali riduzioni delle posizioni più grandi, piuttosto che contare solo quante persone sono long.
② Calcolando grossolanamente con leva 10x, il margine iniziale corrisponde a circa 24.900 dollari. L'importo nominale non è il capitale, ma determina l'entità di profitti e perdite dovuti alle variazioni di prezzo; di solito preferisco separare questi due aspetti.
③ La distanza di liquidazione inversa corrispondente a leva 10x è circa il 10%. Questo è un calcolo approssimativo, in realtà è influenzato da margini di mantenimento, richieste di margine aggiuntivo e altri fattori, quindi non va considerato come un cuscinetto di sicurezza preciso.
Il mio giudizio è che si tratta più di una scommessa direzionale con pesi concentrati, non abbastanza per dimostrare un consenso ampio. Continuerò a osservare l'aumento o la diminuzione delle posizioni più grandi e i cambiamenti di posizione intorno al prezzo di riferimento, senza convertire direttamente due posizioni long nella stessa direzione in una percentuale di successo.$BTC si aggira intorno a 76700, con liquidazioni nelle ultime 24 ore per 281 milioni di dollari, le posizioni long rappresentano oltre il 70%, i long con leva hanno subito un duro colpo[reference:0]. Ma gli short su CME ammontano a 2,2 miliardi, gli ETF stanno uscendo, eppure il prezzo non è crollato, intorno a 76000 c'è sempre qualcuno che compra[reference:1]. $ETH è sceso a 2256, $SOL si è avvicinato a 92, gli altcoin sono molto più fragili rispetto ai big.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA sta davvero soffrendo, il Philadelphia Semiconductor Index è calato del 3,37%, Lumentum è sceso del 18%, Marvell ha perso oltre il 12%, due aziende hanno perso 36 miliardi di dollari in un solo giorno. Tuttavia, il Dow Jones è in positivo, le azioni cinesi come JD.com e Bilibili sono in rialzo di oltre il 2%, i soldi non sono usciti, si sono solo spostati dai chip ad altri settori.
Il mercato azionario cinese segue un copione diverso, i principali investitori hanno immesso 11,7 miliardi in un solo giorno nel settore media, i giochi e le serie brevi sono cresciuti quasi dell'8%, quasi 4700 titoli sono in positivo, il volume degli scambi ha raggiunto 1,78 trilioni, il terzo lotto di swap ha superato i mille miliardi, la politica sostiene il mercato.
L'indice Hang Seng di Hong Kong ha aperto in rialzo, i flussi verso sud sono usciti per 4,4 miliardi, ma a mezzogiorno i flussi verso nord sono tornati con 12,4 miliardi, interrompendo 14 giorni consecutivi di deflusso, i capitali sembrano combattere tra loro.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico. Nel mondo crypto si soffre per la leva ma il mercato spot non è nervoso, negli USA si colpiscono i semiconduttori ma il Dow resiste, in Cina si specula sulla politica, a Hong Kong i capitali escono e poi rientrano — ognuno fa per sé, nessuno aspetta nessuno.Guardando il mercato stamattina, la prima cosa che ho notato è stata la colonna del prezzo del petrolio, e per un attimo mi sono illuso — il petrolio americano è sceso di sette punti e mezzo in una notte, chiudendo poco sopra i 96 dollari, il Brent è calato di otto punti, non si vedeva un calo così forte da tre mesi.
Il petrolio è diventato più economico, quindi la prima reazione degli appassionati di auto sportive è stata di gioia. Ma il mercato azionario non ha retto: il Nasdaq è sceso di oltre un punto, lo S&P di mezzo punto, mentre il Dow Jones ha resistito e ha guadagnato 0,4 punti.
Guardando due ordini si capisce dove sono andati i soldi. Oracle ha appena detto la settimana scorsa che il finanziamento annuale non supererà i 20 miliardi, ma in meno di cinque giorni ha esaurito 10 miliardi ciascuno in azioni e obbligazioni, e il prezzo delle azioni è sceso di quasi nove punti. Marvell ha speso 115 miliardi interamente in azioni per acquisire Lumentum, gli acquirenti sono scesi di quasi il 13%, i venditori di oltre il 18%, e in un solo giorno le due società hanno perso circa 36 miliardi. L'intera catena dei chip è a terra, il Philadelphia Semiconductor Index ha chiuso in calo di quasi quattro punti.
Questa scena la conosco troppo bene. Il giorno in cui il prezzo del petrolio è sceso ero davvero felice, ma manutenzione, assicurazioni e commissioni sono in fila dietro, e i risparmi sul carburante non coprono una grande revisione. Il mercato fa i conti proprio su questo: un allentamento macroeconomico non significa che le perdite precedenti possano essere recuperate.
Stasera ci sono i risultati finanziari di AMD, vedremo domani mattina. Nota personale, non è un consiglio di investimento.Non uso leva finanziaria elevata, quando vedo questo tipo di notizie sui prestiti, di solito metto da parte le parole “rendimento”. Io comunque tengo fermo, e voglio capire meglio: questo è davvero un segnale di domanda a lungo termine, o solo un fermento sostenuto dalle ricompense.
CryptoSlate ha menzionato che, nello snapshot del 1° novembre, la dimensione del mercato dei prestiti associati a $XRP di Kinetic era di 24 milioni di dollari, con un tasso base prima delle ricompense dello 0,04%. Lo snapshot ha anche distinto una domanda limitata di prestiti FXRP, l’uso delle garanzie e i rendimenti supportati dagli incentivi.
Il mio giudizio è che questo rappresenta un segnale di osservazione a livello applicativo, ma non si può ancora dire che il valore a lungo termine sia stato verificato. Avere una dimensione di mercato e avere mutuatari disposti a pagare interessi continuamente sono due cose diverse; l’uso delle garanzie non equivale direttamente a una forte domanda di prestiti. Mescolare tutto questo in un’unica “prosperità dell’ecosistema” può facilmente portare a errori di valutazione.
Mi interessa di più il rapporto tra incentivi e domanda reale. Se dopo la riduzione degli incentivi l’attività di prestito può continuare, per me questo è più convincente che guardare solo la dimensione. Al contrario, se i rendimenti dipendono principalmente dalle ricompense, bisogna stare attenti a quanto a lungo potranno durare, questa è la mia ipotesi.
Prendiamola con calma, senza affrettarci a dare un giudizio positivo. Se si sovrappone leva ai prestiti, oltre al tasso d’interesse bisogna considerare bene il rischio di liquidazione. Amici che detengono a lungo termine, voi cosa ritenete più importante: la dimensione di 24 milioni di dollari o quanta domanda di prestito rimarrà dopo che le ricompense saranno terminate? La leva di BTC resiste con forza, ETH cammina sul filo del rasoio vicino alla linea di liquidazione delle balene; SOL, dopo aver perso il supporto dei fondi, si ritira all'ultima linea di difesa.
$BTC: circa 76.800 dollari. Il grafico a candele a 15 minuti ha subito un rapido calo seguito da un leggero rimbalzo. Sul fronte dei fondi, la fuoriuscita dagli ETF continua, con pochi movimenti sul mercato spot. Tuttavia, il prezzo non è crollato ulteriormente, e l'elevato open interest (OI) nei derivati indica che la leva sta ancora sostenendo il mercato spot. In alto, intorno a 77.200, si concentrano le liquidazioni short, mentre in basso a 76.500 si trova l'ultima linea di difesa dei long. Nel weekend, con scarsa liquidità, chi farà il primo movimento deciso sarà più indicativo di una direzione rispetto a qualsiasi previsione.
$ETH: circa 2.252 dollari. Sul grafico a 15 minuti, il prezzo è sceso fino a 2.236. Rispetto al contesto macro, la linea di liquidazione delle balene on-chain è molto più imminente, con milioni di posizioni long liquidate nelle prime ore del mattino. Gli ETF continuano a registrare deflussi netti significativi; sebbene ci sia un cuscinetto dato dallo staking, questa linea di liquidazione così vicina al prezzo attuale è più fragile di qualsiasi aspettativa ottimistica.
$SOL: circa 92,18 dollari. Dopo aver registrato la più grande uscita settimanale di SOL, l'ecosistema sta mostrando le sue debolezze. BTC ha la leva a sostenerlo, ETH ha lo staking come copertura, mentre SOL attualmente manca di grandi fondi a supporto. L'intervallo 91-92 sul grafico è l'unica zona di domanda ancora testata.
Quanto sopra rappresenta solo un'opinione personale e non costituisce consiglio d'investimento; i dati variano in tempo reale con il mercato.
#Le elezioni di medio termine negli USA sono imminenti, quali risultati meritano attenzione? Il rapporto long/short dei piccoli investitori di BTC è salito a 2,75, mentre quello dei grandi investitori è solo 1,77!
Dati OKX perpetual a 1 ora (fino alle 12:00 di Pechino): il rapporto long/short di tutti gli account BTC è passato da 2,22 a 2,75 in 24 ore, mentre quello dei trader d'élite è solo 1,77; per SOL è ancora più esagerato, 3,5 per i piccoli investitori e circa 1,51 per i grandi. Il prezzo si è mantenuto sotto 77.000, i piccoli investitori aumentano le posizioni long con il calo, mentre i grandi investitori chiaramente si stanno trattenendo — se ci sarà un altro crollo, i primi a non reggere saranno quelli ammassati sul lato long. Il prezzo spot di BTC è circa 76.767 USD (12:18 Pechino, Coinbase). Fonte immagine OKX.
$BTC $ETH $SOL Ti propongo 8 versioni modificate:
*Versione 1 - Ottimizzazione originale*
> Ieri avete preso tutti gli short, vero!!
> Attualmente la tendenza del mercato è al ribasso, principalmente a causa delle elezioni di medio termine; domani all'alba probabilmente usciranno i risultati delle votazioni, il mercato continuerà a indebolirsi. Le elezioni di medio termine sono già scontate nel prezzo di SPCX; se arriveranno notizie positive o un'inversione del risultato elettorale, le aspettative crolleranno, e sarà un'opportunità per gli short!
> Quindi, al prezzo attuale di 137, si può aprire una posizione short leggera.
*Versione 2 - Versione minimalista*
> Ieri tutti gli short sono stati presi, attualmente il mercato è in ribasso principalmente per le elezioni di medio termine, domani all'alba probabilmente usciranno i risultati, il mercato rimane debole, le elezioni sono già scontate nel prezzo di SPCX, se arriveranno notizie positive o un'inversione del risultato, le aspettative crolleranno, sarà un'opportunità per gli short, al prezzo attuale di 137 si può aprire una posizione short leggera.
*Versione 3 - Versione trader*
> Ieri tutti gli short sono stati presi, la tendenza del mercato è al ribasso principalmente per le elezioni di medio termine, domani all'alba probabilmente usciranno i risultati, il mercato resta debole, le elezioni sono già price in SPCX, se arriveranno notizie positive o un'inversione del risultato, le aspettative crolleranno, opportunità per gli short, al prezzo attuale di 137 posizione short leggera.
*Versione 4 - Versione professionale*
> Ieri avete preso tutti gli short!
> Attualmente la tendenza generale del mercato è al ribasso, principalmente a causa delle elezioni di medio termine; domani all'alba probabilmente usciranno i risultati delle votazioni, il mercato continuerà a indebolirsi. Le elezioni di medio termine sono già scontate nel prezzo di SPCX; se arriveranno notizie positive o un'inversione del risultato elettorale, le aspettative crolleranno, e sarà un'opportunità per gli short.
> Pertanto, al prezzo attuale di 137 si può aprire una posizione short leggera.$BTC è bloccato intorno a 76800, l'indice di panico è sceso da 37 a 26, liquidazioni nelle ultime 24 ore per 389 milioni, i long rappresentano quasi il 70%, la leva finanziaria sta subendo perdite in basso [reference:1]. Ma dopo i problemi di Binance, i fondi si stanno spostando verso cold wallet, quindi la quantità di asset da vendere negli exchange è diminuita, e il prezzo non è crollato completamente. $ETH è tornato a 2254, $SOL resiste intorno a 90, i long stanno perdendo molto più dei short, si sente forte l'effetto di deleveraging bidirezionale.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA sta davvero soffrendo, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 3,37%, la fusione da 115 miliardi di Maywell è stata penalizzata con un calo del 12%, Lumentum è sceso del 18%, insieme hanno perso 36 miliardi di dollari in un solo giorno. Tuttavia, il Dow Jones è rimasto in positivo, il settore tech cinese ha guadagnato oltre 2 punti, Alibaba e Bilibili sono stabili, i soldi non sono usciti, ma si sono spostati dai chip ad altri settori.
A metà giornata, l'indice STAR Market 50 in Cina è sceso del 2,54%, l'hardware per il calcolo ha mostrato debolezza collettiva, ma le serie animate e brevi sull'AI continuano a registrare massimi giornalieri, Wintour ha guadagnato 5 giorni su 6, oltre 3300 titoli sono saliti nel mercato, il volume degli scambi si è ridotto di 147,5 miliardi, segno evidente di speculazione selettiva. L'indice Hang Seng Tech di Hong Kong è salito di oltre un punto durante la sessione, il settore internet cinese ha registrato tre giorni consecutivi di guadagni, ma negli ultimi sette giorni i flussi netti verso sud sono stati di 11 miliardi, con capitale interno in uscita e capitale estero in entrata, grande divergenza.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico, il mercato crypto sta subendo la pressione della leva ma il mercato spot è calmo, il mercato azionario USA sta colpendo i semiconduttori ma il Dow Jones resiste, il mercato azionario cinese sta speculando sui temi, il mercato di Hong Kong è un braccio di ferro tra capitale interno ed estero, ognuno fa per conto suo, nessuno aspetta l'altro.$BTC ha toccato un nuovo minimo alle 11 del mattino ora di Pechino, con il mercato spot di Binance sceso a 76.542, ora risalito intorno a 76.900, -2,3% nelle ultime 24 ore, ieri il massimo era ancora a 78.723.
Con la discesa, su Binance una posizione long in BTC da 8,78 milioni di dollari è stata liquidata forzatamente alle 11:01; secondo swolecharts questa è stata la più grande liquidazione di BTC nelle ultime 24 ore.
Le liquidazioni di BTC nelle ultime 24 ore ammontano a 68,6 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano il 91%, un aumento del 157% rispetto alle 24 ore precedenti.
$ETH è sceso a 2.253, -2,45% nelle 24 ore, entrambi i tassi di finanziamento sono ancora +0,01%, il rapporto long/short su Binance è 2,69, con i long ancora concentrati da una parte.
LiqFlow mostra che su Hyperliquid intorno a 75.300 c'è una linea di liquidazione di posizioni long per circa 108 milioni di dollari; la mia opinione è che questa zona sarà probabilmente testata, e finché non si torna sopra 77.300 non sono molto ottimista.I risultati finanziari di quattro grandi aziende della scorsa settimana, non ho guardato molto i ricavi, ma il flusso di cassa
Google, Amazon, Meta, Microsoft, la spesa in conto capitale del terzo trimestre sommata è di 207 miliardi di dollari
Un anno fa era 113 miliardi
Quasi raddoppiata
Quando si investono tanti soldi, il flusso di cassa non regge
Google flusso di cassa libero -9,1 miliardi, calo del 13% in un solo giorno, la maggiore perdita dalla quotazione
Amazon -33,5 miliardi, AWS cresce ancora del 39%, ma il prezzo delle azioni è comunque sceso del 7%
Meta -2,1 miliardi, è la prima volta dal 2012 che brucia soldi
Solo Microsoft è positiva, +18,6 miliardi
Azure cresce del 48%, il prezzo delle azioni praticamente stabile
Le quattro aziende hanno perso quasi 900 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato
Penso che il mercato abbia cambiato i criteri di valutazione
Prima bastava dire che si investiva in AI per far salire il valore
Ora bisogna dimostrare che quei soldi possono essere recuperati
Microsoft ha un dettaglio in più
Dice che non ha speso tutta la spesa in conto capitale perché la consegna delle GPU di terze parti è stata posticipata
Appena detto questo, le azioni di CoreWeave, Nebius, IREN, società di noleggio di potenza di calcolo, sono scese
Se le grandi aziende spendono meno, i fornitori a valle soffrono prima
Come sviluppatore indipendente, sono molto sensibile ai costi
Se l'API aumenta un po' di prezzo o serve un server in più, devo calcolare il periodo di ritorno
La logica delle grandi aziende è la stessa, solo che i numeri hanno qualche zero in più
La domanda di AI è reale, su questo non ho dubbi
Quello che dubito è il periodo di ritorno
La spesa in conto capitale è raddoppiata in un anno, se i ricavi tengono il passo si vedrà nel prossimo trimestre
Secondo te quale azienda rallenterà prima la spesa in conto capitale? Dopo aver letto, ho annotato tre cose: il numero di 887.300 dollari lo segnerò prima nella lista come "esposizione nominale", non come "capitale effettivamente investito dal grande investitore". Questo monitoraggio registra che Core Trader 05 ha aperto una posizione long su $BTC con leva 40x, posizione di 11,58393 BTC, attualmente senza uscita.
1. Prima di tutto, scomporre la misura dell'importo: dividendo il valore nominale per la leva si ottiene una stima approssimativa del margine iniziale di circa 22.200 dollari, ma l'effettivo utilizzo dipende anche dalle regole del margine e altri fattori. Questo non significa che il rischio sia solo quello, ma che la grande cifra nel titolo non può essere usata direttamente per valutare il capitale investito.
2. Mi interessa di più la proporzione di questa posizione rispetto ai fondi nel wallet, ma il materiale non fornisce l'equity del conto. Per la stessa esposizione, se rappresenta solo una piccola parte del conto o quasi tutto il margine disponibile, la pressione che si sopporta è completamente diversa, quindi non etichetterò il trader come "pesantemente long" basandomi solo su questo.
3. Il mio giudizio è che questo avviso è sufficiente per inserirlo nella lista di osservazione, ma non per valutare se la posizione sia ragionevole. Direzione, dimensione e leva ci sono, ma la disponibilità di fondi e il piano di uscita sono ancora assenti; il numero più eclatante rischia invece di coprire queste lacune.
La mia sintesi personale è: prima verificare cosa rappresenta l'importo, poi cosa indica; quale sarà il quarto punto che tutti aggiungeranno — controllare l'equity del conto o il piano di stop loss, e perché?#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Commento veloce su azioni coreane, di Hong Kong e A-share durante la sessione asiatica (3 novembre 2026): il settore dei semiconduttori a Wall Street ha subito un forte calo, da dove stanno uscendo i capitali in Corea e in Cina, e dove stanno puntando?
Prima correggiamo una percezione: ieri notte il settore dei semiconduttori ha perso il 3,37%, Intel quasi il 9%, Micron il 5,78%, la “strage” dei risultati nel settore hardware AI non è finita.
Ma oggi la sessione asiatica si è divisa nettamente — l’indice tecnologico Hang Seng è salito del 2,85%, con AI hardware e comunicazioni ottiche in testa; il KOSPI coreano invece è sceso fino al -3,77%, Samsung e SK Hynix sono stati venduti da investitori esteri e istituzionali, con vendite nette estere per migliaia di miliardi di won, sostenute solo da acquisti personali per quasi 1.000 miliardi di won.
Sul fronte A-share, i soldi non sono usciti, ma si sono spostati.
Il settore elettronico ha visto un deflusso netto di oltre 4,3 miliardi di yuan in apertura, con semiconduttori e telecomunicazioni in calo; ma le energie rinnovabili, i metalli non ferrosi e le apparecchiature elettriche stanno ricevendo capitali, CATL è in testa con acquisti netti per oltre 1,1 miliardi di yuan, la catena delle batterie è tutta in rialzo con limiti di prezzo, anche metalli preziosi e liquori sono in positivo.
In breve, il mercato coreano vede gli investitori esteri ritirare capitali dai semiconduttori, in Cina i fondi interni si spostano dall’hardware di calcolo verso energie rinnovabili a basso prezzo e risorse, mentre a Hong Kong c’è un deflusso netto verso sud ma l’indice tecnologico è sostenuto da piattaforme e hardware AI.
Nella stessa mattinata, i soldi non sono usciti dal mercato, ma si sono spostati all’interno dell’Asia da settori “affollati e sotto pressione per i risultati” verso settori “con supporto politico o posizioni abbastanza basse”.Dopo il report di Apple, apertura di Wall Street stasera: i titoli tecnologici si muoveranno insieme a BTC?
Il report di Apple è stato pubblicato, stasera apre Wall Street, BTC seguirà i titoli tecnologici? Quello che voglio vedere di più è: la pressione sui titoli tecnologici si trasformerà in un sentimento di avversione al rischio per tutto il mercato?
Il risultato di Apple non è male, il fatturato trimestrale è cresciuto del 12% su base annua. Ma il margine lordo del 47,9% include circa un punto percentuale proveniente dal rimborso dei dazi. Guardando la crescita, bisogna anche vedere se i profitti possono essere sostenuti.
Dopo l'apertura di Wall Street stasera, osserverò prima la reazione di Apple e del Nasdaq. Se Apple è sotto pressione, il Nasdaq continua a indebolirsi e BTC scende sotto il minimo intraday intorno a 76.545, significa che entrambi stanno indebolendosi insieme; in questo caso non mi affretterò a comprare solo perché BTC è sceso molto.
Al contrario, se i titoli tecnologici calano ma BTC mantiene il minimo e chiude l'ora sopra il massimo di rimbalzo intorno a 77.315, non considererò più la pressione di Wall Street come una conferma della debolezza a breve termine di BTC. Osserverò se il ritracciamento regge, invece di inseguire un singolo segnale rialzista.
C'è anche una variabile: oggi è il giorno delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti. Anche se stasera i titoli tecnologici e BTC scendono insieme, non si può attribuire tutta la perdita al report di Apple; il fatto che scendano insieme indica solo che si stanno indebolendo contemporaneamente, non chi sta trascinando chi.
Il mio piano è semplice: dopo l'apertura di Wall Street guarderò per un'ora, se BTC si stabilizza sopra la resistenza considererò un recupero; se perde il minimo e il rimbalzo non si conferma, metterò da parte l'idea di comprare a sconto.
$BTC $AAPL #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Apro il sito delle previsioni cercando un po' di brivido, ma hanno già scritto le risposte in anticipo: il Partito Democratico conquista entrambe le camere al 77%, la Camera da sola al 96%. Che senso ha scommettere, è come guardare una replica.
Rimangono solo quei pochi numeri alla fine: il Partito Repubblicano mantiene entrambe le camere al 5%, combinazioni incrociate all'1%. Chi scommette su questi risultati probabilmente non ci crede davvero, per lo più trova che la quota del 96% sia troppo bassa e cerca un po' di volatilità.
È lo stesso principio delle opzioni deep out-of-the-money su $BTC, quando le quote sono schiacciate al massimo, non c'è più guadagno, rimangono solo le commissioni in movimento.L'ETF spot di Ethereum ha registrato un deflusso netto di 1,61 miliardi di dollari a ottobre, un record mensile, quasi 200 milioni in più rispetto a novembre dello scorso anno, annullando in un solo mese tutto il flusso netto accumulato quest'anno. Tutti dicono che le istituzioni sono scappate, ma non ne sono così sicuro. Il premio dei futures si è ridotto fino a essere quasi pari al rendimento dei titoli di stato USA, quindi chi guadagnava comprando ETF e vendendo futures per sfruttare lo spread non ha più profitti e naturalmente si è ritirato. Questo sembra più un'uscita di arbitraggisti, non un crollo della fiducia.Una serie di numeri pieni di denaro sono qui: il Partito Democratico conquista il 77% di entrambe le camere, il 96% solo alla Camera. Il sondaggio Silver Bulletin è in vantaggio di 8,9 punti percentuali, il modello Seldon assegna al Senato il 79% e alla Camera il 99%, e le analisi principali ritengono che il Partito Democratico aumenterà i seggi alla Camera da 12 a 22. Tre metodi di calcolo concordano, con una differenza molto ridotta.
Guarda come sono disposti questi numeri: Camera 96%, Senato 79%, entrambe le camere 77%. La Camera è praticamente certa, l'unica variabile è il Senato — quei 19 punti tra 77% e 96% provengono tutti da questa camera.
La struttura delle quote è ancora più interessante. I repubblicani mantengono il Senato, i democratici la Camera al 19%; i repubblicani mantengono entrambe le camere al 5%; i democratici prendono il Senato e i repubblicani la Camera all'1%. Il 19% è assegnato alla combinazione più contraddittoria, il che indica che il prezzo non si basa sulla differenza di 8,9 punti nei sondaggi, ma sulla mappa dei seggi del Senato — quale stato vota è più importante di quanto sia il vantaggio.
Dal punto di vista del meccanismo, è importante capire: la probabilità nei mercati predittivi è determinata dal denaro scommesso, non dai sondaggi. Il 96% non rappresenta la verità al 96%, ma solo che nessuno vuole scommettere sull'altro lato. Quando il mercato arriva oltre il 95%, non fornisce più informazioni, solo liquidità.
Per chi fa trading di $BTC e $ETH, questo tipo di eventi è già prezzato, non usatelo come base per comprare in rialzo. Quello che non è stato completamente assorbito è solo la coda del 5% e dell'1%.Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti iniziano ufficialmente oggi.
La finestra di scommessa sul mercato azionario americano si è già aperta, l'S&P si aggira intorno a 7540 affilando le armi, il VIX non è ancora esploso completamente, ma chi capisce capisce — la calma prima della tempesta è la più costosa.
La storia non si ripete, ma copia molto bene.
Dal 1950, dopo le elezioni di medio termine, l'S&P ha mediamente guadagnato il 15% in 12 mesi; BTC è ancora più estremo: il calo medio nell'anno elettorale è del 56%, mentre il rimbalzo medio nell'anno successivo è del 54%.
I minimi del 2014, 2018 e 2022 sono comparsi rispettivamente 71, 39 e 13 giorni dopo le elezioni. Il minimo si sta avvicinando rapidamente, non allontanando.
La notte delle elezioni nel mondo crypto ha solo tre cose:
Spike, spike, ancora spike.
Democratici travolgenti → aspettative di regolamentazione più severe, Goldman Sachs ha direttamente inserito le crypto tra le posizioni short;
Congresso diviso → lo stallo diventa un vantaggio, il mercato azionario americano sorride per primo, le crypto seguono;
La legge chiara è morta, in questa legislatura non ci saranno grandi benefici legislativi, non illudetevi in un mercato toro guidato dalla politica.
Il fondo di questo ciclo probabilmente sarà tra la fine del 2026 e il primo trimestre del prossimo anno.
Ora non è il momento di investire tutto il capitale,
ma di affilare le armi, tracciare le linee e aspettare segnali.
Il mercato non manca di opportunità, manca chi resta lucido la notte delle elezioni.
$BTC $ETH
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ La collaborazione RWA è ancora in fase di esplorazione, io penso prima al peggior scenario: se dopo la messa on-chain è difficile riscattare, gli utenti potrebbero rimanere bloccati. Hash Global è diventato l'operatore del nodo validatore di ValueChain, ma non considero questo una garanzia di sicurezza.
⚠️ Vedo due rischi: se la proprietà degli asset è chiara e se il meccanismo di riscatto può essere effettivamente realizzato. L'operazione del nodo non equivale a una garanzia di credito sugli asset, le persone comuni dovrebbero prima definire la perdita massima che possono sopportare.
Quando si ricevono notizie di questo tipo di collaborazione, di solito quanti stop loss impostate per singola transazione?$BTC è vicino a 77000, è sceso dell'1,4%
La leva finanziaria aumenta, ma i soldi si ritirano.
Come si calcola questo numero: i contratti aperti sono aumentati del 27%.
Più contratti ci sono, più persone prendono in prestito denaro per scommettere sulla direzione.
Nello stesso periodo, l'ETF di $BTC ha registrato deflussi per 859 milioni in 6 giorni consecutivi.
Da un lato la leva aumenta, dall'altro i fondi escono.
Nel momento in cui si attiva: basta che il prezzo si muova un po' e entrambe le posizioni vengono liquidate forzatamente.
Il volume di liquidazione nelle ultime 24 ore è aumentato del 172%, il che indica che questo sta già accadendo.
Anche le balene non agiscono in modo coordinato, alcune passano a $ETH, altre si posizionano short.
La direzione non è chiara, quindi non riempire completamente la posizione.
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
#$BTC $ETH #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Apple ha presentato un bilancio per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 che appare brillante in superficie ma con aspettative deludenti: ricavi, utile netto e utile per azione hanno superato tutte le previsioni di mercato, il nuovo iPhone 18 Pro ha trainato i ricavi hardware, con un aumento complessivo dei ricavi del circa 12% su base annua, e il margine lordo si è mantenuto al 47,9%, confermando nel breve termine la forza del prodotto. Tuttavia, il mercato finanziario non ha reagito positivamente: dopo la pubblicazione del bilancio, il prezzo delle azioni è sceso nettamente nel trading after-hours, poiché il problema principale non riguarda questo trimestre, ma le indicazioni per il prossimo trimestre. Il management ha segnalato una pressione continua sui prezzi dei chip di memoria, unita a investimenti aggiuntivi dovuti all'implementazione di Siri AI, che porteranno il margine lordo della stagione delle festività a scendere tra il 45% e il 46%. Inoltre, le previsioni di crescita del business dei servizi sono inferiori alle attese, indebolendo la curva di crescita ad alto margine che il mercato considera strategica a lungo termine. I ricavi nella Grande Cina sono aumentati su base annua, ma non hanno raggiunto le ottimistiche previsioni di mercato, e la pressione competitiva nella regione persiste. I modelli pieghevoli sono molto richiesti ma la capacità produttiva è limitata, rendendo difficile un aumento significativo a breve termine. Nel breve periodo, il prezzo delle azioni Apple è soggetto a pressioni dalle aspettative di profitto e a una maggiore volatilità; nel lungo termine, tutto dipenderà dal ritmo di implementazione dell'ecosistema AI, dalla capacità di assorbire i costi attraverso strategie di aumento dei prezzi e dalla possibilità di rilanciare la crescita del business dei servizi. Per gli investitori, questo bilancio significa che non si può puntare solo su un superamento delle aspettative hardware, ma è necessario monitorare costantemente i costi della catena di fornitura, la commercializzazione dell'AI e l'impatto della regolamentazione estera sul business dei servizi, con un rapporto rischio-rendimento che si è ristretto rispetto al passato.$BTC si blocca intorno a 76800, nelle ultime 12 ore sono esplosi altri 298 milioni di dollari in tutto il network, con posizioni long per 271 milioni, i long con leva hanno subito un duro colpo. Ma a 76000 c'è chi mette mano, gli ETF stanno correndo, i cold wallet stanno accumulando, il prezzo non è crollato completamente. $ETH è sceso a 2254, $NEAR è scivolato di oltre il 10%, gli altcoin sono molto più fragili rispetto ai big.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA sta davvero soffrendo, l'acquisizione di Maywell da 115 miliardi è stata seguita da un calo del 12,72%, Lumentum è sceso del 18%, il Philadelphia Semiconductor Index è calato del 3,37%, due aziende hanno perso 36 miliardi di dollari in un solo giorno. Ma l'indice Dow Jones è comunque in positivo, il denaro non è uscito, si è solo spostato dai chip verso energia e consumi.
Il mercato azionario cinese segue un copione diverso, i capitali interni hanno immesso 11,7 miliardi, 4681 titoli sono saliti, le azioni AI a breve termine hanno registrato numerosi limiti di rialzo di 20CM, il STAR Market 50 è salito di oltre 3 punti, il volume degli scambi ha raggiunto 1,78 trilioni. Anche l'indice Hang Seng Tech è salito del 2,25%, Xiaomi è balzata del 6%, ma nello stesso giorno il flusso netto verso sud è stato di 4,469 miliardi, con la fuga che dura da 14 giorni consecutivi. L'indice è in verde, ma il denaro sta uscendo.
Dando un'occhiata generale, nessuno è davvero crollato.
Nel mondo crypto si subiscono colpi dalla leva ma il mercato spot non è in panico, negli USA si stanno tagliando i chip ma il Dow Jones regge, in Cina si specula sulle politiche
A Hong Kong si regge la liquidità—ognuno gioca la sua partita, nessuno ha intenzione di aspettare l'altro.#Lumentum espande il business delle comunicazioni ottiche, le prestazioni degli ordini sono da svelare Questo argomento ha un impatto emotivo su KORU; se le aspettative di prosperità dei moduli ottici si concretizzano, possono fornire un supporto, ma al momento preferisco giudicare: il rimbalzo a breve termine è una correzione da ipervenduto, non un'inversione di tendenza. Sebbene le quattro ore e l'ora mostrino entrambe un aumento, una è a -22,39% dal massimo e l'altra a -10,68%, con una chiara divergenza tra i cicli lunghi e brevi, questa discrepanza è proprio il conflitto nel mercato. Il prezzo è precipitato da 12,16 a 10,34, poi è risalito a 10,71, con un calo giornaliero del 9,4%; il volume di scambi di 9,747 milioni indica che la pressione di vendita si è già attenuata; nei primi dieci livelli del libro ordini, gli acquisti sono 71.000 contro 70.000 vendite, con un leggero vantaggio per gli acquirenti, mentre un tasso positivo dello 0,0452% e una posizione in moneta base di 1,159 milioni indicano che i rialzisti stanno ancora pagando per mantenere le posizioni, mostrando un sentimento fragile. Strategicamente, si può provare un acquisto leggero sul ritracciamento a 10,47, con stop loss a 10,23 e obiettivo a 11,36; se il rimbalzo incontra resistenza intorno a 11,62 con volume insufficiente, si può invertire con una posizione corta a breve termine, stop loss a 11,88 e obiettivo a 10,58. La posizione deve essere controllata entro il 20%, uscire immediatamente in caso di rottura, evitare di contrastare duramente una tendenza divergente.
——Solo opinioni personali, non costituiscono consulenza d'investimento, buon trading.——
$KORU#Marvell acquisisce Lumentum tramite scambio azionario, potenzia la strategia AI nelle comunicazioni ottiche
#Lumentum espande il business delle comunicazioni ottiche, le prestazioni degli ordini sono da svelare
$KORU 🔍 Ho subito dei dubbi: se la scala è grande, il prestatore ha davvero il potere di determinare il prezzo? Non affrettiamoci a trarre conclusioni.
Lo snapshot di Kinetic del 1° novembre mostra che il mercato di prestito correlato a $XRP ha una scala di 24 milioni di dollari, con un tasso base prima delle ricompense dello 0,04%, e una domanda di prestiti FXRP limitata.
Questa è la mia ipotesi: se la domanda rimane debole, la scala difficilmente si trasformerà in potere di negoziazione per il prestatore, e i guadagni da incentivi non possono essere considerati come interessi di prestito. Tenendo d'occhio la prossima fase: secondo te, si muoverà prima il tasso base o cambierà prima l'utilizzo delle garanzie? Fare trading significa comprendere l'essenza dietro i dati
e non farsi guidare dalle fluttuazioni a breve termine.
Date un'occhiata alle notizie attuali su ZEC, i fondi ETF stanno continuando a uscire
Questo significa che il flusso di nuovi capitali nel mercato sta diminuendo e la forza degli acquisti si sta esaurendo.
In assenza di nuova linfa, il prezzo è sceso da 1398 a 1133, un comportamento del tutto normale secondo le leggi di mercato.
Il dato più preoccupante al momento è che ci sono contratti aperti per 2,43 miliardi di dollari in sospeso sopra.
In un contesto di deflusso di capitali e tendenza al ribasso, questa enorme posizione è come una leva estremamente instabile.
Se il prezzo dovesse rompere efficacemente la soglia psicologica di 1100, è molto probabile che si inneschi una serie di controlli di rischio e reazioni a catena, accelerando ulteriormente la discesa del prezzo.
Seguendo questa risonanza tra flussi di capitale e trend, ora è il momento migliore per posizionarsi short.
La posizione di difesa è chiara, lo spazio verso il basso è già aperto.
$BTC $ETH $SOL
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 17384355 XTEN, corrispondenti alle ricompense ottenute dal dipartimento interno di market making di Extended partecipando al programma di punti, questo dettaglio mi fa riflettere più della percentuale dell'airdrop. Non uso leva alta, quando vedo questo tipo di notizie, di solito chiedo prima: influenza solo il fermento a breve termine o la fiducia a lungo termine dei detentori?
Questa volta l'airdrop di $XTEN rappresenta il 30% dell'offerta totale, tutto sbloccato al TGE, ma al momento della distribuzione effettiva in circolazione ci sarà solo il 30% della parte airdrop, la data precisa e la finestra per il ritiro non sono ancora state annunciate. Sbloccare e circolare effettivamente non sono la stessa cosa, non considero "tutto sbloccato" come una conclusione di pressione di vendita.
Mi interessa di più come il dipartimento interno di market making e gli utenti normali si dividono le ricompense. Il mio giudizio è che questo è un segnale di distribuzione da osservare, non un segnale negativo diretto. Rendere pubbliche separatamente le ricompense interne aiuta l'esterno a verificare; ma solo con questo annuncio non si può giudicare se le regole di partecipazione siano eque. Se in futuro verranno chiarite regole e vincoli, sarò più incline a credere nella credibilità della distribuzione della community. Questo è il mio modo di osservare, non una previsione sugli sviluppi futuri.
Io comunque sono un tipo paziente che tiene le cose ferme, non cambierò ritmo solo per una tabella di distribuzione token. La leva amplifica i rischi di conto per informazioni non ancora chiare, quindi meglio andare piano. Amici che detengono a lungo termine, preferite chiedere di più sulle regole di partecipazione a questa ricompensa interna o sull'effettiva distribuzione in circolazione?$ZEC e anche HYPE e anche $PUMP perché non sono più forti? Ahahaha! Perché è piacevole fare il ribassista? Perché è bello? Perché controllando la posizione (con margine sufficiente), non solo posso dormire tranquillo, ma posso anche non guardare il prezzo o i grafici per una settimana, basta tenere la posizione, non ho l'abitudine di mettere stop loss sulle posizioni short, (li chiudono forzatamente? Deve salire di qualche volta, decine di volte? Non ho questa capacità?), in qualsiasi momento, anche se sono occupato o sto facendo un sonno di bellezza, non importa, ora ho meno di 40 posizioni, prima ne avevo più di 50 a lungo termine, e non guardavo mai il mercato, serve davvero? (O è solo fuorviante?) I grafici a candele e le bande di Bollinger hanno qualche relazione con me che sono un trader a medio-lungo termine? Anzi, se un giorno crolla, non devo preoccuparmene, quando il prezzo raggiunge il take profit impostato all'inizio chiudo la posizione e incasso... Io, dall'inizio alla fine, ho sempre fatto trading reale, non ho mai nascosto nulla nemmeno per un secondo? Indipendentemente da vittorie o perdite! Sono onesto e trasparente, tutto è visibile e verificabile! #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 La società di Saylor,
la spesa più grande di questa settimana non è stata comprare criptovalute.
Ha speso 208 milioni per riacquistare le proprie azioni.
È tre volte la spesa per comprare criptovalute.
Ora la cosa più urgente non sono le criptovalute, ma gli interessi.
Quel tipo di azioni paga il 12% all'anno.
Le criptovalute non generano interessi, quindi questa parte continua a perdere denaro.
Quindi il contante è diminuito del 45% in una settimana.
Da 242 milioni a 133 milioni.
Qualcuno potrebbe dire che ha ancora 4,79 miliardi di riserve.
Questi soldi sono bloccati per pagare gli interessi, non possono essere usati.
I 133 milioni disponibili, con il ritmo di acquisto di questa settimana, bastano solo per due settimane.
Quindi non chiedere quanto ha comprato.
Chiedi per quante settimane può ancora comprare.
Pubblica un annuncio ogni settimana.
Guarda la voce contanti.
Se quel numero continua a diminuire, non considerare "sta comprando" come una buona notizia.
Lo ripeto: la strategia sta per finire i soldi.Tutto il network sta gridando al mercato toro?
Ho dato un'occhiata ai flussi di capitale e ho silenziosamente chiuso le posizioni long
Ho appena rivisto i dati di Coinglass, e mi è venuto un brivido lungo la schiena 🥶
Molti guardano le candele che sono ancora in fase di oscillazione e pensano che sia un "opportunità di ingresso". Ma quando ho estratto i flussi di capitale spot e futures, ho scoperto un segnale estremamente pericoloso: una tipica "divergenza volume-prezzo"!
Anche se non credi nell'analisi tecnica, ti prego di leggere questi tre punti:
1. I grandi investitori stanno "ritirandosi", non stanno facendo un washout! 🏃♂️
Guarda la tabella qui sotto, BTC ed ETH mostrano un rosso accecante (flusso netto in uscita) a medio-lungo termine (15 giorni, 30 giorni)!
Soprattutto ETH, con un deflusso netto di oltre 2,8 miliardi di dollari in un mese! Cosa significa? Significa che questo rimbalzo non è stato guidato da grandi capitali in entrata, ma da una vendita nascosta approfittando della liquidità. Solo i piccoli investitori sono ancora dentro, pensando che ci sarà una rottura.
2. La cosa più spaventosa è la "doppia emorragia"
Se fosse "uscita dai futures e ingresso nello spot", significherebbe che i grandi investitori stanno facendo washout per accumulare.
Ma ora? I futures stanno scappando, e anche lo spot! Lo spot è anch'esso in grande rosso. Questo significa che il denaro intelligente in contanti sta uscendo e osservando. Entrare ora a fare long è molto probabilmente fare da controparte ai grandi investitori.
3. Trappola long a breve termine, short a lungo termine? 📉
Guarda il futures BTC a 2 ore: è leggermente verde (flusso in entrata), ma il prezzo non è praticamente salito
Indipendentemente dal fatto che possa salire ancora, in questa posizione scelgo di rispettare i dati e proteggere prima il capitale. $BTC $ETH $SOL $BTC è bloccato nella fascia da 76000 a 79000, non riesce né a salire né a scendere; nelle ultime 12 ore sono stati liquidati 298 milioni di dollari in tutto il network, con le posizioni long che rappresentano 271 milioni, la leva finanziaria ha subito un duro colpo. $ETH è sceso a 2254, $NEAR ha perso oltre il 6%, gli altcoin sono molto più fragili rispetto ai big. Ma stranamente, gli ETF stanno attirando denaro e il prezzo non è crollato, c'è sempre qualcuno che compra intorno a 76000.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA sta davvero soffrendo: Lumentum è calato del 18%, Marvell oltre il 12%, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 3,37%, due aziende hanno perso 36 miliardi di dollari in un giorno. Eppure il Dow Jones è in positivo, il Golden Dragon China Index è salito di oltre 2 punti, Alibaba e Bilibili sono in crescita. Il denaro non è sparito, è solo stato spostato dai chip ad altri settori.
Nel mercato azionario cinese A-share, i principali investitori domestici hanno immesso 11,7 miliardi, c'è stata un'ondata di rialzi per le azioni legate all'AI e ai fumetti animati, anche batterie e metalli preziosi sono saliti, con un volume di scambi che ha raggiunto 1,78 trilioni. Nel mercato di Hong Kong, Hengke è salito del 2,25%, Xiaomi è schizzato del 6%, ma nello stesso giorno gli investitori del Sud hanno ritirato 4,469 miliardi, per il quattordicesimo giorno consecutivo, con l'indice in positivo ma con denaro in uscita.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico: il mondo crypto sta subendo la leva finanziaria ma il mercato spot è calmo, il mercato azionario USA sta colpendo i semiconduttori ma il Dow Jones regge, il mercato A-share è in fermento per le politiche, il mercato di Hong Kong sta gestendo la liquidità, ognuno fa per sé, nessuno ha intenzione di sincronizzarsi con gli altri.#Anteprima del bilancio AMD: progressi nella commercializzazione del sistema HeliosAI Dopo la chiusura del mercato azionario statunitense del 3 novembre, AMD ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre. Il suo business nei data center è cresciuto del 107% nell'ultimo trimestre, davvero impressionante. Ora tutti gli occhi del mercato sono puntati su due indicatori chiave: uno è come stanno andando le vendite dei chip AI della serie Instinct, l'altro è quel sistema a rack chiamato Helios. In parole povere, tutti vogliono vedere se i grandi fornitori di cloud stanno davvero spendendo soldi veri e se questa enorme domanda si tradurrà in ricavi concreti. Attualmente, il 68% degli analisti di mercato scommette che supererà le aspettative, ma le azioni tokenizzate AMD e xAMD sono crollate del 5%. Il parere personale di Xiaomage è: AMD ora è in una situazione difficile, con i fondi che temono un "tutto il bene è già stato scontato". AMD è attualmente l'unica speranza del villaggio oltre a Nvidia. Ma il problema è che il settore dell'hardware AI è estremamente competitivo. Non basta avere solo i chip, serve anche un sistema a rack e un ecosistema software. Il calo del 5% indica che i grandi investitori sono molto nervosi. Di cosa hanno paura? Temono che, anche se i grandi fornitori di cloud fanno grandi promesse, la velocità di consegna e di riconoscimento dei ricavi non riesca a tenere il passo con le aspettative voraci di Wall Street. Nel settore dell'hardware AI, basta anche un piccolo difetto nel bilancio o una guidance del trimestre successivo non abbastanza esplosiva per scatenare un crollo improvviso. Quali sono le conseguenze? A breve termine, questo è sicuramente una bomba emotiva. AMD, come Nvidia, è un indicatore globale della potenza di calcolo AI. Se il bilancio di AMD di stasera delude, potrebbe far crollare direttamente il mercato azionario statunitense dei semiconduttori.Riscaldamento di un giorno VS raffreddamento di una settimana, guardando questa notizia, temo soprattutto di fissarmi solo su quel segno più. I dati di DefiLlama mostrano che la circolazione totale di stablecoin in dollari su tutta la rete è di circa 298,7 miliardi di dollari, con un aumento di 33,6 milioni di dollari rispetto a un giorno fa e una diminuzione di 3,779 miliardi di dollari rispetto a una settimana fa. La stessa serie di dati, analizzata in finestre temporali diverse, dà davvero sensazioni diverse.
Il mio giudizio è: questo sembra più un temporaneo riscaldamento da confermare, non ancora un rafforzamento del flusso di capitali. L'incremento giornaliero è molto inferiore alla diminuzione settimanale, il rialzo di un solo giorno non basta a compensare la contrazione precedente. Le stablecoin sono una finestra per osservare i fondi disponibili nel mercato, ma un aumento dell'emissione non significa che i fondi vengano subito usati per comprare criptovalute, quindi non tradurrei direttamente questo dato in un segnale positivo per il mercato.
Guardando su base settimanale, questa divergenza è ancora più evidente: USDT circa 178,8 miliardi di dollari, in calo di 2,998 miliardi; USDC circa 71,3 miliardi, in aumento di 71,82 milioni. Da una parte una lieve espansione, dall'altra una contrazione evidente, quest'ultima pesa di più sul totale. Quindi, spiegare l'intero mercato con un solo segnale locale di riscaldamento, secondo me, rischia di farsi illusioni.
I segnali a breve termine possono ricordarmi di prestare attenzione, ma solo un cambiamento continuo merita di modificare il giudizio. Se in futuro l'incremento giornaliero continuerà e la diminuzione settimanale si ridurrà gradualmente, allora aumenterò la mia fiducia nel recupero dei flussi di capitale. Fino ad allora, mi ricordo: non prendere un riscaldamento di un giorno come se il raffreddamento di una settimana fosse già finito.Prima di tutto un po' di realismo: quando vedo che l'infrastruttura per stablecoin ottiene finanziamenti, la mia prima reazione non è "un altro segnale positivo", ma piuttosto se il mercato stia confondendo "qualcuno ha investito" con "il modello è già collaudato". Il mio giudizio: questo è un progresso lato pagamenti aziendali, ma siamo ancora lontani da una rivalutazione complessiva del settore stablecoin.
Bloquo, una fintech brasiliana, ha completato un round seed da 3,7 milioni di dollari guidato da Crescera Capital e Triaxis Capital, con la partecipazione di Lattice Fund, offrendo infrastrutture finanziarie stablecoin rivolte a banche e imprese. Non mi entusiasmo subito per due motivi: integra pagamenti cross-border, cambio valuta e fornitura di liquidità, ma avere tutte le funzionalità non significa che i clienti vogliano migrare; i costi di integrazione e l'efficienza del capitale devono ancora dimostrare miglioramenti, i dati non sono ancora disponibili; è registrata come Money Services Business presso FinCEN, ma la richiesta di registrazione come broker di asset virtuali presso la banca centrale brasiliana è ancora in fase di domanda, quindi non si può confondere uno stato con l'altro come "regolamentazione completamente aperta".
Naturalmente, chi è ottimista potrebbe avere ragione. Se questi fondi aiutano a integrare efficacemente banche e imprese, dimostrando un uso continuativo da parte dei clienti e una reale riduzione dei costi di pagamento, allora rivaluterò positivamente questo tipo di infrastrutture. Il finanziamento può comprare spazio per sperimentare, ma non può comprare una domanda reale; seguirò da vicino l'implementazione e i progressi nelle registrazioni, senza anticipare conclusioni basate solo sul titolo del finanziamento.Non affrettarti a scommettere in anticipo sui dati non agricoli, rischi di perdere tutto.
BTC attualmente a 76886, MA20 a 80471.8, che tiene saldamente a freno il rimbalzo. L'ISM Manufacturing PMI è a 55.5, la pressione inflazionistica persiste, il mercato ha già prezzato un aumento dei tassi a dicembre con una probabilità del 70%.
Il mercato sembra tranquillo, con volumi di liquidazioni long e short quasi pari, i fondi stanno aspettando i dati non agricoli delle 21:30 del 6 novembre.
ETH non ha un trend indipendente. I dati sono piuttosto hawkish, è sceso più di BTC; anche se ci fosse un rialzo positivo, sarebbe solo un effetto traino da BTC.
Sotto il livello di 74896, se non regge, ci sarà un nuovo calo.
Non scommettere pesantemente a caso. O aspetta che i dati siano pubblicati prima di agire, oppure preparati a essere spazzato via avanti e indietro.
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