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#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧
La situazione tra Stati Uniti e Iran è ora particolarmente divisa.
Il Primo Ministro del Qatar è intervenuto dicendo che i negoziati hanno ottenuto un "risultato significativo", il vicepresidente Pence chiama quasi ogni giorno i mediatori, affermando che la mediazione è salita al livello più alto della Casa Bianca.
Ma lo stesso giorno, Trump ha ammesso personalmente che l'esercito americano ha effettuato un "attacco di piccola scala" contro l'Iran, con due missili che hanno colpito direttamente l'isola di Qeshm. A parole dicono "stiamo negoziando", ma nei fatti non si fermano.
Il mercato è stato messo in difficoltà da questa situazione. Giovedì l'indice di panico VIX è schizzato oltre il 50%, il Nasdaq è sceso di oltre il 5% durante la sessione, Bitcoin è crollato sotto i 76.000, e il mercato delle criptovalute ha visto liquidazioni di posizioni long con leva per oltre 1 miliardo di dollari.
Ma l'oro non segue la logica, è salito direttamente sopra i 4146 dollari, raggiungendo un nuovo massimo da più di due settimane. Il petrolio è ancora più contraddittorio: il WTI ha chiuso con un aumento dello 0,34% a 90,83 dollari, il Brent a 98,32; i trader temono sia che i negoziati possano far crollare i prezzi del petrolio, sia che un fallimento possa interrompere l'offerta.
Pence è la persona nel circolo di Trump meno propensa alla guerra, ma ora è lui in prima linea nelle trattative, il che indica che anche all'interno della Casa Bianca si sta scommettendo. Il problema è che dall'Iran hanno già detto che "non si fidano più delle promesse sulla carta" e vogliono vedere prima le azioni.$JUP
Jupiter illustra perché l'aggregazione della liquidità e l'infrastruttura di trading sono importanti in un ambiente DeFi frammentato. Trovare esecuzioni competitive tra fonti di liquidità decentralizzate può migliorare l'esperienza di trading per gli utenti. Tuttavia, la popolarità della piattaforma e il valore del token sono questioni separate. La generazione di commissioni, l'utilità del token, la pressione competitiva e la sostenibilità degli incentivi dell'ecosistema rimangono fattori importanti nella valutazione dei fondamentali a lungo termine di JUP.Incredibile! Il Congresso blocca la strada, ma l'amministrazione sta di nascosto aprendo il rubinetto ai fondi a lungo termine da trilioni di dollari, la regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti con questa mossa "apparentemente trasparente ma in realtà subdola" ha davvero confuso il mercato!
Ultimamente tutti sono stati bombardati dalla notizia del blocco del "CLARITY Act" al Senato, pensando che la conformità fosse di nuovo ferma. Ma non bisogna guardare solo al Congresso, una mossa più importante è già stata fatta: il Dipartimento del Lavoro ha ufficialmente inviato alla Casa Bianca la regola finale che permette ai piani pensionistici 401(k) di allocare asset in criptovalute!
Guardando insieme queste due cose, la logica dietro è molto interessante.
Il "CLARITY Act" è bloccato al Congresso principalmente a causa di forti conflitti di interesse. Le disposizioni su interessi delle stablecoin, responsabilità DeFi e altri punti sono troppo contesi, e nel breve termine è difficile superare la soglia dei 60 voti. Ciò significa che manca ancora un quadro regolatorio federale unificato.
Ma l'amministrazione ha aggirato direttamente il problema. Il mercato 401(k) negli Stati Uniti supera i 10 trilioni di dollari, e in passato i datori di lavoro evitavano di toccarlo per paura di essere citati in giudizio per "mancato dovere di diligenza". Questa volta il Dipartimento del Lavoro ha chiarito che basta valutare sei indicatori come costi e liquidità per ottenere la protezione del "porto sicuro", eliminando così le preoccupazioni legali dei datori di lavoro.
In breve: il blocco legislativo impedisce all'industria di ottenere a breve termine un'identità di conformità unificata; mentre l'allentamento amministrativo ha forzato un varco nel nebbioso panorama regolatorio per permettere l'ingresso.
#美国加密监管：《CLARITY法案》推进受阻，401(k)规则进入最终审查 $BSB Ho preso posizione in anticipo, sono entrato a 0.093, solo una posizione spot.
Spiego il motivo. Il book è strano: a 0.093 c'è un ordine così spesso da sembrare innaturale, e la cosa chiave è che, quando viene ritirato, viene subito rimpiazzato, più volte avanti e indietro. Chi vuole davvero vendere non si comporterebbe così, lo scopo di questo gioco è farti vedere quel muro di ordini e farti fidare di esso.
Il volume si è ridotto drasticamente, le candele sono praticamente piatte, mentre il MACD mostra una divergenza rialzista. Il prezzo non ha fatto nuovi minimi, l'indicatore si è alzato prima — questo tipo di discrepanza la interpreto generalmente come un segnale di shakeout, per far uscire chi non regge la posizione. Inoltre, al momento non ci sono notizie che influenzano, è solo una lotta tra capitali, quindi il segnale tecnico è più pulito.
Perciò non ho intenzione di inseguire al rialzo. Se il prezzo rimbalza e si mantiene, allora si può muovere, ma inseguire in questa fase con un possibile ritracciamento è difficile da sostenere.
Se rompe 0.088 esco, senza esitazioni. Il primo target verso l'alto è 0.11, e solo se supera quello c'è spazio per pensare a 0.125.
Ognuno gestisca i propri soldi, non copiate le posizioni altrui.Nella previsione di mercato quella frase “tutti pensano che il Bitcoin supererà la soglia” mi fa sempre venire voglia di chiedere qualcosa in più. Chi sono tutti? Sono molte persone o molti soldi? Le quote che favoriscono un certo risultato possono mostrare la tendenza dei fondi, ma non equivalgono a conoscere in anticipo la risposta. È diverso dal solito monitorare il prezzo delle monete, qui bisogna anche considerare il tempo di scadenza e cosa si intende esattamente per superamento. Si può indovinare più o meno la direzione, ma magari non si capiscono affatto le condizioni di liquidazione. Sto ancora leggendo le regole, ma nella sezione commenti hanno già iniziato a festeggiare, è davvero troppo presto.$XLF
I tassi d'interesse rimangono elevati, quale aspetto è più importante per i titoli finanziari?
L'occupazione negli Stati Uniti resta resiliente, il che significa che la domanda e l'ambiente creditizio per le istituzioni finanziarie potrebbero non peggiorare rapidamente. Tuttavia, l'impatto delle variazioni dei tassi sui rendimenti degli asset e sui costi delle passività non è sincronizzato.
Le banche potrebbero ottenere rendimenti più elevati sui prestiti, ma potrebbero anche dover aumentare gli interessi per trattenere i depositi. Le assicurazioni, i pagamenti e le attività di mercato dei capitali reagiscono in modo diverso allo stesso contesto macroeconomico.
Io mi concentro sul margine di interesse netto e sui costi del credito, piuttosto che scommettere semplicemente su tassi elevati. Se i depositi sono stabili e le perdite su crediti controllate, la resilienza dei profitti aumenta; se i costi di finanziamento crescono più rapidamente dei rendimenti degli asset o le perdite sui prestiti aumentano, il settore potrebbe comunque subire pressioni. Raccolti circa 2,521 miliardi di dollari, Stretch di Strategy completa la prima emissione e acquista 21.021 Bitcoin
Il credito digitale combina infrastrutture finanziarie sviluppate nel corso di secoli, come azioni societarie, azioni privilegiate, mercati di scambio, leggi fiscali e regolamentazioni sui titoli.
Stretch di Strategy ha completato la prima emissione a luglio 2025, raccogliendo circa 2,521 miliardi di dollari; Strategy ha dichiarato di aver utilizzato il netto ricavato, al netto delle spese, per acquistare 21.021 Bitcoin. Stretch è un'azione privilegiata perpetua quotata al Nasdaq, che adotta una politica di dividendi mensili decisa dal consiglio di amministrazione. $MSTR Non ho mai capito: una società prende in prestito soldi per comprare criptovalute, e chi compra le criptovalute si affretta anche a comprare le sue azioni privilegiate, chi guadagna davvero questi soldi?
Strategy ha appena messo in scena proprio questo. Stretch ha raccolto 2,521 miliardi di dollari, e dopo le spese ha comprato 21.021 Bitcoin, senza avanzarne nemmeno uno.
La cosa più assurda è che non ha emesso debito, ma azioni privilegiate perpetue — senza scadenza, con un tasso di dividendo che il consiglio di amministrazione può modificare ogni mese. È come se prendessero i soldi subito, decidessero loro gli interessi, e il capitale non devi aspettarlo.
All'inizio pensavo che chi comprava scommettesse sul rialzo di $BTC, poi ho capito che in realtà scommettono sul fatto che questa società riuscirà sempre a raccogliere nuovi fondi.Prima di tutto, guardiamo un numero poco appariscente: 2,521 miliardi di dollari, convertiti in 21.021 Bitcoin. Questa è la raccolta fondi e l'utilizzo di Stretch, una società controllata da Strategy, che dopo aver detratto le spese di emissione ha investito tutto in spot, senza lasciare nulla indietro.
È importante notare la forma del denaro. Stretch non è un'obbligazione, ma un'azione privilegiata perpetua quotata al Nasdaq, senza data di scadenza, con un tasso di dividendo deciso mensilmente dal consiglio di amministrazione. Non deve rimborsare il capitale né promettere un interesse fisso; il costo del finanziamento è nelle mani dell'emittente. Saylor chiama questo sistema "credito digitale" — unendo azioni societarie, azioni privilegiate, mercati di scambio, normativa fiscale e regolamentazione dei titoli, creando una macchina che trasforma continuamente i capitali dei mercati finanziari in $BTC.
Emessa per la prima volta nel luglio 2025, e ancora oggi in grado di raccogliere fondi a questa scala, significa che la domanda da parte degli acquirenti non manca. Il problema non è dalla parte della domanda, ma dei costi: il tasso di dividendo è variabile, si può pagare quando il prezzo della moneta è alto, ma in caso di stagnazione o forte calo questa spesa diventa un costo fisso nel bilancio.
Quindi non si tratta di "comprare di nuovo monete", ma di una scelta nella struttura del finanziamento. Usare azioni privilegiate perpetue invece di obbligazioni convertibili significa spalmare la pressione del rimborso da "un giorno specifico" a "ogni mese", guadagnando la flessibilità di non avere una data di scadenza.
Vale la pena riflettere: man mano che sempre più soggetti imparano a usare questo metodo per convogliare denaro dal mercato azionario verso $BTC, gli acquirenti marginali non saranno più i piccoli investitori, ma un gruppo di istituzioni estremamente sensibili al tasso di dividendo e al premio sul patrimonio netto. Il loro ritmo è più difficile da prevedere rispetto alle sottoscrizioni e riscatti degli ETF.【Segui i veterani, la ricchezza è tua】$AKT: il progetto di potenza di calcolo decentralizzata storico si sposta su Solana, un nuovo fattore nel settore della potenza di calcolo AI!
La community di Akash ha approvato la proposta di governance #346, decidendo di migrare la catena applicativa indipendente originariamente operante su Cosmos verso Solana.
Non si tratta di un semplice cambio di ecosistema, ma di una ristrutturazione dell'architettura di base.
Perché migrare?
Akash è un mercato decentralizzato di cloud computing, dove fornitori di GPU e server possono affittare potenza di calcolo e gli sviluppatori possono noleggiare risorse.
Con la crescita della domanda di inferenza AI e GPU, Akash vuole concentrare più risorse sul mercato della potenza di calcolo, invece di continuare a mantenere una catena di consenso indipendente.
Ma la migrazione porta anche una questione chiave:
In passato, lo staking di AKT serviva a garantire la sicurezza della catena indipendente di Akash; dopo la migrazione questa esigenza potrebbe cambiare.
Il progetto propone AEP-95 che adotta un meccanismo di migrazione unidirezionale: sulla catena originale AKT viene bloccato, mentre su Solana, dopo la verifica della prova, viene coniato un equivalente quantitativo di AKT SPL.
Nella fase iniziale, AKT su Solana non avrà ancora funzioni di staking e governance.
Ciò che merita davvero attenzione è il meccanismo BME di Akash:
Gli utenti che utilizzano i servizi di potenza di calcolo potrebbero generare una domanda di distruzione di AKT. Se in futuro l'uso della potenza di calcolo crescerà e la distruzione netta si espanderà di conseguenza, AKT avrà una logica di cattura del valore più solida.
Attualmente AKT vale circa 0,64 dollari, con una capitalizzazione di mercato di circa 193 milioni di dollari e un aumento del 5%-6% negli ultimi 7 giorni. Tuttavia, il volume degli scambi e i flussi di capitale non hanno ancora fornito una conferma forte $BTC $ETH 九月底那篇我说过，下次费率转负发跟踪帖，一起验证。这篇就是兑现。 先说结论：连续转负还是偏空，十次里七次跌。但这次多了一个提醒：它更像是"跌势没完"的确认，不是"跌到底了"的信号。想靠它抄底的人，十月这波要失望。 怎么测的，还是老口径。OKX 的 BTC 永续费率，每 8 小时一个点，前值大于等于零、当前值变负，记一次转负。看事件当天收盘到 7 天后收盘的涨跌。这次窗口是 8 月 6 日到 11 月 7 日，费率只保留三个月，这是 OKX 的规矩，样本就这么大。279 条费率记录，14 次转负，13 次能算出 7 天结果。 结果摆这。13 次里 5 涨 8 跌，中位数 -0.94%。拆开看，连续转负（前后 3 天内还有转负）10 次，3 涨 7 跌，中位数 -1.27%，平均 -0.78%，最惨一次 -3.24%，最好一次 +3.18%。单次转负（孤立出现）只剩 3 次，2 涨 1 跌，中位数 +1.40%。 跟九月底那版比，方向没变，力度变了。连续那条还是站得住：10 次里 7 次跌。九月 5 号、7 号那两次，我当时说偏空，结果 7 天分别跌了 3.24% 和 3.04%，这套当时Molte persone studiano quotidianamente l'economia macro e cercano di indovinare quando crollerà il mercato azionario statunitense.
Ma io mi concentro su un'azione:
Berkshire ha speso 9,6 miliardi di dollari nel terzo trimestre per il riacquisto di azioni.
Nello stesso trimestre, il suo utile operativo è diminuito del 5,8% e l'utile netto del 28%.
Se guardi solo il conto economico, potresti pensare che questa azienda stia indebolendosi.
Ma se consideri insieme il riacquisto, le riserve di liquidità e la gestione del capitale da parte del management, la storia cambia.
Il mercato ogni giorno scambia paura, ma i veri grandi capitali devono rispondere a una domanda più concreta: dove dovrebbero essere messi i soldi a disposizione?
Tenere liquidità ha un costo, comprare azioni comporta un rischio.
Nessun asset merita un'ottimistica visione incondizionata, e nessuna liquidità merita di essere accumulata senza limiti.
La capacità più difficile nell'investimento non è prevedere quando arriverà la crisi.
Ma avere il coraggio e la disciplina di agire quando l'opportunità si presenta davvero.Balene — "parziale ricopertura", non nuovi fondi
Un indirizzo dormiente che aveva venduto 5.699 BTC intorno a 89.000 dollari ha prelevato da Binance 3.009 BTC (circa 228 milioni di dollari) nell'intervallo 75.000–76.000 l'6 novembre, ma ha coperto solo metà della quantità precedentemente venduta. Questa è un'operazione di arbitraggio "vendere alto, comprare basso", non un ingresso di nuovi fondi. Sebbene ci siano cambiamenti nella direzione dell'accumulo per le posizioni molto grandi sopra 10.000 BTC, il continuo deflusso dagli ETF spot statunitensi e la contrazione della liquidità delle stablecoin indicano che la domanda spot complessiva rimane debole.
Derivati — i long sono stati liquidati, ma la pressione del Gamma delle opzioni persiste
Durante il calo di questa settimana, sono stati liquidati long per 428 milioni di dollari, di cui 265 milioni in sole 12 ore in una direzione; nel mercato dei derivati, le liquidazioni forzate in 24 ore hanno superato 1,27 miliardi di dollari, con oltre 1,1 miliardi di dollari di posizioni long liquidate. I long con leva hanno già subito un ciclo di pulizia sistemica, ma la pressione del Gamma per le opzioni con scadenza da 11 miliardi di dollari si concentra nell'intervallo 70.000–82.000, e i market maker potrebbero accelerare la vendita prima e dopo la scadenza. Il punto di massimo dolore per la scadenza di oggi è a 79.000, circa 3.000 punti dal prezzo attuale.
$BTC $ETH $ZEC #美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 #cohr la crescita delle prestazioni supera le aspettative, può trainare il rimbalzo delle azioni ottiche?
Il mio punto di vista è: mrvl e lite, influenzate dalle acquisizioni, difficilmente torneranno ai massimi nel breve termine. Per quanto riguarda cohr, Optical Interconnect sta spingendo contemporaneamente la crescita dei ricavi e il miglioramento della redditività. Nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027, i ricavi sono stati di 2,37 miliardi di dollari, con una crescita annua del 50%; l'utile per azione rettificato è aumentato dell'80%, il margine lordo rettificato è salito al 40,6%, con un incremento di 1,84 punti percentuali su base annua, mostrando che la crescita si sta traducendo in una maggiore redditività.
L'azienda prevede una crescita dei ricavi comparabili superiore al 60% per l'intero anno, escludendo le attività vendute, rafforzando ulteriormente le aspettative di accelerazione della crescita.
L'accordo quinquennale PhotonLink da circa 20 miliardi di dollari aumenta anche la visibilità della domanda a lungo termine, ma i ricavi di questo accordo inizieranno a crescere solo all'inizio del 2028, quindi non possono essere anticipati nei risultati recenti.
La verifica più critica in futuro sarà se l'espansione della capacità potrà continuare a tradursi in consegne e profitti. Se la capacità verrà liberata senza intoppi e il margine lordo continuerà a migliorare, COHR potrebbe mantenere la tendenza di una crescita degli utili più rapida rispetto ai ricavi, fornendo supporto ai prezzi delle azioni; ritardi nelle consegne o stagnazione dei margini indebolirebbero questa logica rialzista. Le azioni AI sono rimbalzate, ma il guadagno si è ridotto della metà, chi ha comprato al minimo ha preso il testimone?
Non necessariamente. Un solo giorno di picco seguito da un calo non è sufficiente per decretare la fine del rimbalzo.
Ieri sera Nvidia è salita di circa il 7% durante la seduta, chiudendo però con un +2,8%; il Nasdaq ha ridotto il guadagno dall'1,7% all'1,1%. C'è chi compra a prezzi bassi, ma appena il prezzo sale, gli ordini di vendita lo spingono giù.
Bisogna distinguere tre punti:
1. L'alleviamento del panico ≠ il recupero della fiducia
Nel rimbalzo ci sono sia acquisti a prezzo minimo sia coperture di posizioni short. Il fatto che qualcuno osi scommettere non significa che altri osino inseguire i prezzi al rialzo.
2. Dopo una forte discesa può esserci un rimbalzo, ma per continuare a salire serve che le preoccupazioni si attenuino
Il mercato teme un inasprimento della regolamentazione sull'AI e un rallentamento dei data center. Anche se il prezzo sale per un giorno, questi problemi non scompaiono; bisogna guardare ai dettagli delle politiche e alle indicazioni sugli investimenti in capitale.
3. Il settore si sta differenziando
AMD e Intel hanno chiuso con guadagni di circa l'11% e l'8%, nettamente superiori a Nvidia; i capitali iniziano a selezionare gli acquisti.
La prossima settimana si guarderanno tre punti: se il ritracciamento manterrà il minimo di venerdì, se le azioni leader continueranno a essere forti, e se durante un nuovo picco si manterrà il massimo di venerdì.
Aprire in alto e chiudere in basso ripetutamente significa approfittare del rimbalzo per uscire; un ritracciamento con volumi ridotti seguito da un aumento dei volumi e una rottura confermata indica che il rimbalzo tiene.
Il panico sta diminuendo, ma chi insegue il rialzo non è ancora abbastanza. La prima candela rialzista indica solo che la discesa si è rallentata; per capire se il fondo è solido bisogna vedere come si sviluppa il seguito.$SAFE
Safe è diventato il portafoglio multisig standard per DAO e team che gestiscono grandi tesorerie. Quella fiducia è difficile da replicare. La domanda è quanto direttamente il token SAFE catturi valore da quell'uso, dato che un prodotto ampiamente utilizzato non crea automaticamente domanda per il token.$MORPHO
Morpho costruisce mercati di prestito sopra la liquidità esistente, permettendo ai curatori di configurare vault con diversi profili di rischio. Quel design modulare è il suo vantaggio. La questione aperta è se la crescita dei vault derivi realmente dalla domanda di prestito reale piuttosto che solo dagli incentivi.$PENGU
I Pudgy Penguins sono passati da una collezione NFT a un marchio consumer con giocattoli e un token. Questa trasversalità conferisce a PENGU una portata che la maggior parte dei memecoin non ha. Tuttavia, la forza del marchio e la domanda del token sono cose diverse, quindi i cicli di attenzione richiedono cautela.
$S$S
Sonic è l'evoluzione rebrandizzata di Fantom, progettata per una finalità rapida e un programma di incentivi che premia gli sviluppatori. Un rebrand azzera la narrazione, non i fondamenti. La fidelizzazione degli sviluppatori e l'uso sostenuto delle app dimostreranno se il reset ha funzionato.$xBRKB $Berkshire Hathaway ha pubblicato il rapporto trimestrale Q3 prima dell'apertura del mercato il 7 novembre, ora della costa est degli Stati Uniti. Nel complesso, si tratta di un rapporto con un leggero calo del profitto operativo, pressione nel settore assicurativo, liquidità ai massimi storici e un'accelerazione evidente dei riacquisti. Analisi del business Il settore assicurativo mostra un evidente indebolimento. Il profitto di sottoscrizione del terzo trimestre è stato di soli 1,352 miliardi di dollari, in calo di circa il 43% su base annua; anche i ricavi da investimenti assicurativi sono scesi da 3,181 miliardi di dollari a 2,734 miliardi di dollari. Le principali cause sono l'aumento della pressione sui risarcimenti, la crescente concorrenza e il calo dei rendimenti da reinvestimento in un contesto di tassi d'interesse in discesa. Il settore industriale mostra una buona resilienza. Il profitto operativo della ferrovia BNSF è stato di 1,729 miliardi di dollari, in aumento di circa il 19% su base annua; Berkshire Energy ha registrato 1,612 miliardi di dollari, con un incremento di circa l'8%; il settore manifatturiero, servizi e retail ha raggiunto 4,042 miliardi di dollari, con un aumento di circa il 12%. I ricavi da investimenti hanno penalizzato l'utile netto. Il reddito netto da investimenti nel terzo trimestre è stato di 9,407 miliardi di dollari, inferiore ai 17,311 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente. Berkshire ricorda nuovamente che l'utile netto GAAP include guadagni e perdite non realizzati sulle posizioni, con elevata volatilità, e che la valutazione della performance operativa dovrebbe basarsi principalmente sul profitto operativo. Segnali di allocazione del capitale L'aspetto più interessante di questo rapporto non è il leggero calo degli utili, ma la combinazione di liquidità e riacquisti: ● La liquidità è salita a 377,4 miliardi di dollari, indicando che l'azienda non riesce ancora a trovare un numero sufficiente di obiettivi di acquisizione abbastanza grandi e convenienti; ● I riacquisti nel terzo trimestre sono stati di 9,6 miliardi di dollari, per l'anno in corso$UUP
Quanto a lungo può durare il supporto occupazionale del dollaro?
Negli Stati Uniti, a ottobre l'occupazione non agricola è aumentata di 165.000 unità, con un tasso di disoccupazione del 4,1%. I dati rafforzano le prove della resilienza dell'economia americana, ma il prezzo del dollaro riflette il percorso relativo tra gli Stati Uniti e le altre economie.
Se i dati americani sono buoni, solo un'espansione continua della crescita o un vantaggio nei tassi d'interesse possono fornire un supporto duraturo. Se anche l'estero migliora simultaneamente, il vantaggio relativo del dollaro potrebbe non aumentare ulteriormente.
Osservo le variazioni del differenziale dei tassi e se i dati successivi vanno nella stessa direzione. Se il vantaggio degli Stati Uniti si amplia e i flussi di capitale si mantengono, la logica del dollaro è più solida; se i dati forti sono solo una fluttuazione mensile e il differenziale si restringe, è necessario rivedere al ribasso le aspettative di un ulteriore rafforzamento del dollaro.【Segui il veterano, la ricchezza è tua】$POL: 70,49 milioni di token rubati saranno recuperati tramite hard fork, Polygon sta conducendo un test di stress sulla governance!
Recentemente nella comunità Polygon è emersa una proposta speciale: pianificare un hard fork coordinato per trasferire circa 70,49 milioni di token POL nativi bloccati negli indirizzi degli aggressori in due incidenti di sicurezza, agli indirizzi di recupero designati da Polymarket e Binance.
Dettagli:
Riguardo Polymarket: circa 23,86 milioni di POL
Riguardo Binance: circa 46,63 milioni di POL
Secondo il prezzo di riferimento della proposta, il totale è circa 6,5 milioni di dollari.
Nota: non si tratta di distruzione né di riacquisto. La proposta specifica chiaramente che l'offerta totale rimane invariata prima e dopo il trasferimento.
Ciò che merita davvero attenzione è: la blockchain può recuperare asset rubati tramite governance e aggiornamenti di consenso in eventi di sicurezza speciali? Nel frattempo, Polygon ha anche proposto la bozza PIP-93, che prevede di integrare vari comitati di sicurezza in un Security Council di 11 membri, con una soglia multisig di 8/11 e un Timelock di 7 giorni.
Tuttavia, attualmente entrambi questi aspetti richiedono ulteriori governance ed esecuzione tecnica, e non devono essere considerati come benefici già realizzati.Ogni volta che vedo i numeri dell'inflazione complessiva al 4% e dell'inflazione core al 2,5% affiancati, rimango un attimo perplesso: quale dovrei temere di più?
Lagarde questa volta ha fatto i conti chiari. Gran parte del 4% è dovuto a petrolio e gas, con l'inflazione energetica che è salita dal 18,9% al 20,8%, e anche il cibo ha seguito la tendenza. Escludendo energia, cibo, tabacco e alcol, il core è al 2,5%, esattamente come a settembre.
Il petrolio e il gas caleranno, il core non scenderà da solo — questa è la logica. Quindi credo quando dice che nei prossimi trimestri resterà alto.
La cosa frustrante è per chi detiene $BTC: il core non è cambiato, ma bisogna comunque aspettare qualche mese in più per un taglio dei tassi. Per $ETH è ancora peggio, cresce più velocemente e l'attesa è più snervante.Più scende, più si compra; sembra un affare, ma in realtà si sta silenziosamente spingendo il rischio verso il basso. In questa ondata di ribasso, gli ordini in sospeso si accumulano sempre di più, è davvero un'opportunità? Negli ultimi due giorni ho osservato il book di $SNDK e $MU, e ho una sensazione molto sottile. Apparentemente ci sono molti ordini di acquisto, ma il prezzo scende a piccoli passi, l'entusiasmo e la direzione non sono affatto allineati. Molti chiamano questa azione "abbassare il costo medio", ma guardandola da un'altra prospettiva, ogni volta che si aumenta la posizione, anche lo stop loss viene spostato più in basso, il rischio non scompare, viene solo rimandato. Ancora più interessante è la preferenza del capitale. Gli ordini di acquisto sono chiaramente più spessi di quelli di vendita di diverse volte, ma il prezzo continua a essere spinto verso il basso, il che indica che la direzione delle transazioni reali non è dalla parte degli acquirenti. Da una parte si accumulano le posizioni, dall'altra si scaricano, più ordini si accumulano, più il prezzo tende a scivolare verso il basso. Non è una questione di chi ce l'ha con chi, ma chi ha posizioni pesanti si sta restringendo le vie di fuga da solo, poco a poco. La logica rialzista non è del tutto assente. Se questa fosse la fase di inizio di un trend, questa forte accumulazione potrebbe diventare un ottimo carburante; una volta che la pressione di vendita si allenta, il rimbalzo sarebbe rapido e intenso, e anche le altcoin e la propensione al rischio si riscalderebbero. Ma ora sembra più una fase di divergenza, o addirittura un segnale di distribuzione. Ogni ulteriore calo amplifica le perdite latenti in modo esponenziale, più la posizione è pesante, più è facile essere trascinati dal proprio stesso portafoglio, piuttosto che essere falcidiati dal mercato. Quindi ora preferisco vedere questo accumulo di ordini come un termometro dell'umore, non come un segnale di bottom fishing. La vera inversione si vede solo se il volume di scambio collabora e la pressione di vendita si riduce davvero. Un book spesso non significa che il fondo sia stato raggiunto. Accumulare ordini non crea un fondo.SanDisk ha rimbalzato per tutta la notte, ma è tornata a scendere in mezza giornata
La notte prima di ieri SanDisk ha seguito il rimbalzo delle azioni dei chip fino a circa 910.
Oggi è tornata sotto 850.
Da dove viene questo denaro:
Aumentano azioni come AMD e TSMC, che sono azioni di potenza di calcolo.
Il settore dello storage non ha tenuto il passo, SanDisk è rimbalzata da sola.
Come si calcola questo numero:
Da 1400 a 950, tutta gente che ha comprato a metà strada.
Quando il prezzo sale, questi ordini vengono venduti.
Il rimbalzo debole non significa che nessuno compra, ma che ci sono ordini di vendita in attesa di recuperare il capitale.
Il calo dei prezzi dello storage è appena iniziato, SanDisk è la più avanti in questa catena.
Gli ordini in sospeso all'apertura di lunedì sono ancora lì ad aspettare.
#Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期
#$AMD Il calo di oggi non è solo un problema all'interno del circolo crypto, ma un focolaio concentrato di rischi provenienti dal mercato azionario statunitense, dal sentimento macroeconomico e dal mercato crypto. 1. Le preoccupazioni sulla bolla AI scatenano la svendita delle azioni USA Il mercato inizia a mettere in dubbio se i grandi investimenti in AI da parte dei giganti tecnologici possano portare ritorni corrispondenti. Il Nasdaq è crollato, il settore dei semiconduttori è precipitato collettivamente, con Nvidia, AMD, MU, SNDK, ecc. sotto pressione, e il capitale di rischio ha iniziato a ritirarsi. 2. L'azienda di Trump tran#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Guardando solo i numeri, questo rapporto finanziario del Q2 è abbastanza impressionante, la valutazione di OpenAI è aumentata drasticamente spingendo SoftBank verso il massimo profitto semestrale della sua storia; ma questo successo è solo sulla carta, la vera prova è avanti: se OpenAI riuscirà a mantenere la crescita dei ricavi, a quotarsi con successo e a stabilizzare la valutazione, allora si deciderà il successo o il fallimento di questo ingente investimento.Lagarde ha presentato i dati: l'inflazione complessiva in Europa a ottobre è del 4%, superiore alle aspettative di qualche mese fa, ma in linea con quelle di mercato. Questa frase suona moderata, ma in realtà è ferma su entrambi i fronti: le aspettative sono state riviste al rialzo, ma il mercato se lo aspettava da tempo.
Analizzando nel dettaglio, il 4% non è un aumento uniforme. L'inflazione energetica è passata dal 18,9% di settembre al 20,8%, anche i prezzi alimentari sono in aumento. Escludendo energia, alimenti, alcol e tabacco, l'inflazione core è al 2,5%, identica a settembre; l'inflazione nei servizi è al 3,3%, in lieve aumento, ma ancora entro il range degli ultimi quattro mesi.
Questo è il punto chiave: a salire è il livello dei prezzi, non una spirale inflazionistica. L'energia è uno shock di costo, un salto una tantum che incide sul dato complessivo, ma non automaticamente su quello core. A decidere davvero la politica monetaria sono il core e i servizi, che non si sono mossi.
Quindi Lagarde dice che nei prossimi trimestri l'inflazione resterà elevata e che bisogna monitorare attentamente la composizione dell'inflazione e l'impatto dei prezzi energetici; tradotto, la finestra per i tagli dei tassi si sposta in avanti, non si chiude. Per asset senza rendimento come $BTC, il rinvio dei tagli significa che i tassi reali resteranno alti, mettendo pressione sulle valutazioni; ma da un altro punto di vista, se la BCE è costretta a stringere per i prezzi energetici mentre il core non collabora, ha più ragioni per vedere attraverso l'effetto energia.
Non è il 4% che conta. È se quel 20,8% dell'energia riuscirà a trasmettersi al 3,3% dei servizi. Se non si trasmette, la BCE prima o poi taglierà, e $ETH e gli asset rischiosi avranno ancora possibilità; se invece si trasmette, sarà l'inizio dei guai.#AMD财报超预期，增长已被透支？
Il rapporto finanziario di AMD ha lanciato segnali piuttosto positivi, con il fulcro sull'accelerazione della crescita e la conferma della flessibilità dei profitti. Nel terzo trimestre, i ricavi sono aumentati del 45% su base annua, i ricavi del data center sono cresciuti del 97%, e l'utile per azione rettificato è aumentato del 74%, indicando che l'espansione del business sta generando effetti di scala.
Ancora più degno di nota è il fatto che la guidance per i ricavi del quarto trimestre raggiunge i 17 miliardi di dollari, superiore alle aspettative di mercato di 16,23 miliardi di dollari; il management prevede inoltre una crescita dei ricavi superiore all'80% entro il 2027, rafforzando ulteriormente la visibilità della crescita futura.
Tuttavia, la guidance per il margine lordo rettificato del quarto trimestre scende dal 56% del terzo trimestre al 55%, indicando che un aumento dei ricavi non porta necessariamente a un miglioramento del margine lordo.
Il mio giudizio è che i fondamentali di AMD meritano un outlook ottimista, ma la capacità del prezzo delle azioni di mantenere il supporto dipenderà dalla capacità di consegnare nuovi prodotti che soddisfino le aspettative di crescita e dalla capacità del tasso di crescita degli utili di superare costantemente quello dei ricavi. Nelle ultime 24 ore, i dati sulle liquidazioni dei contratti di $BTC, $ETH e $SOL mostrano uno sfasamento degno di attenzione: a essere liquidati principalmente sono stati gli short, non i long. Le liquidazioni di $BTC superano i 300 milioni di dollari, di cui circa 260 milioni da posizioni short e solo 40 milioni da long; per $ETH le liquidazioni ammontano a 180 milioni di dollari, con 100 milioni da short e 80 milioni da long; per $SOL le liquidazioni superano i 50 milioni di dollari, con posizioni long e short quasi in equilibrio, con un leggero vantaggio per i long. Apparentemente sembra che i compratori siano tornati, ma il tasso di finanziamento rimane positivo, il che indica che l'entusiasmo per l'acquisto sta crescendo, ma la tendenza non è ancora confermata. Questo assomiglia più a una compressione mirata degli short che all'inizio di un trend direzionale. La differenza chiave è che gli acquisti derivanti dalla chiusura forzata degli short sono un evento una tantum, che scompare una volta completata la chiusura; mentre sopra il prezzo ci sono ancora posizioni in perdita e prese di profitto precedenti, forze che si libereranno progressivamente durante il rimbalzo. Interpretare i dati sulle liquidazioni come un segnale unilaterale di rialzo è l'errore più comune al momento. La struttura di $ETH merita un'analisi più approfondita. Con 100 milioni in short e 80 milioni in long, sembra che i long abbiano il vantaggio, ma la percentuale di liquidazioni a breve termine dei long è in aumento, il che significa che i fondi a leva sono concentrati in un intervallo ristretto e anche una piccola oscillazione del prezzo può innescare una reazione a catena. Questa alta elasticità è anche un'alta vulnerabilità: cresce rapidamente, ma la correzione è altrettanto veloce. La logica rialzista di $ETH necessita di un calo del tasso di finanziamento e di un supporto da parte del mercato spot per essere valida, altrimenti è solo una leva che si autoalimenta. $SOL invece si trova in una situazione diversa. Le liquidazioni hanno appena superato i 50 milioni di dollari, con i long leggermente superiori agli short, il calore dei fondi è debole e la volatilità relativamente moderata. Ora$ONDO affronta lo sblocco di 1,94 miliardi di token a gennaio 2027.
$UNI dispone di un meccanismo di distruzione finanziato dalle commissioni.
Uno combatte la diluizione.
L'altro ha un meccanismo per ridurre l'offerta.
Nessuno dei due può garantire un apprezzamento del prezzo.
Ma questa è la domanda che ogni investitore a lungo termine dovrebbe porsi:
**Se entrambe le aziende crescessero di 10 volte, quale token è effettivamente progettato per beneficiarne?**
Questa è la differenza tra acquistare una narrazione commerciale di successo e possedere il token che cattura quel successo.
Quale preferiresti detenere per cinque anni? $UNI$ONDO Non affrettarti a considerare quella candela rialzista del titolo razzo come un ritorno dell'appetito per il rischio, anche io la prima volta ci sono quasi cascato. Ma ciò che davvero bisogna osservare è se ha riattivato quella corda intermercato. La candela di venerdì ha chiuso a 134,27, in rialzo dell'8,62%, con un massimo intraday di 135,32 e un minimo di 128,57, proprio un po' sopra la media mobile a 5 giorni. Apparentemente l'umore si è ripreso, ma a me interessa di più capire: è solo una correzione o l'appetito per il rischio ha davvero cambiato marcia? Dopotutto, questa candela vista nel grafico a candele on-chain sembra più compatta, ma il prezzo è ancora un po' lontano dalla soglia dei 140, il che indica che i compratori hanno solo messo un piede dentro la porta, senza spingerla davvero. Nel mio diario di posizioni, l'errore più comune in questa fase è scambiare un "arresto del calo" per una "inversione". L'ultima volta che è successo qualcosa di simile, ho visto un segnale di stabilizzazione e ho aumentato la posizione, ma poi la pazienza è stata consumata dai rimbalzi davanti alla resistenza, e alla fine ho ceduto le posizioni prima della ripartenza. Quindi questa volta preferisco aspettare una conferma, non anticipare. La linea intermercato è molto interessante. Il rafforzamento del titolo razzo dovrebbe teoricamente trainare la narrazione high beta — concetti spaziali, catene satellitari, altcoin correlate si accendono prima, poi tocca a BTC e ETH assorbire un rischio maggiore. Ma il punto è che questa trasmissione ha un ritardo e una condizione: bisogna vedere un aumento dei volumi e il superamento efficace dei 140, solo allora i capitali considereranno questa "nuova narrazione" e non un "rimbalzo da ipervenduto". Se c'è solo una correzione di prezzo senza volumi, per il mercato crypto è più un impulso emotivo che non sostiene la rotazione settoriale. Il percorso più rialzista è molto#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Il capo ha qualcosa da dire
Ho visto di nuovo questa notizia su SoftBank, ma il contesto di stasera è cambiato: OpenAI ha appena completato il primo round di finanziamento da 11 miliardi di dollari, con una valutazione di 1,25 trilioni, molto inferiore ai 30 miliardi previsti. SoftBank ha investito complessivamente 64,6 miliardi di dollari in OpenAI, il 10 novembre pubblicherà il bilancio FY26 Q2, con aspettative di un utile netto di 2,5 trilioni di yen e un guadagno di 350 milioni per il Vision Fund. Ma la comunità avverte che SoftBank sta scommettendo con obbligazioni spazzatura al 10% di rendimento, il prezzo delle azioni è sceso del 50% rispetto al picco di giugno e i CDS sono saliti a 432 punti base.
La mia interpretazione è: la valutazione di OpenAI è diminuita, SoftBank è il giocatore con leva più colpito. La domanda nel mercato primario è debole, l'IPO dell'infrastruttura AI è stata posticipata, la struttura di SoftBank che scommette con obbligazioni su un gigante non quotato sarà la prima a essere messa sotto pressione. Per il mondo delle criptovalute, questo è un proseguimento della propensione al rischio sull'AI — da AAOI, IREN a SoftBank, il mercato sta ricalibrando il prezzo del denaro speso per l'AI, BTC nel breve termine segue l'appetito per il rischio.
Il prezzo attuale di BTC è circa 74.800, stabile sabato. La mia strategia: 75.000 resta una resistenza, con supporto a 73.000; prima del bilancio di SoftBank non aggiungo posizioni con leva ad alto beta. Nel weekend mantengo una posizione leggera, e deciderò la direzione dopo l'apertura del mercato azionario USA lunedì.
Questa analisi è valida per il momento, fate attenzione. ONE è aumentato direttamente del 57% oggi, passando da 0,0011 a 0,00198, quasi raddoppiando in un solo giorno. Il volume di scambi si è ampliato di 21 volte, da pochi milioni a oltre venti milioni di dollari. Interessante, dopo la crescita, i media mainstream hanno dato come motivo solo una frase, senza alcun catalizzatore confermato. Quindi su cosa sta speculando il mercato? Dopo alcune ricerche, sono state trovate due spiegazioni. La prima è la trasformazione. Harmony si sta preparando a passare da una blockchain pubblica Layer 1 al settore "video AI", creando un pl$BTC attualmente a 75917 dollari, -0,04% in 6 ore
$ETH attualmente a 2244,24 dollari, stabile in 6 ore, +0,74% in 24 ore, range 2237-2247, resistenza a 2250, supporto a 2230.
Entrambi con volumi ridotti e oscillazioni strette, dovuto al dato sulle nuove occupazioni non agricole USA di ottobre a 165.000, superiore alle aspettative, e al rafforzamento delle attese di aumento dei tassi a dicembre. L'indice del dollaro è salito dello 0,71% comprimendo gli asset rischiosi, ma il panico su Binance è stato già assorbito, la pressione di vendita è limitata, quindi si mantiene il supporto a 76.000.
Operativamente, BTC tiene il supporto a 75.600 con oscillazioni leggermente rialziste, sotto questo livello ridurre le posizioni; ETH guarda al supporto a 2230.
Il trading guadagna dalla differenza di conoscenza, non da quella emotiva; andare più piano avvicina di più alla risposta.
Solo una registrazione personale di revisione, non costituisce alcun consiglio d'investimento. Il mercato è rischioso, operare con cautela.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 00:40 di notte, annotazione: valore netto del conto 96.800, calo del 3,2% rispetto al picco della scorsa settimana, ordine di stop loss BTC fissato a 74.200, non spostato da tre giorni.
Questo account pubblica ogni giorno il valore netto reale e il livello di stop loss, se guadagno lo pubblico, se perdo faccio lo stesso, se non ti interessa smetti di seguirmi.
BTC ora a 75.936, +0,4% nelle ultime 24 ore; ETH 2.245, +0,9%; SOL quasi fermo, +0,1%. I tre asset sono fermi, ma il contesto è JobsReportRaisesHikeOdds: i dati sull’occupazione hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi. Secondo i manuali, questa notizia dovrebbe deprimere gli asset rischiosi, ma in realtà i prezzi sono leggermente saliti.
La mia interpretazione è: la situazione attuale è più vicina al fatto che nessuno ha fretta di vendere, ma non è ancora il momento in cui qualcuno compra. Le posizioni sono passate da mani deboli a mani forti, quindi il prezzo si è stabilizzato. Ma il volume non è aumentato, questa "resistenza" è solo difensiva, non offensiva. Quindi non aumento la posizione: sopra 76.000 ogni aumento dell’1% riduco una parte, il resto della posizione base resta invariato, aspetto che la direzione si definisca da sola.
Ti chiedo: in un momento in cui la probabilità di un rialzo dei tassi sale, preferisci tagliare a metà la posizione per incassare o mantenere la posizione piena puntando a 80.000?
Seguimi, pubblico ogni giorno la posizione reale e la logica dello stop loss, scrivo anche in caso di perdite.
#OKX预言家 , fornendo alcuni dati a supporto di un aumento dei tassi a dicembre. Spinge ulteriormente affinché l'aumento di dicembre avvenga realmente. Basandosi sulle scommesse di mercato su un aumento della Fed a dicembre, la probabilità di aumento è circa dell'80%. Ma di solito, oltre al fatto che il mercato prezza l'aspettativa di aumento e cala prima dell'aumento, c'è anche un calo da vendere-fatto dopo l'aumento. Se nel 2027 la Fed continua ad aumentare o entra in un "ciclo di aumento", allora sia per le criptovalute che per le azioni USA, il rialzo sarà limitato. $BTC da circa 80k Sei intorpidito? Hyperliquid ha continuato a riacquistare e bruciare 21.000 HYPE nelle ultime 24 ore (circa 1,66 milioni di dollari), portando il totale bruciato vicino a 50 milioni, pari al 5% dell'offerta totale. Nell'ultimo mese, i ricavi del protocollo sono stati circa 63,94 milioni di dollari, al primo posto tra tutti i protocolli, con il 97%-99% che si è trasformato in acquisti continui. Questa è la carta più forte di HYPE, ma non può coprire le vendite concentrate da decine di milioni di dollari al giorno.
Il problema centrale ora è che HYPE si trova in uno stallo tra "fondamentali che sostengono il prezzo" e "pressione di vendita da parte dei detentori". Il riacquisto e la distruzione forniscono un reale supporto di valore, ma i continui trasferimenti di a16z e grandi investitori verso gli exchange creano una chiara pressione di vendita a breve termine. Il potere di determinare il prezzo di mercato è ora nelle mani dei venditori.
Basta osservare un segnale: se i 75 dollari reggono o no. Se reggono, significa che gli acquisti da riacquisto + la domanda a basso prezzo possono ancora assorbire le vendite di a16z, e lo stallo continua; se si rompe, significa che nemmeno l'intenso riacquisto del protocollo può sostenere questa distribuzione di token, e la profondità e la durata della correzione si allungheranno. Indicatore AHR999, indice di paura e avidità, rendimento storico settimanale e costo medio di acquisto: il mercato attuale mostra caratteristiche tipiche di "panico estremo + valutazioni al minimo" sul lato sinistro. Il panico si diffonde, è di nuovo il momento di "essere avidi quando gli altri hanno paura". Recentemente il mercato è sceso così tanto da lasciare senza parole. Guardando gli ultimi dati, diversi indicatori chiave lampeggiano segnali di "acquisto al minimo", ecco una breve analisi della situazione attuale: 1️⃣ Aspetto emotivo: paura estrema. Nell'immagine uno, l'indice di avidità e paura è sceso a 26 (paura). Ricordiamo che prima era a 72 (avidità), questa ondata di vendite emotive è molto evidente. 2️⃣ Aspetto valutativo: AHR999 mostra il semaforo verde. Sul lato destro dell'immagine uno è chiaramente indicato lo stato attuale "adatto per comprare al minimo". Nei dati specifici dell'immagine tre, l'indicatore AHR999 è sceso nell'intervallo 0,43 - 0,49, che storicamente rappresenta un'ottima zona per acquisti regolari. Ancora più importante, il prezzo attuale di BTC (circa 75.000-80.000 USD) è molto vicino al costo medio di acquisto a 200 giorni (circa 72.600 USD), che rappresenta un forte supporto psicologico e tecnico. 3️⃣ Regola storica: quattro settimane consecutive di calo, il momento più buio? Nell'immagine due, il rendimento settimanale storico mostra che nel 2026 (l'anno corrente), dalla settimana 41 alla 44, ci sono state quattro settimane consecutive di ribasso. Tuttavia, guardando la storia, anche nella settimana 45 del 2017 e del 2022 si sono verificati crolli estremi del -21%. Attualmente il panico potrebbe essere quasi esaurito. Non smettere diSe pensi che ora DOGE non abbia più speranza, dai un'occhiata alle sue performance passate. Nel 2014 è crollato di circa il 56%, mentre nel 2017 è esploso con un aumento superiore al 3900%! Nel 2018 è nuovamente crollato di circa il 74%, nel 2021 ha registrato un incremento annuo superiore al 3500%! Nel 2022 è sceso di circa il 59%, nel 2024 è rimbalzato oltre il 250%, per poi calare di nuovo circa il 63% nel 2025. Questa è la vera natura di DOGE: salite folli, cali duri, cicli ripetitivi. Ma non lasciarti ingannare dal rendimento medio storico. Gli aumenti enormi di pochi anni alzano significativamente la media, e la maggior parte degli investitori potrebbe non riuscire a cogliere il trend. Continuo a pensare che DOGE meriti un'osservazione a lungo termine, ma il prossimo grande movimento richiederà nuovi capitali, sentiment di mercato e applicazioni reali che lavorino insieme, non solo storie passate.Una persona che fa beneficenza, alla fine inizia a parlare della probabilità di estinzione umana. Questa cosa in sé è piuttosto assurda.
Vitalik ha detto in un podcast che all'epoca fu attratto da EA per un numero: 2000 dollari per una zanzariera, che potevano salvare una vita. Ha fatto i conti e ha deciso di spendere così anche lui. Dal 2016 al 2017 il prezzo di Ethereum è aumentato di 10 volte, ha venduto una piccola parte e l'ha donata. Nel 2021, di quella criptovaluta, la parte donata al Future of Life Institute, ricorda che si è realizzata in circa 400-600 milioni di dollari.
La divergenza è arrivata dopo. La direzione di FLI è cambiata, da un istituto che studiava tutte le minacce all'esistenza umana, si è ristretta solo alla sicurezza dell'AI, andando sempre più verso l'azione politica. Vitalik ha detto di aver provato a comunicare, sperando che aprissero il campo, ma è stato rifiutato.
La sua spiegazione è piuttosto semplice: EA è molto efficace nel campo uomo-natura, come la prevenzione della malaria, l'acquisto di zanzariere, dove input e output sono calcolabili. Quando si passa al campo uomo-uomo, i conti non tornano più, perché non si giudica più l'effetto, ma chi ha il diritto di decidere la direzione.
Quindi parla di d/acc, accelerazione difensiva: non scommettere se si può fermare o meno, ma prima sviluppare tecnologie che proteggano le persone e decentralizzino il potere, come la sicurezza informatica, i vaccini, la filtrazione dell'aria. Quando gli è stata chiesta la probabilità di estinzione umana, ha detto 0,1.
Vale la pena riflettere su questo 0,1. Non è 0, né 1. Significa che non dice né di smettere, né di fare come si vuole. Il mercato ama le narrazioni 0 e 1, ma nessuno vuole mettere un prezzo a ciò che sta nel mezzo.Il mercato ama inseguire "più veloce, più economico", ma tra l'aggiornamento tecnologico e l'aumento del token c'è ancora l'ostacolo della domanda reale. Oggi analizziamo tre percorsi: ETH, SOL, POL. ①ETH: Il 6 novembre, la Ethereum Foundation ha confermato che il test Glamsterdam ha rilevato che alcuni contratti potrebbero essere influenzati dalle variazioni di tariffazione del gas di EIP-8037 e 8038, pertanto il fork Hoodi è stato temporaneamente sospeso. Dare priorità alla sicurezza è positivo, ma espone anche i rischi di compatibilità dell'aggiornamento. Monitorare i progressi delle correzioni, i feedback delle revisioni e le nuove date di test; non interpretare direttamente il ritardo come un segnale negativo definitivo. ②SOL: Il 6 novembre il report mensile sull'ecosistema ha rivelato che l'intervallo di blocco obiettivo di ottobre è sceso a 200 millisecondi, Alpenglow è già attivo sulla mainnet e il rapporto indica che la scala degli RWA ha raggiunto i 5 miliardi di dollari. La narrazione sulle prestazioni si sta estendendo all'implementazione degli asset, ma velocità non significa entrate. Osservare gli utenti attivi delle stablecoin, le commissioni on-chain e le transazioni reali degli RWA. ③POL: Il 29 ottobre Polygon ha annunciato che Open Money Stack supporta Solana, cercando di integrare i processi di pagamento di diverse catene in un unico set di strumenti. L'espansione della copertura cross-chain non implica automaticamente benefici per POL. Il focus è sull'adozione aziendale, il volume reale di regolamento e l'attribuzione delle commissioni, prestando attenzione a una possibile disconnessione tra crescita dell'ecosistema e valore del token.Oggi il BTC ha oscillato principalmente intorno ai 75.000 dollari. Il prezzo attuale è circa 75.900 dollari, con una variazione nelle ultime 24 ore praticamente stabile (-0,25%~+0,01%), massimo giornaliero a 76.416, minimo a 74.888, con un'oscillazione di circa il 2%. Questa giornata di mercato è stata come fare un giro e tornare al punto di partenza .
Interessante notare che gli atteggiamenti dei partecipanti al mercato sono divergenti: i grandi investitori di Binance hanno un rapporto long/short di 2,08, in calo del 3,25% nelle ultime 24 ore; ma il rapporto long/short tra i conti è alto, a 3,35, mentre su OKX è 3,04. Nel complesso, le istituzioni stanno riducendo le posizioni, mentre i retail continuano a fare long. Il tasso di finanziamento è +0,0085%, quindi i long devono pagare una commissione a intervalli regolari; nelle ultime 24 ore, le posizioni long liquidate forzatamente sono state per 104 milioni di dollari, quelle short solo 20 milioni, quindi i long hanno subito una pressione evidente . Inoltre, dati non agricoli migliori del previsto, aspettative di taglio dei tassi in calo e deflussi netti di fondi ETF stanno frenando il sentiment rialzista a livello macro.
Probabilmente nei prossimi giorni il prezzo continuerà a oscillare tra 74.888 e 76.500: se scende sotto 74.888, i ribassisti avranno più vantaggio, con il prossimo obiettivo a 74.000; solo se risale sopra 76.500 il mercato potrà stabilizzarsi nuovamente. Nel weekend la liquidità è bassa, si consiglia di non interpretare un piccolo rimbalzo come un'inversione di tendenza, né di farsi prendere dal panico per oscillazioni violente e temporanee. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Quando il mercato è debole, ciò che vale davvero la pena seguire non sono gli slogan, ma se la tecnologia può portare a un uso e a un reddito sostenibili. ETH: Il 6 novembre la Ethereum Foundation ha rivelato che il test Glamsterdam ha scoperto che alcune applicazioni potrebbero essere influenzate dalla modifica della tariffa del Gas, quindi il fork Hoodi è stato posticipato. È più importante rimuovere attivamente i rischi che lanciare con problemi, ma il rinvio aumenta anche l'incertezza. Ora l'attenzione è sulla correzione, l'audit e il riavvio della testnet, non su ipotesi azzardate sulla data di lancio della mainnet. SOL: Il 6 novembre il report mensile della Solana Foundation ha dichiarato che l'intervallo di blocco obiettivo di ottobre è sceso a 200 millisecondi, Alpenglow è stato attivato e la scala RWA ha raggiunto i 5 miliardi di dollari. Le prestazioni e gli asset istituzionali stanno avanzando, ma la dimensione degli asset non equivale ai ricavi on-chain. Si osservano l'attività di trasferimento delle stablecoin, le commissioni e la retention delle applicazioni, facendo attenzione a dati vivaci ma privi di cattura di valore. AVAX: I dati ufficiali di Avalanche confermano che l'upgrade Helicon è entrato in vigore sulla mainnet il 22 settembre, portando esecuzione continua, prezzo minimo dinamico del Gas e altre modifiche. Non è una novità di questa settimana, ma un vecchio nodo per testare l'efficacia dell'upgrade. Si osservano le transazioni reali sulla catena C, l'economia dei validatori e le commissioni; se l'ottimizzazione tecnica non ha domanda, il prezzo del token potrebbe non beneficiarne.Questo è un po' interessante, ma la mia prima reazione non è inseguire il concetto di AI, bensì distinguere: i soldi guadagnati dall'azienda hanno davvero a che fare con il token? 👀
Secondo le notizie, Core Scientific ha venduto 816 $BTC nel terzo trimestre, detenendo solo 32 monete al 30 settembre; la direzione ha dichiarato che l'attività di mining terminerà il 31 dicembre 2026. Dei 233 milioni di dollari di ricavi del trimestre, 215 milioni provengono dal servizio di custodia.
Tendo a considerarlo come un catalizzatore emotivo per la narrazione dell'infrastruttura AI, piuttosto che un beneficio generale per le piccole monete: il fatto che i ricavi da custodia rappresentino la maggior parte indica che il focus del business sta effettivamente cambiando; ma gli ordini aziendali non equivalgono a ricavi catturabili dal token. Le asset ad alta volatilità possono attirare attenzione grazie al tema, ma tendono a ritirarsi quando la correlazione viene smentita. Terrò d'occhio se i progetti correlati hanno clienti reali e come i ricavi si trasmettono al token, non solo chi si associa all'AI. Voi ultimamente seguite più la potenza di calcolo AI o la trasformazione del mining? Quale indicatore di verifica ritenete più importante?Il KOSPI venerdì ha chiuso in calo del 6,02% dopo un'interruzione di 20 minuti, Samsung $SAMSUNG è sceso del 6,35%, Hynix $xSKHY è sceso del 10,44%, e gli investitori esteri hanno venduto direttamente 28.000 miliardi di won in un solo giorno. Quindi la situazione attuale è che nessuno può dimostrare che il calo sia finito, e la premessa per comprare al ribasso è che il calo sia finito; anche se non si riesce a comprare al minimo, almeno non si dovrebbe prendere un colpo a metà strada 🤧$PEPE Sun Ge ne ha preso parecchi, sia nel mercato spot che nelle posizioni long e short, praticamente non lascia nulla. Se può evitare di partecipare, evita. Bisogna ascoltare Sun Ge, e stare lontani dai suoi progetti per quanto possibile.$BTC oscilla ripetutamente nell'intervallo 75.000—78.000 dollari, $ETH si consolida in un range stretto tra 2.200—2.300 dollari, a ottobre BTC ed ETH sono calati rispettivamente del 7,3% e del 16,0%, con un drastico restringimento della profondità di mercato. La causa della volatilità non risiede nel prezzo stesso, ma nella struttura dei capitali: sia BTC che ETH ETF spot hanno registrato deflussi netti, con ETH che ha visto un deflusso mensile fino a 1,6 miliardi di dollari, indicando una contrazione tattica della domanda istituzionale. Più complicato è il fatto che i contratti aperti su tutto il mercato sono scesi ai minimi degli ultimi 12 mesi, la leva finanziaria è praticamente azzerata, ma il tasso di finanziamento perpetuo rimane positivo, quindi i long stanno ancora pagando per "essere rialzisti" — le posizioni sono state liquidate, ma chi non vuole arrendersi continua a resistere. Il futuro probabilmente non vedrà una rottura unilaterale, ma prima un test del fondo e poi una divergenza. 10x Research prevede che BTC potrebbe ancora raggiungere i 90.000 dollari entro fine anno, ma a condizione che prima scenda a 77.000—79.000 dollari per completare l'ultima fase di shakeout, e che ETH si comporti peggio di BTC, poiché il valore continua a fluire verso Layer2 e i detentori di ETH non ricevono un ritorno sufficiente. Il segnale chiave per un'inversione di tendenza sarà il passaggio del tasso di finanziamento in negativo, che significherebbe la vera resa dei long e la formazione di una struttura di fondo; prima di ciò, il rimbalzo sarà più probabilmente una correzione che un'inversione.Il rilascio eccessivo di 2,55 milioni di CORE: perché si dice che il "sanguinamento" di CORE è più letale della crisi DAO di Ethereum di allora
CORE ha subito una falla che ha anticipato il rilascio di 2,55 milioni di token come ricompensa, un evento di sicurezza grave simile in apparenza alla crisi DAO di Ethereum, ma con livelli di danno completamente diversi.
La falla DAO riguardava un difetto nei contratti DApp di livello superiore, mentre il protocollo di base di Ethereum è rimasto intatto; i fondi rubati erano inoltre soggetti a un periodo di lock-up, lasciando alla comunità un ampio margine per intervenire. Dopo un dibattito e un voto a livello di rete con hard fork, Ethereum ha completato una selezione consensuale, aumentando notevolmente la sua notorietà e trasformando la crisi in un'opportunità di crescita.
Nel caso di CORE, il problema riguarda il meccanismo di emissione delle ricompense a livello base L1, con la falla che ha agito direttamente sulle regole di rilascio dei token. Sebbene non sia stato superato il limite massimo di 2,1 miliardi di token, una grande quantità di token futuri è stata immessa anticipatamente sul mercato, aggravando la pressione inflazionistica. Il progetto conta solo 21 nodi di validazione, con una decentralizzazione debole e una governance fortemente dipendente dal team di progetto. Successivamente, un hard fork ha recuperato parte dei token, ma circa 690.000 token sono già stati dispersi in wallet esterni, creando token sospesi.
A questo si aggiungono i bassi ricavi da gas on-chain, la riduzione della liquidità sugli exchange e la concorrenza nel settore BTCFi, che hanno minato l'ultima fiducia rimasta nel mercato.
In sintesi, mentre Ethereum ha subito un danno a livello applicativo mantenendo stabile il consenso di base, CORE ha visto emergere difetti nel meccanismo monetario di base, aggravando un modello economico già fragile e causando danni persistenti.$xMSFT Osservazione: riduzione del contratto di noleggio della potenza di calcolo Oracle, venerdì il mercato spot scende nonostante il settore chip
Prezzo attuale del token Microsoft 531,44, +0,09% nelle ultime 24 ore, oscillazione 521,75-538,52, volume circa 57.000 USDT
Bloomberg cita fonti informate secondo cui Microsoft ha progressivamente cessato di utilizzare la potenza di calcolo AI noleggiata da Oracle negli ultimi mesi, decidendo di non rinnovare il contratto, poiché Oracle utilizza per lo più chip Nvidia di generazione più vecchia, ormai non più adeguati alle esigenze (CNIJ/CLSA)
CNBC riferisce che Microsoft sta valutando contemporaneamente di ridurre la lista neocloud di CoreWeave, Nebius, Nscale, privilegiando la costruzione interna di data center, con impegni di noleggio esterno di potenza di calcolo superiori a 80 miliardi di dollari
Venerdì il mercato azionario USA mostra Microsoft a circa -0,99%, Philadelphia Semiconductor +4,21%, Nvidia circa +2,78%, il mercato interpreta questa rivalutazione come una contrazione degli acquisti esterni per AI, non solo come miglioramento dell'efficienza
I rialzisti vedono nella costruzione interna la possibilità di eliminare gli sprechi dei vecchi contratti di chip, i ribassisti temono che la frenata negli acquisti esterni possa rallentare l'intera catena infrastrutturale AI; questa aspettativa continuerà a essere valutata ripetutamente fino al bilancio Nvidia del 17 novembre.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%