Orbit Post Sitemap
Regulacyjne zezwolenia dla XRP pojawiają się coraz częściej, ale jego ETF jest przesuwany na później, co jest sprzeczne. XRP, OKB i BCH mają powiązania z tradycyjnymi finansami, dziś zobaczymy, czy ich zezwolenia na zgodność naprawdę zostaną wdrożone. Wszystkie trzy mają narrację "tradycyjnych finansów/zgodności", ale tempo postępu jest diametralnie różne.
$XRP ma mocne zezwolenia regulacyjne, ale harmonogram ETF się cofa. Data wejścia w życie 3x lewarowanego ETF-u XRP GraniteShares została przesunięta na 30 listopada; Ripple 20 października złożył pismo do SEC, prosząc o wyjaśnienie zasad zwolnienia escrow, sugerując, że po wejściu w życie CLARITY Act więcej XRP odblokowywanych co miesiąc może pozostać na rynku, zapewniając płynność RLUSD. Licencja trustu OCC i systemowe uznanie FSOC to długoterminowe pozytywy. Firma XRP ma mocne zezwolenia, token słabsze, jeśli 1.25 nie utrzyma się, cel to 1.10.
$OKB to w tej grupie najmniej ciekawa historia, czysta pozycja defensywna. Nie ma katalizatorów regulacyjnych ani szoków podaży, gdy sąsiedzi mają problemy, ona nie jest celem i nawet korzysta z napływu netto. OKB nie ma wiszących wydarzeń, takie dni pokazują jej wartość, lepiej trzymać ją jako obronę niż gonić za wzrostami.
$BTC ma najwolniej rozwijające się kanały instytucjonalne. Jest na kontraktach terminowych CME, S-3 dla ETF-u Grayscale BCHG na spot jest w toku, kanały instytucjonalne są rozwijane jeden po drugim, ale mają najmniejszą elastyczność. BCH to "wolny tor instytucjonalny", nie licz na to, że poprowadzi, 284 czeka na otwarcie kanału.
Zezwolenia regulacyjne i kapitałowe to nie to samo, XRP pokaże ci to w tym tygodniu.$TRUST Inni uciekają, a on odważa się iść pod prąd, to albo oszustwo, albo kradzież!
【Twarda analiza tej „pułapki na byki”】：
Patrząc na wykres godzinowy, ten token z 0.0479 mocno się podniósł, teraz utknął na 0.0537 w konsolidacji, a poprzedni szczyt 0.0577 nawet nie został dotknięty. MACD pokazuje wyraźne skrócenie czerwonych słupków nad linią zerową, wolumen nie nadąża, to czysty „koniec sił”.
Spójrzmy na dane z wykresu 2, stosunek byków do niedźwiedzi to 1.21, byki stanowią 54%, sentyment detalicznych inwestorów nie jest ekstremalnie euforyczny, co oznacza, że główni gracze trzymają tę niewielką kwotę, by zrobić ładny wykres przed wyborami i przyciągnąć upartych detalicznych inwestorów do przejęcia pozycji.
【Logika makro】：
W szerokim otoczeniu sektor finansowy ucieka do bezpiecznych aktywów, główne indeksy spadają powoli, więc taki altcoin, który rośnie pod prąd, to zdecydowanie schemat „pump and dump”.
【Moja rada】：
Strategia krótkiej sprzedaży jest słuszna, ale nigdy nie ścigaj spadków po cenie rynkowej! Manipulator może jeszcze zrobić fałszywy wybicie w górę, by oczyścić rynek. Poczekaj, aż wzrost straci impet (np. w okolicach 0.055) lub cena przebije wsparcie MA20 (0.0524), wtedy zajmij krótką pozycję zgodnie z trendem. Ustaw stop loss, nie pozwól, by ta ostatnia szalona akcja zabrała nas ze sobą. Najpierw wnioski: $CRO spadł w ciągu 30 dni o 27% (z 0.0683 do 0.0498), a jego pierwsze miesięczne wykupienie właśnie się zakończyło, niszcząc tylko 1,79 miliona tokenów, co stanowi około 89 tysięcy dolarów i 0,0035% podaży w obiegu.
Trzy liczby są ważniejsze.
Po pierwsze, rozwodnienie. CoinGecko pokazuje całkowitą podaż 99,02 miliarda tokenów, z czego w obiegu jest 50,76 miliarda, a 48,26 miliarda nie weszło jeszcze do obiegu. Przy obecnej cenie to około 2,4 miliarda dolarów, prawie tyle samo co obecna kapitalizacja rynkowa wynosząca 2,53 miliarda dolarów. Zatwierdzone w październiku zniszczenie 228 milionów tokenów (około 11,35 miliona dolarów) to drobnostka.
Po drugie, płynność maleje. Obrót na kontraktach wieczystych OKX w ciągu 30 dni wyniósł 34,23 miliona dolarów, ostatnie 7 dni 5,18 miliona, poprzednie 7 dni 6,38 miliona, a jeszcze wcześniejsze 7 dni 7,23 miliona; obrót spot w tym samym okresie to 5,29 → 3,94 → 3,92 miliona.
Po trzecie, opłaty za finansowanie właśnie stały się dodatnie: w okresie 02-11 było -0,0115% na 8 godzin, teraz +0,01% na 8 godzin.
Hongkong zmienia zasady gry: Bloomberg 02-11 donosi, że Crypto.com zamknie aplikację dla detalicznych inwestorów w Hongkongu 1 lutego przyszłego roku, ale proces uzyskiwania licencji trwa dalej; tego samego dnia Standard Chartered uruchomi tokenizowane depozyty z rozliczeniami 24/7; HSBC wprowadza RedCoin obejmujący 3,3 miliona użytkowników PayMe.
Wejście dla detalicznych inwestorów się wycofuje, banki przenoszą depozyty na blockchain. Dokąd idą pieniądze? W ciągu ostatnich dwóch dni wiele osób pytało mnie: czy po wydaniu przez giełdę dowodu rezerwy jest ona bezpieczna?
Moim zdaniem jest to przydatne, ale nie przesadzajmy.
Dowód rezerwy z zerową wiedzą pozwala ci samemu zweryfikować: w momencie zrobienia migawki twoje saldo zostało uwzględnione i jest zabezpieczone aktywami w stosunku 1:1. Tym razem obejmuje to 10 kryptowalut, w tym BTC, ETH, USDT, a przy kolejnej migawce zostaną dodane kolejne.
Nie potrafi jednak zrobić dwóch rzeczy. Po pierwsze, dotyczy tylko tego momentu, nie kontroluje, co dzieje się z aktywami następnego dnia. Po drugie, głównie potwierdza istnienie aktywów, ale słabiej dowodzi, czy wszystkie zobowiązania zostały uwzględnione.
Dlatego moja własna metoda jest prosta: pieniądze, których używam na co dzień, trzymam na giełdzie, a kryptowaluty na dłuższy czas w moim własnym portfelu.
Jest jeszcze jedna pilna sprawa. W ostatnich dniach, gdy wypłaty są wolne, pojawia się wiele oszustów podszywających się pod obsługę klienta, którzy oferują „przyspieszenie wypłaty” lub „odszkodowanie”. Pamiętaj, że legalna platforma nie pobiera opłat za odblokowanie ani nie wymaga podpisywania upoważnień.
Czy sam zweryfikujesz swoje saldo, czy uznasz to za kłopot i nie sprawdzisz?
(Opinia osobista, nie stanowi porady inwestycyjnej)
#美国加密税收与BTC储备法案获推进 #BTC #储备证明Najpierw trochę ostudźmy emocje, udział instytucji w utrzymaniu łańcucha i przeniesienie aktywów na ten łańcuch to dwie różne sprawy. Hash Global stał się operatorem węzła walidatora ValueChain, a obie strony będą również eksplorować wprowadzenie RWA i tokenizację, tworzenie indeksów i emisję na łańcuchu, a także współpracę w zakresie zarządzania majątkiem na łańcuchu. Jestem ostrożny: wiadomość ma wagę, ale jeśli zostanie zinterpretowana jako wejście kapitału instytucjonalnego, to oznacza przedwczesne traktowanie intencji współpracy jako faktycznego wyniku biznesowego.
Mam dwa zastrzeżenia. Po pierwsze, operacja węzła należy do infrastruktury sieciowej i nie może bezpośrednio potwierdzić istnienia zapotrzebowania na emisję aktywów i zarządzanie majątkiem; jeśli rynek na tej podstawie przewiduje szybki wzrost działalności na łańcuchu, pomija to etapy selekcji aktywów, projektowania produktów i akceptacji przez użytkowników. Po drugie, zdolności badawczo-inwestycyjne i zarządzania aktywami w połączeniu z badaniami, emisją i systemem transakcyjnym na łańcuchu wskazują na przestrzeń do uzupełniania się obu stron, ale nie oznacza to, że zwykli użytkownicy automatycznie będą chcieli z tego korzystać. Moja ocena jest taka, że ta wiadomość bardziej wspiera narrację o współpracy instytucjonalnej niż stanowi bezpośredni dowód na rzeczywiste zapotrzebowanie.
Oczywiście byki mogą mieć rację, współpraca w zakresie węzłów może być wejściem do głębszej współpracy biznesowej, nie odrzucam szans tylko dlatego, że zwykle skupiam się na ryzyku. Jeśli pojawią się jasne wyjaśnienia dotyczące praw do aktywów, wykonalne mechanizmy subskrypcji i wykupu oraz rzeczywiste dane użytkowania, podniosę ocenę tej współpracy. Na razie rozdzielam „kto uczestniczy” i „jakie zapotrzebowanie to przyniesie” i nie świętuję zbyt wcześnie biznesu, który jest jeszcze w fazie eksploracji. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
$PLTR ogłosił wyniki finansowe za Q3 2026, przy przychodach 2,313 mld USD, co oznacza wzrost o 96% rok do roku, znacznie przewyższając rynkowe oczekiwania na poziomie 2,18 mld USD. Przychody z działalności komercyjnej w USA wyniosły 984 mln USD, co oznacza wzrost o 148% i po raz pierwszy przewyższyły przychody z działalności rządowej USA. Skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,44 USD, również powyżej oczekiwań.
Firma podniosła również prognozę całorocznych przychodów do około 8,53 mld USD, a w Q4 spodziewa się maksymalnych przychodów na poziomie 2,653 mld USD.
Mimo tak silnych wyników, cena akcji spadła po sesji o prawie 3%. Uważam, że problem wynika głównie z zbyt wysokich oczekiwań rynku oraz spowolnienia wzrostu zamówień.
Całkowita wartość kontraktów (TCV) w Q3 wzrosła jedynie o 6% rok do roku, a wartość kontraktów komercyjnych w USA wzrosła o 11%, co jest wyraźnym spowolnieniem w porównaniu do ponad 153% wzrostu w poprzednim kwartale. Przychody rosną szybko, ale nowe zamówienia nie nadążają, co naturalnie budzi obawy o trwałość wzrostu w kolejnych kwartałach.
Rentowność Palantir jest również imponująca, ze skorygowanym wskaźnikiem wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 53%, co pokazuje, że firma nie polega tylko na spalaniu gotówki, by napędzać wzrost.
Jestem nadal umiarkowanie pozytywnie nastawiony do $PLTR w średnim i długim terminie, wdrożenie AI w przedsiębiorstwach rzeczywiście przyspiesza, ale w krótkim terminie cena akcji raczej nie wzrośnie tylko na podstawie dobrego raportu finansowego. Wycena już wcześniej uwzględniła sporo oczekiwań wzrostu.
Teraz kluczowe będzie, czy zamówienia komercyjne ponownie przyspieszą.
Jeśli tempo wzrostu zamówień nadąży za przychodami, cena akcji ma szansę na dalszy wzrost.
Jeśli spowolnienie będzie się utrzymywać, nawet przy lepszych wynikach, może dojść do korekty wyceny.IBIT zanotował jednodniowy odpływ netto w wysokości 405 milionów dolarów, co jest nawet większe niż całkowity odpływ netto z całego spotowego ETF na Bitcoina. Zwracam uwagę na tę różnicę: odpływ skoncentrowany jest w jednym produkcie, co różni się od całkowitego wycofania się i oznacza inną strukturę ryzyka. W materiale Fidelity FBTC nadal notuje napływ netto, ale nie wystarcza to, by odwrócić ogólny odpływ netto.
Moja ocena jest ostrożna: to sygnał presji ze strony kapitału, ale jeszcze niewystarczający, by podtrzymać narrację o „jednomyślnym pesymizmie instytucji”. Wartość netto to wynik zrównoważenia kapitału płynącego w różnych kierunkach, a na podstawie samej tej tabeli nie da się rozróżnić, czy stoi za tym rotacja portfela, redukcja ryzyka, czy długoterminowe wycofanie. Bezpośrednie przekształcanie przyczyn w historię może prowadzić do przeceniania własnej skuteczności.
Według moich przypuszczeń, jeśli odpływ rozszerzy się na więcej produktów, wyjaśnienie o osłabieniu popytu zyska na wiarygodności, a próby przeciwstawienia się trendowi i obstawiania odbicia mogą wydawać się kuszące, ale oczekiwania mogą nie być opłacalne. Jeśli odpływ nadal będzie skoncentrowany na IBIT, a inne produkty będą w stanie go absorbować, traktowanie tego jako krwawienia całego kanału może być zbyt pesymistyczne.
Wolę poczekać, aż warunek „czy odpływ się rozszerza” stanie się jasny. Kosztem może być przegapienie pewnej zmienności, ale korzyścią jest mniejsze ryzyko związane z niezweryfikowaną oceną. Bez względu na atrakcyjność kursów, najpierw trzeba dokładnie zrozumieć, na jaki scenariusz się stawia. Policzmy to: 8,714 miliardów dolarów wzrosło o 4,1% w porównaniu do tygodnia temu, co w przeliczeniu na kwotę oznacza wzrost o około 343 miliony dolarów. Bardziej interesuje mnie ta różnica: dla mnie ta informacja oznacza wzrost aktywności krótkoterminowej, ale nie wystarcza, by stwierdzić, że popyt na łańcuchu wzrósł na wyższy poziom.
① Wzrost o 4,1% w porównaniu do tygodnia temu to mój pierwszy punkt odniesienia, gdy patrzę na te dane DefiLlama. Nie jest to duża różnica względem poziomu sprzed tygodnia, dlatego rozdzielam pojęcia „wzrost wolumenu” i „ciągła ekspansja” – nie można używać jednego słowa zamiast drugiego.
② Wzrost o 62,9% w ujęciu tygodniowym jest rzeczywiście imponujący. Z innej perspektywy, ten wzrost wynika z niskiej bazy z poprzedniego dnia; rozumiem to jako duży odbicie, ale aby ocenić, czy popyt będzie się utrzymywał, trzeba obserwować, czy wzrost się utrzyma.
③ W ciągu ostatnich 24 godzin obroty wyniosły około 8,714 miliardów dolarów, co jest wartością obrotu. To pokazuje aktywność popytu na transakcje, ale nie odpowiada bezpośrednio na pytanie, ilu nowych użytkowników weszło na rynek, ani nie rozróżnia, ile z tego to spekulacje, a ile zmiany pozycji; nie należy automatycznie przekładać wartości obrotu na popularność.
Zwykle najpierw robię rachunek emocji: te dane są znaczące, ale ich znaczenie dotyczy głównie krótkoterminowego popytu na transakcje, a nie dowodu na długoterminowy wzrost. Jeśli wolumen obrotu utrzyma się, wtedy podniosę ocenę trwałości tego wzrostu. Na razie przypominam sobie, by obserwować, jak długo wolumen się utrzyma, i nie spieszyć się z opowiadaniem historii o wzroście na podstawie samego wzrostu.ZEC spadł o prawie 10%, to jest liczba, na którą zwróciłem największą uwagę po przeczytaniu. Najpierw pomyśl o najgorszym scenariuszu: jeśli spadek będzie kontynuowany, czy strata na rachunku przekroczy mój próg tolerancji? Ta informacja wspomina też, że przed wyborami spadki w akcjach chipowych pogłębiły się, Bitcoin spadł, a Nasdaq wszedł w fazę korekty, ciągnąc za sobą rynki azjatyckie.
Zajmowałem się zarządzaniem ryzykiem i widząc takie spadki, najbardziej obawiam się, że „duży spadek już się wydarzył” zostanie błędnie uznany za zakończenie ryzyka. ⚠️ Moja ocena jest taka, że dla osób o niskiej tolerancji na straty jest to ważniejsze niż przewidywanie wyników wyborów. Po pierwsze, jednodniowy spadek nie oznacza maksymalnej możliwej straty; po drugie, jeśli zmienność będzie się dalej zwiększać, założona cena stop loss może różnić się od faktycznej ceny realizacji, to moja analiza ryzyka, a nie wniosek z raportu.
Przypomnienie dla zwykłych ludzi: oceniając ryzyko pojedynczej transakcji, uwzględnij możliwy poślizg cenowy w dopuszczalnej stracie, nie licz tylko na idealną realizację. Moja zasada to najpierw dokładnie oszacować możliwe straty, a potem oceniać, jak atrakcyjna jest decyzja.$ORCL
Zawsze uważałem, że taka stara firma jak Oracle nie może aż tak mocno spaść. Dziś token spadł z 133.31 do 118.46, zamykając na 119.28, czyli -10,3% w ciągu dnia.
Nie boli mnie to, że się pomyliłem, boli mnie to, że nie potrafię znaleźć powodu tak dużego spadku.
Przejrzałem informacje i tego samego dnia pojawiły się dwie sprzeczne wiadomości: z jednej strony gigant zarządzania aktywami ostrzega przed bańką AI, z drugiej wysoki rangą bankier inwestycyjny mówi, że potrzeby finansowania na biliony nadal istnieją. Akcje Changxin Technology spadły w ciągu dnia o 5%, koreański KOSPI o 4%. To jest globalna wyprzedaż, nie problem jednej firmy.
Tokeny na rynku są jeszcze ciekawsze. W ciągu 24 godzin obroty wyniosły 153 tysiące sztuk, a pozycje warte tylko 3,59 miliona dolarów, opłaty są zerowe, nikt nie chce jako pierwszy wyłożyć pieniędzy.
Taki rynek nie daje wskazówek co do kierunku. Jeśli naprawdę chcesz zobaczyć, co się stanie, musisz poczekać na otwarcie rynku akcji, a nie zgadywać na tym cienkim rynku.
Tym razem nie podjąłem żadnych działań, tylko obserwuję.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Nie podano konkretnego limitu maksymalnego pożyczek, a to jest dla mnie najważniejsze. Na rynku kontraktów terminowych autoryzacja dla stanowiska handlowego to jedno, a dozwolony poziom ekspozycji to co innego. Mam stare nawyki i najpierw szukam w regulaminie jasnej blokady.
Nowa struktura Ethena pozwala zespołowi handlowemu zatwierdzać pożyczkobiorców wspieranych aktywów USDe, z zachowaniem nadzoru komisji, ale nie można jeszcze potwierdzić, czy uprawnienia zostały wykorzystane. W przeciwieństwie do tradycyjnych towarowych kontraktów terminowych, tutaj chodzi o wspierane aktywa stablecoinów. Uważam, że dla posiadaczy ważniejsze są ograniczenia limitów niż przyspieszenie zatwierdzeń, a nadzór komisji nie może być traktowany jako limit maksymalny.
Nie obawiam się samego pożyczania, lecz niejasnych granic ryzyka. Jeśli pożyczki skupią się na niewielu kontrahentach, odzyskanie aktywów może bardziej zależeć od ich zdolności do spłaty, to moje przypuszczenie. Czy są tu znajomi z tradycyjnego rynku? W takich autoryzacjach, co jest dla was ważniejsze: kontrola komisji czy jasno określony limit maksymalny?To, jak dobrze firma potrafi się ustawić na kolejną fazę rozwoju technologii, zwłaszcza AI.
Apple wciąż ma ogromny ekosystem, siłę cenową i lojalność klientów. Jednak jej realizacja w zakresie AI była poddawana krytyce, podczas gdy konkurenci agresywnie wkraczają w tę dziedzinę.
To właśnie ta różnica między silnymi fundamentami a oczekiwaniami wzrostu w przyszłości powoduje presję na wycenę.
Na tym rynku inwestorzy płacą premię za zyski jutra, a nie tylko za wyniki z wczoraj.Many people still think that war benefits safe-haven assets and harms risk assets. The market over the past few years has long torn apart this textbook notion. The real transmission chain is: geopolitical tension leads to rising oil prices, inflation sticks, interest rate cuts are postponed, and all risk assets get hit together. So the enemy of war has never been "risk appetite," but rather "interest rates." Now the process has reversed: as expectations around Iran ease, Brent crude fell 7.6% inPoniżej przedstawiono trzy kluczowe scenariusze, skupiające się na tym, co najbardziej interesuje wszystkich: amerykańskie akcje (NVIDIA, pamięć, półprzewodniki), obligacje USA, rynek kryptowalut, oraz symulacje transakcji:
Obecne główne oczekiwania bazowe: duże prawdopodobieństwo „podzielonego Kongresu”, to scenariusz, który rynek już w dużej mierze zdyskontował;
Scenariusz 1: Podzielony Kongres
Czyli jedna partia kontroluje Senat, a druga Izbę Reprezentantów.
Akcje USA / moc obliczeniowa, półprzewodniki: ogólnie korzystne.
Obligacje USA: niekontrolowana ekspansja fiskalna jest ograniczana, rentowności długoterminowe mają tendencję do spadku, ceny obligacji rosną; jednak każda negocjacja dotycząca limitu zadłużenia wywołuje okresowe impulsy awersji do ryzyka.
Rynek kryptowalut: mniejsze prawdopodobieństwo wprowadzenia surowych regulacji.
Charakterystyka transakcji: jeśli ostatecznie taki będzie wynik, łatwo może dojść do sytuacji „kupuj oczekiwania, sprzedawaj fakty”, co oznacza realizację zysków po wzroście.
Scenariusz 2: Republikanie zdobywają oba domy Kongresu
Republikanie kontrolują Senat i Izbę Reprezentantów.
Akcje USA / moc obliczeniowa, półprzewodniki: krótkoterminowo korzystne, wysokowartościowe aktywa takie jak AI, HBM, SOXL najpierw rosną, potem pod presją oczekiwań dotyczących stóp procentowych, z dużą zmiennością.
Obligacje USA: negatywne. Rynek obawia się dużej ekspansji fiskalnej, rentowności długoterminowe rosną, ceny obligacji spadają.
Rynek kryptowalut: Republikanie są generalnie bardziej przychylni kryptowalutom.
Charakterystyka transakcji: to tzw. „silna różnica oczekiwań”, co powoduje bardzo gwałtowne wahania na otwarciu.
Scenariusz 3: Demokraci zdobywają oba domy Kongresu (niebieska fala)
Akcje USA / moc obliczeniowa, półprzewodniki: negatywne.
Obligacje USA: ekspansja fiskalna jest ograniczona, długoterminowe stopy procentowe mają tendencję do spadku $CL Jeśli globalna gospodarka słabnie, a popyt spada, to jaki jest powód wzrostu cen ropy? Firmy planują ograniczyć produkcję, popyt się załamuje, nie widzę, jak ropa miałaby drożeć. Spójrz na kryzys finansowy z 2008 roku i pandemię. Niech giełda dalej spada.先报账，不绕：上一轮那三只做多的单子还挂在场上，TRX 从 0.3204 开出来到现在还是浮盈，XRP 和 LINK 各浮亏不到半个百分点，三张单的止盈止损一个都没碰到。方向不改，数字就摆在这儿。 真正难看的变化在买盘那一头。美国现货比特币产品连续四个交易日净流出，四天抽走超过十三亿美元；以太坊产品连续六天净流出，上个月刚创下这个品种的单月最大流出纪录。这不是价格跌的问题，是该来的买盘缺席。 但盘面同时递了另一个数字过来，记住这个：期货盘面二十四小时里堆出约两万九千二百枚大饼的空头头寸，名义二十二亿美元，空头成交额冲到两百二十亿美元。机构在撤、空头在堆，等于把火种和燃料摆在同一张桌子上——谁先撑不住，谁就是燃料。 我担心的从来不是会不会再跌。我担心的是这个位置还在加空的人，赌的不是价格，是别人先爆仓；这种仓位只要流动性一恢复，就会被自己的止损推着往上买。历史对照：2022 年 11 月那场爆雷之后，第一波反弹全是空头回补，现货买盘是后来才到的；2020 年 3 月那次也一样，最先赚到钱的是接刀的人。这次不一样的地方在于，这次没有第二颗雷在排队——被拿走的那六十三亿美元是资产负债表接的，Przejrzałem ten przepływ kapitału dwa razy i im dłużej patrzę, tym bardziej coś tu nie gra.
① Zacznijmy od BTC💰
Kontrakty wycofały 194 miliony dolarów, a rynek spot netto wypłynął 76,36 miliona dolarów, obie strony wypływają razem. To nie jest zwykłe zmniejszanie dźwigni, nawet pozycje spot są redukowane.
② ETH wygląda jeszcze gorzej
Kontrakty wypłynęły 95,69 miliona dolarów, rynek spot wypłynął 114 milionów dolarów, rynek spot wypływa więcej niż kontrakty. Dźwignia się wycofała, prawdziwe pieniądze też się wycofują, spośród trzech głównych kryptowalut jego struktura jest najbardziej słaba.
③ SOL to jedyny, który ma trochę światła
Kontrakty wypłynęły 79,49 miliona dolarów, ale rynek spot zanotował niewielki napływ netto 8,84 miliona dolarów, ktoś kupuje na niskim poziomie. Ale najpierw ostudzę entuzjazm: 8,84 miliona w porównaniu do prawie 80 milionów wypływu z kontraktów to tylko drobnostka, to lokalne podtrzymanie, do silnego odbicia jeszcze daleko.
Popołudniowa sesja też się zgadza: w ciągu godziny pozycje czterech monet wycofują się razem, wolumen wzrósł, ale pozycje nie nadążają. Obrót ZEC jest równie gorący, ale pozycje nadal spadają, podobnie jak u głównych kryptowalut, cały rynek się wycofuje.
Wieczorne wiadomości przynoszą sporo zmiennych: o 23:00 jest raport JOLTS o wakatach, prognoza 7,1 do 7,22 miliona; dzisiaj jest dzień głosowania w amerykańskich wyborach śródokresowych, wyniki pojawią się dopiero w środę rano; druga faza Anticoin rozpoczęła się w południe, dziewięć sieci stopniowo odblokowuje aktywa, te nie wymienione są nadal zamknięte.
Moja opinia jest prosta: jeśli odbicie ma się udać, najpierw obserwuję dwa sygnały — najpierw zmniejszenie wypływu na rynku spot, potem zmniejszenie wypływu z kontraktów. Dopóki oba się nie pojawią, nie będę gonił za wzrostami. A wy co myślicie, która strona najpierw zacznie wracać?🤔Autoryzacja Iranu do rozmów pokojowych ma znaczenie, ale nie zmienia jeszcze ograniczeń rynkowych: ponowne otwarcie cieśniny Hormuz jest nadal uzależnione od złagodzenia blokad i sankcji przez USA. Trzydniowa propozycja Kataru dotycząca budowania zaufania może sprawdzić intencje, podczas gdy zakłócenia w żegludze i wysokie koszty frachtu utrzymują napiętą sytuację na rynku ropy. Kompromis musi przejść od zgody do warunków.
#IranAuthorizesTalks Czy przewaga wejścia użytkownika $TON może zostać przekształcona w retencję na łańcuchu TON? Po zdarzeniach ryzykownych kapitał bardziej koncentruje się na weryfikowalnych prawdziwych użytkownikach i bezpieczeństwie aktywów, narracja ekosystemu TON musi być realizowana przez dane użytkowania. Jeśli retencja aplikacji, płatności i rozliczenia na łańcuchu rosną jednocześnie, przewaga wejścia może zwiększyć efekt sieciowy. Przeciwną stroną jest to, że ruch napływający z pojedynczej platformy niesie również ryzyko koncentracji; jeśli aktywność użytkowników nie przekłada się na retencję, entuzjazm ekosystemu łatwo opada. Należy potwierdzić, czy nowi użytkownicy będą nadal handlować lub płacić po zakończeniu wydarzenia, liczba rejestracji nie zastępuje ciągłej aktywności. Przy dalszej weryfikacji rozdzielę wpływ wiadomości, przepływ kapitału i rzeczywiste użycie; tylko jeśli co najmniej dwa z tych elementów pozostaną zgodne w wielu okresach, dostosuję ocenę średnioterminową. Jeśli zmiany dotyczą tylko krótkoterminowej ceny lub pojedynczego wskaźnika, pozostanę ostrożny i poczekam na dalsze dane. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？🇺🇸
Dlaczego kryptowaluty interesują się wyborami śródokresowymi, które nie wybierają prezydenta?
Bo Urna wyborcza → Kapitol → Trend rynkowy.
Crypto PACs wydały 134 mln USD w 2024 (+210% w porównaniu z 2022). Fairshake, Protect Progress, Defend American Jobs — wszyscy dążą do jasności regulacyjnej.
Historia: Średni wzrost kryptowalut o 72% w ciągu 6 miesięcy po wyborach śródokresowych w 2018, +38% po 2022. Rok po wyborach śródokresowych to historycznie najbardziej byczy okres dla aktywów ryzykownych.
Clarity Act + ustawy o stablecoinach zależą od tego.
Czy historia się powtórzy?
#USMidterms Securitize na Solanie dodało kolejne 13 tokenów amerykańskich akcji, lista rozszerzyła się z 12 do 25, w tym Disney, ExxonMobil, Salesforce. Oficjalnie są one powiązane 1:1 z rzeczywistymi akcjami, rozliczenia odbywają się w USDC, najpierw wydłużono godziny handlu, a kolejnym krokiem będzie handel 24 godziny na dobę.
Dłuższa lista nie oznacza, że płynność już nadąża. Przeciwnicy będą obserwować różnice cen w sesjach nocnych i weekendowych: gdy giełda bazowa jest zamknięta, rynek tokenów łatwiej się osuwa. Skalowanie to działanie po stronie emisji, jeśli nie uda się utrzymać głębokości rynku, to nadal będzie tylko wystawka.
Jeśli w ciągu dwóch dni nowe tokeny nie podniosą obrotów lub odchylenie od ceny otwarcia na NYSE będzie się powiększać, należy to traktować jako aktualizację produktu, a nie jako znak, że amerykańskie akcje na łańcuchu już się ugruntowały. Cena już jest trochę słabsza, najpierw zobaczymy, czy obrót podoła skalowaniu. Snapshot około 14:00 czasu pekinńskiego, spot Binance około $91,7, 24h około -3,3%.
$SOL
#Solana #代币化 #加密货币#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Przychody Apple za czwarty kwartał przekroczyły oczekiwania, ale prognoza marży brutto na kolejny kwartał jest pod presją, co warto rozpatrzyć osobno. Przychody w kwartale przewyższyły oczekiwania, co oznacza, że popyt nie jest słaby. Prognoza pod presją wskazuje na utrzymujące się naciski kosztowe i cenowe. Kluczowe będzie, czy marża brutto utrzyma się stabilnie, co zdecyduje, czy rynek będzie nadal skupiał się na wynikach, czy zacznie obawiać się o przestrzeń zysku. Przychody przewyższające oczekiwania wskazują na silny popyt oraz ciągłe wsparcie ze strony produktów i usług. Jednak prognoza marży brutto pod presją oznacza, że przestrzeń zysku się kurczy, a kierunki przychodów i marży nie są zgodne. Kurczenie się przestrzeni zysku może wynikać ze wzrostu kosztów, zmiany struktury produktów lub ustępstw cenowych i promocyjnych w celu utrzymania udziału w rynku. Gdy kierunki przychodów i marży się różnią, ważniejsza jest jakość zysku. Następnie należy zwrócić uwagę na strukturę produktów, udział i tempo wzrostu usług, a także zmiany kosztów komponentów, logistyki, kursów walut i wdrażania nowych produktów. Trzeba też rozróżnić, czy prognoza zarządu jest ostrożna i pozostawia margines, czy rzeczywiście dostrzega podwójną presję popytu i kosztów — te dwie sytuacje mają różne implikacje. Krótkoterminowo rynek może najpierw zareagować na presję prognozy, ale ostatecznie kierunek wyznaczą kolejne kwartały i stabilność marży brutto oraz dalsze przekraczanie oczekiwań przychodów. Ogólnie rzecz biorąc, jest to sygnał mieszany, z pozytywnymi aspektami po stronie popytu i presją po stronie zysków, dlatego należy szczególnie obserwować linię marży brutto.Rozumiem, dlaczego niektórzy mówią, że rynki predykcyjne są dokładniejsze niż sondaże. Zapytanie, czy Bitcoin pójdzie w górę, i bezmyślne wyrażenie bycia bykiem nic nie kosztuje, ale gdy trzeba postawić pieniądze na swoją ocenę, ludzie stają się bardziej wybredni. W kursach uwzględniona jest taka niepewność, która może się zmieniać wraz z nowymi informacjami, bez konieczności czekania na kolejne badanie. Jednak nie uważam, że są one cudowne — gdy rynek jest spokojny, duże zlecenia nadal mogą przesuwać kursy. Gdy prawdopodobieństwo nagle skacze, muszę się zastanowić: czy ktoś zna nowe informacje, czy po prostu jest dużo pieniędzy?Znowu poczułem znajomy zapach „wejścia łańcucha do codziennego życia” z poprzedniej rundy, ale nie spieszyłem się z ekscytacją. Solana ujawniła, że w październiku wartość wydatków kartą stablecoin na jej sieci osiągnęła 141 milionów dolarów, ustanawiając nowy rekord i będąc siedmiokrotnie wyższą niż w tym samym okresie ubiegłego roku.
To, co przykuło moją uwagę, to fakt, że wskaźnik dotyczy wartości wydatków, a nie liczby portfeli z pieniędzmi. Płacenie kartą to dla użytkowników znany ruch, bliższy codzienności niż namawianie do badania operacji na łańcuchu; scenariusze konsumpcyjne dają też stablecoinowi okno obserwacyjne poza samymi transakcjami. Jednak miesięczna kwota nie pokazuje, czy użycie jest skoncentrowane, i nie można jej bezpośrednio traktować jako świadectwa wartości przechwyconej przez publiczny łańcuch.
Moja ocena: to pozytywny sygnał ze strony aplikacji, ale jeszcze nie dowód na zmianę cyklu. Jeśli po ochłodzeniu rynku konsumpcja będzie się utrzymywać, wtedy bardziej uwierzę, że popyt się zakorzenia. Teraz skupiam się na trwałości, a nie na samym rekordzie. Widzę, że to podąża za trendem wdrażania płatności, wzmacniając zaufanie do aplikacji, a nie gwarancję ceny monety.
Solana ujawniła, że w październiku wartość wydatków kartą na stablecoiny w sieci wyniosła 141 milionów dolarów, co stanowi 7-krotność wartości z tego samego okresu w zeszłym roku i jest historycznym rekordem. Stosuję trzy zasady obserwacji trendów: patrzę na popyt, bo konsumpcja jest bardziej realna niż slogany; patrzę na kontynuację, bo pojedynczy miesięczny rekord wymaga potwierdzenia; patrzę na rezonans, bo wzrost aplikacji nie może zastąpić potwierdzenia rynku.
Trend jest najlepszym przyjacielem, nadal czekam na potwierdzenie sygnału. Jak wy oceniacie takie trendy — opieracie się na wolumenie i cenie, czy pozwalacie, by dane o konsumpcji były pierwsze?Dziś jest dzień wyborów śródokresowych na amerykańskim rynku akcji, ten sam zestaw makroekonomicznych czynników jednocześnie naciska na kryptowaluty i akcje.
Fed w zeszłym tygodniu pozostał bez zmian na poziomie 3,75% do 4%, prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu wynosi około 85%, urzędnicy sugerują kolejne dwie podwyżki.
Atak na Cieśninę Ormuz w Iranie podniósł cenę ropy Brent do 105 dolarów, wzrosło zainteresowanie bezpiecznymi aktywami.
BTC spadł poniżej 77 000, indeks strachu i chciwości wynosi 26, Binance nadal nie wyleczył się po kradzieży 6,3 miliarda.
Amerykański rynek akcji też nie jest w dobrej kondycji, Nasdaq w zeszły piątek spadł o 3,5%, dzisiejszy niewielki odbicie na kontraktach terminowych zostało szybko oddane.
Historycznie podzielony Kongres to jak złota rączka, po wyborach często jest okres miodowego miesiąca, ale trzeba poczekać na wyniki w środę.
Ramowy obraz nie daje wniosków, jeśli w tym tygodniu raporty finansowe Microsoftu i Google oraz piątkowe dane o zatrudnieniu będą stabilne, można oczekiwać odbicia po wyborach, w przeciwnym razie BTC na poziomie 73 000 i luka na S&P pozostaną.
Wolę poczekać na wyniki w środę, zanim zdecyduję o pozycji, nie łapię spadających noży.
$BTC $SPY $NVDA #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ORDER zlikwidował długie pozycje na poziomie $0.03528, tworząc lokalne dno.
Cena konsoliduje się w pobliżu wsparcia po korekcie.
EP
$0.03500 - $0.03650
TP
$0.04100
$0.04800
$0.05500
SL
$0.03250
Cena pozostaje powyżej kluczowego obszaru wsparcia pomimo ostatniej słabości. Przełamanie pobliskiego oporu może wywołać wzrost w kierunku wyższych celów.
Do dzieła $ORDER
#TokenizedStocksRecord Przeglądając historię Stanów Zjednoczonych zauważyłem, że najbardziej przerażającym pewniakiem na Wall Street jest: od 1950 roku USA przeszły przez 19 wyborów śródokresowych, a indeks S&P 500 przez 12 miesięcy po wyborach wygrał wszystkie 19 razy, ze skutecznością 100% i średnim wzrostem aż +15,1%!📈
Spójrzmy na wyniki amerykańskiego rynku akcji w ciągu roku po ostatnich 10 wyborach śródokresowych:
🔹 1986: +1,1%
🔹 1990: +25,1%
🔹 1994: +27,1%
🔹 1998: +22,0%
🔹 2002: +14,9%
🔹 2006: +6,7%
🔹 2010: +3,7%
🔹 2014: +4,5%
🔹 2018: +11,7%
🔹 2022: +14,5%
Niezależnie od tego, kto wygra Kongres, redukcja niepewności jest największym pozytywem dla rynku. Czy tym razem historia się powtórzy?
Dziś jest 3 listopada 2026, dzień wyborów, prezydentem jest Trump, a poparcie w sondażach śródokresowych jest bardzo niskie. Czy jesteśmy u podstawy piramidy, czy na jej szczycie? Czas pokaże Wczoraj z rynku funduszy ETF na bitcoina odnotowano odpływ netto 399 milionów dolarów, co samo w sobie nie jest zaskakujące. Jednak po rozbiciu na części historia się zmienia.
Patrząc tylko na IBIT od BlackRock, odpływ netto wyniósł 405 milionów dolarów w ciągu jednego dnia. Tymczasem całkowity odpływ z rynku wyniósł tylko 399 milionów — poza IBIT, wszystkie pozostałe fundusze ETF na bitcoina zanotowały netto napływ. FBTC od Fidelity zanotował napływ netto 6,681,500 dolarów, niewielką kwotę, ale w przeciwnym kierunku.
Największy fundusz z historycznym napływem netto 65,905 milionów dolarów sprzedaje, podczas gdy drugi co do wielkości fundusz z 10,179 milionami dolarów netto kupuje. Zamiast mówić o wycofywaniu się instytucji, lepiej powiedzieć, że następuje zmiana okien inwestycyjnych.
Mechanizm jest prosty do zrozumienia. IBIT jest największy i najbardziej płynny, więc to on jest pierwszym miejscem, gdzie trafiają środki na rebalans, hedging czy zmiany pozycji, a redukcja pozycji przez największy fundusz powoduje najmniejsze poślizgi cenowe. FBTC obsługuje zwykle inny typ kont: wrażliwe na koszty, z ograniczeniami kwotowymi lub zajmujące się alokacją udziałów.
Nie należy skupiać się na nagłówku „odpływ netto 399 milionów”, lecz na tym, kiedy IBIT zacznie notować napływ netto. Obecne presje na $BTC pochodzą z jednego funduszu, a nie z całego rynku. $ETH i $SOL spadają bardziej z powodu nastrojów, nie mając odpowiadających im przepływów kapitałowych.【Podejrzenie kradzieży aktywów podmiotów UE przez hakerów, którzy skupili 27,000 ETH】
Hakerzy w ciągu około 4 godzin wymienili blisko 63 miliony dolarów w stablecoinach na 27 553 $ETH, ze średnią ceną około 2 286 dolarów. Śledzenie w łańcuchu pokazuje, że środki pochodzą z podejrzanych skradzionych aktywów podmiotów UE, obejmujących konta na Kraken, Crypto.com i OKX.
Dlaczego akurat ETH? USDC może zostać zamrożony przez emitenta, natomiast ETH nie ma scentralizowanego emitenta, który mógłby je bezpośrednio zamrozić. Szybka zamiana stablecoinów na ETH, a następnie wykorzystanie usług cross-chain, natychmiastowej wymiany, a nawet konwersja na Monero, zwiększa trudność śledzenia i odzyskania środków. Ta transakcja wygląda na duży zakup ETH, ale w rzeczywistości jest to transfer skradzionych funduszy i nie można jej traktować jako sygnału wzrostowego ze strony instytucji.
Zachowanie rynku również wskazuje, że ten zakup nie spowodował trwałego wzrostu. ETH 3 listopada osiągnął poziom około 2 254 dolarów, co jest o około 1,4% niżej niż średnia cena zakupu hakerów; jednocześnie open interest na rynku instrumentów pochodnych spadł, co oznacza, że kapitał nie zwiększał dźwigni.
Obecnie na łańcuchu nadal trwa transfer dużych środków, część ETH trafiła do kanałów cross-chain i wymiany. Moja ocena jest taka, że nie jest to pozytywny zakup dla ETH, lecz raczej ujawnienie różnicy czasowej między mechanizmem zamrażania stablecoinów a śledzeniem skradzionych środków na łańcuchu. Bezpośredni wpływ na cenę jest ograniczony, ale należy zwrócić uwagę, że hakerzy szybko zamieniają zamrożone aktywa na takie, które są trudniejsze do odzyskania.🚨 FIDELITY PRZENOSI 1 722 BTC (∼132,1 mln $) W CIĄGU 1 GODZINY!
Onchain Lens: Fidelity Digital Assets podzieliło 1 722 BTC na wiele nowych, nieoznakowanych portfeli. Brak wcześniejszych etykiet, średnio ∼143,5 BTC każdy.
BTC 76 900 $ | ETH 2 258 $ w momencie transferu.
Moja opinia: To jest podział powierniczy / wewnętrzna realokacja, NIE natychmiastowa wyprzedaż. Klasyczny wzorzec zarządzania skarbem.
⚠️ Uwaga na wyzwalacz: jeśli nowe portfele skupią się na CEXach (Binance/Coinbase/OKX), to prawdziwa presja sprzedażowa.
Powiernicze czy przedsprzedaż?
#Fidelity #BTC Perspektywa pojedynczej monety VS perspektywa konta, uważam, że ta wiadomość bardziej skłania się ku tej drugiej. Przed głosowaniem w amerykańskich wyborach śródokresowych spadki akcji chipowych pogłębiły się, Bitcoin spadł poniżej 77 000 USD; Nasdaq 100 wszedł w strefę korekty, co również obciążyło rynki azjatyckie.
Skupiając się tylko na $BTC, łatwo zrozumieć problem jako „cena monety znowu spadła”; patrząc z perspektywy konta, uważam, że bardziej należy uważać na iluzję dywersyfikacji. Akcje chipowe i monety są pod presją jednocześnie, co oznacza, że różne aktywa niekoniecznie mogą się wzajemnie kompensować. Jeśli taki synchroniczny spadek będzie się utrzymywał, to posiadanie trochę akcji i trochę monet może oznaczać po prostu przeniesienie tego samego ryzyka do dwóch kieszeni — to moje przypuszczenie, nie twierdzę, że oba zawsze są powiązane.
Moja ocena: ta wiadomość jest ważniejszym ostrzeżeniem dla inwestorów posiadających aktywa na różnych rynkach niż wyjaśnieniem samej ceny pojedynczej monety. A ty, czy zaliczyłbyś akcje technologiczne i Bitcoin do dwóch różnych dywersyfikowanych pozycji, czy raczej do tego samego poziomu ryzyka?#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Palantir w trzecim kwartale przedstawił niezwykle dynamiczny raport finansowy, z przychodami na poziomie 2,313 mld USD, co oznacza wzrost o 96% rok do roku, znacznie przewyższający oczekiwania rynku. Przychody z sektora komercyjnego w USA historycznie przewyższyły przychody z sektora rządowego, co oznacza, że komercjalizacja platformy AI AIP weszła w nowy etap. Firma podniosła również prognozy przychodów na cały rok, jednak pomimo imponujących danych, cena akcji po sesji spadła, a głównym powodem jest wysoka wycena i rozbieżność oczekiwań.
Głównym motorem wzrostu w tym okresie jest popyt na analizę danych AI w sektorze przedsiębiorstw. Liczba dużych zamówień w tym kwartale stale rośnie, a wskaźnik netto utrzymania dolarów pozostaje na wysokim poziomie. Skorygowana marża operacyjna na poziomie 62% pokazuje silną odporność zysków. Jednak korekta ceny akcji wynika z faktu, że wcześniejsze wzrosty już uwzględniły optymistyczne oczekiwania. Obecna wycena Palantir jest wysoka, a rynek już uwzględnił bardzo wysokie oczekiwania wzrostu, więc samo „przekroczenie oczekiwań” nie wystarczy, aby dalej podnosić wycenę; inwestorzy zaczynają szukać silniejszych sygnałów przyspieszenia.
Dodatkowo na rynku pojawiają się stopniowo obawy: liczba nowych kontraktów komercyjnych spadła w ujęciu kwartalnym, konkurencja w sektorze AI nasila się, a podobne produkty inteligentne dużych firm stale odciągają klientów; jednocześnie firma nadal zwiększa moc obliczeniową i inwestycje w badania i rozwój, co rodzi wątpliwości, czy długoterminowa marża zysku pozostanie stabilnie wysoka.
Podsumowując, fundamenty Palantir są solidne, ale firma weszła w fazę wysokiej wyceny, gdzie tylko „przekroczenie oczekiwań powoduje wzrost, a spełnienie oczekiwań jest negatywne”.The US midterm elections are about to begin, let's talk about the impact on $BTC Currently, the Democrats have a higher probability of retaking the House of Representatives, while the Senate remains uncertain, which is not good news for the crypto market 🤦 The previously highly anticipated "CLARITY Act" has already been blocked in the Senate. If the Democrats further expand their influence in Congress, the crypto legislative process in the next two years may become even more difficult. However,Why is SanDisk ($SNDK) dropping so much? In short: All the good news is out, the industry is cooling down, and on-chain token liquidity is too poor, so it crashes with even a slight sell-off. Specifically, there are three reasons: 1. Earnings report didn’t meet "very high expectations": Although the performance was good, it didn’t reach Wall Street’s privately high standards, so funds took advantage of the good news to sell off. 2. Storage sector cooling: Peer Kioxia warned that the flash price XPL Flash Crash Event Analysis and Short-Term Trading Review 1. Analysis of Flash Crash Causes Before the sharp drop of $XPL, 12 to 16 associated wallets collaboratively withdrew margin, cashing out over 2 million USDC. This, combined with forced liquidations of long positions, triggered a liquidity crunch, causing the price to plummet approximately 18% instantly. Hyperliquid's HLP protocol was forced to take on about $12.2 million in underwater positions, incurring losses of around $556,000, a Binance ujawnił najnowsze informacje, że wskaźnik uzupełnienia dotkniętych aktywów osiągnął około 95%. Oczywiście jest to lepsze niż dalsze oczekiwanie i pozwala zobaczyć, ile zasobów potrzeba na pokrycie strat.
Źródła finansowania ujawnione przez platformę obejmują część SAFU, fundusz ubezpieczeniowy kontraktów terminowych oraz środki firmy. To, co mnie niepokoi, to jak po wykorzystaniu rezerw awaryjnych zostanie przywrócona zdolność ochrony.
Środki przeznaczone na pokrycie strat tymczasowo nie mogą być używane do innych celów. Po zakończeniu obsługi incydentu warto na bieżąco informować, czy różne rezerwy są wystarczające, jakie mają obowiązki i jak będą uzupełniane.
Nie uważam, że użycie funduszy awaryjnych jest problemem. Te środki zostały stworzone właśnie po to, by w ekstremalnych sytuacjach pokrywać straty. Jednak użytkownicy muszą wiedzieć, ile platforma ma jeszcze rezerw na kolejne uderzenia po przejściu przez ten kryzys.
Współpraca w branży, oprócz śledzenia i zamrażania aktywów, może również promować bardziej przejrzyste ujawnianie informacji: które środki odpowiadają za co, jak ponoszone są straty oraz jak po wznowieniu usług weryfikuje się bezpieczeństwo i stan rezerw.
Po takim zdarzeniu najważniejsze dla wszystkich jest poczucie bezpieczeństwa. Wskaźnik uzupełnienia odpowiada na część obaw, ale długoterminowe zaufanie zależy od dalszych działań.
Chciałbym ostatecznie zobaczyć zakończenie wypłat, stabilne usługi oraz ponowne zapewnienie zdolności awaryjnej. Dobre zarządzanie dzisiejszymi stratami musi też zostawić wystarczająco dużo przestrzeni na jutro.
#加密行业协同守护资产安全 W obliczu szaleństwa budowy infrastruktury AI, w Dolinie Krzemowej cicho narasta bezprecedensowa burza zobowiązań pozabilansowych. Najnowsze dane kwartalne pokazują, że superduże przedsiębiorstwa chmurowe skupione wokół Alphabet, Meta, Microsoft, Amazon oraz Nvidia, Broadcom, SpaceX ujawniły łączną skalę zobowiązań pozabilansowych na poziomie 4,11 biliona dolarów, co stanowi wzrost o niemal 992 miliardy dolarów w porównaniu z 3,12 biliona dolarów na koniec sierpnia. Jeśli uwzględnić zobowiązania oparte na doniesieniach medialnych, całkowita kwota sięga 4,29 biliona dolarów. Jednocześnie rzeczywiste zadłużenie i zobowiązania leasingowe tych firm wynoszą około 1 biliona dolarów, co oznacza, że za każdym 1 dolarem zobowiązań bilansowych kryje się ponad 4 dolary zobowiązań niewykazanych w bilansie. Ta liczba jeszcze nie osiągnęła szczytu, ponieważ Nvidia, Oracle i Broadcom nie zaktualizowały jeszcze najnowszych danych kwartalnych. Wpływ na rynek Szybkie narastanie zobowiązań pozabilansowych wywołało zawirowania na rynku. W tym miesiącu kapitalizacja rynkowa spółek wchodzących w skład indeksu Nasdaq 100 zmalała o ponad 1,2 biliona dolarów, Alphabet doświadczył rekordowego jednodniowego spadku, a po publikacji wyników Amazon zanotował gwałtowny spadek kursu akcji. Po publikacji raportu Meta odnotowało historycznie wysoki poziom swapów na ryzyko kredytowe (CDS), a następnie ogłosiło plan emisji akcji o wartości do 95 miliardów dolarów, z czego 37,5 miliarda już zostało pozyskane. Inwestorzy coraz bardziej skupiają się na tych ekspozycjach pozabilansowych. Amanda Lynam, główna strateg kredytowa w Goldman Sachs, wskazała na różnice w podejściu agencji ratingowych: Standard & Poor's dokonuje korekty dźwigni finansowej w przypadku zobowiązań leasingowych pozabilansowych, podczas gdy Moody's#Прогноз финансовой отчетности Palantir: сможет ли высокий рост оправдать высокую оценку #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Apple za 4. kwartał roku fiskalnego 2026 przedstawiło wyniki przychodów przewyższające oczekiwania, osiągając 1144,77 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 11,7% rok do roku. Wzrost napędzają iPhone oraz Mac, a popyt na iPhone w regionie Wielkich Chin jest imponujący. Nowy CEO, Tim Cook, otrzymał swoje pierwsze sprawozdanie finansowe po objęciu stanowiska. Jednak za imponującymi przychodami kryje się wyraźne osłabienie prognozy marży brutto na kolejny kwartał, co stało się głównym zmartwieniem rynku, a cena akcji po sesji spadła gwałtownie.
Presja na marżę brutto wynika głównie z gwałtownego wzrostu cen pamięci masowej, w połączeniu z nakładami na badania i rozwój związanymi z wdrożeniem Siri AI. Apple prognozuje marżę brutto na poziomie 45%-46% w kwartale grudniowym, co jest wyraźnym spadkiem w porównaniu do 47,9% w obecnym kwartale. Wcześniej stopniowo zużywano zapasy taniej pamięci, a wpływ rosnących kosztów zakupu będzie się dalej ujawniał. Mimo że Apple częściowo kompensuje koszty poprzez podwyżki cen produktów, możliwości są ograniczone.
Jednocześnie prognoza wzrostu biznesu usługowego jest niższa od oczekiwań, a ciągłe ograniczenia regulacyjne dotyczące prowizji App Store osłabiają elastyczność wzrostu działalności o wysokiej marży Apple. Nowy składany iPhone Duo cieszy się dużym zainteresowaniem, ale obecnie podaż jest ograniczona, co w krótkim terminie utrudnia zrównoważenie presji kosztowej.
Ogólnie rzecz biorąc, odporność popytu na produkty Apple pozostaje, a siła ustalania cen wysokiej klasy iPhone'ów utrzymuje przychody; jednak marże wchodzą w okres presji. W nadchodzącym sezonie świątecznym Apple będzie musiało znaleźć równowagę między zwiększeniem sprzedaży nowych produktów, wdrożeniem funkcji AI i kosztami łańcucha dostaw. Kluczowym punktem obserwacji rynku będzie, czy marża brutto utrzyma się w założonym przedziale.Huahua, I'm about to cry, today's daytime "whale bottom fishing" turned out to be a big blunder ( >﹏<。) During the day, the whole network was hyping that a big player dumped 62.97 million to buy 27,553 $ETH at 2,286, but it was rigorously uncovered by ZachXBT and Lookonchain that it was an EU institution hacked for 106 million dollars, and the hacker was swapping stablecoins for Ethereum to launder money. Once the truth came out, the market immediately wilted (つд⊂) Although MicroStrategy announ【SHIB spadł poniżej 0,000005 USD, czy nawet transfer 1 biliona tokenów przez wieloryba nie uratuje byków?】
$SHIB obecnie około $0,00000456, spadek o około 6,3% w ciągu ostatnich 7 dni, a w całym październiku spadek bliski 19%. 29 października nastąpił gwałtowny spadek o 6,84%, 30 października odbicie o 3,66%, a następnie ponowny ciągły spadek. We wrześniu wzrost wyniósł około 13,6%, ale w październiku praktycznie oddano cały ten wzrost, $0,000005 zmieniło się z poziomu wsparcia w opór.
W ciągu ostatnich 24 godzin obrót kontraktami wyniósł około 24,04 mln USD, a na rynku spot około 9,93 mln USD, handel kontraktami nadal dominuje. Całkowity open interest (OI) wynosi około 33,79 mln USD, spadek o około 10,9% w ciągu 7 dni, a w tym czasie likwidacje pozycji długich wyniosły około 2,39 mln USD, co stanowi 94,9% wszystkich likwidacji. Ten spadek to głównie delewarowanie pozycji długich, na razie nie widać oznak powrotu kapitału lewarowanego.
Dziś warto zwrócić uwagę na jedną transakcję on-chain: wczesny wieloryb przetransferował 1,07 biliona tokenów SHIB o wartości około 4,94 mln USD, ale adres nadal posiada około 91,6 biliona tokenów o wartości około 418 mln USD. Transfer odbył się przez Forwarder, więc nie można tego bezpośrednio uznać za sprzedaż, jednak ruch tak dużej ilości wczesnych tokenów rzeczywiście zwiększa obawy rynku o potencjalną podaż. $AKE spadł już wystarczająco, ale gdzie są prawdziwe środki do wykupu?
Wielu ludzi widząc ciągły spadek AKE, pierwszą reakcją jest: czy to już dno? Ale mnie bardziej interesuje nie to, jak bardzo spadł, lecz czy teraz są jeszcze środki chętne do przejęcia!
Patrząc na przepływy środków w łańcuchu, rynek kontraktów wygląda wyraźnie niekorzystnie: w ciągu 1 godziny netto wypłynęło 910 tys. USD, w ciągu 4 godzin 1,7 mln USD, a w ciągu 8 godzin 3,65 mln USD, co oznacza, że krótkoterminowe środki nadal się wycofują, a zorganizowanie natychmiastowego silnego kontrataku nie jest łatwe. Spójrzmy na rynek spot, sytuacja też się nie poprawiła, w ciągu 1, 4 i 8 godzin mamy netto odpływ, tylko w ciągu 12 godzin pojawił się niewielki napływ netto 34,6 tys. USD,
Ten powrót środków nie wystarcza, by potwierdzić, że rozpoczęła się faza wykupu!
Teraz najbardziej obawiam się nie dalszych spadków AKE, lecz tego, że wielu ludzi myli nadmierny spadek z dnem, dlatego nadal jestem ostrożnie nastawiony na spadki, nie spiesząc się z wykupem i nie ścigając spadków na niskich poziomach!
Zapamiętaj jedno: tanie nie znaczy wartościowe, duży spadek nie oznacza, że to koniec spadków, czy tym razem AKE szykuje odbicie, czy to kontynuacja spadku? Czy uważasz, że dno już jest?
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Raport finansowy jest bardzo silny, ale rynek sprzedaje
$SNDK opublikował raport finansowy, przychody wzrosły rok do roku o 378%.
Osoby trzymające długoterminowo najbardziej chcą zapytać: skoro jest tak dobrze, to dlaczego cena nie rośnie.
Jak obliczono ten wskaźnik: wzrost o 378% jest w porównaniu do tego samego okresu w zeszłym roku.
Podstawa z zeszłego roku była niska, więc wzrost wygląda dobrze, ale nie oznacza to, że ten kwartał jest lepszy niż poprzedni.
Moment wyzwolenia: przed raportem linia przechowywania już wzrosła.
Dobre wiadomości zostały wcześniej uwzględnione w cenie, więc w dniu publikacji nikt nie kupuje.
Cena otwarcia wzrostu na rynku to 65 centów.
Oznacza to, że większość kapitału nie wierzy, że cena zamknie się powyżej tego poziomu tego dnia.
Wzrost dotyczy przeszłości, wycena dotyczy przyszłości.
Wskazówki nie przekroczyły oczekiwań, więc nikt nie kontynuuje kupowania po wcześniejszym wzroście.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#$SNDK Ostatnio zamieniłem Lighter na Entropy, aby zabezpieczyć się z Arcus
Było to aktywne przez kilka dni, ale czuję, że koszt spreadu jest trochę za wysoki
NVDA dosłownie wygenerowało dla mnie 4,13U na każde 10 000 USD
➡️ Dlatego dodałem do programu dwa nowe ustawienia:
▪️ „Kierunek wybieramy nadal według stawki finansowania. Po wyborze czekamy, aż baza odchyli się od ostatniej średniej i będzie korzystna dla tego kierunku o co najmniej 3 bps, wtedy otwieramy pozycję”
▪️ „Jeśli podczas otwartej pozycji spread się skoryguje i suma PNL po obu stronach będzie dodatnia, to realizujemy zysk, dzięki czemu odzyskujemy koszt spreadu i możemy wykonać kolejną rundę”
Po zakończeniu testów w tym tygodniu zaktualizuję dla was naszą wersję open source 💗Ethena zmieniła zasady, zespół ds. transakcji teraz może zatwierdzać, kto może pożyczać aktywa wspierające USDe. Widziałem to, pierwotnie planowałem wpłacić trochę nieużywanych środków do USDe, ale na razie odpuszczam. Zyski można obliczyć, ale komu pożyczane są aktywa i jak je odzyskać, jeszcze nie rozumiem, więc na razie nie potrafię ocenić, czy to ryzyko jest warte. Gdzie można zobaczyć pełną listę pożyczkobiorców i warunki zatwierdzania?$SNDK naprawdę mocno spadł, pozycja krótka została zamknięta z stratą wczoraj
Wczoraj pozycja długa na SanDiskie z okolic 1150 została zamknięta z stratą przy 1130, ech, naprawdę mocny spadek!
Wiedziałem, że będzie korekta, ale nie spodziewałem się, że aż tak silna. Głównym powodem tego spadku jest:
Wcześniej cena była zbyt wysoka, instytucje i wcześniejsi inwestorzy zaczęli realizować zyski. Wybory śródokresowe już się zaczęły i mają duży wpływ na sektor przechowywania danych AI!
Krótko- i średnioterminowo trend jest słaby, warto zwrócić uwagę na wsparcie w przedziale 1040-1055. Jeśli ten poziom się utrzyma, można lekko zwiększyć pozycję długą na odbicie, w przeciwnym razie można kontynuować krótkie pozycje!
$ETH $ZEC #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 To, co naprawdę ważne dla handlu w tych wyborach śródokresowych, to nie to, czy Demokraci zdobędą większość, ale na jakim poziomie rynek wycenia ich zwycięstwo.
Jak silny jest konsensus? Spójrzmy na dwie grupy liczb
W Izbie Reprezentantów prawie nie ma wątpliwości. Polymarket ocenia prawdopodobieństwo zdobycia Izby przez Demokratów na 95%, Kalshi na 93,3%; ogólnokrajowe sondaże NBC pokazują, że Demokraci prowadzą w kontroli Izby 52% do 44%, a Cook Political Report przewiduje, że Demokraci zyskają netto od 12 do 30 miejsc, podczas gdy do odzyskania większości potrzebne jest tylko 3 miejsca netto. Przejęcie Izby przez Demokratów jest już traktowane przez rynek jako scenariusz bazowy, a nie niespodzianka.
Senat to prawdziwe pole bitwy, gdzie konsensus staje się coraz bardziej zatłoczony. Kandydaci Demokratów prowadzą w pięciu stanach. Jeśli Teksas przejdzie na niebiesko, będzie to pierwsze zwycięstwo Demokratów w wyborach do Senatu w tym stanie od 1988 roku.
Ale są tu dwie szczeliny, których nie można zignorować. Po pierwsze, prowadzenie w większości stanów wahających się mieści się w granicach błędu, nie jest pewne. Po drugie, system sondaży z czasów Trumpa systematycznie niedoszacowywał Republikanów, zwolennicy Trumpa są mniej skłonni odpowiadać na sondaże, co miało miejsce w 2016 i 2020 roku, kiedy sondaże zawyżały poparcie dla Demokratów. Nawet jeśli błąd sondaży będzie taki sam jak w 2016 roku, Demokraci teoretycznie nadal mają wystarczająco głosów, by wygrać Senat, ale oznacza to, że w 72% prawdopodobieństwa przewidywanego przez rynek, jeśli Republikanie ponownie odwrócą wynik w granicach błędu, będzie to największe odchylenie od oczekiwań.
$ETH $BTC $ZEC
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Technologia AI tworzy ogromną wartość społeczną, ale nie oznacza to, że wszystkie inwestycje w infrastrukturę AI przyniosą dobre zwroty finansowe. Rezerwa Federalna nie obniży stóp procentowych tylko dlatego, że firmy technologiczne potrzebują finansowania. Jednak jeśli cykl kapitałowy AI ostatecznie doprowadzi do szerszego spowolnienia gospodarczego, poluzowanie polityki może stać się ważnym czynnikiem wspierającym BTC.
Z tej perspektywy krótkoterminowa ekspansja finansowania AI może zwiększyć zmienność rynku, ale także stworzyć warunki do kolejnej fali wzrostu BTC napędzanej płynnością. BTC nie zależy od zysków pojedynczej firmy technologicznej, ale jego popyt rynkowy będzie podlegał wpływowi globalnego wzrostu bogactwa, budżetów ryzyka instytucji oraz płynności rynków finansowych.
Jeśli AI przyczyni się do tworzenia większego bogactwa na świecie, to w dłuższej perspektywie część nowo powstałego majątku może zostać zainwestowana w BTC poprzez ETF-y, konta zarządzania majątkiem i inne kanały inwestycyjne.
Dlatego sukces branży AI nie stoi w sprzeczności ze wzrostem BTC.
AI może stać się ważnym źródłem wzrostu produktywności w przyszłości, podczas gdy BTC może być aktywem deficytowym korzystającym na globalnej ekspansji bogactwa.2 listopada Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ogłosiła wieloletnią współpracę z OpenAI i G42, mającą na celu połączenie AI z operacjami, inwestycjami kapitałowymi i decyzjami biznesowymi. Dlaczego firma naftowa potrzebuje połączyć te elementy? W porównaniu z wyposażeniem pracowników w asystenta czatu, jakie problemy ta współpraca faktycznie rozwiązuje? Odpowiedź kryje się w dwóch początkowych zastosowaniach ogłoszonych przez firmę: ogólne planowanie rozwoju pola naftowego oraz koordynacja operacyjna obejmująca produkcję, przetwarzanie, rafinację, logistykę, sprzedaż i handel. Obecnie potwierdzono zakres współpracy i planowanego rozwoju, a efekty muszą zostać zweryfikowane w rzeczywistych projektach. Rozwój pola naftowego wymaga jednoczesnego spełnienia kilku rodzajów ograniczeń. Pierwsze zastosowanie dotyczy planowania rozwoju całego pola naftowego. Według ujawnionych informacji przez ADNOC, system ma integrować badania geologiczne, infrastrukturalne i ekonomiczne, łącząc wieloletnie dane dotyczące odwiertów, złoż naftowych i infrastruktury naziemnej z kosztami kapitałowymi i czynnikami biznesowymi. Problemem do rozwiązania jest to, jak dobra propozycja dla pojedynczego elementu może stać się dobrą propozycją dla całego pola naftowego. Przykład hipotetyczny: dane złoże ma warunki do zwiększenia produkcji, ale pojemność naziemnych instalacji przetwórczych jest niewystarczająca, co może wymagać dodatkowej budowy. W takim przypadku, ile podziemnie można wyprodukować, to tylko część problemu; czy dodatkowe przychody pokryją inwestycje i koszty operacyjne instalacji, trzeba obliczyć na nowo. Jeśli patrzy się tylko na złoże lub tylko na instalacje, wybory mogą być różne. Dlatego zadaniem tego typu zastosowań AI jest porównanie wzajemnie powiązanych propozycji: jak zmienia się produkcja, jakie instalacje trzeba dodać, a jak inwestycje kapitałowe wpływają na wyniki ekonomiczne. Firma proponuje cel optymalizacji całościowej, ale nie można jeszcze na tej podstawie stwierdzić, że jest to system...