Orbit Post Sitemap
Partia Demokratyczna zdominowała obie izby Kongresu, wcześniej mówiłem, że dzień ogłoszenia wyników wyborów śródokresowych będzie etapowym dołkiem, wystawiłem zlecenie na 75 000, ale nie zostało zrealizowane, odbicie było zbyt szybkie. Dziś porozmawiamy, kto stoi za tym wzrostem.
$BTC od dołka 75 618 odbił się V do poziomu powyżej 80 700, wygląda to groźnie, ale to wszystko dzięki zamykaniu krótkich pozycji. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 822 mln, z czego krótkie stanowiły 511 mln, czyli 62%, w ciągu jednej godziny zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 378 mln; jednak otwarte kontrakty spadły o 4,36% do 347,7 mld, co oznacza, że wzrost to efekt czyszczenia starych pozycji, a nie napływu nowych środków. W ciągu ostatnich trzech dni netto wypłynęło z ETF-ów spot BTC 1,16 mld, instytucje sprzedają, a detaliści kupują. Poziom 80 000 to tylko bariera psychologiczna, testem będzie 82 000, a dalsze przebicie wymaga napływu nowych kupujących.
$ETH to z trzech najostrzejszy wzrost, przebił 2400, ale fundamenty nadal są słabe. W tym samym dniu z ETF-ów spot wypłynęło 85,35 mln, stary scenariusz silnych instytucji i słabych na łańcuchu się nie zmienia; poziomy 2370–2390 to strefa obserwacji po korekcie. Ten silny odbicie wynika z koncentracji krótkich pozycji, a nie powrotu instytucji.
$SOL odbił najsłabiej, aktywne adresy nadal utrzymują się na poziomie 1,88 mln, po Alpenglow adopcja nie zatrzymała się, RSI jest bliski wyprzedania, ale nie ma kapitału, który by to podtrzymał. To silny projekt z solidnymi fundamentami, który został niesłusznie ukarany przez makroekonomię, gdy ryzyko wróci, prawdopodobnie będzie liderem wzrostu, teraz nie ucieka ani nie goni.
Podsumowując, ten wzrost to głównie short squeeze, dopiero napływ nowych kupujących przyniesie prawdziwy byczy rynek.#Prognoza raportu finansowego Sony: Jak radzą sobie działy gier i muzyki?
Kluczowe wskaźniki progowe
1. Sprzedaż PS5
- ≥1,7 mln sztuk: ✅ powyżej oczekiwań
- 1,4–1,69 mln sztuk: ➖ zgodnie z oczekiwaniami
- <1,4 mln sztuk: ❌ poniżej oczekiwań
2. Liczba płatnych subskrybentów PS Plus
- wzrost o ponad 500 tys. m/m: ✅ powyżej oczekiwań
- spadek lub wzrost od -200 tys. do +490 tys. m/m: ➖ zgodnie z oczekiwaniami
- spadek o ponad 200 tys. m/m: ❌ poniżej oczekiwań
3. Zysk operacyjny działu gier (po wyłączeniu jednorazowych kosztów restrukturyzacji Bungie)
- ≥215 mld jenów: ✅ powyżej oczekiwań
- 190–214 mld jenów: ➖ zgodnie z oczekiwaniami
- <190 mld jenów: ❌ poniżej oczekiwań
4. Przychody ze sprzedaży oprogramowania (pierwsza i trzecia strona + DLC/mikropłatności)
- wzrost m/m: ✅ powyżej oczekiwań
- niewielki spadek (≤5%): ➖ zgodnie z oczekiwaniami
- spadek >5%: ❌ poniżej oczekiwań
Ocena działu muzycznego Sony Music
1. Tempo wzrostu przychodów ze streamingu nagrań muzycznych (USD)
- ≥12%: ✅ powyżej oczekiwań
- 7%–11%: ➖ zgodnie z oczekiwaniami
- <7%: ❌ poniżej oczekiwań
2. Tempo wzrostu przychodów ze streamingu praw autorskich (Publishing) (USD)
- ≥10%: ✅ powyżej oczekiwań
- 6%–9%: ➖ zgodnie z oczekiwaniami
- <6%: ❌ poniżej oczekiwań Na łańcuchu jest adres z 98% skutecznością, który w dniach 4-5 listopada zmniejszył netto pozycję długą $BTC o 6,66 miliona dolarów. Wiele osób pomyślało od razu: "wielki gracz uciekł". Ale on nadal trzyma pozycję długą wartą 18,1 miliona dolarów, więc to nie wygląda na ucieczkę.
Ścieżka zmniejszania pozycji jest jeszcze ciekawsza. Nie sprzedał wszystkiego naraz, najpierw zamknął pozycję wartą około 2,2 miliona dolarów, potem otworzył ponownie pozycję wartą około 1,8 miliona dolarów, a następnie znowu zamknął pozycję wartą około 6,2 miliona dolarów. Zamknięcie, otwarcie, zamknięcie, a na końcu netto zmniejszenie o 6,66 miliona. To nie panika, ktoś przesuwa pozycje zgodnie z planem.
Cena też się zgadza. W ciągu tych dwóch dni średnia ważona cena zamknięcia pozycji długich wyniosła około 80 253 dolarów, a średnia ważona cena otwarcia pozycji około 80 104 dolarów, te dwie liczby są niemal identyczne.
Patrząc na dłuższy okres jest to jeszcze bardziej jasne: ten adres wykonał 42 rundy transakcji od 18 września do 30 października, ze skutecznością około 98%. W ciągu ponad miesiąca 42 rundy, jego pieniądze nie pochodzą z trafienia jednej dużej okazji, ale z zarabiania na każdej rundzie niewielkiego zysku i powtarzania tego wielokrotnie.
Moja ocena: on zmniejsza ekspozycję, a nie zmienia kierunku. Pozycja długa warta 18,1 miliona nadal jest otwarta, kierunek się nie zmienił; zmniejszenie o 6,66 miliona oznacza, że nie chce być w pełni zaangażowany na tym poziomie. Zamyka część zysków, zostawiając pozycję na kolejne cofnięcie.
Warto się zastanowić, że osoba z 98% skutecznością wykonuje ruchy tak nudne, że to tylko zamknięcie i ponowne otwarcie pozycji. Ci, którzy przetrwają, to często nie ci, którzy mają najdokładniejsze przewidywania, ale ci, którzy zarabiają trochę na każdej rundzie i potem wycofują ręce.$RENDER
Moneta wzrosła o 9,3%, a w puli kontraktów jest tylko trochę ponad 2 miliony dolarów.
Sektor DePIN dziś rano odbił się o 5,79%, RENDER wzrósł z 1,477 do 1,64, teraz jest na poziomie 1,614, w ciągu 24 godzin wzrost o 9,3%, jest to najszybciej rosnący w tej grupie.
Sprawdziłem dźwignię. Pozycje wieczyste to 1,53 miliona tokenów, co odpowiada 2,47 milionom dolarów, wolumen spot w ciągu 24 godzin to 2,83 miliona dolarów. Pula jest tak mała, że pojedyncze zlecenia na kilkadziesiąt tysięcy dolarów mogą narysować przyzwoity świecznik wzrostowy, co ma niewiele wspólnego z narracją.
Wolumen jest jednak solidny. O 22:00 110 tysięcy, o 23:00 175 tysięcy, w nocy spadł do ponad 30 tysięcy, o 5:00 130 tysięcy, o 6:00 140 tysięcy, o 9:00 znowu 110 tysięcy, cały czas ktoś kupuje, to nie jest jednorazowy impuls.
Ale opłata wynosi tylko 0,005%, połowę bazowej stawki 0,01%. Wzrost prawie o 10%, a byki nie chcą płacić więcej. Albo kupują na rynku spot, albo nikt nie odważa się zwiększyć dźwigni tutaj.
Taką strukturę zwykle obserwuję bez działania. Wzrost wygląda dobrze, ale nie ma wystarczającego wsparcia. Poczekam, aż opłata wróci powyżej bazowego poziomu i ktoś będzie gotów zapłacić za pozycje długie, wtedy można będzie mówić, czy to naprawdę ruszy.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #AMD przychody centrum danych prawie podwojone, przychody i prognozy przewyższają oczekiwania
$BTC $XAU AMD raport za trzeci kwartał znacznie przewyższa oczekiwania, przychody segmentu centrum danych prawie się podwoiły rok do roku, procesory EPYC w połączeniu z kartami przyspieszającymi AI nadal rosną, moc obliczeniowa AI staje się głównym silnikiem wzrostu, prognozy przychodów na czwarty kwartał również przewyższają oczekiwania, co po sesji napędza wzrost sektora chipów obliczeniowych.
Pozytywne dla półprzewodników AI, podnosi apetyt na ryzyko na rynku, ale należy też zauważyć, że wcześniejszy wzrost był znaczny, istnieje możliwość realizacji zysków i korekty po wzroście.
Dla złota jest to tylko czynnik drugorzędny. Odporność zysków firm technologicznych pośrednio wzmacnia logikę wsparcia wysokich stóp procentowych Fed, co jest negatywne dla cen złota, ale wpływ jest ograniczony. Głównym tematem pozostają dzisiejsze dane ADP i piątkowe dane o zatrudnieniu poza rolnictwem, w połączeniu z oczekiwaniami na bezpieczne przystanie wynikającymi z impasu w Kongresie.
Analizując obecną sytuację rynkową
Ten raport to zastrzyk energii dla sektora technologicznego, ale niewystarczający, by zmienić obecny układ sił złota w kontekście danych o zatrudnieniu. Złoto nadal zależy od dzisiejszych danych ADP i piątkowych danych o zatrudnieniu; jeśli dane o zatrudnieniu będą silne, w połączeniu z odpornością zysków technologicznych i wzrostem oczekiwań na podwyżki stóp, presja na odbicie złota wzrośnie.
Nie należy patrzeć na złoto jednoznacznie negatywnie tylko dlatego, że AMD ma dobre wyniki, to tylko czynnik drugorzędny, a premia za bezpieczną przystań wynikająca z impasu w Kongresie nadal istnieje.
Bracia, ile widzicie dla złota, podyskutujcie w komentarzach…$BTC
Dziś rano pojawiła się trzydziesta wiadomość, a najmniej rzucająca się w oczy to ta, że Moskiewska Giełda od 1 grudnia otwiera handel spot BTC, ETH i USDT.
Największa giełda papierów wartościowych w Rosji, wykorzystująca infrastrukturę podobną do tej dla akcji, a rozliczenia prowadzi państwowe centrum rozliczeniowe. Szczegóły są ciekawe, inwestorzy indywidualni muszą najpierw przejść test, a każdy broker może kupić maksymalnie 300 000 rubli rocznie, czyli około 3 700 dolarów.
Więc skala jest symboliczna, nie jest to duży wolumen. Giełda objęta sankcjami, która otworzyła kanał rozliczeniowy dla systemu bankowego odciętego od SWIFT, może obsłużyć ruch, ale jest on niewielki.
Sytuacja na rynku to potwierdza. Indeks KOSPI Korei Południowej spadł w ciągu dnia o ponad 5%, kontrakty terminowe na Nasdaq -1,3%, złoto wzrosło o 4,3% do poziomu powyżej 4100. Akcje spadają, aktywa bezpieczne rosną, BTC z 76932 wzrósł do 81200, teraz 80814, czyli o około 5%.
Trzy aktywa, które nie powinny rosnąć jednocześnie, rosną razem, co interpretuję jako wycenę dewaluacji walut fiducjarnych. Jednak wolumen temu przeczy, o 23:00 wczoraj na wykresie 1H pojawiło się 3 miliony kontraktów, poprzednia świeca miała 1,48 miliona, a kolejne 11 świec razem nie przekroczyło 2,6 miliona, czyli około 80% tej jednej świecy.
Opłata wynosi 0,0078%, poniżej bazowego poziomu 0,01%. Wzrost o 5%, a byki nawet nie płacą premii. To nie wygląda na napływ nowych pieniędzy, bardziej na wyczyszczenie krótkich pozycji powyżej i przesunięcie ceny do poziomu, gdzie nikt nie ma strat na papierze.
Skłaniam się ku traktowaniu tego jako nowego poziomu konsolidacji, a nie stopnia wzrostu. Jeśli ma iść dalej w górę, trzeba zobaczyć drugi wolumen 3 milionów kontraktów.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 SanDisk spadł prawie o 10%, Micron i Seagate spadły o ponad 7%, Western Digital spadł o ponad 6%, a ADR SK Hynix spadł o ponad 5%. Indeks półprzewodników Filadelfii w trakcie sesji powiększył spadek do 5%.
Zysk operacyjny SK Hynix za III kwartał wyniósł 83,33 biliona KRW, marża operacyjna 80%, co jest historycznym rekordem. CEO Kwon Oh-hyun podczas telekonferencji powiedział zdanie, które uciszyło wszystkich niedźwiedzi — „W ciągu najbliższych trzech lat, aż do 2029 roku, moce produkcyjne DRAM i HBM są praktycznie wyprzedane”, a popyt klientów jest ponad dwukrotnie większy niż zdolności produkcyjne firmy.
Samsung sprzedał całą moc produkcyjną HBM na 2027 rok. Kioxia sprzedała całą moc produkcyjną NAND na 2027 rok.
Zyski osiągnęły historyczne maksimum. Moce produkcyjne sprzedane na cztery lata do przodu. Niedobór podaży utrzyma się do 2030 roku.
A mimo to cena akcji spadła o 10%.
To nie jest problem fundamentalny. To efekt wyborów gubernatora Teksasu, który tymczasowo przytłoczył czteroletni portfel zamówień.
4 listopada kandydatka Demokratów Gina Hinojosa wygrała wybory na gubernatora Teksasu. Jednym z jej głównych zobowiązań wyborczych było natychmiastowe zawieszenie zatwierdzania projektów centrów danych po objęciu urzędu oraz ponowne przeanalizowanie wpływu tych projektów na energię elektryczną, zasoby wodne i lokalną infrastrukturę.
Goldman Sachs tego samego dnia opublikował raport z liczbą: zamrożenie zatwierdzeń na poziomie lokalnym może wpłynąć na około 45% planowanej nowej mocy centrów danych w USA, z czego sam Teksas stanowi około 25%.
Logika rynku natychmiast się połączyła: jeśli centra danych nie będą budowane → komu sprzedawać chipy? → sprzedajmy je najpierw.
Raport branży pamięci opublikowany dzień przed gwałtownym spadkiem przez JPMorgan jasno stwierdza: ceny DRAM w III kwartale wzrosły o 23% kwartał do kwartału, co przewyższa oczekiwania; HBM4 już zaczęło być dostarczane; producenci jednogłośnie twierdzą, że popyt po 2027 roku nadal przewyższy podaż, a ponad 75% mocy produkcyjnych na rok fiskalny 2027 jest już zarezerwowane. JPMorgan utrzymuje rekomendację „przeważaj” dla SK Hynix, Samsunga i Kioxii.
Goldman Sachs i Morgan Stanley w tym samym czasie zmienili ramy wyceny akcji pamięci z wskaźnika cena/wartość księgowa na wskaźnik cena/zysk, ponieważ etykieta „akcje cykliczne” nie pasuje już do tego portfela zamówień.
Innymi słowy: Wall Street nie jest negatywnie nastawiony do pamięci. Wall Street sprzedaje akcję, która już nie jest akcją cykliczną, używając metody sprzedaży akcji cyklicznych.
Gdy akcja spada o 7% z powodu „możliwego zmniejszenia liczby budowanych centrów danych”, a jej moce produkcyjne HBM są sprzedane do 2029 roku, a klienci czekają w kolejce na dostawy, czy rynek wycenia rzeczywistość, czy wycenia scenariusz polityczny, który jeszcze się nie wydarzył?
Ryzyko regulacyjne jest realne. Opóźnienia w zatwierdzeniach przyniosą krótkoterminowy szum. Ale opóźniany jest tylko rytm, nie popyt. Zawieszenie zatwierdzeń w Teksasie nie zmieni długoterminowych kontraktów na moc obliczeniową podpisanych przez Microsoft, Amazon i Google, ani nie zmieni faktu niedoboru HBM do 2030 roku.
Akcje pamięci od szczytu w 2026 roku spadły już o około 45%, a wycena spadła do wskaźnika cena/zysk na 2027 rok poniżej 3,5. Założenie ukryte w tej cenie jest takie, że wydatki kapitałowe na AI będą miały poważne problemy.
Ale raporty finansowe mówią coś zupełnie przeciwnego.
W dniu gwałtownego spadku ktoś na forum napisał: „Bańka technologiczna zaczyna pękać”.
Gdy bańka pęka, moce produkcyjne nie są sprzedawane do 2029 roku.
Czy wierzysz w wycenę emocjonalną wywołaną obietnicą wyborczą gubernatora, czy w podpisany portfel zamówień zarezerwowany do 2029 roku?
$SNDK $SKHY $AMD 🔥 Październikowe dane z amerykańskiego rynku pracy nadchodzą! Czy obniżka stóp procentowych jest jeszcze możliwa?
Wierzyć w obecny Fed jest chyba trudniejsze niż dla inwestorów!
Zatrudnienie jest zbyt silne, brak powodów do obniżek; zatrudnienie jest zbyt słabe, a obawy o recesję wracają. Najgorsze jest to, że zatrudnienie spowalnia, a inflacja nie chce się uspokoić.
Mam od dawna jedną opinię: rynek naprawdę potrzebuje nie desperackich obniżek stóp przez Fed, ale gospodarki, która jest w stanie te obniżki udźwignąć.
Dlaczego tak mówię?
Jeśli dane z rynku pracy są umiarkowanie słabsze, a stopa bezrobocia pozostaje stabilna, oznacza to, że rynek pracy się ochładza, ale bez wyraźnej utraty kontroli. To jest sytuacja, którą giełda i rynek kryptowalut wolą widzieć.
Ale jeśli zatrudnienie nagle się znacznie pogorszy, nawet jeśli oczekiwania na obniżki stóp szybko wzrosną, nie śpiesz się z ogłaszaniem hossy! Bo rynek może zacząć się obawiać o zyski firm i recesję.
Z drugiej strony, jeśli zatrudnienie pozostaje silne, a wzrost płac jest zbyt wysoki, dlaczego Fed miałby się spieszyć z luzowaniem?
Dla $BTC bardziej interesujące są trzy sygnały: indeks dolara, rentowność obligacji skarbowych oraz wycena rynku dotycząca kolejnej obniżki stóp.
Wzrost oczekiwań na obniżki nie oznacza automatycznie wzrostu Bitcoina; prawdziwa poprawa płynności jest bardziej prawdopodobna, by podtrzymać trwały trend.
Moja ocena jest jasna: okno na obniżki nie jest całkowicie zamknięte, ale liczyć na to, że jedna publikacja danych z rynku pracy od razu rozpali hossę, to zbyt proste myślenie.
Teraz ważniejsze niż zgadywanie obniżek jest ocena, czy rynek faktycznie handluje miękkim lądowaniem, czy ryzykiem recesji.
Jak myślisz, czy następna obniżka stóp nastąpi wcześniej, czy będzie dalej opóźniana? „Pod wpływem rezonansu, nie traktuj historii jak scenariusza”
Rytm halvingu BTC ponownie pokrywa się z cyklem wyborów pośrednich w USA, więc rynek naturalnie porównuje zachowanie po wyborach w 2014, 2018 i 2022 roku: po wyborach niedźwiedzi rynek nie zakończył się od razu, lecz dno zostało wyznaczone odpowiednio po około 71, 39 i 13 dniach. Dno pojawia się coraz szybciej, co wynika z pogłębienia udziału instytucji i przyspieszenia rozprzestrzeniania się informacji, a panika i wycena ryzyka są ograniczone do krótszych okien czasowych.
Te statystyki są wartościowe jako odniesienie, ale nie można ich bezpośrednio stosować. Każda fala spadków miała inny impuls, a obecna jest dodatkowo powiązana z oczekiwaniami dotyczącymi wyników wyborów i polityki kryptowalutowej: zmiana kontroli nad obiema izbami może całkowicie zmienić kierunek regulacji, postęp ustawodawczy i wycenę na rynku.
Dlatego wybory pośrednie są bardziej kotwicą czasową niż przyciskiem pewnego dna. Historia sugeruje, że „ostatni spadek” może się zdarzyć, ale tempo, głębokość i warunki wyzwalające zależą od zmiennych politycznych i reakcji kapitału. Warto zwrócić uwagę na rezonans cykli, ale proste kopiowanie nie jest wskazane.Wybory śródokresowe zakończone, Partia Demokratyczna zdobyła obie izby, Trump przez kolejne dwa lata będzie mógł tylko gadać, a kwestie ceł i geopolityczne „dziwactwa” znacznie się zmniejszą.
Spadek cen ropy to sygnał, że rynek zakłada złagodzenie stosunków między USA a Iranem. Iran może być twardy w słowach, ale rozmowa z kimś innym jest zawsze lepsza niż konfrontacja z Trumpem. Konflikt rosyjsko-ukraiński też może się nieco rozluźnić, Demokraci chcą rozwiązać problem cen ropy, więc rosyjska ropa nie jest już nierozwiązywalnym problemem. To także dobra wiadomość dla Rezerwy Federalnej, której niezależność będzie mniej zakłócana, a tarcia z partią rządzącą zmniejszą się.
$BTC i amerykańskie akcje zaczęły wyceniać się w pozytywnym kierunku, ale prawdziwa zmiana nastąpi dopiero na początku 2027 roku, obecnie Trump nadal sprawuje władzę. Z danych wynika, że na BTC istnieje presja na likwidację zarówno pozycji długich, jak i krótkich. Przełamanie poziomu 82 000 oznacza, że około 337 milionów dolarów pozycji krótkich może zostać wymuszonych do zamknięcia. Spadek poniżej 79 000 może spowodować likwidację pozycji długich o wartości około 919 milionów dolarów, a presja poniżej jest wyraźnie większa.
Wykres likwidacji to mapa wymuszonych zamknięć pozycji, im wyższy słupek, tym łatwiej na tym poziomie cenowym wywołać kaskadę zamknięć, co w krótkim terminie zwiększa zmienność.Rano, gdy robiłem uzgadnianie, utknąłem: koszty pozycji SOL i ZEC są na poziomie 0,0067%, podczas gdy ETH tylko 0,0026%. Na tym samym rynku droższa strona jest droższa o dwa i pół raza niż ta tańsza.
Najpierw pokażę moją tańszą pozycję: koszt ETH jest najniższy, pozycja 24-godzinna spadła o 7,22%, a cena podążyła do poziomu 2426. Ta pozycja nie jest gorąca, chętnie pozwolę jej zostać trochę dłużej. 😌
Teraz spójrzmy na tę droższą pozycję: koszty SOL i ZEC są wysokie, pozycja ZEC w 24 godziny wzrosła o 14,90%, SOL spadł o 4,25%, ale ZEC na krótkim terminie (1 godzina) już cofnął się o 0,87%. Im bardziej droższa pozycja rośnie, tym bardziej boję się przedłużać jej finansowanie.
BTC jest pośrodku, koszt 0,0044%, pozycja 24-godzinna zmieniła się tylko o 2,06%, cena utrzymuje się powyżej 80000, oscylując wokół 80655. Ta pozycja nie ucieka, ale też nie zostaje w tyle, pozwalam jej zostać na miejscu.
Tak to liczę: wysoki koszt oznacza, że byki ustawiają się w kolejce, by płacić i trzymać pozycję, szybki wzrost pozycji nie oznacza, że kierunek jest ustabilizowany, przy krótkim luzie droższa pozycja zostanie pierwsza wyprzedana; tańsza strona to miejsce, gdzie nikt się nie pcha, cena nadąża, a pozycja nie jest napompowana.
Dziś wieczorem jest decyzja Banku Anglii, nie obstawiam wcześniej, jeśli koszt droższej pozycji wzrośnie dalej, najpierw ją zmniejszę o połowę, a gdy tańsza pozycja osłabnie, też ją sprzedam.
Więc droższe nie zawsze znaczy złe, tańsze nie zawsze znaczy dobre, ja reguluję pozycje tylko według kosztów, nie przedłużam finansowania droższej pozycji, nie gonimy tego ruchu. 💡#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Demokraci wygrali wybory, czy BTC będzie pod presją krótkoterminowo, czy skorzysta długoterminowo?
Branża kryptowalut wcześniej miała bliskie powiązania z obozem Trumpa, więc pełna kontrola Demokratów nad Kongresem naturalnie budzi obawy o zmiany w regulacjach.
Jednak inwestorzy muszą rozróżnić dwa zagadnienia: krótkoterminowe oczekiwania polityczne oraz długoterminową wartość Bitcoina.
Krótkoterminowo, postęp w ustawodawstwie regulacyjnym, zasady platform handlowych i nastroje instytucjonalnych inwestorów mogą wpływać na cenę BTC. Długoterminowo, kurs Bitcoina zależy od globalnej płynności, alokacji instytucjonalnej, przepływów ETF i popytu rynkowego.
Nie uważam, że jedno głosowanie w wyborach śródokresowych zdecyduje o długoterminowym losie Bitcoina.
Jeśli regulacje staną się bardziej przejrzyste, może to wręcz pomóc tradycyjnym instytucjom finansowym w ustanowieniu stabilniejszych ram uczestnictwa. Oczywiście, zaostrzenie regulacji może też przynieść okresowe napięcia.
Inwestując w BTC, nie można skupiać się tylko na konferencjach prasowych w Waszyngtonie. Naprawdę ważne jest, czy kapitał wchodzi na rynek i czy jest popyt na $BTC ⛏️ Firma zajmująca się wydobyciem Bitcoina, w jej sprawozdaniu finansowym najcenniejsze już nie są monety.
Riot w tym roku sprzedał ponad dwadzieścia tysięcy monet, na koncie zostało tylko ponad dwa tysiące, w zamian za 15-letnią umowę najmu na AI.
910 megawatów, około 28 miliardów dolarów, cały kompleks wynajęty został nieujawnionemu zaawansowanemu laboratorium AI.
Gdy konkurencja miała obniżoną cenę docelową przez Bernstein, Riot zyskał prawie 10%.
Uważam, że patrząc na Riot w przyszłości, najpierw należy sprawdzić, czy umowa najmu zostanie zrealizowana na czas, a nie najpierw cenę monet.
$RIOT #Meta再发债150亿美元，融资成本上升
3 listopada Meta zakończyła emisję obligacji dolarowych o wartości 15 miliardów USD w pięciu transzach, z 30-letnim terminem zapadalności w 2056 roku, kuponem 7,5% i rentownością 7,53%, co stanowi premię o 220 punktów bazowych ponad obligacje skarbowe USA. Zamówienia na subskrypcję osiągnęły 58 miliardów USD, co stanowi prawie czterokrotne nadsubskrybowanie.
Jednak nie jest to poprawa wiarygodności kredytowej, lecz „popyt wymuszony wyższą rentownością”. Ta sama seria 30-letnich obligacji ma spread wyższy o prawie 0,9 punktu procentowego w porównaniu z podobną emisją Meta z kwietnia tego roku. S&P przed emisją obniżył perspektywę Meta do negatywnej, wskazując na wysokie nakłady inwestycyjne i ujemny wolny przepływ pieniężny — FCF za III kwartał wyniósł -2,12 miliarda USD.
To nie jest problem tylko Meta. Oracle w tym tygodniu wyemitował obligacje z kuponem powyżej 7%-8,5%, podczas gdy w lutym było to 5%-7%; obligacje euro o 19-letnim terminie zapadalności Alphabet mają kupon powyżej 5,2%, podczas gdy w maju o tym samym terminie było to tylko 4,5%. Premia rentowności obligacji dużych firm technologicznych osiągnęła najwyższy poziom od 2003 roku, a wycena CDS Meta sięgnęła 1,2%, co jest porównywalne z poziomem obligacji suwerennych o ratingu śmieciowym.
Logika finansowania nakładów kapitałowych na AI zmienia tor: z narracji o kapitale własnym na „ograniczenia kosztów długu”. Popularność subskrypcji 15 miliardów USD pokazuje, że rynek nadal jest skłonny do finansowania, ale kupon 7,5% na 30 lat oznacza, że cierpliwość rynku do udzielania finansowania staje się droższa. $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 美股不跌反涨，道指收涨3%、标普涨1.58%到7688点——市场逻辑是“不确定性落地 + 油价要跌 = 通胀要松”。布伦特原油盘中一度暴跌10%、跌破100美元，因为大家赌民主党制衡下伊朗冲突会更早结束；黄金则冲破4000美元，涨了3.34%报4072。
加密货币跟“特朗普关联资产”一起被抛售——放松监管的预期没了，这是短期利空；但美债收益率回落、降息押注升温，对币价又是长期托底，两股力量在拉扯。
说白了就是“否决政治”常态化：民主党控制国会但不掌握三分之二多数，推不动立法；特朗普手握否决权，也推不动自己的议程。预算、关税、对伊战争、移民这些议题上，未来两年就是反复拉锯。对市场来说，僵局不一定是坏事——财政扩张受限、油价回落、降息预期升温，短期其实是松了口气的格局。
接下来值得盯的就三件事：各州认证有没有翻盘争议、油价能不能稳住、以及明年1月新国会启动后第一轮预算战怎么打。Oficjalnie nie podano dokładnej łącznej liczby skradzionych STRK, ani precyzyjnej, stałej liczby „ile STRK pozostało hakerowi”, dlatego nie można podać dokładnej wartości z dwóch powodów:
1. Na liście skradzionych aktywów głównie ujawniono BTC, ETH i stablecoiny, STRK jest jednym z kilkudziesięciu małych i średnich tokenów, Binance oraz instytucje śledzące on-chain (Lookonchain, ZachXBT) nigdy nie ujawniły pierwotnej całkowitej ilości skradzionych STRK;
2. Metoda działania hakera polega na rozdzielaniu na partie, mieszaniu tokenów między adresami, przejściach między łańcuchami, rozproszonych małych wymianach, część tokenów jest tymczasowo przechowywana w wielowarstwowych portfelach pośrednich, analitycy on-chain mogą monitorować tylko tę część, która trafiła do puli sprzedaży na DEX i CEX, natomiast duża ilość STRK przesłana do cichych adresów pośrednich wymyka się jasnemu śledzeniu, co powoduje luki w statystykach.
Potwierdzone publiczne wskazówki:
1. Niedługo po wybuchu incydentu platformy monitorujące takie jak Onchain Lens zauważyły, że adres hakera rozpoczął partiami sprzedaż STRK, równolegle z tokenami WLD, PEPE, UNI, stopniowo wymieniając je na ETH jako środek prania pieniędzy;
2. Konsensus rynkowy: STRK nie został zamrożony. Stablecoiny USDT/USDC mogą być zamrożone przez emitenta na czarnej liście, ale STRK to natywny token on-chain, bez uprawnień emitenta do zamrożenia, wszystkie trafiły na adresy kontrolowane przez hakera;
3. Strategia hakera nie polega na jednorazowej wyprzedaży: Lazarus (TraderTraitor) zwykle rozciąga działania w czasie, sprzedając partiami podczas odbicia rynku, czyli w fazie wzrostu, stale wywierając presję sprzedażową, co było wcześniej wskazywanym ryzykiem.
Dlaczego trudno oszacować „pozostałą ilość”:
- Rozdzielanie na wiele adresów: jedna duża transakcja STRK jest dzielona na dziesiątki, setki niezależnych anonimowych portfeli;
- Protokół mieszania tokenów, przejścia między mostami: po wejściu do warstwy prywatnego mieszania tokenów, tagi on-chain tracą ważność;
- Przerwy w działaniach: czasem sprzedaż jest wstrzymywana na kilka tygodni, czekając na odbicie rynku, by sprzedać niewielkie ilości, co utrudnia ciągłe statystyki;
- Część STRK może być tymczasowo zachowana, bez pośpiechu na wymianę, jako rezerwowy kapitał.
Znaczenie na poziomie rynku (zgodnie z Twoim głównym wątkiem):
Nawet nie znając dokładnej pozostałej ilości, podstawowa logika ryzyka pozostaje niezmieniona:
1. STRK w rękach hakera to kapitał bezkosztowy, który przy odbiciu rynku ma motywację do ciągłej wyprzedaży; dodatkowo STRK sam w sobie ma comiesięczne duże odblokowania i presję sprzedażową, co tworzy podwójną presję;
2. Należy rozróżnić: to presja sprzedażowa wynikająca z kradzieży na giełdzie, a nie problem z podstawową kryptografią Starknet, niezwiązany z jego niezależnym L1 i technologią postkwantową;
3. Śledzenie on-chain pokazuje tylko „część już sprzedaną”, ciche, ukryte tokeny to niewidzialne ryzyko wiszące nad rynkiem, którego nie da się całkowicie wyeliminować.Uważam, że prawdziwie uderzającym elementem tej wiadomości podatkowej nie jest liczba 0,2%, lecz to, że zmienia ona miarę opodatkowania z „ile się zarobiło” na „ile wynosi wartość aktywów”.
Według The Defiant, społeczność kryptowalutowa stara się obalić podatek 0,2% w stanie Illinois. Podatek ten jest pobierany od wartości aktywów, a nie od zysków, a objęci nim brokerzy muszą pobierać go od klientów z Illinois. Obecnie trwa próba obalenia, a nie jego zniesienie, i nie mieszam tych dwóch etapów.
Moja ocena jest taka, że dla dotkniętych użytkowników jest to realny koszt, a nie tylko spór branży o przestrzeń polityczną. Opodatkowanie wartości aktywów oznacza, że podstawa opodatkowania nie zależy bezpośrednio od tego, czy jest się na plusie; jeśli użytkownik nie zarobił, a nadal podlega opodatkowaniu, to ten ciężar nie znika automatycznie z powodu braku zysków. To jest dla mnie ważniejsze, bo niski procent podatku niekoniecznie oznacza niskie obciążenie.
Kolejnym kluczowym aspektem jest to, że podatek jest pobierany na poziomie brokera, a zasady docierają do klienta przez instytucję świadczącą usługi, a nie tylko pozostają w przepisach. Jednak materiał nie wyjaśnia częstotliwości naliczania podatku ani konkretnych granic, więc nie chcę za niego dopisywać fabuły. Dla mnie teraz ważne jest śledzenie szczegółów poboru podatku i postępów w wyzwaniach, a nie wcześniejsze interpretowanie „próby obalenia” jako korzystnej zmiany polityki.Obecny rynek kryptowalut wszedł w fazę impasu między bykami a niedźwiedziami, gdzie ruchy cenowe są bardziej odzwierciedleniem walki o pozycje niż wyraźnym trendem. Giganci rynku instrumentów pochodnych masowo zajmują pozycje krótkie, z jednej strony obstawiając spadki, a z drugiej pobierając opłaty od pozycji długich, podczas gdy cena spot stabilizuje się w pobliżu kluczowego wsparcia. To najważniejszy moment napiętej rywalizacji między bykami a niedźwiedziami w tym roku. Bitcoin ($BTC) oscyluje wokół 77600, a w okolicach 76000 gromadzi się wiele dźwigni długich pozycji do likwidacji; jeśli ten poziom zostanie przełamany, łatwo może dojść do łańcuchowej likwidacji. Ethereum ($ETH) spadł poniżej 2300, a średnie kroczące wskazują na strukturę spadkową, każda fala odbicia jest słaba. HYPE ($HYPE), jako ostatnio popularny token, po krótkim wzroście doświadcza realizacji zysków, a działania dużych graczy ciągle tłumią jego ruch cenowy. Rynek jest teraz wyjątkowy – dominują fundusze niedźwiedzie, a wzrosty są dla nich kosztowne, ale po wcześniejszym spadku rynek wszedł w strefę wyprzedania, co technicznie sprzyja odbiciu. Zderzenie zatłoczonych pozycji krótkich z wyprzedanym rynkiem może wywołać gwałtowne wahania, jednak należy uważać, że nawet jeśli pojawi się odbicie, może ono jedynie dostarczyć płynności do wyjścia niedźwiedzi i nie oznacza odwrócenia trendu; po odbiciu może nastąpić ponowna presja sprzedażowa. Wraz ze zmianami oczekiwań wywołanymi czynnikami zewnętrznymi, traderzy obserwują dalsze regulacje i zmiany apetytu na ryzyko; wielu z nich z pozycjami krótkimi będzie czekać na odpowiedni moment, by ponownie ocenić swoje pozycje. Kluczowe będzie, czy przed wycofaniem się funduszy niedźwiedzi zostanie dotknięty obszar likwidacji w okolicach 76000, co również zdecyduje o dalszym rozwoju sytuacji.76000 to nie dno, to dziesięciodniowy odpływ
$BTC wczoraj spadł do około 76300, zrobił szpilkę i się zatrzymał.
Zatrzymał się powyżej 76000, konsolidując się, ale wolumen nie wzrósł.
Jak obliczono tę liczbę:
Przez dziesięć kolejnych dni handlowych codziennie wypływało ponad 1 miliard dolarów.
W sumie przez dziesięć dni to presja sprzedażowa na poziomie dziesiątek miliardów dolarów.
Kto składa zlecenia tutaj:
Instytucje sprzedają, ale nikt nie kupuje.
Powód, dla którego nikt nie chce kupować, nie leży w cenie, lecz w braku rozstrzygnięcia wyborów pośrednich.
Co dalej:
Jeśli 76000 nie wytrzyma, poniżej nie ma gotowych kupujących.
Jeśli wytrzyma, to tylko konsolidacja, a nie odwrócenie trendu.
Przez dziesięć dni wypłynęło sto miliardów, a kupujący jeszcze nie weszli na rynek.
Przełamanie tego poziomu będzie szybsze niż wczorajsza szpilka.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓
#$BTC W czerwcu tego roku, widząc, że miesięczny RSI $SNDK wszedł w niespotykany wcześniej zakres ekstremalny, napisałem: Wrząca woda ostatecznie musi się ochłodzić.
Pracowałem ponad dziesięć lat, zajmując się sprzętem niskiego poziomu, co stało się częścią mojego wyczucia rynku. Patrząc wstecz na tegoroczne analizy trendów SNDK, sam czuję, że trafiłem w dziesiątkę.
Przyjaciele zainteresowani sektorem pamięci na pewno zastanawiają się „kiedy nastąpi dno” i „kiedy można kupować”, moja odpowiedź brzmi: poczekajcie, aż temat pamięci przestanie interesować ludzi, jakby był zapomnianą gwiazdą, a długoterminowy spadek będzie się kończył.
Wtedy napiszę ponownie: Gdy słońce znów wzejdzie, zamarznięty lód na pewno się roztopi. Najpierw trochę ostudźmy entuzjazm, nie traktuję „wyboru zwolenników wsparcia” bezpośrednio jako pozytywnego sygnału dla całego rynku. Najłatwiej przecenić sytuację, gdy polityczne przyjazne etykiety są z góry zamieniane na polityczne korzyści dla wszystkich tokenów.
Według strony Stand With Crypto, z 435 miejsc w Izbie Reprezentantów potwierdzono 397 miejsc, z czego 226 zajmują zwolennicy kryptowalut; z 35 miejsc w Senacie podlegających wyborom potwierdzono 33 miejsca, z czego 19 zajmują zwolennicy. Jestem ostrożny z dwóch powodów: wsparcie dla kryptowalut nie oznacza poparcia dla każdego tokena i biznesu, korzyści polityczne nie mogą być traktowane jako całość; liczba wybranych osób nie równa się liczbie głosów za ustawą, szczegóły muszą być jeszcze wynegocjowane, przewaga miejsc nie przekłada się bezpośrednio na złagodzenie regulacji.
Oczywiście, byki mogą patrzeć dalej. Jeśli konkretne ustawy uzyskają poparcie ponadpartyjne i wyraźnie poprawią warunki prowadzenia działalności w branży, zmienię zdanie. A ty, czy jesteś bykiem czy niedźwiedziem na tę wiadomość? Które segmenty biznesu twoim zdaniem skorzystają najpierw i dlaczego? #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Analizując ostatnie wyniki Sony oraz oczekiwania rynkowe, kluczowym punktem tego raportu finansowego jest „dywersyfikacja struktury zysków”. Pomimo spadku sprzedaży sprzętu w segmencie gier, wysoka marża z subskrypcji i treści cyfrowych wystarcza, by wspierać wzrost zysków; segment muzyczny natomiast dzięki strumieniowaniu i przychodom z praw autorskich utrzymuje silny i stabilny wzrost. Rynek powszechnie przewiduje możliwe presje na przychody, ale wyniki zysków mogą przewyższyć oczekiwania, a kluczowe będzie potwierdzenie, czy segment gier potrafi utrzymać odporność zysków mimo kurczenia się rynku sprzętu.Bracia, do dzieła, ta dzisiejsza szpilka w południe była naprawdę dramatyczna, ci, którzy czekali na dalszą wyprzedaż, nagle stali się stroną, którą wyciągnięto 😂
$BTC: Ten wzrost bardziej przypomina zamykanie pozycji krótkich, krótkoterminowe paliwo dla niedźwiedzi zostało częściowo zużyte, ale nie można wykluczyć dalszego ściskania krótkich pozycji. Jednak nie spieszcie się z ogłaszaniem odwrócenia, kluczowe jest, czy po odbiciu uda się utrzymać poziom wsparcia; jeśli nie, to będzie konsolidacja.
$ETH: Krótkoterminowo również trwa korekta, 2300 USD to krótkoterminowa granica. Jeśli uda się utrzymać ten poziom i spróbować podejść do 2388 USD, pojawi się szansa na otwarcie przestrzeni do odbicia; jeśli jednak nastąpi szybki wzrost i spadek, prawdopodobnie będzie to konsolidacja z wahaniami.
Dziś to gra pułapek między bykami i niedźwiedziami, krótkie pozycje czekające na wyprzedaż zostały zebrane. Nie spieszcie się z dokupowaniem, rynek ze szpilkami łatwo robi ruchy w obie strony, koniecznie stosujcie stop loss.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Podsumowując, włączenie wywołania kontraktu międzyłańcuchowego do pojedynczej transakcji naprawdę ma znaczenie, gdyż chodzi o połączenie rozproszonych wyników wykonania, a nie tylko o dodanie kolejnego łańcucha. Ethereum Economic Zone (EEZ) uruchomiła testnet Rollup X, demonstrując synchronizowaną kompozycyjność; uważam, że to bardziej narzędzie dla deweloperów do weryfikacji logiki aplikacji, a nie gotowy produkt dla użytkowników.
① Kluczowym elementem tej demonstracji jest wywołanie kontraktu na innym łańcuchu w ramach pojedynczej transakcji. Jeśli aplikacja potrafi wykonać atomowe operacje międzyłańcuchowe, deweloperzy mają szansę ograniczyć logikę naprawczą „tu wykonano, tam nie”, co uważam za największą wartość.
② Projekt został wspólnie zainicjowany przez Gnosis i Zisk, a także finansowany przez Ethereum Foundation. Skład inicjatorów i wsparcie tłumaczą, dlaczego projekt budzi zainteresowanie, ale nie przekłada się to bezpośrednio na zdolność do wdrożenia aplikacji.
③ Liczba nowych tokenów wynosi zero, a domyślnym tokenem gas jest $ETH. Oznacza to, że rozwiązanie nie wprowadza dodatkowego tokena, ale na tej podstawie nie można stwierdzić, że koszty użytkownika są niższe, ponieważ brak danych o opłatach.
Moja ocena jest taka, że ta wiadomość ma większe znaczenie dla rozwoju aplikacji międzyłańcuchowych niż dla krótkoterminowej analizy rynku. Chciałbym zobaczyć, czy deweloperzy będą w stanie wykorzystać to do realizacji procesów biznesowych, które wcześniej były trudne do osiągnięcia, a nie tylko powtórzyć demonstrację wywołań.Radar struktury terminowej
Pierwsza różnica cenowa $ETH jest bardzo mała. Różnica między kupnem blisko a sprzedażą daleko wynosi +0,58%, a wielkość pierwszej pary to około 2 dolary; przy skali 10 000 ta para pokrywa tylko około 0,02%. Przy małej pojemności uderzenie szybko zniweluje różnicę cenową. Dziennik inwestycji OKB: codziennie 100U, dzień 375
Cena $OKB: $111.95
W tym wysokim, zmiennym rynku mam nadzieję, że wszyscy trafiliście idealnie na dołek. Obecnie prezydent Trump jest praktycznie odsunięty od władzy, co oznacza, że w przyszłości będzie mógł tylko gadać. Demokraci zdobyli kontrolę nad obiema izbami, wprowadzając więcej ograniczeń. Odbicie rynku to dobry początek, oby jak najszybciej zakończyć konflikt USA-Iran, który ciągnie się już pół roku.
Dzisiejszy zainwestowany kapitał:
100 USDT | Zdobyte tokeny: 0.89 OKB
Całkowity zainwestowany kapitał:
37625.13 USDT (codzienna inwestycja: 37500U + inne: 125.13) | Zdobyte tokeny: 395.53 OKB | Średni koszt: 95.04 USDT | Zysk: +6649.37 USDT (+17.72%)
BTC ponownie powyżej $80K, ale odbicie towarzyszyło masowym likwidacjom krótkich pozycji, więc nie można jeszcze potwierdzić odwrócenia trendu. Wpływ na oczekiwania regulacyjne mają amerykańskie wybory do Kongresu, a raport finansowy Circle pokazuje, że sektor stablecoinów nadal się rozwija, równocześnie dostosowując koszty.
Podsumowanie: odbicie rynku, masowe likwidacje krótkich pozycji, zmiany w oczekiwaniach regulacyjnych, ekspansja działalności stablecoinów.
#定投#OKB#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Najbardziej rzucającym się w oczy dziś jest $TRUMP. Na godzinę 10:04 czasu pekińskiego 5 listopada, cena spot na OKX wynosi 1.243 USDT, spadek o około 18,7% w ciągu 24h, najniższy poziom 1.218 to historyczne minimum; CoinGecko pokazuje, że całkowity wolumen transakcji w sieci w ciągu 24h to około 390 milionów dolarów, kapitalizacja rynkowa to tylko około 350 milionów dolarów, co oznacza spadek o ponad 98% od szczytu 73,43 dolarów.
Przyczyną jest to, że w amerykańskich wyborach śródokresowych Partia Demokratyczna zdobyła kontrolę nad obiema izbami Kongresu, a przyszły przewodniczący Komisji Nadzoru Izby Reprezentantów, Garcia, zapowiedział śledztwo w sprawie kryptowalutowych interesów rodziny Trumpów, z możliwością wydawania wezwań do stawienia się od stycznia przyszłego roku. Cena akcji DJT tego samego dnia spadła o 24,5%, zamykając się na historycznym minimum 4,49 dolarów.
Moja opinia: BTC w tym samym czasie wzrósł o około 5%, podczas gdy TRUMP łamie trend spadkowy, co jest czysto polityczną wyceną. Kotwica politycznej monety to wpływ polityczny, a gdy ta kotwica słabnie, odbicie jest najczęściej tylko krótkoterminową grą; poczekam do stycznia przyszłego roku, aż rytm przesłuchań stanie się jasny, zanim podejmę dalsze decyzje. Mapa cieplna likwidacji kontraktów wieczystych OKX BTC, aktualna cena 80662. Czerwony obszar oznacza strefę likwidacji długich pozycji poniżej, zielony to strefa likwidacji krótkich pozycji powyżej.
Poniżej, w przedziale od 72200 do 80000, nagromadziło się dużo długich pozycji, czerwona krzywa spada, co oznacza, że obecna fala wzrostowa wyeliminowała dużą część niskopoziomowych długich pozycji, a presja likwidacji długich pozycji blisko aktualnej ceny wyraźnie osłabła.
Powyżej, od 81200, ciągle występują słupki likwidacji krótkich pozycji, a im bliżej 88400, tym łączna ilość likwidacji krótkich pozycji rośnie, co oznacza, że wzrost ceny będzie nieustannie wywoływał likwidacje krótkich pozycji, wspierając dalszy wzrost.
Pozycje z wysoką dźwignią skoncentrowane są w przedziale 77000–80000, który jest kluczowym obszarem obecnej konsolidacji.
Z krótkoterminowego punktu widzenia, priorytetem jest testowanie okolic 81200, gdzie znajdują się bolesne punkty dla krótkich pozycji; jednak strefa likwidacji krótkich pozycji powyżej rośnie stopniowo, a nie wybuchowo, więc trudno oczekiwać ciągłych gwałtownych wzrostów.
Strefy wsparcia poniżej to 79400 i 76400; jeśli cena się odwróci i spadnie, będzie kontynuować eliminację pozostałych długich pozycji.
Cały rynek charakteryzuje się warstwowym układem punktów bólu dla długich i krótkich pozycji, konsolidacją i oczyszczeniem rynku, więc nie należy ślepo gonić za wzrostami.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC Wzrost koniunktury na chipy AI, dlaczego rynek kryptowalut nie musi rosnąć synchronicznie?
Przychody AMD z centrów danych wzrosły rok do roku o 97%, co wskazuje na nadal silny popyt na moc obliczeniową AI. Jednak nie oznacza to, że wszystkie aktywa ryzykowne powinny rosnąć jednocześnie, ponieważ struktura kapitałowa tradycyjnych akcji technologicznych i aktywów kryptograficznych jest różna.
Firmy technologiczne mogą uzyskać wsparcie wyceny dzięki zamówieniom, marżom brutto i przepływom pieniężnym, podczas gdy aktywa kryptograficzne muszą również brać pod uwagę wykup i emisję ETF, płynność giełdową, dźwignię finansową oraz aktywność on-chain.
Jeśli inwestycje w AI będą się nadal rozszerzać, preferencje ryzyka na rynku mogą zostać podtrzymane; ale jeśli koszty finansowania wzrosną, a okres zwrotu nakładów kapitałowych się wydłuży, akcje technologiczne również mogą stanąć pod presją wyceny.
Traktuję raport finansowy AMD jako sygnał koniunktury w branży, a nie bezpośrednią instrukcję handlową. $BTC i $ETH, czy wykażą niezależny trend, nadal zależy od własnego popytu spot.
Narracje mogą się wzajemnie wpływać, ale kapitał musi być weryfikowany oddzielnie.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Bank Japonii ma podnieść stopy procentowe, a reakcja japońskich firm jest zaskakująca: brak odczuć.
W protokole z posiedzenia napisano to bardzo jasno, jeden z członków powiedział, że firmy zgłaszają, iż wcześniejsze podwyżki stóp nie wpłynęły znacząco na działalność, prawie nikt nie ograniczył wydatków kapitałowych z powodu droższego kredytu. Inny dodał, że wzrost giełdy i słabość jena sprawiają, że warunki finansowe dla firm są wręcz luźniejsze.
Mówiąc wprost, bank centralny mocno zakręca kurek z pieniędzmi, a ludzie w domu mówią, że nie zostali zmoczeni. A my, patrząc z drugiego brzegu morza na spadek $BTC o dwieście dolarów, aż się martwimy – czy nie przejmujemy się za bardzo?
Jednak jeśli w grudniu rzeczywiście dojdzie do podwyżki stóp, $ETH też będzie musiał się trochę zatrząść, bo gdy pieniądze z carry trade w jenach zaczną uciekać, pierwsza fala uderzy właśnie w nas.Moja pierwsza reakcja to: to trochę jak patrzenie na świadectwo szkolne, oceny wyglądają dobrze, ale czy potrafią rozwiązać zadania, to już inna sprawa. Jestem w tym środowisku dopiero rok, a gdy widzę "wspieranie kryptowalut", nie mogę się powstrzymać od pytania: co konkretnie wspierają?🤔
Według raportu Odaily, analityk Bitwise Camran Khosravi twierdzi, że obecnie 51 senatorów USA wspiera kryptowaluty, przed wyborami było ich 52, a pierwotne statystyki obejmowały dwóch kandydatów z Alaski, którzy obaj wspierają kryptowaluty. Demokraci zdobyli 7 miejsc wcześniej należących do Republikanów, z czego 4 zwycięzców otrzymało ocenę A w Stand With Crypto. Uważa on, że kryptowaluty stają się tematem ponadpartyjnym.
Moim zdaniem ta wiadomość jest ważniejsza dla osób z branży, które potrzebują jasnych regulacji, niż dla tych, którzy skupiają się na krótkoterminowych ruchach rynku, ale nie jestem pewien, czy mam rację. Liczba zwolenników zmalała o jedną osobę, więc nie można tego bezpośrednio odczytywać jako przyspieszenia wprowadzania polityki; jednak jeśli różne partie mają swoich zwolenników i potrafią współpracować wokół konkretnych regulacji, to branża może stać się mniej zależna od jednej partii. To moje przypuszczenie.
Jeszcze nie do końca rozumiem, na ile ocena A odzwierciedla działania po objęciu urzędu. Samo oznaczenie "wspierający kryptowaluty" wydaje się niewystarczające, by przewidzieć, jak zagłosują w konkretnych ustawach.
Chciałbym zapytać doświadczonych w amerykańskim prawodawstwie: aby zweryfikować, czy ci senatorowie naprawdę mogą wprowadzić regulacje w życie, które projekty ustaw powinniśmy śledzić pod kątem poparcia lub głosowań?Meta zaczyna ustalać dla pracowników budżet na Tokeny, a ja wyobraziłem sobie nowy rodzaj zwolnienia: „Szefie, dziś nie dlatego, że nie chcę myśleć, ale mój elektroniczny mózg zewnętrzny nie ma pieniędzy na jedzenie.” 😂 Kiedyś baliśmy się, że koledzy będą się obijać, teraz boimy się, że powiedzą „pomyśl głębiej” i wyczerpią budżet.
Ta wiadomość wspomina też, że Apple obniża limit wydatków na AI dla pracowników, Microsoft, Tesla i Uber również zaostrzają lub ustalają limity, a Meta zachęca do korzystania z własnych narzędzi. Bardziej interesuje mnie szczegół dotyczący budżetu na Tokeny: moim zdaniem kontrola kosztów narzędzi AI staje się coraz ważniejsza i nie należy rozumieć limitów jako braku wiary dużych firm w AI.
Powód jest prosty: narzędzia płatne za użycie można ocenić po rachunku; asystenci działający ciągle mogą ukrywać koszty w powtarzających się próbach. To też przypomina mi o AI agentach w świecie kryptowalut: jeśli mogą wywoływać modele i operować aktywami na łańcuchu, to moim zdaniem użytkownicy będą potrzebować limitów autoryzacji na pojedyncze działania, możliwości zatrzymania w przypadku anomalii i jasnych rachunków, a nie tylko interfejsu pokazującego „pełną automatyzację”.
Patrząc na takie produkty, najpierw szukam hamulca, a potem słucham, jak chwalą silnik. Gdybyś miał ustawić uprawnienia dla swojego AI asystenta na łańcuchu, wybrałbyś „samodzielne działanie w ramach budżetu” czy „każdorazowe potwierdzenie wydatków”? Dla tych, którzy wybiorą to drugie, mam żart: czy zatrudniłem asystenta, czy raczej szefa, który codziennie przynosi mi rachunki do zatwierdzenia?Wczesnym rankiem natknąłem się na kontrakty terminowe na stopy procentowe, a rynek był dziwnie spokojny. Czy te 25 punktów bazowych na grudzień naprawdę zostało już w pełni uwzględnione? Ostatnio obserwuję instrumenty pochodne i im dłużej patrzę, tym bardziej mnie to fascynuje: rynek ustami mówi „podwyżki stóp zostały zdyskontowane”, ale w praktyce pozycje są systematycznie zwiększane. 16 września Fed podniósł stopy o 25 punktów bazowych, 28 października utrzymał je na poziomie 3,75%-4%, choć wewnętrznie dwie osoby wciąż chcą kontynuować podwyżki. We wrześniu PCE rok do roku wyniósł 3,6%, a 3 listopada kontrakty terminowe na stopy procentowe wyceniały prawie 80% szans na podwyżkę w grudniu. Same liczby nie są przerażające, ale przerażające jest to, jak szybko zostały wliczone w cenę. Moje odczucie jest takie, że teraz nie chodzi już o to, czy podwyżki będą, ale jak zmieni się ścieżka po ich zakończeniu. Jeśli inflacja znów przekroczy oczekiwania, rynek będzie musiał przeszacować nie tylko grudzień, ale całą krzywą stóp procentowych aż do 2027 roku. To jest kluczowe, ponieważ wpłynie to na apetyt na ryzyko: najpierw wzrosną krótkoterminowe stopy, co obniży wyceny, potem umocni się dolar i realne stopy, co uderzy w aktywa o wysokiej zmienności, a na końcu odczują to altcoiny. BTC zwykle wytrzymuje pierwszą falę, ETH reaguje z opóźnieniem, a takie emocjonalne tokeny jak $PEPE często jako ostatnie odczuwają ból. Logika bycia nastawionym na wzrost też ma sens: zakończenie podwyżek może oznaczać „wyczerpanie negatywów”, a wcześniejsze zamykanie krótkich pozycji może wywołać silny odbicie, zwłaszcza gdy krótkie pozycje z dźwignią są mocno skumulowane, co może być bolesne. Ale słabe punkty są też jasne — jeśli pozycje będą zbyt duże, a stawki finansowania staną się dodatnie, każde dane przekraczające oczekiwania mogą... Protokół z posiedzenia często mówi więcej o kierunku niż samo podwyższenie stóp procentowych. W protokole z wrześniowego posiedzenia Banku Japonii jeden z członków bezpośrednio stwierdził, że opinie firm wskazują, iż wcześniejsze podwyżki stóp oraz możliwe nadchodzące podwyżki mają ograniczony wpływ na działalność przedsiębiorstw, niemal żadna firma nie ograniczyła wydatków kapitałowych z powodu wzrostu kosztów kredytu.
Inny członek dodał jeszcze ważniejszą uwagę: ostatni wzrost na giełdzie i osłabienie jena faktycznie złagodziły warunki finansowe, z jakimi mierzą się firmy.
Waga tych dwóch zdań polega na tym, że rozluźniają one największe obawy banku centralnego — że podwyżki stóp zaszkodzą gospodarce. Gdy to ograniczenie zostaje poluzowane, grudniowa podwyżka stóp zmienia się z pytania „czy” na „kiedy”. Rynek już wycenia to zgodnie z tym oczekiwaniem, a w kontekście utrzymującej się inflacji wielu ekonomistów patrzy dalej i uważa, że ostateczna stopa procentowa przekroczy 1,75%.
Dla rynku kryptowalut łańcuch transmisji nie jest skomplikowany. Wzrost stóp jena powoduje zmniejszenie różnicy w arbitrażu, co prowadzi do zamykania pozycji lewarowanych; $BTC, mające najlepszą płynność, zwykle jako pierwsze odczuwa presję sprzedaży, $ETH podąża za korektą, a aktywa o wysokiej zmienności, takie jak $SOL, zwykle doświadczają powiększonych spadków.
Ale trzeba też dostrzec drugą stronę medalu. Podwyżki stóp w Japonii są reakcją na potwierdzoną inflację, a nie sygnałem recesji. Prawdziwie szkodliwe jest jednoczesne wystąpienie kurczenia się płynności i spadku apetytu na ryzyko, a obecnie zrealizowano tylko pierwszą część.
Warto się zastanowić, jeśli grudniowa podwyżka rzeczywiście dojdzie do skutku, czy rynek potraktuje to jako koniec negatywów, czy jako początek cyklu zacieśniania? Te dwa odczyty prowadzą do całkowicie przeciwnych strategii działania. Nasdaq zakończył wzrostem o 1,44%, podczas gdy trzy główne firmy z sektora pamięci masowej spadły łącznie o 5%-8%.
To nie jest rozszczepienie rynku, one po prostu nie działają według tej samej logiki handlowej.
Największe udziały w Nasdaq mają takie giganty oprogramowania i chmury jak Microsoft, Amazon i Apple. Dopóki one rosną, indeks jest stabilny; udział pamięci masowej w Nasdaq jest stosunkowo mały, więc nawet jeśli one spadają zbiorczo, trudno jest im pociągnąć indeks w dół.
Wyjaśniając szczegółowo, dlaczego giganci chmury rosną gwałtownie, a sektor pamięci masowej jest zbijany:
1️⃣｜Różnice w wycenie oczekiwań wyborczych, to najbezpośredniejszy zapalnik
Demokraci przejmują kontrolę nad obiema izbami Kongresu, rynek zaczyna wyceniać: w przyszłości zatwierdzanie nowych projektów centrów danych, energii i AI oraz regulacje prawdopodobnie się zaostrzą.
✅ Microsoft / Amazon / Apple: zyski pochodzą z istniejących usług chmurowych, nie polegają na ciągłej, szalonej budowie nowych centrów danych, kapitał skupia się na tym pewnym przepływie gotówki.
❌ Micron, SanDisk, Hynix: zamówienia są ściśle powiązane z budową nowych mocy obliczeniowych. Gdy ekspansja nowych centrów danych zwalnia, oczekiwania dotyczące popytu na pamięć spadają, kapitał natychmiast się wycofuje.
2️⃣｜Pamięć masowa to z natury akcje cykliczne
Scenariusz cyklu zawsze się powtarza: niedobór podaży → eksplozja zamówień → rozbudowa i budowa fabryk → podaż rośnie, popyt nie nadąża → spadek wycen. Ten scenariusz nie zmienił się od lat.
Tymczasem w Nasdaq jest koszyk chmury i platform konsumenckich, które mają silniejszy, trwały popyt. Nawet jeśli sprzęt półprzewodnikowy gwałtownie spada, indeks nadal może się utrzymać.
Jak myślicie, czy ta runda spadków w sektorze pamięci to tylko korekta, czy szczyt cyklu? $SNDK $AMD $SNDK sektor pamięci zanotował dziś znaczący spadek, SanDisk spadł w ciągu 24 godzin o ponad 10%, AXTI również mocno stracił, a amerykański rynek półprzewodników i sprzętu osłabł zbiorczo.
Obecna fala wzrostów cen pamięci była już wcześniej w pełni spekulowana, narracja o podwyżkach cen została w pełni wykorzystana przez kapitał. Teraz oczekiwania zaczynają się rozluźniać, Kioxia również sygnalizuje osłabienie dynamiki wzrostu cen pamięci flash, a rynek końcowy mniej akceptuje wysokie ceny pamięci, co prowadzi do realizacji zysków przez instytucje i bezpośredniej presji sprzedażowej.
Dodatkowo, po ogłoszeniu wyników wyborów śródokresowych, gdy Demokraci zdobyli kontrolę nad obiema izbami, rynek zaczyna wyceniać oczekiwania na zaostrzenie regulacji technologicznych, a sektor półprzewodników o wysokiej wycenie jest pierwszym, który odczuwa presję.
Ten strach w sektorze jest również wart uwagi w kręgach kryptowalut. Preferencje wobec aktywów ryzykownych są powiązane, osłabienie amerykańskich akcji technologicznych pośrednio tłumi nastroje do kupna $BTC $ETH. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $AKE Ten manipulator jest obrzydliwy, to już jego trzeci "martwy kot" skok! Czysta seria zabójstw.
【Twarda analiza tej "bramki z zaświatów"】：
Patrząc na wykres 15-minutowy, cena spadła z 0.00351 prosto jak gilotyna do 0.00220, spadek ponad 11%. MA60 (0.00270) na szczycie przyciska jak stalowa płyta, MACD leży całkowicie poniżej osi zerowej. Ten manewr podniesienia, a potem zmasowanego spadku to specjalna "precyzyjna eksplozja" wymierzona w nas, drobnych inwestorów.
【Unikalna analiza: dlaczego mogą być tak obrzydliwi?】
Przełączając na dane z wykresu 2, od razu zrozumiałem: konta długie stanowią aż 67,48%! Stosunek długich do krótkich 2,08! Drobni inwestorzy na półmetku myślą, że "spadło do dna" i szaleńczo łapią spadające noże. Jeśli manipulator nie będzie robił tych kilku "skoków SMO" w tę i z powrotem, jak inaczej miałby wyczyścić wasze wysokie długie pozycje i kapitał na dołku? Bez wyczyszczenia nie ma wzrostu.
【Moje zalecenia operacyjne】：
Patrząc na wykres 1, nasz wysoki short (punkt S) na 0.00265 jest solidny. Teraz operacja jest prosta: ustaw stop loss na poziomie zabezpieczającym kapitał, zachowaj spokój. Dopóki nie przebijemy poprzedniego szczytu, a cena nie spadnie poniżej 0.00220, dokupuj shorty zgodnie z trendem. Użyj najsurowszego zarządzania ryzykiem, przetrwaj tego obrzydliwego manipulatora!„Część zespołów może mieć dzienny limit obniżony do 100 USD”, czytając tę wiadomość od Apple, najbardziej zwracałem uwagę na „może być obniżony do”: nie można tego jeszcze traktować jako powszechnie obowiązującą politykę. W materiałach Microsoft, Tesla, Uber i Meta również zaostrzają limity lub wprowadzają budżety. Moim zdaniem to bardziej oznaka, że firmy zaczynają liczyć zwrot z inwestycji w AI, co nie oznacza wygaszenia zapotrzebowania na AI.
Każdy, kto prowadzi małą firmę, wie, że to, czy narzędzie jest dobre w użyciu, to jedno, a czy na koniec miesiąca można wyjaśnić rachunek, to zupełnie inna sprawa. Godziny pracy zaoszczędzone dzięki AI, jeśli nie przekładają się na efektywność dostaw, albo trzeba poświęcić dużo czasu na poprawki, to wydatki są realnym przepływem gotówki, a korzyści mogą pozostać tylko na poziomie prezentacji. Bardziej interesuje mnie, co każda opłata za wywołanie zwraca, a nie jak duża jest liczba wywołań.
Trzeba też zostawić rezerwę na ryzyko. Jeśli cały budżet zostanie pochłonięty przez opłaty za narzędzia, to mniej miejsca na eksperymenty biznesowe. Przypuszczam, że jeśli firmy będą nadal przydzielać budżet AI na podstawie wyników, to narzędzia, które udowodnią oszczędność kosztów, będą bardziej konkurencyjne, a produkty, które tylko „wprowadzają AI” jako historię, mogą mieć większą presję na odnowienie subskrypcji. To raczej negatywne dla modeli biznesowych opartych na dużych wydatkach, ale nie wyrok dla całej branży.
Przyjaciele prowadzący biznes, jeśli wasz zespół mówi, że narzędzia AI są naprawdę użyteczne, ale nie potrafią przedstawić zapisów oszczędności czasu pracy, czy najpierw ograniczycie limity, aby chronić przepływy gotówki, czy zostawicie budżet na eksperymenty, akceptując ryzyko tymczasowo niejasnych zwrotów?Patrząc na fundusze ETF, zwykle rozdzielam „ile pieniędzy wpłynęło” i „czy napływ jest szeroki”. Netto kontra zasięg, jedno pokazuje siłę, drugie konsensus, nie można ich mieszać.
Według Farside Investors, amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoina miały 4 listopada (dzień handlowy w USA) łączne netto napływy około 35,1 mln USD, z czego ARK 21Shares ARKB przyciągnął 19,9 mln USD, a Bitwise BITB 15,2 mln USD.
Moja ocena jest raczej pozytywna, ale to jeszcze nie dowód na rozprzestrzenienie się konsensusu. Netto napływ oznacza, że tego dnia kupujący dominowali na tym kanale; jednak kwoty napływów tych dwóch produktów już równe są łącznemu netto, więc nie można na tej podstawie stwierdzić, że wszyscy zwiększają pozycje. Odzwierciedla to kierunek tradycyjnych instytucji i inwestorów na rynku amerykańskim, ale nie oznacza kierunku całego rynku.
Dlatego bardziej zwracam uwagę na zasięg, a nie na jednodniowe netto. Co Ty bardziej cenisz: czy netto napływ 35,1 mln USD jest już znaczący, czy raczej chcesz zobaczyć więcej produktów z jednoczesnym napływem?„Ponowne złożenie i negocjowanie nowej umowy” – to jest właśnie miejsce w tej wiadomości, które skłoniło mnie do zatrzymania się i zastanowienia. Nie korzystam z wysokiej dźwigni, więc nie śpieszę się z przewidywaniem, w którą stronę pójdzie cena po pojawieniu się tej wiadomości. Według doniesień, jeśli obecna wersja ustawy Clarity nie zostanie przyjęta, po zmianie kadencji proces będzie musiał zostać rozpoczęty od nowa; doniesienia wspominają również, że po przejęciu kontroli nad obiema izbami przez Demokratów, podejście regulacyjne może stać się bardziej surowe.
Bardziej interesuje mnie nie samo ponowne wprowadzenie, ale koszty związane z opóźnieniami w ustaleniu zasad. Dla długoterminowej wartości jest to sygnał, nie dlatego, że może to decydować o cenie tokena, ale dlatego, że firmy prowadzące działalność i użytkownicy wybierający usługi muszą znać granice. Jeśli powtarzające się negocjacje wydłużą okres niejasności co do zasad, to inwestycje w zgodność z regulacjami mogą być trudniejsze do zaplanowania – to moje przypuszczenie.
Nie utożsamiam jednak „surowszych regulacji” bezpośrednio z długoterminowym negatywnym skutkiem. To, czy ochrona konsumentów zostanie skutecznie wdrożona, czy wymagania DeFi nie utrudnią normalnego użytkowania, zależy od konkretnych zapisów. Podniesienie progu wejścia i poprawa branży to nie to samo, nie można utożsamiać ich tylko na podstawie nagłówków. Ja osobiście trzymam się swoich pozycji, ale to nie znaczy, że można ignorować te zmiany.
Rynek spot może spokojnie poczekać na ustalenie zasad, ale wysoka dźwignia może nie mieć tyle czasu, a powtarzające się doniesienia są wystarczająco męczące. Dla długoterminowych inwestorów, jeśli nowa wersja wzmocni ochronę konsumentów, ale jednocześnie podniesie progi korzystania z DeFi, czy uznasz tę wymianę za opłacalną?📈 BTC osiągnął 80,500, jest nastawiony na wzrost, ale 81,200 go powstrzymuje.
Najpierw przyznaję się do błędu: jeśli spadnie poniżej 79,000, struktura odbicia zostanie złamana, celem będzie powrót do 77,000, wtedy przyznam się do błędu.
Wczoraj dolny cień świecy wyniósł 76,386, napisałem, że 76,600 nie zostanie stracone, test 78,800, zamknięcie powyżej 80,500 to sygnał do wzrostu. Obecnie 80,703, 80,500 utrzymane, 81,200 (24h maksimum) jeszcze nie przebite.
Dane: BTC 24h +4,78%, zakres 75,734–81,200; ETH +7,11%, zakres 2,226–2,450. Opłaty właśnie rozliczone na poziomie 0,00767%, spadek z pełnych 0,01% z ostatnich dni — byki nie są przesadnie aktywne. OI 2,67 mld, bez zmian względem 2,57 mld, niedźwiedzie uzupełniają pozycje, a rynek spot przyjmuje, to nie nowy kapitał z dźwignią.
79,500 to wsparcie, 80,000 to poziom psychologiczny. Dopiero zamknięcie powyżej 81,200 i utrzymanie przez 1 godzinę da sygnał do 82,000. Ci, którzy kupili na 75k, nie muszą się martwić, ale przed 81,200 nie warto się nadmiernie ekscytować.
Jeśli 81,200 zostanie przebite, czy to będzie prawdziwe przełamanie, czy kolejny fałszywy wybór?
$BTC $ETH #BTC反弹
Powyższe to moja osobista opinia i nie stanowi porady inwestycyjnej. $SNDK sektor pamięci zanotował dziś znaczący spadek, SanDisk spadł w ciągu 24 godzin o ponad 10%, AXTI również mocno stracił, a amerykański rynek półprzewodników i sprzętu osłabł zbiorczo.
Obecna fala wzrostów cen pamięci była już wcześniej w pełni spekulowana, narracja o podwyżkach cen została w pełni wykorzystana przez kapitał. Teraz oczekiwania zaczynają się rozluźniać, Kioxia również sygnalizuje osłabienie dynamiki wzrostu cen pamięci flash, a rynek końcowy mniej akceptuje wysokie ceny pamięci, co prowadzi do realizacji zysków przez instytucje i bezpośredniej presji sprzedażowej.
Dodatkowo, po ogłoszeniu wyników wyborów śródokresowych, gdy Demokraci zdobyli kontrolę nad obiema izbami, rynek zaczyna wyceniać oczekiwania na zaostrzenie regulacji technologicznych, a sektor półprzewodników o wysokiej wycenie jest pierwszym, który odczuwa presję.
Ten strach w sektorze jest również wart uwagi w kręgach kryptowalut. Preferencje wobec aktywów ryzykownych są powiązane, osłabienie amerykańskich akcji technologicznych pośrednio tłumi nastroje do kupna $BTC $ETH. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 @八佰哥爱理财 Widząc, że 八佰哥爱理财 poniósł duże straty na SOXL przy zakupie na dołku, wiele osób pyta, kiedy jest dobry moment na zakup SOXL, potrójnego funduszu półprzewodnikowego. Zapamiętaj jedną kluczową rzecz: nie jest to narzędzie do długoterminowego trzymania na odwrócenie trendu, lecz narzędzie do gry na odbicie.
Nie wchodź pochopnie tylko dlatego, że cena mocno spadła. Prawdziwy moment na próbę wejścia wymaga zbiegu wielu sygnałów: stóp procentowych, fundamentów chipów, paniki i presji sprzedaży oraz stabilizacji technicznej.
Zakup na lewym skrzydle rynku ma bardzo niską tolerancję błędu, a w trendzie spadkowym potrójna dźwignia powoduje powolną utratę kapitału przez efekt procentu składanego; lepiej poczekać na potwierdzenie stabilizacji po prawej stronie, wejść małą pozycją, ustawić stop loss i realizować zyski na czas — to jest właściwe podejście do handlu SOXL.176 milionów dolarów, a w zamian pustka.
Amerykańskie wybory śródokresowe dobiegły końca, a superkomitet polityczny branży kryptowalutowej wydał ponad 176 milionów dolarów na wsparcie kampanii, jednak Partia Demokratyczna zdominowała Kongres, co oznacza perspektywę surowszego nadzoru regulacyjnego dla branży. Kryptopac skierował już swoje spojrzenie na rok 2028, przygotowując się do przerysowania mapy wyborczej.
Ocena jest raczej negatywna: to wyraźny sygnał ochłodzenia środowiska regulacyjnego kryptowalut w USA. Kontrola Kongresu przez Demokratów oznacza, że stabilne monety, zgodność giełd, podatki i egzekwowanie przepisów przez SEC prawdopodobnie zostaną zaostrzone, co w krótkim i średnim terminie ograniczy apetyt na ryzyko w branży oraz zwiększy oczekiwane koszty zgodności. Dla traderów istotny jest kierunek, a nie moment – wdrożenie polityki wymaga cykli legislacyjnych i egzekucyjnych, a prawdziwy wpływ na ceny mają konkretne ustawy i działania egzekucyjne.
Scenariusz pierwszy: krótkoterminowe obserwowanie reakcji emocjonalnej na $BTC, $ETH oraz aktywa związane z zgodnością; jeśli negatywne regulacje zostaną wielokrotnie wchłonięte, kapitał będzie bardziej skłonny do obserwacji.
Scenariusz drugi: branża nadal zwiększa inwestycje polityczne na 2028 rok, co oznacza, że gra jeszcze się nie skończyła, a ryzyko polityczne jest zmienną powolną, a nie jednorazowym oczyszczeniem.
Na którą stronę bardziej zwracasz uwagę: krótkoterminowe trawienie emocji czy kolejna runda zakładów na 2028 rok?
Źródło: Cointelegraph💻 Widząc tę wiadomość, odruchowo przeprowadziłem "przegląd kodu": wejściem jest postawa senatorów wobec kryptowalut, czy wynik można bezpośrednio uznać za korzystne regulacje? Według analityka Bitwise, Camrana Khosraviego na X, wraz z potwierdzaniem wyników amerykańskich wyborów śródokresowych, obecnie 51 senatorów popiera kryptowaluty, a on uważa, że pojawia się trend wsparcia ponadpartyjnego.
Moja ocena jest taka: to bardziej poprawa podstaw dyskusji politycznej, a nie efekt wprowadzenia ustawodawstwa. Spośród 7 miejsc, które Demokraci zdobyli od Republikanów, 4 zwycięzców otrzymało ocenę A od Stand With Crypto. To pokazuje, że przestrzeń polityczna wspierająca kryptowaluty nie ogranicza się do jednej partii, a branża nie musi wiązać wszystkich oczekiwań z wynikiem wyborów partyjnych.
Potencjalnym problemem jest to, że zmienna „poparcie dla kryptowalut” jest zbyt szeroka. Uznanie istnienia branży nie oznacza zgody na ten sam zestaw regulacji; oceny organizacji nie mogą być bezpośrednio traktowane jako głosy za konkretnymi ustawami. Dla zwykłych użytkowników między postawą senatorów a rzeczywistymi przepisami jest jeszcze potrzeba doprecyzowania wymagań, nie można pomijać testów i ogłaszać wdrożenia.
Gdybym to ja, zmieniłbym wskaźniki obserwacji z „kto popiera” na „co popiera i jak to wdraża”. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli ponadpartyjne poparcie przełoży się na konsensus co do konkretnych zapisów, to będzie to bardziej pomocne dla firm w ocenie granic zgodności. Na razie wpisuję to na listę obserwacyjną i nie traktuję zmiany postaw jako wczesnego wdrożenia przepisów. #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Sony opublikuje dziś wieczorem raport finansowy, w którym widać rozbieżne trendy w segmencie gier i muzyki. Dział muzyczny to wyraźny punkt świetlny, sprzedaż w ostatnim kwartale wzrosła o 21%, a streaming i koncerty na żywo nadal przyczyniają się do wzrostu. Segment gier jest pod presją krótkoterminową, sprzedaż w ostatnim kwartale była zasadniczo stabilna, a koszty pamięci obniżają marże sprzętowe, jednak miesięczna liczba aktywnych użytkowników PS osiągnęła 125 milionów, co jest rekordem w tym okresie. W przyszłości duże tytuły, takie jak "GTA VI", mogą zwiększyć przychody z oprogramowania. Ogólnie rzecz biorąc, muzyka stanowi podstawę, gry czekają na impuls, a uwaga skupiona jest na tym, czy prognoza zysku na cały rok zostanie utrzymana lub podniesiona. #Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không?
circle przekroczył oczekiwania dotyczące wolumenu usdc w trzecim kwartale, cicho wprowadził przedsprzedaż tokena arc do raportu i nadal redukuje siłę roboczą o około 5%. Przychody rosną. Liczba miejsc spada. Żaba widziała oba slajdy w jednej prezentacji.Tokenizowane akcje dzielą się na dwa rynki: wspierane przez emitenta i sprzeciwiające się emitentowi.
Canton właśnie zakończył pierwszą transakcję tokenizowanych akcji Nasdaq w ramach innowacyjnego wyjątku SEC.
Z drugiej strony, 59 emitentów sprzeciwiło się tokenizacji ich akcji przez OKX/ICE Markets.
To pokazuje, że RWA potrzebuje nie tylko technologii do przenoszenia aktywów na blockchain.
Kto ma prawo tokenizować akcje – sam emitent czy platforma handlowa? 5 listopada $BTC wzrósł z 76961 USD do maksymalnie 81196, co stanowi wzrost o 4,86%, z amplitudą 7,21%, ta świeca wzrostowa jest bardzo silna.
Spójrzmy na dużych posiadaczy na rynku spot: w ciągu 24 godzin duże zlecenia kupna wyniosły 18546 BTC, a sprzedaży 15361 BTC, co daje netto napływ 3185 BTC, równowartość 255 milionów USD, stosunek kwot kupna do sprzedaży wynosi 1,21; duże zlecenia stanowią 76,75% całkowitego obrotu, z czego kupno dużych zleceń to 78,4%, a aktywne kupno na całym rynku to 53,55%. Oznacza to, że głównie duże kapitały aktywnie kupują, a inwestorzy detaliczni nie są główną siłą napędową.
Kontrakty są jeszcze ciekawsze. Inteligentne pieniądze stanowią 61,31% aktywnego kupna, ale udział pozycji długich to tylko 21,33% — kupują agresywnie, ale trzymają pozycje krótko, typowy szybki wjazd i wyjazd. Stosunek długich do krótkich pozycji najlepszych traderów to 1,92 (długie 65,7%), najlepszych kont 1,48, wszystkich kont 1,39, długie pozycje rzeczywiście dominują. Wolumen pozycji to 7,74 miliarda USD, w ciągu 24 godzin spadek o 2,84%, likwidacje w ciągu 24 godzin wyniosły 32,42 miliona USD, stopa finansowania 0,0044%, sentyment jest byczy, ale jeszcze nie przegrzany.
Na koniec ETF: 29 października IBIT zanotował netto napływ 12,866 miliona USD, FBTC i ARKB miały zerowe przepływy, łącznie trzy fundusze około 12,87 miliona USD, co odpowiada 159 BTC — można to uznać za umiarkowane doładowanie, o ograniczonej sile.
Podsumowując: wzrost jest wspierany prawdziwymi pieniędzmi, ale inteligentne pieniądze trzymają pozycje krótko, a ETF-y nie wykazują dużych zakupów.
Rekomendacja na krótką pozycję w okolicach 81600, siła likwidacji 600 milionów USD, krótkoterminowo prawdopodobnie nastąpi korekta.Po dłuższym czasie zrozumiałem jedną prawdę: dobry interes sklepu i to, czy udziałowcy mogą na tym skorzystać, to dwie różne sprawy.
Według zestawienia Odaily, przychody Hyperliquid w ciągu ostatnich 30 dni sięgnęły 66,87 mln USD. Uważam, że to ma większe znaczenie niż entuzjazm związany z odbiciem, ale to jeszcze nie jest odpowiedź na wybór tokena: protokół generuje przychody, ale to nie znaczy, że wartość trafia do posiadaczy tokenów — trzeba zobaczyć, jak działa mechanizm skupu i spalania.
Młodzi przyjaciele, nie śpieszcie się z traktowaniem protokołu zarabiającego pieniądze jako gwarancji zysku. Przy ocenie takich tokenów, czy najpierw sprawdzacie źródło przychodów, czy realizację skupu?