Orbit Post Sitemap
Netto odpływ około 11 milionów dolarów przywrócił mi znajomą atmosferę z poprzedniej rundy: gdy na danym rynku pojawia się nowy uczestnik, łatwo jest zinterpretować „łatwiejszy dostęp” jako „ciągły napływ kapitału”. Tym razem, według danych Farside Investors, amerykański ETF na ZEC spot odnotował ten netto odpływ 5 listopada czasu wschodniego USA.
Jednak tym razem jest inaczej niż wcześniej, ponieważ mamy przed sobą dane o subskrypcjach i wykupach przez kanał ETF, a nie tylko zgiełk w społeczności. Bardziej mnie interesuje to, że ETF może obniżyć próg wejścia, ale nie wyeliminuje cyklu na rynku. Gdy wejście jest ułatwione, kapitał nadal może odpływać; istnienie produktu i stabilny popyt to dwie różne kwestie.
Moja ocena jest taka, że to przypomnienie dla narracji „ETF zapewnia długoterminowe wsparcie kapitałowe”, ale to jeszcze nie wystarczy, by uznać cały sektor prywatności za negatywny. Jeśli traktować ETF jako fosę chroniącą przed cyklem, to w momencie wykupu oczekiwania, które zostały podniesione, łatwo mogą przerodzić się w rozczarowanie. To moje przypuszczenie, a nie dowód wynikający z danych z jednego dnia.
Po doświadczeniach z poprzedniej rundy wolę teraz rozdzielać dojrzałość kanału od dojrzałości popytu. Teraz chcę obserwować, czy zapotrzebowanie na prywatność może przedstawić solidniejsze powody do użycia poza ETF, zamiast dopasowywać tabelę kapitału do scenariusza całej rundy.Zastanawiałem się cały czas, dlaczego moje zlecenia na giełdzie ciągle są wyprzedzane przez innych, a dziś zobaczyłem jedną liczbę dotyczącą Hyperliquid i nagle wszystko stało się jasne.
Jego opłata priorytetowa wyniosła w ciągu dnia 510 000 USD, co jest historycznym rekordem, stanowiąc 12,7% całkowitych przychodów, również najwyższym w historii.
Przekładając na ludzki język: ktoś jest gotów zapłacić więcej, tylko po to, by być przede mną w kolejce. Nie dlatego, że zaoferował wyższą cenę, ale dlatego, że jest szybszy.
Więc to, co kiedyś uważałem za pewnik, że "zlecenie z limitem zawsze zostanie zrealizowane", mogło być moim błędnym założeniem. Na tej sieci $HYPE prędkość ma już jasno określoną cenę, a ja wciąż liczę, że zaoszczędzę na opłatach o kilka groszy.6 listopada $ETH, liczba byków jest już 2,6 razy większa niż niedźwiedzi, w ciągu 24 godzin spadł o 8,1%, najniższy poziom osiągnął 2206, RSI na 1 godzinę wynosi tylko 28, krótkoterminowo chwilowo słabnie.
Mądre pieniądze są jeszcze ciekawsze: netto odpływ dużych zleceń wyniósł 150 milionów dolarów, zlecenia sprzedaży stanowiły 56%, te zlecenia sprzedaży są spowodowane rzeczywistym odpływem kapitału. Ale z drugiej strony, udział kupna mądrych pieniędzy to 53,4%, udział byków na kontach dużych graczy to 79,8%, udział byków wśród najlepszych traderów to 68,2%, stosunek byków do niedźwiedzi wynosi 2,15, co oznacza, że z jednej strony duże zlecenia są sprzedawane, a z drugiej ktoś je przejmuje. Jednak pozycje długie mądrych pieniędzy stanowią tylko 21,2%, co wskazuje, że większość osób gra na odbicie z lekką pozycją, nie odważając się na duże zaangażowanie.
W kwestii kontraktów, otwarte pozycje wynoszą 5,19 miliarda dolarów, w ciągu 24 godzin nieznaczny spadek o 1,9%, likwidacje na poziomie 14,98 miliona dolarów; stopa finansowania +0,0076%, rozliczana co 8 godzin, byki nadal płacą niedźwiedziom.
ETF-y spot również nie pełnią funkcji wsparcia: w ostatnim dniu handlu netto odpływ wyniósł 140 milionów dolarów, BlackRock ETHA samodzielnie odprowadził 137 milionów, Fidelity FETH odpłynęło 3,33 miliona.
Podsumowując: cena spada, instytucje się wycofują, duzi gracze przejmują. W takiej sytuacji rozbieżności najpierw trzeba dobrze zrozumieć, zanim się podejmie działanie.
Zalecane jest zajmowanie pozycji krótkich, głównie na spadki. Jeśli pojawi się okazja do odbicia, tym bardziej należy iść na krótko, w okolicach 2290 jest dużo zleceń. Moja pierwsza reakcja na tego typu wiadomości to obniżenie oczekiwań dotyczących „ciągłego napływu kapitału”. Kursy wyglądają kusząco, ale nie oznacza to, że wartość oczekiwana jest dobra, zwłaszcza gdy ocena opiera się na realizacji przez nowy kapitał.
Według danych SoSoValue, 5 listopada czasu wschodniego USA, amerykańskie ETF-y spot ZEC i NEAR zanotowały odpowiednio odpływ netto 10,994,100 USD i 773,800 USD, łącznie 11,767,900 USD. Historyczny skumulowany napływ netto ETF-ów spot ZEC nadal wynosi 207 milionów USD. Uważam, że jest to negatywna informacja dla oczekiwań dotyczących napływu kapitału, ale nie dowód na odwrócenie trendu.
Powodem jest to, że odpływ netto osłabił dzienne wsparcie kapitałowe, ale dane z jednego dnia nie wystarczą, by obalić skumulowany napływ. Jeśli odpływy będą się utrzymywać, zwiększę czujność wobec scenariusza osłabienia popytu; jeśli napływ szybko się odnowi, ta zmienność będzie warta ponownej oceny. Dla mnie warto poświęcić energię na weryfikację trwałości, a nie wyciągać długoterminowe wnioski na podstawie danych z jednego dnia. Niepozorny cyfrowy wskaźnik: dzienny przychód z opłat priorytetowych Hyperliquid wyniósł 510 000 USD, co jest historycznym rekordem.
Najpierw rozłóżmy to na części, czym to jest. Opłata priorytetowa to nie prowizja ani kara za likwidację, lecz dodatkowa kwota, którą użytkownik płaci, aby jego zlecenie zostało szybciej zrealizowane na łańcuchu. Wzrost tej opłaty ma jedno wyjaśnienie — ktoś spieszy się z realizacją transakcji i jest gotów zapłacić więcej ponad cenę bazową. Dlatego ta liczba bardziej przypomina wskaźnik zatłoczenia niż wskaźnik przychodów.
Druga liczba jest jeszcze bardziej warta uwagi: opłaty priorytetowe stanowią 12,7% całkowitych przychodów Hyperliquid, co również jest historycznym rekordem. W portfelu protokołu prawie jedna ósma pochodzi bezpośrednio z „wyścigu z czasem”. Większy wolumen transakcji może zwiększyć prowizje, ale nie ten udział procentowy; jeśli udział ten rośnie, oznacza to, że transakcje na łańcuchu wzajemnie się ściskają, a nie odbywają się płynnie.
Idąc dalej, $HYPE tak naprawdę nie sprzedaje głębokości rynku, lecz kolejność w milisekundach. Większość platform kontraktów wieczystych konkuruje stawkami i grubością zleceń, kto tańszy; Hyperliquid ma dodatkową opłatę — za miejsce w kolejce. To, że miejsce to osiąga historycznie najwyższą cenę, świadczy o tym, że aktywnego kapitału nie brakuje, brakuje za to przepustowości.
Moja ocena jest neutralnie pozytywna, ale nie jest to sygnał wzrostowy. Opłata priorytetowa to w istocie koszt tarcia, który po przekroczeniu pewnego poziomu wypycha zwykłych użytkowników mniej wrażliwych na szybkość, pozostawiając tylko animatorów rynku i wysokoczęstotliwościowych traderów. Wtedy przychody nadal są, ale ekosystem się zawęża. Platformy oparte na wyścigu o zlecenia prędzej czy później będą musiały odpowiedzieć: co sprzedajesz, gdy szybkość przestaje być deficytowa?Przed danymi z rynku pracy ustal ramy handlu. To ostatni kluczowy wyzwalacz przed grudniową decyzją o stopach procentowych, CME pokazuje prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w grudniu bliskie 79%, jeśli dane o zatrudnieniu będą jeszcze silniejsze, oczekiwania zostaną całkowicie zablokowane. Łańcuch przekazu nie jest skomplikowany: silne dane → wzrost rentowności obligacji USA → aktywa ryzykowne najpierw pod presją.
BTC jest najbardziej wrażliwy na stopy procentowe, wokół 80 000 już gromadzi się presja sprzedaży, jeśli dane z rynku pracy będą lepsze od oczekiwań, jest duże prawdopodobieństwo cofnięcia do okolic 76 000, nie spiesz się z kupnem.
ETH ma większą elastyczność, gdy oczekiwania na podwyżki stóp rosną, spadki są zwykle głębsze, ale akumulacja przez ETF zapewnia wsparcie, 2300 to krótkoterminowy poziom obrony.
ZEC i inne monety prywatności mają niską płynność i wysoką dźwignię, pod wpływem makroekonomicznych wstrząsów wykazują największą zmienność, w noc danych z rynku pracy nie warto kupować na szczycie, poczekaj na dane, zanim podejmiesz decyzję.
Postawa: przed danymi z rynku pracy aktywnie kontroluj pozycje, przy silnych danych lepiej sprzedać niż trzymać na siłę, przy słabych danych poczekaj na potwierdzenie odbicia.W rzeczywistości, patrząc na treść ram propagandy polityki zagranicznej Partii Demokratycznej,
można zrozumieć, dlaczego niektórzy kongresmeni wygłaszają tak „skrajnie ostre” wypowiedzi na temat infrastruktury AI.
Nie z innych powodów, wszystko to dla wyborów, chociaż wybory śródokresowe się zakończyły, nowy Kongres zacznie działać dopiero 3 stycznia 2027 roku,
przed tym czasem nadal trwa okres przejściowy praw wynikających z wyborów śródokresowych, a kongresmeni Partii Demokratycznej, aby umocnić poparcie, nie będą oszczędzać takich wypowiedzi.
Nie lekceważ „demokratycznej woli” Partii Demokratycznej, w przeciwnym razie nie wprowadziliby ponad stu różnych płci podczas swojej kadencji 😂😂😂#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 Opóźnienie dostaw nie podważa fundamentów transformacji, ponieważ na froncie finansowym istnieje wystarczająca poduszka. W ciągu ostatnich ośmiu miesięcy IREN zabezpieczył 9,3 miliarda dolarów (zaliczki od klientów, obligacje zamienne, leasing GPU i finansowanie), co wystarczy na pokrycie około 3,5 miliarda dolarów dodatkowych nakładów kapitałowych w drugiej połowie 2026 roku. Nakłady kapitałowe na GPU w ramach umowy z Microsoftem w około 96% pokrywane są przez zaliczki od klientów i finansowanie GPU, a udział zaliczek w nowo podpisanych pięcioletnich umowach kwartalnych sięga aż 90% — oznacza to, że zużycie kapitału na ekspansję IREN jest w dużej mierze ponoszone z góry przez klientów i finansujących, a nie całkowicie zależy od własnych przepływów pieniężnych czy rozwodnienia udziałów.昨晚盯盘到后半段，心里咯噔了一下，那种感觉不是恐慌，更像看见潮水悄悄退了一截。 政治风向真的开始给 meme 币定价了吗？ WLFI 昨天跌近 10%，盘口薄得可怜，几乎看不到像样的承接，下行斜率很直。TRUMP 更夸张，单日回撤约 20%，反弹力度肉眼可见地弱，连大额地址都在加空单。引爆点不在链上，而在华盛顿：众议院监督委员会主席 Garcia 预计明年 1 月就位，已经放话让相关家族"先找好律师"；大概率执掌参议院银行委员会的 Warren 更是多次把 WLFI 的交易直接定性为腐败。市场交易的其实不是某一条新闻，而是"政治庇护可能到期"这个预期。 更麻烦的是基本面叙事也不干净。阿联酋方面曾以 5 亿美元买入 WLFI 股份，资金流向与随后美国放行先进 AI 芯片出口的时间线挨得太近；统计还显示相关家族从 TRUMP、WLFI 这类代币里累计获利规模惊人。这些细节本身不构成定罪，但足以让持有者开始重新评估"名人背书溢价"到底值多少。 传导路径我看是这样的：先杀叙事最脆弱的一端，也就是纯靠注意力支撑的 meme 板块；情绪转冷后，短线风险偏好收缩，资金更愿意待在有大市值和高共识的资产Kiedy patrzę na memy, zawsze mam ochotę zajrzeć do puli. Społeczność jest bardzo aktywna, więc ktoś mówi, że środki na łańcuchu wróciły. Z drugiej strony, czy to nie jest po prostu stary kapitał przeniesiony z innych mniej znanych projektów? Wolumen transakcji może wyglądać imponująco, ale niekoniecznie jest więcej pieniędzy w puli, które mogą kupić sprzedawane tokeny. Nie mam nic przeciwko memom, ale kiedy widzę ekran pełen emotikonów i nikt nie rozmawia o głębi puli, trochę mnie to rozprasza. Rozumiem memy, ale kto kupi, gdy przyjdzie czas na sprzedaż?To właśnie jest ten ruch, przed którym wcześniej ostrzegałem.
Chociaż indeks S&P 500 ustanowił nowe historyczne maksimum, wsparcie ze strony makroekonomicznych fundamentów już zaczęło słabnąć.
W ciągu ostatnich 17 lat wyborów śródokresowych w USA powtarzała się jedna zasada:
Każdy odbicie przed dotarciem do 200-dniowej średniej kroczącej (200 EMA) ostatecznie kończyło się spadkiem.
Odbicie nie oznacza odwrócenia trendu, podobnie jest z $BTC .
Mam ponad 15 lat doświadczenia w handlu na rynku, warto to dalej obserwować. Szeroka pasywna wyprzedaż, nie jeden zepsuty sektor — Nasdaq -5,1%, S&P -3%, $MU -17%, $SNDK -18%. Gdy fundusze pilnie potrzebują gotówki, najłatwiejsze do sprzedania są najbardziej płynne aktywa — dlatego $BTC spadł razem z akcjami. Historia AI nie umarła (AMD pobiło wyniki, SMCI 19,9 mld USD w kwartale), ale wojna w Iranie, ropa, inflacja i zmienione oczekiwania Fed wpłynęły na makroekonomię. Wsparcie na poziomie 75 000, opór na 77 770, a potem 80 000. Pasywna sprzedaż czy prawdziwa panika? Komentarz 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto #Trending #OKXOrbitRanking siły rynku
Średni poślizg w ciągu 5 minut, szacowany na podstawie rynku
Po zwiększeniu zamówień na dwie waluty, poślizg kupna i sprzedaży wyraźnie wzrósł, przy czym symulowany poślizg kupna i sprzedaży dla UVXY o wielkości 100 000 jest najwyższy.
$UVXY symulowany poślizg kupna/sprzedaży dla wielkości 10 000 wynosi 0,22%/0,17%, dla 100 000 to 0,86%/0,74%. To jest tabela kosztów, a nie kierunek; jednoczesny wzrost kosztów po obu stronach kupna i sprzedaży wskazuje na ogólnie płytką głębokość rynku.
$SNXX symulowany poślizg kupna/sprzedaży dla wielkości 10 000 wynosi 0,08%/0,08%, dla 100 000 to 0,34%/0,36%. Obie strony drożeją, najpierw zmniejsz wolumen lub dziel zamówienia.Dziś rano CoinGecko na 5. miejscu w trendach, $HYPE osiągnął w ciągu 24h obrót około 1,41 mld USD, kapitalizacja rynkowa około 18,6 mld, zajmując 11. miejsce. W OKX spot cena wynosi obecnie około 77,8, co oznacza spadek o około 8% względem otwarcia 24h na poziomie 84,5, dzienny zakres 76,3–84,6 (dane około 10:10 czasu pekińskiego).
Dzisiaj przypada moment odblokowania: publiczny harmonogram wskazuje blisko 10 milionów tokenów, ale według zespołu faktycznie wydano około 180 tysięcy tylko kluczowym współtwórcom. Dzień wcześniej opłata priorytetowa na platformie ustanowiła rekord około 521 tysięcy dolarów; ponadto podmiot zależny Hyperliquid Strategies złożył wniosek o rejestrację FCM, chcąc zaoferować użytkownikom z USA kontrakty wieczyste. Rynek spada, ale ruch wokół HYPE nie maleje, faktyczna skala odblokowania i narracja dotycząca zgodności będą nadal monitorowane. $HYPE $AAOI odnotowało silny trzeci kwartał, osiągając przychody w wysokości 269,9 mln USD i powracając do rentowności według zasad GAAP.
Prognoza przychodów na czwarty kwartał w wysokości 385–420 mln USD również wskazuje na silne oczekiwania wzrostu.
Popyt na produkty optyczne 800G i 1,6T pozostaje dużą szansą, ale gwałtowna wyprzedaż po wynikach sprawia, że jestem ostrożny.
Moja prognoza to NIE, ponieważ silne wyniki biznesowe nie zawsze przekładają się na natychmiastowy wzrost ceny akcji.
#AAOIQ3800GOutlook Za każdym razem, gdy amerykański rynek akcji gwałtownie spada, a nawet załamuje się, ostatecznie wraca i ustanawia nowe rekordy. Jednak jako inwestorzy, czy jesteśmy gotowi na długotrwałą walkę? Kilkumiesięczne spadki to tak naprawdę nic wielkiego.
Jeśli natomiast spotka nas coś na wzór bańki internetowej z 2000 roku, kiedy to rynek spadał nieprzerwanie przez trzy lata, tracąc połowę wartości, czy nadal będziemy mieli pewność siebie, by dalej kupować i trzymać? Obawiam się, że w takim momencie negatywne wiadomości będą się sypać z każdej strony, a wielu ludzi zdecyduje się na sprzedaż ze stratą.
Rynek finansowy jest tak bezwzględny. Teraz jestem mentalnie przygotowany na długą walkę. Mam dużo cierpliwości, nie inwestuję na amerykańskim rynku akcji, ale to on jest „ojcem” Bitcoina — jeśli amerykański rynek będzie słaby, Bitcoin też będzie słaby.
Jeśli amerykański rynek będzie dalej spadał, Bitcoin prawdopodobnie pójdzie za nim. Zamierzam kupować Bitcoin poniżej 60 000, nigdy nie będę próbował łapać dna przy 75 000 razem z innymi. Jeśli cena nie spadnie poniżej 60 000, będę dalej czekać — niska cena oznacza wyższą szansę na sukces, lepszy stosunek zysku do ryzyka i odpowiednią margines bezpieczeństwa. Jeśli chcesz wiedzieć, dlaczego ta fala wyprzedaży jest tak gwałtowna, najpierw zapisz tę wiadomość!
Nasdaq: -5,1%
S&P 500: -3%
$MU: -17%
$SNDK: -18%
To bardziej wygląda na szeroko zakrojoną pasywną wyprzedaż, a nie problem jednego sektora.
Od akcji finansowych po infrastrukturę AI, prawie wszystkie aktywa spadają.
Nawet takie firmy jak $MU, $AMZN, $NVDA, które są wysokiej jakości, zostały mocno dotknięte, ponieważ gdy fundusze pilnie potrzebują gotówki, najłatwiej sprzedają aktywa o największej płynności.
Ale fundamenty AI nie zniknęły:
AMD podało prognozy wyników przewyższające oczekiwania rynku.
SMCI osiągnęło kwartalne przychody na poziomie 19,9 mld USD.
Podobno moce produkcyjne $MU i $SNDK na najbliższe lata są już zarezerwowane, a umowy zawierają gwarancje marży.
Prawdziwym problemem jest środowisko makroekonomiczne: wojna w Iranie podnosi ceny ropy, inflacja ponownie rośnie, a oczekiwania rynku wobec polityki Fedu uległy zmianie.
Moim zdaniem: krótkoterminowe wykresy mogą wyglądać źle, ale nie oznacza to, że logika przemysłu AI się skończyła. 帕尔 $BTC poranny raport rynkowy -11.6 Dzisiaj jest trochę więcej tekstu, jeśli nie chcesz czytać, przejdź bezpośrednio do wniosków na końcu. Jeśli chcesz razem ze mną analizować, proszę o cierpliwość. 1. Wykres świecowy 1) Sytuacja na wykresie dziennym (rysunek 1) 1) Znowu to samo, rysuję dobrą bramę. Obecny rynek jest całkowicie kontrolowany przez emocje i wiadomości. W środę rynek uważał, że zwycięstwo Demokratów może zrównoważyć Trumpa, więc wzrósł, ale w czwartek z powodu zakazu super AI Demokratów, rynek od razu się przestraszył, co jest trochę jak w starożytności, gdy ktoś powiedział, że ma 10 000 ludzi, a ja mam milionową armię, a wróg od razu porzucił miasto. Jednak dla nas spadek to okazja do kupna na dołku, brak zaufania. Ponieważ po jednodniowym spadku o 5% często następuje uzupełnienie krótkich pozycji lub odbicie po nadmiernej wyprzedaży (na przykład 20 największych jednodniowych wzrostów prawie zawsze następuje tuż po 20 największych jednodniowych spadkach), dwa kolejne dni spadków powyżej 5% to niezwykle rzadkie zdarzenie czarnego łabędzia, które zdarzyło się tylko 2 razy w historii (w południe napiszę osobny artykuł). 2) Z punktu widzenia wykresu świecowego utrzymujemy się w zakresie 75-81, o którym mówiłem, tylko że ten zakres jest bardzo nieprzyjemny. W rzeczywistości BTC jest nadal silniejszy w porównaniu do amerykańskiego rynku akcji, po prostu środowe wzrosty zostały cofnięte. Obecnie 81-82 to ważny krótkoterminowy poziom oporu. Poniżej tego poziomu 749 to miejsce na czekanie na grabież. Następnie patrzymy na poziomy 732, 71 lub dokładniej obecne dno znajduje się w zakresie 70-75. Chyba że amerykański rynek akcji nadal będzie miał czarnego łabędzia i spadki powyżej 5%.Dziś obawy związane z tłumieniem AI stojące za wyprzedażą o wartości 3,5 biliona dolarów napotykają na dwie główne przeszkody: styczeń i prawo weta Trumpa.
Amerykański rynek akcji stracił dziś ponad 3 500 000 000 000 dolarów, a indeks Nasdaq 100 zanotował najgorszy dzień od marca 2020 roku.
Według Reuters, po przejęciu kontroli nad Kongresem przez Demokratów, producenci chipów gwałtownie spadli z powodu obaw o surowsze regulacje AI.
Największe spadki dziś obejmują:
Nasdaq 100: −6,4%
S&P 500: −4,4%
Dow Jones: −3,4%
Indeks chipów: −12,3%
Rynek kryptowalut stracił prawie 200 miliardów dolarów, a kwota likwidacji przekroczyła 1 miliard dolarów.
Wszystkie trzy tokeny rodziny Trumpa osiągnęły historyczne minima, a indeks paniki VIX wzrósł o 63%.
Jednak plan AI Demokratów nie może jeszcze ruszyć:
- Demokraci przejmą kontrolę nad Kongresem dopiero po zaprzysiężeniu nowych członków 3 stycznia.
- Nawet wtedy Trump może zawetować dowolną ustawę przez nich uchwaloną.
- Obalenie weta wymaga poparcia dwóch trzecich większości w Izbie Reprezentantów i Senacie, co znacznie przekracza liczbę miejsc zdobytych przez Demokratów.
Obawy dotyczące AI nie są jedyną presją: według Reuters, urzędnicy Fed zasugerowali dalsze podwyżki stóp procentowych. Odliczanie do aktualizacji NU7. W puli Sprout jest 160 milionów dolarów w $ZEC, po dzisiejszym dniu nawet klucz prywatny nie pomoże.
Aktualizacja Zcash NU7 zostanie aktywowana dziś o 10:30 czasu pekińskiego (6 listopada) na wysokości bloku 3 543 405. Czas generowania bloku zostanie skrócony z 75 sekund do 25 sekund, co oznacza trzykrotny wzrost prędkości. Jednak ceną jest całkowite odcięcie starej drogi: format transakcji wersji 4 zostanie wyłączony, a to jedyny sposób na wydanie tokenów z puli Sprout.
Przed aktualizacją w puli Sprout znajduje się około 12 226 ZEC, co przy cenie 1300 dolarów daje wartość około 16 milionów dolarów. Po aktywacji aktualizacji te monety, nawet jeśli posiada się ważny klucz prywatny, staną się bezużyteczne. ZIP 2003 pozostawia furtkę „możliwego przywrócenia w przyszłości”, ale jasno napisano, że może to nigdy nie nastąpić.
Dziś ZEC wzrósł o 6%, przekraczając 1300. Jednak NU7 nie jest pozytywnym wydarzeniem, lecz twardym resetem struktury udziałów. Zamrożone 16 milionów nie ma wpływu na podaż w obiegu, ale zmienia to, kto odważy się trzymać ZEC przez noc po aktualizacji.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Przychody Circle przekroczyły oczekiwania, ale podaż USDC maleje. Jednak wzrost wolumenu transakcji na łańcuchu o 49% i spadek podaży w ciągu siedmiu dni o około 800 milionów razem wyglądają trochę sprzecznie.
Wolumen transakcji jest bez zarzutu. Wzrost o 49% oznacza, że USDC jest rzeczywiście często używany w rozliczeniach i wymianach, a opłaty Circle pochodzą właśnie z tego wolumenu, co zgadza się z przekroczeniem prognoz przychodów.
Podaż idzie w przeciwnym kierunku. Spadek o około 800 milionów w ciągu siedmiu dni, mimo tak dużego wzrostu wolumenu, nie przyciągnął nowych emisji, co oznacza, że większość środków na łańcuchu to obrót istniejącymi zasobami, a nowych środków jest niewiele. USDC na łańcuchu ETH na Binance właśnie wznowił wypłaty, a pierwsza grupa, która skorzystała z otwarcia kanału, i tak chciała przenieść środki.
W społeczności są osoby, które wypłacają USDC z Binance na OKX, aby umieścić je w prostych produktach zarobkowych; takie przesunięcia zmieniają tylko miejsce przechowywania, ale nie wpływają na całkowitą podaż ani na netto wzrost emisji.
Warunkiem zrównania obu stron jest zatrzymanie spadku podaży i utrzymanie wzrostu wolumenu transakcji powyżej 40%; jeśli podaż będzie dalej spadać, to 49% wzrostu będzie wynikać wyłącznie z obrotu istniejącymi środkami. $USDC
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% BTC i ETH wykazały niewielkie odbicie godzinne, ale wolumen spadł o prawie 50%, co sugeruje, że presja kupna pozostaje słaba.
$BTC jest w okolicach 76 310 USD, napotykając opór na poziomie 76 430–76 560 USD. Przełamanie może otworzyć drogę w kierunku 76 810–77 010 USD, podczas gdy utrata 76 035 USD grozi ponownym testem 75 200 USD.
$ETH jest blisko 2 245 USD. Musi odzyskać poziom 2 250–2 270 USD, aby wzmocnić odbicie; w przeciwnym razie 2 236 i 2 206 USD pozostają kluczowymi wsparciami.
$BTC $ETH
#CircleQ3USDCVolumeUp49% $SNDK Dlaczego gigant AI tak mocno spadł? Już wyjaśniam, jaka jest teraz sytuacja. W zbiorniku z kapitałem jest ograniczona ilość pieniędzy. Obecnie są dwie grupy potrzebujące tych środków: jedna to rząd USA, który musi zapełnić lukę budżetową, a druga to giganci AI, którzy szaleńczo budują centra danych i również potrzebują przepływu gotówki. Jednak w zbiorniku jest ograniczona ilość pieniędzy. To jest coś, o czym mówiłem już dawno temu. Przed wyborami śródokresowymi Demokraci zaczęli publicznie oświadczać, że jeśli wygrają, to ograniczą budowę centrów danych. Ale kiedy dokładnie ponownie zezwolą na budowę centrów danych? To zależy od momentu, kiedy Rezerwa Federalna zacznie obniżać stopy procentowe i wpompowywać pieniądze do tego zbiornika. W krótkim terminie pieniądze w zbiorniku raczej nie trafią do AI, ponieważ nikt nie może zagwarantować, jak będą wyglądać przyszłe wyniki. Natomiast zakup obligacji skarbowych na 5 lub 10 lat przynosi co najmniej 5-10% zysku. Rozumiesz?Po dużym spadku nadchodzi raport z rynku pracy: czy dane przyniosą dalsze wzmocnienie zmienności, czy raczej naprawę?
Po wczorajszym spadku osoby śledzące rynek zapewne nie czują się dobrze. Akcje technologiczne na amerykańskim rynku zostały sprzedane, BTC i ETH również się cofnęły; co gorsza, dziś wieczorem jeszcze nie ma danych z rynku pracy, a rynek musi zmierzyć się z kolejnym testem oczekiwań dotyczących stóp procentowych.
Moja opinia: po dużym spadku jest szansa na odbicie, ale nie można jeszcze zakładać, że dane spowodują odbicie tylko dlatego, że spadek był duży.
Najpierw spojrzenie na negatywne strony. Jeśli zatrudnienie i płace będą wyraźnie silniejsze, rynek ponownie obawi się podwyżek stóp, a rentowności obligacji USA pójdą w górę, co może ponownie ograniczyć odbicie BTC i ETH. BTC najpierw obserwuję w okolicach 75200, ETH w okolicach 2206, to ich ostatnie 24-godzinne minima. Jeśli wykres godzinowy przebije te poziomy i nie uda się odbić, uznam, że dalsze osłabienie jest scenariuszem krótkoterminowym i na razie nie będę kupować.
Jeśli zatrudnienie ochłodzi się łagodnie, a presja na stopy procentowe zmaleje, obie monety mogą się odbić. Jednak nie będę ścigać się za pojedynczym wzrostem: najpierw sprawdzę, czy BTC odbije się powyżej 77000, a ETH powyżej 2300, a potem poczekam na potwierdzenie wsparcia przy korekcie. Te dwa poziomy to okrągłe liczby do obserwacji, niekoniecznie muszą stanowić wsparcie.
Jest też sytuacja, która może wprowadzić w błąd: jeśli dane będą bardzo słabe, rentowności obligacji spadną, ale rynek zacznie się obawiać spowolnienia wzrostu, cena monet może nie wzrosnąć. Z drugiej strony, nawet jeśli dane będą silne, jeśli obie monety utrzymają minima i odbiją się powyżej poziomów obserwacyjnych, zmienię ocenę na bardziej ostrożną.
$BTC $ETH #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Pewna firma zarobiła w jednym kwartale 1,178 miliarda dolarów, myślisz, że oszalała na punkcie kopania. W rzeczywistości główna działalność przyniosła tylko 233 miliony, reszta to wzrost wyceny posiadanych warrantów, który został zaksięgowany.
W tym samym czasie inny weteran zrobił coś odwrotnego: sprzedał 2520 $BTC, otrzymując 192 miliony dolarów gotówki, rezerwy praktycznie wyczyszczone, a do tego mówi, że przyszłe wykopane monety będzie sprzedawać, a pieniądze przeznaczy na budowę centrum AI.
Jeden zostawia monety na papierze jako zysk, drugi zamienia monety na gotówkę i odchodzi. Oba podejścia są zrozumiałe, choć trochę magicznie to wygląda.
Tymczasem $TRX nadal powoli dokupuje, dodając kolejne 155 tysięcy monet. Monety Partii Republikańskiej: BTC, BNB, JUP, DOGE, XRP, TRUMP, WLFI
Monety Partii Demokratycznej: ETH, XLM, LINK, SOL, UNI, PEPE, ZEC
Chociaż to żart, Partia Demokratyczna wygrała, ETH i SOL wzrosły, BTC też. Naprawdę źle jest dla TRUMP i WLFI, ponieważ ich wartość jest powiązana z wpływami politycznymi Trumpa, a premia została usunięta. XRP nie załamał się, podąża własną narracją regulacyjną. BTC opiera się na ETF i oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych, ETH i SOL bardziej przypominają korektę po nadmiernej wyprzedaży.
Co kupić dalej, zależy od przepływów pieniężnych, struktury podaży i pozycji na rynku.Wczoraj rano cena właśnie wróciła do 80 000, a dziś amerykański rynek akcji znów zepchnął ją z powrotem do 76 000, ten oddech nie został podtrzymany.
BTC dziś rano około 76 222 USD, spadek o 5,3% w ciągu 24 godzin, ETH spadł o 7,3% do 2 242 USD.
Wczoraj wieczorem amerykański rynek akcji był głównym polem bitwy: Nasdaq spadł gwałtownie o 5,52% wchodząc w strefę korekty, Półprzewodniki spadły o 12%, Nvidia o 9%, AMD, Micron, Marvell o 17%.
Iskrą zapalną były wybory śródokresowe, po zdobyciu obu izb przez Demokratów rynek obawia się zaostrzenia ekspansji centrów danych AI, gdy narracja się osłabia, kryptowaluty idą za ciosem.
W godzinie, gdy BTC spadł poniżej 77 000, zlikwidowano pozycje lewarowane o wartości około 370 milionów dolarów, głównie długie pozycje.
Szczerze mówiąc, wczorajszy ruch to było wyciskanie krótkich pozycji, nikt naprawdę nie przejął rynku, 80 000 nie zostało utrzymane.
Mój plan: 75 000 to linia wielokrotnie broniona od sierpnia, jeśli spadnie do tego poziomu, rozważę stopniowe zakupy, jeśli przebije, przyznam się do błędu i wyjdę, nie dokupuję przed powrotem do 80 000.
Dziś o 21:30 Nonfarm Payrolls to kolejny test, oczekiwany wzrost o 65 000, przed danymi nie podejmuję działań.
Przed Nonfarm, kupowanie na spadkach to po prostu dawanie pieniędzy krótkim pozycjom. $BTC $ETH $SOL $WLFI
Podchodzę z rezerwą do ogłoszenia o wykupie.
WLFI mówi, że planuje wykorzystać dochody z rezerw USD1 i inne środki na wykup tokenów, początkowe fundusze zostaną uruchomione najpierw, a dalsza skala i tempo będą zależeć od wzrostu ekosystemu i zaangażowania w zarządzanie. Brzmi to obiecująco, ale obecnie nie ma jasnej kwoty ani harmonogramu, więc nie można traktować „planu wykupu” jako już dokonanych zakupów.
OKX spot obecnie wyceniany na 0,04722 USD, 24-godzinne minimum 0,04355, maksimum 0,04887, w ciągu dnia odbił się z dołka o około 8%, ale nadal jest poniżej szczytu. Pozycje wieczyste wynoszą około 8,42 mln USD, opłata 0,005%, niższa niż standardowe 0,01%; wolumen kontraktów jest spory, ale pozycje nie są duże, co wskazuje na większą rotację krótkoterminową.
Wolę poczekać na szczegóły wykupu, zanim dokonam oceny. Ogłoszenie może podtrzymać nastroje, ale czy faktycznie utrzyma cenę, zależy od pieniędzy i realizacji.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Wczoraj rano cena właśnie wróciła do 80 000, a dziś amerykański rynek akcji znów zepchnął ją z powrotem do 76 000, ten oddech nie został podtrzymany.
BTC dziś rano około 76 222 USD, spadek o 5,3% w ciągu 24 godzin, ETH spadł o 7,3% do 2 242 USD.
Wczoraj wieczorem amerykański rynek akcji był głównym polem bitwy: Nasdaq spadł gwałtownie o 5,52% wchodząc w strefę korekty, Półprzewodniki spadły o 12%, Nvidia o 9%, AMD, Micron, Marvell o 17%.
Iskrą zapalną były wybory śródokresowe, po zdobyciu obu izb przez Demokratów rynek obawia się zaostrzenia ekspansji centrów danych AI, gdy narracja się osłabia, kryptowaluty idą za ciosem.
W godzinie, gdy BTC spadł poniżej 77 000, zlikwidowano pozycje lewarowane o wartości około 370 milionów dolarów, głównie długie pozycje.
Szczerze mówiąc, wczorajszy ruch to było wyciskanie krótkich pozycji, nikt naprawdę nie przejął rynku, 80 000 nie zostało utrzymane.
Mój plan: 75 000 to linia wielokrotnie broniona od sierpnia, jeśli spadnie do tego poziomu, rozważę stopniowe zakupy, jeśli przebije, przyznam się do błędu i wyjdę, nie dokupuję przed powrotem do 80 000.
Dziś o 21:30 Nonfarm Payrolls to kolejny test, oczekiwany wzrost o 65 000, przed danymi nie podejmuję działań.
Przed Nonfarm, kupowanie na spadkach to po prostu dawanie pieniędzy krótkim pozycjom. $BTC $ETH $SOL $BTC $ETH $XAU
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
1. Cieśnina Ormuz odpowiada za około 20% światowego transportu ropy naftowej, a w przypadku zablokowania tego szlaku ceny ropy szybko wzrosną. Wzrost cen ropy podniesie globalną inflację, bezpośrednio tłumiąc oczekiwania na obniżki stóp przez Fed, a nawet ponownie zwiększając prawdopodobieństwo podwyżek stóp. Realne rentowności obligacji skarbowych USA rosną, co jest negatywne dla bezodsetkowych aktywów ryzykownych, takich jak BTC.
2. Ponowna redystrybucja kapitału w kierunku bezpieczeństwa
Kapitał będzie przepływał warstwowo: złoto i obligacje skarbowe USA to tradycyjne miejsca schronienia; akcje technologiczne na rynku amerykańskim i kryptowaluty, jako aktywa wysokiego ryzyka, będą sprzedawane w pierwszej kolejności.
Wielu ma błędne przekonanie: wojna nie oznacza wzrostu rynku kryptowalut. Obecnie BTC jest klasyfikowany jako aktywo ryzykowne, a na początku konfliktu zwykle następuje spadek apetytu na ryzyko i odpływ kapitału.
Nadchodzące rynki będą niestabilne, bracia, co o tym myślicie? Wczoraj akcje związane z kryptowalutami obrały dwie całkowicie przeciwne ścieżki, co idealnie ukazało obecne najtrudniejsze miejsce w branży.
Najpierw spójrzmy na Core Scientific. Przychody za trzeci kwartał wyniosły 233 miliony dolarów, a zysk netto 1,178 miliarda dolarów. Ta różnica nie pochodzi z wydobycia, lecz z ujęcia zmiany wartości godziwej warrantów w rachunku zysków i strat. Te same maszyny, te same koszty energii, a zysk księgowy jest pięciokrotnie zawyżony przez zasady wyceny Wall Street.
Z drugiej strony mamy Keel Infrastructure, dawniej Bitfarms. Sprzedali jednorazowo 2520 BTC, uzyskując 192 miliony dolarów, praktycznie opróżniając rezerwy, i ogłosili, że przyszła produkcja będzie sprzedawana od razu, a wszystkie środki zostaną zainwestowane w infrastrukturę AI.
Logika jest prosta: centra danych AI obecnie mogą uzyskać wyższe mnożniki wyceny, a $BTC to najłatwiej zbywalny składnik bilansu. Sprzedaż monet nie wymaga emisji długu ani nowych emisji akcji, co jest najtańszym sposobem finansowania.
Tron Inc. postępuje odwrotnie, nadal dokupuje, tym razem zwiększając zapas o 155 tysięcy TRX, co daje łączny zapas 722 miliony. Z jednej strony firmy wydobywcze wycofują się, z drugiej ekosystem wspiera, przez co struktura udziałów $TRX jest bardziej zależna od pojedynczego podmiotu niż $BTC.
Naprawdę warto obserwować nie te 1,178 miliarda, lecz kto faktycznie sprzedaje monety za prawdziwe pieniądze. Rachunek zysków i strat można upiększyć, ale przepływów pieniężnych nie da się oszukać.$ETH
Wydano aktualizację bezpieczeństwa, ale rynek ETH nie okazał na to szacunku.
MetaMask poinformował, że w zdarzeniu z weryfikacją węzłów we wrześniu wszystkie dotknięte węzły zostały wycofane, nie ma oznak wpływu na portfele i infrastrukturę portfeli; przeniesiono około 0,385 ETH nagród stakingowych, a nie kapitał użytkowników. Trzeba to jasno wyjaśnić, aby nie mylić przekierowania nagród węzłów walidacyjnych z kradzieżą portfela.
Jednak ETH jest teraz w okolicach 2240 USD, w ciągu 24 godzin spadło z 2429 do 2206, co stanowi prawie 8% spadku. Pozycje wieczyste o wartości około 1,5 miliarda dolarów nadal istnieją, a stawka finansowania jest prawie zerowa. Sam incydent bezpieczeństwa nie jest duży, wyraźnie nie jest to jedyna wiadomość, która naciska na cenę.
Traktuję to jako tło ryzyka, a nie niezależny powód do handlu. Najpierw zobaczę, czy rynek jest w stanie przetrawić ten spadek.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Wieża warta 97,02 USD, górna konstrukcja znajduje się zaledwie 0,2% od górnej granicy wstęgi Bollingera, a byki traktują dzienny wzrost o 1,97% jak ceremonię zamknięcia — te 0,2% odchylenia wystarczą, by najpiękniejsza elewacja pękła pod wpływem drgań wiatru.
Fundament $JITOSOL opiera się na strukturze stakingu Solany, ściana nośna instrumentów pochodnych płynności znajduje się w zbiorze walidatorów i mechanizmie wykupu, a nie na schemacie w białej księdze. Krótkoterminowy RSI osiągnął 66,4, przekraczając próg sprzedaży na poziomie 64; RSI na 1 godzinę nie wskazuje na przesadny entuzjazm kupujących, lecz na sygnał przecieku w spoinie konstrukcyjnej. Pozycja ceny w krótkoterminowej wstędze Bollingera to 87%, 1,4% od dolnej granicy i 0,2% od górnej, co jest zwiastunem plastycznego zawiasu na końcu belki, który ustępuje przed węzłem. Pozycja wstęgi Bollingera w średnim terminie to 51%, 3,2% od dolnej i 2,9% od górnej granicy, rdzeń konstrukcji jest tymczasowo stabilny, ale górna część już weszła w reakcję nieelastyczną. 24-godzinny wzrost o 1,97% to tylko wykończenie elewacji, system nośny nie został wzmocniony równocześnie. Wejście na poziomie 98,38, czyli 1,4% powyżej obecnej ceny, to oczekiwanie na odbicie belki do ustalonego punktu sprzedaży, a nie dokładać obciążenia na szczyt wieży; cele na 94,55 i 94,03 to spadki o 2,5% i 3,1%, odpowiadające wsparciu przy dolnej granicy +1,4%, gdzie nastąpi odciążenie struktury. Stop loss na 108,25 (+11,6%) to nadmiarowa ochrona przeciw wstrząsom, zapobiegająca nagłemu zwiększeniu obciążenia fundamentu.
📉 Krótka pozycja:
Wejście: 98,38 (obecna cena +1,4%)
Take profit 1: 94,55 (-2,5%)
Take profit 2: 94,03 (-3,1%)
Stop loss: 108,25 (+11,6%)
Ta transakcja dotyczy tylko nadmiernego napięcia górnej konstrukcji, bez dotykania rdzenia; gdy cena jest zaledwie 0,2% od górnej granicy, dokładając pozycję długą, robi się dziury w ścianie nośnej.Haha, ta fala Trumpa dosłownie zniszczyła jego własną monetę Meme 😂
W wyborach śródokresowych Partia Republikańska zawiodła, Demokraci zdobyli obie izby Kongresu, a polityczne oczekiwania wobec Trumpa zostały mocno obniżone, co odbiło się też na monecie o tej samej nazwie $TRUMP.
Wczoraj TRUMP spadł do najniższego poziomu 1,215 USD, ustanawiając historyczne minimum, podczas gdy szczyt wynosił ponad 70 USD, co oznacza spadek o ponad 98%! Najzabawniejsze jest to, że BTC zaczyna powoli odbijać, a ta moneta nadal leci w dół.
Mówiąc wprost, ta moneta nie jest napędzana technologią, a jedynie politycznym entuzjazmem wokół Trumpa.
Teraz, gdy Republikanie stracili Kongres, opór wobec jego prób wprowadzenia polityk związanych z kryptowalutami będzie ogromny, a Demokraci mogą nawet zacząć przyglądać się działalności kryptowalutowej jego rodziny.
Opowiadane wcześniej historie po prostu się rozpadły.
Najcenniejszym atutem monet Meme jest konsensus; gdy zaufanie się rozpada, spadki potrafią być druzgocące.
Kadencja Trumpa trwa jeszcze dwa lata, ale nikt z tych, którzy trzymają się TRUMP, chyba nie ma ochoty z nim dalej walczyć. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Mam coś do powiedzenia
Wczoraj spałem bez pozycji, a dziś rano od razu zobaczyłem to: 5 listopada amerykańskie giełdy zostały mocno sprzedane, Dow spadł o 3,44%, S&P 500 o 4,36% do 7353, Nasdaq o 5,52% do 24315, co oznacza spadek o prawie 12% od szczytu z 6 października, wchodząc w fazę korekty; indeks półprzewodników w Filadelfii spadł jednego dnia o 12,25%, co jest największym jednodniowym spadkiem od marca 2020 roku, a spółki wchodzące w skład S&P 500 straciły w jeden dzień około 3 bilionów dolarów. Iskrą zapalną było zdobycie przez Demokratów obu izb Kongresu w wyborach pośrednich oraz obietnica nowego gubernatora Teksasu o wstrzymaniu zatwierdzania centrów danych — Goldman Sachs wyliczył, że Teksas odpowiada za jedną czwartą ekspansji centrów danych w całych Stanach Zjednoczonych.
Moja interpretacja jest taka: to nie jest zwykła korekta, to pierwszy raz, gdy narracja o infrastrukturze AI została bezpośrednio uderzona przez politykę. Rynek nie boi się utraty popytu, ale tego, że zatwierdzenia i dostęp do energii zostaną zablokowane, co ograniczy nową podaż mocy obliczeniowej, a cały łańcuch wysokiego beta zostanie wyceniony na nowo. Wczoraj wieczorem nie miałem pozycji i obserwowałem raporty finansowe AAOI i Oklo, teraz patrząc wstecz, to była właściwa postawa — przy takim poziomie wyprzedaży każda dźwigniowa pozycja długa to gra na śmierć.
BTC dziś rano spada razem z rynkiem, przebił poziom 76000, dokładnie trafił poniżej linii obronnej 78960, o której mówiłem kilka dni temu. Moje podejście: nie kupować na pierwszej świecy spadkowej, poczekać na zakończenie paniki; najpierw zobaczyć, czy poziom 75000–75800 utrzyma się $BTC $ETH $ZEC Nasdaq spadł dziś o 5,5%, tracąc 2,5 biliona dolarów wartości rynkowej! Wczoraj jeszcze świętowano odbicie, a dziś akcje technologiczne zostały dosłownie zmiecione z powierzchni ziemi.
Najgorzej jest w sektorze półprzewodników, indeks Philadelphia Semiconductor spadł o ponad 12%, a popularne akcje takie jak AMD i Micron również nie uniknęły spadków.
Tym razem nie można po prostu obwiniać paniki na rynku.
Po zakończeniu amerykańskich wyborów śródokresowych rynek zaczął obawiać się, że budowa centrów danych AI napotka więcej przeszkód. Energia, woda, zatwierdzenia – i tak już było wystarczająco skomplikowane, a teraz niepewność polityczna jeszcze wzrosła.
Co gorsza, wiele firm zajmujących się centrami danych rozwija się na kredyt.
Jeśli projekt się opóźni, przychody mogą poczekać, ale odsetki nie.
Dlatego w tej fali spadków jest jedna ważna zmiana: rynek zaczyna ponownie oceniać firmy AI z dużymi zamówieniami, ale z niedopasowanym przepływem gotówki.
Skoro spadło tak mocno, czy warto kupować na dołku?
Krótko mówiąc, nadal przeważa pesymizm, nie ma pośpiechu z zakupami.
Nasdaq wszedł już w techniczną korektę, najpierw trzeba zobaczyć, czy sektor półprzewodników przestanie spadać. Jeśli akcje chipowe nadal będą ciągnąć indeks w dół, nawet sporadyczne odbicie może nie potrwać długo.
Z drugiej strony, jeśli półprzewodniki przestaną spadać, a presja finansowa się zmniejszy, można rozważyć stopniowe inwestowanie w firmy z realnym wsparciem zysków.
Popyt na AI nie zniknął nagle, ale dni, gdy wystarczyło opowiadać historie o ekspansji, by akcje rosły, mogą się kończyć.
W tej fali spadków akcji technologicznych, czy uważasz, że to niesłuszne przecenienie, czy może bańka w sektorze AI naprawdę zaczyna pękać? $SNDK $SOXL #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Patrząc na ten tytuł, wydaje się, jakby dwie osoby poszły na kolację i wydały ponad tysiąc, ale po otwarciu rachunku okazuje się: jedna zamówiła pełne menu Manchu-Han, a druga tylko miskę zupy 😂
Według danych SoSoValue, 5 listopada czasu wschodniego USA, amerykańskie ETF-y spot na ZEC i NEAR zanotowały odpowiednio odpływ netto 10,994,100 i 773,800 USD, łącznie 11,767,900 USD. Uważam, że najważniejsze, na co należy uważać w tej informacji, to emocjonalne błędne wnioski wywołane przez „łącznie”, a nie naklejanie obu monetom jednolitej etykiety negatywnej: odpływ jest wyraźnie skoncentrowany na $ZEC, nie można równo traktować presji wykupu po obu stronach; przepływy kapitału ETF to tylko jeden kanał, nie można ich bezpośrednio utożsamiać z całkowitym kierunkiem kapitału danego tokena.
Jeśli interpretować ten łączny odpływ jako jednoczesne utracenie popularności obu ścieżek, moim zdaniem dowody są niewystarczające. Gdybyś miał pisać tytuł, czy podkreśliłbyś ZEC, czy oba tokeny razem — czy NEAR, ta miska zupy, powinna dzielić rachunek za pełne menu Manchu-Han?$OFC ta moneta już wcześniej umarła. Projekt ciągle wypłaca pracownikom i fanom wynagrodzenie w postaci monet bez jasno określonego okresu odblokowania i stałej podaży w obiegu, a nieustanne airdropy monet sprawiają, że duzi inwestorzy nie mają pewności i boją się wejść, by manipulować ceną i ją łatwo podnieść. Spójrzmy teraz, 99,99% kont to drobni inwestorzy, którzy myślą, że przy tak niskiej kapitalizacji duzi inwestorzy mogą łatwo podnieść cenę dziesięciokrotnie lub stukrotnie, ale nie zdają sobie sprawy, że w środku nie ma dużych graczy, a jeśli już, to są oni uwięzieni i nie mogą się ruszyć, nie są głupcami, by podnosić cenę i pozwolić wam zarobić. Jedynym wyjściem jest usunięcie platformy, wszyscy razem utkną w środku. Lepiej stracić trochę na opłatach i odejść, niż umrzeć tam w środku.帕尔 $BTC 行情早报 -11.6 今天文字比较多， 不愿意看直接跳文末结论。 愿意跟着一起解读请耐心。 一、K 线图表 1、日线情况（图一） 1） 又来了，画一手好门。目前市场是被情绪和消息完全操控。 周三市场认为民主党获胜可以制衡川普，所以上涨，但周四因为一份民主党超级ai 禁令，直接加剧市场恐惧， 这就有点跟古代领了 1 万人，说我有 100 万大军， 敌人直接弃城一个道理。 不过对我们来讲， 下跌是抄底买入机会，不信任。 由于单日暴跌5%后往往伴随空头回补或超跌反弹（例如历史前20大单日涨幅几乎都紧挨着历史前20大单日跌幅），连续两个交易日每天都跌超 5% 是极度罕见的黑天鹅事件，历史上仅发生过 2次。（中午写一篇专门文章） 2） 从 K 线来讲这里就是维持在 我说的75-81 震荡，只不过这个震荡很恶心而已。 其实 BTC 相对美股还是强的，只不过把周三涨幅跌回来了而已。 目前来讲 81-82 这里是短期一个重要阻力位了。 下来这里 749 是等待掠夺的。 然后就是 732 71几个位置看， 或者更准确说目前底部位置在 70-75 。 除非美股继续黑天鹅， 连跌 5%Zawsze miałem jedną rzecz, której nie mogłem zrozumieć: w świecie kryptowalut codziennie mówi się o tym, jak bardzo brakuje mocy obliczeniowej AI i jak jest ona pożądana, a tymczasem kilku gubernatorów stanów w USA, zaraz po objęciu urzędu, ogłasza, że nie będą budować centrów danych. Wśród nich są Ohio, Georgia i Teksas, a firma Cleanview twierdzi, że 40% planowanej mocy produkcyjnej jest właśnie w tych stanach, a 17 referendów bezpośrednio odrzuciło duże centra danych.
Więc czy to naprawdę brak mocy obliczeniowej, czy po prostu nikt nie chce mieć kolejnego centrum danych pod własnym domem? $TAO i $FET mówią o tym pierwszym, a głosy wyborców o tym drugim. Ja osobiście tego nie rozumiem, więc na razie się przyglądam. Ekspansja centrów danych w USA po raz pierwszy została zatrzymana przez głosowanie. Nowo wybrani gubernatorzy pięciu stanów: Ohio, Georgia, Michigan, Nowy Meksyk i Teksas, publicznie zobowiązali się do zatrzymania lub wstrzymania budowy centrów danych na terenie całego stanu; nowi gubernatorzy Nowego Jorku i Oregonu obiecali przedłużenie już istniejących środków wstrzymujących. To nie sprzeciw pojedynczego miasteczka, lecz zmiana stanowiska na poziomie stanowym.
Statystyki Cleanview jasno pokazują skalę: około 40% planowanej pojemności centrów danych w USA ma powstać właśnie w tych stanach. Najpewniejsza nowa podaż mocy obliczeniowej w czterech na dziesięć przypadków utknęła na etapie zatwierdzeń i głosowań. Ponadto 46 lokalnych inicjatyw referendalnych zostało zatwierdzonych lub oczekuje na zatwierdzenie, z czego co najmniej 17 bezpośrednio zakazuje budowy dużych centrów danych. To twarde ograniczenia, a nie opóźnienia.
Dlaczego? Koszty prądu i wody dla serwerowni są lokalne, hałas i wzrost cen energii ponoszą mieszkańcy, a zyski trafiają do odległych dostawców chmury. Po uzyskaniu głosów lokalna polityka natychmiast reaguje. Wąskim gardłem mocy obliczeniowej AI przestaje być chip, a staje się dostęp do energii elektrycznej i pozwolenia na grunty.
W kontekście kryptowalut, $TAO, $FET, $RENDER – projekty oparte na narracji mocy obliczeniowej AI – w krótkim terminie muszą zmierzyć się z nieprzyjemnym faktem: druga połowa historii została zatrzymana, co może wywołać spadki nastrojów. Jednak popyt nie zniknął, podaż jest ograniczona, a ceny wynajmu mocy obliczeniowej mogą wręcz wzrosnąć. Prawdziwymi beneficjentami są gracze, którzy już dysponują energią i przyłączem do sieci. $BTC i $ETH nie są powiązane z tym trendem.
Warto się zastanowić: przez ostatnie dwa lata liczyło się, kto szybciej kupi karty, a teraz może liczyć się, kto zdobędzie dostęp do energii elektrycznej. SpaceX (SPCX) w ciągu tygodnia: po raz drugi od debiutu wrócił do ceny emisyjnej 135. Rzeczywiste dane (Yahoo, na dzień 11-04): w tym tygodniu cztery dni handlowe -6,4%, +1,2%, +3,6%, -3,81%, zamknięcie na poziomie 135,92 USD, cofnięcie się po odbiciu przedwyborczym; 11-04 w trakcie sesji spadek poniżej 135 do 133,14, na koniec sesji powrót powyżej ceny emisyjnej — linia 135 ma wyraźne wsparcie kupujących. Rozciągając na 64 dni od debiutu: cena emisyjna 135, najwyższa 176,42 (21-10), najniższa 105,11, obecnie +0,7%, przeszło dwie pełne fale rollercoastera. Spadek w tym tygodniu jest napędzany makroekonomicznie: niebieska fala wyborów pośrednich, repricing technologii i AI, Tesla tego samego dnia -10%, obie firmy straciły około 37 mld USD wartości rynkowej w ciągu dwóch dni. Wydarzenia katalizujące 12-11: pierwszy podwójny odzysk lotu Starship Flight 15, sukces może oznaczać możliwość przeszacowania; dodatkowo 40 mld USD finansowania poza bilansem na chipy (konsorcjum Goldman/Apollo, wykup i leasing Nvidia) rozszerzające mapę mocy obliczeniowej. Technicznie 135 to linia życia: utrzymanie oznacza formację podwójnego dna, przebicie w dół kieruje na poziom 120. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $BTC $SNDK $SOXL Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, moją pierwszą reakcją było: otwarcie sklepu w centrum handlowym nie oznacza, że codziennie będzie tam ruch klientów. Prowadzenie biznesu polega na analizie nakładów i zysków, i uważam, że z ETF jest podobnie — posiadanie kanału to dobra rzecz, ale to, gdzie płynie przepływ gotówki, jest tym, co codziennie trzeba rozliczać.
Według danych SoSoValue, 5 listopada czasu wschodniego USA, amerykańskie ETF-y na ZEC i NEAR odnotowały odpowiednio odpływ netto 10,994,100 USD i 773,800 USD, co łącznie daje 11,767,900 USD. W tym ETF Zcash (ZCSH) zanotował odpływ netto 10,994,100 USD, a historyczny skumulowany napływ netto ETF na ZEC nadal wynosi 207 milionów USD.
Moja ocena jest taka, że jest to krótkoterminowo negatywne dla nastrojów inwestorów, ale nie wystarczające, by skreślić długoterminowy popyt na te dwa aktywa. Ten odpływ koncentruje się głównie na ZEC, więc uogólnianie, że oba sektory tracą na popularności, jest zbyt uproszczone.
Jednodniowy odpływ netto to bilans danego dnia, a skumulowany napływ netto to bilans dłuższego okresu — nie można ich mylić. Przypuszczam, że jeśli odpływy będą się utrzymywać, to presja na przejęcie kapitału będzie wymagała większej uwagi; patrzenie tylko na jeden dzień jest jak stwierdzenie, że biznes upada, bo w sklepie jednego dnia było dużo zwrotów.
Dla mnie ta wiadomość przypomina, że nie można oszczędzać na funduszu ryzyka i nie można traktować ETF jak kranu z automatycznym dopływem gotówki. Jak byś ty, prowadząc biznes, ocenił takie ryzyko: czy czekałbyś na ciągły przepływ gotówki przez kilka dni, czy raczej oceniłbyś sytuację na podstawie skali aktywów i skumulowanych napływów?W ciągu ostatnich 24 godzin $BTC wzrósł z 76000 do około 80500, ale prawdziwą uwagę przyciąga nie wzrost, lecz rażący kontrast w strukturze likwidacji pozycji: łączna likwidacja wyniosła 740 milionów dolarów, z czego krótkie pozycje stanowiły 490 milionów, a długie tylko 250 milionów. Cena idzie w górę, a z rynku wypychana jest strona obstawiająca spadki. To nie jest zwykłe short squeeze, to wycena pozycji napędzana wydarzeniami. Łącząc tę wskazówkę z aktualną narracją rynkową, logika staje się jasna: zakończenie wyborów pośrednich i jednoczesne opublikowanie danych z małego raportu o zatrudnieniu spowodowały jednorazowe uwolnienie wcześniej nagromadzonej niepewności wobec $BTC. Kapitał nie obstawia kierunku, lecz zniknięcie niepewności. Niedźwiedzie znalazły się po stronie „poczekajmy jeszcze”, stając się paliwem dla tej fali wzrostów. Rynek często nie docenia siły rażenia takiego „okresu próżni wydarzeń” — gdy to nie fundamenty tłumią cenę, lecz wahania, a gdy wahania zostaną wyeliminowane przez dane, odbicie będzie bardziej strome niż większość się spodziewa. Co ważniejsze, zachowanie ceny samo w sobie zasługuje na uwagę. Po osiągnięciu 80500 $BTC nie przyspieszył, lecz zaczął konsolidować się bocznie. To oznacza, że siła napędowa pochodzi z zamykania krótkich pozycji, a nie z nowych długich, co jest naprawą struktury pozycji, a nie pełnym wejściem kapitału trendowego. Innymi słowy, „jakość” tego wzrostu wymaga potwierdzenia kolejnym impulsem, a dany raport o zatrudnieniu w piątkowy wieczór jest tym impulsem. Jeśli dane wzmocnią oczekiwania podwyżek stóp w grudniu, logika wyceny aktywów ryzykownych zostanie ponownie zaostrzona; jeśli dane będą słabsze, obecna dynamika zamykania krótkich pozycji może się utrzymać. W obu scenariuszach 8 #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Po spadku 75543 nie było paniki, wręcz przeciwnie, cena została odkupiona do 76000 — co jest jeszcze bardziej warte uwagi, to fakt, że opłaty BTC również stały się ujemne, a krótkie pozycje skupiają się jednocześnie na dwóch dużych kryptowalutach.
W piątkowy poranek kontynuujemy obserwację. Najpierw ocena: 75000 jest tymczasowo bronione, ale nie potwierdza stabilizacji, pozycje nadal wynoszą 610 milionów kontraktów, dźwignia nie została zlikwidowana. Symulacja nadal na krótkich pozycjach, dziś obserwujemy dwa poziomy: jeśli wolumen wzrośnie i cena wróci powyżej 77000, oznacza to uzupełnianie krótkich pozycji i rozpoczęcie krótkiego ścisku, można lekko dołączyć; jeśli nie uda się przebić 77000 i 75162 zostanie ponownie przełamane, kolejny cel to średnia krocząca z 200 dni na poziomie 73169, bez pośrednich prób szybkiego odbicia.
Dla kontekstu, wczoraj wieczorem indeks półprzewodników na giełdzie amerykańskiej spadł o 12%, najgorsza noc od marca 2020 roku, łączna likwidacja pozycji na całym rynku przekroczyła 1 miliard dolarów, przyczyną spadku jest osłabienie narracji AI, a nie problem samego rynku kryptowalut.
Ujemne opłaty oznaczają, że krótkie pozycje są tak zatłoczone, że muszą płacić długim; ścisk w środę w zeszłym tygodniu był właśnie takim warunkiem wstępnym; jednak podczas trendu spadkowego odbicia ze ścisku służą często do ucieczki dla uwięzionych długich pozycji, nie należy mylić odbicia z odwróceniem trendu.
Najniebezpieczniejsze dwa ruchy w trendzie spadkowym to: kupowanie na dołku zaraz po spadku oraz uwierzenie w odwrócenie dopiero po odbiciu.
$ETH $SNDK #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Wczoraj Sandisk (闪迪) doświadczył dużej zmienności, spadając z 1100 do minimum 800, ustanawiając nowy etapowy dołek.
Wielu zastanawia się: czy nie ogłoszono podziału akcji 1 do 8? Dlaczego więc mimo oczekiwań na podział akcje spadły?
Najpierw wyjaśnijmy kluczową kwestię: podział akcji nie oznacza automatycznie wzrostu wartości.
Podział akcji to jedynie rozdzielenie udziałów, które wejdzie w życie 19 listopada, ma na celu obniżenie ceny pojedynczej akcji i ułatwienie udziału inwestorom detalicznym, wartość firmy i udział procentowy w akcjach pozostają bez zmian.
Ten spadek nie jest spowodowany podziałem, lecz osłabieniem nastrojów w sektorze pamięci masowej, połączonym z osłabieniem oczekiwań dotyczących przyszłego popytu na pamięć flash, co spowodowało masową ucieczkę kapitału i głęboką korektę.
Pozytywne informacje stają się negatywne, rynek zawsze gra na oczekiwania z wyprzedzeniem.
Sektor pamięci jest bardzo zmienny, należy zachować ostrożność przy zakupach na szczycie. Po przebudzeniu się, grupa znów się zagotowała, tym razem nie tylko rynek kryptowalut, ale także amerykański rynek akcji został poważnie dotknięty!
Najbardziej bezpośrednim zapalnikiem było to, że w wyborach śródokresowych Partia Demokratyczna zdobyła obie izby Kongresu oraz gubernatora Teksasu, a nowy gubernator obiecał w kampanii wstrzymanie zatwierdzania centrów danych. Goldman Sachs obliczył, że sam Teksas odpowiada za jedną czwartą ekspansji centrów danych w całych Stanach Zjednoczonych.
Wcześniej kluczową historią rynku AI było to, że moc obliczeniowa może rosnąć w nieskończoność, teraz oczekiwania co do ekspansji zostały zatrzymane, co podważa podstawową logikę wspierającą rynek AI, a akcje związane z mocą obliczeniową i półprzewodnikami zostały jako pierwsze zmasakrowane.
Rynek kryptowalut również spadł, wiele firm wydobywczych dawno przekształciło się w centra danych AI, a wiele instytucji trzyma akcje związane z mocą obliczeniową AI i aktywa kryptograficzne w tym samym portfelu. Kiedy kapitał ucieka z akcji związanych z mocą obliczeniową, najpierw sprzedaje się najbardziej płynne $BTC i $ETH. Tym razem likwidacje na poziomie miliardów dotyczyły głównie pozycji długich, co jest efektem dźwigni i paniki, a nie nowym negatywnym czynnikiem.
Moim zdaniem wdrożenie tej polityki ograniczeń będzie wymagało jeszcze procedur i sporów sądowych, ale rynek już wcześniej uwzględnił ten negatywny czynnik, co można uznać za wcześniejsze wyprzedzenie oczekiwań. #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Wyniki wyborów pojawiły się zaledwie dwa dni temu, a już pojawiły się skutki uboczne — 76% wyborców sprzeciwia się budowie centrum danych w swojej społeczności, nawet Meta stwierdziło, że w przyszłości budowa nowych centrów danych będzie trudniejsza
Kiedyś AI było krytykowane za pochłanianie pieniędzy, teraz po prostu nie pozwalają ci budować, opinia publiczna stała się nową zmienną, więc patrząc na amerykański rynek akcji, dostawcy usług w chmurze rosną, akcje centrów danych spadają, ten sam AI, ale zaczyna się selektywne uderzanie
Spójrzmy na nasz rynek, BTC 76237, wczoraj wieczorem najniższy poziom to 75200, ETH 2244, bardzo słaby, presja na stopy procentowe nie ustąpiła, nadchodzi regulacja AI, popyt jest słaby, trzy wielkie przeszkody naciskają
Jak będzie dalej? Dziś o 21:30 Nonfarm Payrolls, czyli krótkoterminowy sędzia
Silne dane, rosnące oczekiwania na podwyżki stóp, 75200 może być ponownie testowane, niektórzy nawet mówią o 73000, słabe dane mogą dać odbicie, ale nie licz na odwrócenie trendu, teraz negatywne czynniki to nie jedna linia, lecz cały pęk linii
Moja rada: przed dzisiejszym wieczorem nie zajmuj pozycji z wyprzedzeniem, obstawianie danych to najmniej opłacalny interes, poczekaj aż dane się pojawią i dopiero wtedy działaj
Co myślicie o dzisiejszych Nonfarm Payrolls, czy to będzie ostatnia deska ratunku, czy ostatnia słomka, która złamie wielbłąda
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC $ETH $ZEC $MU
Wcześniej w naszych postach poruszaliśmy kwestię stosunku zysku do straty, czyli sektora pamięci masowej, gdzie w najkrótszym czasie osiągnięto najwyższe mnożniki, w ciągu roku na amerykańskim rynku akcji wzrost 100-krotny, bez precedensu i bez naśladowców, dlatego cały czas zajmuję pozycje krótkie, bo stosunek zysku do straty jest silniejszy. Obecnie wygląda na to, że to podejście jest słuszne.
Wczoraj wieczorem, gdy miałem wolny czas, również zajrzałem na Orbit, gdzie zasadniczo wszyscy skupują na dołku pamięć masową, co oznacza, że cena jest wystarczająco niska, ale niewielu naprawdę rozumie amerykański rynek akcji i niektóre czynniki makroekonomiczne. Zwycięstwo Demokratów, rynek główny odwrócił się do góry, potem przez cały dzień konsolidacja, a na zamknięciu rano odnotowano historyczny spadek o -6,89%.
Czy będzie jeszcze spadek? Osobiście uważam, czysto subiektywnie, że do połowy tego miesiąca nadal będzie spadać, jak? Będzie to spadek z krótkimi odbiciami, tak aby nie wydawało się to dużym spadkiem. Nie będzie też dużego odbicia, po prostu będzie to męczące.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ ⚠️Nie stanowi porady inwestycyjnej
OKLO:
• Demonstracyjny reaktor (INL) planowany do podłączenia do sieci w 2028 roku, mała skala dostaw energii; projekt elektrowni jądrowej Meta Data Center planowany do rozpoczęcia skalowej dostawy energii od 2030 roku
• Pozytywy: uzyskanie zatwierdzenia wytycznych projektowych NRC, ramowa intencja Meta, działalność izotopowa może przynieść wcześniejsze przychody
• Wyzwania: brak licencji na komercyjną eksploatację, niedobór paliwa HALEU, ryzyko opóźnień w budowie zaawansowanych reaktorów, większość umów to jedynie ramy, a nie formalne kontrakty na zakup energii
Podsumowując: mały reaktor demonstracyjny za około 2 lata, skalowa dostawa energii do centrum danych AI co najmniej za 4 lata, zatwierdzenia i paliwo to największe zmienne.