Orbit Post Sitemap
涨的时候最怕看到的，不是利空，是没人接棒。 这波反弹，到底是风险偏好回来了，还是只是一场空头葬礼？ 很多人把 BTC 从 75,600 拉到 81,100、24 小时涨超 4%、全网市值回到 2.7 万亿，当成"情绪回暖"的信号。我第一眼也差点信了，直到把跨市场那条线摊开看，才发现剧本不太对。 先看最扎眼的反差：美国现货 BTC ETF 连续三天净流出，累计 11.57 亿美元，光 BlackRock 的 IBIT 就撤了 7.34 亿，占了六成多。价格在涨，机构却在减仓。这不是风险偏好扩散的样子，更像是有人在用空头的尸体铺一条看起来很美的路。 数据一：24 小时内全网衍生品平仓 9.36 亿美元，其中空头被埋 5.33 亿，BTC 单独爆掉约 3.7 亿空单。听着很爽对吧？但真正的问题在后面。 数据二：价格涨 4%，未平仓合约 OI 反而缩了 4.36%，掉到 3,477 亿。翻译成人话就是，涨的过程里仓位在减少而不是增加。新多没进来，老空在平仓离场。同时成交量放大 44.37%，量增仓减，这不是建仓，是清场。 数据三：ETF 三天流出的节奏是 6.43 亿、3.99 亿、1.16 „Zysk dożywotni” nie oznacza natychmiastowego bezpieczeństwa, chciałbym wykorzystać tę wiadomość, aby wyjaśnić nowicjuszom różnicę między pozycją a kapitałem. Jeden z traderów Hyperliquid monitorowanych przez Onchain Lens stracił 8,01 mln USD w ciągu 30 dni, ale łączne zyski dożywotnie wynoszą nadal 9,18 mln USD; obecnie posiada długą pozycję na akcjach o wartości 32,91 mln USD z dźwignią, z niezrealizowaną stratą 7,92 mln USD.
📌 Dzieląc 7,92 mln przez 32,91 mln, otrzymujemy około 24%, ale nie można powiedzieć, że „kapitał stracił 24%”: wartość pozycji nie jest równa depozytowi zabezpieczającemu, brak informacji o kapitale konta, dźwigni itp., więc nie da się wyliczyć odległości do likwidacji. Uważam, że najważniejszą wartością tej wiadomości jest edukacja na temat ryzyka, a nie szukanie na liście zysków kogoś do kopiowania.
Dwie godziny temu zarobił 1,21 mln USD na krótkiej pozycji $BTC, ale to nie dowodzi, że pozycja na akcjach jest bezpieczna: różne pozycje mają różne ryzyko, a jeden zysk nie anuluje automatycznie innych ekspozycji. Nowicjusze najczęściej mylą „możliwość dalszych zysków” z „zdolnością do wytrzymania strat”. Co jeszcze jest dla was niejasne: jak rozróżnić wartość pozycji od depozytu zabezpieczającego albo jak ocenić odległość do likwidacji? Zostawcie komentarz, porozmawiajmy. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Główne napięcie w Q3 Moderna: krótkoterminowa presja na sprzedaż szczepionek kontra długoterminowa wycena transformacji w kierunku onkologii.
Szczepionka przeciw COVID-19 pozostaje podstawą, ale spada wskaźnik szczepień w USA, wzrost przenosi się na długoterminowe umowy międzynarodowe w Wielkiej Brytanii, Kanadzie i Australii, udział przychodów z USA spadł z około 62% do 50%, co jedynie łagodzi strukturalne kurczenie się rynku. Szczepionka przeciw grypie została zatwierdzona, ale przegapiła cykl zamówień w USA, rzeczywiste przychody spodziewane są dopiero w drugiej połowie 2027 roku; RSV stoi w obliczu dojrzałych produktów GSK i Pfizera, wzrost jest ograniczony.
Prawdziwym punktem odniesienia dla wyceny są koszty i pipeline. Wskazówki dotyczące badań i rozwoju to około 2,9 mld USD, spadek przez trzy kolejne lata, saldo gotówki 4,7–5,2 mld USD zapewnia poduszkę bezpieczeństwa. Współpraca z Merck nad szczepionką onkologiczną na czerniaka w fazie III zmniejsza ryzyko nawrotu lub śmierci o 42%, jeśli dane się potwierdzą, wycena może przejść z „cyklu szczepionek” do „opcji platformy onkologicznej”.
Wniosek: kluczowe w Q3 nie jest przekroczenie oczekiwań sprzedaży, lecz kontrolowane zużycie gotówki i utrzymanie całorocznych wskazań, co pozwoli osiągnąć punkt rentowności gotówkowej do 2028 roku. Najciemniejszy moment handlu AI: Twoja zdywersyfikowana inwestycja może być tak naprawdę jedną transakcją
Po spadkach na amerykańskim rynku akcji, koreański KOSPI otworzył się z zawieszeniem notowań, a nocna sesja przyniosła niewielkie odbicie. Globalne fundusze masowo redukują pozycje w AI, a najbardziej bolesne jest to, że dywersyfikacja inwestycji nagle przestaje działać podczas gwałtownych spadków.
W nocy SanDisk spadł o 22%, Micron o ponad 17%, Nvidia około 9%; dziś koreański KOSPI spadł o ponad 8% w ciągu zaledwie 3 minut od otwarcia, co spowodowało zawieszenie notowań.
Kupując Nvidia, Micron, a do tego Samsung, Hynix i moduły optyczne, patrząc na różne rynki, tak naprawdę stawiasz na to samo założenie: że inwestycje w infrastrukturę AI będą nadal szybko rosnąć. Gdy to założenie zostaje zachwiane, nawet długa lista posiadanych akcji to tylko różne wersje tej samej transakcji.
Presja sprzedaży przenosi się między rynkami, a kapitał kontrolujący zmienność, nawet jeśli nadal wierzy w AI, musi najpierw redukować pozycje. Długoterminowe przekonanie i krótkoterminowa sprzedaż mogą występować jednocześnie.
Nocne odbicie to głównie reakcja na nadmierne wyprzedanie i zamykanie krótkich pozycji, co nie oznacza, że redukcja pozycji przez instytucje się zakończyła. Teraz trzeba zobaczyć, czy rynek potrafi ponownie rozróżnić siłę: jeśli solidne firmy utrzymają się na poziomie, panika zacznie ustępować; jeśli nadal będą rosnąć i spadać razem, to głównym czynnikiem pozostanie ogólna zmiana ekspozycji na AI.
Prawdziwa dywersyfikacja zależy od tego, na czym zarabiają aktywa. Posiadanie dziesięciu akcji może oznaczać stawkę tylko na jedną przyszłość. 7 milionów dolarów, najpierw trochę ostudzę entuzjazm: te pieniądze trafiły na konto finansowania firmy, a nie na zakup aktywów powiązanych ze stablecoinami. Takenos, ta latynoamerykańska platforma finansowa stablecoinów, zakończyła dodatkową rundę finansowania seed, łącznie pozyskując 12 milionów dolarów. Moja sceptycyzm nie dotyczy kierunku działalności, ale interpretacji wiadomości o finansowaniu jako powodu wzrostu na rynku.
Mam dwa zastrzeżenia. Po pierwsze, finansowanie dowodzi, że ktoś jest gotów podjąć ryzyko na wczesnym etapie, ale nie dowodzi użytkownikom, że produkt jest użyteczny; nie podano danych operacyjnych, więc nie będę tworzyć narracji o „eksplozji popytu”. Po drugie, między rozwojem firmy a korzyściami dla posiadaczy tokenów istnieje bariera w postaci przekazu wartości. Jeśli platforma rozwija usługi dzięki stablecoinom, zyski mogą pozostać po stronie działalności, niekoniecznie przekładając się na popyt na powiązane aktywa. To moja analiza, a nie potwierdzony wynik tej wiadomości.
Oczywiście, byki mogą mieć rację, wczesne finansowanie może dać przestrzeń do wdrożenia produktu. Jeśli później zobaczymy ciągłe korzystanie przez użytkowników i przychody pokrywające koszty usług, podniosę ocenę platformy; jeśli chodzi o ocenę ceny tokena, trzeba będzie osobno rozważyć, dokąd trafia popyt. Nie spieszcie się z entuzjazmem, ale też nie negujcie aplikacji tylko dlatego, że jesteście niedźwiedziami. Czy to finansowanie może napędzić rynek stablecoinów? Kto jest za, a kto przeciw? Podzielcie się swoimi argumentami, czy uważacie, że kapitał może się przemieścić, czy nie.Spadek wartości SanDisk o połowę nie oznacza, że jest tańszy o połowę
$SNDK spadł z 2382 do 969, cena została obcięta o ponad połowę.
Co oznacza ta liczba: spadła nie tylko cena, ale jednocześnie poluzowały się trzy poziomy wsparcia.
Oczekiwania popytu zostały obniżone, tempo wzrostu cen zmniejszyło się z 70% do nieco ponad 20%, a przychody z segmentu konsumenckiego spadły o 29% miesiąc do miesiąca.
Co faktycznie zrobiono: najpierw ulokowano ponad 10% pozycji w przedziale 960-1000, jeśli spadnie poniżej 960, rozważa się zakres 900-920.
Trzecia partia nie jest w pośpiechu, czeka się, aż działalność w centrach danych zrekompensuje segment konsumencki.
Pozycje są zwiększane stopniowo, a nie jednorazowo.
Duży spadek to tylko duży spadek, a nie dno.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $SNDK Najpierw rozliczę się uczciwie: ile zaoszczędzono na opłatach, ile kosztuje wykup, czy wyjście jest płynne? Jeśli tego nie rozumiem, nawet jeśli ma to szyld na łańcuchu, nie uznam tego za bardziej opłacalne.
Uniswap ogłosił pierwszy aktyw notyfikowany na AMM, GromaCorp poprzez Hook w wersji v4 wprowadza emisję i wykup nieruchomości bezpośrednio do protokołu oraz wykonuje kontrole zgodności na poziomie protokołu. Jednak tokenizowane papiery wartościowe Groma są dostępne tylko dla kwalifikowanych inwestorów z USA oraz użytkowników spoza USA.
Uważam, że to dobra wiadomość dla zgodnych z przepisami aktywów, ale nie oznacza to, że zwykli gracze mają łatwą drogę do zysku. Kontrola zgodności wbudowana w protokół pomaga zmniejszyć tarcia przy dostępie; ale udział ma swoje wymagania, a obecność na AMM nie gwarantuje płynności. Jeśli wykup nie przebiega sprawnie, nawet wygodne transakcje na łańcuchu nie dają poczucia bezpieczeństwa. Najpierw sprawdzę kwalifikacje, koszty i zasady wykupu, by być bardziej ostrożnym. A ty, czy poczekasz, aż mechanizm się ustabilizuje i będziesz szukać bezpieczeństwa, czy wolisz spróbować i zaryzykować, jeśli spełniasz wymagania? Po wyborach w połowie 2018 roku BTC spadł z 6400 USD do 3200 w mniej niż 40 dni, dokładnie o połowę.
W tym tygodniu zachowanie amerykańskiego rynku akcji po wyborach jest niemal identyczne jak wtedy: drugiego dnia po wyborach najpierw duży wzrost, a następnie Nasdaq spadł o 5,5% w ciągu jednego dnia, co jest największym jednodniowym spadkiem od 18 miesięcy. BTC z 81 000 zawrócił i wrócił do 76 000.
W poprzednim odcinku napisałem scenariusz: po wyborach wzrost do około 80 000, a potem spadek po wyczerpaniu pozytywnych czynników. Ten etap został zakończony.
Ale w tym tygodniu kilka rzeczy skłoniło mnie do obniżenia prognozy o jeden poziom:
Odbicie nie doszło do średniej z 50 dni i zostało odrzucone;
ETH już wcześniej przebił poprzednie minimum;
Po gwałtownym spadku na rynku akcji, prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w grudniu nadal wynosi około 75%;
Jest też historyczne doświadczenie po podwyżkach stóp: w dwóch przypadkach BTC spadł do poziomu o 20% niższego niż cena w dniu podwyżki.
Dlatego w długim tekście zrobiłem kilka rzeczy:
Przeliczyłem rytm czasowy z 2018 roku na ten rok;
Ponownie oszacowałem prawdopodobieństwa czterech scenariuszy;
Wyjaśniłem, dlaczego "40 000 USD" jest warte wykorzystania do testowania pozycji, ale nie warto czekać na ten poziom jako punktu zakupu.
Wniosek jest taki: okno czasowe ostatniego spadku się nie zmieniło, to nadal połowa listopada do połowy grudnia, ale cena przesunęła się w dół, trzeba być przygotowanym na zakres od 60 000 do 73 000.
Pierwszym testem będzie, czy poziom 75 900 utrzyma się przy zamknięciu tygodniowym w poniedziałek o 8 rano.
Pełna analiza jest w cytowanym długim tekście, warto się podzielić.$BTC $ETH
Wczoraj ta fala na BTC, mówiąc wprost, to było zbyt duże wykorzystanie dźwigni, które doprowadziło do samorozbicia.
Najpierw spójrzmy na wykres, BTC szybko spadł z poziomu powyżej 80 000 USD, bezpośrednio przebijając 76 000 USD, w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości ponad 1 miliarda USD, z czego zdecydowana większość to pozycje długie. Taki spadek nie wygląda na powolną wyprzedaż, bardziej przypomina serię wymuszonych likwidacji długich pozycji.
Iskrą zapalną była nietypowa aktywność on-chain. TRUMP przelał na giełdę ponad 4 tysiące BTC, co natychmiast wywołało reakcję rynku, że będzie wyprzedaż, a nastroje natychmiast się napięły.
Prawdziwe powiększenie spadku pochodziło z rynku kontraktów. Wcześniej dźwignia na pozycjach długich powyżej 80 000 USD była zbyt duża i gęsta, gdy cena przebiła kluczowy poziom, wymuszone likwidacje zmusiły do sprzedaży, co powodowało dalsze spadki i kolejne likwidacje, tworząc bezpośrednio spiralę śmierci.
Obecnie strefa 75 000-77 000 USD to kluczowy obszar krótkoterminowy, jeśli się utrzyma, to będzie konsolidacja, jeśli nie, to cena będzie szukać dalszego wsparcia w dół.
$SOL #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Wniosek na początek: wczoraj o 23:00 na świecy 1H, $PONS osiągnął wolumen 4,89 mln USD, co jest 6,5 razy większe od mediany 100 świec 1H wynoszącej 749 tys. USD, otwarcie na 0,2059, spadek do 0,1856, zamknięcie na 0,1899. W ciągu 24 godzin -18,5%, obecna cena 0,1867.
Trzy liczby wskazują, że to wycofanie byków, a nie wejście nowych niedźwiedzi:
① open interest spadł z 9,64 mln USD do 7,54 mln, -21,8%;
② opłaty finansowe utrzymują się przez 14 okresów na minimalnym poziomie 0,00005, byki płacą, ale w bardzo małym zakresie, niedźwiedzi nie ma tłoku;
③ wolumen 24h na kontraktach perpetual to 25 mln, a na rynku spot tylko 4,9 mln, 20 poziomów zleceń kupna na rynku spot to zaledwie 70 tys. USD — cena 5 razy wyższa ustalona na perpetual.
Spójrzmy na fundamenty: Robinhood Chain wczoraj oficjalnie ogłosił, że TVL przekroczył 1 mld USD. Jednak opłaty z launchpada to prawdziwa skarbonka na wykup — dzienne opłaty Pons V2 osiągnęły szczyt 5 września na poziomie 11,05 mln USD, w październiku średnio 520 tys. USD dziennie, w listopadzie średnio 220 tys. USD dziennie, spadek o 98%. W tym samym czasie cena tokena spadła z ATH 0,971 do 0,1867, -80,8%.
Łańcuch rośnie, token spada, skarbonka się kurczy. Co myślicie, czy 0,15 to dno, czy poczekać, aż dzienne opłaty wrócą do 500 tys., zanim się zdecydujecie? $PONSTym razem to nie hazardziści zrzucają ceny.
Ci, którzy grają na kontraktach, w ciągu dwóch dni stracili 1,08 miliarda i już wyszli z gry.
Teraz sprzedają ci, którzy mają kryptowaluty na rynku spot.
Dzień wcześniej jeszcze kupowali:
W ciągu jednego dnia netto kupili 141 milionów.
Drugiego dnia się odwrócili:
Sprzedających jest o 10% więcej niż kupujących, tak ostro nie było od miesiąca.
Ci, którzy zostali zlikwidowani, zostali zmuszeni do wyjścia,
ci, którzy sprzedają, robią to sami.
Dlatego ci drudzy są bardziej przerażający.
Jest jeszcze jedna niewyjaśniona bomba:
Portfel powiązany z mediami Trumpa,
4259 bitcoinów przelano na giełdę, około 340 milionów dolarów.
Chociaż nie potwierdzono, że chcą sprzedać, to 30 listopada mają spłacić dług.
Teraz cena jest około 76000.
Jeśli spadnie poniżej 75000, kolejnym celem jest 73200.
W ciągu tych dwóch dni obserwujemy dwie rzeczy:
Czy ci, którzy mają prawdziwe monety, nadal będą sprzedawać.
Czy te 340 milionów na giełdzie zostanie poruszone.
Myślisz, że już wszystko sprzedali? #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 ⚠️Tylko analiza wstępna, nie stanowi porady inwestycyjnej
Moderna (MRNA) Q3 to sezon okna sprzedaży szczepionek na choroby układu oddechowego, rynek oczekuje przychodów około 890 milionów dolarów, nadal będzie notować straty, jednak w porównaniu do Q2 (strata netto 800 milionów dolarów) strata powinna się zmniejszyć. Głównym źródłem przychodów są szczepienia sezonowe przeciw COVID-19 i RSV, co stanowi podstawę krótkoterminowych wyników.
Firma nadal rygorystycznie kontroluje wydatki i optymalizuje koszty, tempo zużycia gotówki jest kluczowym wskaźnikiem, który wpływa na kontynuację badań i rozwoju. Długoterminowym głównym projektem pozostaje współpraca z Merck nad szczepionką mRNA przeciw nowotworom Intismeran, rynek zwraca uwagę na tempo zatwierdzeń regulacyjnych i plany komercjalizacji.
Krótkoterminowy popyt na szczepionki pozostaje słaby, konkurencja jest znaczna; głównym katalizatorem ceny akcji nie są przychody ze szczepionek, lecz postępy w terapii nowotworowej. Jeśli szczepienia będą niższe od oczekiwań, a zużycie gotówki szybsze niż przewidywano, wycena będzie pod presją. Analiza krótkoterminowego ruchu BTC na podstawie teorii Dow, teorii Chan, teorii fal, relacji wolumen-cena, przepływu zleceń oraz zachowania cen (zalecenia strategiczne)
Kompleksowa ocena
Teoria Dow potwierdza fałszywy wzrost #2, po którym następuje przyspieszenie trendu spadkowego
Teoria Chan: pierwszy sygnał kupna 75,607 został obalony, kontynuacja ruchu w dół
Teoria fal: fala C, piąta podfala jest w fazie wydłużenia, cel 72,000-74,000
Relacja wolumen-cena - 3,905 mln/32,6 mld = capitulation #2, siła przekracza 10-30-krotność
Przepływ zleceń: ekstremalna wyprzedaż + próżnia, stosunek ryzyka do zysku jest negatywny
Zachowanie cen: fałszywy wzrost #2 + epicki krach, pełna struktura trendu spadkowego.
Sześciowymiarowa analiza: "ostateczne wstrząsy + odbicie V" z 11-04 zostały obalone jako fałszywy wzrost #2, przyspieszenie spadku piątej podfali fali C, cel 72,000-74,000. 75,448 to ostatnia linia obrony, jej przebicie otwiera przepaść; utrzymanie i wybicie z wolumenem powyżej 78,000 może zakończyć sześciotygodniowy spadek. Obecnie jesteśmy w fazie odpoczynku po capitulation #2, popyt jeszcze nie wszedł na rynek.
$BTC Orbit 6 listopada 2026, 114. wydanie Analiza cykliczna z perspektywy data scientist Aspirin W poprzednim wydaniu przedstawiłem scenariusz, którego drugi krok brzmiał: po ogłoszeniu wyników wyborów BTC wzrośnie do 79,500–80,600, a następnie po wyczerpaniu pozytywnych impulsów nastąpi spadek. W tym tygodniu rzeczywistość wyglądała następująco: w noc wyborczą cena sięgnęła około 81,000, co było nieco wyższe niż przewidywano; w czwartek amerykańskie giełdy spadły o 5,5% w ciągu jednej nocy, a BTC wrócił do poziomu 76,000. Drugi krok scenariusza został zrealizowany. Muszę przyznać, że w środę, gdy cena ropy spadła poniżej 100, a indeks Dow Jones gwałtownie wzrósł, chwilowo zwiększyłem prawdopodobieństwo „bezpośredniego wzrostu”. Jednak już następnego dnia giełdy w USA dały jasną odpowiedź. To przypomniało mi, że jednodniowe wiadomości nie powinny zmieniać tygodniowych prognoz. W tym wydaniu zestawiam zmiany przed i po wyborach, wzorzec z 2018 roku, kilka nowych historycznych doświadczeń oraz dane on-chain, aby zaktualizować mapę drogową na kolejne pięć tygodni. 01 Co się wydarzyło w ciągu tych trzech dni? 3 listopada odbyły się wybory śródokresowe. Według wielu mediów Republikanie ponieśli porażkę, a Demokraci zdobyli obie izby Kongresu. 4 listopada rynek najpierw zareagował na „dobre wiadomości”. Powód był prosty: zmiana w Kongresie oznacza większą kontrolę nad władzą wykonawczą, co zmniejsza prawdopodobieństwo eskalacji wojny z Iranem. Cena ropy Brent spadła z szczytu 116 dolarów z 23 października poniżej 100 dolarów, osiągając około 94 dolarów w trakcie sesji; amerykańskie giełdy gwałtownie wzrosły; w ciągu godziny BTC zlikwidował krótkie pozycje o wartości około 378 milionów dolarów, a ETF na spot zakończył trzy kolejneDzisiejsze ruchy kapitału instytucjonalnego $BTC Huang Licheng został ponownie zlikwidowany. Ścieżka tej operacji zasługuje na uwagę wszystkich: sprzedał 15 NFT, zebrał 223 tysiące dolarów, które wyczerpały się w ciągu 4 dni; a sama sprzedaż NFT przyniosła stratę księgową w wysokości 505 tysięcy dolarów.
Spójrzmy najpierw na strukturę liczb. Zebranie 223 tysięcy, które wystarczyły na 4 dni, oznacza, że pozycja pochłaniała ponad 50 tysięcy dolarów depozytu zabezpieczającego dziennie. Za te 4 dni zapłacił 505 tysięcy dolarów dyskonta realizacji — koszt to około 2,3 razy więcej niż pozyskane środki, a w zamian otrzymał tylko cztery dni czasu.
Przyjrzyjmy się rozkładowi strat. Hyperliquid odnotował łączne straty w wysokości 37,4 miliona dolarów, papertrade_xyz stracił 909 tysięcy dolarów. W przypadku pierwszego nie można już mówić o "pechu", to wynik długotrwałych, powtarzających się decyzji z dźwignią dotyczącą kierunku.
Mechanizm jest jasny: wieczyste kontrakty na łańcuchu nie mają bufora. NFT to jeden z najmniej płynnych aktywów, realizacja zleceń zajmuje czas, silnik likwidacyjny patrzy tylko na wskaźnik depozytu zabezpieczającego i tnie po osiągnięciu progu. Używanie wolnych aktywów do ratowania szybkich zobowiązań — różnica czasowa sama w sobie jest źródłem strat.
W przypadku aktywów o wysokiej zmienności, takich jak $HYPE, trafność kierunku to tylko połowa sukcesu, druga połowa to szybkość dokupowania, która musi nadążać za tempem likwidacji.
Warto się zastanowić nad jednym: jedna osoba może na publicznej księdze rachunkowej stracić kilkadziesiąt milionów dolarów z rzędu, a cały proces niemal nie wpływa na nastroje rynkowe. Transparentność łańcucha daje możliwość obserwacji, nie ostrzega przed tym.#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Przychody 269,9 mln USD, mieszczą się w przedziale prognoz i są bliskie konsensusowi rynkowemu (nieznacznie zbliżone do mediany), nie jest to znaczące przekroczenie oczekiwań; przychody z centrów danych znacznie wzrosły rok do roku, 800G osiągnęło oczekiwany wzrost kwartalny, 1,6T tylko w niewielkiej ilości rozpoczęto wysyłkę pod koniec Q3, wkład w ten kwartał jest bardzo małyWczoraj amerykański rynek akcji wyglądał dość nieprzyjemnie
Nasdaq spadł o ponad 5 punktów, chipy jeszcze mocniej, a sektor półprzewodników stracił bezpośrednio 12%. Wszystko przez to, że Demokraci odnieśli miażdżące zwycięstwo w wyborach śródokresowych, a rynek nagle zaczął uważać, że budowa centrów danych może nie być już tak łatwa
W Teksasie zmiana władz, lokalni mieszkańcy narzekają na wysokie rachunki za prąd i uciążliwość, więc wcześniejsze plany nieograniczonej rozbudowy przestały mieć sens. Linia AI jest już zbyt zatłoczona, więc przy najmniejszym problemie następuje spadek
Osobiście uważam, że ta emocjonalna reakcja jest przesadzona. Budowa centrów danych będzie wolniejsza i trudniejsza, ale nie wierzę, że zostanie całkowicie zatrzymana, USA nie są na tyle głupie, by ograniczać swoją moc obliczeniową
Prawdziwie uderzona została nadmiernie wyceniona bańka, a zatłoczone transakcje upadają z taką prędkością
Na rynku A wczoraj wręcz wzrost, sektory fotowoltaiczne były dość aktywne, kapitał krajowy nie poszedł całkowicie za szaleństwem
To nie oznacza końca AI, tylko że ta część, która rosła zbyt gładko, została mocno przyhamowana. Prawdziwe chipy z realnym popytem i barierami, jeśli tylko zwolnią, a nie znikną, po korekcie będą miały czystszy obraz; ryzyko jest większe w przypadku tych opartych wyłącznie na nowych planach budowy. Na rynku A sektory takie jak odnawialne źródła energii, które są stosunkowo niezależne, mogą być bardziej komfortowe.
Nie spiesz się z zakupami i nie przestrasz się, najpierw zobacz, czy faktycznie będą cięcia i czy firmy realnie ograniczą wydatki kapitałowe. Wahania będą się zdarzać, najpierw uporządkuj najbardziej zatłoczone segmenty.
#sezonraportówamerykańskichKrótkoterminowe nastroje VS długoterminowe fundamenty, tę wiadomość rozłożę na części. Po zamknięciu amerykańskiego rynku, indeks Nasdaq spadł o 5,52%, indeks paniki VIX wzrósł o 69,66%; akcje związane z AI powszechnie spadły, Astera Labs spadło o 19,62%, AMD o 17,26%. Patrząc tylko na te liczby, rzeczywiście można poczuć lekki niepokój.
Ale moja ocena jest taka: krótkoterminowy alarm ryzyka ma bardziej solidne podstawy niż wniosek o „długoterminowej utracie logiki AI”. Z jednej strony spadek zarówno indeksu głównego, jak i akcji AI wskazuje, że presja nie koncentruje się tylko na pojedynczej firmie; z drugiej strony, jednodniowy spadek nie zastępuje dowodów fundamentalnych, takich jak zamówienia czy zyski. Przenosząc to na rynek kryptowalut i AI, przypuszczam, że jeśli nastroje ryzyka będą się dalej pogarszać, projekty oparte głównie na narracji, bez wsparcia biznesowego, mogą być bardziej narażone na presję, ale nie można od razu założyć, że spadną synchronicznie.
Najpierw sprawdzę, czy nastroje dalej się pogarszają, a potem zwrócę uwagę na dowody biznesowe. W obliczu tego spadku, czy wolisz najpierw skupić się na krótkoterminowym ryzyku, czy na długoterminowej realizacji zysków firm AI? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Reaktor doświadczalny izotopów Groves (Teksas): osiągnięcie pierwszej krytyczności 2026-08-05
◦ Należy do niskowydajnych reaktorów doświadczalnych, nie jest to jednostka zasilająca Aurora, głównie służy do zdobywania doświadczenia operacyjnego i działalności izotopowej (w 2027 roku planuje się uzyskanie przychodów z działalności izotopowej, co stanowi wczesny przepływ gotówki Oklo), izotopy można sprzedawać osobno (izotopy medyczne, przemysłowe), jest to segment, który wcześniej niż produkcja energii elektrycznej generuje przychody komercyjne #IRENQ1AICloudDelivery Roberts mówi, że "szerszy spread ledwo wpływa na ekonomię", ponieważ przedpłaty klientów na poziomie ~50% w połączeniu z finansowaniem zabezpieczonym GPU na poziomie ~8% pokryły 96% do ponad 100% kosztów GPU w ostatnich transakcjach z okresem zwrotu ~2 lata #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ W okresie od kwietnia do czerwca 2026 roku zysk netto grupy wyniósł 347,3 miliarda jenów, co oznacza spadek o 18% rok do roku, ale jest znacznie wyższy od rynkowych oczekiwań na poziomie 166 miliardów. To, co podtrzymało notowania, to nie główna działalność AI, lecz wycena udziałów Intela na około 1,3 biliona jenów — jest to jednorazowa rewaluacja, której nie da się powtórzyć.
Prawdziwym głównym tematem jest Vision Fund: zysk przed opodatkowaniem wyniósł zaledwie 5,43 miliarda jenów, co oznacza spadek o 98,8% rok do roku; dochody z inwestycji to 255,8 miliarda jenów, co stanowi spadek o 64,8%. OpenAI ma na koncie łączną inwestycję w wysokości 44,6 miliarda dolarów i wartość godziwą 89,6 miliarda dolarów, ale z powodu niezmienionej wyceny od końca marca, w tym kwartale nie przyniosła zysków ani strat.
Problem jest tutaj: Masayoshi Son postawił wszystko na OpenAI, łączna obietnica inwestycyjna sięga 64,6 miliarda dolarów, ale aktywa nie są notowane na giełdzie i nie można ich zrealizować, a SoftBank musi kontynuować dokapitalizowanie poprzez emisję obligacji i zastaw akcji Arm. Na listopad pięcioletnie CDS zbliżały się do 383 punktów bazowych, najwyższego poziomu od trzech lat, a perspektywa S&P jest negatywna. Rynek nie obawia się, czy "OpenAI jest wart swojej ceny", lecz czy "SoftBank wytrzyma oczekiwanie".
Arm jest jedynym stabilizatorem: przychody w pierwszym kwartale wyniosły 1,29 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 22% rok do roku, a marża brutto przekroczyła 93%, ale SoftBank zastawił akcje Arm, co oznacza, że wykorzystuje aktywa o pewnej wartości do dźwigni na aktywach niepewnych.
Wniosek z tego raportu finansowego jest jasny: narracja o AI nie została przełamana, ale jakość finansowa słabnie. $SOFTBANK Wczoraj wieczorem Nasdaq spadł o 5,5% w ciągu nocy, dziś rano Japonia i Korea również spadają o ponad 5%, Bitcoin synchronizuje się ze spadkiem o 5,8%.
Nie panikujmy, obejrzyj te dwa wykresy, zanim zdecydujesz się sprzedać 🔥 Wartość 1 miliona dolarów
Najpierw spójrz na Nasdaq: podąża za wyborami w USA (dane od 1971 roku)
1 Rok przed wyborami najsilniejszy: 13 razy wzrost, 11 razy, średnio +30%
2 Rok wyborów pośrednich najsłabszy: 13 razy wzrost tylko 7 razy, w tym roku też
3 Po wyborach następuje wzmocnienie: 6 miesięcy po wyborach pośrednich, 13 razy wzrost, mediana +15%
Teraz Bitcoin: od 2020 roku podąża za Nasdaq
4 Gdy Nasdaq spada, Bitcoin prawie zawsze spada: w 12 miesiącach, gdy Nasdaq spadł miesięcznie o ponad 5%, Bitcoin spadł w 11 z tych miesięcy
5 Gdy Nasdaq rośnie, Bitcoin niekoniecznie rośnie: w tym roku Nasdaq +4,6%, Bitcoin -13%. Od 2017 roku 6 razy przy dużych szczytach i dołkach Bitcoin zmieniał kierunek wcześniej niż Nasdaq
Takie jednodniowe spadki Nasdaq o ponad 5,5% jak wczoraj wieczorem zdarzyły się 14 razy od 1971 roku (rundy oddzielone mniej niż dwoma miesiącami liczone jako jedna runda): po pół roku Nasdaq wzrósł w 10 rundach; w pozostałych 4 rundach wystąpiła recesja.
Najbardziej należy obawiać się scenariusza z 2018 roku: również rok wyborów pośrednich, Nasdaq osiągnął szczyt pod koniec sierpnia, po czym spadł o 24%; Bitcoin z poziomu 6 400 USD w dniu wyborów pośrednich spadł do 3 200 USD dopiero 15 grudnia, zanim osiągnął dno.Z punktu widzenia fundamentów, firma w drugim kwartale odnotowała stratę netto około 800 milionów dolarów, popyt na szczepionki przeciw COVID-19 nadal spada, a szczepionka RSV, konkurująca z Pfizerem i GSK, rozwija się wolniej niż oczekiwano, co powoduje krótkoterminową presję na rynku komercyjnym. Jednak 93% uczestników rynku obstawia, że raport finansowy przewyższy oczekiwania; kluczowa logika nie opiera się na dużej sprzedaży szczepionek, lecz na dwóch punktach: ciągłej kontroli kosztów oraz oczekiwaniach wobec linii terapeutycznej mRNA w leczeniu nowotworów.
Trzeci kwartał to sezon szczepień na choroby układu oddechowego w Europie i Ameryce Północnej, tradycyjny okres sprzedaży; rynek będzie szczególnie obserwował rzeczywiste dane dotyczące dostaw szczepionek przeciw nowym wariantom COVID-19 oraz szczepionek RSV, które obecnie są jedynym segmentem generującym przepływy pieniężne. Jeśli przychody ze szczepionek przewyższą konsensus analityków, a strata netto się zmniejszy, cena akcji otrzyma krótkoterminowe wsparcie; w przeciwnym razie, jeśli popyt na szczepienia będzie niższy od oczekiwań, przychody będą dalej spadać, a strata się powiększy, co może wywierać presję na cenę akcji.
Ogólna ocena: krótkoterminowa gra o silnym charakterze spekulacyjnym, to rynek oparty na oczekiwaniu odwrócenia trudnej sytuacji. Cykl zyskowności jest jeszcze odległy, obecnie nie jest to odpowiedni moment na długoterminowe duże zaangażowanie, bardziej wskazane są transakcje oparte na wydarzeniach. Jeśli sprzedaż szczepionek się ożywi i kontrola kosztów przyniesie efekty, a do tego pojawią się pozytywne informacje dotyczące linii terapeutycznej w onkologii, raport finansowy prawdopodobnie przewyższy oczekiwania i spowoduje wzrost kursu; jednak jeśli choć jeden z tych elementów zawiedzie, kapitał spekulacyjny szybko się wycofa. Ryzyka obejmują silną konkurencję na rynku szczepionek układu oddechowego, niepowodzenia w badaniach klinicznych oraz ciągłe zużycie gotówki, co stanowi potencjalne negatywne czynniki; udział wymaga rygorystycznego zarządzania pozycją i stosowania stop lossów. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 $BTC
Plan ataku kwantowego ponownie pojawił się dziś na stole, ale nie uważam, że powinno się to mieszać z obecnym gwałtownym spadkiem. Deweloperzy Bitcoin Core dyskutują nad sposobami ochrony przed przyszłymi atakami kwantowymi, warto to obserwować, ale to nie jest nagły wzrost presji sprzedaży tej nocy.
OKX spot BTC około 76049 USD, 24-godzinne maksimum 80843, minimum 75200, spadek około 5,6% od otwarcia; pozycje wieczyste około 2,65 mld USD, stopa finansowania 0,00276%, jeszcze nie na poziomie, gdzie byki płacą wyraźnie wysoką premię. Mimo silnego spadku, pozycje nie dają jednoznacznego sygnału paniki.
Umieszczam temat kwantowy na liście długoterminowych ryzyk, krótkoterminowo nadal obserwuję, czy po wyprzedaży będzie kontynuacja wolumenu. Ścieżkę techniczną można powoli dyskutować, pozycje nie mogą kierować się obawami sprzed dziesięciu lat przy podejmowaniu decyzji dziś.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $TAO spadł o 80%, ale czy ekosystem Bittensor naprawdę się pogarsza?
TAO od szczytu stracił już ponad 80%, cena rzeczywiście nie wygląda dobrze. Ale co ciekawe, przychody komercyjne ekosystemu Bittensor nadal rosną.
Według danych SubConnect, roczne przychody zewnętrzne podsieci Bittensor wzrosły z około 35 milionów dolarów na początku września do około 50 milionów dolarów w październiku, a obecnie zbliżają się do 70 milionów dolarów, podwajając się w ciągu zaledwie dwóch miesięcy.
Przychody pochodzą głównie z wynajmu mocy obliczeniowej i usług inferencji AI, co wskazuje, że ekosystem przechodzi od czystej spekulacji do prawdziwych zastosowań komercyjnych.
Oczywiście, nie warto jeszcze ogłaszać odwrócenia trendu. Obecne przychody ekosystemu w porównaniu z corocznym uwalnianiem tokenów przekraczającym 300 milionów dolarów nadal pozostawiają spory dystans. Naprawdę warte uwagi jest nie tylko to, czy przychody rosną, ale czy te przychody mogą się utrzymać i ostatecznie przełożyć na wartość TAO.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Pierwszy szybki reaktor Aurora firmy Oklo rozpoczął prace w Narodowym Laboratorium Idaho, a celem firmy jest pierwsza operacja w 2028 roku, pod warunkiem sprawnego przebiegu regulacji i budowy. Oznacza to, że od teraz pozostały około dwa lata; a prawdziwe przychody na dużą skalę przyniesie kompleks o mocy 1,2 GW w Ohio, którego pierwsza faza rozpocznie działalność najwcześniej w 2030 roku.
Jednak na papierze to nadal „palenie pieniędzy na przyszłość”
W pierwszej połowie tego roku (do końca czerwca) całkowite przychody Oklo wyniosły tylko 1,2 mln USD, głównie z usług doradztwa inżynieryjnego, a strata netto sięgnęła 81,6 mln USD; na szczęście firma dysponuje około 3 miliardami USD gotówki i niemal nie ma długów długoterminowych, więc spalenie tych środków przez kilka lat nie stanowi problemu. Tak więc, ściśle mówiąc, jest to obecnie firma „przedkomercyjna”: przychody z energii elektrycznej mogą pojawić się dopiero po uruchomieniu pierwszego reaktora w 2028 roku.
Jak ocenić tę odległość
Trzy największe zmienne na drodze do komercjalizacji to: po pierwsze, czy wspólna licencja NRC (COLA) zostanie wydana zgodnie z harmonogramem, co jest twardą barierą; po drugie, skalowalna dostawa paliwa HALEU, obecnie łańcuch dostaw w USA jest jeszcze bardzo słaby; po trzecie, czy 12 GW od Switch to tylko intencja, a czy przejdzie w wiążące zamówienia, zależy od kamieni milowych projektu. Pozytywem jest wyraźne poluzowanie polityki oraz fakt, że przedpłaty gotówkowe od firm takich jak Meta rozwiązały presję kapitałową na rozbudowę. Obserwacja rynku: dominacja zamknięć pozycji krótkich, kluczowy opór do weryfikacji
$BTC: odbicie oparte na likwidacjach, przyrost nadal niewystarczający
BTC wzrósł w ciągu 24 godzin o około 4,3%, w ciągu 30 minut nad ranem zlikwidowano krótkie pozycje o wartości około 320 mln USD, cena została wypchnięta powyżej 80 000 USD. Ten wzrost bardziej przypomina pasywny popyt wynikający z zamknięć pozycji krótkich niż napływ nowych długich pozycji. ETF odnotował w ciągu trzech dni odpływ netto 1,16 mld USD, co wskazuje na presję kapitałową. Dopóki poziom 81 300 USD nie zostanie skutecznie odzyskany, odbicie traktujemy jako korektę.
$ETH: gwałtowny wzrost, potem wejście w strefę uwięzienia
ETH wzrósł w ciągu 24 godzin o około 6%, z 2 172 USD do 2 428 USD, na wykresie 4-godzinnym wykazuje siłę. Jednak zakres 2 430–2 450 USD to wcześniejsza intensywna strefa uwięzienia, powyżej której presja sprzedaży z tytułu odblokowania pozycji jest znaczna. RSI około 55, Stochastyczny osiągnął 85, co oznacza wykupienie, więc krótkoterminowo opłacalność dokupowania spada. Na dole najpierw obserwujemy wsparcie na 2 411 USD, na górze zwracamy uwagę na sytuację wokół 2 430 USD.
$ZEC: aktualizacja nie została wdrożona, najpierw krótkie pozycje zostały wyciśnięte
ZEC wzrósł w ciągu 24 godzin o ponad 14%. Aktualizacja NU7 ma zostać aktywowana około 21:30 czasu wschodniego USA, czas bloku zostanie skrócony z 75 do 25 sekund, około 12 000 monet Sprout w puli ZEC stanie się na stałe nie do wydania. #美中期选举后AI数据中心监管分歧引发行情波动 #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Prawie dałem się ponieść intuicji „wycofanie kapitału to sygnał niedźwiedzia”. Większość ludzi widząc odpływ netto, najpierw interpretuje to jako negatywny sygnał, ja natomiast chciałbym zapytać: czy ten wskaźnik naprawdę mierzy, jak bardzo negatywne są nastroje?
Dane Farside Investors pokazują, że amerykański ETF na Zcash spot zanotował netto odpływ około 11 milionów dolarów amerykańskich 5 listopada czasu wschodniego USA. Patrząc z drugiej strony, uważam to za negatywny sygnał dla płynności ETF, ale nie wystarczający dowód, by ocenić $ZEC jako słaby.
Po pierwsze, nie podano całkowitej wielkości funduszu, a ta sama kwota odpływu w różnym udziale procentowym ma zupełnie inny wpływ. Po drugie, nie znamy przyczyn wykupu, więc bezpośrednie tłumaczenie ruchu kapitału jako utraty zaufania do sektora prywatności pomija weryfikację przyczynowości. To moja ocena, a nie wymówka dla odpływu.
Jeśli można uzupełnić tylko jedną informację, co byś wybrał: wielkość funduszu czy powód wykupu? Zapraszam do dyskusji tych, którzy uważają, że to wystarczające, by uznać to za negatywny sygnał.11/6 Dziś przychodzę, aby ostrzec przed ryzykiem $BTC ：
Proszę przygotować się psychicznie z wyprzedzeniem, działać rozważnie
Chociaż btc w końcu wzrósł w kształcie litery V
to prawdopodobnie nie jest odwrócenie V, struktura byczego trendu się nie pojawiła
Nagły wzrost ma na celu lepszy gwałtowny spadek, ponowne zgromadzenie wystarczającej płynności
Ta fala to wybory, Demokratyczna Partia zdobywa obie izby, wielu ludzi rzuciło się na krótkie pozycje na btc, a inwestorzy podbijają cenę, aby zlikwidować krótkie pozycje
Jeśli nic nie stanie na przeszkodzie, scenariusz inwestorów dla btc w tej fali powinien wyglądać tak: przebicie 818-820, potem kilka dni fałszywego wzrostu, tworzącego złudzenie przebicia linii trendu, gdy ludzie wejdą na rynek po przebiciu linii trendu lub po sygnale złotego krzyża macd, nastąpi duży spadek, całkowicie przebijając niski punkt 750. Nie traktuj zdobycia obu izb przez Partię Demokratyczną jako sygnału rozpoczęcia hossy. Oczekiwania są już w pełni wycenione, a realizacja bardziej przypomina moment realizacji zysków; prawdziwym testem będą polityczne przepychanki i szczegóły regulacyjne.
Patrząc na $BTC, rynek wyborczy jest wcześniej wyprzedany, po wyborach następuje korekta, a potem odbudowa – tego schematu nie można ignorować. Władza wykonawcza i ustawodawcza wzajemnie się hamują, postęp ustaw jest powolny, a niepewność polityczna rośnie; gdy sentyment na rynku słabnie, byki łatwo mogą zostać stratowane, nowe minima nie są wykluczone.
Patrząc na $ETH, jest to raczej wzmacniacz apetytu na ryzyko. Oczekiwania zaostrzenia regulacji będą tłumić nastroje inwestorów, a efekty wcześniejszych kosztownych lobbingów również zostaną zredukowane. Ekosystem nie ma nowych narracji, więc gdy pojawi się awersja do ryzyka, spadki mogą się nasilić, a siła oporu będzie ograniczona.
W makroekonomicznej perspektywie podział w Kongresie oznacza ograniczone pole do stymulacji fiskalnej. Nie traktuj wyborów jako amuletu ochronnego; dane z rynku pracy i inflacja to kolejne wyzwania, środowisko wysokich stóp procentowych pozostaje niezmienne, a zmienność danych może w każdej chwili zakłócić rynek.
Patrząc na $XAUT, blokady fiskalne, utrzymująca się inflacja i zakupy banku centralnego dają powody do alokacji kapitału w aktywa bezpieczne, które prawdopodobnie będą bardziej odporne niż rynek kryptowalut.
Podsumowując: realizacja wyborów to punkt startowy zmienności, a nie poduszka bezpieczeństwa. Opory na górze nie zostały przełamane, więc gonienie za wzrostami jest ryzykowne; kontrola pozycji i ochrona przed nagłymi spadkami to priorytet.$SPCX ta fala poszła dość zdecydowanie. Wczoraj podany pomysł był taki, że odbicie w zakresie 137–138 to okazja do zajęcia pozycji krótkiej, początkowo obawiałem się, że pozycja jest zbyt wysoka, ale wieczorem cena dotknęła tego zakresu i od razu zawróciła, najniżej spadła do 129, co jest o kilka dolarów niżej niż mój pierwotny cel. Dziś wróciła do 134.
Przemyślałem ten fragment: po gwałtownym spadku następuje skupienie zamknięć pozycji krótkich, co podnosi cenę, ale tak naprawdę nikt nie robi aktywnie pozycji długich. Jednak poziom 134 nie jest w stanie się utrzymać, a posiadacze tokenów powyżej tego poziomu chcą uciec, gdy tylko się odblokują, a kupujący nie są w stanie ich utrzymać.
Dlatego na krótką metę nadal nie jestem bykiem. Rozważę zajęcie pozycji przy odbiciu w zakresie 136–137, cel pozostaje poniżej 130. Raport z rynku pracy jest tuż za rogiem, jeśli dane podniosą prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu, to to odbicie może zostać szybko skonsumowane.
Poza tym nic szczególnego, tylko nie zwiększajcie zbytnio wolumenu — po spadku i ponownym wzroście zwykle jest to okazja do wejścia na rynek.Wszyscy czekają na obniżkę stóp procentowych, myśląc, że gdy pieniądze staną się tańsze, kryptowaluty pójdą w górę.
Ale w ciągu ostatnich ośmiu lat było osiem obniżek stóp,
po których w ciągu miesiąca Bitcoin spadł cztery razy,
trzy razy spadek przekroczył 15%.
Po obniżce we wrześniu 2019 roku, w ciągu trzech miesięcy Bitcoin spadł o 35%.
Po obniżce we wrześniu 2024 roku, w ciągu trzech miesięcy wzrósł o 72%.
Obie sytuacje to obniżki stóp, jedna spadek, druga wzrost.
Różnica tkwi w dwóch kwestiach.
Najpierw zobaczmy, czy Bitcoin poruszył się przed ogłoszeniem wiadomości.
W czerwcu 2019 roku Bitcoin najpierw wzrósł do 13970.
Miesiąc później Rezerwa Federalna obniżyła stopy.
Dobre wiadomości zostały już wykupione, gdy faktycznie nastąpiła obniżka, to był czas na sprzedaż.
Dlatego w lipcu, wrześniu i październiku tamtego roku, po kolejnych obniżkach,
Bitcoin spadał aż do końca roku.
Teraz zobaczmy, dlaczego obniżka była potrzebna.
W marcu 2020 roku obniżka nastąpiła z powodu kryzysu.
Pandemia nadeszła, stopy procentowe spadły do zera.
Po ogłoszeniu wiadomości Bitcoin najpierw spadł o 6%, a miesiąc później o 22%.
Pieniądze zaczęły się pojawiać dopiero po kilku miesiącach,
więc po trzech miesiącach Bitcoin odbił się o ponad 70%.
We wrześniu 2024 roku było inaczej.
Gospodarka nie była w złym stanie, Rezerwa Federalna wcześniej trochę poluzowała politykę.
Pieniądze nie miały gdzie pójść, więc trafiły w najbardziej ryzykowne miejsca.
W ciągu trzech miesięcy Bitcoin wzrósł o 72%.
Ta sama obniżka stóp,
jedna z powodu kryzysu, druga zapobiegawcza.
Obecnie rynek oczekuje podwyżki stóp 9 grudnia.
Co się stanie 9 grudnia? Nie patrz na ten dzień, lecz na listopad.
Jeśli Bitcoin najpierw spadnie, to 9 grudnia będzie tylko formalnością.
Jeśli będzie się utrzymywał na poziomie, to ten dzień będzie naprawdę bolesny.
Na razie prawdopodobieństwo wcześniejszego spadku jest dość duże. Dochód osoby krzyczącej o shortowaniu może stanowić połowę jego zysku z pozycji krótkiej. Sama ta kwestia jest ważniejsza niż kierunek.
Trader Ansem zajął pozycję krótką na SOL na Pump, nagroda za Callout wyniosła około 36 000 USD, a łączna nagroda platformy za jego opinię była mniej więcej równa połowie zysku z tej transakcji. Zarobił na transakcji, a potem ponownie na opinii — sygnały tradingowe zmieniły się z dodatkowego zajęcia w główną działalność.
Nagrody powinny trafiać do "dobrych treści", ale gdy są powiązane z "weryfikacją opinii", sygnały tradingowe stają się niezależnym biznesem. To również wyjaśnia zjawisko: im bardziej ekstremalny rynek, tym więcej publicznych sygnałów i tym bardziej zdecydowany ton wypowiedzi.
Jego techniczne podstawy są solidne: miesięczny wykres pokazuje formację objęcia bessy, dzienny i tygodniowy wykres jednocześnie przełamują trend, a do tego dochodzi spadkowe testowanie kontraktów terminowych na Nasdaq. Wszystkie trzy wskazują na to samo — nie jest to lokalne osłabienie pojedynczej monety, lecz wyprzedaż aktywów ryzykownych.
Dlatego nie shortuje tylko SOL, lecz główne aktywa.
Jak wyjaśnić ostatni wzrost? Sam mówi, że to short squeeze. Niedźwiedzie są zbyt skoncentrowane, cena została wypchnięta do kluczowego oporu, co wywołało kaskadę stop lossów. Wygląda to jak odwrócenie trendu, ale to paliwo się spala. Jego punkty obserwacyjne to, czy dzienny wykres odzyska tygodniowy zakres oraz czy cena spadnie poniżej 96 USD.
Jest tu nieprzyjemne pytanie: gdy opinia sama może zostać sprzedana po cenie, czy analiza, którą czytasz, to ocena, czy pozycja? Krótkie i długie pozycje tej samej osoby oraz te, które chce publicznie ujawnić, niekoniecznie muszą być tym samym.US Stock Sector Update: Energy Weakens, Pharmaceuticals Remain the Last Line of Defense Before the sharp decline in US equities, only the energy and pharmaceutical sectors managed to maintain relatively strong upward momentum. However, energy has now started pulling back, while pharmaceuticals continue trading near elevated levels, becoming the market's last remaining defensive sector. If pharmaceuticals also begin to weaken, it could provide a clearer signal that the broader market retreat is dPo pracy ponownie przejrzałem dane BTC, ETH, ZEC, SOL, z tych czterech monet trzy idą w dół, tylko ZEC odwrócił się na zielono, dziś rano podążałem tylko za pozycją tej jednej.
Czy trzy główne kryptowaluty całkowicie się załamały? Nie całkowicie. BTC spadł w ciągu dnia o 5,51%, pozycja zmniejszyła się tylko o 2,07%, jest najbardziej odporny na spadki spośród trzech; ETH spadł najbardziej, o 7,63%, pozycja zmniejszyła się o 5,94%; pozycja SOL zmniejszyła się najbardziej, o 7,53%, cena spadła o 6,28%. Jeśli chodzi o to, która pierwsza wróci, najpierw patrzę na BTC, pozycja jest najstabilniejsza, najbliżej 76000, można ją odzyskać w pół kroku.
Dlaczego właśnie ZEC? Wzrosła o 0,82% w ciągu dnia, pozycja wzrosła o 2,82% w ciągu godziny, koszt kapitału 0,0201%, najwyższy spośród czterech monet, osoby śledzące dalej podbijają cenę, by zdobyć udziały 🔥; NU7 brakuje jeszcze 45 bloków, otwarcie nastąpi za mniej niż godzinę.
Strach i chciwość na poziomie 27, poprzednia runda to było 51, bezpośrednio wpadliśmy w strefę strachu; mimo strachu, całkowita pozycja w sieci spadła tylko o 3,84% w ciągu dnia, pieniądze nie uciekły. Emocje biegną szybciej niż cena, ale pozycja za nimi nie podąża.
Dziś o 21:30 ogłoszenie danych z rynku pracy, oczekiwany wzrost zatrudnienia od 59 tys. do 65 tys.; wczoraj ADP wyniósł 86 tys., co jest lepsze od oczekiwań, jeśli dane z rynku pracy będą równie dobre, jastrzębia postawa znowu się nasili. Drugi dowód od An nie został jeszcze opublikowany, dopiero w ciągu dnia pojawi się okno, poczekam, aż się pojawi, zanim coś powiem.
Można też pomyśleć odwrotnie: jeśli dane z rynku pracy będą lepsze od oczekiwań, najpierw sprawdzę, czy BTC utrzyma poziom 75600; jeśli będą słabsze, najpierw spojrzę na okolice 77200, pozycja podąża za ceną, nie za emocjami 🎯Wiele osób nadal czeka, aż $BTC ponownie sięgnie dna w czwartym kwartale, ale uważam, że tym razem nie trzeba już czekać.
Z historycznego punktu widzenia, BTC w każdym cyklu osiąga trzy ważne dołki.
Struktura dna w 2023 roku jest niemal identyczna z formacją utworzoną w tym roku, zwłaszcza dwa ostatnie dołki zostały osiągnięte poprzez wyczyszczenie płynności.
Co to oznacza?
Z technicznego punktu widzenia, obecna runda rynku mogła już zakończyć formowanie dna, a rynek niedźwiedzia się skończył.
Obecnie BTC jest około 13,5% poniżej historycznego szczytu, co bardziej przypomina synchronizowaną delewarowanie aktywów ryzykownych pod wpływem spadków na amerykańskim rynku akcji i indeksie Nasdaq.
Na rynku istnieją dwie opinie:
Wierzyć w sezonowe wzorce i czekać na ponowne sięgnięcie dna w Q4.
Wierzyć w strukturę rynku i uważać, że dno już się uformowało.
Wybieram tę drugą opcję.
Sezonowe wzorce mogą się zmienić, ale struktura rynku jest bardziej wiarygodna. Nie sądzę, aby BTC w Q4 ustanowił nowe minimum.
Jeśli się mylę, poniosę odpowiednie straty. Akcje pamięci masowej pod presją: pociąg podwyżek zaczyna zwalniać
$SNDK spadł o ponad 10% w ciągu 24 godzin, AXTI również spadł o ponad 10%, amerykański sektor półprzewodników i sprzętu jest w większości na czerwono. Problem nie leży w rynku głównym, lecz w tym, że sektor pamięci był wcześniej zbyt mocno napompowany: historia podwyżek była zbyt gładka, a gdy oczekiwania marginalne się osłabiły, instytucje zaczęły realizować zyski. Kioxia również wysyła sygnały, że dynamika podwyżek cen pamięci flash słabnie, a konsumenci zaczynają opierać się wysokim cenom.
Dodatkowo, po zakończeniu wyborów śródokresowych, gdy Demokraci zdobyli kontrolę nad obiema izbami, oczekiwania na zaostrzenie regulacji technologicznych rosną, a sprzęt półprzewodnikowy o wysokiej wycenie jest najbardziej narażony. $BTC $ETH są stosunkowo niezależne, ale skurczenie apetytu na ryzyko nadal będzie miało wpływ.
Obecna runda w sektorze pamięci przechodzi od „opowiadania historii” do „realizacji zysków”, więc należy być ostrożnym przy zakupach po wysokich cenach i najpierw obserwować, czy podwyżki cen się utrzymają.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC szybko się odbudowuje.
Powrót do poziomu cen sprzed upadku FTX zajął 67 dni; natomiast powrót do poziomu sprzed ataku hakerskiego na Binance zajął tylko 6 dni.
Zdolność rynku do absorpcji negatywnych informacji wyraźnie wzrosła, co daje powody, by wierzyć, że dno tego cyklu mogło już się pojawić.Trump tym razem naprawdę zniszczył też swój własny Meme coin 😂
✅ Republikanie ponieśli druzgocącą porażkę w amerykańskich wyborach śródokresowych
Demokraci zdobyli kontrolę nad obiema izbami Kongresu
Wpływy polityczne Trumpa zostały poważnie osłabione
Meme coin o tej samej nazwie $TRUMP również ucierpiał
Wczoraj TRUMP spadł do najniższego poziomu 1,215 USD
Pobił historyczne minimum
W porównaniu do szczytu powyżej 70 USD
stracił ponad 98%
Najciekawsze jest to, że
BTC już zaczęło odbijać
a TRUMP nadal gwałtownie spada……
Uważam, że odzwierciedla to dalszy zanik premii politycznej Trumpa
TRUMP od początku opierał się na wpływach samego Trumpa
Władza, uwaga i oczekiwania polityczne niemal w całości tworzyły jego narrację
Teraz, gdy Republikanie stracili kontrolę nad Kongresem
przyszłe działania polityczne Trumpa napotkają większe przeszkody
Demokraci mogą też rozpocząć śledztwo w sprawie rodzinnych interesów kryptowalutowych
Ta narracja naturalnie przestaje być tak atrakcyjna 😇
W końcu, najcenniejsze w Meme coinach jest konsensus rynkowy
Gdy konsensus zaczyna się rozpadać
cena często spada bardziej niż się spodziewano
Trump ma jeszcze dwa lata kadencji prezydenckiej
ale posiadacze TRUMP prawdopodobnie nie chcą już z nim iść do końca
#Amerykańskie wybory śródokresowe: Demokraci zdobywają kontrolę nad obiema izbami Kongresu
Jeśli uważasz to za interesujące, proszę daj lajka 👍
Jeśli uważasz, że polityczne Meme coiny są bardzo ryzykowne, wpisz 1
Jeśli nadal rozważasz grę na takich tematach, wpisz 2
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Czarny czwartek na amerykańskim rynku akcji: to nie fundamenty się załamały, lecz fundusze są zmuszone do likwidacji pozycji
Wczoraj wieczorem i dziś rano amerykański rynek akcji został zmasakrowany:
S&P 500 spadł o 4,4%; Nasdaq 100 zanotował spadek o 6,4%, co jest największym jednodniowym spadkiem od marca 2020 roku, a wartość rynkowa skurczyła się o około 2,3 biliona dolarów; indeks chipów zanurkował o 12%; VIX wzrósł o 70%
Jeszcze gorzej na poziomie poszczególnych akcji: Nvidia spadła prawie o 4%, SanDisk, AMD, Qualcomm i inne straciły ponad 10%
Główną przyczyną nie jest nagłe pogorszenie się gospodarki, lecz likwidacja pozycji przez fundusze hedgingowe
Powszechnie oczekuje się, że kilka funduszy przeprowadza całkowitą likwidację, lub że „pods” w ramach funduszy multi-strategicznych są zmuszone do zamknięcia pozycji. Wśród zaangażowanych nazw znajdują się Axebrook, Walleye, Engineers Gate, Lone Pine, pod Millennium, pod Verition, Samlyn; główne działania to duże umorzenia, zamykanie wewnętrznych zespołów, zmiana PM
Innym ukrytym czynnikiem jest opóźniona fala politycznych wstrząsów
Po przejęciu obu izb Kongresu przez Demokratów rynek zaczął się obawiać, że nowa większość legislacyjna zaostrzy regulacje dotyczące wydatków na AI i budowę centrów danych
Analiza Goldmana jest bardzo bezpośrednia: jeśli do 2028 roku podaż gruntów, energii i szaf serwerowych nie nadąży z powodu ograniczeń administracyjnych, moce produkcyjne chipów będą względnie nadmiarowe, a ceny pamięci, które opierają się na deficycie podaży i popytu, stracą wsparcie
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 🔍Jedna długa pozycja, czy stawiamy na kierunek, czy na krótką falę? 0x58b279…211f3 otworzył długą pozycję na 200 $ZEC z 10-krotną dźwignią, o wartości nominalnej około 263 900 USD. Na razie nie traktuję dużej kwoty bezpośrednio jako oznaki silnej pewności.
Interesujący szczegół jest taki: według ceny referencyjnej, jeśli cena poruszy się w przeciwnym kierunku o 1%, pozycja straci około 2639 USD; jeśli oszacować początkowy depozyt zabezpieczający dzieląc wartość nominalną przez dźwignię, to pochłania to około 10%, nie licząc opłat. Skala powiększa kwoty zysków i strat, a dźwignia zmniejsza przestrzeń na oczekiwanie i realizację decyzji.
To moje przypuszczenie: ta transakcja bardziej zależy od szybkiego zrealizowania krótkoterminowego kierunku niż od powolnego trwania. Jednak brak danych o czasie otwarcia pozycji i pełnej sytuacji depozytu zabezpieczającego sprawia, że nie będę bezpośrednio wyciągać wniosków o cenie likwidacji przy 10-krotnej dźwigni. Teraz będę obserwować, czy przy ruchach przeciwnych zmniejszy pozycję, co lepiej niż kwota otwarcia pokaże dyscyplinę ryzyka.„Obserwacja makroekonomiczna: gwałtowny spadek cen ropy to ukryty czynnik cofnięcia BTC do 80 000”
$BTC: Po ogłoszeniu wyników wyborów lider demokratów w Izbie Reprezentantów, Jeffries, zapowiedział dążenie do zniesienia ceł Trumpa i zakończenia wojny z Iranem. Cena ropy natychmiast spadła o ponad 8%, dolar i rentowności amerykańskich obligacji spadły, a złoto gwałtownie wzrosło. Dla rynku kryptowalut kluczowy jest łańcuch: „spadek cen ropy → złagodzenie presji inflacyjnej → zmniejszenie prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez Fed w grudniu → ulga dla aktywów ryzykownych”. Wcześniej rynek obawiał się „wzrostu cen ropy, inflacji i podwyżek stóp”, teraz ropa sama spada, oczekiwania na zacieśnienie polityki maleją, a cofnięcie BTC do 80 000 to nie tylko efekt nastrojów po wyborach, ale także ukryty czynnik napędzany przez oczekiwania na łagodzenie spowodowane gwałtownym spadkiem cen ropy.
$ETH, $ZEC: Poprawa nastrojów makroekonomicznych może pociągnąć za sobą wzrost głównych kryptowalut, ale w krótkim terminie nadal trzeba obserwować, czy kapitał będzie podążał dalej; nie należy traktować jednego impulsu makroekonomicznego jako odwrócenia trendu.
Podsumowanie: Ta fala odbicia jest wynikiem wspólnego działania wyników wyborów i gwałtownego spadku cen ropy. BTC będzie testować, czy utrzyma się powyżej 80 000, ETH i ZEC zależą od trwałości korelacji. Pozytywne czynniki makroekonomiczne można brać pod uwagę, ale priorytetem pozostaje zarządzanie pozycją i stop loss. To tylko obserwacja rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.6 listopada $SOL Nasdaq gwałtownie spadł, ciągnąc w dół cały sektor technologiczny i wzrostowy, dziś wieczorem nadchodzą dane z październikowego rynku pracy, nastroje na rynku są ostrożne, głównie krótkie pozycje na odbiciach.
【Dzisiejsza strategia】
Zakres wejścia na krótką pozycję: układanie na odbiciu 92.5—93.5
Ustawienie stop loss: powyżej 94.5
Ustawienie take profit: 90.0—88.5
【Kluczowa logika】
Jednostronny, silny spadek z dużym wolumenem na poziomie godzinowym, krótkoterminowa dominacja niedźwiedzi, 92.5-93.5 to strefa przełamania i konwersji oporu, skoncentrowana presja sprzedaży z pozycji zamrożonych, poniżej 88.0-88.5 znajduje się wsparcie na poprzednich minimach, po gwałtownym spadku jest potrzeba korekty po nadmiernej wyprzedaży. SOL o wysokiej beta cechuje się dużą zmiennością, po dużym spadku pozostaje w słabej kondycji, przestrzeń do odbicia jest ograniczona, należy ściśle stosować stop loss. #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 Ruch zec wygląda zbyt bardzo jak ruch wyprzedaży $ZEC Szczerze mówiąc, ta wiadomość przypomniała mi, jak kiedyś myślałem, że „zmiana kierunku może wszystko naprawić”. Później zrozumiałem, że pośpiech sam w sobie jest pułapką.
Według monitoringu Yujin, po likwidacji dużej długiej pozycji BTC wieloryba, otworzył on krótką pozycję na TRUMP, która również została zlikwidowana, co łącznie przyniosło stratę 740 000 dolarów. Moim zdaniem kluczowe nie jest to, jak trudno przewidzieć kierunek, ale to, że zmiana strony nie eliminuje ryzyka likwidacji — nawet mając dużo pieniędzy, nie da się tego wytrzymać.
Teraz trzymam się dwóch zasad: najpierw ustalam pozycję według możliwej do zniesienia straty; po likwidacji przestaję działać i nie spieszy mi się z odrabianiem strat. $DRAM Wsparcie Bounce Buduje byczy impet.
Dźwignia: maks. 10x
Ustawienie transakcji: Long
Wejście: 39.50 – 40.50
SL: 35.80
TP1: 42.50
TP2: 44.00
TP3: 46.50
Cena utrzymała minimum 36.67 po gwałtownym spadku z 50.42 i teraz pokazuje wyraźny odbicie z wejściem kupujących. Dopóki poziom 36.67–38.50 się utrzyma, to odbicie ma dużą szansę na kontynuację w kierunku kolejnych poziomów oporu.
Kupuj i handluj $DRAM Właśnie: Hyperliquid Strategies odnotowało w trzecim kwartale zysk w wysokości 620 milionów dolarów, głównie z zysków księgowych, i złożyło wniosek o licencję, aby wprowadzić kontrakty wieczyste Hyperliquid dla amerykańskich traderów.2006: Przedwieczór Bitcoina, nieznana „wojna kryptograficzna"
W 2006 roku świat jeszcze nie znał terminu „kryptowaluty".
Wtedy Bitcoin jeszcze nie powstał, a Satoshi Nakamoto był nieaktywnym pseudonimem. Jeśli włączyłbyś komputer, połączył się przez modem i zanurzył w zakamarki deep webu, zobaczyłbyś małą grupę ludzi kłócących się na liście mailingowej o nazwie „Cypherpunk". Nie interesowały ich wykresy K, lecz prywatność, wolność i walka z cenzurą.
To był czas, gdy monitory CRT migotały zielonym światłem. Na rynku istniał tylko scentralizowany e-gold, stale zagrożony zamknięciem. Prawdziwi geekowie pochłaniali nudne prace naukowe: B-money Wei Dai, Bit Gold Nicka Szabo, Hashcash Adama Backa. Próbowali rozwiązać pozornie nierozwiązywalny problem: jak zapobiec podwójnemu wydaniu pieniędzy bez banku?
Nie było giełd, ICO ani mitów o szybkim wzbogaceniu się. Były tylko linijki trudnego do zrozumienia kodu i grupa idealistów wierzących, że „kod to prawo". Nie wiedzieli, co przyniesie przyszłość, ale w ciemności z determinacją wpisywali każdy znak.
To był przedwieczór kambru waluty cyfrowej. Cichy i dziki.Wieloryb, który zajął długą pozycję na ropę naftową o wartości 148 milionów dolarów 0x0cc1, zaczął realizować straty po tym, jak poniósł stratę w wysokości 15,08 miliona dolarów. W ciągu ostatnich 10 minut zamknął pozycję długą na CL o wartości 44,04 miliona dolarów, realizując stratę 4,9 miliona dolarów. Pół miesiąca temu zaczął kupować ropę, stopniowo zwiększając pozycję do 148 milionów dolarów, ale w tym tygodniu ropa spadła o 14%, co go zaskoczyło. Obecnie trzyma jeszcze długą pozycję na BRENTOIL o wartości 94,79 miliona dolarów, z niezamkniętą stratą 8,35 miliona dolarów, a cena likwidacji wynosi 82,4. Moja ocena: to typowy przypadek „dokupowania przy spadkach” zakończony niepowodzeniem, pozostała część prawdopodobnie też nie wytrzyma. Czy uważasz, że sprzeda też pozostałe BRENTOIL?
To nie stanowi porady inwestycyjnej
$CL $ZBRENTOIL