Orbit Post Sitemap
Rekordowe dane z rynku pracy, jak widzą przyszłość BTC i ETH!!!
W tym miesiącu przybyło 165 000 nowych miejsc pracy poza rolnictwem, oczekiwano tylko 65 000, znacznie powyżej prognoz, spadek stopy bezrobocia i wzrost płac jednocześnie, to typowe jastrzębie dane. Po publikacji danych prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu szybko wzrosło, rentowność obligacji USA i dolar umocniły się, oczekiwania na zacieśnienie płynności tłumią BTC i ETH.
1. BTC: jako kluczowy element rynku i silnie skorelowany z indeksem Nasdaq, po publikacji danych najpierw szybko spadł, dźwignia byków została skoncentrowana na likwidacji. Fundusze ETF na rynku spot łatwo przekształcają się w odpływ, gdy poziom wsparcia zostanie przełamany, presja sprzedaży przyspieszy; jednak BTC ma większą kapitalizację i głębsze pozycje instytucjonalne, więc elastyczność spadkowa będzie mniejsza niż ETH, kluczowe wsparcie to 74000.
2. ETH: ma silniejszą wysoką beta, dodatkowo nakłada się dźwignia DeFi i instrumentów pochodnych, zmienność jest znacznie większa niż BTC. Wzrost stóp podnosi koszt kapitału, fundusze DeFi się kurczą, co jest negatywne dla ekosystemu ETH, korekta zwykle jest większa niż w przypadku BTC, kluczowe wsparcie to 2200.
3. Dynamika rynku: publikacja danych to realizacja negatywów. Pierwsza fala to gwałtowny spadek i likwidacja pozycji długich w momencie publikacji; druga faza to obserwacja, czy rentowność obligacji USA będzie nadal rosnąć, jeśli rentowność wzrośnie i potem spadnie, nastąpi krótkoterminowa korekta i odbicie, będące słabym ruchem po spadku.
Powyższe to jedynie analiza rynku, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej #USA październikowe dane z rynku pracy powyżej oczekiwań, wzrost zakładów na podwyżkę stóp w grudniu #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC $ETH $ZEC Po publikacji danych o zatrudnieniu znacznie przewyższających oczekiwania, ostatnie nadzieje byków na odbicie zostały praktycznie zduszone. Dane o zatrudnieniu ponownie podniosły oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych, a indeks dolara i rentowności amerykańskich obligacji wzrosły jednocześnie, co utrudnia aktywom ryzykownym złapanie oddechu. Dziś kluczowe nie jest zgadywanie dna, lecz obserwowanie, dokąd płyną środki.
$BTC jest w najtrudniejszej sytuacji. Po publikacji danych spadł do 74877, obecnie konsoliduje się w okolicach 75700, nie mogąc odzyskać kluczowego poziomu psychologicznego. ETF-y spot nadal tracą, w pierwszych czterech dniach listopada odnotowano 870 milionów dolarów netto odpływu, co wyraźnie pokazuje presję na wykupy. W krótkim terminie bardziej prawdopodobne są wahania wokół 75000 niż szybka odbudowa.
$ETH jest jeszcze słabszy niż BTC. ETF-y odnotowują odpływ przez ponad dwadzieścia kolejnych sesji, a odbicia w trakcie dnia wyglądają raczej na zamknięcie pozycji krótkich, bez śladów wejścia instytucji. Nieudane przebicie poziomu 2300 oznacza, że słaba tendencja pozostaje bez zmian.
$SOL jest stosunkowo odporny, konsolidując się w okolicach 90, ale wydarzenia offline w Lujiazui zostały odwołane, a ryzyko regulacyjne w kraju nadal wisi nad rynkiem. Obecnie spadki są bardziej związane z płynnością, trzeba poczekać na zakończenie tej fali zmienności, aby pojawiła się realna szansa.
Oczekiwania na podwyżki stóp są wysokie, a ETF-y nadal notują odpływy, więc w krótkim czasie trudno liczyć na duży zwrot na rynku.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Właśnie zobaczyłem realny handel pewnego eksperta i zamilkłem: pozycja krótka na BTC otwarta na 80652, wielkość pozycji 4,56 mln, obecny zysk 278,7 tys., stopa zwrotu 143%; pozycja krótka na ETH otwarta na 2437, wielkość ponad 200 tys., zysk 17,4 tys. Łącznie prawie 300 tys. zysku, a on nawet nie poruszył palcem.😮💨
Co jest w tym takiego imponującego? Pozycja otwarcia jest mocna, 80652 to praktycznie szczyt tej fali spadkowej, poniżej jest ponad 4600 punktów bufora bezpieczeństwa, niezależnie od wahań rynku, nie zbliżą się do jego kosztu. Jeszcze mocniejsza jest jego psychika: w noc publikacji danych z rynku pracy, gdy rynek się załamał, on nie zamknął pozycji, wyraźnie nie gra krótkoterminowego odbicia, tylko traktuje tę pozycję krótką jako trendową i ją pielęgnuje.
Informacje też nie sprzyjają bykom: dane z rynku pracy 165 tys., ponad dwukrotnie powyżej oczekiwań, zakłady na podwyżkę stóp w grudniu znów rosną, na amerykańskim rynku półprzewodników odnotowano największy jednodniowy spadek od marca 2020. Na rynku BTC oscyluje wokół 76000, ETH nie może przebić 2250, SOL odpoczywa przy 90, ZEC rośnie samodzielnie. W takich warunkach jego pozycja krótka ma solidne podstawy.
Ale ja nie zamierzam iść za nim: on otworzył krótką na 80652, a ja teraz jestem krótko w środku konsolidacji, z górnym ograniczeniem 76300 i dolnym 75250, w każdą stronę to daję pieniądze innym. Mam też przeciwstawnie połowę pozycji długiej, nie planuję jej zamykać, dopóki nie pojawi się sygnał, pozwolę temu się konsolidować. Jeśli mam obserwować sygnał, to kiedy on zamknie tę pozycję — jeśli krótka pozycja o wartości 4,56 mln zacznie się zamykać, to będzie to dźwięk kroków na dnie rynku, bardziej wiarygodny niż jakikolwiek wskaźnik.👀W te kilka godzin popołudnia weekendu $BTC powoli wzrósł z około 75,908 około godziny 11 rano do około 76,016 teraz, wciąż brakuje kilkuset do porannego poziomu 76,200; $ETH około 2,247, 24h zakres od 2,210 do 2,254. OKX spot 24h: $BTC +0,77% (maks. 76,379 / min. 74,888), $ETH +1,16%.
Wolumen jest nadal jak w weekend: ostatnie 6 godzinnych świec suma obrotu BTC spot to około 37,54 mln USDT, poprzednie 6 godzin to około 38,06 mln, praktycznie bez wzrostu wolumenu. Pozycje wieczyste BTC na OKX to około 2,63 mld USD, stopa finansowania prawie zerowa (około 0,0004%), indeks strachu i chciwości nadal na poziomie 25, co oznacza skrajny strach.
Okno CoinGlass po południu (około 13:55 czasu Hanoi, statystyki głównych aktywów): w ciągu ostatnich 24h likwidacje łącznie około 153 mln USD, długie pozycje około 108 mln, krótkie około 45 mln — spadek w porównaniu do porannego poziomu 218 mln w całej sieci, BTC nadal stanowi około 57 mln (długie pozycje stanowią prawie 80%).
Moim zdaniem cena zmierza w kierunku 76,200, ale bez wolumenu, nie traktujcie weekendowego konsolidowania jako odwrócenia; najpierw zobaczmy, czy uda się przebić 76,200 z wolumenem.
$BTC $ETHPo publikacji danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, kontrakty terminowe na stopy procentowe pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w grudniu wzrosło do 77,7%, co wyraźnie podgrzewa oczekiwania na zacieśnienie polityki i jest oceniane jako negatywne.
Dla rynku kryptowalut wyższe prawdopodobieństwo podwyżki oznacza wyższe bezryzykowne stopy procentowe i silniejszego dolara, co uderza przede wszystkim w aktywa o wysokiej beta, takie jak BTC i ETH. Krótkoterminowi inwestorzy wolą najpierw redukować pozycje, a potem obserwować dane. Oczekiwania podwyżek stóp to główny zawór cenowy dla aktywów ryzykownych; wzrost prawdopodobieństwa z około 50% do blisko 80% oznacza przesunięcie narracji o luzowaniu ilościowym na później, a dźwigniowe pozycje długie zostaną najpierw wyczyszczone.
W praktyce należy zwrócić uwagę na dwa punkty: po pierwsze, czy kolejne dane CPI i wypowiedzi urzędników Fed obniżą prawdopodobieństwo z powrotem do około 50%, po drugie, czy BTC będzie w stanie niedawno zatrzymać spadki przy niskim wolumenie na poziomach wsparcia. Jeśli oczekiwania podwyżek będą dalej rosnąć, odbicia łatwiej będzie traktować jako okazję do redukcji pozycji, dlatego w tym etapie kontrola pozycji jest ważniejsza niż próby kupna na dołku. $ZEC #ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期
Moderna w trzecim kwartale wyszła na plus i podniosła prognozy całorocznych przychodów, na Orbit wiele osób dyskutuje, jaki to ma wpływ na rynek.
Zacznijmy od pozytywów. To, że firma farmaceutyczna wyszła na plus, oznacza, że sytuacja zyskowności przedsiębiorstw realnych powoli się poprawia, apetyt na ryzyko rośnie, co pozytywnie wpływa na nastroje na rynku, a duże aktywa o wysokiej beta, takie jak duży bitcoin, mogą trochę na tym skorzystać.
Z drugiej strony, wzrost zysków Moderna wynika głównie z efektu bazy niskiej z poprzednich dwóch lat w produktach szczepionkowych przeciw COVID-19, co nie oznacza, że cała gospodarka naprawdę się poprawiła. Ponadto, akcje farmaceutyczne mają niską korelację z dużym bitcoinem, więc takie wyniki finansowe mają większy wpływ na nastroje w świecie kryptowalut niż na fundamenty.
Moja osobista opinia jest taka, że takie wiadomości między sektorami warto tylko obserwować, a prawdziwym wyznacznikiem kierunku pozostaje postawa Fed i płynność. Warto zwracać na to uwagę, ale nie brać tego zbyt poważnie. A wy co myślicie? $BTC #Eksperymentalne małpy wzrosły do 260 000 za sztukę
Po pierwsze, cykl rozmnażania eksperymentalnych małp jest długi, zwykle trwa sześć-siedem lat.
Po drugie, za granicą są tańsze, ale nie można ich importować tak po prostu, standardy importu są bardzo rygorystyczne. Chociaż w Azji Południowo-Wschodniej są znacznie tańsze.
Po trzecie, eksperymentalnych małp nie można hodować ot tak, wymagania dotyczące standardów hodowli i formalności są bardzo wysokie.
Po czwarte, zastępstwo. Obecnie nie ma żadnych wiarygodnych alternatyw ani materiałów zastępczych.
Które akcje są powiązane z eksperymentalnymi małpami?
Zhaoyan New Drug: na rynku nazywany „małpim alkoholem”, bezpośrednio posiada zasoby stad małp, wzrost cen małp napędza przeszacowanie aktywów biologicznych.
Medicilon, Innovent: CRO ds. oceny bezpieczeństwa, eksperymentalne małpy są kluczowym surowcem, cena małp wpływa na koszty i strategię wyceny.
WuXi AppTec, Pharmaron: poprzez przejęcia farm hodowlanych lub rozwój rozmnażania zapewniają łańcuch dostaw, ale hodowla małp nie jest ich główną działalnością.
Zhongfu Technology: interdyscyplinarne inwestycje w bazę rozmnażania eksperymentalnych małp, wciąż w fazie budowy, bardziej tematyczne.【Szybki komentarz】Media Trumpa wyprzedają BTC: realizacja zysków czy wcześniejsze rozbrajanie bomby? (￣▽￣)~*
Media Trumpa nagle sprzedają 4259 BTC o wartości 343,67 mln USD, niemal całkowicie likwidując pozycję na 99,99%; BTC spada do około 75700 USD, ETH jednocześnie do 2232 USD. Zbieg okoliczności: Partia Demokratyczna planuje śledztwo dotyczące powiązań finansowych branży kryptowalutowej z rodziną Trumpa. 📉
Mówiąc o czystej realizacji zysków, niekoniecznie; mówiąc o całkowitym przewidzeniu regulacji, to przesada. Bardziej przypomina to podwójne zarządzanie „ryzykiem politycznym + płynnością”: zabezpieczenie zysków przed wzrostem zainteresowania śledztwem, zmniejszenie ekspozycji na powiązane aktywa, uniknięcie wykorzystania pozycji na łańcuchu do ataków. 🤔
Ale wpływ wykracza poza cenę. Jeśli powiązania kapitału politycznego z aktywami kryptowalutowymi się pogłębią, regulacje przesuną się z „zgodności branżowej” na „przejrzystość finansową osób”, co zaostrzy średnioterminową grę. Krótkoterminowo obserwujemy odbudowę nastrojów, średnioterminowo postęp śledztwa i absorpcję presji sprzedażowej. ⚖️
Jednym zdaniem: ten cios jest zdecydowany, nie wygląda na zwykłą realizację zysków, bardziej na wcześniejsze rozbrajanie bomby. ( •̀ ω •́ )✧
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 热闹归热闹，75w附近这波反弹看着提气，但底层结构其实还没跟上。 你有没有发现，越是被说成"安全买点"的位置，越容易让人放松警惕？ 我盯着这轮下探到75w附近的表现，表面是价格踩到120日均线附近获得支撑，市场情绪也跟着回暖了一点。但仔细看，这更像是一次对关键位置的测试，而不是趋势已经确认反转。原文的逻辑是：75w附近是120日线支撑，不容易破，破了就是更大的熊市，不破就从这里开始修复，并且预判下周收阴线后进入反复磨底、再启动主升浪。这个框架本身有道理，但它把"支撑有效"当成了默认前提，而市场真正在交易的，是下周收线前多空谁先扛不住。 偏多的路径很清楚：120日线附近如果连续收出下影、成交量萎缩后重新放大，说明抛压被吸收，BTC稳住会先带动ETH和主流币修复，风险偏好从防守转向试探，山寨才敢跟着动。但风险信号也很直白——支撑位被反复测试本身就是消耗，一旦收盘价有效跌破，原本的"安全区"会瞬间变成套牢区，杠杆多头被迫离场，恐慌情绪会先砸向高beta山寨，再反噬主流币。原文提到不建议碰合约、只做现货、仓位可以大一点，这其实是在用时间换空间，前提是你能承受磨底阶段的反复拉扯。真正被忽略的是：Spadek o 4,8% się nie zgadza
W wiadomościach napisano, że Canton spadł o 4,8%, ja ponownie sprawdziłem spot OKX, 0,09505 wobec 0,1038 sprzed 24 godzin, faktyczny spadek to 8,43%.
Na razie nie kopiuj.
Czas i źródło się nie zgadzają, linię wsparcia z wiadomości też na razie odpuszczam.
$CC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 BlackRock też nie stanął po tej samej stronie
Rozłożyłem rachunki na części.
Wczoraj z funduszu ETHA wypłynęło 90,8 mln USD, podczas gdy do ETHB wpłynęło 1,1 mln USD, oba fundusze nie podążały tą samą drogą. Cena spot 2246,58, 24-godzinne minimum 2210,17.
Małe wpływy najpierw zatrzymuję.
$ETH
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Fed może podnieść stopy procentowe w grudniu, dlaczego BTC się nie załamał?
W piątek zatrudnienie pozarolnicze wyniosło 165 tys., podczas gdy oczekiwano tylko 65 tys., a rynek natychmiast podbił prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu do ponad 70%. W przeszłości takie dane wystarczyły, by wywołać zamieszanie w świecie kryptowalut.
W efekcie $BTC spadł do 74800, ale został szybko odkupiony, a dziś oscyluje wokół 76000, zmieniając się tylko o kilkaset dolarów w górę i w dół.
Powód jest prosty: kilka dni temu zostały zlikwidowane długie pozycje o wartości miliardów dolarów, dźwignia została wcześniej zredukowana, więc po publikacji danych niewiele zostało do zlikwidowania. Obecnie koszty finansowania są prawie zerowe, niewielu inwestorów dokłada do długich pozycji, a jeszcze mniej odważa się na duże krótkie pozycje – wszyscy czekają.
Dlatego nie jest to odporność na spadki, tylko chwilowy brak siły do dalszych spadków. Podwyżka stóp nie została jeszcze w pełni wyceniona, a jeśli we wtorek CPI również przekroczy oczekiwania, to będzie prawdziwy test. Wtedy przebicie 74800 nie będzie już tylko chwilowym spadkiem.W pierwszym tygodniu listopada 2026 roku, po ogłoszeniu wyników wyborów śródokresowych w USA, na rynku nastąpiła gwałtowna zmienność, a Bitcoin i akcje producentów chipów odbiły się po wyprzedaży.
Bitcoin odbił się w kształcie litery V, główną przyczyną było zamykanie krótkich pozycji
Po zdecydowanym zwycięstwie Demokratów w wyborach śródokresowych, Bitcoin chwilowo spadł do około 75 700 USD, a następnie w ciągu kilku godzin odbił się powyżej 80 000 USD. Bezpośrednim impulsem do odbicia była presja na krótkie pozycje: dane CoinGlass pokazują, że w ciągu 24 godzin na całym rynku doszło do likwidacji pozycji o wartości około 914 milionów USD, z czego około 75,9% stanowiły likwidacje krótkich pozycji BTC. W tym samym dniu fundusze ETF na rynku spot zanotowały napływ netto około 74,6 miliona USD, kończąc trzydniową serię odpływów, jednak struktura była zróżnicowana — fundusz Fidelity FBTC zanotował napływ około 237 milionów USD, podczas gdy BlackRock IBIT odnotował odpływ około 201 milionów USD, co wskazuje na transfer kapitału między emitentami, a nie na jednolite zwiększanie pozycji przez instytucje. Analitycy uważają, że same wybory nie stworzyły strukturalnego popytu, a jedynie usunęły krótkoterminowy czynnik niepewności; kluczowe dla oceny jakości odbicia jest, czy wsparcie na poziomie 75 000 USD oraz napływ środków do ETF utrzymają się na dodatnim poziomie.
Akcje producentów chipów prowadzą wzrosty na Wall Street, obawy dotyczące regulacji AI chwilowo ustępują
6 listopada indeks półprzewodników z Filadelfii wzrósł o 6,50%, osiągając największy jednodniowy wzrost w ostatnim czasie: AMD wzrosło o 12,56%, SanDisk o 12,77%, Micron Technology o 9,78%, Nvidia o 6,72%, TSMC o 7,55%. Następnego dnia indeks wzrósł ponownie o 4,2%, AMD o ponad 11%, Intel o ponad 7%.
Tło tego odbicia stanowiła gwałtowna wyprzedaż akcji spółek AI w poprzednim dniu — indeks Nasdaq w ciągu jednego dnia#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
• Gotówka na koncie: około 365 miliardów USD (koniec Q2), w raporcie Q3 zobaczymy, czy spadnie do około 350 miliardów
• Gdzie trzymają pieniądze: większość inwestują w krótkoterminowe obligacje skarbowe USA, co roku zarabiają setki miliardów odsetek
• Ostatnie działania:
◦ Kupno akcji (Google i inne)
◦ Skup własnych akcji (uważają, że są tanie)
◦ Przejęcie firmy budowlanej zajmującej się nieruchomościami
• Kluczowe sygnały:
◦ Gotówka nie jest rozrzucana → rynek nie jest jeszcze tak tani, by kupować „na ślepo”
◦ Ale nie leży bezczynnie → nowy szef Abel jest bardziej skłonny do wydawania pieniędzy niż Buffett pod koniec swojej kadencji
• Dla zwykłych ludzi: to jest „rezerwowa amunicja”, którą można wykorzystać do zakupów po dużym spadku na giełdzie Czy 84% to wystarczający powód, by uznać spadek ETH za przesądzony? Najpierw trochę chłodnej wody. Zazwyczaj jestem niedźwiedziem na rynku, ale tym razem uważam, że negatywne znaczenie tej informacji może być przecenione. Pozostałe informacje w materiale są przekazane jednym zdaniem: prawdopodobieństwo spadło o 8 punktów procentowych w ciągu ostatnich 24 godzin, wolumen transakcji wyniósł około 107 041 USD, rynek rozliczy się około 1 grudnia 2026 roku, co odzwierciedla ocenę obstawiających, a nie pewny wynik.
Nie śpieszę się z uznaniem tego sygnału niedźwiedziego, mam dwa powody. Po pierwsze, prawdopodobieństwa na rynku predykcyjnym odnoszą się do konkretnych zdarzeń; pytanie brzmi „czy w listopadzie cena spadnie do 2200 USD”, co nie można bezpośrednio tłumaczyć jako trwałe osłabienie ETH, a tym bardziej nie służy do prognozowania zamknięcia miesiąca. Po drugie, obecność transakcji nie oznacza reprezentatywności; na podstawie tego wolumenu nie widzę, jak szeroki jest udział uczestników i głębokość rynku. Jeśli ceny są głównie kształtowane przez niewielką liczbę kapitału, to 84% może wyolbrzymiać lokalne nastroje, to moje przypuszczenie, a nie znany fakt.
Oczywiście niedźwiedzie mogą mieć rację. Nie odrzucam ceny jako bezpiecznej tylko dlatego, że prawdopodobieństwo ma ograniczenia. Jeśli późniejszy ruch na rynku spot będzie nadal słaby, a to wysokie prawdopodobieństwo utrzyma się przy bardziej aktywnym handlu, zwrócę na to większą uwagę. Nie śpiesz się z ekscytacją ani paniką: w kwestii spadku do 2200 USD w listopadzie, po której stronie stoisz? Podaj powody, zwłaszcza dlaczego ufasz lub nie ufasz temu 84%.Najgłośniejszym tematem na rynku dziś po południu jest Harmony $ONE.
CoinGecko na czele gorących wyszukiwań, całkowity wolumen transakcji w sieci w ciągu 24h to około 75,5 mln USD, kapitalizacja rynkowa około 26,9 mln, wolumen przewyższa kapitalizację. Cena spot na OKX to około 0,001814, co oznacza wzrost o około 58,6% w porównaniu do ceny otwarcia 24h wynoszącej 0,001144, dzienny zakres cen to 0,001139–0,001983 (około 15:06 czasu pekińskiego).
Informacje: Oryginalny L1 jest w trakcie zamykania, token planuje migrację na Ethereum jako ERC-20, zmieniając kierunek na AI Video Remix Economy, przeglądarka zostanie wyłączona 18 listopada, oczekiwania migracji przyciągnęły ponownie kapitał.
Opinia: Narracja migracyjna w połączeniu z niską kapitalizacją i wzrostem wolumenu daje silny krótkoterminowy impet, ale wdrożenie produktu nie zostało jeszcze zweryfikowane. Najpierw obserwuj kontrakt ERC-20 i czas zrzutu.
$ONE Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem za październik znacznie przewyższyły oczekiwania, dodano 165 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%, co ponownie osłabiło nadzieje rynku na obniżkę stóp procentowych przez Fed w grudniu.
BTC wzrosło do około 76100 USD, po czym spadło, obecnie oscyluje w przedziale 75500–76000, a poziom 75000 stanowi kluczową krótkoterminową linię obrony; jej przełamanie może wywołać nową falę korekty.
ETH radzi sobie słabiej, po przebiciu 2300 USD utrzymuje się w okolicach 2230. Wskaźnik strachu i chciwości spadł do 28, co wyraźnie wskazuje na wzrost nastrojów obronnych na rynku.
Najważniejsze na przyszłość: silne dane o zatrudnieniu wywierają presję na oczekiwania dotyczące obniżek stóp, co może dalej tłumić aktywa kryptowalutowe poprzez wpływ na dolara i oczekiwania dotyczące stóp procentowych. To, czy BTC utrzyma poziom 75000, będzie kluczowym punktem obserwacyjnym na weekend.
Obecnie nie jest wskazane ślepe kupowanie na dołku; bezpieczniej jest poczekać na wyraźne określenie kierunku. $BTC $ETH
#非农数据 #美联储 #加密市场
#USJobsBeatExpectations 🔍 Natknąłem się na tę wiadomość, a moją pierwszą reakcją było poszukiwanie „śladu”: czy to nowy kapitał wchodzi na rynek, czy wzrost wartości aktywów podniósł wartość księgową? Nie spiesz się z wyciąganiem wniosków.
Pewnym tropem jest to, że według DefiLlama, TVL protokołu pożyczkowego Aave V4 wynosi około 807 milionów dolarów, co oznacza wzrost o około 20,7% w ciągu tygodnia i 4,7% w ciągu dnia. Materiał jasno wskazuje, że zmiany TVL mogą wynikać zarówno z przepływów kapitałowych, jak i wahań cen tokenów.
Na razie nie traktuję tego jako dowodu na pełne ożywienie sektora pożyczkowego. Wzrost cen może zwiększyć TVL, ale niekoniecznie zwiększa liczbę zdeponowanych tokenów; nawet jeśli pojawiły się nowe depozyty, nie oznacza to jednoczesnego wzrostu popytu na pożyczki. Moja hipoteza jest taka: jeśli netto napływ wzrasta, a rzeczywiste pożyczki również rosną, wtedy ten wzrost ma większą wagę.
Interesujący szczegół jest taki: w dalszej perspektywie należy obserwować źródła wzrostu, a nie tylko jego skalę. Czy bardziej skłaniasz się ku „nowym pieniądzom” czy „wzrostowi wyceny”? Obserwujmy razem netto napływy i zmiany w pożyczkach, aby sprawdzić, która hipoteza jest bliższa prawdy.Krótka pozycja na Ethereum ($ETH) jest ciągle dokupywana mimo strat, co pokazuje, że traderzy nadal wierzą w poziom oporu i liczą na odwrócenie trendu. W przypadku AKE ($AKE) sytuacja jest odwrotna — traderzy oddali wszystkie wcześniejsze zyski, mają obecnie 10000 strat na papierze i planują dalej dokupywać, aby rozłożyć koszty. Takie podejście obniża punkt rentowności, ale jednocześnie zwiększa ryzyko tej błędnie ocenionej pozycji, ponieważ nawet przy napływie kupujących cena nie rośnie skutecznie. Z kolei krótkie pozycje na SNDK ($SNDK) przynoszą dobre rezultaty — ta pozycja wygenerowała ponad 40000 niezrealizowanego zysku, z czego ponad 10000 zostało już zrealizowane. Traderzy uważają, że duże skupiska kapitału na dołkach ograniczają wzrost cen, a te skupiska stają się wsparciem dla niedźwiedzi. Te trzy pozycje razem pokazują, że obecny rynek jest zdominowany przez walkę o pozycje. Jeśli cena utrzyma się powyżej poziomu otwarcia, uwięzieni niedźwiedzi na $ETH mogą wywołać potencjalny popyt na zamknięcie pozycji; ciągłe testowanie dołka na $AKE sprawia, że inwestorzy oczekują odbicia i dokupują na spadkach; przypadek $SNDK pokazuje, że jednolite oczekiwania na dołek mogą skutecznie zablokować przestrzeń do wzrostu. Teraz trzeba obserwować, która strona presji pozycji pierwsza się załamie — gdy rynek pójdzie w niekorzystnym dla danej grupy kierunku, zmienność może nadejść bardzo szybko. $ETH $AKE $SNDK$AMD
Centra danych prawie się podwoiły, dlaczego AMD nadal nie może zignorować dywersyfikacji działalności?
Przychody AMD z centrów danych w trzecim kwartale wzrosły rok do roku o 97%, ale łączne przychody od klientów i z działalności gamingowej spadły o 8% rok do roku. W tym samym raporcie finansowym jednocześnie występuje ekspansja AI i presja na rynku konsumenckim.
Wzrost udziału centrów danych może napędzać zyski, ale również sprawia, że firma bardziej zależy od zakupów dużych klientów, dostaw gotowych urządzeń i wsparcia łańcucha dostaw. Wysoki wzrost zwiększa potencjał, ale też podnosi wymagania wykonawcze.
Jeśli dalszy wzrost centrów danych będzie nadal kompensował presję na rynku konsumenckim, a marże i wpływy będą na bieżąco monitorowane, jakość wzrostu będzie lepsza; jeśli dostawy będą ograniczone, a odbiory klientów opóźnione, samo roczne opowiadanie o popycie nie wystarczy, by zrealizować oczekiwania.W sobotę giełda amerykańska jest zamknięta, ale w Orbit SPCX, SNDK i inne tokeny akcji nadal się ruszają. Warto więc porozmawiać o ich wycenie w weekend.
Po zamknięciu giełdy amerykańskiej, gdy nie ma transakcji na akcjach bazowych, cena tokenów opiera się głównie na ostatniej cenie zamknięcia przechowywanej przez wyrocznie oraz na wewnętrznej rywalizacji na księdze zleceń platformy — bardziej niż handel akcjami, to głosowanie na "cenę otwarcia w poniedziałek".
Dane to potwierdzają: Foresight News w tym tygodniu podsumowało, że NVDAx przez 58,6% czasu sesji amerykańskiej była notowana z premią (średnio 3,1 punktu bazowego), a w czasie zamknięcia giełdy zwykle następuje korekta ceny; podczas zeszłotygodniowej wyprzedaży cena spadła nawet poniżej ceny zamknięcia akcji bazowych z poprzedniego piątku.
Są też dwa łatwe do przeoczenia punkty: po pierwsze, zwykli użytkownicy nie mogą wykupić akcji bazowych, tylko instytucje z białej listy mogą dokonywać mintingu i wykupu, co osłabia naturalne zbieganie arbitrażu; po drugie, otwarcie w poniedziałek często następuje z luką cenową, a weekendowe zyski są często tylko próbą generalną.
Nie traktuj zbytnio poważnie wzrostów i spadków na wykresach weekendowych, poniedziałkowego ranka odbędzie się ponowne liczenie głosów.$SOXL Prognoza na przyszły tydzień
Na rynku ukryte są poważne presje: Microsoft ogranicza wynajem przestarzałej mocy obliczeniowej Oracle, co skłania rynek do ponownej oceny górnej granicy zapotrzebowania na moc obliczeniową, oczekiwania dotyczące wydatków kapitałowych na AI zaczynają się rozluźniać; dane o zatrudnieniu poza rolnictwem są silne, a dodatkowo kilku urzędników Fed wyraża jastrzębie stanowisko, co przesuwa w czasie oczekiwania na obniżki stóp procentowych, a wysokie stopy nadal tłumią wyceny akcji wzrostowych; ponadto po wcześniejszych spadkach sprzedaż programowa CTA nie została wyczyszczona, więc jeśli popyt na przejęcie osłabnie, łatwo może dojść do kolejnej paniki.
Kluczowe punkty, które mogą zmienić krótkoterminowy rytm, koncentrują się na sile wsparcia Nvidii, wiadomościach o zamówieniach TSMC oraz zmianach rentowności obligacji USA; pojawienie się anomalii w którymkolwiek z tych obszarów szybko zmieni kierunek rynku.
Prawdopodobieństwo jednostronnego dużego wzrostu jest niskie, w przyszłym tygodniu bardziej prawdopodobne są wahania i przeciąganie liny, gwałtowne wzrosty i spadki będą normą. Nawet jeśli nastąpi odbicie po nadmiernej wyprzedaży, będzie to tylko korekta, a nie odwrócenie trendu; na górze jest wiele warstw presji, więc łatwo można zostać złapanym przy próbie kupna po wysokich cenach. Jeśli pojawią się dalsze informacje o redukcji mocy obliczeniowej lub Fed nadal będzie jastrzębi, możliwe są dalsze spadki do nowych minimów.
W takim środowisku zmienności lepiej sprawdza się handel siatką; trzymanie dużych pozycji na siłę jest wielkim błędem, nagłe spadki mogą nastąpić w każdej chwili, a przy wysokim lewarowaniu ryzyko likwidacji i strat jest znaczne. Na rynku jest zbyt wiele zmiennych, nie należy liczyć na szybkie podwojenie kapitału; w przypadku instrumentów o wysokiej zmienności podstawą długoterminowego przetrwania jest ochrona kapitału. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH Dwa dni temu jeszcze kupowano, wczoraj już uciekli, pieniądze z ETF są bardziej nerwowe niż inwestorzy detaliczni!
4 listopada netto napływ do ETF Bitcoina wyniósł 74,6 mln, Fidelity jedna firma wprowadziła 237 mln. 5 listopada netto odpływ 430 mln. 6 listopada kolejny odpływ 413 mln. Weszło ponad 70 mln, a w dwa dni uciekło ponad 800 mln. To nie jest inwestowanie, to ucieczka.
Beichen widział takie sceny wiele razy. Kiedy ETF pojawił się na rynku, wszyscy mówili „to długoterminowe fundusze instytucjonalne wchodzą na rynek”, po dwóch latach okazało się, że najszybciej uciekają właśnie instytucje. Boją się strat bardziej niż inwestorzy detaliczni, ponieważ muszą składać kwartalne raporty inwestorom. Dlatego za każdym razem, gdy na rynku pojawia się niepokój, umorzenia ETF są zawsze szybsze niż na łańcuchu. Wieloryby na łańcuchu mogą udawać martwe, menedżerowie ETF nie mogą.
Wracając do wykresu. Teraz około 76000, w dwa dni uciekło 840 mln, a cena spadła tylko o 1%. Ten szczegół jest bardzo ważny — pieniądze uciekają, cena nie załamała się, co oznacza, że inne pieniądze przejmują.
Kto przejmuje? Albo azjatyckie zakupy spot, albo pozycje powyżej 80000, które nie uciekły, dokupują. Niezależnie od tego, jeśli 75200 nie zostanie przebite, to ta fala jeszcze nie osiągnęła najgorszego momentu.
W kwestii operacji Beichen powtarza: czekaj na dwa kolejne dni netto napływu do ETF. Nie jeden dzień, tylko dwa dni. Weekend bez większych wahań, jutro dzień przerwy, czekaj do poniedziałku i działaj dalej!
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 W piątek na rynku A-shares wolumen spadł, tracąc 460 miliardów, indeks ChiNext spadł prawie o 4 punkty, ale banki, energetyka i rolnictwo, te „nudne aktywa”, zyskiwały. Pieniądze nie opuściły rynku, tylko przeniosły się z zakładu na sprzęt obliczeniowy do sejfu.
Na amerykańskim rynku nocą półprzewodniki gwałtownie odbiły o ponad 4 punkty, AMD wzrosło o 11%, a wiele firm z sektora komunikacji optycznej zyskało ponad 10%. Jednak Dow Jones nadal spada, a dane o zatrudnieniu poza rolnictwem na poziomie 165 tysięcy podniosły prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu do ponad 70%. Chipy złapały oddech, ale nóż stóp procentowych nadal jest obecny.
W kryptowalutach sytuacja jest jeszcze bardziej zdecydowana, $BTC w jednej godzinnej świecy spadł z 78279 do 75511, co spowodowało likwidację pozycji o wartości 560 milionów, z czego 530 milionów to długie pozycje. ETF odnotował odpływ netto 1,1 miliarda w ciągu siedmiu dni, ale pieniądze nie oddaliły się daleko, $USDC przeciwnie przyciągnął ponad 300 milionów, a pod $ETH również duże wieloryby powoli zbierają. Dźwignia została wyczyszczona, nowi inwestorzy stoją u drzwi, jeszcze nie weszli. Patrzę na tabelę funduszy ETF, jak na spotkanie bogatych: ktoś płaci i odchodzi, ktoś właśnie dołożył danie, a widzowie już krzyczą „czas się rozchodzić”. Przy tym stole nie można słuchać tylko stukotu krzeseł 😂
Według danych SoSoValue, 6 listopada czasu wschodniego USA, netto odpływ środków z ETF-ów spot Bitcoin wyniósł 412 mln USD, z czego BlackRock IBIT zanotował odpływ netto 403 mln USD; Fidelity FBTC jednak zanotował napływ netto 42,8235 mln USD. Uważam, że to bardziej dywersyfikacja kapitału między produktami, a nie dowód na zbiorową negatywną ocenę instytucji wobec $BTC. Odpływ jest silnie skoncentrowany w IBIT, nie można nakładać tej samej etykiety na wszystkie produkty; FBTC przyciąga kapitał w przeciwnym kierunku, co również wskazuje na istniejące zapotrzebowanie na wsparcie. Presja kapitałowa wynikająca z odpływu jest realna, ale tabela funduszy nie wyjaśnia motywów wykupu, więc nie wymyślajmy psychologicznych monologów dla dużych graczy.
Stoisz po stronie „zbiorowego przejścia instytucji na pozycje krótkie” czy „dywersyfikacji kapitału między produktami”? Wybieram to drugie, kelner jeszcze nie zebrał talerzy, więc nie ogłaszajmy końca spotkania.Najpierw pomyśl o najgorszym scenariuszu: jeśli stablecoiny będą się nadal kurczyć, a do tego dojdzie skoncentrowana sprzedaż, to możliwość przejęcia transakcji może osłabnąć, a koszty wyjścia mogą wzrosnąć. To moja symulacja scenariusza presji, a nie prognoza rynku. Dane DefiLlama pokazują, że całkowita podaż dolarowych stablecoinów w sieci wynosi około 292,5 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 5,767 miliarda dolarów w ciągu tygodnia i 1,387 miliarda dolarów w ciągu jednego dnia.
⚠️ Traktuję to bardziej jako ostrzeżenie o ryzyku płynności, a nie sygnał kierunkowy. USDT i USDC zmniejszyły się w ciągu tygodnia odpowiednio o 3,091 miliarda i 1,327 miliarda dolarów, oba tokeny kurczą się, nie można tłumaczyć tego tylko na podstawie jednego z nich; ale podaż w obiegu nie równa się dostępnym ofertom kupna na giełdach, więc na podstawie tych danych nie można potwierdzić kierunku przepływu kapitału ani ocenić ceny tokenów.
Zwyczaj, który wyrobiłem podczas pracy nad zarządzaniem ryzykiem, to: najpierw jasno określić możliwą do zaakceptowania stratę dla pojedynczej transakcji, potem uwzględnić poślizg cenowy, nie traktować ceny stop loss jako gwarancji realizacji transakcji. Będę dalej obserwować, czy kurczenie się podaży będzie się utrzymywać, nie spiesząc się z etykietowaniem rynku. Gdy rozbrzmiewa strzał, nie rzucaj się od razu na byka (｡•́︿•̀｡) Cieśnina Ormuz przewozi około 20% światowego transportu ropy naftowej. Jeśli ta trasa zostanie zakłócona, cena ropy zmienia się jako pierwsza, a reakcja łańcuchowa przebiega przez inflację, oczekiwania wobec Fed i realne rentowności, zanim dotrze do kryptowalut. Ten łańcuch to część, którą większość traderów pomija. Wyższa cena ropy powoduje, że inflacja staje się bardziej uporczywa, co tłumi oczekiwania dotyczące obniżek stóp i może przywrócić widmo podwyżek. Realne rentowności USA wtedy rosną, a to bezpośredni cios dla wIm bardziej pesymistyczny jest rynek, tym bardziej należy zwracać uwagę na te ciche zmiany zachodzące na łańcuchu! To jedno słowo „przełom” od Pandago naprawdę dodaje energii!
Koszt krótkoterminowych posiadaczy (STH-RP) wynosi około 75 854 USD, a po wykluczeniu długoterminowych uśpionych tokenów koszt długoterminowych posiadaczy (LTH-RP) to około 75 849 USD. Obie linie kosztów wreszcie ponownie się przecinają, choć różnica wynosi zaledwie 5 USD, ten sygnał zasługuje na poważne zbadanie!
Patrząc wstecz na lata 2015, 2019 i 2023, podobne przecięcie kosztów pojawiało się w fazie ożywienia po zakończeniu bessy i towarzyszyła temu stopniowa poprawa struktury rynku. Uważam, że jego głębsze znaczenie nie polega na prostym przecięciu dwóch linii, lecz na tym, że relacje kosztowe między różnymi grupami posiadaczy tokenów są na nowo dostosowywane.
Oczywiście, przecięcie nie oznacza natychmiastowego wzrostu ani nie sugeruje, że ryzyko rynkowe zniknęło. Prawdziwe potwierdzenie wymaga ciągłego wsparcia kapitałowego i zachowania cen. Zawsze twierdziłem, że $BTC wszedł już w początkową fazę rynku byka, ale początek byka z natury jest pełen wahań, wątpliwości i powtarzających się zmian właścicieli.
Prawdziwa, mocna wiara w długoterminową inwestycję nie polega na ślepym optymizmie ignorującym ryzyko, lecz na zachowaniu racjonalności w najtrudniejszych momentach rynku i dostrzeganiu pozytywnych zmian, które się dzieją.
Niech to przecięcie stanie się ważnym punktem startowym kolejnej fazy odbudowy rynku!$XAU W ostatnich dniach ruchy złota są warte głębszej analizy. Pierwszą reakcją wielu osób jest: konflikt na Bliskim Wschodzie nadal trwa, wczoraj w Kijowie doszło do serii eksplozji, ryzyko geopolityczne nie ustaje, więc popyt na bezpieczne aktywa powinien napędzać wzrost cen złota. Jednak po publikacji danych z rynku pracy (non-farm payrolls) złoto zanotowało spadek.
Logika stojąca za tym nie jest skomplikowana: dane z rynku pracy znacznie przewyższyły oczekiwania, urzędnicy Fed wysłali wspólnie jastrzębie sygnały, a indeks dolara wzrósł w ciągu dnia o 0,74%. Obecnie rynek nie postrzega konfliktów geopolitycznych wyłącznie jako czynników bezpiecznej przystani, lecz interpretuje je jako zagrożenie podnoszące inflację i wymuszające podwyżki stóp procentowych. Złoto samo w sobie nie generuje odsetek, więc gdy oczekiwania na podwyżki stóp rosną, jest pierwszym aktywem poddanym presji sprzedażowej.
Dlatego nie warto trzymać się starego schematu „kupuj złoto na wybuch wojny”. Kluczowym czynnikiem decydującym o kierunku cen złota są rentowności amerykańskich obligacji i ruchy dolara – to one stanowią kotwicę wyceny.Dzisiejsze ogłoszenie całkowicie podważyło poczucie bezpieczeństwa "portfela z logowaniem społecznym".
Keplr przyznał, że niektóre konta utworzone przez logowanie za pomocą Google lub Apple doświadczyły nieautoryzowanych transakcji, a źródłem problemu jest kwestia bezpieczeństwa u dostawcy usług bazowych Web3Auth.
Zakres jest jasny: Web3Auth zawiesił usługę portfela osadzonego, twierdząc, że niektóre platformy zewnętrzne zostały dotknięte, a wstępne dochodzenie wykazało, że użytkownicy MetaMask nie zostali dotknięci; konta Keplr utworzone za pomocą frazy mnemonicznej lub portfela sprzętowego również nie są zagrożone. Ten sam portfel, dwa różne losy, a granicą jest tylko to, kto trzyma klucz prywatny.
Tak zwany portfel z logowaniem społecznym to Web3Auth dzielący klucz prywatny na części i przechowujący je, a logowanie przez Google oznacza wykonanie podpisu. Doświadczenie jest zbliżone do Web2, ale kosztem jest to, że prawo do podpisu przechodzi przez serwer strony trzeciej. Jeśli ten serwer zawiedzie, nawet jeśli kontrakt na łańcuchu jest bezpieczny, to nie ma to znaczenia, ponieważ atakujący uzyskuje "legalne ty".
MetaMask tym razem nie ucierpiał, nie dlatego, że jest technicznie lepszy, ale dlatego, że w ogóle nie przechowuje kluczy prywatnych. To różnica strukturalna, a nie kwestia szczęścia.
$ATOM, $TIA i inne aktywa Cosmos są w dużej mierze przechowywane w Keplr. Posiadacze powinni ponownie rozdzielić swoje środki: klucze prywatne do długoterminowych pozycji, a portfel z logowaniem społecznym tylko do drobnych kwot. Widzę ten odbicie, najpierw nie liczę, ile może wzrosnąć, ale oceniam, co trzeba znieść, jeśli się pomylę. Duży spadek nie oznacza dobrego stosunku ryzyka do zysku.
Dzienny raport podaje, że w październiku przybyło 165 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, a rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 4,86%. Uważam, że odbicie na rynku kryptowalut nie jest jeszcze przekonujące: presja na stopy procentowe nie ustąpiła, więc koszt utrzymania gotówki jest wysoki.
Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli rentowność spadnie, a odpływ netto z ETF-ów się zmniejszy, to odbicie będzie miało większe szanse na kontynuację. Będę obserwować te dwa warunki i nie będę traktować spadków jako poduszki bezpieczeństwa. $BTC ponownie spadł poniżej 75000, ETH zszedł do 2226, SOL walczy o utrzymanie się na poziomie 90, a w tle wszędzie słychać nawoływania do kupna na dołku, ale moje zdanie pozostaje niezmienne: nie spiesz się z wejściem na rynek.
W porównaniu do ceny na wykresie, wskaźnik finansowania często lepiej odzwierciedla prawdziwe nastroje. Silny odbicie po wyprzedaniu zwykle wymaga, aby wskaźnik finansowania był głęboko ujemny, a niedźwiedzie były mocno skupione, co daje siłę do short squeeze. Obecnie wskaźnik jest tylko lekko dodatni, rynek nie wykazuje prawdziwej paniki ani kapitulacji.
To bardziej przypomina krótką przerwę podczas powolnego spadku przy niskim wolumenie, a nie sygnał dna. Kupowanie na dołku nigdy nie polega na szybkości działania, lecz na cierpliwości. Dopóki nie pojawi się wystarczająca siła odbicia, lepiej jest pozostać w obserwacji. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 W raporcie finansowym Moderna jest jedna liczba, która może bardziej zmylić niż „wyjście na plus”: znaczna podwyżka prognozy salda gotówki i inwestycji na koniec roku.
Firma przewiduje, że saldo to osiągnie 8,1–8,3 mld USD, co jest wyraźnie wyższe niż wcześniejsze 4,7–5,2 mld USD. Jednak w tej kwocie uwzględniono wsparcie w postaci 3 mld USD z finansowania obligacjami zamiennymi. Większa ilość gotówki oczywiście może złagodzić presję na badania i rozwój oraz działalność operacyjną, ale analizując trzeba rozróżnić, ile pochodzi z poprawy działalności, a ile z finansowania.
Działalność faktycznie wykazała postęp: przychody za trzeci kwartał wyniosły około 1,3 mld USD, co oznacza wzrost o 29% rok do roku; kwartalny zysk netto to 162 mln USD, podczas gdy rok wcześniej był stratą 200 mln USD. Prognoza wzrostu przychodów na cały rok została podniesiona do 15–25%, a kontrola kosztów również się poprawia. Te wyniki zasługują na uznanie.
Moje nastawienie jest raczej pozytywne, ale jeszcze nie na tyle, by bez obaw prognozować dalej. Sprzedaż szczepionek ma charakter sezonowy, tempo realizacji zamówień międzynarodowych wpłynie na wyniki kwartalne; dalsze inwestycje w badania i komercjalizację również będą wymagały nakładów.
Patrząc na taką firmę, najbardziej obawiam się mylenia wystarczającej gotówki na koncie z ciągłym generowaniem zysków operacyjnych. Posiadanie środków na kontynuację projektów to bardzo dobra wiadomość; czy następny krok to stabilne zwiększanie przychodów i kontrola wydatków, musi potwierdzić kolejny raport finansowy. Tym razem wreszcie pojawiły się oznaki poprawy, warto to śledzić, ale nie spieszyć się z wyliczaniem zysków za cały rok.
#ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期 🔷 KryptoRentgen #35: $KAITO - kapitalizacja $50M, FDV $210M
W obiegu 24,1% z 1 mld, -37,6% w ciągu 30 dni, -93% od szczytu.
Czerwona flaga: 20 listopada odblokowanie, a oceny różnią się: ~17,6M (7,29% obiegu) lub ~27,18M (11,26%).
Jest staking, APR w interfejsie 0%, brak udziału w przychodach.
Werdykt: platforma żywa, token bez przepływu. Gotowy na -30%.
Czy odblokowanie zdusi cenę? 👇Podczas wprowadzania nowicjuszy często przypominam: nie można bezpośrednio odejmować procentowych zmian wzrostu i spadku. Ten raport dzienny jest idealnym przykładem: Nasdaq w czwartek spadł o 5,52%, w piątek odbił się o 1,09%, ale w całym tygodniu nadal spadł o 3,37%, notując czwarty z rzędu spadek. Osobiście uważam, że ten odbicie to tylko lokalna korekta i nie wystarczająca przesłanka do zmiany trendu.
📌 Po spadku wzrost liczony jest na bazie pomniejszonego kapitału. Na przykładzie materiału, 1,09% w piątek jest liczone od poziomu po dużym spadku w czwartek i nie rekompensuje wcześniejszej straty. Kolejnym czynnikiem presji jest wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym o 165 tysięcy, co jest prawie trzykrotnością oczekiwań, a także rosnące oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w grudniu, co utrzymuje obawy dotyczące kosztów kapitału.
Najczęstszy błąd nowicjuszy to mylenie „odbicia” z „ustaniem ryzyka” i powiększanie oceny za pomocą dźwigni; nawet jeśli kierunek później się potwierdzi, wahania po drodze mogą być nie do wytrzymania. Co myślicie, czy to odbicie oznacza złagodzenie ryzyka? Jeśli nie rozumiecie, jak działa baza procentowych zmian i wytrzymałość dźwigni, możecie zostawić komentarz, a ja to rozłożę na czynniki pierwsze.Po przeczytaniu zapisałem trzy rzeczy, które najbardziej mnie zatrzymały: prawdopodobieństwo YES spadło o 8 punktów procentowych w ciągu ostatnich 24 godzin.
1. Na Polymarket prawdopodobieństwo YES dla $ETH, które spadło do 2200 USD w listopadzie, wynosi obecnie 84%, co odzwierciedla zbiorową ocenę obstawiających, a nie pewny wynik. Najpierw rozdzielę „poziom prawdopodobieństwa” i „kierunek zmiany”, aby nie dać się zwieść samą dużą liczbą.
2. Uważam, że ta informacja jest bardziej przydatna do wskazania zmiany nastrojów niż do przewidywania ceny. To samo 84%, ale spadek z wyższego poziomu i ciągły wzrost przekazują różne kierunki nastrojów; tym razem przynajmniej wskazuje, że oczekiwania dotyczące tego scenariusza ochładzają się.
3. Jeśli prawdopodobieństwo będzie nadal spadać, a rynek spot pozostanie słaby, zinterpretuję to jako rozbieżność między dwoma rodzajami ocen rynkowych, a nie bezpośredni sygnał odbicia. Na razie w mojej liście zapisuję zmiany oczekiwań, nie wyciągam wniosków o cenie na podstawie kursów.Statystyki przepływów kapitału na rynku #Bitcoin ETF i kryptowalut w tym tygodniu — główni nabywcy BTC wycofują się, niepewność regulacyjna spowodowana przez Partię Demokratyczną wyraźnie obniża zaufanie użytkowników instytucjonalnych! Najpierw spójrzmy na dane ETF: w tym tygodniu odpływ kapitału wyniósł 1,2817 mld, co jest około sześciokrotnie większe niż zeszłotygodniowy odpływ netto 200 mln, z czego IBIT jako główny kanał kapitałowy zanotował odpływ netto 1,2095 mld, stając się głównym kanałem odpływu! #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Sygnały płynące z danych ETF nie są optymistyczne, zwłaszcza że IBIT, który był kiedyś głównym nabywcą instytucjonalnym, kontynuuje odpływ netto w tym tygodniu, a dzienne odpływy nie są mniejsze niż około 100 mln. Szczególnie warto zwrócić uwagę na dane z środy, 4 listopada — chociaż ogólnie ETF zanotował niewielki napływ netto, IBIT nadal odnotował odpływ około 200 mln, co oznacza, że instytucjonalni użytkownicy, którzy wcześniej mieli silne zaufanie, wyraźnie sprzedają w tym tygodniu. Spójrzmy na dane kryptowalutowe: w porównaniu z danymi z 1 listopada, po tygodniu, oprócz wyraźnego spadku wartości rynkowej #BTC i #ETH, udział rynkowy również nieznacznie się zmienił; w porównaniu z całym tygodniem, ETH i altcoiny w obecnych danych radzą sobie nawet lepiej niż pod koniec zeszłego tygodnia. Poziom obrotów jest nieco niższy niż w niedzielę zeszłego tygodnia, rynek po szybkim wzroście i spadku w tym tygodniu wyraźnie wszedł w fazę osłabienia handlu w weekend. Kluczowe są przepływy kapitału: w porównaniu z zeszłotygodniową całkowitą wartością 299,8 mld stabilnych monet, obecnie jest tylko 294,1 mld, co oznacza tygodniowy odpływ netto 5,7 mld, z czego USDT zanotował odpływ netto 3,14Stawka finansowania to prawdziwa „ostatnia deska ratunku” impasu BTC i ETH
BTC oscyluje między 75 000 a 78 000 USD, ETH konsoliduje się w wąskim zakresie 2200–2300 USD. W październiku oba spadły odpowiednio o 7,3% i 16%, a szerokość rynku wyraźnie się skurczyła. Na pierwszy rzut oka ceny stoją w miejscu, ale w rzeczywistości struktura finansowania się utwardza: fundusze ETF na rynku spot odnotowują netto odpływ, ETH traci 1,6 mld USD w ciągu miesiąca, a popyt instytucjonalny przechodzi w taktyczne ograniczenia; otwarte pozycje na całym rynku spadły do 12-miesięcznego minimum, dźwignia została w zasadzie wyczyszczona, ale stawka finansowania na kontraktach wieczystych pozostaje dodatnia, co oznacza, że byki nadal płacą za „bycze” nastawienie.
Kapitał się zmniejszył, ale wiara nie osłabła. W efekcie odbicia łatwo stają się korektą, trudno o odwrócenie trendu. 10x Research uważa, że BTC pod koniec roku może sięgnąć 90 000 USD, ale droga do tego prowadzi przez spadek do 77 000–79 000 USD, by zakończyć ostatnią konsolidację; ETH prawdopodobnie będzie słabszy od BTC, ponieważ wartość nadal przepływa do Layer2, a zwroty dla posiadaczy są niewystarczające.
Prawdziwym kluczem do odwrócenia nie jest jedna długa świeca wzrostowa, lecz ujemna stawka finansowania: byki przyznają stratę, a struktura dna zostaje wzmocniona. Przed tym rynki mogą najpierw spaść, a potem się zróżnicować.
$BTC $ETH
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Ten dołek BTC w tej fali może być gdzieś w okolicach 73K.
Nie ma tu żadnej zaawansowanej analizy technicznej, to czysta próba znalezienia punktu na podstawie wcześniejszych wzorców.
W poprzedniej rundzie najpierw był szybki wzrost, potem cofnięcie do MA200, zanim pojawił się etapowy dołek. Ten ruch wygląda jak kopiuj-wklej.Amerykański rynek akcji odbił się, ale BTC nadal jest pod presją.😵💫
Dzisiejszy rynek jest naprawdę podzielony.
🇺🇸 Nasdaq w piątek +1,1%, ale w całym tygodniu spadł o 3,4%.
📉 S&P 500 spadł w całym tygodniu o 2,7%, a akcje technologiczne AI doświadczyły wyraźnej wyprzedaży.
💰 BTC spadł do około 75 000 USD, a ETF odnotował dwa dni z rzędu odpływ około 842 milionów USD.
⚠️ Dane o zatrudnieniu w USA są silne, a rentowność obligacji pozostaje stabilna.
To, co mnie najbardziej interesuje, to nie to, o ile spadł BTC.
Ale fakt, że amerykański rynek akcji próbuje się odbić, podczas gdy instytucjonalne fundusze BTC nadal odpływają.
Jeśli w przyszłym tygodniu ETF nadal będzie odnotowywał odpływy, nawet jeśli BTC się odbije, nie będę zbyt optymistyczny.
Amerykański rynek akcji zaczyna się regenerować, kiedy wreszcie nadejdzie kolej na rynek kryptowalut?😮💨👀#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Po gwałtownym spadku na amerykańskim rynku akcji nastąpił odbicie akcji technologicznych, jednak tygodniowy wykres indeksu Nasdaq nadal pokazuje spadek o około 3,4%.
W tym tygodniu amerykański rynek akcji doświadczył gwałtownych wahań; po szybkiej fali spadków w trakcie sesji, sektor technologiczny zanotował odbicie i korektę, ale krótkoterminowy wzrost nie odwrócił ogólnego tygodniowego trendu spadkowego. Indeks Nasdaq zakończył tydzień spadkiem około 3,4%.
Głównym czynnikiem napędzającym ten spadek była zmiana wyceny tempa obniżek stóp procentowych przez Fed. Silne dane dotyczące zatrudnienia i inflacji spowodowały, że oczekiwania dotyczące liczby obniżek stóp zostały obniżone, rentowności obligacji skarbowych wzrosły, a wysoko wyceniane akcje technologiczne doświadczyły wyraźnej presji, szczególnie zmienność liderów AI, którzy wcześniej odnotowali duże wzrosty. Odbicie w trakcie sesji było głównie wynikiem uzupełniania pozycji po nadmiernych spadkach, a nie sygnałem odwrócenia trendu; wolumen obrotu nie wzrósł znacząco, a zaufanie do kupna pozostaje słabe.
Na rynku widoczna jest wyraźna dywergencja: liderzy AI z dużej kapitalizacji odbili się całkiem nieźle, podczas gdy mniejsze spółki technologiczne słabo się odbudowują, a kapitał koncentruje się na bardziej płynnych dużych podmiotach. Obecnym punktem zapalnym na rynku są nadchodzące dane CPI oraz wypowiedzi przedstawicieli Fed; każdy jastrzębi sygnał może ponownie wywołać presję sprzedażową.
Na poziomie handlu należy rozróżnić: odbicie w ciągu dnia to naprawa nastrojów, natomiast tygodniowy trend jest już słaby i przeszedł z jednoznacznego wzrostu do fazy konsolidacji i korekty. Nie należy traktować odbicia po nadmiernych spadkach jako początku nowej fali wzrostów; wyceny akcji technologicznych na wysokim poziomie nadal nie są niskie, a ryzyko zmienności znacznie wzrosło. W najbliższym czasie kluczowe będzie obserwowanie, czy rentowności obligacji skarbowych ustabilizują się oraz czy prognozy finansowe liderów zostaną spełnione.💻Widziałem tę wiadomość i od razu w mojej głowie pojawiła się uwaga do przeglądu kodu: nie przedstawiaj dwóch jednocześnie występujących zdarzeń jako związku przyczynowo-skutkowego. Ten błąd jest dość powszechny w analizach rynkowych.
Dane wejściowe: Według SoSoValue, wczoraj (6 listopada czasu wschodniego USA) netto odpłynęło 93,188,700 USD z Ethereum spot ETF, z czego BlackRock ETHA zanotował odpływ netto 90,761,300 USD; tego samego dnia BlackRock Staked ETH ETF ETHB zanotował napływ netto 1,148,400 USD.
Moja ocena: krótkoterminowy popyt na kapitał jest słaby, ale dowody na "przesunięcie kapitału w kierunku produktów stakingowych" są niewystarczające. ETHA odpowiada za zdecydowaną większość odpływu netto, więc nie reprezentuje jednoczesnego wycofania się ze wszystkich produktów; chociaż ETHB zanotował napływ, jego skala jest zbyt mała, by go zrównoważyć, a zmiany na obu kontach nie dowodzą, że kapitał pochodzi od tych samych inwestorów.
Gdybym miał zmienić logikę analizy, oddzieliłbym weryfikację źródła kapitału od preferencji produktowych. Proszę o pomoc w przeglądzie: jakie dodatkowe dowody są potrzebne, aby potwierdzić, że kapitał przesuwa się w kierunku produktów stakingowych? Powiem, co zauważyłem: wykres udziałów BTC zmienił się z dwóch dużych grup na trzy.
Kiedyś od razu było wiadomo, po jakiej cenie ludzie kupowali, teraz pojawiła się dodatkowa grupa, a dwie najwyższe i najgęstsze są w okolicach $78,006 i $75,960, a całość przesuwa się w dół.
Obrót w ciągu trzech dni jest bardzo intensywny, koszty pierwotnej grupy zostały rozproszone i ułożono kolejkę na nowo.
Na początku uznałem przesunięcie w dół za coś dobrego, bo taniej. Ale potem pomyślałem, że to nie tak: spadek kosztów oznacza, że ludzie z góry sprzedali, by kupić taniej, a nie że pojawiły się nowe pieniądze. Jest ruch, ale nie ma więcej pieniędzy.
$75,960 to teraz bariera, jeśli zostanie przełamana, nastroje po drugiej stronie będą bardzo złe. Nie odważyłem się dokupić, poczekam i zobaczę.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ RocketLab (RKLB) wkrótce opublikuje raport finansowy, a głównym punktem zainteresowania rynku nie są krótkoterminowe przychody, lecz tempo rozwoju średniej wielkości wielokrotnego użytku rakiety Neutron. To kluczowy punkt wzrostu firmy, która przechodzi od małego dostawcy usług startowych do konkurenta czołowych graczy w branży.
Wcześniej rynek oczekiwał, że Neutron zostanie umieszczony na stanowisku startowym w IV kwartale 2026 roku, ale w październiku firma ogłosiła przesunięcie pierwszego lotu na 2027 rok, co natychmiast wywarło presję na cenę akcji. Przyczyną opóźnienia są problemy z pierwszym stopniem zbiornika z włókna węglowego: na początku roku podczas testu ciśnieniowego doszło do pęknięcia, a w fazie produkcji seryjnej wykryto defekty wewnętrznych pustek materiału, co wymaga ponownej produkcji zbiornika oraz powtórzenia testów niskotemperaturowych i ciśnieniowych, spowalniając tempo montażu całej rakiety. Pozytywnym aspektem jest to, że główny silnik Archimedes przeszedł setki testów termicznych, a zestawy silników do pierwszego lotu zostały już wyprodukowane; Neutron ma pełne zamówienia, w tym duży kontrakt z amerykańskimi siłami kosmicznymi, a wielu klientów komercyjnych zarezerwowało wcześniej okna startowe, więc popyt nie zniknął.
Podczas telekonferencji dotyczącej raportu finansowego inwestorzy skupią się na trzech kwestiach: po pierwsze, harmonogramie weryfikacji nowej technologii zbiorników i czy zarząd będzie w stanie przedstawić jasne, wykonalne terminy testów; po drugie, na wzroście nakładów na badania i rozwój, ponieważ opóźnienie będzie generować dalsze koszty, powiększając straty; po trzecie, czy mała rakieta Electron i działalność satelitarna utrzymają przychody i zamówienia, co pozwoli zrównoważyć presję wycen związaną z opóźnieniem Neutrona. Ryzyko jest bardzo wyraźne: powtarzające się defekty strukturalne.Struktura udziałów BTC cicho zmieniła kształt w ciągu ostatnich dni.
Pierwotnie były dwa szczyty, teraz jest ich trzy. Najgęstsze dwa poziomy kosztów to około 78 006 USD i około 75 960 USD. Z dwóch na trzy, wygląda to jak dodatkowy szczyt, ale w rzeczywistości oznacza to, że w ciągu tych trzech dni udziały były wielokrotnie przekazywane, stare linie kosztów zostały rozbite, a nowe linie kosztów zaczynają się formować na nowo.
Kluczowa jest jednak kierunek: obszar o dużej aktywności transakcyjnej przesuwa się w dół, centrum handlu nie jest już skupione na wysokich poziomach. Oznacza to, że pozycje osób z górnego segmentu zostały przeniesione na niższe ceny, a średni koszt rynkowy spada. Spadek kosztów sam w sobie nie jest zły, punkt wyjścia presji sprzedażowej również przesuwa się w dół; ale z drugiej strony, osoby kupujące teraz płacą mniej niż poprzednie, co oznacza, że większość poprzednich uczestników rynku poniosła straty.
Dlatego warto zapamiętać poziom 75 960 USD. To obecnie drugi najgęstszy poziom kosztów i kluczowy niedawny poziom wsparcia. Znaczenie obszaru o dużej koncentracji udziałów nigdy nie polega na tym, że "na pewno się nie załamie", ale jeśli zostanie przełamany, duża ilość udziałów przejdzie ze stanu zysku do straty, co zmieni nastawienie i uwolni presję sprzedaży.
Problem w tym, że trzy szczyty nie są jeszcze stabilne. Trzeci szczyt właśnie się uformował, obrót nadal trwa, nie wiadomo jeszcze, kto kupuje, a kto sprzedaje. W takich momentach najgorsze jest traktowanie "wsparcia, które nie zostało przełamane" jako powodu do dokupowania — struktura nie jest jeszcze zakończona, wsparcie jest tymczasowe.
Warto się zastanowić: jeśli obszar koncentracji będzie się dalej przesuwał w dół, gdzie znajdzie się następny poziom kosztów? To właśnie tam będzie prawdziwe dno tej rundy obrotu.Dziś dźwignia po stronie kryptowalut została ponownie wyczyszczona, w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano prawie 300 milionów dolarów, 80% to pozycje długie, $BTC utrzymuje się w okolicach 75,600, $ETH spadł do 2229, ETF-y nadal notują odpływ netto, instytucje nie spieszą się z zakupami. Jednak w Rosji detaliczny rynek został oficjalnie otwarty, co jest powolnym czynnikiem zmiennym, na krótką metę nie ma co na to liczyć.
Na rynku A-share w tym tygodniu doszło do poważnego podziału, łańcuch mocy obliczeniowej w Ameryce Północnej został mocno uderzony, Zhongji Xuchuang spadł w tygodniu o prawie 19%, ale krajowy sprzęt półprzewodnikowy został podtrzymany przez kapitał, firma Zhongwei zanotowała tygodniowy napływ netto ponad 3,1 miliarda, indeks Kechuang 50 wzrósł w tygodniu o prawie 8%. W tym samym sektorze technologicznym wycena jest zupełnie inna, jeden zależy od wydatków kapitałowych dostawców chmury, drugi od tempa zastępowania importu krajowymi produktami.
Na rynku amerykańskim w nocy indeks Nasdaq odbił się o ponad punkt, sektor komunikacji optycznej i półprzewodników odbudowuje się po nadmiernej wyprzedaży, ale Dow Jones nadal spada, dane z rynku pracy były bardzo dobre, co przesunęło oczekiwania na obniżki stóp procentowych na później. Teraz nie chodzi o to, kto ma więcej historii, ale o to, czyja historia nie została jeszcze obnażona. Niejawny raport o zatrudnieniu pozarolniczym trzyma rynek pod wodą. Indeks półprzewodników Filadelfii zanotował największy jednodniowy spadek od marca 2020 roku, aktywa ryzykowne osłabły zbiorczo, a prawdziwy oddech wstrzymuje oczekiwanie na dzisiejsze dane. Zrzut ekranu z pozycją tego tradera jest właśnie odzwierciedleniem obecnych nastrojów. $BTC średnia cena 78596.8, pozycja długa, obecna cena 75630, strata pływająca 205.89U, ROI już na poziomie -377.47%. Zlecenie z dźwignią 100x nadal jest utrzymywane, wskaźnik depozytu zabezpieczającego 1520.38%, na razie bezpiecznie na papierze. Jednak dźwignia 100x w starciu z raportem o zatrudnieniu pozarolniczym to nie „duża” zmienność, to jak postawienie pozycji bezpośrednio na lont danych. $SOL też cierpi, średnia cena 95.79, obecna 89.31, strata pływająca 92.85U, ROI -135.29%, szacowana cena likwidacji 54.49, jeszcze daleko od strefy zagrożenia, ale cena nie daje szans na wyjście z pułapki. $SNDK średnia cena 896.7, obecna 858, strata pływająca 27.42U, ROI -43.13%, to najpłytsza rana spośród trzech pozycji, depozyt zabezpieczający jest też wystarczający. Warto zwrócić uwagę na wybór strategii: brak dokupowania, brak redukcji pozycji, brak działań. To nie jest obojętność, to dyscyplina wymuszona przez dane. Rynek słabnie przed raportem, presja byków jest na granicy, a każda aktywna decyzja to zakład w próżni informacyjnej. Trader postanowił oddać decyzję danym dzisiejszego wieczoru i poczekać na wynik, by potem rozważyć kolejne kroki. Prawdziwy niedoszacowany sygnał jest tutaj: gdyUważam, że to jest pozytywna wiadomość zgodna z trendem. Dane DefiLlama pokazują, że Aave V4 ma zablokowane około 807 milionów dolarów, wzrost o 20,7% w ciągu tygodnia i 4,7% w ciągu dnia.
Mam trzy zasady dotyczące trendów: patrzeć na kierunek, wzrost w niedzielę może pobudzić nastroje pożyczkowe; patrzeć na jakość, wzrost ceny tokena również może podnieść TVL; patrzeć na trwałość, tygodniowy wzrost nie jest jeszcze wystarczający, by potwierdzić trend, nie można tego bezpośrednio utożsamiać z napływem kapitału.
Trend jest najlepszym przyjacielem, najpierw obserwuję. Jak wy oceniacie ten trend, patrząc na tempo wzrostu TVL czy na netto napływ po wykluczeniu wpływu ceny tokena?BTCFi nie umarło, ale CORE może być bliskie końca
Po dużej restrukturyzacji w sektorze BTCFi, nie zniknął on całkowicie; projekty takie jak Babylon i Merlin nadal przyciągają kapitał, a staking Bitcoina i pochodne BTC pozostają długoterminowo atrakcyjną narracją na rynku. Logika oczyszczenia sektora nie polega na całkowitym upadku branży, lecz na eliminacji słabych projektów i przejęciu płynności przez te wysokiej jakości, a CORE znajduje się na krawędzi eliminacji.
CORE był kiedyś gwiazdą narracji BTCFi, przyciągając dużą ilość kapitału dzięki konsensusowi Satoshi Plus i historii związanej z górnikami Bitcoina. Jednak obecnie wybuchło wiele kryzysów jednocześnie: ogromna ilość „duchowych” tokenów pozostaje w obiegu z powodu błędu w nagrodach, co powoduje presję sprzedażową, której nie da się wyeliminować; giełdy kolejno usuwają token, a płynność ciągle maleje; dochody z opłat na łańcuchu są minimalne, a zdolność protokołu do samofinansowania jest poważnie ograniczona, a jedynie 21 węzłów walidacyjnych budzi wątpliwości co do decentralizacji.
Rywale w sektorze BTCFi nieustannie rozwijają swoje produkty i zdobywają prawdziwych użytkowników, podczas gdy CORE jest ciągle hamowane przez problemy z przeszłości i nie może zrealizować swojego potencjału. Korzyści z sektora nadal istnieją, ale już nie należą do niego.
To również brutalna prawda rynku kryptowalut: narracja może uczynić projekt popularnym, ale nie uratuje go, jeśli fundamenty ciągle się pogarszają. Nawet jeśli BTCFi przeżyje nową falę wzrostów, CORE będzie miało bardzo trudne zadanie, by samodzielnie odwrócić trend.$BTC $ETH $SNDK Rynek chce się ożywić, zwróć uwagę na kilka sygnałów
1. Rentowność 10-letnich obligacji USA stale spada, nie rośnie już gwałtownie, oczekiwania co do podwyżek stóp procentowych się ochładzają;
2. Raporty finansowe dużych firm AI + wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych nie zostały obniżone, a nawet zwiększono plany zakupowe (NVIDIA, Microsoft, Amazon itp.);
3. Indeks półprzewodników w Filadelfii nie ustanawia nowych minimów, z dużym wolumenem utrzymuje się na kluczowym poziomie, indeks paniki VIX stale spada;
4. Ceny spot i kontraktów na pamięć utrzymują się stabilnie, nie nastąpiło szybkie osłabienie (HBM, DRAM to wskaźniki);
5. Kapitał: zagraniczni inwestorzy nie wycofują się już masowo z Japonii i Korei Południowej, fala przymusowych zamknięć pozycji lewarowanych się zakończyła.