Orbit Post Sitemap
Gdy rozlegają się wystrzały, nie równaj od razu „bezpiecznej przystani” z „dobrą wiadomością” (｡•́︿•̀｡)
Cieśnina Ormuz to kluczowy węzeł globalnego morskiego transportu ropy naftowej, a jeśli przepływ zostanie zablokowany, ceny ropy łatwo mogą najpierw wzrosnąć. Wzrost cen ropy podnosi oczekiwania inflacyjne, co ogranicza przestrzeń do obniżek stóp przez Fed, a jeśli realne stopy procentowe amerykańskich obligacji wzrosną, aktywa nieprzynoszące odsetek, takie jak BTC, naturalnie znajdą się pod presją (´･_･`).
Kapitał również będzie się przesuwał: złoto i amerykańskie obligacje najpierw przyciągają kapitał jako bezpieczne aktywa; wyceniane wysoko akcje technologiczne i aktywa kryptowalutowe zwykle są najpierw redukowane. Nie tłumacz automatycznie konfliktu jako „startu rynku kryptowalut”, obecnie BTC jest bliższy aktywom ryzykownym, na początkowym etapie sytuacji najpierw obserwuj kurczenie się apetytu na ryzyko, a nie śpiesz się z narracją wojenną (╥﹏╥).
Później prawdopodobnie będzie to ciągłe przeciąganie liny. Moja kolejność obserwacji: ceny ropy, realne stopy zwrotu amerykańskich obligacji, czy apetyt na ryzyko przestaje spadać. Nie używaj pojedynczej świecy wzrostowej, by udowodnić, że to dobry moment na zakup, zostaw sobie miejsce w portfelu i poczekaj na sygnały stabilizacji, zanim podejmiesz działania. Bracia, ważniejsze jest przeżyć długo niż zgadnąć poprawnie (ง •̀_•́)ง
$BTC $CL $XAU
#美伊冲突波及航运，原油供应风险升温 #黄金ETF创纪录吸金，高利率仍压制金价 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Jestem średnioterminowym informacyjnym bratem, właśnie zobaczyłem wiadomość, że
Od 2016 roku, w scenariuszu „wstrzymania i ponownego wznowienia podwyżek stóp” przez Fed, $BTC spadał w ciągu 30 dni po podwyżce stóp, 0 zwycięstw, 7 porażek, mediana spadku 2,4%.
Obecnie jesteśmy w takiej sytuacji: podwyżka we wrześniu, zatrzymanie w październiku, ostatnio oczekiwania na kolejną podwyżkę. Najbardziej przypomina to rok 2018, kiedy to między wyborami śródokresowymi a grudniową podwyżką stóp BTC gwałtownie spadł o 42%.
Chociaż próbka historyczna to tylko 7 przypadków, pełen negatywnych wyników rekord jest wart uwagi.
Na średni termin, przy zaostrzeniu polityki makroekonomicznej aktywa ryzykowne są pod presją, na krótką metę należy chronić się przed spadkami, nie trzymaj pozycji na ślepo, uważnie obserwuj realizację makroekonomicznych wydarzeń.
$ETH
$ZEC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Bitcoin i Ethereum utknęły w sytuacji "nie spada głęboko, nie rośnie". $BTC oscyluje w przedziale 75,000–78,000 USD, $ETH konsoliduje się w wąskim zakresie 2,200–2,300 USD, w październiku BTC i ETH spadły odpowiednio o 7,3% i 16,0%, a szerokość rynku gwałtownie się skurczyła. Przyczyną wahań nie jest sama cena, lecz struktura kapitału: zarówno BTC, jak i ETH w ETF-ach spot zanotowały odpływ netto, a odpływ ETH w jednym miesiącu sięgnął 1,6 mld USD, co wskazuje na taktyczne ograniczenie popytu instytucjonalnego. Co gorsza, otwarte pozycje na całym rynku spadły do najniższego poziomu od 12 miesięcy, dźwignia została praktycznie wyczyszczona, ale stawka finansowania kontraktów wieczystych pozostaje dodatnia, co oznacza, że byki nadal płacą za "bycie długimi" — kapitał został wyczyszczony, ale ci, którzy nie chcą się poddać, nadal się trzymają.
Przyszły kierunek prawdopodobnie nie będzie jednokierunkowym wybiciem, lecz najpierw testem dna, a następnie dywergencją. 10x Research przewiduje, że BTC może osiągnąć 90,000 USD do końca roku, ale pod warunkiem, że najpierw spadnie do 77,000–79,000 USD, aby zakończyć ostatnią konsolidację, a ETH będzie słabszy od BTC, ponieważ wartość nadal przepływa do Layer2, a posiadacze ETH nie otrzymują wystarczających zwrotów. Kluczowym sygnałem odwrócenia trendu będzie zmiana stawki finansowania na ujemną, co oznacza prawdziwą kapitulację byków i ustanowienie struktury dna; przed tym odbicie będzie raczej korektą niż odwróceniem.
#Amerykański raport o zatrudnieniu w październiku przewyższył oczekiwania, a zakłady na podwyżkę stóp w grudniu rosną #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% AI Inwestycje zaczynają pożerać przepływy pieniężne gigantów chmurowych?
Siedem sióstr AI na amerykańskim rynku akcji zaczyna stawać przed nowym problemem: zainwestowano pieniądze, ale kiedy one się zwrócą?
Microsoft, Google, Amazon i Meta w trzecim kwartale nie są już w stanie pokryć wydatków na aktywa trwałe z operacyjnych przepływów pieniężnych, łącznie pojawiła się luka finansowa około 26,4 mld USD. Rok temu cztery firmy miały nadwyżkę przepływów pieniężnych w wysokości około 61,7 mld USD.
Kilka zmian wartych uwagi:
- Amazon: w ciągu ostatnich 12 miesięcy wolne przepływy pieniężne zmieniły się z netto wpływów 14,8 mld USD na netto odpływy 42,4 mld USD.
- Meta: wolne przepływy pieniężne po raz pierwszy od ponad dekady stały się ujemne.
- Google: dług długoterminowy wzrósł z około 20 mld USD do 125 mld USD.
- Microsoft: realizacja zamówień na chipy Nvidii w dużym stopniu zależy od ciągłej rozbudowy centrów danych, spowolnienie budowy może wpłynąć na realizację przychodów.
Większym czynnikiem zmiennym jest polityka USA.
Po wyborach śródokresowych regulacje dotyczące budowy centrów danych zaostrzyły się. W 10 stanach USA z 41 lokalnych propozycji dotyczących centrów danych 40 głosowało za ograniczeniem rozwoju, a 27 propozycji ograniczających lub przeciwnych zostało przyjętych.
Jednak samo zapotrzebowanie na AI nie wykazuje wyraźnego spowolnienia: zysk operacyjny Google Cloud w trzecim kwartale osiągnął trzykrotność wyniku z tego samego okresu w zeszłym roku, zysk operacyjny AWS wzrósł z 11,4 mld USD do 17,8 mld USD, a przychody Microsoft Azure wzrosły o 48%.#Amerykańska regulacja kryptowalut: postęp ustawy CLARITY zatrzymany, zasady 401(k) wchodzą w końcowy etap przeglądu $BTC $ETH Amerykańska regulacja kryptowalut podąża dwoma zupełnie różnymi ścieżkami: ustawa CLARITY napotyka opór w Kongresie, podczas gdy zasady dotyczące alternatywnych aktywów 401(k) Departamentu Pracy weszły w końcowy etap przeglądu w Białym Domu. Najpierw spójrzmy na tę zatrzymaną ścieżkę. Ustawa o strukturze rynku aktywów cyfrowych (CLARITY Act, H.R.3633) ma na celu wyznaczenie granic regulacyjnych między SEC a CFTC oraz określenie ram rejestracji i przeciwdziałania praniu pieniędzy. 15 września głosowanie proceduralne w Senacie (cloture) nie przekroczyło progu 60 głosów, co praktycznie oznacza zawieszenie ustawy; po wyborach śródokresowych i zmianach w Kongresie branża powszechnie uważa, że w tym roku szanse na ponowne wprowadzenie ustawy są bardzo małe, a nowy Kongres najprawdopodobniej podejmie ją ponownie w przyszłym roku. Brak ustawodawstwa dotyczącego struktury rynku oznacza, że giełdy, emitenci i depozytariusze nadal będą funkcjonować w „szarej strefie” między „papierami wartościowymi a towarami”, co utrudnia obniżenie kosztów zgodności i ryzyka prawnego. Teraz spójrzmy na tę ścieżkę, która nadal się rozwija. Około 5 listopada Departament Pracy przesłał ostateczne zasady pozwalające na alokację kryptowalut i innych alternatywnych aktywów w ramach 401(k) do Biura Informacji i Regulacji Białego Domu (OIRA) — to ostatni etap przed publikacją w Federalnym Rejestrze. Zasady nie zmuszają pracodawców do wprowadzenia produktów kryptowalutowych, lecz dają powiernikom zestaw proceduralnych zabezpieczeń; faktyczne wdrożenie zależy od tego, czy pracodawcy zdecydują się umieścić na liście fundusze spotowe BTC/ETH ETF lub powiązane fundusze. Wartość aktywów 401(k) w USA wynosi około 15 bilionów dolarów, więc nawet niewielki udział w tym rynku może mieć znaczenie #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $SNDK Podążał za odbiciem akcji chipowych przez całą noc, a potem znowu spadł?
Wczoraj wieczorem amerykańskie akcje chipowe zbiorowo się odbiły, AMD wzrosło o 11%, Intel o 7,7%, TSMC o 6%, SanDisk odbił do około 910, ale dziś znowu spadł poniżej 850, naprawdę jakby cofnąć się do czasów sprzed wyzwolenia.
Obecnie SanDiskowi trudno się odbić, bo wcześniej spadł zbyt mocno, wczorajsze odbicie było zbyt słabe, obawy o szczyt cyklu magazynowania nadal istnieją, wczoraj wzrost AMD i TSMC dotyczył mocy obliczeniowej AI, a nie magazynowania, cykl spadku cen magazynowania dopiero się zaczyna, SanDisk jest najbardziej poszkodowany.
Ponadto presja sprzedaży z góry jest zbyt duża, od niedawnego szczytu około 1400 do 950 to wszyscy, którzy kupili po drodze i zostali uwięzieni, gdy cena wzrosła, oni sprzedają.
W kwestii operacji, nadal patrzymy na odbicie, by zająć krótką pozycję, w weekend giełda amerykańska jest zamknięta, brak ruchu, jeśli w poniedziałek otwarcie odbije się do około 880-890, można lekko zająć krótką pozycję! $CORE nie używaj decentralizacji jako wymówki
W istocie chodzi o odpowiedzialność. Decentralizacja oznacza, że nie chce się brać odpowiedzialności, nie chce się być pociągniętym do odpowiedzialności, nie chce się ponosić kosztów serwera, nie chce się ponosić kosztów utrzymania.
To nie jest decentralizacja tokenów. Projekt zrzuca odpowiedzialność, ale wciąż ma w rękach dużą ilość tokenów, które może w każdej chwili sprzedać. W sobotę duży Bitcoin nie wykazywał większej aktywności, więc krótka analiza mojej osobistej opinii: obecnie Bitcoin znajduje się na wysokim poziomie linii miesięcznej z marca, linia miesięczna prawdopodobnie nie zostanie przebita od dołu (ukryte przebicie oznaczałoby, że rynek kryptowalut będzie w stagnacji przez kolejne dwa lata). Jeśli linia miesięczna nie zostanie przebita od dołu, to jest to moment na absorpcję wolumenu zakupowego w ramach tygodniowego wykresu, najdalszy poziom wsparcia to środkowa linia tygodniowa na 73600. Jeśli ten poziom nie wytrzyma, dalsze kupowanie nie ma sensu. Jeśli wytrzyma, tygodniowy wykres będzie kontynuował ruch z konsolidacji, a jeśli linia tygodniowa stanie się skuteczna, możliwe jest, że linie 15-dniowa tygodniowa i miesięczna będą szły razem, co może doprowadzić do odbicia na linii miesięcznej. Niezależnie od dywergencji na linii miesięcznej, osobiście uważam, że poziom 90000 będzie podstawą.
Obecnie, jeśli rynek będzie oscylował i nie przebije poziomu 73600, będę utrzymywał strategię niskiego kupna. Nonfarm 165 tys. spadło, a w weekend nie runęło, to dopiero jest ciekawe
W piątek wieczorem wyszły dane nonfarm, 165 tys., oczekiwano tylko 65 tys., zgodnie z planem powinno to było dobić rynek kryptowalut. A tymczasem BTC jest teraz na 75 745, stoi w miejscu, ETH 2 237, nawet lekko wzrosło, SOL wrócił do około 90, ZEC oscyluje wokół 1 300. Po spadku nie nastąpił dalszy krach, tylko tak się toczy.
Weekend to najgorszy czas. Płynność jest śmiertelnie niska, kilka milionów może przesunąć rynek o 3-5 punktów, można też wykopać głęboką dziurę, świeczki na wykresie wyglądają strasznie, ale prawdziwych zleceń jest niewiele. Dlatego ruchy weekendowe nigdy nie biorę na poważnie.
Ale jest jeden sygnał, który warto zapamiętać: tak duży negatywny impuls, a nawet nie przebito prawdziwie poziomu 75 000, to znaczy, że ktoś tam kupuje. Gdyby nikt nie chciał, już dawno byłaby długa czerwona świeca przebijająca ten poziom.
Ale nie spieszcie się z ogłaszaniem dna. W poniedziałek zobaczymy otwarcie amerykańskiego rynku, oczekiwania na podwyżki stóp wciąż tam są, ETF-y też nie wróciły. To, co podciągnięto w weekend, często w poniedziałek wraca do poprzedniego poziomu.
W weekend nie ruszam się, oglądam. Poczekam na świecę z poniedziałku i wtedy się wypowiem.
$BTC $ETH $SOL
#交易之声：你的经验值得被听到 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Demokraci przestraszyli AI jednym okrzykiem, a Goldman Sachs od razu podniósł prognozy?
Wybrany gubernator Teksasu ogłosił „wstrzymanie centrów danych”, a Nasdaq w ciągu tygodnia spadł o 6%, indeks napędu AI zanotował piąty największy spadek w historii, a premia CDS na centra danych wzrosła do rekordowego poziomu.
W efekcie Goldman Sachs podniósł prognozy wydatków inwestycyjnych na 2026 rok z 67 mld do 80 mld, na 2027 rok do 100 mld, a na 2028 rok po raz pierwszy podał prognozę 125 mld.
Mówiąc wprost, rynek handluje „szumem politycznym”, a Goldman Sachs liczy „już zainwestowane pieniądze”. Projekt 86 GW już ruszył, co odpowiada wydatkom 300 mld USD, z czego 200 mld jeszcze nie zostało wydane.
Te pięć stanów wahających się łącznie stanowi 42% planowanej mocy, sam Teksas to 26%, ale Goldman Sachs stanowczo twierdzi: nakaz wstrzymania to opóźnienie, a nie zakończenie.
Wczoraj półprzewodniki odbiły o 4,2%, Nvidia +2,78%, ale amerykańska firma energetyczna AEP spadła tylko o 0,19%, wcale nie podążając za wzrostem. Akcje chipów to korekta po nadmiernej wyprzedaży, a nie oczyszczenie z ryzyka regulacyjnego. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% W tym tygodniu cały czas obserwowałem amerykański rynek akcji
Nasdaq spadł w ciągu tygodnia o 3,4%, notując czwarty z rzędu spadek. W czwartek, z powodu wyników wyborów śródokresowych, rynek obawiał się zaostrzenia regulacji dotyczących AI, co bardzo mocno uderzyło w akcje producentów chipów. W piątek AMD odbiło o 11%, a Nvidia tylko o 2,8%.
Moja opinia: to odbicie po nadmiernej wyprzedaży, a nie zatrzymanie spadku. Przy tak gorącym rynku pracy, jeśli CPI we wtorek będzie wyższe od oczekiwań (miesięczny wzrost 0,3%), oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych tylko się umocnią, a wysoko wyceniane chipy mogą ponownie ucierpieć.
Co zrobię: w weekend nie dokupuję akcji, trzymam gotówkę i czekam na dane we wtorek o 21:30, po ich publikacji zdecyduję, czy dokupić.
Po publikacji CPI, zgadnij, czy będzie wyższe czy niższe niż 0,3%?
To nie jest porada inwestycyjna
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #美股 #CPI #AIObserwacja ETF｜Wypływ netto 410 milionów dolarów, dlaczego nie oznacza to natychmiastowego spadku ceny kryptowaluty
Według Farside, amerykański BTC spot ETF zanotował 6.11 (piątek czasu wschodniego USA) wypływ netto około 412 milionów dolarów, z czego IBIT zanotował wypływ 403 milionów, a FBTC wręcz napływ około 43 milionów. W tym tygodniu (2.11–6.11) łączny wypływ netto wyniósł około 1,28 miliarda.
Moja opinia: ta liczba jest warta uwagi, ale nie należy jej bezpośrednio traktować jako sygnału „jutro cena spadnie”.
1️⃣ Różnica czasowa: podsumowania dzienne mają opóźnienia w publikacji, gdy widzimy dane, cena mogła już częściowo uwzględnić te informacje
2️⃣ Patrz na względną skalę: należy uwzględnić wielkość aktywów funduszu i średni dzienny przepływ w ostatnim czasie, nie skupiać się tylko na kwocie w dolarach
3️⃣ Nie oznacza to całkowitej wyprzedaży: umorzenia mogą iść w parze ze sprzedażą kryptowalut, ale nie można tego utożsamiać z jednoczesnymi, równoważnymi zleceniami sprzedaży na giełdzie
4️⃣ ETF to tylko część kapitału: równie ważne są transakcje na giełdach spot, pozycje kontraktowe i przepływy stablecoinów
Naprawdę ważne jest, czy wypływy trwają kilka dni z rzędu oraz czy cena podczas wypływów utrzymuje kluczowe poziomy. Ciągłe wypływy i przebicie wsparcia cenowego to sygnały do większej ostrożności.
Nie stanowi porady inwestycyjnej $BTC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Jak wiadomość o ataku na statek naprawdę wpływa na rynek
Incydenty związane z bezpieczeństwem w Zatoce rzeczywiście warto śledzić, ale ważność wydarzenia nie oznacza natychmiastowego pojawienia się trendu cenowego do handlu. 5 listopada w pobliżu Zatoki doszło do eksplozji statku, ryzyko dostaw nie zniknęło całkowicie.
Mówiąc o $LINK: 7 listopada o 12:00 UTC około 10,82 USD, 24h -0,37%; otwarte pozycje na trzech giełdach na kontraktach wieczystych około 168 mln USD. Narracja infrastrukturalna nie może dziś wyjaśnić zakupów; jego wrażliwość na wiadomości geopolityczne musi być jeszcze potwierdzona rzeczywistym przepływem kapitału.
Jeszcze $SOL: około 89,93 USD, 24h -0,47%; 8h stopa finansowania +0,0056%. Wysoka elastyczność nie została w pełni uwolniona, naprawa na wykresie tygodniowym nadal wymaga potwierdzenia.
Ta grupa monet daje mi wrażenie: trzeba poczekać, aż ryzyko transportu energii przełoży się na zmiany cen ropy i kosztów finansowania, a potem obserwować rzeczywiste ruchy kapitału w kryptowalutach.
Nie używaj jednodniowej ceny jako dowodu na zakończenie wojny, ani nie tłumacz bezpośrednio wiadomości wojennych na jednokierunkowy ruch cen kryptowalut.
W przypadku takich nagłych wiadomości, czy najpierw obserwujesz przez godzinę, czy czekasz na pełniejsze dane po zamknięciu sesji?
#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Nonfarm payrolls eksplodowały, czy podwyżka stóp w grudniu jest przesądzona?
165 tys. nowych miejsc pracy, oczekiwano tylko 65 tys., a stopa bezrobocia spadła do 4,1% — ten raport nonfarm to jak pieczątka na grudniowej podwyżce stóp: prawdopodobieństwo wzrosło do blisko 80%, dolar zanotował największy jednodniowy wzrost od pięciu miesięcy.
Dolar i rentowności obligacji amerykańskich rosną, globalne aktywa ryzykowne są pod presją.
Dla $BTC aktywa bez kuponu mają wyższy koszt alternatywny wobec „wyższych stóp procentowych”, a z ETF-ów w ciągu tygodnia wypłynęło już 1,1 mld, teraz instytucje mają jeszcze więcej powodów do redukcji pozycji.
Podwyżka stóp jest bardzo prawdopodobna:
Przed jej ogłoszeniem spodziewany jest okres powolnego spadku i konsolidacji, niezależnie od tego, czy pojawią się pozytywne sygnały, czy nie, będzie to trudny czas.
Zwróć uwagę na to zdanie — grudzień może być ostatnią podwyżką w tej rundzie.
Jeśli tak będzie, grudzień może okazać się punktem zwrotnym, kiedy negatywne czynniki się wyczerpią: po podwyżce stóp największy ciężar na cenach kryptowalut zostanie zdjęty.
Historia też to potwierdza, na końcu cyklu zacieśniania, wokół ostatniej podwyżki stóp, często pojawia się „złota dziura” dla aktywów ryzykownych. #Báo cáo tài chính RocketLab trước thềm: Tiến triển của tên lửa Neutron ra sao?
🚀Rocket Lab (RKLB): Raport za Q3/2026 i postępy rakiety Neutron
Najważniejszy punkt przed raportem finansowym z dnia 9/11/2026: Neutron stał się największą niewiadomą dla długoterminowych perspektyw Rocket Lab, ale pierwszy start został przesunięty na rok 2027. Dlatego inwestorzy muszą ocenić zarówno tempo wzrostu obecnej działalności, jak i zdolność do kontrolowania postępów w rozwoju nowej rakiety. Według ilości pieniędzy wydrukowanych na całym świecie, Bitcoin powinien teraz kosztować 197 000?
Na całym świecie drukuje się coraz więcej pieniędzy, a Bitcoin stoi w miejscu.
Taka anomalia nie zdarzyła się tak dotkliwie w historii.
Bitwise to firma zarządzająca dużymi funduszami, a jej europejski szef ds. badań, Andrej Dragosz, zgodnie z tradycją zrobił obliczenia: Bitcoin powinien teraz kosztować 197 000 USD, a w rzeczywistości jest wart tylko 76 000.
W ciągu ostatnich kilkunastu lat cena Bitcoina zasadniczo podążała za ilością pieniędzy na świecie —
więcej pieniędzy to wzrost, mniej pieniędzy to spadek.
Ilość wydrukowanych pieniędzy na świecie podzielona przez liczbę monet daje wartość 197 000 USD.
Obecnie różnica wynosi 60%, co jest największym odchyleniem od czasu powstania tej metody.
Wcześniej też zdarzały się odchylenia, ale nie tak duże:
Pod koniec 2018 roku cena wynosiła 3200 USD, znacznie poniżej oczekiwanej wartości, a potem przez ponad dwa lata wzrosła do 64 000;
Pod koniec 2022 roku cena wynosiła 16 000 USD, a w październiku zeszłego roku osiągnęła historyczne maksimum 126 000.
Za każdym razem, gdy cena spadała znacznie poniżej oczekiwanej wartości, po pewnym czasie wracała do niej.
Jak długo tym razem trzeba czekać?
Osoba robiąca obliczenia nie odważyła się podać daty, podała tylko trzy warunki: dolar zacznie słabnąć, świat ponownie zacznie drukować pieniądze lub bańka AI pęknie i pieniądze zostaną wycofane.
Gdy warunki nadejdą, będzie szybko.
Jeśli warunki się nie pojawią, może minąć kilka lat, zanim cena wróci do poprzedniego poziomu,
pozostając nisko: a gdy jest nisko, może jeszcze bardziej spaść.
Jest jeszcze jedna subtelna zmiana.
Wcześniej Bitcoin zasadniczo podążał za amerykańskim rynkiem akcji, gdy rynek akcji rósł, on"AI IPO napotyka na chłód, Bitcoin najpierw "brakuje paliwa""
Super IPO Anthropic jeszcze nie zabrzmiało, a wycena została już przez instytucje obniżona z 1,5 biliona dolarów do "1 biliona to i tak za drogo". To nie jest plotka o pojedynczej firmie, lecz początek weryfikacji narracji AI przez księgi rachunkowe: kontrakt na moc obliczeniową o wartości 895,4 miliarda dolarów, strata operacyjna w III kwartale wyniosła 567 milionów dolarów, tempo wzrostu spadło z 144% do 47%. Bez bilansu instytucje nie kupują nawet największych historii.
W kryptowalutach przekłada się to na trzy ukryte linie. Po pierwsze, pęknięcie wiary w AI obniży apetyt na ryzyko w sektorze technologicznym, a Bitcoin jako aktywo o wysokiej zmienności nie pozostanie nietknięty. Po drugie, kluczowa jest płynność: po IPO gigantów insiderzy realizują zyski, banki ograniczają kredyty, płynność dolarowa jest wycofywana; wydatki kapitałowe AI działają jak czarna dziura pochłaniająca zewnętrzne środki, Bitcoin stoi na końcu tego łańcucha, brakuje mu "paliwa", a nie nastrojów. Po trzecie, krótkoterminowa panika zmusi kapitał do wycofania się ze wszystkich aktywów o wysokiej zmienności, akcje technologiczne straciły w jeden dzień 2,5 biliona dolarów, inwestorzy indywidualni sprzedają najsilniej od początku pandemii, odbicie BTC może być krótkotrwałe.
Dlatego nie traktuj "AI IPO napotykającego chłód" jako niezależnego negatywnego czynnika dla rynku kryptowalut. To raczej powolna zmiana wynikająca z podwójnego uderzenia apetytu na ryzyko i płynności. Strategicznie, Bitcoin na poziomach 75000/74000 można stopniowo dokupować, stop loss na 500 dolarów, cel na 77000/78000; jeśli dyskonto IPO i panika na rynku technologicznym będą się nasilać, pozycje powinny być lekkie, a tempo powolne. Kasa jeszcze nie zadzwoniła, więc nie płać za nią z wyprzedzeniem. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Eksplozja danych o zatrudnieniu! BTC jednak oscyluje wokół 75 000, kogo popierasz w trzech scenariuszach w Orbit? 📉👀$BTC
Wczoraj wieczorem opublikowano dane o zatrudnieniu w USA za październik, przyrost miejsc pracy wyniósł 165 000, znacznie przekraczając oczekiwane 65 000, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Po publikacji danych zakłady na podwyżkę stóp w grudniu gwałtownie wzrosły, a indeks dolara poszybował w górę. Zwykle silne dane o zatrudnieniu tłumią aktywa ryzykowne, więc BTC powinien gwałtownie spaść, ale rynek oscyluje wokół 75 000, a nawet odnotowano odbicie wbrew trendowi.
Spojrzałem na opinie społeczności, które dzielą się na trzy scenariusze:
Scenariusz A (odbiory po nadmiernej wyprzedaży): mimo silnych danych o zatrudnieniu, odbicie aktywów ryzykownych jest technicznym ruchem po nadmiernej wyprzedaży, bez logicznej zmiany trendu, trwałość jest wątpliwa, nie wchodź lekkomyślnie
Scenariusz B (gra na zamknięcie pozycji): rynek już wcześniej spadł przed danymi, a lepsze od oczekiwań dane stały się powodem do masowego zamykania krótkich pozycji. Po wyczerpaniu negatywów rynek przeszedł do krótkoterminowej gry
Scenariusz C (ostrożna makroekonomia): pojedyncze silne dane o zatrudnieniu nie wyznaczają kierunku, prawdziwym punktem zwrotnym będą kolejne dane CPI i wskazówki z wykresu punktowego, obecne wzrosty zakładów na podwyżki to tylko krótkoterminowy szum
Moja osobista opinia:
Na krótką metę skłaniam się ku scenariuszowi B, uzupełnianie krótkich pozycji w momencie publikacji danych to pewna okazja handlowa; ale na średnią metę stoję po stronie C.
Szumy makroekonomiczne są zbyt duże, zamiast zgadywać Fed, lepiej poczekać na dane CPI i handlować po fakcie
Jak myślicie, jak to tym razem będzie?ETF wycofuje się na dużą skalę, podczas gdy inni kupują — kto jest bardziej reprezentatywny?
Nie myśl, że skoro „ETF wypłynął ponad 400 milionów”, to wszystkie fundusze sprzedają razem. 6 listopada amerykański BTC spot ETF zanotował odpływ netto 411,9 mln USD, w tym IBIT wypłynął 403 mln, a FBTC wpłynął 42,8 mln. Różnice kryją się w tych szczegółach.
$BTC około 76027 USD o 08:00 UTC 7 listopada, wzrost 0,65% w ciągu 24 godzin. Kanał instytucjonalny ogólnie wypływa, cena nadal się utrzymuje, ale nie można na tej podstawie stwierdzić, że sprzedaż została całkowicie przejęta.
$ETH około 2244 USD, wzrost 0,77% w ciągu 24 godzin; tego samego dnia spot ETH ETF zanotował odpływ netto 93,19 mln USD. Cena jest nieco silniejsza niż BTC, ale subskrypcje i wykupy nie poprawiły się synchronicznie, brakuje jeszcze jednego elementu układanki do naprawy.
Wolę rozróżniać „pojedyncze fundusze kupują” od „całego kanału instytucjonalnego wracającego”. Jeśli następnego dnia handlowego IBIT nadal będzie wypływał, a FBTC nadal kupował, którą stronę bardziej byś cenił?
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Pozytywne dane z rynku pracy w USA za październik, rosną oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu Nonfarm payrolls znacznie przewyższyły oczekiwania, co wpływa na perspektywy BTC i ETH!!!
W tym miesiącu przybyło 165 tys. nowych miejsc pracy, podczas gdy prognoza wynosiła tylko 65 tys., co stanowi znaczące przekroczenie oczekiwań. Stopa bezrobocia spadła, a wynagrodzenia wzrosły, co jest typowym sygnałem jastrzębiej polityki. Po publikacji danych prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu szybko wzrosło, rentowności obligacji skarbowych USA i dolar umocniły się, a oczekiwania na zacieśnienie płynności wywierają presję na BTC i ETH.
1. BTC: Jako kluczowy składnik rynku i silnie skorelowany z indeksem Nasdaq, po publikacji danych najpierw szybko spadł, a dźwignia byków została skoncentrowana na likwidacji. Fundusze ETF na spot łatwo mogą przekształcić się w odpływ kapitału, a jeśli poziom wsparcia zostanie przełamany, presja sprzedażowa przyspieszy; jednak ze względu na większą skalę BTC i głębokie zaangażowanie instytucji, elastyczność spadkowa będzie mniejsza niż w przypadku ETH, kluczowe jest wsparcie na poziomie 74000.
2. ETH: Ma silniejszą cechę wysokiego beta, a także nakłada się na niego dźwignia DeFi i instrumentów pochodnych, co powoduje znacznie większą zmienność niż BTC. Wzrost stóp podnosi koszt kapitału, co powoduje kurczenie się funduszy DeFi i negatywnie wpływa na ekosystem ETH, a korekta zwykle jest większa niż w przypadku BTC, kluczowe jest wsparcie na poziomie 2200.
3. Dynamika rynku: Publikacja danych oznacza realizację negatywnych oczekiwań. Pierwsza fala to gwałtowny spadek i likwidacja pozycji długich w momencie publikacji; w drugiej fazie obserwujemy, czy rentowności obligacji skarbowych USA będą nadal rosnąć. Jeśli rentowności wzrosną, a następnie spadną, nastąpi krótkoterminowa korekta i odbicie, będące słabym ruchem po spadku.
Powyższe stanowi jedynie analizę rynku i nie jest żadną rekomendacją inwestycyjną #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #BTC现货ETF年内累计净流出 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Nonfarm payrolls w USA w październiku przewyższyły oczekiwania, a zakłady na podwyżkę stóp w grudniu rosną. Nonfarm payrolls znacznie powyżej oczekiwań, złoto nie spada, lecz rośnie! Na jaki sygnał czeka rynek?
Silne dane z rynku pracy zaskoczyły, oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed w grudniu gwałtownie wzrosły, dolar i rentowności amerykańskich obligacji poszły w górę. Jednak zaskakujące jest to, że złoto i BTC po krótkotrwałej presji szybko odnalazły dno i odbiły!
Co rynek próbuje wynegocjować, skoro negatywne dane z rynku pracy nie przełamały wsparcia?
💡 Trzy główne logiki handlowe stojące za danymi:
1. Negatywne informacje to tak naprawdę pozytywne: silny rynek pracy podnosi realne stopy procentowe, ale po oczyszczeniu się rynku z pozycji zyskownych pojawia się krótkoterminowa korekta i odbicie.
2. To dane o inflacji są kluczowe: mimo silnego rynku pracy, ostateczną decyzję Fed o działaniach w grudniu podejmą dane CPI za listopad. Inwestorzy wybierają ostrożność i czekają na publikację CPI.
3. Popyt na bezpieczne aktywa jako zabezpieczenie: wysokie stopy tłumią wyceny, ale napięcia geopolityczne i makroekonomiczne powodują, że część kapitału defensywnego pozostaje w złocie i BTC.
📊 Obecne zalecenia strategiczne
Inwestorzy bez pozycji powinni unikać ślepego shortowania na kluczowych poziomach wsparcia, aby nie ryzykować gwałtownych wzrostów.
Ostrożni powinni dalej czekać na dane CPI za listopad oraz ostateczne wskazówki z grudniowego posiedzenia Fed.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $XAU $CL Nigdy nie rozumiałem jednej rzeczy: czy wzrost o 10% to naprawdę gwałtowny wzrost?
W wiadomościach mówili, że MET wzrósł w ciągu dnia o 10,14%, obecna cena to 0,3084, a moja pierwsza reakcja była: „tylko 10%”. Ale obrót wyniósł 35,47 miliona dolarów, a wzrost wolumenu to 156,6% — czyli pieniądze wpłynęły ponad półtora raza więcej, a cena wzrosła tylko o jedną dziesiątą.
To jest ciekawe. To tak, jakby na targ nagle przyszło dwa razy więcej ludzi, a sprzedawca nie odważył się podnieść cen. Albo towaru jest za dużo, albo kupujący się wstrzymują.
Więc nie patrz tylko na te 10%, patrz na obrót. Jeśli wolumen się utrzymuje, to jest prawdziwe; jeśli wolumen spada, to całe zamieszanie to tylko podnoszenie komuś ceny.Pierwsze miejsce na liście wzrostów to tylko migawka nastrojów, a nie wyrok na trend.
$AKE wskoczył na szczyt, niektórzy od razu odczytali to jako odwrócenie trendu. Jednak to, co naprawdę się dzieje na rynku, to jedynie krótkotrwałe zatrzymanie presji sprzedaży po spadku ceny do obszaru skoncentrowanych pozycji, co spowodowało krótką korektę w górę.
Dlaczego w tym miejscu jest reakcja:
Wsparcie to nie magiczna linia, lecz obszar wcześniejszych skoncentrowanych transakcji.
Koszty pozycji zamrożonych i pozycji dołujących kumulują się tutaj, więc przed przebiciem tego poziomu presja sprzedaży na krótko się osłabia.
Dlatego odbicie oznacza przede wszystkim, że „tymczasowo nikt nie sprzedaje dalej”, a nie że „nowy kapitał zaczyna kupować”.
Odbicie a odwrócenie różni jedna prawdziwa transakcja kupna:
Aby odbić się od wsparcia do poprzedniego maksimum, potrzebne jest ciągłe zwiększanie wolumenu, nieprzebicie korekty oraz chęć kapitału do kontynuacji.
Jeśli tylko istniejący kapitał krąży tam i z powrotem, po odbiciu może nastąpić ponowny spadek.
Tłumaczenie odbicia od wsparcia bezpośrednio jako startu wzrostu to pominięcie etapu weryfikacji.
Spójrzmy na cel 0.003:
W poście nie podano algorytmu, tylko napisano o lekkiej pozycji, bez informacji o dźwigni.
Cena docelowa nie została wyprowadzona, pozycja nie ma granic, takie wezwanie bardziej przypomina opinię niż strategię.
Wniosek:
Pierwsze miejsce na liście wzrostów można obserwować, ale nie traktować jako potwierdzenie odwrócenia.
$AKE musi udowodnić nie „odbicie”, lecz „ktoś kupuje”.
Między odbiciem od wsparcia a odwróceniem trendu stoi grupa prawdziwych kupujących i potwierdzenie korekty.MET na Binance wzrósł w ciągu 24 godzin o 10,14%, obecna cena to 0,3084 USD, wolumen obrotu wyniósł 35,47 mln USD, a wzrost wolumenu to 156,6%.
Sama wartość 10,14% nie jest nawet uważana za „duży wzrost” na rynku kryptowalut. Prawdziwie godne uwagi jest to 156,6% — zmiana wolumenu obrotu, która jest o rząd wielkości większa niż zmiana ceny. Cena wzrosła tylko o jedną dziesiątą, a pieniądze wpłynęły ponad półtora raza więcej, co oznacza, że ten ruch nie był napędzany przez wzrost ceny, lecz przez wzrost obrotu.
Elastyczność małych coinów pochodzi właśnie stąd. Płytki rynek, mało zleceń w księdze, jedno większe zlecenie kupna może przepchnąć cenę przez kilka poziomów; z kolei gdy popyt ustaje, cena spada szybciej niż rosła. Przy tym samym wzroście o 10%, $BTC potrzebuje dziesiątek miliardów dolarów, aby się poruszyć, podczas gdy $MET wystarczy kilkadziesiąt milionów. To nie kwestia siły, lecz lekkości.
Dlatego długość trwania takiego ruchu zależy od tego, czy obrót będzie kontynuowany. Jeśli następnego dnia wolumen dalej rośnie, a cena utrzymuje się, oznacza to, że napływają nowe pieniądze; jeśli wolumen spada, a cena stoi w miejscu, to najprawdopodobniej krótkoterminowi inwestorzy zakończyli rotację. Wolumen 35,47 mln USD wystarczy na kilka dni ruchu, ale nie na dłuższy trend.
Warto się zastanowić: gdy wzrost wolumenu obrotu jest znacznie większy niż wzrost ceny, czy na rynek wchodzą nowe środki, czy te same pieniądze krążą w tym samym basenie, dokonując wielokrotnych transakcji? Oba scenariusze wyglądają identycznie na wykresie, różnica pojawia się dopiero trzeciego dnia — jeden ma wolumen i cenę, drugi ma wolumen, ale nie ma ceny. Duże środki $ETH nie ruszyły się, a to zamieszanie w małych coinach jest w istocie lokalne.Ta siła MET może jeszcze potrzebować jednego dowodu, by mówić o „odłączeniu się”.
Aktualna cena MET to 0.3086, wzrost o 10,10%, tylko 0,13% poniżej najwyższej ceny; podczas gdy SOL spadł o 1,31%. Należą do tego samego ekosystemu, ale kierunki cen nie idą razem, co rzeczywiście daje pole do wyobrażeń, że „monety infrastrukturalne mogą rosnąć niezależnie”.
Jednak wolę nazywać to na razie siłą, a nie od razu stwierdzać odłączenie. Wolumen obrotu MET to około 1,1 mln USDT, ta liczba jest tu ważna: czy wystarczy, by utrzymać niezależny trend, czy tylko sprawia, że lista wzrostów wygląda na gorącą? Na podstawie tych danych nie chcę za nie odpowiadać.
Z drugiej strony, uznanie MET za fałszywą siłę tylko dlatego, że SOL spada, jest trochę zbyt proste. Cena blisko szczytu to szczegół, który przeciwnicy muszą wyjaśnić, nie można tego zbyć stwierdzeniem „prędzej czy później nastąpi korekta”.
Brakujący dowód zostawiam na komentarze: czy uważasz, że „infrastruktura ekosystemu może rosnąć niezależnie”, czy „to chwilowa fałszywa siła, która ostatecznie zostanie zaciągnięta z powrotem przez SOL”? #OKX星球话题来啦 $MET $SOL #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Przyspieszenie komercjalizacji energetyki jądrowej wzmacnia narrację o aktywach ryzykownych, ale BTC dzisiaj całkowicie się ustabilizował, co oceniam jako akumulację przed wyborem kierunku, a nie potwierdzenie trendu.
Sprzeczność tkwi właśnie w rozbieżności cykli: 1-godzinny i 4-godzinny wykresy są w kanałach spadkowych, od szczytów spadły odpowiednio o 6,17% i 7,89%, ale cena trzyma się blisko minimów na poziomie 0,28% i 0,19%, nie spada; stosunek kupna do sprzedaży w pierwszych 10 pozycjach księgi zleceń wynosi tylko 0,19, presja sprzedaży jest trzykrotnie większa niż popyt, a stopa finansowania pozostaje dodatnia na poziomie 0,0065%, byki płacą za utrzymanie pozycji, niedźwiedzie są zatłoczone, a pozycje wynoszą 34 tys. monet, co wskazuje na impas.
Strategicznie skłaniam się do zawieszania krótkich pozycji poniżej 75367,8 i oczekiwania na wybicie, wejście na 75284, stop loss na 75932, cel na 74186; jeśli nastąpi wzrost z wolumenem powyżej 76216,8, to lekka pozycja długa z stop lossem na 75620 i celem na 77145. Pojedyncza pozycja nie przekracza 5%, brak realizacji przy wybiciu nie jest ścigany.
— To tylko moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, życzę udanych transakcji. —
$BTC#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注
#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注
$BTC $BSB $BTC $ETH
I. Strona popytowa i podażowa oraz sytuacja kapitałowa
1. Spot: Na giełdach nadal obserwuje się wypływ BTC, długoterminowe zasoby pozostają na niskim poziomie; napływ nowych środków OTC jest słaby, ogólnie jest to gra o istniejące zasoby.
2. Kontrakty: Całkowita liczba otwartych pozycji spada, duża liczba wysokolewarowanych długich pozycji została zlikwidowana, presja na likwidacje wyraźnie zmalała; udział dużych graczy długich jest wysoki, ale drobni inwestorzy zwykle boją się dokupywać na wzrostach. Stawka finansowania jest lekko dodatnia, co wskazuje na słabą przewagę byków.
3. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut: nieznaczny spadek, dominacja BTC wzrosła do około 60%, kapitał wycofuje się z altcoinów i wraca do BTC, dlatego małe monety takie jak UB będą słabsze.
II. Analiza nastrojów rynkowych
✅ Długoterminowy kapitał: kupuje stopniowo przy spadkach, nie próbuje sztucznie podnosić cen, czeka na wyraźny sygnał stabilizacji.
✅ Krótkoterminowi traderzy: panika nadal obecna, odbicia traktują głównie jako okazję do redukcji pozycji, boją się mocno inwestować na wzrost; przy spadkach łatwo wpadają w panikę i sprzedają.
❌ Kapitał altcoinowy: bardzo niska skłonność do ryzyka, podczas gdy BTC odbija lekko, altcoiny pozostają w tyle, a gdy BTC się cofa, spadki małych monet są znaczne (np. UB). #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Bitcoin ostatnio naprawdę ma ciężko
Najpierw był zamieszany przez decyzję dotyczącą stóp procentowych
W końcu nadszedł czas na dane z rynku pracy
A tu zatrudnienie w USA znów przewyższyło oczekiwania
Teraz byki liczące na obniżkę stóp
Prawdopodobnie będą musiały poczekać jeszcze dłużej
Początkowo rynek liczył na to
że rynek pracy w USA powoli się ochłodzi
Dając Rezerwie Federalnej powód do obniżki stóp
Tymczasem zatrudnienie nie tylko nie jest takie złe
ale jest znacznie lepsze niż oczekiwano
Co jest jeszcze bardziej bolesne
To fakt, że zakłady na podwyżkę stóp w grudniu
Wzrosły już do prawie 80%
Wcześniej liczyliśmy na luzowanie polityki przez Fed
A teraz trzeba się obawiać, że będzie ją dalej zaostrzać
Wzrost rentowności obligacji skarbowych USA i umocnienie dolara
Mogą też dalej wywierać presję na aktywa ryzykowne
$BTC $ETH $ZEC Bubblemaps oskarża niektórych KOL o potajemne wyprowadzanie milionów dolarów z społeczności, a następnie roztrwanianie ich na swoich fanów.
Osoby uważne mogą to zauważyć, ale niektórzy niedoświadczeni traderzy, obawiający się przegapienia okazji, tego nie dostrzegają.
Znani KOL używają publicznych portfeli, korzystając z platform takich jak FOMO (każdy może je zobaczyć i handlować).
Kup portfel zapasowy; portfel główny będzie publiczny, aby inni mogli go naśladować i kupować. Portfel główny prawie nie wykonuje żadnych transakcji, a portfel zapasowy służy do handlu.
Najpierw kup ten token na poziomie cenowym X, to dobry punkt wejścia, nadchodzi faza księżyca, można na tym zarobić pieniądze/nagrody z Launchpad lub platform społecznościowych takich jak FOMO.
Deweloperzy/twórcy zazwyczaj kupują dużą ilość tokenów w tej samej transakcji, w której tworzą token, lub używają wielu portfeli do jednoczesnych zakupów.
Z wykresów i list posiadaczy wynika, że na pierwszy rzut oka wydaje się, że jest „wielu kupujących” i podaż jest rozproszona.
W rzeczywistości jedna lub dwie osoby kontrolują większość podaży za pomocą wielu portfeli.
Następnie stopniowo sprzedają akcje przez portfele drugorzędne, nie będąc od razu wykrytymi, co ułatwia kontrolę ceny i daje innym wrażenie, że społeczność aktywnie kupuje.Rynek kryptowalut doświadczył szerokiej wyprzedaży, a wszystkie główne sektory zanotowały znaczne spadki. Sektor DePIN (zdecentralizowane fizyczne sieci infrastrukturalne), który dzień wcześniej prowadził wzrosty, w ciągu 24 godzin spadł o 7,31%. W tym Grass (GRASS) zanotował spadek o 14,32%, Filecoin (FIL) o 8,47%, a Render (RENDER) o 5,72%. Bitcoin (BTC) spadł o 5,66%, osiągając poziom 76 000 USD; Ethereum (ETH) spadł o 7,71%, schodząc poniżej 2300 USD. Powszechne spadki w sektorach Spadki nie ograniczyły się jedynie do sektora DePIN, lecz objęły cały rynek kryptowalut. Główne sektory takie jak DeFi, Layer 1 oraz meme coin zanotowały znaczące spadki. Ten synchroniczny spadek wskazuje na ogólny spadek apetytu na ryzyko na rynku, a nie na problemy pojedynczych sektorów. Sektor DePIN wcześniej wykazywał silne wyniki, a gwałtowna zmiana trendu podkreśla obecną podatność rynku i jego wrażliwość na realizację zysków. Analiza branżowa i wpływ Wyprzedaż mogła być spowodowana wieloma czynnikami. Niepewność makroekonomiczna, w tym potencjalne zmiany regulacyjne i zmienność na tradycyjnych rynkach, osłabiły zaufanie inwestorów. Ponadto niedawny wzrost tokenów DePIN mógł być nadmierny, co wywołało korektę. Spadki Bitcoina i Ethereum, jako wskaźników rynku, podkreślają brak natychmiastowych katalizatorów wzrostowych. Dane on-chain pokazują wzrost presji sprzedażowej ze strony krótkoterminowych posiadaczy, podczas gdy napływ kapitału instytucjonalnego zwalnia. Szczególnie wart uwagi jest gwałtowny spadek sektora DePIN $BTC Jak długo, twoim zdaniem, BTC będzie jeszcze słabo konsolidować, zanim ponownie wejdzie w trwały trend wzrostowy?
‼️ To złe wieści, nadchodzi najbardziej frustrujący okres dla $BTC: nie spada, ale też nie rośnie, a odbudowa zaufania może zająć kilka miesięcy, długotrwała niestabilność i powolny spadek dopiero się zaczynają?
Amerykańskie wybory śródokresowe zmieniły układ w Kongresie, rynek obawia się, że regulacje dotyczące kryptowalut mogą zostać zablokowane, a niepewność polityczna tłumi apetyt na ryzyko.
Poważny atak hakerski na giełdę dodatkowo podważył zaufanie, część inwestorów decyduje się na wycofanie środków w celu zabezpieczenia.
Ciągły odpływ środków z ETF-ów spotowych osłabia jeden z najważniejszych instytucjonalnych kanałów zakupowych BTC.
Oczekiwania na represyjną politykę, ataki hakerskie podważające zaufanie, odpływ środków z ETF-ów usuwający popyt. Potrójna presja nakłada się, a BTC walczy w okolicach 75 000 USD.Prawdziwa logika zabójcza dużego spadku na rynku kryptowalut (90% ludzi tego nie rozumie)
Wielu ludzi gra na kontraktach od kilku lat, a wciąż nie rozumie jednej podstawowej prawdy:
Twoje stop lossy, zamknięcia pozycji, likwidacje nigdy nie oznaczają, że cyfry na koncie znikają.
Każde zlecenie wyjścia jest faktycznie wprowadzane na rynek, przekształcając się w popyt lub presję sprzedaży, bezpośrednio wpływając na ruchy cen.
Wszystkie stop lossy, take profity i likwidacje pozycji długich to łącznie 【presja sprzedaży na rynku】;
Wszystkie stop lossy, take profity i likwidacje pozycji krótkich to łącznie 【siła kupna na rynku】.
Zrozumienie tego to dopiero początek handlu.
Teraz omówię najniebezpieczniejszą strukturę rynku:
Obecnie na rynku $BTC długie pozycje są ekstremalnie zatłoczone, stosunek długich do krótkich jest poważnie niezrównoważony, a do tego płynność na rynku jest bardzo słaba.
Taka struktura może prowadzić do dwóch zupełnie różnych scenariuszy: powolnego spadku lub gwałtownego załamania.
Powolny spadek to zdrowa delewarizacja.
Powolne ścieranie się rynku daje wszystkim wystarczająco dużo czasu na reakcję.
Traderzy na kontraktach aktywnie redukują pozycje i wychodzą;
Użytkownicy rynku spot zachowują spokój i nie panikują bezmyślnie sprzedając.
Ryzyko jest stopniowo uwalniane, dźwignia jest powoli zdejmowana, nie powstaje skoncentrowana presja sprzedaży.
Skokowy spadek z dużym wolumenem to złośliwa dwukierunkowa panika.
Błyskawiczny spadek bez żadnego czasu na reakcję, nikt nie zdążył ręcznie delewarować.
Cena natychmiast przebija wiele poziomów likwidacji długich pozycji:
Masowe wymuszone zamknięcia długich pozycji na kontraktach, system automatycznie sprzedaje po cenie rynkowej, generując ciągłą nową presję sprzedaży;
Panikę z szybkiego spadku natychmiast przenosi się na rynek spot, wielu posiadaczy nie wytrzymuje emocji i masowo sprzedaje ze stratą.
Likwidacje na kontraktach + panika na rynku spot tworzą podwójną rezonansową presję sprzedaży. $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Rynek obecnie nie interpretuje silnych danych z rynku pracy za październik jako negatywnych, ani nie traktuje zmniejszenia odpływu z ETF jako sygnału do kupna.
Dopiero gdy rentowności będą nadal rosnąć, a ETF będą nadal notować odpływy netto, odbicie może nie mieć kontynuacji; jeśli jednak przepływy kapitału najpierw się zatrzymają, rynek będzie miał podstawy do odbudowy.
To dane naprawdę zmieniły wyobrażenia rynku o ścieżce stóp procentowych. Obecnie najważniejsze dla rynku jest śledzenie dolara i rentowności, a także przepływów kapitału $ETH.
$BTC $ZEC Moje spojrzenie na dane z rynku pracy z wczoraj
Opublikowane dane o zatrudnieniu w październiku pokazują wzrost o 165 tys. miejsc pracy, podczas gdy rynek spodziewał się tylko 70 tys., co stanowi dużą różnicę, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Po pojawieniu się tych danych rynek podniósł oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Fed, obecnie prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wynosi już 76%, dolar się umacnia, rentowności obligacji skarbowych rosną, a złoto jest pod presją i słabnie.
Zwykle wzrost oczekiwań dotyczących stóp procentowych powinien negatywnie wpływać na wysoko wyceniane akcje technologiczne. Jednak kilka dni temu, z powodu wyborów i plotek o regulacjach, sektory chipów i mocy obliczeniowej zanotowały ciągłe spadki, co wyczerpało krótkoterminową presję sprzedażową. Inwestorzy wykorzystali tę negatywną sytuację, aby kupić akcje, dlatego pojawił się paradoks, że mimo wzrostu oczekiwań podwyżek stóp, sektor technologiczny odbija się.
W tym momencie niepewność związana z wyborami pośrednimi prawdopodobnie dobiega końca. Teraz rynek ponownie skupia się na dwóch głównych kwestiach: sytuacji między USA a Iranem oraz na tym, czy Fed podniesie stopy w grudniu. Nie można zaprzeczyć, że krótkoterminowo amerykański rynek akcji jest wymagający, ale ostatnio globalne rynki zachowują się podobnie, więc warto mniej narzekać, a więcej wykazać cierpliwości. Przesłanie do zatwierdzenia nie oznacza zgody
Na razie nie liczę tego jako pozytywnego sygnału.
Zasady SEC dotyczące kryptobrokerów są nadal w przeglądzie w Białym Domu, projekt nie został upubliczniony, BTC spot 75695,8 USD, 24-godzinne minimum 75395,3.
Nie widziałem jeszcze szczegółów dotyczących przechowywania, nie będę liczyć pieniędzy brokerów na zakup monet.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
【Midterm elections settled｜Przegląd akcji technologicznych na amerykańskim rynku】
Buty wyborcze w wyborach śródokresowych już spadły, niepewność zniknęła, ale to nie oznacza, że wszystkie ryzyka zostały wyeliminowane.
Demokraci kontrolują obie izby, oczekuje się regulacji mocy obliczeniowej, podatków od zużycia energii i innych polityk, które nadal będą tłumić nastroje w sektorze technologicznym i półprzewodnikowym.
Ostatnio akcje spółek pamięci masowej odbiły się, ale otwarcie na wysokim poziomie i spadek, presja sprzedaży nie została jeszcze całkowicie wyczerpana, obecnie jest to bardziej naprawa techniczna, a nie odwrócenie trendu.
Z perspektywy fundamentalnej nadal pozytywnie oceniam sektor pamięci, obserwuję ceny NAND/DRAM oraz wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych dostawców chmury, czekając na prawdziwy sygnał stabilizacji. Osobiście nadal śledzę SanDisk i Micron.
⚠️To tylko moja osobista analiza, nie stanowi porady inwestycyjnej $SNDK Po zwycięstwie Partii Demokratycznej pierwszym punktem działania jest skierowanie uwagi na politykę celną. Wielu demokratycznych kongresmenów zadeklarowało plan wprowadzenia poprawek do wcześniejszego systemu ceł.
Logika jest jasna: wysokie cła ostatecznie przenoszą się na konsumentów w USA, podnosząc ceny i napędzając inflację, co jest dla nich argumentem w walce o wyborców. Jednak trzeba też realistycznie spojrzeć na sytuację – uchwalenie ustawy wymaga wielu rund negocjacji w Kongresie oraz istnieje możliwość weta, więc w krótkim terminie trudno będzie całkowicie je znieść.
Wpływ tej kwestii na rynek nie może być ignorowany. Jeśli cła zostaną częściowo złagodzone, wpłynie to na globalne łańcuchy dostaw, koszty przedsiębiorstw oraz oczekiwania inflacyjne, co pośrednio zmieni tempo polityki Rezerwy Federalnej.
Jednak jest to zmienna o charakterze średnio- i długoterminowym, a krótkoterminowymi głównymi czynnikami pozostają dane CPI, rentowność obligacji skarbowych USA oraz przepływy kapitału w ETF. Można na bieżąco śledzić rozwój polityki, ale nie należy opierać krótkoterminowych spekulacji wyłącznie na tej informacji.
$BTC $ETH $SNDK Nagle ten wykres wydaje się dość przerażający
Od 201·~2017, 2019~2021, BTC przyspieszał w górę.
Ale od 2022~2025, BTC rośnie generalnie liniowo.
Brat Feng ma nadzieję, że wraz z dodaniem ETF-ów rynek stanie się bardziej dojrzały i racjonalny, a nie że impet wzrostowy BTC będzie niewystarczający.
Brat Feng, ponieważ jest głęboko zaangażowany w tę branżę, nieuchronnie ma pewne uprzedzenia. Dlatego tutaj chce też doradzić sobie, aby być racjonalnym i nie uczestniczyć w tej branży na podstawie przeszłości #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Głównym punktem tej wiadomości jest: Berkshire Hathaway posiada ogromne rezerwy gotówkowe. Czy Buffett czeka na okazje inwestycyjne, czy już znalazł aktywa warte zakupu?
Sugeruję zwrócić uwagę na trzy liczby: wielkość rezerw gotówkowych, kwotę zakupu akcji oraz kwotę sprzedaży akcji. Te trzy wskaźniki pomogą ocenić obecne podejście inwestycyjne Buffetta.
Raport za trzeci kwartał 2026 roku, najnowsze dane
Źródło danych: Reuters oraz raport Berkshire.
Co mówi ten raport?
1. Po erze Buffetta Berkshire zaczęło bardziej aktywnie wykorzystywać gotówkę.
Obecny CEO Greg Abel w trzecim kwartale odkupił akcje za 9,6 mld USD, co wskazuje, że zarząd zaczął bardziej aktywnie zarządzać kapitałem.
2. 356,9 mld USD gotówki nadal robi ogromne wrażenie.
Chociaż rezerwy gotówkowe spadły z 380,2 mld USD na koniec marca, nadal pozostają na bardzo wysokim poziomie.
Oznacza to, że Berkshire nie zainwestowało wszystkich środków na rynku akcji i wciąż utrzymuje dużą płynność.
3. Nie można tego prosto interpretować jako pesymizm Buffetta wobec rynku akcji.
Wysokie rezerwy gotówkowe mogą oznaczać:
Brak obecnie wystarczająco atrakcyjnych dużych okazji inwestycyjnych.
Zarząd chce zachować zdolność do zakupów podczas kryzysu.
Krótkoterminowe obligacje mogą zapewniać stosunkowo stabilny dochód z odsetek.
Oczekiwanie na lepsze wyceny i zwroty z inwestycji. Bitcoin chwilowo spadł poniżej 75 000 USD: 5 listopada BTC gwałtownie spadł o prawie 6% z poziomu powyżej 80 000 USD, osiągając najniższy poziom około 74 762 USD, co jest najniższym wynikiem od 21 sierpnia; następnie oscylował wokół 76 000 USD. W ciągu 24 godzin na całej sieci doszło do likwidacji pozycji o wartości ponad 1,2 mld USD, z czego likwidacje długich pozycji przekroczyły 1,1 mld USD, a środki z dźwignią zostały masowo wyczyszczone.
Nastroje na rynku pogrążyły się w "ekstremalnej panice": 7 listopada indeks paniki i chciwości kryptowalut spadł z 28 do 25, oficjalnie wchodząc w stan "ekstremalnej paniki". Jednak na rynku pojawiły się sprzeczne sygnały — spośród 248 notowanych walut 73% odnotowało wzrost, BTC spadł tylko o 0,22%, ETH wzrósł o 0,41%, a wskaźnik rotacji był bardzo niski, co wskazuje, że główne aktywa nie uczestniczyły w wyprzedaży, a spadki dotknęły głównie średni poziom pozycji z wysoką dźwignią.
Instytucjonalne fundusze się wycofują, a nie kupują na dołku: amerykański spotowy ETF na Bitcoin odnotował w listopadzie łączny odpływ netto około 1,28 mld USD, z czego tylko 7 listopada odpłynęło 411,9 mln USD (wykup przez BlackRock IBIT wyniósł 403 mln USD). Wall Street po likwidacjach nie wykazała chęci aktywnego kupowania, wciąż czeka na wyraźniejsze sygnały cenowe.
Na froncie regulacyjnym nastąpiło lokalne zaostrzenie: amerykański Departament Skarbu FinCEN nakazał odcięcie MEXC od amerykańskiego systemu finansowego, oskarżając go o przetwarzanie co najmniej 16 mld USD nielegalnych środków związanych z omijaniem sankcji w latach 2021–2026. To kolejny poważny cios amerykańskich regulatorów dla offshore'owych giełd po sprawie Binance.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Buffett pozostawia ogromne rezerwy gotówki, na co tak naprawdę czeka Berkshire? Rezerwa gotówki wynosi 377,4 miliarda dolarów, ustanawiając nowy rekord🔥
7 listopada Berkshire opublikowało wyniki za trzeci kwartał:
Zysk netto: 22,112 miliarda dolarów, spadek o 28,2% rok do roku
Zysk operacyjny: 12,705 miliarda dolarów, spadek o 5,8% rok do roku
Skup akcji własnych: 9,6 miliarda dolarów
Mnie bardziej interesują nie spadki zysków, lecz dwa działania:
Po pierwsze, dalsze gromadzenie gotówki, niechęć do pochopnych zakupów w warunkach wysokiej wyceny.
Po drugie, duży skup własnych akcji, co wskazuje, że zarząd uważa akcje firmy za wartościową inwestycję w tamtym czasie.
Warto zwrócić uwagę na sygnał:
AI może zmienić przyszłość, ale kapitał ostatecznie liczy się z zysku.
Gdy rynek goni za AI, akcjami technologicznymi i historiami wzrostu, Berkshire wybiera zachowanie gotówki i oczekiwanie na okazję.
Prawdziwie dojrzała inwestycja to nie ciągłe pełne zaangażowanie, lecz wiedza, kiedy nie warto działać.
Gotówka to także strategia! Dziś wieczorem zobaczyłem dane, które mnie zaskoczyły: amerykański spotowy BTC ETF zanotował w tym tygodniu odpływ netto około 1,28 mld USD.
Jako nowicjusz, moja pierwsza reakcja była: czy instytucje uciekły?
Ale dokładniej przeanalizowałem dane i zauważyłem trzy rzeczy warte omówienia.
Po pierwsze, nie mieszaj okresów czasowych liczb. W wiadomościach podano „skumulowany odpływ netto od początku roku około 416 mln USD”, a „w tym tygodniu” odpływ około 1,28 mld USD. Jedna liczba to suma od początku roku, druga to tylko tydzień. Gdy widzisz dużą liczbę, najpierw zapytaj: z jakiego to okresu?
Po drugie, nie wszyscy sprzedają tego samego dnia. W piątek BlackRock IBIT umorzył około 403 mln USD, ale tego samego dnia Fidelity FBTC zanotował napływ netto około 42,8 mln USD. W tym samym tygodniu spotowy ETF ETH również zanotował odpływ netto około 365 mln USD, już szósty tydzień z rzędu. Więc „odpływ środków z ETF” nie oznacza „masowego wycofania się instytucji”, bardziej przypomina korektę kilku dużych pozycji.
Po trzecie, z jednej strony odpływ, z drugiej ktoś kupuje. Podczas gdy ETF traci środki, Strive ujawnił, że w październiku zwiększył posiadanie o 15 124 BTC. Ruchy różnych instytucji nie są jednolite.
Moje obecne rozumienie: przepływ kapitału to termometr, nie scenariusz. Pokazuje, że nastroje rynkowe są chłodne, ale nie oznacza to „natychmiastowego spadku” ani „natychmiastowego momentu na zakup”. To, na co naprawdę warto zwrócić uwagę, to jak długo utrzymuje się ten odpływ i czy sektor korporacyjny jest w stanie go przejąć.
Pytanie do doświadczonych graczy: czy śledzicie dane tygodniowe czy dzienne? Gdy widzicie „odpływ netto" #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Bitcoin i Ethereum utknęły w sytuacji "nie spada głęboko, nie rośnie". $BTC oscyluje w przedziale 75 000–78 000 USD, $ETH konsoliduje się w wąskim zakresie 2 200–2 300 USD, w październiku BTC i ETH spadły odpowiednio o 7,3% i 16,0%, a szerokość rynku gwałtownie się skurczyła. Przyczyną wahań nie jest sama cena, lecz struktura kapitału: zarówno BTC, jak i ETH w ETF-ach spot zanotowały odpływ netto, a odpływ ETH w jednym miesiącu sięgnął aż 1,6 mld USD, co wskazuje na taktyczne ograniczenie popytu instytucjonalnego. Co gorsza, liczba otwartych kontraktów na całym rynku spadła do najniższego poziomu od 12 miesięcy, dźwignia została praktycznie wyczyszczona, ale stawka finansowania kontraktów wieczystych pozostaje dodatnia, co oznacza, że byki nadal płacą za "bycie długimi" — pozycje zostały wyczyszczone, ale ci, którzy nie chcą się poddać, nadal trzymają się mocno.
Przyszły kierunek prawdopodobnie nie będzie jednokierunkowym wybiciem, lecz najpierw testem dna, a potem dywergencją. 10x Research przewiduje, że BTC może osiągnąć 90 000 USD do końca roku, ale pod warunkiem, że najpierw spadnie do 77 000–79 000 USD, aby zakończyć ostatnią fazę konsolidacji, a ETH będzie słabszy od BTC, ponieważ wartość nadal przepływa do Layer2, a posiadacze ETH nie otrzymują wystarczających zwrotów. Kluczowym sygnałem odwrócenia trendu będzie zmiana stawki finansowania na ujemną, co oznacza prawdziwą kapitulację byków i ustanowienie struktury dna; przed tym odbicie będzie raczej korektą niż odwróceniem.
#Amerykański raport o zatrudnieniu w październiku przewyższył oczekiwania, a zakłady na podwyżkę stóp w grudniu rosną #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Bracia, BTC i ETH ledwo utrzymały się powyżej 75 000, ale środki z ETF nadal odpływają
$BTC $75,900 |$ETH $2,244
Bitcoin spadł z poziomu 76 700 do około 75 900, w trakcie sesji sięgając nawet 75 100, Ethereum walczyło wokół 2 244. Całkowite likwidacje na rynku przekroczyły 1,27 mld USD, z czego pozycje długie stanowiły ponad 1,1 mld USD, a byki zostały dwukrotnie oczyszczone.
Głównym powodem spadków jest załamanie akcji spółek technologicznych AI. Po wyborach pośrednich rynek zaczął wyceniać zaostrzenie zatwierdzania centrów danych, a Nasdaq i sektor półprzewodników zostały masowo sprzedane. Analitycy IG stwierdzili, że ta fala sprzedaży odzwierciedla całkowite wycofanie się z aktywów wzrostowych o wysokiej wycenie.
Jednak sygnał ważniejszy niż cena jest wart uwagi. 6 listopada z ETF na bitcoina wypłynęło netto 411,9 mln USD, drugi dzień z rzędu z odpływem, a BlackRock IBIT wypłacił 403 mln USD. Od początku listopada ETF odnotowały łącznie netto odpływ około 1,28 mld USD, a tylko jeden dzień tego miesiąca przyniósł napływ netto.
ETH ma dodatkowy negatywny czynnik. Deweloperzy Ethereum opóźnili aktywację testnetu Hoodi dla aktualizacji Glamsterdam, audyt wykrył 8 ryzyk kompatybilności inteligentnych kontraktów. 6 listopada z ETF ETH wypłynęło netto 93,18 mln USD.
Technicznie, 75 000 dla BTC to krótkoterminowa kluczowa linia obrony. 2 200 dla ETH to psychologiczny poziom.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Wyniki wyborów śródokresowych były lepsze niż oczekiwano, tradycyjne czerwone stany, takie jak Teksas, przeszły na niebieskie
Październikowe dane o zatrudnieniu również przewyższyły oczekiwania, prognoza wynosiła 65 tys., a faktycznie było 165 tys., a dane z poprzednich miesięcy zostały zrewidowane w górę, co zwiększa prawdopodobieństwo podwyżek stóp przez Fed
Amerykańskie giełdy gwałtownie spadły po wyborach śródokresowych: wczoraj nastąpił techniczny odbicie, ale ogólna skłonność do ryzyka na rynku nie została w pełni przywrócona, Nasdaq w tym tygodniu spadł o 3,37%
$BTC nadal pozostaje słabe: w piątek chwilowo spadło poniżej 75 000 USD, potem nastąpiła korekta, ale cena nadal jest wyraźnie poniżej szczytu tygodnia.
Wypływ kapitału instytucjonalnego trwa, w tym tygodniu netto odpływ z ETF-ów spot BTC wyniósł około 1,28 mld USD.
Złoto pod presją, dolar się umacnia: silne dane o zatrudnieniu podniosły dolara i rentowności obligacji, złoto w piątek spadło, ale w całym tygodniu wzrosło o około 5,2%
Ważnym wydarzeniem w przyszłym tygodniu będzie CPI za październik we wtorek o 21:30
W piątek amerykańskie giełdy odbiły, ale BTC nie, co jest bardzo ważne, ponieważ BTC jest aktywem bardzo wrażliwym na płynność, lepsze niż oczekiwano dane o zatrudnieniu mają większy wpływ na BTC, a CPI w przyszłym tygodniu może zdecydować, czy BTC utrzyma poziom 75 000Dzień, w którym półprzewodniki spadły do poziomu wywołującego przerwę w handlu, zagrałem przeciwko trendowi i otworzyłem dwie pozycje, a ku mojemu zdziwieniu wszystko było na zielono, co trochę mnie zdezorientowało.
Jaka była wtedy sytuacja? Dane z rynku pracy (non-farm payroll) znacznie przewyższyły oczekiwania, oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w grudniu wzrosły do maksimum, indeks półprzewodników w Filadelfii zanotował największy jednodniowy spadek od początku pandemii, a koreański rynek akcji załamał się do poziomu wywołującego przerwę w handlu, wszędzie panika i ucieczka inwestorów. W przypływie emocji zagrałem przeciwko trendowi, z 30-krotną dźwignią kupiłem długą pozycję na $SKHYNIX po koszcie 865,1, a przy okazji otworzyłem długą pozycję na $ETH z 100-krotną dźwignią w okolicach 2224, przygotowany na krótkoterminowe ryzyko utknięcia.
Teraz $SKHYNIX ma prawie 14% zysku, a $ETH jest jeszcze bardziej spektakularny, zyskując 102%, razem dwie małe pozycje przyniosły prawie 13 dolarów zysku. Nie powiem, że nie cieszę się trochę, ale zaraz zadaję sobie pytanie: czy to już oznacza udane dno?
W rzeczywistości nie mam pewności. Teraz jest weekend i rynek jest zamknięty, płynność jest bardzo niska, więc ceny nie są miarodajne. Prawdziwym testem będzie poniedziałkowe otwarcie amerykańskiego rynku, czy sektor półprzewodników utrzyma presję sprzedaży i czy nastroje się utrzymają i poprawią. W końcu negatywne czynniki związane z danymi z rynku pracy nadal istnieją, a groźba podwyżki stóp w grudniu nie zniknęła. Ta fala to raczej emocjonalny odbicie po gwałtownym spadku, a nie odwrócenie trendu.
Dopóki nie zamknę pozycji i nie zrealizuję zysków, zysk jest tylko liczbą. Na razie poczekam i zobaczę, jak pójdzie w poniedziałek, w końcu mam niewielką ekspozycję, więc strata nie będzie duża, a jeśli odbicie się utrzyma, to będzie to mój zysk.#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Nonfarm payrolls dostarczyły silne dane, ale rynek najpierw przesunął oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych na później
W październiku w USA przybyło 165 tys. nowych miejsc pracy poza rolnictwem, co przewyższyło oczekiwania rynku o około 65 tys., a stopa bezrobocia spadła z 4,2% do 4,1%. Po publikacji danych indeks dolara wzrósł o około 0,7%, a ukryte zakłady na podwyżkę stóp w grudniu wzrosły z 70% do 78%. Silny rynek pracy wskazuje na odporność gospodarki, ale dla aktywów o wysokiej wycenie oznacza to również, że stopy procentowe mogą pozostać na wysokim poziomie dłużej.
Presja na rynku kryptowalut nie pochodzi tylko z likwidacji kontraktów. Amerykański spotowy ETF BTC zanotował 5 listopada odpływ netto 430,2 mln USD, a 6 listopada odpływ zmniejszył się do około 51,7 mln USD. Presja sprzedażowa wyraźnie osłabła, ale jeszcze nie przekształciła się w napływ netto. $BTC wrócił w okolice 76 000 USD, prawdziwym testem jest, czy kupujący na rynku spot powrócili.
Nie traktuję silnych danych z rynku pracy jako prostego negatywnego sygnału, ani zmniejszenia odpływu ETF jako sygnału do kupna. Jeśli rentowności będą nadal rosnąć, a ETF będzie nadal notował odpływ netto, odbicie może nie mieć wsparcia; jeśli przepływy kapitałowe najpierw się zatrzymają, rynek będzie miał podstawy do odbudowy.
To dane naprawdę zmieniły wyobrażenia rynku o ścieżce stóp procentowych. Na co najpierw zwrócisz uwagę: na dolara i rentowności, czy na przepływy kapitałowe ETF?Firma, która jeszcze nie jest notowana na giełdzie, została już zshortowana na łańcuchu z zyskiem pływającym w wysokości 6,56 miliona dolarów.
W kontrakcie przedrynkowym Hyperliquid Anthropic, adres z największą pozycją krótką ponownie przewinął pozycję dziś nad ranem, łączna wartość pozycji krótkiej wynosi 36,95 miliona dolarów, średnia cena otwarcia 1838 dolarów, cena likwidacji 2498,65 dolarów. Pozycja jest zawieszona na rynku ekosystemu $HYPE.
Najpierw spójrzmy na dystans. Od 1838 do 2498,65 pozostaje ponad 30% przestrzeni, cena musi wzrosnąć o ponad jedną trzecią, aby ta pozycja została zlikwidowana. To, że odważył się tu dalej dokładać, oznacza, że ocenia, iż cena przedrynkowa jest zawyżona, a nie że robi krótkoterminowy trading.
Teraz spójrzmy na działanie. Przewijanie pozycji nie polega na jednorazowym otwarciu pełnej pozycji, lecz na używaniu zysku pływającego jako depozytu zabezpieczającego do dalszego zwiększania pozycji. 6,56 miliona zysku pływającego zamieniło początkowe ryzyko na poduszkę bezpieczeństwa, a każda kolejna warstwa pozycji jest dokłada na koszt rynku.
Mechanicznie, kontrakty przedrynkowe najbardziej boją się płynności. Brak rynku spot do rozliczenia, cena oznaczona opiera się na nielicznych ofertach, jedna duża transakcja może wypaczyć krzywą. Im większa pozycja, tym bliżej kontroli nad wyceną, to jest to, co odróżnia je od popularnych kontraktów wieczystych na główne kryptowaluty.
Druga noga to 10-krotny short na SK Hynix, średnia cena wejścia 1305 dolarów. Z jednej strony jest to najgorętsza prywatna firma w narracji AI, z drugiej lider w przechowywaniu danych, obstawiają ten sam kierunek.
Warto pomyśleć o wyjściu: kontrakty przedrynkowe nie mają kupujących do rozliczenia, zamknięcie pozycji wymaga znalezienia przeciwnika, im większy zysk pływający, tym bardziej potrzebna jest druga strona.W październiku w USA przybyło 165 000 nowych miejsc pracy poza rolnictwem, znacznie przekraczając oczekiwania, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu wzrosło do 85%, jednak na rynku pojawiły się wyraźne podziały: ETF na BTC spot zanotował jednodniowy odpływ netto 412 mln USD, a w listopadzie łączna utrata wyniosła już 1,28 mld; ETF na ETH odnotował jednoczesny odpływ 93,19 mln, z czego BlackRock ETHA przejął 90,76 mln.
$BTC: około 75 586. W trakcie sesji najniżej 74 762, najniższy poziom od 21 sierpnia. Opór na poziomie 76 000, kluczowe wsparcie między 74 000 a 75 000, a jeśli zostanie przełamane 69 000, stanie się to celem. Wskaźnik siły byków i niedźwiedzi na 4H wynosi 2,01, byki nadal są dość zatłoczone, po słabym odbiciu należy uważać na drugie dno.
$ETH: około 2 226. ETF się wycofuje, ale jedna wielka wieloryba godzinę temu kupiła 8 775 ETH za 19,7 mln USDT, średnia cena 2 245, pozycja wzrosła do 23 097.
$SOL: około 89,65. Spadł poniżej 90, najniżej 88,24, testuje 200-dniową średnią kroczącą na poziomie 89,03. RSI wszedł w strefę wyprzedania, ale wskaźnik siły byków i niedźwiedzi na 4H wynosi 3,10, najwyższy spośród trzech monet, co oznacza największe zatłoczenie byków.
Podsumowując: makroekonomia ponownie podnosi oczekiwania dotyczące stóp procentowych, ETF się wycofują, wieloryby kupują, BTC odpoczywa przy 75 000, ETH walczy przy 2 200, SOL dokonuje naprawy wyprzedania na 200-dniowej średniej — wszystkie trzy monety czekają na ten sam sygnał: kiedy kapitał przejdzie z defensywy do ofensywy. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 【Bitcoin wchodzi w historyczny zakres dołka, czy nadchodzi okazja?】
$BTC spadł do około 76 000 USD, AHR999 spadł do 0,431, co oznacza ponowne wejście w historyczny zakres dołka od końca sierpnia. Według historycznych doświadczeń tego wskaźnika, cena rynkowa jest wyraźnie poniżej długoterminowej wyceny, w przeszłości przez 655 dni utrzymywała się poniżej 0,45. Obecny koszt inwestycji metodą DCA na 200 dni wynosi około 72 800 USD, co jest tylko o około 4% wyższe od obecnej ceny, a przewaga długoterminowej wyceny zaczyna się ujawniać.
Ten spadek towarzyszy również rzeczywistemu wycofywaniu kapitału. 6 listopada (dzień handlu na wschodnim wybrzeżu USA) netto odpływ z amerykańskiego spotowego ETF na BTC wyniósł 412 milionów USD, co jest drugim dniem z rzędu odpływu, a od początku listopada netto odpłynęło około 1,3 miliarda USD. Spadek apetytu na ryzyko spowodowany odpływem handlu AI zaczyna już wpływać na alokację kapitału instytucjonalnego.
Obecnie BTC powinien stopniowo wchodzić w długoterminowy zakres wartości, a nie oznaczać potwierdzenia krótkoterminowego dołka. AHR999 nadaje się do wspomagania inwestycji metodą DCA, ale nie do przewidywania najniższego punktu. Linia kosztu 200 dni w okolicach 72 000–73 000 USD to obszar wsparcia, na który warto zwrócić uwagę. Dla osób planujących długoterminowe trzymanie BTC, rozłożenie inwestycji na raty zaczyna być atrakcyjne, nie ma potrzeby czekać, aż wszystkie wskaźniki się poprawią, by zacząć działać.