Orbit Post Sitemap
#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank zainwestował łącznie około 64,6 miliarda dolarów w OpenAI, posiadając około 13% udziałów, co jest jednym z największych pojedynczych zakładów. W tym roku zrealizowano trzy transze dodatkowej inwestycji o łącznej wartości 30 miliardów dolarów, z ostatnią transzą 10 miliardów dolarów rozliczoną 1 października, a część środków pochodzi z obligacji wysokodochodowych o najwyższym kuponie bliskim 9,75% — to nie jest mała gra, to postawienie całego bilansu aktywów na szali.
10 listopada zostanie opublikowany raport finansowy za drugi kwartał, a rynek najbardziej interesuje się nie tradycyjną działalnością, lecz tym, jak zostanie potwierdzona wartość godziwa udziałów OpenAI, czy wskaźnik LTV (loan-to-value) pozostanie pod kontrolą oraz strukturą gotówki i zadłużenia. Wcześniejsze kwartały przyniosły ogromne zyski inwestycyjne dzięki wzrostowi wyceny OpenAI, ale ostatnio sektor AI ochłodził się, cele finansowania OpenAI zostały obniżone, a wycena spadła z wyższych oczekiwań do poziomu około 1,25 biliona dolarów — czy zyski na papierze mogą się utrzymać?
Styl Masayoshi Son zawsze był „all in na przyszłość”. Od Yahoo, Alibaba, Arm, aż po obecne OpenAI + moc obliczeniowa + pełny łańcuch robotyki, stawia na dominację w erze AGI. Jednak tym razem dźwignia jest wyższa, okres dłuższy, a ścieżka wyjścia bardziej niepewna — OpenAI nie jest jeszcze notowane na giełdzie, a cykle inwestycji w centra danych i energię są długie. Przy wysokich stopach procentowych, jeśli wycena zatrzyma się lub spadnie, odsetki i zmienność wartości rynkowej będą wywierać presję jednocześnie.
Jeśli drugi kwartał przyniesie dobre wyniki (wartość godziwa OpenAI będzie dalej korygowana w górę, a Arm wniesie silny wkład), krótkoterminowo może to złagodzić obawy kredytowe. $OPENAI #OKXTraderVoices
Jeśli zaczynasz dziś swoją przygodę ze światem kryptowalut, zapamiętaj tę zasadę: nie inwestuj pieniędzy, których nie możesz stracić.$BTC
Brzmi to prosto, ale emocje codziennie skłaniają ludzi do łamania tej zasady. Gdy rynek porusza się szybko, ogarnia ludzi panika. Najlepszym sposobem na przetrwanie i osiągnięcie sukcesu w świecie kryptowalut jest stopniowe budowanie swojego portfela inwestycyjnego.
Zacznij od patrzenia na solidne aktywa o wysokiej płynności, zamiast bezmyślnie gonić za modnymi tokenami.
Powiedzcie mi w komentarzach: jaka jest wasza zasada nr 1 zarządzania ryzykiem Główny deweloper Bitcoina, Cory Fields, zaproponował nowatorski mechanizm odstraszający ataki komputerów kwantowych na Bitcoina: plan „kwantowej miny”. Plan ten wymaga, aby przyszli atakujący próbujący wykorzystać komputery kwantowe do kradzieży Bitcoinów, najpierw zdeponowali równowartość Bitcoinów jako zabezpieczenie. Pierwotni właściciele mogą wcześniej ustawić ukryte dowody własności i w okresie blokady środków (np. 30 dni) użyć tych dowodów, aby odzyskać swoje Bitcoiny i skonfiskować zabezpieczenie złodzieja. Atakujący nie mogą przed wpłatą środków wiedzieć, które pozycje zawierają „miny”. Plan ten dotyczy wyłącznie właścicieli, którzy nadal posiadają klucze prywatne, i nie ma zastosowania do utraconych Bitcoinów. W odniesieniu do nieaktywnych portfeli Fields zaproponował również system aukcyjny: konkurenci mogą wcześniej złożyć ukrytą ofertę zabezpieczoną na podatnym portfelu, a jeśli dojdzie do ataku kwantowego złodzieja, inteligentny kontrakt najwyższego oferenta automatycznie się uruchomi, niszcząc skradzione monety, konfiskując zabezpieczenie złodzieja i przekazując nagrodę najwyższemu oferentowi. Analiza branżowa i wpływ Propozycja ta podkreśla rosnące obawy branży kryptowalut dotyczące długoterminowego bezpieczeństwa krzywej eliptycznej Bitcoina (ECDSA). Chociaż rzeczywiste ataki kwantowe mogą wymagać jeszcze wielu lat lub nawet dziesięcioleci, ryzyko teoretyczne skłoniło badaczy do poszukiwania aktywnych środków obrony. Plan Fields jest sprytny z punktu widzenia teorii gier: poprzez uczynienie kradzieży samobójczą ekonomicznie, ma na celu zduszenie ataku zanim się wydarzy. Jednak propozycja ta napotyka również na złożone wyzwania implementacyjne. Prawdopodobnie będzie wymagać modyfikacji protokołu Bitcoina poprzez soft fork lub hard fork, a ukryte dowody własności🚨 PILNE: Otwarte pozycje na Bitcoinie osiągnęły dokładnie takie poziomy, przy których historycznie dochodziło do DUŻYCH SHORT SQUEEZE.
Ostatnie 3 razy, gdy to się zdarzyło, $BTC zanotował ogromne wzrosty.
#USJobsBeatExpectations #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Grupa SoftBank opublikuje raport finansowy za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 10 listopada, a rynek skupi się na ocenie efektów finansowych jej inwestycji w sektor AI. Poprzez Vision Fund II SoftBank dokonał dodatkowej inwestycji w OpenAI w trzeciej rundzie o łącznej wartości 30 miliardów dolarów, co łącznie daje 64,6 miliarda dolarów, odpowiadając około 13% udziałów, stając się jednym z najważniejszych inwestorów OpenAI.
Główne punkty tego raportu koncentrują się na zyskach i stratach Vision Fund, zmianach wartości godziwej aktywów bazowych oraz presji finansowej grupy. Aby sfinalizować tę ogromną inwestycję, SoftBank zastosował narzędzia finansowe, takie jak obligacje walutowe o wysokim priorytecie, a duże nakłady kapitałowe będą bezpośrednio widoczne w danych dotyczących zobowiązań i przepływów pieniężnych. Wahania wyceny OpenAI bezpośrednio wpłyną na zyski lub odpisy Vision Fund, co z kolei wpłynie na całkowity wynik netto SoftBank.
Wysoka zmienność inwestycji w AI jest największym czynnikiem ryzyka. Jeśli wycena OpenAI będzie rosła, będzie to nadal zwiększać zyski inwestycyjne SoftBank; jeśli natomiast wycena sektora AI spadnie, duże pozycje mogą spowodować ryzyko odpisów aktywów. Rynek wykorzysta ten raport do oceny trwałości finansowania dalszych inwestycji SoftBank w AI oraz zdolności Masayoshi Son do realizacji strategii inwestycyjnej w AI. $BTC $ETH $SNDK Odbicie do 82 000 nie oznacza, że rynek już się odwrócił; prawdziwe jest to, czy tam nadal potrafi się utrzymać. @张教主。 Ocena tej sytuacji dotyczącej $BTC nie polega na ślepym obstawianiu wzrostu, lecz na najpierw zakupie spot, a następnie obserwacji, czy cena osiągnie kluczowy poziom, by rozróżnić, czy to tylko odbicie, czy początek silniejszego trendu. Wielokrotnie przypominał: nawet jeśli kierunek jest właściwy, pozycje kontraktowe niekoniecznie przetrwają do momentu realizacji zysków. Najpierw oddzielmy boczny ruch weekendowy od późniejszego trendu. W obliczu wątpliwości co do siły odbicia, nie definiował jednodniowych wahań jako porażki, lecz przeniósł potwierdzenie na poniedziałek: czy obecny lokalny szczyt da się przebić, a po przebiciu utrzymać, i czy będzie kontynuacja wzrostu. Tylko przy takim silnym zachowaniu podniesie oczekiwania co do dalszego rynku. Dopóki to się nie wydarzy, nie można zastępować potwierdzenia nadzieją. Na niższych interwałach pozostawił scenariusz, który może być trudny dla długich pozycji kontraktowych: cena może najpierw spaść, by ponownie zebrać płynność, potem się odbić i dalej oscylować w zakresie. Poprzednie fałszywe przebicie nie gwarantuje, że nie pojawi się kolejne. Dla rynku spot może to być tylko zmienność w trakcie trzymania pozycji; dla osób z ustawionym stop lossem blisko dołka i dużą pozycją, ten sam ruch może najpierw ich wyczyścić, a potem rynek pójdzie zgodnie z pierwotną oceną. Mówiąc o stop lossie w okolicach 74 300, nie chodziło o decyzję za widzów, czy mają go przesunąć, lecz o przypomnienie, że ten poziom może zostać ponownie osiągnięty. To nie jest powód do anulowania stop lossa ani do nieograniczonego znoszenia strat. Wręcz przeciwnie, problem polega na tym, czy przed otwarciem pozycji uwzględniono tę możliwość w ryzyku.Ostatnia bycza nadzieja rynku nie przetrwała publikacji danych o zatrudnieniu. Dane o zatrudnieniu w USA okazały się znacznie lepsze od oczekiwań, co ożywiło argumenty za zaostrzeniem polityki, a dolar i rentowności obligacji skarbowych wzrosły razem. $BTC nie zdołał nawet obronić swoich poziomów psychologicznych, spadając do 74 877, zanim ustabilizował się w okolicach 75 700. To jest sygnał. Dobre dane makroekonomiczne powinny były przynieść ulgę; zamiast tego utwierdziły oczekiwania dotyczące stóp procentowych i wycisnęły najbardziej wrażliwe na stopy aktywa. Kryptowaluty zachowują się jak barometr płynności, a nie groTrump prowadził interesy przez dziesięciolecia, długo zajmując się wymianą korzyści, negocjacjami i kwestiami ryzyka.
Nie mógł nie znać twardości Rewolucyjnej Gwardii Iranu, ani nie mógł nie wiedzieć, że Iran nie jest krajem, który łatwo się podda po kilku rundach bombardowań.
Obecnie Trump rozmieszcza w regionie Bliskiego Wschodu najelitarne jednostki USA: 82. Dywizję Powietrznodesantową, 31. Ekspedycyjny Zespół Piechoty Morskiej, Navy SEALs oraz Rangersów Armii.
Utworzono wielowarstwowe rozmieszczenie wojskowe obejmujące siły powietrzne, marynarkę wojenną (trzy grupy uderzeniowe lotniskowców), piechotę morską (dwa zespoły desantowe), powietrznodesantowych i siły specjalne, łącznie 60 000 żołnierzy!
Biorąc pod uwagę obecne rozmieszczenie wojsk USA na Bliskim Wschodzie oraz siły dodatkowo wysyłane do tego regionu, nie wystarczy to do obalenia reżimu irańskiego, ale całkowicie wystarczy, by zniszczyć gospodarcze źródła Iranu!
Ryzyko wzrostu cen ropy będzie utrzymywać się długo, a amerykański rynek akcji będzie nadal pod presją! Jeśli jednocześnie nastąpi szok energetyczny i korekta wycen AI, będzie to jeszcze ciekawsze!$BZ #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Jedno zdanie podsumowania
Wyniki SoftBank za Q2 w dużej mierze zależą od wzrostu wartości godziwej udziałów w OpenAI, zysk księgowy ma szansę być dobry, ale jest to zysk papierowy, a nie gotówkowy; Arm to stabilna baza, największym ryzykiem jest ciągła ogromna strata OpenAI, duża ekspozycja inwestycyjna, ryzyko płynności i dźwigni, trudno będzie przedstawić solidne, trwałe i imponujące wyniki.
Kluczowe punkty
1. Przegląd inwestycji
SoftBank zobowiązał się do łącznej inwestycji około 64,6 mld USD w OpenAI, celując w około 13% udziałów, co czyni go drugim co do wielkości udziałowcem po Microsoft; ta inwestycja jest ulokowana w Vision Fund 2, wyceniana według najnowszej rundy finansowania (500 mld USD), zmiany wyceny bezpośrednio wpływają na bieżące zyski inwestycyjne SoftBank i są największą zmienną w raporcie finansowym. Jednocześnie współtworzy z OpenAI i Oracle projekt mocy obliczeniowej Stargate, będący długoterminową inwestycją w AI o dużym kapitale.
2. Pozytywne aspekty (łatwo stworzyć „imponujący wynik księgowy”)
- Stabilna lub rosnąca wycena OpenAI → przynosi duże niezrealizowane zyski inwestycyjne, co zwiększa zysk netto grupy i wartość netto aktywów (NAV);
- Wyniki Arm są odporne, dywidendy stabilne, stanowią fundament przepływów pieniężnych SoftBank, kompensując wysokie ryzyko inwestycji w AI;
- Japońskie joint venture SB OAI Japan oferuje usługi OpenAI dla przedsiębiorstw, otwierając lokalne ścieżki komercjalizacji B2B, co jest nowym punktem wzrostu operacyjnego SoftBank.
3. Kluczowe ryzyka (najbardziej interesujące rynek i punkty ujemne w raporcie)
- OpenAI nadal ponosi ogromne straty, przychodyPrognoza raportu finansowego Rocket Lab ($RKLB) za Q3: wybieram TAK, skłaniam się ku przekroczeniu oczekiwań dotyczących przychodów.
Istnieją trzy główne powody:
① Wysoka pewność wzrostu działalności związanej z wystrzeliwaniami. W Q3 Electron wykonał 6 orbitalnych startów, podczas gdy w Q2 było ich tylko 4, a przychody z podobnych startów są rozpoznawane głównie w tym samym kwartale. Przewiduje się, że przychody z działalności startowej wzrosną z 44,6 mln USD w Q2 do około 59,8 mln USD.
② Ciągła ekspansja działalności produkcji satelitów. Przychody z systemów kosmicznych w Q2 osiągnęły 189,5 mln USD, a przejęcia Mynaric i Motiv w Q3 przyniosły pełne kwartalne przychody. W połączeniu z ciągłym realizowaniem zamówień na satelity, ta działalność ma szansę przekroczyć 200 mln USD.
③ Zamówienia w realizacji zapewniają wsparcie. Na koniec Q2 backlog zamówień wyniósł 2,36 mld USD, co oznacza wzrost o 137% rok do roku. Firma przewiduje, że w ciągu najbliższych 12 miesięcy rozpozna około 45,5% tych przychodów, co stanowi solidne zabezpieczenie dalszego wzrostu.
Obecne oczekiwania rynkowe dotyczące przychodów za Q3 wynoszą około 257 mln USD, a wytyczne firmy to 250–265 mln USD. Osobiście przewiduję, że rzeczywiste przychody wyniosą około 260 mln USD, nieznacznie przekraczając oczekiwania rynku.
Jednak wytyczne dotyczące marży brutto na Q3 to tylko 29–31%, a nakłady na badania i rozwój pozostają wysokie, co niesie ryzyko, że EPS może nie spełnić oczekiwań.
Podsumowując: wybieram TAK, głównie ze względu na pozytywne prognozy przychodów, z około 60% pewnością.Płaskie BTC to nie spokojny rynek. To głuchy indeks.
Trzy darmowe sprawdzenia:
1) Finansowanie: SOL 0,0046%, BTC 0,0067% - sprzedaż spot, nie dźwignia.
2) ETH/BTC 0,0295, ETH jedyna zielona kapitalizacja: rotacja, nie wyjście.
3) Obrót na 1%: ZEC 7,5 mln $, PEPE 2,8 mln $ - 14 razy mniej pieniędzy.
Moja interpretacja: rotacja. Zmieniłbym zdanie, jeśli finansowanie przekroczy 0,05%.
Rotacja czy dystrybucja - która faza?
Krypto to wysokie ryzyko. Tylko osobista obserwacja, nie porada inwestycyjna. DYOR.
$SOL $BTC $PEPE #Solana #OKXOrbit #Crypto #AltcoinsFirma HYPE Treasury na Nasdaq, dlaczego miałaby ubiegać się o amerykańską licencję brokera futures?
Spółka zależna Hyperliquid Strategies, HypeStrat Markets, podąża ścieżką NFA/CFTC, składając wniosek o FCM: jeśli zostanie zatwierdzona, będzie mogła obsługiwać amerykańskich klientów w ramach licencjonowanych kont wieczystych HIP-3 — łańcuch pozostaje neutralną infrastrukturą, a warstwa zgodności pojawia się po stronie konta. Wniosek został złożony około sierpnia i do tej pory jest w trakcie rozpatrywania; firma sama napisała, że „czas i wynik są niepewne”.
Dodając do raportu kwartalnego: przychody około 13,3 mln USD, główny zysk netto nadal pochodzi z niezrealizowanych zysków HYPE — wniosek i księgi rachunkowe to dwie różne sprawy.
Poziom zaufania: średnio-wysoki | ujawnienia firmy + przekazy medialne. Wniosek ≠ zatwierdzenie, a tym bardziej nie oznacza, że amerykańscy użytkownicy będą mogli jutro otworzyć pozycje. Czy bardziej śledzicie postęp licencji, czy to, czy ktoś faktycznie wdroży HIP-3? $BTC #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
$RKLB zbliża się do raportu finansowego po zamknięciu 9 listopada, to uczucie niepokoju i oczekiwania na lądowanie jest naprawdę unikalne dla akcji kosmicznych 🚀
Liczba wyświetleń tematu już osiągnęła 404,800, zainteresowanie jest wyraźnie widoczne gołym okiem, ale nastroje na rynku są bardzo spokojne, a nawet pesymistyczne: tylko 27% głosujących uważa, że raport finansowy przekroczy oczekiwania, aż 73% nie spodziewa się tego, a wolumen obrotu sięgnął 391,500, rywalizacja między bykami i niedźwiedziami jest na wysokim poziomie, a cena akcji wzrosła zaledwie o +0,07%, praktycznie bez zmian.
Po dłuższym obcowaniu z RKLB rozumie się to uczucie „nieruchomego napięcia”.
Działalność związana z wystrzeliwaniem Electron jest stabilną podstawą, prognoza przychodów na poziomie 250–265 milionów jest jasna dla wszystkich, trudno oczekiwać dużych niespodzianek. Wszyscy naprawdę myślą o Neutron.
Inwestowanie w tę akcję nigdy nie polegało na obecnych przychodach, lecz na zakładzie, czy ta wielokrotnego użytku rakieta pojawi się na czas.
Najbardziej frustrujące jest to: wszyscy o tym mówią, wszyscy na to patrzą, a cena stoi w miejscu. Wszyscy czekają na moment ogłoszenia raportu finansowego. Jeśli tylko pojawi się jakaś dobra wiadomość o Neutron, spokojny rynek natychmiast eksploduje; jeśli postęp zostanie opóźniony, już i tak pesymistyczne nastroje na rynku zostaną jeszcze bardziej stłumione. $BTC Analiza rynku
Wniosek: Obecnie sygnał silnego odbicia jest niewystarczający, ruch odzyskania po przebiciu linii kontroli głównego gracza nie jest zdecydowany, na weekend są dwa scenariusze do rozważenia!
Sytuacja 1: W ciągu tych dwóch dni utrzymanie się powyżej 76360, prognoza wzrostu do 77330-78420 (30 min / 1H MA250).
Sytuacja 2: Słaba konsolidacja w weekend bez przełamania 76350, lub spadek do nowego minimum 73348-72680 (MA250 na wykresie dziennym) przed ponownym wzrostem. ETH i SOL również odnotowały odpływ, czy ryzyko rynkowe się rozszerza?
Tym razem nie tylko BTC ETF wykazał ujemne wartości, produkty ETH i SOL również nie wróciły na plus. W ciągu ostatnich dwóch dni netto odpływ z BTC spot ETF wyniósł około 842,1 mln USD.
Spójrzmy najpierw na $ETH: 7 listopada o 12:00 UTC około 2243 USD, 24h +0,03%; otwarte pozycje na trzech giełdach wynoszą około 8,6 mld USD. Powściągliwość cen przypomina nam, by nie słuchać tylko makroekonomicznych sloganów.
Następnie $SOL: około 89,93 USD, 24h -0,47%; dzienna zmiana otwartych pozycji -5,2%. Wysoka elastyczność nie została w pełni wykorzystana.
Innym punktem odniesienia jest $BTC: około 75 917 USD, 24h -0,21%; otwarte pozycje na trzech giełdach wynoszą około 15,2 mld USD. Potwierdzenie wsparcia dużego rynku wymaga jeszcze transakcji spot.
Na koniec zestawmy je razem: jednoczesny odpływ kapitału z różnych aktywów wskazuje na ostrożność instytucjonalnych kanałów, ale elastyczność cen i skala kapitału różnią się między poszczególnymi kryptowalutami.
Jeśli miałbyś czekać na jeden sygnał, czy wolałbyś, aby fundusze BTC zatrzymały odpływ, czy aby wszystkie trzy typy funduszy wróciły na plus?
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% W trzecim kwartale 2026 roku $TRX przetworzył 1,08 miliarda transakcji, co oznacza wzrost o 31,19% rok do roku.
Wolumen transakcji TRON w trzecim kwartale nadal utrzymuje się na historycznie wysokim poziomie.
• Całkowity wolumen transakcji w trzecim kwartale 2026: 1,08 miliarda, wzrost o 31,19% rok do roku
• Średnia prędkość przetwarzania w tym kwartale wyniosła 135,76 TPS
• W czwartym kwartale oczekuje się utrzymania tego rekordu, w ciągu ostatnich 30 dni wolumen transakcji osiągnął 364,4 miliona.
Stały wzrost wolumenu transakcji wskazuje na efektywne wykorzystanie sieci TRON, zwłaszcza w obszarze transferów stablecoinów. Jednak wzrost wolumenu transakcji niekoniecznie oznacza wzrost ceny TRX, ponieważ firma Tron ostatnio kupuje TRX o wartości poniżej 50 000 USD tygodniowo, co oznacza, że jej zapotrzebowanie na środki jest dość ograniczone. Uważam, że cena TRX prawdopodobnie pozostanie na poziomie bocznym, podążając za ogólnym trendem rynkowym. Traktuję to jedynie jako pozytywny sygnał dla samej platformy, ale nie odważę się stwierdzić, że będzie to czynnik napędzający wzrost ceny.
Ludzie zastanawiają się, czy tak ogromna sieć użytkowników wystarczy, aby podnieść cenę TRX, czy też jej cena nadal będzie zależeć od BTC.„AI meme” znowu zostało wypchnięte na pierwszy plan przez ACT, prawie pomyślałem, że cały łańcuch nastrojów Solana się rozgrzał, ale gdy przewinąłem do PUMP, zorientowałem się, że to tylko moja wyobraźnia poszła za daleko.
Najpierw spójrzmy na cenę. BTC prawie bez zmian, SOL spadł o 0,79%, ACT jednak wzrósł o 14,86%, z amplitudą 25,59%. Ale wciąż jest około 7,46% poniżej szczytu, więc ta pałeczka sztafetowa nie jest trzymana zbyt pewnie.
Cena przekazuje dalej do wolumenu. Wolumen obrotu ACT to około 1,74 mln USDT, PUMP około 6,33 mln USDT, a ten drugi spadł o 10,15%. Większy ruch w obrotach nie oznacza silniejszej ceny; oba działają w tym samym ekosystemie, ale nie idą razem do przodu.
Na koniec wolumen przekazuje dalej do słowa: AI meme. Na razie skłaniam się ku „szumowi krótkoterminowemu”, nie dlatego, że to słowo nie jest atrakcyjne, ale samo zachowanie ACT nie wystarcza, by uznać lokalne odchylenie za powrót narracji. Moja głowa śledząca gorące tematy nie spieszy się, by dokładać sobie dramatyzmu.
Stoisz po stronie „słowo kluczowe nadal przekazuje pałeczkę”, czy „to tylko szum krótkoterminowy”? Poza tym wzrostem ACT, ile jeszcze rund dyskusji wytrzyma słowo „AI meme”? #OKX星球话题来啦 $ACT $PUMP Dzisiaj zrobiłem porównanie długoterminowych zysków z $XAU i $QQQ, i wynik jest naprawdę interesujący!
To są dwa różne aktywa, tylko czas zakupu jest inny, a ostateczny wynik różni się aż tak bardzo!
Pierwszy wykres pokazuje, że od powstania QQQ w 1999 roku aż do teraz: złoto wzrosło łącznie o około 1321%, QQQ o około 1211%, oba wyniki są niemal równe, a złoto nawet nieco lepsze!
Drugi wykres pokazuje, że jeśli pechowo kupi się na szczycie bańki internetowej w 2000 roku: złoto wzrosło o około 1313%, a QQQ tylko o 472%.
Tym razem złoto zdecydowanie zostawiło QQQ daleko w tyle!
Trzeci wykres, zmieniając czas, jeśli kupić na szczycie poprzedniego dużego rynku byka złota w 2011 roku: QQQ wzrosło o około 1135%, a złoto tylko o około 120%!
Tym razem sytuacja jest całkowicie odwrotna, QQQ zostawiło złoto daleko w tyle.
Po obejrzeniu tych trzech wykresów, moje największe wrażenie jest takie: inwestowanie to nie tylko ważne, co się kupuje, ale równie ważne, kiedy się kupuje! Kupowanie aktywów o wysokiej wycenie może wymagać długiego czasu na strawienie bańki. Z kolei kupowanie podczas bessy może przynieść zupełnie inne długoterminowe zyski.
Oczywiście, to tylko porównanie wzrostu cen na wykresach, bez uwzględnienia reinwestycji dywidend i innych czynników. Zarówno złoto, jak i QQQ mają swoją długoterminową wartość inwestycyjną, ale też momenty, które mogą sprawić, że inwestorzy zwątpią w swoje decyzje.$XAUT to token złota wydany przez Tether, 1 sztuka = 1 uncja fizycznego złota; złoto wieczyste OKX nazywa się $XAU. W tym tygodniu złoto było najstabilniejszą linią na rynku.
Co się stało: wybory zakończone, Partia Republikańska straciła Kongres, rynek kupuje „rząd podzielony” — dolar spada, rentowności spadają, złoto w środę wzrosło o 2,8% w ciągu jednego dnia, z 3,945 do 4,056; w czwartek zyskało na panice na rynku akcji i sięgnęło 4,152. $BTC w tym samym czasie walczyło o 75 000, tylko złoto w pełni spełniło rolę aktywa bezpiecznej przystani.
Koszt ponoszą niedźwiedzie: w tym tygodniu likwidacje krótkich pozycji wyniosły około 66 milionów dolarów, a długich tylko 3 miliony, ci, którzy próbowali szczytować, zostali wyparci. Ale dźwignia została prawie wyczyszczona: pozycje spadły o ponad 30%, opłaty są minimalne, teraz to rynek spot wyznacza cenę.
Obecnie w weekend COMEX jest zamknięty, cena 4,077 na OKX to tylko cena cieniowa, wolumen w ciągu godziny nie przekracza miliona, nie traktuj weekendowych wahań jako sygnału.
Punkt weryfikacji to poniedziałek: jak COMEX otworzy się względem 4,077 i gdzie zamknie się w pierwszej godzinie. Utrzymanie powyżej 4,152 oznacza cel 4,200; jeśli najpierw nastąpi cofnięcie, 4,028 i 4,000 to kamienie milowe tej przebitej bariery, ich przełamanie oznacza, że rynek wyborczy odda część zysków.#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
$BTC Obecna sytuacja na rynku to niemal martwy punkt. Presja sprzedaży faktycznie już się wyczerpała, momentum niedźwiedzi słabnie, ale duże kapitały zewnętrzne udają, że nic się nie dzieje, nie widać śladów kupujących. Deleveraging zasadniczo się zakończył, ale makroekonomia i kapitał instytucjonalny nadal są pesymistyczne, brak podstaw do podnoszenia cen.
Kontrast siły jest bardzo wyraźny, $ETH jest teraz miękkim orzechem do zgryzienia, znacznie słabszym niż Bitcoin, a nad nim wisi punkt kaskadowej likwidacji, który w razie wybuchu spowoduje lawinę.
Spójrzmy na dane strukturalne, 30-dniowy zakres to 74888 do 84898, obecna cena mocno ociera się o dolną granicę. Najbardziej fatalnym sygnałem jest ekstremalne zmniejszenie wolumenu, na Binance dziesięć najbardziej płynnych próbek ma obrót nieco ponad 2,2 mld, co oznacza spadek o prawie 40%; Ethereum jest jeszcze gorzej, spadek o ponad 40%. Co to oznacza? Mniej jest sprzedających z stratą, ale nikt nie odważa się wejść, by łapać spadające ceny.
Według obecnego schematu, główny trend pozostaje niedźwiedzi, jesteśmy w cyklu spadkowym. W takich momentach całkowita pozycja nie powinna przekraczać 30%, a ryzyko pojedynczej transakcji musi być ściśle ograniczone do 0,3%, zdecydowanie zabronione jest dokupowanie pozycji przeciw trendowi.
Zmniejszający się wolumen i powolny spadek są najbardziej męczące, nie zgaduj dna, poczekaj na sygnał z prawej strony, zanim podejmiesz działanie. Teraz albo jesteście poza rynkiem i obserwujecie, albo trzymacie połowę pozycji i twardo wytrzymujecie.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #英伟达冲击千亿美元季度营收纪录
$NVDA Wyniki Nvidii przewyższają oczekiwania, ale polityczna dyskonto zmienia kotwicę wyceny
Średnia prognoza przychodów Nvidii na FY2027 Q3 wynosi 108 mld USD, co jest o około 2,7% wyższe od konsensusu Bloomberga wynoszącego 105,155 mld USD, a przy tym nie uwzględnia przychodów z centrów danych w Chinach, co faktycznie przekracza oczekiwania przychodowe
Jednak prognoza marży brutto Non-GAAP spadła do 74%, a w Q4 przewiduje się dalszy spadek do 71–72%, co jest najniższym poziomem w tym okresie; sygnał „wzrost przychodów bez wzrostu zysków” już się pojawił, co jest kluczowym powodem braku akceptacji rynku
Gdzie jest dno Nvidii?
5 listopada spadek o 9,26% do 181,60 USD, najniższy poziom od kwietnia 2026, co oznacza ponad 25% spadek od szczytu z października na poziomie 243,37 USD
Wsparcie techniczne znajduje się około 175–180 USD, a 52-tygodniowe minimum wskazuje na 160–165 USD
Wybory śródokresowe się zakończyły, Demokraci odnieśli zdecydowane zwycięstwo, po wyborach śródokresowych Demokraci przejęli obie izby Kongresu, a kierownictwo szybko wysłało sygnały, celując w budowę centrów danych i ekspansję AI
Teksas, stan odpowiadający za 27% planowanej pojemności centrów danych w USA, również został przejęty przez Demokratów, a w dniu wyborów Nvidia spadła o 8%
Morgan Stanley przewiduje optymistyczny scenariusz na poziomie 350 USD, co odpowiada około 22-krotności PE w 2027 roku, pod warunkiem, że regulacje pozostaną na poziomie deklaracji, Rubin będzie się rozwijał zgodnie z planem, a marża brutto ustabilizuje się
Pesymistyczny scenariusz to 160 USD, co odpowiada około 13-krotności PE, mniej więcej pokrywając się z technicznym dołkiem na poziomie 165 USD, należy zwrócić uwagę na ryzyko Dane dotyczące likwidacji ochłonęły w ciągu nocy: z 1,256 miliarda do 355 milionów
Likwidacje na całej sieci w ciągu 24 godzin spadły do 355 milionów dolarów, 99 tysięcy osób zostało zlikwidowanych; dzień wcześniej było to 1,256 miliarda dolarów i 238 tysięcy osób, co oznacza skurczenie się skali o około dwie trzecie. Największa pojedyncza likwidacja miała miejsce na Binance ETH, wyniosła 2,87 miliona dolarów, wyraźnie mniej niż wczoraj, gdy wyniosła 10,93 miliona dolarów.
Struktura uległa zmianie. W ujęciu 24-godzinnym dominują nadal pozycje długie, stanowiące 73,2%; jednak krótkoterminowy kierunek się zmienił: w ostatniej godzinie likwidacje wyniosły 5,74 miliona dolarów, z czego pozycje krótkie 4,7 miliona; w ciągu 4 godzin likwidacje wyniosły 13,55 miliona dolarów, z czego pozycje krótkie 9,15 miliona. BTC odbił się w okolicach 74 762, po wczorajszym przebiciu 75 000 krótkie pozycje zostały zlikwidowane.
Różnicowanie się walut. Likwidacje BTC wyniosły 108 milionów dolarów, pozycje długie stanowiły 81,4%, nadal dominują likwidacje długich pozycji; ETH zanotowało 60,23 miliona dolarów likwidacji. ZEC i SOXS są na czerwono, pozycje krótkie zostały zlikwidowane, a małe monety jednocześnie odbiły się.
Całkowita kwota spadła z 1,2 miliarda do 350 milionów, co oznacza, że najostrzejszy etap likwidacji długich pozycji już minął. Jednak krótkoterminowe likwidacje pozycji krótkich bardziej przypominają odbicie naprawcze w warunkach niskiej płynności weekendowej i nie można jeszcze stwierdzić odwrócenia trendu. "Wahania to nie dno, to chipy twardo się trzymają (￣▽￣;)"
BTC oscyluje między 75 000 a 78 000 USD, ETH konsoliduje się w wąskim zakresie 2200–2300 USD; w październiku oba spadły odpowiednio o 7,3% i 16%, a szerokość rynku wyraźnie się skurczyła. Na powierzchni cena stoi w miejscu, ale w rzeczywistości struktura kapitału jest napięta: jednoczesny odpływ netto z ETF-ów spot BTC i ETH, ETH stracił 1,6 mld USD w ciągu miesiąca, a popyt instytucjonalny przesuwa się w stronę taktycznego ograniczenia (・_・;)
Co jest jeszcze bardziej subtelne, to fakt, że otwarte pozycje na całym rynku osiągnęły 12-miesięczne minimum, dźwignia została praktycznie wyczyszczona, ale stawka finansowania na kontraktach perpetual pozostaje dodatnia — byki są z jednej strony wyprzedawane, a z drugiej nadal płacą "opłatę za byczość". Chipy wyszły, upór pozostał (｡•́︿•̀｡)
Przyszłość wygląda bardziej jak "najpierw test dna, potem dywergencja", a nie gwałtowne przebicie. 10x Research uważa, że BTC ma szansę dotknąć 90 000 USD pod koniec roku, ale pod warunkiem, że najpierw zejdzie do 77 000–79 000 USD, by zakończyć ostatnią fazę wyprzedaży; ETH prawdopodobnie będzie słabszy od BTC, ponieważ wartość nadal przepływa do Layer2, a posiadacze odczuwają niewystarczające zwroty (￣▽￣)ゞ
Prawdziwym sygnałem zwrotnym nie jest jedna świeca wzrostowa, lecz zmiana stawki finansowania na ujemną: byki się poddają, a struktura dna zostaje ustalona. Do tego czasu odbicie to raczej korekta niż odwrócenie trendu. Nie mylcie odbicia z odwróceniem ヾ(≧▽≦*)o
$BTC $ETH $ZEC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Analiza dzisiejsza dużego i średniego bitcoina
Oba znajdują się w stanie „wyczerpania presji sprzedaży, ale brak napływu kupujących”, makroekonomia i fundusze instytucjonalne nadal są pesymistyczne, a delewarowanie na rynku instrumentów pochodnych zostało zasadniczo zakończone. Według twojego frameworka v4.8.5 wynik to pesymizm, z 65% pewnością, okres cyklu określony jako faza spadkowa — odpowiada to maksymalnej pozycji 30%, ryzyku pojedynczej transakcji 0,3%, zakazowi dokupowania pozycji przeciw trendowi. ETH jest wyraźnie słabszy od BTC i nad nim wisi punkt kaskadowej likwidacji.
Ocena struktury: zakres 30-dniowy 74 888–84 898, obecnie przy dolnej granicy zakresu. Spadek wolumenu obrotu to najważniejsza informacja — łączny wolumen obrotu dziesięciu próbek o wysokiej płynności na Binance wyniósł 2,211 mld USDT, spadek o 37,23% w porównaniu z poprzednim okresem; wolumen BTC 1,304 mld (−35,60%), ETH 470 mln (−44,31%); osiem z dziesięciu próbek poniżej własnej 30-dniowej mediany. Spadek wolumenu do tego poziomu oznacza rzeczywiste wyczerpanie presji sprzedaży, ale brak jakichkolwiek dowodów na napływ nowych kupujących. Pozycje długie ETH zbliżają się do linii likwidacji, czy brat Maji jest kwalifikowanym traderem kontraktów?❗️
Pozycje długie ETH brata Maji znów są niebezpieczne: cena likwidacji 2,203, obecna cena około 2,240, mniej niż 2% do likwidacji. W ciągu ostatnich 4 dni sprzedał 15 NFT, stracił 500 tys. USD, aby zebrać 223 tys. na doładowanie pozycji, które szybko się wyczerpały. Papertrade ma niewielką stratę 909 tys., Hyperliquid łączne ogromne straty 37,4 mln USD. Kiedyś wieloryb trzymający 150 Bored Apes, teraz przedłuża życie sprzedając małpy, a potem dalej otwiera pozycje.
Moja odpowiedź jest jasna: nie jest❗️
Bardziej przypomina hazardzistę z kapitałem wieloryba niż tradera kontraktów.
Patrząc na jego działania, problemy są stałe:
Po pierwsze, niemal wyłącznie pozycje długie. ETH, HYPE, PUMP, BTC – same długie pozycje. Cykl w krypto jest gwałtowny, obstawianie tylko wzrostów to oddanie losu płynności.
Po drugie, brak aktywnego stop lossa. Przy dźwigni 25x, wejście na 2,263, likwidacja na 2,227, różnica poniżej 40 USD. Jego stop loss to likwidacja.
Po trzecie, straty pokrywa doładowaniem depozytu i trzyma się pozycji. Normalny trader zmniejszyłby pozycję i przyznał się do błędu, on wybiera sprzedaż NFT, by przetrwać. Kiedyś zarobił 44,84 mln USD, teraz stracił wszystko i jeszcze 37,4 mln USD na minusie.
Sednem kwalifikowanego tradera kontraktów nie jest zawsze trafne przewidywanie, ale przetrwanie błędów. Brat Maji nie brakuje kierunku, ale zarządzania pozycją, dyscypliny stop loss i zmiany pozycji. To nie jest likwidacja tradera, to bogaty człowiek udowadniający najdroższym sposobem, że nawet duży kapitał nie wytrzyma hazardowego otwierania pozycji #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank ten raport kwartalny Q2 rzeczywiście wygląda imponująco na papierze, a zyski w dużej mierze pochodzą z wyceny udziałów OpenAI, co jest „bogactwem na papierze”, a nie stabilnym operacyjnym przepływem gotówki. Ciężkie stawianie na OpenAI to wysokie ryzyko: krótkoterminowo poprawia wyniki przez wzrost wyceny, ale w przyszłości trzeba będzie nadal inwestować duże kwoty, a do tego dochodzi powolna realizacja zysków przez OpenAI, rosnąca konkurencja w branży i duża zmienność wyceny. Gdy wycena OpenAI spadnie, wyniki finansowe mogą gwałtownie się pogorszyć. Raport finansowy to tylko tymczasowy wynik, nie oznacza, że ta inwestycja jest bezpieczna, a jej trwałość jest wątpliwa.$BTC wrócił powyżej 75 000 USD, $ETH spadł do 2 226, a $SOL broni poziomu 90 — te trzy liczby razem tworzą szczelinę. Co bardziej intrygujące, na zapleczu rynku rośnie intensywność sygnałów kupna, podczas gdy cena nie wykazuje odpowiadającej temu siły przebicia. Taka kombinacja „wysokiego popytu, słabych ruchów” jest często bardziej niepokojąca niż gwałtowny spadek. Nie spieszy mi się z zajęciem stanowiska, a powód nie leży na wykresie cenowym, lecz w bardziej wiarygodnym wskaźniku: stopie finansowania. Jak wygląda prawdziwe odwrócenie po wyprzedaniu? Stopa finansowania spada głęboko na wartości ujemne, niedźwiedzie są ściśnięte bez możliwości ucieczki, i tylko w takiej strukturze pozycji odbicie ma paliwo do short squeeze. Tymczasem obecna stopa finansowania jest lekko dodatnia — nie ma ani paniki, ani kapitulacji. To oznacza, że rynek nie przeszedł przez porządne oczyszczenie, byki nie zostały zmuszone do wyjścia, a niedźwiedzie nie zgromadziły się na tyle, by można je było „zebrać”. Innymi słowy, obecnie bardziej przypomina to chwilę wytchnienia podczas spadku z niską wolumenem niż obraz dna. $BTC powyżej 75 000 nie oznacza naprawy struktury, $ETH na poziomie 2 226 nie oznacza paniki sprzedaży, a $SOL utrzymujący 90 to raczej efekt bezwładności niż wsparcia. Rozbieżność w ruchach tych trzech aktywów wskazuje na brak jednolitego kierunku kapitału, a sama dywergencja jest sygnałem słabości. Moja główna ocena można podsumować jednym zdaniem: odbicie bez ujemnej stopy finansowania jako paliwa to tylko szum, a nie trend. Kupowanie nigdy nie polega na tym, kto jest szybszy, lecz kto potrafi dłużej czekać. Paliwo nie jest pełne, więc wolę stać z boku i obserwować Średnia cena transakcji za liderem
ONE po 0,002258 USD, obliczyłem średnią cenę, dzieląc 24-godzinny wolumen obrotu przez ilość transakcji, średnia cena wynosi około 0,001934, nie każdy zarobił.
To nie jest koszt pozycji.
Niektórzy sprzedali wcześnie, inni kupili później, średnią cenę zostawiam w sekcji analizy.
$ONE
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Po wydaniu przez amerykański FinCEN specjalnego nakazu wobec MEXC Global, kanały finansowe zaczęły reagować.
Część użytkowników zgłasza, że podczas wypłat z MEXC na platformy takie jak OKX, Binance, Gate, depozyty są blokowane lub opóźniane. Specjalne środki dotyczą instytucji „głównie podejrzanych o pranie pieniędzy”, co oznacza, że amerykańskie instytucje finansowe i regulowane giełdy muszą przeprowadzać dodatkowe kontrole przepływów finansowych związanych z MEXC, a nawet je bezpośrednio blokować.
Ocena jest niekorzystna dla MEXC i jego tokena platformowego MX. Kluczowy problem to nie kara finansowa, lecz kanały finansowe: gdy główne giełdy zbiorowo zaostrzą kontrolę nad wpłatami, efektywność wypłat i doświadczenie użytkowników MEXC ucierpią najpierw, co może prowadzić do kolejek wypłat i obniżenia wartości aktywów.
Dwa scenariusze obserwacyjne: jeśli to tylko pojedyncze przypadki w społeczności, to głównie zakłócenia emocjonalne; jeśli główne platformy publicznie nałożą ograniczenia, presja na MX i ekosystem MEXC będzie wyraźniejsza.
Co bardziej Cię interesuje: czy pojawiają się kolejki, limity lub opóźnienia w wypłatach z MEXC, czy też czy OKX, Binance i inne platformy wydadzą oficjalne oświadczenia?
Źródło: 吴说„USDC jest gorący, ale to nie znaczy, że $BTC wystartuje”
Przychody Circle za Q3 wyniosły około 865 milionów dolarów, a wolumen transakcji USDC na łańcuchu wzrósł rok do roku o około 49%, co rzeczywiście wskazuje na ożywienie w sektorze stablecoinów. Jednak w weekend $BTC nadal oscylował wokół 75980, a sytuacja kapitałowa jest jeszcze bardziej widoczna: amerykański spotowy ETF na BTC zanotował 6 listopada netto odpływ około 412 milionów dolarów, z czego sam BlackRock IBIT wycofał około 403 milionów, co oznacza drugi dzień z rzędu netto odpływu. Zakres cen w ciągu 24 godzin wynosił mniej więcej 74890–76380, a stawki finansowania były niemal zerowe.
Wzrost wolumenu USDC oznacza, że na rynku nie brakuje płynności wycenianej w dolarach; jednak prawdziwe pieniądze z ETF nadal odpływają, więc cena musi się bronić sama. Przy takim wolumenie w weekend nie ścigam się z trendem. Krótkoterminowo traktuję to jako zakres: wsparcie na poziomie 75500–74890, opór na 76380, jeśli nie utrzyma się powyżej, nie warto się spieszyć z zakupem; przebicie 74890 to sygnał do redukcji pozycji i obserwacji, celem jest najpierw 76800. Lepiej mieć mniejszą pozycję i poczekać na powrót płynności w poniedziałek, zanim oceni się trend.
Nie mylcie ożywienia stablecoinów z sygnałem startu BTC, najpierw zobaczcie, jak zachowają się poziomy oporu.
$BTC $ETH
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
To tylko osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej. 🔥 Teraz nie chcę przewidywać najniższego punktu BTC, ponieważ prawdziwe zyski z handlu niekoniecznie wymagają kupowania na najniższym poziomie!
📉 Czteroletni cykl byka i niedźwiedzia rzeczywiście wykazywał pewne prawidłowości na BTC. W latach 2023-2025 duży bitcoin zachowuje się stosunkowo zgodnie z rytmem cyklu, ale altcoiny rozdzieliły się wcześniej, a wiele z nich osiągnęło swoje fazowe szczyty już w pierwszej połowie 2024 roku.
💥 BTC ma teraz trzy możliwe scenariusze: spaść poniżej 57,800 USD, ustanawiając nowy historyczny dołek; wrócić do około 60,000 USD, zrobić drugie dno i zakończyć rynek niedźwiedzia; lub odwrócić się bezpośrednio w obecnym obszarze i rozpocząć nową rundę wzrostów.
Nie wykluczam żadnej z tych trzech możliwości.
🧠 Nie muszę trafiać w najniższy punkt, wystarczy poczekać na wystarczająco dobrą okazję cenową. Bez marginesu bezpieczeństwa nie kupuję; bez jasnych warunków handlowych pozostaję poza rynkiem.
💰 Po dużym spadku warto poważnie szukać okazji, ale nie oznacza to, że im większy spadek, tym na pewno jest dno. Trzeba też obserwować, czy presja sprzedaży słabnie, czy cena stabilizuje się oraz czy na rynku jest prawdziwe wsparcie kapitałowe.
🔥 Dziś wieczorem nadal cierpliwie czekam. Przegapienie okazji nie jest straszne, najgorsze jest kupowanie na największym ryzyku tylko po to, by nie przegapić okazji.
Czy jesteś gotów przegapić wzrost, czekając na margines bezpieczeństwa? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔥W tej rundzie bessy na BTC prawdziwa okazja do czekania może jeszcze się nie pojawiła!
📉 Zgodnie z historycznym rytmem czteroletnich cykli, przejścia byka i niedźwiedzia na Bitcoinie mają zwykle pewien rytm. W latach 2023-2025 cykl dużego bitcoina jest stosunkowo wyraźny, ale altcoiny nie zsynchronizowały się całkowicie, wiele ich szczytów faktycznie pojawiło się w pierwszej połowie 2024 roku.
💥 Obecnie rynek najbardziej interesuje, gdzie BTC zakończy ostatni spadek?
Obecnie rozważam trzy możliwości: po pierwsze, przebicie historycznego minimum 57,8 tys. USD i ustanowienie nowego dołka; po drugie, powrót do nieco ponad 60 tys. USD na drugie dno, a następnie zakończenie bessy; po trzecie, obecny obszar to już dno i rynek od razu wyjdzie na dużą odwróconą literę V.
⚠️ Wszystkie trzy scenariusze są możliwe, nikt nie może z góry zagwarantować, który się wydarzy. Czteroletni cykl może służyć jako odniesienie, ale nie jako precyzyjna prognoza cenowa.
💰 Moja strategia jest więc prosta: nie kupuję, jeśli nie spada, kupuję dopiero przy dużym spadku. Bez wystarczającej marginesu bezpieczeństwa, nawet jeśli cena rośnie na twoich oczach, nie gonisz za nią.
🧠 Dziś wieczorem nadal cierpliwie czekam. Czy uważasz, że 57,8 tys. USD stanie się ostatnią linią obrony, czy też ten ruch będzie miał jeszcze głębszą korektę? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Nasdaq właśnie złapał oddech, ale monety AI pokazały dwa różne nastroje
W piątek Nasdaq odbił się o 1,1%, ale w całym tygodniu spadł o 3,4%. Taka sytuacja najłatwiej może sprawić wrażenie, że apetyt na ryzyko w sektorze technologicznym wrócił, jednak sektor AI w świecie kryptowalut nie jest tak jednolity.
$RENDER około 7 listopada 09:10 UTC kosztował około 1,587 USD, wzrost o 3,41% w ciągu 24 godzin; na siedmiu giełdach otwarte pozycje wieczyste (OI) wyniosły około 36,63 mln USD, wzrost dzienny o 4,95%. Wzrost ceny i pozycji wskazuje przynajmniej na rosnące zaangażowanie, ale nowe pozycje niekoniecznie są długie.
$NEAR w 10:15 UTC na Hyperliquid wyniósł około 3,709 USD, spadek o 0,80% w ciągu 24 godzin, OI około 159,5 mln USD, stawka godzinowa +0,0004%. Kapitał jest obecny, ale cena nie nadąża za odbiciem akcji technologicznych.
RENDER jest bardziej aktywny, NEAR tymczasowo zostaje w tyle; dane pochodzą z dwóch różnych źródeł, porównujemy tylko kierunek, nie oceniamy siły na podstawie absolutnej wartości OI.
Jeśli w przyszłym tygodniu akcje technologiczne znów wzrosną, czy będziesz podążać za liderem RENDER, czy zwrócisz uwagę na tymczasowo pozostający w tyle NEAR?
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Nie myl wejścia instytucji z twoją pewnością co do pozycji
ETF kiedyś uważałem za „stabilizator”: skoro Wall Street wszedł, rynek powinien być bardziej odporny na spadki. Ale kapitał ma zarówno wejścia, jak i wyjścia, a wejście i wyjście to zawsze te same drzwi.
5 listopada netto odpływ z ETF na BTC wyniósł około 430 milionów dolarów, a z ETF na ETH około 99,9 miliona dolarów, łącznie około 530 milionów dolarów. Co bardziej uderzające, dzień wcześniej kapitał dopiero co wrócił, a następnego dnia znów zaczął odpływać. To pokazuje, że instytucje nie są „kotwicą” kupującą bez przerwy – one również dokonują rotacji, realizują zyski i zabezpieczają się.
To sprawiło, że inaczej zrozumiałem „wejście instytucji”: kupili, ale to nie znaczy, że będą trzymać bez końca; akceptują rynek, ale niekoniecznie cenę, po której kupiłeś. Instytucje patrzą na alokację i rytm, ty ponosisz swój koszt wejścia. To dwie różne rzeczy.
Gdy zobaczę „instytucje kupują na dołku”, najpierw sprawdzę trzy rzeczy: z którego dnia są dane, czy odpływ się utrzymuje, czy potem następuje dalsze dokupowanie. Nie myl jednorazowego wejścia z długoterminowym zobowiązaniem. Oni mogli już wyjść, a ty wciąż robisz sobie zdjęcia przy drzwiach, pełen entuzjazmu. Nawet niedźwiedzie muszą uważać na odbicia
Gdy akcje spółek z sektora pamięci masowej słabną, osoby grające na krótko łatwo mylą spadki z korzystnym trendem. Im bardziej spada, tym śmielej dokładają, a gdy rośnie, zaczynają się niepokoić. W przypadku takich aktywów jak $SNDK, prawdziwym problemem dla niedźwiedzi nie jest powolny spadek, lecz gwałtowne odbicie wywołane nagłym napływem kapitału na dołku.
Gdy cena odbija, strata na krótkich pozycjach się powiększa. Pozycje z dźwignią są jeszcze bardziej narażone, a gdy zabezpieczenie się kurczy, system automatycznie zamyka pozycje, nie dając czasu na analizę struktury rynku. Niedźwiedzi nie przeraża dalszy spadek, lecz nagłe pojawienie się świecy wzrostowej w trakcie trendu spadkowego.
Dlatego stop loss to nie poddanie się, lecz zabezpieczenie się na przyszłość. Dobrowolne zmniejszenie pozycji przed odbiciem może wydawać się bolesne, ale jest znacznie tańsze niż przetrzymywanie jej do najwyższego punktu i wymuszone zamknięcie. Po redukcji pozycji można czekać na kolejną okazję, podczas gdy trzymanie się pozycji na siłę może oznaczać utratę zarówno kapitału, jak i kontroli.
Gra na krótko to nie wyścig na wytrzymałość, lecz o to, kto przetrwa dłużej.Potencjał przychodów Nvidii na rynku chińskim rzeczywiście istnieje
Ale jest jedna wartość, na którą warto zwrócić uwagę:
W raporcie kwartalnym za okres kończący się 26 lipca 2026 roku Nvidia ujawniła, że dostawy licencjonowanego H200 stanowią tylko część zatwierdzonej ilości, a przychody z tych dostaw stanowią mniej niż 1% przychodów centrum danych za ten kwartał
To pokazuje, że między zatwierdzeniem politycznym a rzeczywistymi przychodami biznesowymi jest jeszcze długa droga
Dlatego nie można na podstawie wzrostu zatwierdzonych firm bezpośrednio wywnioskować, że Nvidia wkrótce otrzyma nowe zamówienia warte setki miliardów dolarów
Wolę to rozumieć jako długoterminową szansę na wejście na rynek, a nie jako krótkoterminowy katalizator wybuchu wyników
Dla chińskiego przemysłu AI: krótkoterminowo zwiększenie mocy obliczeniowej, długoterminowo walka o niezależny ekosystem
Tu jest sprzeczność:
Chińskie firmy AI potrzebują wysokowydajnych GPU Nvidii, ale Chiny muszą zmniejszyć zależność od zaawansowanych amerykańskich chipów
Jeśli H200 wejdzie na szeroką skalę do Chin, może to poprawić dostępność mocy obliczeniowej do trenowania niektórych modeli i złagodzić zapotrzebowanie firm na zasoby wysokowydajnych obliczeń
Ale jeśli w dłuższej perspektywie będzie się nadal korzystać z ekosystemu Nvidii, może to zwiększyć zależność od CUDA, narzędzi programistycznych i łańcucha dostaw
Dlatego chiński przemysł chipów AI naprawdę musi przełamać nie pojedynczą wydajność chipów, ale:
- zdolności produkcji chipów
- dostawy pamięci o wysokiej przepustowości
- szybkie połączenia
- efektywność obliczeń klastrowych
- ekosystem oprogramowania i deweloperów
To jest konkurencja od chipów po całą infrastrukturę obliczeniową#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ We wtorek w przyszłym tygodniu (10 listopada) odbędą się dwa ważne wydarzenia tego samego dnia: amerykański wskaźnik CPI za październik oraz raport kwartalny SoftBank Group za drugi kwartał.
Raport SoftBank zasługuje na osobną uwagę. Obecnie jest on mniej więcej równoważny z „akcjami zastępczymi” OpenAI: obiecano inwestycję w wysokości 40 miliardów dolarów (netto 30 miliardów), a na koniec marca tego roku wartość godziwa udziałów OpenAI wynosiła 79,6 miliarda dolarów, z łącznym zyskiem papierowym 45 miliardów. Problem w tym, że w wrześniu Altman potwierdził, że w 2026 roku nie będzie IPO, więc ten zysk papierowy nie ma krótkoterminowej drogi wyjścia.
Skąd pochodzą pieniądze, to twarde ograniczenie: w październiku zeszłego roku sprzedano akcje Nvidia za 5,83 miliarda dolarów, w poprzednim roku finansowym sprzedano udziały w T-Mobile za 16,25 miliarda, a także zaciągnięto pożyczkę pomostową na 40 miliardów dolarów (z terminem spłaty w marcu 2027); w czerwcu próbowano użyć udziałów OpenAI jako zabezpieczenia pożyczki, ale banki odrzuciły to z powodu „trudności w wycenie prywatnego kapitału”. W marcu agencja S&P obniżyła perspektywę ratingu do negatywnej.
Rynek już wcześniej ocenił sytuację: w środę spadek o 7,9%, w czwartek w trakcie sesji spadek przekroczył 14%, obligacje dolarowe SoftBanku były najsłabsze wśród azjatyckich obligacji inwestycyjnych.
Raport kwartalny skupi się na trzech kwestiach: jak wyceniana jest wartość OpenAI, do jakiego poziomu wzrósł wskaźnik LTV oraz skąd pochodzić będą kolejne środki.
Fakty przedstawione powyżej nie stanowią porady inwestycyjnej. $ETH – Pieniądze instytucjonalne wypływają
Ethereum ma trudności z przyciągnięciem nowego kapitału instytucjonalnego, ponieważ spot ETF-y odnotowują kolejne 93 mln USD odpływów. Byki muszą bronić wsparcia, zanim rozwinie się kolejna korekta.
#BTCETFOutflows416M $BTC – Byki na Bitcoinie potrzebują silniejszego potwierdzenia
Bitcoin utrzymuje się blisko 76 tys. USD, ale odpływy z ETF o wartości 412 mln USD pokazują, że popyt instytucjonalny pozostaje słaby. Ożywienie wymaga silniejszego wolumenu zakupów, a nie tylko tymczasowego odbicia.
#TechStocksReboundWatch Najbardziej podatnym ogniwem wcale nie jest sam BTC, lecz zdolność altcoinów do podtrzymania się po odpływie dźwigni. Kto pływa na golasa w tej fazie zmienności? Przeglądając ostatnio dane o funduszach i likwidacjach BTC, mam dość subtelne odczucia. W danych z 7 listopada, 24-godzinny napływ netto wyniósł około 1308,74 BTC, co oznacza wzrost o 194,98% i 256,43% w porównaniu do dnia poprzedniego i sprzed 7 dni; jednocześnie kwota likwidacji spadła do około 41,649,400 USD i 3152 transakcji, co stanowi spadek o 79,46% względem poprzednich 24 godzin i 56,11% względem 7 dni wcześniej. Popyt wraca, dźwignia się wycofuje, brzmi to jak podręcznikowa zdrowa korekta, ale patrząc na te liczby, myślę przede wszystkim o altcoinach. Powód jest prosty: w okresie kurczenia się zmienności BTC jest zwykle pierwszym aktywem, które jest ponownie wyceniane, ETH reaguje z opóźnieniem, a altcoiny czekają, aż apetyt na ryzyko naprawdę wróci, by ktoś je przejął. Obecny gwałtowny spadek wolumenu likwidacji oznacza, że pozycje z wysoką dźwignią zostały niemal całkowicie zamknięte, co zmniejsza krótkoterminowe ryzyko paniki, co jest pozytywne dla BTC i ETH. Z drugiej strony, tło w postaci netto odpływu około 416 milionów USD z ETF-ów spot w ciągu roku nadal działa hamująco, co wskazuje, że napływ nowych środków nie jest tak aktywny, a netto napływ bardziej przypomina uzupełnianie istniejących pozycji niż wejście nowego kapitału. Dlatego widzę kolejność tego rynku tak: najpierw sprawdzamy, czy BTC utrzyma napływ netto i stabilizuje cenę, potem czy ETH/BTC się umocni, a na końcu altcoiny nadrobią zaległości. Jeśli pierwsze dwa kroki się nie powiodą, odbicie altcoinów prawdopodobnie będzie tylko naprawą nastrojów, a nie trendem. W fazie zmienności najbardziej obawiam się, że "likwidacjeNa dzień 8 listopada rynek kryptowalut doświadczył typowej wyprzedaży dźwigni na rynku byków. Dane Coinglass pokazują, że w ciągu ostatnich 24 godzin całkowite likwidacje na rynku wyniosły 812 milionów dolarów, z czego likwidacje pozycji długich to 668 milionów dolarów, a krótkich tylko 144 miliony dolarów, a 225 tysięcy traderów zostało wyeliminowanych z rynku. Największa pojedyncza likwidacja miała miejsce na kontrakcie Binance ETHUSDT o wartości 11,85 miliona dolarów.
Rozkład pozycji wykazuje skrajne zatłoczenie pozycji długich: likwidacje pozycji długich na Bitcoinie wyniosły 216 milionów dolarów, a krótkich 102 miliony dolarów; na Ethereum likwidacje pozycji długich to 230 milionów dolarów, a krótkich tylko 45,11 miliona dolarów. Likwidacje pozycji długich stanowią ponad 80%, co wskazuje, że pozycje dźwigni powyżej 80 tysięcy dolarów zostały zmuszone do łańcuchowej likwidacji po przebiciu ceny w dół, a pasywna sprzedaż dodatkowo obniżyła cenę.
Na wykresie Bitcoin gwałtownie spadł z poziomu około 81 tysięcy dolarów, szybko tracąc wsparcie na poziomie 76 tysięcy, a po osiągnięciu minimum 75,2 tysiąca dolarów pojawiły się kupujący, co spowodowało odbicie. Mapa cieplna likwidacji pokazuje, że obszar 75,0 tysiąca – 75,4 tysiąca dolarów to strefa intensywnych likwidacji pozycji długich, a obecne odbicie rozpoczęło się właśnie tam; obszar 76,8 tysiąca – 77,2 tysiąca dolarów to pierwsza strefa skupienia likwidacji pozycji krótkich, a 79,5 tysiąca – 80 tysięcy dolarów to kolejna luka płynności. Jeśli odbicie będzie kontynuowane, 77 tysięcy dolarów będzie pierwszym testem; jeśli poziom 75 tysięcy zostanie ponownie przełamany, w polu widzenia znajdzie się zakres 74,5 tysiąca – 74,8 tysiąca dolarów.
Obecnie rynek znajduje się w fazie odbudowy po oczyszczeniu dźwigni, a obie strony rynku walczą o pozycje w przedziale 75 tysięcy – 77 tysięcy dolarów, dlatego przed wyraźnym określeniem kierunku nie zaleca się otwierania nowych pozycji. Raport o zatrudnieniu poza rolnictwem zaskoczył, rynek kryptowalut się nie załamał, ale „nie załamał się” nie oznacza „poprawy”
Nowe zatrudnienie wyniosło 165 tys., poprzednia wartość została skorygowana z 29 tys. do 60 tys., łącznie za dwa miesiące korekta wyniosła 84 tys. BTC spadł tylko o kilka dziesiątych procenta, wskaźnik strachu i chciwości utrzymuje się na poziomie 28. Złe wiadomości nie powodują spadków, co oznacza, że dźwignia finansowa została w dużej mierze wyczyszczona podczas czwartkowej fali. Jednak brak załamania to tylko brak załamania, wskaźnik finansowania pozostaje dodatni, byki nadal trzymają pozycje, to nie jest wyczyszczenie, to twarde trzymanie się.Najpierw wnioski: obecnie mamy do czynienia z „upadkiem pojedynczego banku + kryzysem politycznym + uderzeniem w wiarygodność finansową”, nie jest to pełnoskalowy kryzys finansowy, ale istnieje ryzyko przekształcenia się w kryzys suwerenności kredytowej i płynności. 1. Sam incydent: upadek Ueno Bank (Banku Ueno) - Charakterystyka: największy bank cyfrowy w Paragwaju, około 3 miliony klientów (całkowita populacja kraju około 6,5 miliona, obejmuje prawie połowę/do 60% dorosłej populacji) - Oś czasu: - czerwiec 2026: bank centralny wykrywa powiązane transakcje i pogorszenie płynności - 2–3 listopada: bank centralny stwierdza, że zdolność do spłaty spadła poniżej połowy ustawowego minimum, bezpośrednio przejmuje kontrolę/uruchamia procedurę likwidacyjną, aplikacja, karty i przelewy zostają całkowicie zablokowane - następnie: 8 wysokich rangą menedżerów zostaje zbadanych, prezydent Peña rezygnuje → zostaje odwołany przez impeachment → poddany aresztowi domowemu, prezes banku centralnego rezygnuje - Bezpośrednia przyczyna śmierci: nie awaria techniczna, lecz załamanie zarządzania - nielegalne pożyczki dla powiązanych przedsiębiorstw kontrolującego akcjonariusza - po zwiększeniu rezerw współczynnik kapitałowy spadł z około 15% do nieco ponad 5% - środki publiczne (emerytalne/ubezpieczeniowe IPS) w wysokości około 380–850 milionów dolarów, run na bank + ujawnienie dziury w aktywach 2. Czy to jest „kryzys finansowy”? W ścisłym znaczeniu: nie jest to systemowy kryzys finansowy, ale można to uznać za „sytuację quasi-kryzysu finansowego” Wymiary Obecna sytuacja Kapitał systemu bankowego Całkowity współczynnik kapitałowy nadal około 17%, niski poziom złych kredytów Drogi zakażenia Główne aktywa problemowe Ueno są wewnątrz grupy, niewielka wzajemna ekspozycja między bankami Ubezpieczenie depozytów Limit około 38 000 USD na osobę, obejmuje około 97% liczby deponentów Ostatnio wiele osób pyta: czy BTC tym razem już osiągnął dno?
Moje zdanie na razie się nie zmieniło, w krótkim terminie nadal obserwuję okolice 72 000 dolarów.
Po wczorajszych wiadomościach na rynku nie pojawiła się spodziewana panika i wyprzedaż. BTC najniżej spadł do 74 800, ETH tylko do 2 207, nie przebijając poprzedniego dołka na 2 170.
Co to oznacza?
Uważam, że po wcześniejszych ciągłych spadkach faktycznie sporo kapitału zaczęło wchodzić, by łapać dołki. W końcu BTC spadł z 88 000 do 75 000, ETH z 2 880 do 2 200, ceny wyglądają już na atrakcyjne.
Ale osobiście uważam, że nie można jeszcze zbyt wcześnie się cieszyć.
Powód jest prosty: im więcej osób uważa, że jest tanio, tym bardziej trzeba uważać, czy nie będzie jeszcze drugiego dołka.
Obecnie wiele osób wchodzi w okolice 76 000, zarówno na rynku spot, jak i kontraktach, co buduje pewne oczekiwania wzrostowe. Jeśli późniejszy odbicie będzie słabe, a sentyment rynkowy znów się pogorszy, nie można wykluczyć nowej fali korekty.
Oczywiście 72 000 to moja osobista prognoza, nie oznacza, że rynek na pewno tam dojdzie.
Wolę teraz cierpliwie czekać, niż spieszyć się z łapaniem dołka tylko dlatego, że dużo spadło. Naprawdę ważne jest nie tylko to, jak bardzo cena spadła, ale czy popyt będzie w stanie ją utrzymać.
Jak myślicie, czy BTC tym razem już zbudował dno, czy jeszcze czeka nas ostatni paniczny spadek?
#BTCETFOutflows416M Trudność wydobycia Bitcoina nie wróciła do szczytu przez 374 dni, ustanawiając rekord historyczny
Trudność wydobycia Bitcoina pozostaje poniżej najwyższego poziomu 155,97T z 29 października 2025 roku przez 374 dni z rzędu, co jest najdłuższym okresem w historii sieci. Poprzednie rekordy to 364 dni po krachu w 2011 roku oraz 253 dni po zakazie wydobycia w Chinach w 2021 roku, oba zostały właśnie pobite.
Presja pochodzi z dwóch stron: niska cena kryptowaluty, giełdowe firmy wydobywcze sprzedają $BTC i zwracają się ku AI; Demokraci po wyborach śródokresowych forsują ograniczenia dla centrów danych, co również może obciążyć firmy wydobywcze. Osoby posiadające akcje firm wydobywczych lub pozycje związane z mocą obliczeniową powinny uważnie obserwować oba te czynniki.
Weryfikowalny punkt: trudność spadła do 124,93T w połowie czerwca 2026 roku, około 20% poniżej szczytu, w październiku odbiła do 148,36T, ale Mempool.space przewiduje kolejny spadek o około 3,7% około 13 listopada.Spada i rośnie jednocześnie: przychody z kopania IREN w kwartale spadły o około 58% (około 28 milionów USD), podczas gdy przychody z AI w chmurze wzrosły kwartalnie o około 182% do około 200 milionów — ta sama firma górnicza, dwie różne twarze w księgach.
Moc obliczeniowa spadła z około 45 EH/s do około 8,8, wydobyto około 402 BTC (w tym samym okresie w zeszłym roku około dwóch tysięcy); rozliczenia dzienne, bez gromadzenia monet na koncie. Firma mówi, że do końca roku zasadniczo zakończy działalność wydobywczą, a moce przerobowe zostaną zamienione na GPU — to restrukturyzacja w raporcie kwartalnym, a nie slogan.
Pewność: wysoka | ujawnione przez firmę (10-Q) + przekazy medialne. Na co bardziej zwracacie uwagę: ile jeszcze kopią firmy górnicze, czy gdzie przenosi się moc obliczeniowa?
$BTC $ONE to token Harmony, gwiazda poprzedniej hossy wśród publicznych łańcuchów, osiągnął najwyższą wartość 0,379 USD, a teraz został tylko ułamek — zespół projektowy już zaproponował zamknięcie mainnetu i migrację na Ethereum. To właśnie taki „token gotowy do zamknięcia” wzrósł o 143% w ciągu dwóch dni.
Jak to się stało: 5 listopada spadł do dna na poziomie 0,00102, następnego dnia wzrost o 49% przy dużym wolumenie, wczoraj cały dzień stopniowo piął się w górę bez przerwy w wolumenie; dziś o północy ponownie przyspieszył do 0,00248. Zespół projektowy nie wydał żadnego ogłoszenia, brak informacji w mediach.
Wpływ jest w całości zapisany w kontrakcie: przykłady likwidacji pozycji to zdecydowana przewaga shortów, zero likwidacji longów; pozycje prawie potroiły się w dwa dni, a opłaty są nadal ujemne — shorty nadal napierają, paliwo nie zostało zużyte. Analitycy nazywają to „silnikiem likwidacji paliwa instrumentów pochodnych”, to nie jest zakup na rynku spot.
Ta sytuacja nie ma nic wspólnego z fundamentami, to czysta gra pozycyjna. Główne obstawianie na wysokim poziomie z szerokimi wahaniami, najpierw cofnięcie do testu wsparcia: 0,0019-0,0020, jeśli utrzyma się, będzie jeszcze ruch, jeśli przebije, spadek do 0,00156.
Punkty weryfikacji to dwie rzeczy: czy 0,00248 utrzyma się przy dużym wolumenie, kiedy opłaty staną się dodatnie. Dodatnie opłaty = longi zaczynają się tłoczyć i przejmować pałeczkę, co często jest sygnałem, że mielenie mięsa zbliża się do końca.#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露
ASTS:
13 miliardów zaległych zamówień nie równa się przychodom powtarzalnym, przychody ciągle nie spełniają oczekiwań, komercyjne usługi 45 satelitów zostały przesunięte na początek 2027 roku; dostępna gotówka to około 3,3 miliarda, podczas gdy zużycie w latach 2026–2028 wyniesie około 3,1 miliarda, ryzyko rozwodnienia przez finansowanie jest tuż za rogiem. Druga strona nie zwiększa dźwigni przed raportem finansowym, w istocie zostawia margines błędu dla okna konwersji, co nie jest sprzeczne z twoim sceptycyzmem.Czy złoto zdąży przekroczyć 4100 przed 25-tym? Moja ocena i logika handlu
Ostatnio walka o złoto jest zacięta, jeśli chodzi o pytanie „czy cena złota dotknie 4100 USD przed 25 listopada”, moja ocena to: prawdopodobieństwo jest niskie.
Po pierwsze, presja makroekonomiczna pozostaje silna. Obecnie rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w grudniu na około 80%. Złoto jako aktywo bezodsetkowe ma bardzo wysokie koszty utrzymania przy rosnących oczekiwaniach podwyżek stóp. Dodatkowo Goldman Sachs właśnie obniżył cel cenowy na koniec roku do 4150 USD, jasno deklarując „długoterminowo pozytywnie, ale nie teraz”, co oznacza, że krótkoterminowy potencjał wzrostu został już wyceniony przez instytucje.
Po drugie, presja sprzedażowa na wykresie technicznym jest duża. Strefa 4100-4130 to nie tylko psychologiczny poziom, ale też gęsty pas oporu. Na początku listopada cena złota krótko wzrosła do około 4140, ale szybko pojawił się długi cień świecy i spadek, co potwierdza istnienie realnej i skoncentrowanej presji sprzedażowej, przez co ponowne przebicie i utrzymanie się powyżej tego poziomu w krótkim terminie jest bardzo trudne.
Oczywiście, szanuję rynek. Nie można lekceważyć „impulsowych” fałszywych wybicia spowodowanych konfliktami geopolitycznymi lub niespodziewanymi danymi. Dlatego opracowałem strategię dwukierunkową: kupuję darmowe XP, aby obstawiać na liście nagród za prognozę „nie dotknięcia” poziomu; jednocześnie otwieram 10-krotną pozycję długą z rygorystycznym stop lossem na poziomie 3940.
Pewność w handlu pochodzi z kontroli ryzyka. Bez względu na wynik, mój maksymalny spadek jest ograniczony do akceptowalnego poziomu „opłaty za naukę”. Przed 25-tym pozostawiam to do weryfikacji przez czas. A ty co o tym myślisz? $NBIS ma dwie główne przyczyny:
Po pierwsze, luka konsensusu jest ogromna. Obecny konsensus głównych instytucji (MarketBeat -$0.71, Seeking Alpha -$0.83, TipRanks -$0.75) głęboko przekroczył próg -$0.61. Aby osiągnąć "Tak", potrzebne jest znacznie większe odchylenie pozytywne niż normalne.
Po drugie, koszty są skoncentrowane i bardzo wysokie. Q3 to pierwszy pełny okres amortyzacji po masowym wdrożeniu klastrów GPU. Wcześniej kwartalna amortyzacja wyniosła już 250 milionów dolarów, a wynagrodzenia w akcjach blisko 90 milionów, te niegotówkowe wydatki mocno uderzają w rachunek zysków i strat, bezpośrednio obniżając wynik GAAP.
O ile nie nastąpi bardzo duża jednorazowa reewaluacja aktywów (np. gwałtowny wzrost aktywów finansowych), to sam wzrost przychodów z działalności podstawowej (około 900 milionów dolarów) nie uratuje rosnącej straty GAAP.