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$COIN
Coinbase è stata nuovamente coinvolta in una fuga di dati, questa volta stavo aspettando di approfittarne, ma non c'è stata nemmeno un'ombra di opportunità.
SlowMist ha confermato che le informazioni di contatto di oltre 70.000 utenti sono state ottenute dagli hacker, e l'azienda stessa ha ammesso l'accaduto. Qualche anno fa questa fuga sarebbe stata un grosso problema. Tuttavia, il prezzo attuale del token azionario COIN su OKX è 159,7, oscillando tra 158,1 e 162,9 nelle ultime 24 ore, con un calo inferiore a mezzo punto percentuale. Guardando solo il prezzo, si potrebbe pensare che la fuga riguardi una lista insignificante.
Riflettendoci, non è così complicato. Questa volta sono state ottenute le informazioni di contatto, non le chiavi private né i permessi sui fondi, quindi è un livello diverso dal furto di criptovalute. Ma se numeri di telefono e email finiscono nelle mani del mercato nero, seguiranno attacchi di phishing mirati, e queste conseguenze non sono qualcosa che il prezzo delle azioni dovrebbe riflettere immediatamente.
Un altro contesto: lo stesso giorno anche Bithumb in Corea del Sud è stato colpito, con la fuga di dati di 38.000 clienti. Gli attacchi agli exchange sono ormai frequenti come mangiare, e il mercato ha già prezzato tutto, chi doveva soffrire ha già sofferto.
Pensavo che almeno si sarebbe creato un piccolo calo, ho messo un ordine in attesa, ma non è successo nulla. Se il mercato pensa che non sia un problema, allora non lo è.
#10月FOMC利率决议即将公布 Scommettere un giorno di flussi di capitale su un'inversione di tendenza, penso che il rapporto rischio-rendimento di questa valutazione non sia conveniente. I dati di SoSoValue mostrano che il 27 ottobre, ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot statunitense $SOL ha registrato un deflusso netto di 19,155,000 USD, tutto proveniente da GSOL, mentre gli altri prodotti non hanno avuto deflussi netti quel giorno.
La mia valutazione è leggermente negativa nel breve termine, ma l'affermazione di un "ritiro completo dei fondi" è stata sopravvalutata. Il deflusso è concentrato in un singolo prodotto, quindi la prova di un indebolimento della domanda complessiva è limitata; l'afflusso netto cumulativo storico è ancora di 1,513,000,000 USD, e non può essere cancellato dai dati di un solo giorno. Tuttavia, l'afflusso cumulativo è un fatto passato e non può garantire il sostegno futuro.
Secondo la mia ipotesi, se i deflussi si verificano in modo continuativo e si estendono a più prodotti, allora la probabilità di un indebolimento della domanda aumenterà chiaramente, e la revisione del giudizio sarà più giustificata; se invece si tratta solo di riscatti isolati, trarre conclusioni basate sull'emotività non è conveniente. Osserverò prima la persistenza e la copertura dei deflussi, senza spacciarmi per vincente con un numero negativo.Lunedì l'ETF ha registrato un flusso netto in entrata superiore a 100 milioni, interrompendo il deflusso netto della settimana scorsa; può questo dimostrare che il deflusso netto di giovedì e venerdì scorsi è stato solo un ricambio a breve termine? Il mercato potrà continuare a verificarlo?
I dati ETF di lunedì mostrano un flusso netto in entrata giornaliero di 110,3 milioni, realizzato esclusivamente da IBIT, mentre le altre istituzioni non hanno mostrato ritorni.
I dati del mercato crypto non mostrano grandi variazioni rispetto a domenica, soprattutto per quanto riguarda i fondi core, senza evidenti deflussi netti di capitale.
Sul mercato, $BTC ha testato ripetutamente il livello di 80.000 a livello orario, per poi rimbalzare; attualmente il rimbalzo appare forte e il supporto a breve termine rimane valido. Ora si osservano le resistenze orarie a 80.600 e 81.400 per vedere se verranno superate e mantenute; in caso di superamento e mantenimento, si punterà a 82.000 e 82.900.
In sintesi, il mercato è attualmente positivo, con un ritorno di flussi ETF lunedì e senza deflussi netti di capitale crypto; a breve termine la tendenza è più ottimistica. Ora resta da vedere se la pressione macroeconomica continuerà a rallentare; una volta che la pressione macro sarà alleviata, sarà importante monitorare il superamento delle resistenze!
#10月FOMC利率决议即将公布
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $SOL
Per ora non tocco SOL, non ha molto a che fare con la forza o debolezza del prezzo, è che le posizioni non sono state ancora pulite.
Ora oscilla intorno a 101,8, nelle ultime 24 ore tra 99,2 e 102, è salito poco più dell'1%, il mercato sembra abbastanza stabile. Ma ci sono discrepanze nei dati.
Ieri l'ETF spot di SOL ha registrato un deflusso netto di 19,155 milioni di dollari, ho controllato i dettagli appositamente: tutto questo denaro proviene da Grayscale GSOL, mentre le altre sei sono praticamente stabili. La pressione di vendita dall'ETF non è causata da molte persone che scappano, ma solo da Grayscale che sta liquidando. Di solito non considero questo tipo di deflusso come un segnale di tendenza, ma sicuramente pesa sul mercato.
Più preoccupante è un altro dato. La quota di trading dei contratti perpetui di SOL è scesa al 6%, mentre nello stesso periodo il settore Meme ha rimbalzato quasi del 4% oggi. Nemmeno i Meme all'interno del proprio ecosistema vogliono contribuire, mentre sulla blockchain si parla di togliere l'etichetta Meme e puntare a Wall Street. L'idea in sé non è sbagliata, ma il fatto che la quota sia scesa a questo livello indica che i fondi speculativi stanno uscendo.
A 101 non inseguo un long, né sono completamente ribassista, voglio solo aspettare che Grayscale finisca questa ondata di liquidazioni. La settimana scorsa, in una situazione simile, ho comprato per impulso e sono uscito con una piccola perdita. Questa volta aspetto un paio di giorni in più, non è un problema.
#10月FOMC利率决议即将公布 Nel mercato dei futures, quando il vecchio contratto rimbalza e raggiunge una zona di scambi intensi, spesso c'è un gruppo di persone che aspetta di recuperare il capitale e uscire, e se gli acquisti esitano un attimo, il prezzo tende a essere frenato. Leggendo questa notizia, la prima cosa a cui penso è il ricambio delle posizioni, non quanto sia importante un livello tondo.
Secondo Bloomberg, dopo il rimbalzo estivo, il prezzo del Bitcoin ha perso slancio, attualmente è sceso vicino agli 80.000 dollari, e l'attacco ai 100.000 dollari è soggetto a una pressione di vendita continua. Negli ultimi due anni, il costo di acquisto si è concentrato a 87.000 dollari e oltre; questa zona ha già represso due volte il rimbalzo quest'anno, seguita da un calo di almeno il 25%.
La mia valutazione è che questo sia leggermente negativo per il breve termine, ma non si può semplicemente applicare la stessa entità delle due precedenti correzioni. A differenza dei futures tradizionali con scadenze e rollover, il $BTC spot non ha una data di scadenza unificata, quindi la volontà di vendere per recuperare il capitale potrebbe protrarsi più a lungo; la zona di costo concentrato fornisce inoltre un'ancora psicologica ai venditori, e il rimbalzo necessita di nuovi acquisti per essere sostenuto. Osserverò se la tenuta degli acquisti può continuare, senza usare i precedenti cali come metro per la prossima volta. $FIL Cosa deve cambiare principalmente per decollare completamente?🚀
Personalmente ritengo che il punto centrale sia trasformare "l'espansione della capacità" in "una vera spinta basata sul pagamento"!!
Attualmente la capacità di rete è sostenuta principalmente da sussidi, la quota di pagamenti reali è bassa, i fornitori di servizi dipendono dalle ricompense di blocco e continuano a vendere causando pressione di vendita; allo stesso tempo l'offerta di token è elevata, la cattura di valore è debole, la domanda ecologica è insufficiente, e l'esperienza è inferiore a quella dei servizi cloud mainstream.
Cambiamenti chiave: primo, lato domanda, promuovere lo storage a pagamento come fonte principale di reddito, facendo sì che le commissioni di servizio superino di gran lunga le ricompense di blocco;
secondo, lato economico, basarsi sulla fine dello sblocco e sull'aggiornamento Solstice per ridurre l'offerta, stabilire un meccanismo di distruzione collegato ai ricavi, creando un ciclo deflazionistico;
terzo, lato ecosistema, implementare scenari di domanda reale come dati e AI con FVM, facendo diventare FIL un mezzo di pagamento/settlement indispensabile;
quarto, lato esperienza, completare le capacità di dati caldi e freddi e di ricerca, abbassando la soglia di accesso.
In sintesi, solo quando le persone avranno bisogno di FIL per un uso reale, e non solo per speculazione, il valore potrà davvero decollare in modo sostenuto. $ milioni. L'aumento del prezzo è principalmente dovuto alla copertura forzata delle posizioni short. Non ci sono segnali chiari di nuovi long con leva; i tassi di finanziamento per i tre periodi sono leggermente positivi, il che può essere considerato solo un contesto di fondo. L'interesse aperto put/call è fondamentalmente bilanciato, ma il rapporto put/call delle operazioni della giornata è salito a 2,79, indicando che alcuni si stanno concentrando sull'acquisto di protezione durante la salita. Il volume più grande sul grafico ricade sulla candela rialzista, ma gran parte di questo volVoglio fare un esperimento di fine anno: tracciare specificamente quelle azioni ad alto rischio che "sembrano ormai senza speranza".
La logica di selezione è:
📉 Prezzo delle azioni in forte calo
📉 Scendono sotto il prezzo al momento dell'annuncio del catalizzatore positivo
📈 Ma i fondamentali del business continuano a migliorare
📊 L'andamento tecnico mostra pattern degni di attenzione
⚠️ L'interesse allo short selling continua a crescere
I candidati includono $ALMU, $CIFR, $ASTS, $TE e $SHAZ, con i prezzi di riferimento indicati nel post originale rispettivamente a 7, 8, 39, 2.5 e 25 dollari.
L'obiettivo non è comprare a caso, ma osservare: quando il sentiment di mercato è estremamente pessimista, i fondamentali riusciranno infine a concretizzarsi?
Un alto rapporto di short non significa necessariamente un rimbalzo, i dati devono ancora essere verificati. $BTC 40 miliardi di posizioni short "sepolte vive", ma il carburante è "usa e getta"
Guarda i dati delle liquidazioni, questa è la spinta più diretta di questo rimbalzo.
Bitcoin è partito da circa 79.000, salendo fino a 81.240. In questo processo, sono state liquidate posizioni short in criptovalute per oltre 4 miliardi di dollari. Gli short sono stati costretti a comprare per chiudere le posizioni, spingendo il prezzo verso l'alto e innescando ulteriori liquidazioni di short.
Chi ha inseguito lo short sotto gli 80.000 aveva una logica "ragionevole": Bitcoin è sceso sotto gli 80.000, gli ETF stanno uscendo, la Fed deve aumentare i tassi, la tendenza è al ribasso, il rimbalzo è un'opportunità per shortare.
Quando "rompere gli 80.000 significa mercato orso" diventa un consenso, è la transazione più pericolosa.
Ma devi vedere chiaramente una cosa: il carburante per lo short squeeze è "usa e getta". Dopo che gli short sono stati liquidati, la spinta dovuta agli acquisti forzati scompare. Per mantenersi sopra gli 81.000, è necessario un reale acquisto sul mercato spot. $BTC $ETH $SOL #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 📊 Prezzo attuale di $BTC $80,886, direzione WAIT, aspetto prima.
Ho ancora una posizione long in $BTC, prezzo medio $83,030, non aumento la posizione.
Il prezzo si muove oscillando nell'intervallo $80,788–$81,009, il mercato non ha direzione.
A) Se la chiusura a 4H supera $81,009 e rimbalza senza rompere al ribasso, allora guardo al take profit a $82,892. Se scende a $80,400, diventa invalido.
B) Se la chiusura a 4H rompe al ribasso la linea di tendenza rialzista a $79,916 (che sta ancora salendo), il prossimo livello è $79,775. Il livello $79,775 è stato testato 5 volte come supporto, tenuto 5 volte, mai rotto. Negli ultimi 48 ore in questa zona ci sono stati liquidazioni per circa 2,27 milioni di dollari. Se torna sopra $80,400, diventa invalido.
Se arriva a $82,892, prendo profitto su metà posizione e sposto lo stop loss al punto di pareggio.
Tu da che parte stai? #OKXTraderVoices $ZEC Ho sempre detto che le posizioni long non saranno mai schiave! I contadini si ribellano e cantano, lalala
Ho già detto da tempo che il leader delle privacy coin non può cadere così facilmente, nelle ultime due settimane i fondi sono fuggiti verso altri altcoin, causando un crollo dei mercati principali, del mercato azionario USA e di questi leader, ma io resto fermamente rialzista, perché voi siete solo concubine, mentre loro sono le mogli legittime.
Attualmente $ZEC è tornato sopra 1300 e si è stabilizzato, potrebbe esserci una fase di correzione, ma la direzione rialzista complessiva non cambia; chi vuole sicurezza può prendere profitto ora, aspettare la correzione e poi rientrare per continuare a puntare al rialzo, mantenendo la posizione a lungo termine. I giochi su blockchain erano molto attesi, ma molti progetti, oltre a spostare la logica sulla catena aumentando il consumo di Gas, continuano a dipendere da modelli economici speculativi.
$ILV: punto di riferimento AAA su blockchain. Da notare che nel 2026 è passato da uno staking inflazionistico a un modello di distribuzione dei ricavi, cercando di legare il rendimento del token ai ricavi reali del gioco. Tuttavia, questo meccanismo è attualmente sospeso perché i fondi del pool di sicurezza non sono ancora completamente disponibili, quindi non si è ancora formato un acquisto reale e sostenibile basato sui ricavi. La direzione del meccanismo è corretta, ma l'esecuzione non è ancora completa.
$PIXEL: un tempo un grande successo. Ha attratto molti utenti grazie agli incentivi in token, ma con il calo dei guadagni da "gold farming", gli utenti attivi giornalieri sono scesi dal picco di 1 milione a livelli tra 100.000 e 200.000. Il modello di produzione e consumo è gravemente squilibrato; una volta scomparsi i guadagni speculativi, l'attività sulla catena è crollata drasticamente.
$RON: non è più una sidechain, ma un L2 di Ethereum (OP Stack), con un'inflazione annua ridotta a circa l'1,2%. Il tesoro continua a catturare i profitti netti degli ordinatori e le commissioni del marketplace, quindi le fonti di flusso di cassa sono più solide rispetto a un singolo token di gioco. Axie è vecchio, ma Ronin mantiene ancora la capacità di generare entrate come infrastruttura.
Riepilogo:
$ILV è un "meccanismo di distribuzione dei ricavi progettato ma sospeso, non ancora realizzato"; $PIXEL è un "attività che crolla dopo il ritiro degli incentivi"; $RON è un "L2 infrastrutturale che genera entrate con flussi di cassa relativamente diversificati". Il bilancio di SK Hynix è esploso, il super ciclo dello storage AI continua $SKHYNIX
Ricavi del Q3 a 104,6 trilioni di won coreani, +328% su base annua; utile operativo a 83,3 trilioni di won, +632% su base annua, con un margine operativo sorprendente dell'80%.
Più interessante dell'utile è che l'HBM4 si prevede diventerà il prodotto principale nel Q4, con oltre il 50% della capacità produttiva per il 2027-2028 già vincolata da accordi a lungo termine.
Ho sempre creduto nel settore dello storage AI. Con l'espansione continua della potenza di calcolo AI, la domanda di HBM, DRAM e storage ad alta velocità continua a crescere.
Tuttavia, lo storage rimane un settore ciclico, un margine di profitto dell'80% non può durare per sempre. La logica a lungo termine rimane forte, ma se il prezzo delle azioni continuerà a salire dipende da quanto il mercato ha già scontato nelle aspettative.
Una buona azienda non significa necessariamente un buon punto di acquisto.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $ETH
La "pausa falco" del FOMC è la variabile più grande. La probabilità che i tassi rimangano invariati a ottobre è circa del 91%, ma le aspettative di un aumento di 25 punti base a dicembre sono salite oltre il 68%. Il mercato non ha prezzato la fine del restringimento, ma si aspetta che la Fed guadagni tempo per guadagnare spazio, mantenendo l'opzione di un ulteriore inasprimento a dicembre. Le aspettative di inflazione a lungo termine dell'Università del Michigan sono salite al 3,5%, il livello più alto da maggio, e il 69% dei consumatori prevede un aumento dei tassi nel prossimo anno. L'aumento dei tassi reali spinge direttamente al rialzo il tasso di sconto degli asset non fruttiferi, continuando a mettere pressione sulla valutazione di ETH.
Anche la liquidità non aiuta. L'ETF spot di Ethereum ha registrato un deflusso netto cumulativo di 1,08 miliardi di dollari a ottobre, il più grande deflusso mensile dell'anno, con quasi tutti i flussi in entrata di settembre restituiti. Il 26 ottobre c'è stato un ulteriore deflusso giornaliero di 88,57 milioni di dollari, con BlackRock ETHA che ha assorbito 105 milioni di dollari. Ancora più preoccupante è che una balena con una posizione lunga in ETH da 272 milioni di dollari ha visto il prezzo di liquidazione spinto a 2.181 dollari a causa di un margine aggiuntivo, circa 177 dollari sotto il prezzo attuale. La presenza di posizioni long ad alto leverage amplifica il rischio di ribasso.
Dal punto di vista tecnico, la zona 2.370-2.400 rappresenta una resistenza multipla sovrapposta; con l'RSI in ipercomprato e la perdita di fondi negli ETF, se il rimbalzo non riesce a superare con volumi questa area, è molto probabile che si verifichi un secondo calo.
Livelli chiave: il supporto a 2.296 (minimo precedente) è la linea di difesa a breve termine; se viene violato, il prezzo di liquidazione della balena a 2.181 entra nel mirino; la resistenza a 2.370-2.400 è un tetto rigido che deve essere riconquistato con volumi. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Sono il fratello delle informazioni a medio termine, il settore della memoria dei semiconduttori ha lanciato un segnale di super ciclo!
$SKHY Hynix ha dichiarato recentemente: il prezzo medio del DRAM nel Q3 è aumentato di oltre il 20%, si prevede che la domanda aumenterà di oltre il 20% entro il 2027.
La carenza di offerta di memoria continuerà fino al 2030!
Gli accordi a lungo termine per il 2027/2028 hanno già bloccato oltre il 50% della capacità produttiva. Per far fronte alla scarsità, la spesa in conto capitale nel 2027 aumenterà notevolmente. Anche la domanda di NAND è elevata, la velocità di spedizione del DRAM nel Q4 è circa del 20%.
A medio termine, la potenza di calcolo AI guida un mercato della memoria in crescita a lungo termine, con una forte certezza per i leader nel contesto di uno squilibrio tra domanda e offerta. La carenza persisterà fino al 2030, la catena industriale correlata merita un'analisi approfondita.
$BTC
$ETH Vedo questa situazione come una riunione di ex compagni di classe: Bitcoin dice di voler sedersi al tavolo da 100.000 dollari, ma gli ex compagni si alzano uno dopo l'altro: “Prima restituiscimi la quota che avevo dato all'epoca.” 😂
Secondo Bloomberg, dopo il rimbalzo estivo di Bitcoin, la crescita si è affievolita, tornando attorno agli 80.000 dollari, mentre il tentativo di raggiungere i 100.000 dollari incontra vendite continue. Negli ultimi due anni, il costo di acquisto si è concentrato a 87.000 dollari e oltre; la pressione di vendita per recuperare il capitale ha represso due volte il rimbalzo di quest'anno, seguito da un calo di almeno il 25%.
Penso che la vera difficoltà sia la pazienza dei detentori, non la soglia tonda. La concentrazione dei costi facilita la volontà di uscire nello stesso intervallo; i due rimbalzi falliti potrebbero rafforzare la mentalità del “esco appena recupero”. Se questo atteggiamento persiste, prevedo che il rimbalzo richiederà un sostegno più duraturo, non basta solo l'entusiasmo; ma due eventi storici non garantiscono un terzo calo.
Secondo te, la svolta dipende più dalla volontà dei vecchi detentori di aspettare o dalla disponibilità della nuova domanda a subentrare? Questo tavolo si scioglie o chi continua a riempire il bicchiere?Vedo che questo livello di resistenza è ostacolato, di solito chiedo prima: il denaro esterno è disposto a entrare? Secondo Bloomberg, dopo il rimbalzo estivo, $BTC è sceso di nuovo vicino agli 80.000 dollari, con un tentativo di raggiungere i 100.000 dollari che ha incontrato continue vendite. Negli ultimi due anni, il costo di acquisto si è concentrato a 87.000 dollari e oltre; questa zona di sblocco ha represso due volte il rimbalzo quest'anno, con successivi cali di almeno il 25%.
Il mio giudizio è che questo assomiglia più a una prova di assorbimento dei fondi, non si può guardare solo ai livelli tondi. L'area di costo concentrato offre potenziali vendite, ma la capacità di assorbirle dipende dalla domanda aggiuntiva. Questa è la mia ipotesi: se la liquidità in dollari migliora e la propensione al rischio dei fondi aumenta, allora le posizioni di sblocco potrebbero non avere sempre la meglio; se i fondi restano cauti, il rimbalzo potrebbe invece diventare una finestra di uscita.
Tendo a guardare prima all'ambiente dei fondi, poi a parlare di rottura; i due precedenti cali non possono essere presi direttamente come copione per il terzo. Per giudicare la forza di assorbimento di questo ciclo, ora tutti sono più interessati alle aspettative sui tassi, alla forza del dollaro o ai flussi di fondi istituzionali?【I prestiti per infrastrutture AI diventano l'unico polo di crescita, le banche riconoscono per la prima volta il "flusso di depositi verso le criptovalute"】
In questa indagine sul credito bancario ci sono due dettagli che meritano di essere ricordati separatamente più dei dati totali.
Il primo dettaglio: i prestiti per infrastrutture AI stanno diventando l'unico polo di crescita nel panorama del credito. L'indagine ha chiesto specificamente dei prestiti legati all'AI: la maggior parte delle banche ha dichiarato di non aver ancora stabilito standard quantitativi per l'approvazione dei prestiti AI, ma diverse banche riportano una domanda di prestiti per infrastrutture digitali come i data center in aumento "graduale ma costante", e attualmente i prestiti legati all'AI sono più orientati ai fornitori di infrastrutture che non agli sviluppatori di software o alle imprese di applicazioni AI — le banche ritengono che questa tendenza si rafforzerà in futuro. In un contesto di contrazione complessiva del credito, l'unico incremento strutturale è dato dalle infrastrutture AI, in un'eco transatlantica alla narrazione statunitense della "spesa in conto capitale AI controciclica".
Il secondo dettaglio: questa indagine ha incluso per la prima volta la questione degli asset digitali. Le risposte delle banche dell'area euro meritano di essere lette parola per parola — negli ultimi 12 mesi, l'impatto degli asset digitali sulla strategia operativa delle banche è stato "leggermente positivo"; ma guardando ai prossimi 12 mesi, le banche generalmente ritengono che l'impatto degli asset digitali sulla loro strategia aziendale sarà "sempre più positivo", mentre l'impatto sul business dei depositi retail sarà "negativo". Questa è la prima volta che il sistema bancario europeo, all'interno di un quadro ufficiale di indagine, conferma in modo diretto il "flusso di depositi verso gli asset crittografici": le banche hanno ormai riconosciuto che stablecoin e asset crittografici stanno sottraendo i loro depositi retail, e prevedono che questa tendenza accelererà.
Per chi si occupa di allocazione patrimoniale, queste due indicazioni — una che punta ai flussi di credito per i prossimi due anni (infrastrutture AI), l'altra che indica una migrazione a lungo termine dei depositi (deflusso verso le criptovalute) — hanno un valore strategico più duraturo rispetto alle percentuali di restringimento trimestrale.Prima di tutto, un po' di realismo: non considerare "l'assalto ai 100.000 dollari" come la prossima tappa garantita. Secondo Bloomberg, dopo il rimbalzo estivo, il Bitcoin ha perso slancio ed è tornato vicino agli 80.000 dollari, incontrando una pressione di vendita costante durante il tentativo di raggiungere i 100.000 dollari. Io preferisco vedere questa notizia come un avvertimento sulla pressione delle posizioni in alto, non come un segnale che un calo significhi un'occasione di acquisto a buon mercato.
Sto monitorando due questioni. Primo, il costo di acquisto degli ultimi due anni si concentra intorno a 87.000 dollari o più; se il rimbalzo permette a questi investitori di avvicinarsi al pareggio, la loro necessità di uscire potrebbe trasformarsi in vendite, limitando lo spazio per la crescita. Secondo, il rapporto indica che la pressione di vendita intorno a questo livello ha già frenato due volte i rimbalzi quest'anno, seguiti da correzioni di almeno il 25%. Questo non significa che la terza volta sarà necessariamente un calo, ma mi fa dubitare dell'ottimismo che "un altro assalto e si supera". La mia opinione è che il mercato potrebbe sopravvalutare l'attrattiva dei livelli tondi e sottovalutare la resistenza prima di raggiungerli.
Ma i ribassisti non festeggino troppo presto: le correzioni storiche non sono uno schema fisso. Se il prezzo risale sopra gli 87.000 dollari e riesce a mantenersi dopo la pressione di vendita, ridurrò la mia posizione ribassista e riconoscerò che la domanda di assorbimento è più forte di quanto pensassi. Ora, voi siete più ottimisti o pessimisti? Diteci perché: pensate che la pressione di uscita intorno agli 87.000 dollari continuerà a frenare i rimbalzi o sarà assorbita dalla nuova domanda?Non mi avventuro con leve elevate, anche se va più lento non è un problema. Vedendo questa notizia su $XRP, la prima cosa che ho notato è la concentrazione delle partecipazioni: secondo l'analisi di Santiment, i wallet che detengono almeno 10 milioni di XRP controllano complessivamente 46,87 miliardi di token, pari al 68,5% dell'offerta, la quota più alta da novembre 2022.
Ritengo che questo sia un segnale della struttura delle posizioni, ma non ancora una prova di valore a lungo termine. L'aumento del saldo nei wallet non equivale a una crescita della domanda reale di utilizzo; questi dati non spiegano chi ci sia dietro i wallet, quindi non si può considerare direttamente un gruppo di grandi investitori indipendenti ottimisti collettivamente. Se la concentrazione delle partecipazioni continua, allora quando pochi detentori modificano le loro posizioni, l'impatto sul mercato potrebbe essere maggiore, ed è questa la mia preoccupazione.
Io comunque ho un atteggiamento da "tenere e non muovere", non cambierò ritmo solo per la parola "balena". Anche il mercato spot deve sopportare la volatilità, figuriamoci la leva. Amici che detengono a lungo termine, quali dati di utilizzo vorreste vedere per considerare questo aumento di concentrazione come un segnale positivo a lungo termine? Come vedere oggi (in ritardo oggi)
Posizione short $BTC 80850 già detenuta, stop loss a 81650, primo obiettivo 79600, secondo obiettivo 79200, chiusura posizione se chiusura 4H torna sopra 81300.
Posizione short $ETH 2360 già detenuta, stop loss a 2395, primo obiettivo 2305, secondo obiettivo 2282; chiusura posizione se chiusura 4H torna sopra 2385.
Posizione short $ZEC 1250 già stop loss a 1292, il grafico giornaliero è sopra EMA20 e BTC ha negato il long, oggi in osservazione.
Le 3 cose più influenti
1. Decisione FOMC: annunciata il 29/10 alle 2 di notte, circa il 90% del mercato si aspetta che il tasso rimanga tra 3,75% e 4,00%, attenzione alle dichiarazioni di Warsh, nessuna nuova posizione prima o dopo la decisione.
2. Copertura degli short: stamattina BTC ha raggiunto 81279 eliminando una serie di posizioni short, le posizioni in BTC, ETH e ZEC sono diminuite durante il rialzo.
3. Dati concentrati: il 29/10 sera GDP e PCE, il 30/10 scadenza di opzioni BTC per circa 11 miliardi di dollari, alto rischio di spike.
#10月FOMC利率决议即将公布 ⚠️ Riunione della Fed di stasera
Stasera è una riunione di politica monetaria con aspettative già al massimo: il mercato CME prezza una probabilità vicina al 90% che i tassi rimangano invariati, il vero focus non è se aumentare o meno i tassi, ma cosa dirà la conferenza stampa di Powell sul percorso di dicembre.
Orario di Pechino: decisione alle 2 di giovedì mattina, conferenza stampa alle 2:30; nel corso della settimana ci saranno anche i dati sul PIL USA e sull'inflazione PCE, che definiranno direttamente il tono del prossimo mese.
Scenario base (probabilità più alta) — nessuna modifica + orientamento leggermente hawkish per mantenere opzioni aperte (prezzo attuale del mercato)
Messaggio chiave: l'inflazione resta persistente, a dicembre si mantiene l'opzione di un aumento dei tassi, dipendenza dai dati, nessun percorso predefinito, nessuna chiusura netta delle possibilità.
• Rendimento dei titoli di Stato USA in oscillazione su livelli elevati, dollaro leggermente forte;
• Azioni USA: AI/settore growth con valutazioni elevate sotto pressione, valore relativamente resistente, mercato complessivamente volatile, facile un "rally di realizzo";
• Cripto (ETH/BTC): aspettative di liquidità difficili da allentare, prevale oscillazione laterale, difficoltà a salire;
• Azioni A/H: investitori esteri cauti, flussi verso nord volatili, il controllo è nelle mani delle politiche interne, del settore immobiliare e dei dati economici, fattori esterni sono solo disturbi, difficile una discesa unilaterale prolungata, così come un grande bull market direttamente trainato dalla Fed.
👉 Andamento previsto per il prossimo mese: oscillazioni ampie prevalenti, il centro delle oscillazioni dipenderà dai prossimi dati PCE, non agricoli USA e dal ritmo delle politiche interne. Il anello più fragile non è mai stato il prezzo, ma il ritmo della mia posizione. Alla vigilia della decisione della Fed, sei davvero pronto ad affrontare l'inversione dei flussi di capitale? In questi due giorni, osservando i dati degli ETF, ho avuto qualche piccola oscillazione interiore. I fondi di BTC e ETH hanno registrato riscatti evidenti consecutivi, persino i prodotti Bitcoin che prima ricevevano afflussi stanno ora uscendo, e anche SOL ha visto un deflusso di capitali. Ma in modo curioso, nei dati preliminari del 26 ottobre, ETH ha invece attratto nuovi capitali. Nella stessa linea temporale, la differenza di forza tra i settori si è ampliata. Il segnale che vedo è: non si tratta di un semplice "ritiro di tutto il mercato", ma piuttosto di una riassegnazione del budget di rischio. BTC, come termometro del sentiment macro, è il più sensibile alla decisione sui tassi, e l'amplificazione dei riscatti indica che alcune posizioni stanno riducendo il rischio in anticipo; ETH mostra afflussi contrari al trend, il che significa che ci sono capitali disposti a puntare sui settori relativamente più forti in un contesto debole. Il deflusso di SOL mi ricorda che i titoli ad alto beta sono i primi a essere ridotti di fronte all'incertezza. Pensando più a fondo, ciò che viene realmente scambiato non è "se la Fed agirà o meno", ma "dove si sposterà l'appetito per il rischio dopo l'azione". Se la decisione sarà dovish, le posizioni precedentemente compresse potrebbero essere rapidamente ricostituite, la forza relativa di ETH si trasmetterà prima ad alcune altcoin, mentre BTC dipenderà dalla capacità di richiamare nuovamente gli acquisti degli ETF. Al contrario, se la pressione macro sarà superiore alle aspettative, i riscatti si autoalimenteranno, anche quei pochi nuovi capitali di ETH potrebbero non reggere, e la forza relativa dei settori verrà rimescolata ancora una volta. Quindi ora sono più interessato ai flussi di capitale dopo la conferma e Il giorno in cui BTC è tornato a 80.000, il volume totale del mercato è diminuito dell'11%. Il prezzo sale, ma gli investitori si ritirano.
$BTC tiene il campo ma senza partecipanti, 80.650,7 dollari, +1,03%. Liquidazioni in 24 ore per 17,84 milioni, non nuovi investimenti ma short liquidati. Supporto tra 79.000 e 79.500 (testato tre volte in quattro giorni), resistenza tra 82.000 e 82.500; flusso ETF di 110,34 milioni tutto su IBIT, gli altri 11 sono a zero. La leva non partecipa, sono gli spot a comprare.
Zcash $ZEC compie oggi dieci anni, Grayscale ZCSH ha flussi continui da 5 giorni, ieri +1,96 milioni, circa 41,1 milioni questa settimana. Supporto a 1090, resistenza a 1350/1370, RSI 48.
$ETH abbandonato dai propri fondi, 2343,08 dollari, +1,41%, minimo intraday 2295,63. ETF ieri ha registrato un deflusso di 88,58 milioni, -206 milioni in 7 giorni. Prezzo realizzato on-chain 2310, EMA 200 giorni 2317,83, costi dei wallet da mille a diecimila unità 2328, tre valori racchiusi in 18 dollari. RSI 38, ETH/BTC scende a 0,0288. Solo sopra 2362 si stabilizza; perde 2280, si vede 2150.
BTC compra al minimo, ETH vende al massimo, ZEC stappa lo champagne, stesso giorno, tre vite diverse.TC, ETH e SOL hanno attualmente una percentuale molto alta di posizioni long, con un volume di prestito per posizioni long molto superiore a quello per posizioni short!
$BTC ：
Prestito per posizioni long 1346,95 BTC, prestito per posizioni short 76,29 BTC
$ETH ：
Prestito per posizioni long 16.200 ETH, prestito per posizioni short 878,16 ETH
$SOL ：
Prestito per posizioni long 105.000 SOL, prestito per posizioni short 4012 SOL
In questo periodo, i long con leva continuano ad aumentare le posizioni, il rapporto long/short è in costante crescita, indicando una situazione di congestione delle posizioni.
Caratteristiche di questa struttura:
✅ Quando il prezzo sale, la forza combinata dei long è forte;
⚠️ Punto di rischio: se il mercato gira, una grande concentrazione di long potrebbe chiudere le posizioni con stop loss, causando un rapido ritracciamento con spike. Mostrare i messaggi ai nuovi arrivati, ho l'abitudine di chiedere prima: su cosa si basa questa blockchain per trattenere gli utenti? Secondo Bloomberg, Solana sta cercando di passare dalla dipendenza dalla speculazione sulle Meme coin a stablecoin e asset tokenizzati, puntando all'adozione da parte di Wall Street; JPMorgan, Visa e altri hanno già avviato attività correlate sulla rete.
📌 Qui spiego un concetto: rischio di concentrazione della domanda. Ritengo che l'importanza di questa transizione risieda nel tentativo di diversificare le fonti di business, non solo nel prestigio dei nomi istituzionali. L'entusiasmo speculativo tende a svanire; se i pagamenti e il trasferimento di asset possono generare un uso continuo, allora l'attività della rete potrebbe essere meno influenzata da un singolo andamento di mercato. Questa è la mia ipotesi, non un risultato già realizzato.
Prendendo come esempio Visa che ha avviato attività correlate, "avviato" non significa "a piena scala", e tanto meno che il prezzo della moneta abbia un supporto. I nuovi arrivati tendono a confondere queste tre cose, usando narrazioni a lungo termine per rafforzare posizioni a breve termine. Continuerò a osservare se l'uso reale potrà durare, senza affrettarmi a dare un voto pieno alla trasformazione.Le azioni AI cinesi sono crollate per prime.
Un calo del 4,8% in un giorno, da luglio ad oggi sono spariti 480 miliardi di dollari.
E il Bitcoin?
È ancora intorno a 80400 dollari, resiste senza muoversi.
Crolla l'AI, il crypto crolla con lei?
Le criptovalute e l'AI del mercato azionario americano sono già legate a una stessa barca, dato che i bilanci hanno mostrato problemi, sicuramente subiranno insieme — questa è la cattiva notizia.
La buona notizia:
La Cina non permette il trading di criptovalute, quindi i soldi non possono uscire.
Durante il boom dell'AI, il Bitcoin non ha partecipato affatto.
La bolla è scoppiata, forse i soldi torneranno a comprare azioni AI a buon mercato.
In realtà non serve indovinare, basta guardare una cosa: i bilanci dell'AI nel mercato azionario americano.
Se reggono, il Bitcoin continuerà a oscillare;
Se non reggono, quei soldi usciti dall'AI potrebbero anche decidere di comprare Bitcoin a prezzo scontato.Robinhood in questa stagione ha tagliato a metà le entrate da criptovalute, rimanendo a circa 120 milioni di dollari, dopo l'orario di chiusura è sceso rapidamente da 94,56 a poco sopra 87, perdendo quasi l'8%
Il Q3 uscito questa mattina alle 4 ora di Pechino: ricavi totali circa 1,42 miliardi, +12% su base annua, praticamente in linea con le aspettative.
GAAP per azione 0,51, LSEG prevedeva circa 0,56; l'aggiustato 0,60 è invece leggermente superiore alle previsioni.
Il volume delle transazioni in criptovalute è calato del 38% su base annua, solo nell'app è diminuito del 48%.
In cima ci sono i contratti evento, con ricavi di circa 173 milioni, più che sextuplicati, le opzioni sono cresciute del 31%.
Ma mi interessa di più il commento del responsabile della ricerca REX: chi gioca nei mercati predittivi sono per lo più quei vecchi trader che cambiano solo luogo per scommettere, non nuovi clienti.
Il settore crypto non si risolleva, questo gap non si colma solo con i contratti scommessa, il balzo dopo l'orario di chiusura sembra più un mercato che ridà uno sconto alla parte crypto.
Stasera alle 21:30 all'apertura del mercato USA vedremo, solo se riesce a recuperare il minimo di lunedì intorno a 91,6 si può dire che ha parzialmente recuperato la perdita post-mercato.
Se la candela giornaliera chiude sotto 87, quel movimento post-mercato non è solo emotivo.
Non c'è fretta di comprare qui, aspettiamo che passi la prima ora di apertura.
Tu cosa pensi, HOOD ora sembra più un titolo di broker o un titolo legato al sentiment crypto?
$HOOD
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $HOOD Dopo la chiusura è sceso quasi dell'8%, ho esaminato la riga che mi interessa di più: il mercato delle previsioni sugli eventi ha già guadagnato più del trading di criptovalute.
Le entrate del mercato delle previsioni in questo trimestre sono state di 173 milioni di dollari, più che sextuplicate.
Le entrate dal trading di criptovalute sono scese a soli 120 milioni, meno della metà rispetto all'anno scorso.
Un ricercatore ha detto qualcosa di piuttosto crudo: la maggior parte di chi gioca nel mercato delle previsioni sono ancora quelli che prima facevano trading di opzioni e criptovalute.
Le persone non se ne sono andate, i soldi sono passati dalle criptovalute alle scommesse sugli eventi.
Quindi non lo considero più un titolo legato alle criptovalute, anche se il mercato delle criptovalute si raffredda, loro riescono comunque a guadagnare.
Dopo questo calo non inseguirò, se domani non torna sopra 90 lo metto da parte.
Ora tu fai più trading di criptovalute o scommetti di più sugli eventi nel mercato delle previsioni?
$HOOD $COIN $BTC【Seconda variazione anomala del TVL degli exchange: la direzione si inverte collettivamente in un solo giorno, il "caso della metodologia statistica" è praticamente chiuso】
Il 27 ottobre, il TVL (valore totale bloccato) di diversi exchange principali è stato drasticamente rivisto al ribasso su DefiLlama nello stesso giorno: OKX -40,5% a 18,1 miliardi di dollari, Bitget -38,4% a 4,2 miliardi, Gate -23,8% a 5,7 miliardi, mentre altre piattaforme medio-piccole sono scese tra il 24% e il 44%. Basandosi sulla sincronicità, sul movimento speculare tra Gate e Gate US e sull'assenza totale di prove di un prelievo forzato, la valutazione all'epoca era che si trattasse più probabilmente di un aggiustamento nella metodologia statistica piuttosto che di un evento reale di liquidità.
La classifica del 28 ottobre ha fornito la seconda prova: la direzione si è invertita. Il TVL di KuCoin è aumentato del 29,0% in un solo giorno a 3,31 miliardi di dollari, HTX +19,9% a 4,13 miliardi, Zoomex +30,6% — anche qui molte piattaforme in sincronia e con la stessa direzione, ma questa volta in crescita.
Perché questo quasi conferma l'ipotesi della metodologia? Perché i flussi di denaro reali non si muovono così. Se 18,1 miliardi di dollari in contanti fossero usciti il 40% in un giorno e il giorno dopo fossero rientrati il 30%, sarebbe necessario che milioni di utenti in tutto il mondo compiano due azioni collettive con direzioni esattamente opposte nello stesso giorno — cosa che nella realtà non accade. L'unica spiegazione ragionevole è che gli statistici stiano continuamente aggiustando la classificazione dei wallet, ieri "escludendo" un gruppo di wallet e oggi "reintroducendone" una parte.
I dati combinati dei due giorni formano un caso di verifica completo: guardando un solo giorno, sembra una "grande notizia"; messi insieme, è come se uno strumento di misura si stesse ricalibrando. Ora non resta che aspettare una dichiarazione ufficiale di DefiLlama o degli exchange coinvolti. Fino ad allora, qualsiasi narrazione basata sul "crollo" o "ripresa" del TVL di un exchange in un solo giorno manca di fondamento fattuale.Facendo i conti, questa uscita netta rappresenta circa l'1,24% del valore netto totale degli asset attuali, e non la considererei una piccola fluttuazione trascurabile. PANews cita dati di SoSoValue secondo cui, il 27 ottobre ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot statunitense $SOL ha registrato un'uscita netta giornaliera totale di 19,155,000 dollari, tutta proveniente da GSOL.
① Questa uscita netta di 19,155,000 dollari da GSOL corrisponde a circa il 14,40% del suo afflusso netto storico cumulativo attuale di 133 milioni di dollari. Questo confronto indica che la variazione di capitale di un singolo prodotto non è trascurabile, ma l'afflusso netto cumulativo non rappresenta la dimensione dell'asset, quindi non si può dire che sia stato riscattato il 14,40% dell'asset.
② Quel giorno solo GSOL ha registrato un'uscita netta, mentre il valore netto totale degli asset dell'intera categoria era di 1,544 milioni di dollari. Perciò, attribuirò la pressione principalmente a questo prodotto, piuttosto che etichettare direttamente tutti gli ETF spot SOL come soggetti a disinvestimenti.
③ L'afflusso netto storico cumulativo dell'intera categoria è ancora di 1,513 milioni di dollari. L'accumulo di capitale esistente e la direzione del capitale del giorno sono due conti separati: il primo non può compensare la pressione del giorno, e il secondo non può cancellare l'afflusso netto precedente.
Il mio giudizio è che questa notizia ha più peso per la situazione del capitale di GSOL e offre una spiegazione limitata per l'intero settore. Continuerò a monitorare prioritariamente le variazioni di flusso di GSOL, ricordandomi di non interpretare direttamente anomalie a livello di prodotto come conclusioni sul prezzo della moneta.La proporzione attuale di conti long è del 65,42%, short del 34,58%, con un rapporto long/short di 1,89. Cosa significa? Su 100 persone che aprono contratti, 65 sono long, solo 35 sono short.
Dal grafico si vede che dopo il 20 ottobre il rapporto long/short è salito da 1,2 a quasi 2,0, il che indica che in questa fase, dal rimbalzo da 79.000 a 81.000, i piccoli investitori hanno ricominciato a inseguire i long. Quando il prezzo sale, entrano molti long, questo è un comportamento tipico dei piccoli investitori: quando sale pensano che ci sarà un'inversione, quando scende pensano sia un'opportunità di acquisto.
Ritengo che questo dato sia molto pericoloso. Il 65% dei conti è long, il che significa che se domani sera il FOMC adotterà una politica restrittiva e il prezzo scenderà sotto 79.000, questi long saranno il carburante per una serie di liquidazioni a catena. Storicamente, ogni volta che il rapporto long/short si avvicina a 2,0, nel breve termine si tratta quasi sempre di un picco.
Considerando anche i dati precedenti — volume aperto alto, tasso di finanziamento positivo, rapporto long/short 1,89 — i tre dati indicano la stessa conclusione: la leva long è troppo elevata. Ora il mercato aspetta solo un motivo per far crollare i prezzi, e domani sera il FOMC potrebbe essere quel motivo, state attenti.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC Il "hedging" di Maji Big Brother è ormai diventato una scommessa a una sola gamba sul filo del rasoio
Iniziamo con la parte più evidente: la posizione short su HYPE ha una perdita non realizzata di 3.778.700 U, il margine di 4.310.000 è sceso a soli 530.000 per respirare, il prezzo di liquidazione è 96,81, il prezzo attuale è circa 80,3 — se sale del 20% verrà liquidato. Ha aperto lo short a 66,24 e ora è a 80,3, resistendo a un'inversione del 21%.
Ironia della sorte, questa posizione gli sta ancora "pagando lo stipendio": ha incassato un netto di 1.100.000 U in commissioni di finanziamento. Il tasso di finanziamento negativo indica che i long sono così affollati da pagare un premio per mantenere la posizione, mentre lui, in short, sta pagando — ma in un mercato di short squeeze, questo significa guadagnare un piccolo importo per rischiare tutto, trasformandosi in sostanza in carburante per i long.
Le altre due gambe:
• Short BTC 40X: intorno a 80.510, profitto non realizzato di 868.700 + commissioni di finanziamento 129.300, unica fonte di profitto
• Long ETH 25X: intorno a 2.346, perdita non realizzata di 1.116.700, puro peso
Bilancio totale: perdita non realizzata di 4.026.700, commissioni di finanziamento recuperate 1.168.400, perdita netta 2.858.000 — di cui il 77% è dovuto solo a HYPE.
Più importante è l'esposizione nominale: short BTC 19.640.000 + short HYPE 21.550.000 - long ETH 16.940.000 = short netto 24.250.000 U. Il cosiddetto hedging triangolare è in realtà una forte scommessa ribassista.
La situazione attuale è: più i long sono affollati, più le commissioni di finanziamento sono allettanti, meno vuole chiudere; ma ogni aumento di prezzo assottiglia il margine. Ora o i long realizzano i profitti per dargli ossigeno, o una candela rialzista lo farà uscire direttamente — guardate e basta, non imitate.$ETH la scorsa notte è rimbalzato da un'area di supporto tra 2293 e 2300 fino a circa 2359 (24h circa +1,7%, massimo intorno a 2370). Sono più rialzista: se durante il giorno della decisione sui tassi si mantiene sopra il minimo precedente e rimbalza, a breve termine sembra più una fase di assorbimento della pressione di vendita.
Due dettagli: $BTC si è stabilizzato sopra 80.900; dopo un deflusso netto di circa 88,6 milioni di dollari lunedì dall'ETF spot ETH negli USA, martedì c'è stato un afflusso netto di circa 33,1 milioni di dollari (Farside). In coda per lo staking ci sono circa 1,31 milioni di token, con circa 16.000 token in uscita, lo staking totale della rete è circa il 36%, i token restano quindi bloccati.
Stasera alle 14:00 EST (02:00 del 29/10 ora di Pechino) c'è il FOMC, la maggioranza si aspetta nessuna variazione. Se si mantiene sopra 2293, si può puntare a 2370–2400.
Tu preferisci tenere in anticipo in attesa della decisione o agire dopo? Raccontaci la tua strategia di posizione.
Solo osservazioni personali, non costituiscono consiglio d'investimento.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🪜 INJ è tornato a 8, il grande BTC si aggira ancora sotto 80400
$BTC 80350.92, +0,6% nelle ultime 24 ore, ritorno a ottantamila, sopra 80400 non è ancora riuscito a mantenersi 🧊
Dopo aver spinto verso 80497, è tornato indietro a 80045, il prezzo ha recuperato parte della distanza, ma resta sotto quel picco.
Il punto chiave qui è la ripetizione, non basta recuperare ottantamila per proseguire in modo deciso.
La vera battaglia intorno a 80400 misura meglio il ritmo, il prezzo ha tentato un nuovo rialzo ma non ha ancora superato il ritorno dall'alto; nel +0,6% netto ci sono movimenti in entrambe le direzioni.
$SKHYNIX 1027.87, +5,7% nelle ultime 24 ore, i contratti Hynix long pagano di nuovo la commissione sul finanziamento 🧠
Il tasso di finanziamento più recente per i contratti è circa 0,0204%, dopo due volte consecutive a zero, questa volta i long pagano di nuovo.
Rispetto al +5,7% giornaliero, questa percentuale è piccola, ma quando il prezzo oscilla in un range stretto, pesa di più nello spazio obiettivo.
Bisogna considerare sia il guadagno che il costo, il cambiamento del finanziamento già liquidato è chiaro, non si può più usare il conto a tasso zero.
$INJ 8.03, +2,2% nelle ultime 24 ore, anche rispetto al grande BTC c'è progresso 🌀
Calcolando la variazione nelle ultime 24 ore, in termini di BTC è circa +1,6%, la salita non segue solo il rialzo del BTC.
Il prezzo 8.03 è tornato sopra 8, ma il massimo delle ultime 24 ore a 8.111 non è stato ancora recuperato.
La performance relativa è migliorata, ma al momento si sta ancora testando vicino al picco precedente; il vantaggio ha basi nei dati, ma basandosi solo sulla variazione relativa non si può ancora parlare di accelerazione continua.Pensare prima al peggior scenario: se il business istituzionale non riesce a colmare il vuoto lasciato dal calo della speculazione, temo che la volatilità possa invece aumentare.
Bloomberg afferma che Solana sta cercando di spostarsi verso stablecoin e asset tokenizzati per conquistare Wall Street, con JPMorgan, Visa e altri già attivi nel settore. Non considero questo un cuscinetto di sicurezza: la dimensione del nuovo business è incerta e l'adozione istituzionale non equivale necessariamente a una maggiore domanda di token.
La mia abitudine nella gestione del rischio è prima di tutto scrivere la perdita sopportabile, senza sostituire il budget di rischio con una lista di istituzioni. Di fronte a questo tipo di notizie di trasformazione, di solito quanti stop loss impostate per singola operazione?Il trader di Hong Kong Martin Luk ha effettuato novecentoquaranta operazioni in un anno, perdendo settecentotrentuno di esse. Eppure, con questo conto, il rendimento annuale ha raggiunto il 969%, vincendo direttamente il campionato di investimento USA 2025 nella categoria azioni sopra i ventimila dollari. Gli organizzatori hanno detto che questo ha stabilito un nuovo record per la categoria azioni. Nell'ottobre 2020, a diciotto anni, appena entrato al primo anno di università, ha aperto un conto con un finanziamento di diecimila dollari di Hong Kong dal governo di Hong Kong. Nei primi mesi ha triplicato il capitale, poi ha perso costantemente fino alla fine dell'anno, dimezzando il conto. Successivamente ha seguito quotidianamente le dirette del trader svedese Qullamaggie, iniziando a restringere sempre di più lo stop loss. Nel 2024, ancora non laureato, ha partecipato per la prima volta e si è classificato sesto; l'anno successivo è diventato campione. Negli otto mesi precedenti il 2026, è cresciuto dell'800% nella classifica ufficiale, dimostrando quanto sia alta la tolleranza agli errori di questa strategia. La sua logica di trading è: non si può prevedere quanto si guadagnerà da un'operazione, ma si può decidere quanto si è disposti a perdere. Perciò sceglie solo punti di ingresso con stop loss molto ravvicinati, accetta subito la perdita se si sbaglia e mantiene più a lungo se ha ragione. Nel 2025, le sue operazioni in perdita hanno perso in media il 2%, quelle in guadagno hanno guadagnato in media il 14%. Il guadagno di un'operazione copre quasi sette perdite, ma in realtà per ogni operazione in guadagno ne perde solo tre e mezzo. Questo calcolo lo fa usando R. Un R è la perdita che si subirebbe se l'operazione raggiungesse lo stop loss. Per esempio, per un'operazione che guadagna il 25% con uno stop loss posto al 3% sotto il prezzo di acquisto, 25 diviso 3 dà un guadagno di oltre 8 R.Durante il giorno al lavoro non ho tempo di guardare con attenzione, ma di notte, scorrendo, questo dato sullo schermo del 68,5% mi ha fatto raddrizzare un po' la schiena 🌙. Secondo l'analisi di Santiment, i wallet che detengono almeno 10 milioni di XRP controllano complessivamente 46,87 miliardi di token, pari a circa il 68,5% dell'offerta totale, la quota più alta da novembre 2022.
Preferisco considerarlo un promemoria sulla concentrazione piuttosto che un segnale diretto di positività. L'aumento della quota indica che le posizioni si stanno concentrando in wallet grandi, ma non si può giudicare la forza degli acquisti solo da questo; se questi wallet in seguito decidessero di ridurre le posizioni, la concentrazione potrebbe amplificare la pressione sul mercato, questa è la mia ipotesi. Inoltre, nel materiale XRP sta ancora lottando intorno a 1,29 dollari, la fiducia nelle posizioni non si è ancora tradotta in forza del prezzo.
Mi ricordo: non prendere la pazienza dei grandi investitori come una certezza per te stesso. Chi altro a quest'ora non dorme, sta guardando XRP o altri mercati? Questa concentrazione ti fa sentire tranquillo o più all'erta?#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
I ricavi di SK Hynix nel Q3 hanno superato per la prima volta i 100.000 miliardi di won (104,62 mila miliardi), con un utile operativo di 83,33 mila miliardi e un margine operativo record dell'80% — questo è il risultato diretto dell'aumento di volume di HBM4 e della crescita simultanea di quantità e prezzo di DRAM/NAND.
L'utile netto è calato bruscamente del 58% su base trimestrale (39,78 mila miliardi), ma si tratta di una distorsione apparente: nel Q3 si è registrata una perdita netta non operativa di 32,63 mila miliardi (circa 11,63 mila miliardi dovuti al cambio + circa 22,92 mila miliardi per la rivalutazione degli investimenti), sommata a un valore base elevato dovuto a un investimento una tantum di Kioxia nel Q2. L'operatività non è peggiorata, il margine dell'80% rimane il punto di riferimento principale.
Cambio chiave: dal Q4 la quota di spedizioni e ricavi di HBM4 supererà entrambe quelle di HBM3E, diventando il prodotto principale; i contratti a lungo termine coprono oltre il 50% della capacità produttiva per il 2027–2028, e l'azienda prevede che la domanda supererà l'offerta fino al 2030.
Ritorno agli azionisti: per l'anno fiscale 2026 è previsto un piano di circa 100.000 miliardi di won, ma dei 60.000 miliardi di riacquisti circa 10.000 miliardi sono destinati a compensi e non rientrano nel calcolo del ritorno, quindi va analizzato separatamente. Dopo il bilancio, le azioni coreane sono salite fino al 9%.
In sintesi: il record di profitti è solido, il crollo dell'utile netto è un evento una tantum; ciò che conta davvero è monitorare la struttura delle spedizioni dopo il passaggio principale a HBM4 nel Q4 e se i contratti a lungo termine riusciranno a mantenere il potere di determinazione dei prezzi durante la finestra di carenza di offerta. $BTC $ZEC Il bilancio di SK海力士 può essere definito una bomba nucleare che ha superato le aspettative. Solo guardando i numeri, ricavi di 104,62 trilioni, utile operativo di 83,33 trilioni, entrambi ai massimi storici. Ma l'utile netto di 39,78 trilioni è sorprendentemente inferiore alle previsioni degli analisti. Stranamente, il prezzo delle azioni non è crollato, ma è invece salito di oltre il 5%.
Perché il mercato dei capitali scambia il futuro. La carta vincente più forte nel bilancio è: tra il 2027 e il 2028 oltre la metà della capacità produttiva sarà bloccata da contratti a lungo termine, e l'offerta e la domanda di memoria rimarranno tese fino al 2030.
Questo significa che la "stampante di denaro" di 海力士 è stata bloccata in anticipo, non influenzata dalle fluttuazioni macroeconomiche. Ma l'effetto farfalla dietro tutto ciò non è favorevole per noi.
I giganti della tecnologia, per assicurarsi la potenza di calcolo, stanno investendo massicciamente nell'espansione della produzione. Considerando il recente finanziamento da centinaia di miliardi di Meta, e l'acquisto di apparecchiature per 63 miliardi da parte di istituzioni come Blackstone tramite SPV, i capitali liquidi globali vengono risucchiati freneticamente dalle infrastrutture AI. Questa è anche la ragione principale per cui BTC ora può solo mantenersi intorno alla soglia degli 80.000, difendendo il costo istituzionale di 80.200 — c'è una grave carenza di liquidità sul mercato. Finché i costi hardware rimangono elevati, l'inflazione non scenderà, e le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed saranno tenute saldamente sotto controllo.
Ma guardando più in grande, questa è proprio la testimonianza più solida per Bitcoin. I giganti mantengono la supremazia tecnologica indebitandosi a tassi elevati, ma a indebitarsi è l'intera fiducia nella valuta fiat. Più il debito cresce, più i capitali inevitabilmente torneranno alla "grande fetta" assolutamente scarsa.
Operativamente, non inseguire mai i token concettuali dei semiconduttori in rialzo, i picchi sono facilmente trappole per i rialzisti. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $SKHY $xSKHY $SKHYNIX Il $ETH antico balena, con legami finanziari con la Ethereum Foundation, ha venduto nuovamente 7594,33 ETH dopo un anno, con un costo non superiore a 11 dollari 😲
Questo indirizzo ha depositato ETH per un valore di 17,77 milioni di dollari in un exchange 7 ore fa; se venduti, il profitto sarà di almeno 17,7 milioni di dollari. Nel 2016 aveva ricevuto 242.653 token distribuiti dal contratto RSS, l'ultimo deposito risale all'ultimo mercato toro, e dopo questo deposito ha liquidato completamente on-chain.
Indirizzo del wallet 0xa0e239b0ABf4582366AdaFF486EE268C848c4409📊 $BTC sono passati 119 giorni dal minimo del 30 giugno (58.500 dollari).
Rivedendo i cicli passati, al 119° giorno dopo il minimo, c'è ancora molta strada da fare prima del prossimo massimo storico:
▪️ 2015: ancora 652 giorni
▪️ 2018: ancora 597 giorni
▪️ 2022: ancora 350 giorni
Il tempo di attesa in ogni ciclo si sta riducendo. Se questa tendenza continua, il prossimo ATH potrebbe arrivare intorno a luglio 2027.
Comprare al minimo è solo l'inizio, la vera prova di pazienza è l'attesa lunga.
Naturalmente, i cicli storici non garantiscono una ripetizione.Questa fase dell'oro è durata solo sedici ore. Ieri pomeriggio alle quattro era ancora intorno a 4002, stamattina alle otto aveva già raggiunto 4084, un aumento di 82 dollari, poco più del 2%.
Prima di ciò, il prezzo si è mosso all'interno di un triangolo per quattro giorni. La linea superiore scendeva costantemente, con tre massimi sempre più bassi. La linea inferiore saliva costantemente, con quattro minimi sempre più alti. Quattro giorni di consolidamento.
Ieri ho considerato solo la linea inferiore. La ragione l'ho espressa chiaramente: la linea superiore era stata toccata solo due volte, non abbastanza per considerarla una resistenza solida, quindi l'ho presa solo come riferimento. La linea inferiore è stata toccata quattro volte, ogni volta il prezzo è stato respinto, quella linea la considero affidabile.
Ieri sera alle dieci quella candela ha chiuso sopra la linea superiore, con un volume di scambi triplo rispetto alla media delle venti candele precedenti. Un breakout con aumento di volume non indica necessariamente la direzione, ma almeno dimostra che non sono coinvolte solo poche persone.
Stamattina ha raggiunto 4084 e si è fermato. È anche vicino al punto medio del precedente calo.
Ora è tornato a 4060, non lontano dal punto di breakout. Questo ritracciamento è quello da monitorare.
La posizione delle medie mobili è chiara: la media a 55 periodi è appena sopra il punto di breakout, praticamente sulla stessa linea del 4044, quindi il ritracciamento qui è un test di entrambi.
Il criterio resta la chiusura.
Se chiude sopra 4044, il breakout si considera confermato e si guarda di nuovo a 4084; superato quello, si valuta la media a 200 periodi sopra. Se chiude sotto 4002, si tratta solo di un falso breakout e il prezzo tornerà nell'intervallo dei quattro giorni.
Al momento la mia inclinazione è verso l'alto, perché il breakout è accompagnato da volume e il ritracciamento non ha rotto i livelli chiave. Se cambia una di queste due condizioni, la conclusione cambia di conseguenza.
Stasera alle due e domani sera alle otto e mezza ci saranno dati. Prima che escano, i criteri di chiusura sopra rimangono gli stessi, cambia solo l'ampiezza della volatilità.
Per concludere, qualche parola fuori tema.
In questi quattro giorni ho fatto solo due cose su questo grafico: tracciare due linee e aspettare. Non c'è molto da fare durante l'attesa, il prezzo si muoveva avanti e indietro tra le due linee. Il momento più difficile è stato il breakout, la voglia di agire era forte. Alla fine non ho mosso un dito, perché il criterio era chiaro fin dall'inizio e la chiusura del breakout non era ancora avvenuta.
Fare il giudizio in anticipo lascia solo l'esecuzione durante la sessione.Non affrettarti a leggere questo messaggio come "Avalanche non è sicuro", lascia che ti raffreddi un po': questa volta bisogna rivedere il calcolo delle quote e la logica di riscatto del vault, non condannare direttamente l'intera blockchain. Blockaid ha dichiarato che il Tranche Vault su Avalanche collegato a Valinor Digital è stato attaccato; l'attaccante ha sfruttato un prestito lampo per coniare un numero eccessivo di quote stratificate, quindi ha riscattato il resto del vault in $USDC; al momento della pubblicazione, circa due transazioni hanno trasferito circa 1,01 milioni di dollari.
Sono scettico riguardo alla valutazione del rischio di questo tipo di vault per due motivi. Primo, dall'analisi del percorso dell'attacco, il problema riguarda se le quote possano essere ingiustamente ampliate, il prestito lampo è solo uno strumento; se ci si concentra solo sul prestito lampo, si rischia di trascurare il vincolo tra asset e quote. Secondo, il materiale non menziona problemi al consenso di base di Avalanche; estendere un singolo incidente di vault a una crisi dell'intera catena è un salto logico troppo grande; tuttavia, per prodotti che si basano su design stratificati simili, sarò più cauto e non darò per scontato che abbiano le stesse vulnerabilità.
Naturalmente, chi teme la diffusione del rischio potrebbe avere ragione. Se le rivelazioni successive mostrano che il problema coinvolge componenti riutilizzati da più vault, allargherò la mia attenzione; se le prove indicano un errore isolato nell'implementazione, restringerò il giudizio. Ora sto monitorando i confini della vulnerabilità, senza sostituire l'analisi con il nome della catena.$BTC è attualmente a 81.003,1 USDT, con un aumento giornaliero dello 0,58%, recuperando costantemente dal minimo di 79.477. A livello orario, il MACD mostra un'espansione delle barre rosse, il prezzo ha superato la banda superiore di Bollinger, ma l'RSI6 ha già raggiunto 72,08 entrando in ipercomprato. Il tono di questo rimbalzo è dovuto a una "corsa alle posizioni" prima del FOMC, non a un cambiamento macroeconomico. La pressione macro rimane il nodo centrale. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si mantiene rigidamente intorno al 5,00%, il rendimento reale si avvicina ai massimi dal 2008, e il costo opportunità degli asset senza rendimento resta elevato. I dati CME indicano circa il 91% di probabilità che questa settimana non ci siano cambiamenti, ma il mercato teme davvero che le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre siano salite quasi all'80%. Il "rischio di coda" di politica restrittiva non è stato adeguatamente prezzato, e qualsiasi dichiarazione più aggressiva di Powell potrebbe far svanire rapidamente questo rimbalzo. L'"effetto isola" sul fronte dei capitali sta indebolendo le basi del rimbalzo. Lunedì, l'ETF spot BTC ha registrato un afflusso netto di 110,3 milioni di dollari, ma il 100% proviene da BlackRock IBIT, mentre FBTC, GBTC e altri sono esattamente a zero. Questo non è un ritorno di capitali sano, ma un'esposizione istituzionale che si concentra su un unico canale — per tutto ottobre c'è stato un deflusso netto superiore a 300 milioni di dollari, e la "larghezza" degli ETF si sta restringendo. Dal punto di vista tecnico, 81.500 dollari rappresentano un vero e proprio tetto macro. I dati Glassnode mostrano che il costo medio ponderato di detenzione degli investitori in ETF spot negli USA è proprio intorno a 81.500 dollari, e ogni rimbalzo a questo livello incontra vendite per sbloccare posizioni. Il prezzo attuale è a circa 500 dollari da questo livello 💻 Questa notizia vorrei analizzarla pezzo per pezzo come in una revisione del codice. L'input è: Secondo Bloomberg, dopo un rimbalzo estivo, il Bitcoin è sceso di nuovo vicino agli 80.000 dollari, mentre il tentativo di raggiungere i 100.000 dollari ha incontrato una pressione di vendita continua. Negli ultimi due anni, il costo di acquisto si è concentrato intorno agli 87.000 dollari e oltre; la pressione di vendita per sbloccare le posizioni in questa zona ha represso due volte il rimbalzo di quest'anno, seguito da un calo di almeno il 25%.
Il mio giudizio: questa notizia ha un potere esplicativo, ma usarla come predittore sarebbe sopravvalutarla. Per chi come me osserva il mercato, la necessità più utile è identificare le resistenze, non fissare in anticipo i parametri per il prossimo calo.
Dal punto di vista logico, la concentrazione dei costi significa che molti detentori potrebbero vendere quando si avvicinano al punto di pareggio, il che spiega perché il rimbalzo fatica. Ma un possibile difetto è: il prezzo di costo non equivale a un ordine di vendita, e i detentori non eseguono tutti uniformemente la strategia "vendere appena si pareggia". Se si considerasse tutta la potenziale pressione di vendita come offerta certa, la resistenza potrebbe essere sovrastimata, questa è la mia ipotesi.
Un altro difetto è che il campione è solo di due volte quest'anno. Il calo di almeno il 25% è un risultato storico, non può essere semplicemente replicato nel prossimo ciclo. La correlazione può attivare un allarme di rischio, ma non prova che la stessa entità di calo si ripeterà.
Se fossi io, modificherei la conclusione in una condizione da verificare: quando il prezzo si avvicina di nuovo alla zona di concentrazione dei costi, osservare se la pressione di vendita viene assorbita in modo sostenuto, invece di concentrarsi solo sui livelli tondi. Vi chiedo di aiutarmi a revisionare: per verificare questa logica, dareste priorità a osservare l'aumento del volume di scambi o alla capacità del prezzo di mantenersi dopo un picco? Quale variabile chiave ho trascurato?$BTC $ETH ETF compra solo Bitcoin, non Ethereum, cosa sta proteggendo il mercato delle opzioni?
I dati di ieri sugli ETF azionari USA sono molto interessanti, analizzandoli si può capire l'atteggiamento dei capitali:
L'ETF BTC ha avuto un afflusso netto di 110,3 milioni di dollari, ma attenzione, questi 110 milioni provengono tutti dall'IBIT di BlackRock, mentre gli altri non hanno avuto né afflussi né deflussi. L'intero mese di ottobre registra ancora un deflusso netto di circa 202 milioni di dollari. L'ETF ETH ha avuto un deflusso netto di 88,6 milioni di dollari, con l'ETHA di BlackRock che ha registrato un deflusso giornaliero di 104,7 milioni, mentre solo il FETH di Fidelity ha avuto un piccolo afflusso di 16,1 milioni.
La conclusione è chiara: le istituzioni a questo livello di 800.000 riconoscono solo BTC, mentre continuano a ritirarsi da ETH.
Guardando le opzioni, il quadro è ancora più chiaro: il contratto più attivo su BTC è una put con scadenza il 28 ottobre e prezzo di esercizio a 77.000, seguito da una call a 84.000; tra i sei contratti più attivi su ETH, quattro sono put, con la più importante una put con scadenza il 29 ottobre e prezzo di esercizio a 2.000.
La volatilità implicita a un mese è scesa dal 14,5% al 12,5%, le put sono ancora più costose delle call, ma il premio si sta riducendo.
La mia interpretazione: i grandi investitori stanno comprando assicurazioni, non scommettendo su un ribasso totale. A questo livello di 800.000, le istituzioni non vogliono liquidare completamente, ma temono sorprese da FOMC e dalle elezioni di medio termine, quindi usano le opzioni per coprirsi — questo è tipico di un fondo di medio termine, non di panico.
Glassnode fornisce un altro dato: la percentuale di profitto dei detentori a breve termine è scesa da quasi il 100% a fine settembre al 70%, la pressione delle vendite in profitto si è effettivamente attenuata.
Non andare in posizione piena prima della decisione sui tassi.La decisione sui tassi della Fed arriverà domani! 👀
Interessante è che durante l'ultima decisione sui tassi del FOMC, $BTC ha toccato il minimo proprio quel giorno, per poi rimbalzare del 16% nella settimana successiva.
La storia non si ripete semplicemente, ma spesso lascia al mercato indizi degni di studio.
Questa volta si ripeterà un andamento simile? Attenzione alla decisione sui tassi, al discorso di Powell e alle aspettative del mercato sul percorso futuro dei tagli dei tassi.Per me, la comodità di scambio non equivale a quote vantaggiose. La Commissione per gli Investimenti di Hong Kong ha pubblicato un avviso ricordando che la compravendita di fondi tokenizzati sul mercato secondario comporta quattro tipi di rischi: spread/negoziazione, liquidità, frammentazione dei prezzi e dipendenza dai market maker, oltre alla necessità di chiarire le disposizioni di regolamento del fondo sottostante, sia on-chain che off-chain.
Preferisco interpretare questo messaggio come un raffreddamento del "premio tokenizzato" piuttosto che una negazione della tokenizzazione dei fondi. Secondo la mia ipotesi, se il prezzo dipende da pochi market maker, il costo di uscita potrebbe annullare i benefici della comodità; se i prezzi sono frammentati tra diversi canali di negoziazione, vedere un prezzo basso non significa necessariamente trovare un affare.
Da parte mia, considero la comodità un valore solo se il fondo sottostante è comprensibile, i costi di uscita sono accettabili e le responsabilità di regolamento sono chiare; senza questi elementi, per quanto innovativa, l'operazione non conviene. Questo avviso mi porta a pensare che le discussioni future si sposteranno dalla comodità della tokenizzazione alle condizioni di uscita. Prima di tutto, valuterò se queste condizioni sono state spiegate a fondo, senza sostituire il giudizio sul rischio con la novità tecnologica.Parliamo separatamente della forza relativa di ETH
Attualmente ETH è circa 2353, con un aumento il 27 ottobre superiore a BTC, mostrando una maggiore resistenza sul mercato.
D'altra parte, però, l'ETF spot di ETH continua a registrare deflussi, con una divergenza tra la liquidità e la performance del prezzo: una forte crescita non significa che gli acquisti stiano continuando ad aumentare.
Il mio punto di vista è di osservare prima se questa forza relativa riesce a mantenersi nonostante i deflussi dell'ETF, per poi decidere se si tratta di un rimbalzo rotazionale o di un rafforzamento continuo, senza affrettarsi a considerarlo un'inversione già avvenuta.
Discutiamone: pensi che la forza relativa di ETH possa durare o sia solo un breve sovraperformance?
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento
#ETF #以太坊 $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议