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La mia prima reazione vedendo questo messaggio è stata: a breve termine è uno spettacolo, a lungo termine è il libro mastro. Sono abituato a separare "narrazione dell'aggiornamento" e "chi pagherà in futuro", il secondo problema spesso è meno spettacolare ma più difficile da evitare.
Secondo Decrypt, l'aggiornamento NU7 di Zcash è stato implementato, recuperando il 60% delle commissioni per finanziare le ricompense future dei blocchi. Il meccanismo di sostenibilità della rete riemetterà dal 2031 gli $ZEC rimossi, mantenendo il limite massimo di 21 milioni di monete, e la comunità sta discutendo anche di un fondo per lo sviluppo.
Sentimento a breve termine VS funzionamento a lungo termine, io preferisco quest'ultimo: si tratta di un beneficio meccanico a lungo termine, non di un catalizzatore di prezzo immediato. Primo, il recupero sarà seguito da una riemissione, quindi non va interpretato come una distruzione permanente; secondo, quanto le commissioni possono integrare le ricompense dipende ancora dall'uso della rete. Suppongo che se la domanda d'uso è insufficiente, solo avere una percentuale di recupero non risolverà automaticamente il problema degli incentivi a lungo termine.
Ora c'è un aggiornamento, ma a lungo termine c'è anche la governance. Continuerò a seguire la discussione sul fondo per lo sviluppo: come proseguire con le ricompense dei blocchi e come gestire i fondi per lo sviluppo sono due questioni correlate ma distinte, non si può racchiudere tutto in un unico concetto di "sostenibilità". Da che parte stai: dai più valore al meccanismo a lungo termine già implementato con NU7, o preferisci prima valutare la dimensione reale delle commissioni e il piano del fondo per lo sviluppo?Il calo di oggi è dovuto a questo divieto. $BTC
Penso sia una cosa assurda, se fosse davvero un divieto, allora tutti gli altri paesi del mondo, soprattutto quelli dell'Est, sarebbero felicissimi.
È solo un pretesto per far crollare il mercato e colpire Trump, approfittandone per comprare qualche azione a buon prezzo.
In realtà questa ondata del Partito Democratico è stata una vittoria inspiegabile, proprio come la sconfitta inspiegabile del 2024, e ora sembra che il Partito Democratico non abbia un vero leader. $SNDK
In realtà questa notizia ha solo amplificato il problema del ritorno sugli investimenti nelle infrastrutture AI.
Il mercato azionario americano è sceso del 5% in una notte, che significa!
Sta per crollare tutto in un attimo?
Come ieri sera, non essere avido, finché i livelli chiave non vengono rotti, c'è un problema.
Non farti prendere dal panico, la discesa è un'opportunità. L'aggiornamento di BNB Chain questa volta sembra aggiungere un'interfaccia per gli sviluppatori, ma in realtà modifica la risoluzione del tempo sulla catena.
In passato, i contratti potevano solo leggere block.timestamp, l'unità era il secondo. Un secondo non è breve sulla catena, quindi i giochi che dipendono da un "momento preciso" dovevano scendere a compromessi su questa granularità.
BEP-706 è entrato nell'hard fork Jenner, distribuendo un nuovo contratto precompilato all'indirizzo 0x70, che fornisce timestamp dei blocchi a livello di millisecondi. La logica originale a livello di secondi rimane intatta, i vecchi contratti continuano a funzionare.
È pensato per scenari sub-secondo: liquidazione di offerte con validità di poche centinaia di millisecondi, scadenze d'asta, verifica della freschezza dei dati degli oracoli. Questi non possono essere valutati rigorosamente con la granularità a livello di secondi; prima si doveva fare affidamento a soluzioni off-chain, ora la catena stessa può leggerli.
Il costo è chiaro: il nuovo contratto calcola una spesa di 20 Gas, più costi di chiamata e memoria. Economico ma non gratuito, le chiamate ad alta frequenza devono essere considerate nel budget.
Ciò che merita davvero attenzione è l'avvertimento: fare attenzione alla coerenza delle unità tra secondi e millisecondi, verificare che la chiamata abbia successo e che ritorni i dati attesi di 32 byte. I problemi negli aggiornamenti di basso livello non sono mai causati dalla nuova funzionalità, ma da chi confonde millisecondi con secondi o non gestisce errori di chiamata, usando dati sporchi per i calcoli successivi.
Per l'ecosistema $BNB, questo non è un beneficio narrativo, ma una base che si sposta in avanti. I settori sensibili al tempo come market making, derivati e aste on-chain hanno finalmente le condizioni per migliorare la precisione. La pentola con il brodo sul fornello non ha ancora ridotto il liquido, ma Oklo è già impaziente di sollevare il coperchio — nel rapporto del terzo trimestre di inizio novembre, con un colpo di vapore, non si sprigiona un profumo, ma l'odore di soldi bruciati.
Il reattore nucleare è un piatto di cucina a fuoco vivo tra i più difficili da gestire in cucina. Aurora è il piatto forte, la presentazione serve a garantire un'alimentazione costante e stabile per la sala macchine di calcolo. Ma prima che il piatto forte esca dalla cucina, ci sono solo costi: costruire il fornello, preparare gli ingredienti, fare le prove di fuoco, assumere personale. L'approvazione è come una licenza per il fuoco a vista più l'ispezione antincendio; senza il permesso, anche se il fuoco è alto, deve essere tenuto sotto controllo; la costruzione è come espandere un negozio, una modifica ai progetti può ritardare i lavori di tre mesi; il finanziamento è la borsa per gli acquisti, se i soldi scarseggiano, il brodo va annacquato. Ciò che vale davvero la pena assaggiare non è il sale del fatturato, ma la cottura del progresso del progetto e il tasso di consumo di cassa — solo questi due elementi rivelano quante fasi mancano prima dell'apertura vera e propria.
Anche per gli ordini bisogna essere chiari: firmare un accordo di fornitura elettrica con la sala macchine di calcolo equivale a prendere un impegno a lungo termine. Il contratto è bello, ma l'impegno non è un acconto, il fuoco deve bruciare sempre, la gente deve stare sempre in piedi, elettricità, acqua e materiali non possono mai fermarsi. Nel rapporto del terzo trimestre, la voce che più rivela la precisione è se le spese operative sono state tagliate in modo sottile e stabile.
Chi guarda solo l'apparenza spesso commette un errore: prendere questa storia per il piatto principale. La mia regola è che il portafoglio è come i contorni. Le criptovalute principali sono il piatto principale, tengono la tavola e saziano; gli altcoin sono le spezie, un pizzico dà sapore, ma troppo rende tutto amaro; i contratti a leva sono il peperoncino piccante, una quantità minuscola basta a far ricordare il bruciore tutta la notte. Il 90% delle persone si brucia con il peperoncino, non perché non sopportano il piccante, ma perché non ammettono che il loro stomaco non regge. Un buon cuoco non si arrabbia con gli ingredienti né contratta con la cottura.
Per quanto riguarda la linea delle azioni americane tokenizzate, è come un piatto preconfezionato: si serve velocemente, ha un aspetto ordinato, ma la cottura non è nelle tue mani. Se il fornello dall'altra parte si spegne, il piatto che porti è freddo e nemmeno riscaldandolo torna buono.
Ho assaggiato troppi "brodi in procinto di diventare commerciali", profumano bene, ma sono insipidi e lasciano un retrogusto di bruciato. Io guardo solo due cose: se il programma di costruzione di Aurora è stato segretamente posticipato e se la velocità di cottura supera quella degli incassi. La prima decide se il piatto può essere servito in tempo, la seconda se la cucina si brucerà prima da sola.
Questo piatto è ancora in fase di prova del sapore, mancano tre permessi e un libro di cassa prima di poterlo mettere nel menù. #okloq3nuclearoutlookLa sospensione di 20 minuti del KOSPI dopo un calo iniziale di oltre l'8% mostra quanto rapidamente le preoccupazioni riguardo alla spesa per AI possano spostarsi da una rivalutazione del settore tecnologico statunitense alle azioni asiatiche. La mossa è significativa, ma le prove fornite non mostrano se si tratti di una rivalutazione duratura dei rendimenti o di un reset forzato nell'appetito per il rischio.
#KOSPIHitsCircuitBreaker #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
（Opinione personale, solo a scopo di riferimento）
Valutazione complessiva: Oklo è ancora lontana dalla commercializzazione su larga scala, attualmente si trova nella fase di transizione dalla verifica tecnica all'implementazione pilota. La domanda di alimentazione per i data center AI è un importante catalizzatore, ma permessi, finanziamenti e rischi ingegneristici non sono ancora stati risolti.
1. Aspetti positivi: il reattore Aurora ha ottenuto l'approvazione delle linee guida di progettazione principali dalla NRC, il reattore di prova Groves ha raggiunto la criticità, e allo stesso tempo è legato alla domanda di alimentazione per la potenza di calcolo AI; la logica della domanda a lungo termine è coerente, con l'obiettivo di mettere in funzione il primo impianto pilota Aurora nel 2027–2028.
2. Vincoli principali: il pilota si basa su un canale speciale pilota del DOE, i progetti successivi da replicare esternamente richiedono ancora una licenza commerciale completa della NRC, con alta incertezza regolatoria; l'azienda continua a bruciare denaro senza ricavi da produzione di energia, la velocità di consumo di cassa è una variabile chiave.
3. Punti chiave per l'osservazione del bilancio: nel report Q3 di questa volta è necessario monitorare attentamente il consumo di cassa, lo stato di avanzamento dei lavori e le clausole vincolanti degli ordini di collaborazione, per verificare il ritmo di implementazione, senza dedurre la realizzazione commerciale a breve termine solo da intenzioni di collaborazione.La mano dell'arbitro ha già toccato il pezzo, ma la scacchiera non è ancora completata — questo è il punto più pericoloso della partita attuale.
Il "Clear Act" è bloccato al Senato, e dopo le elezioni di medio termine, l'intera situazione passa da "calcolabile" a "da calcolare". Questo è un tipico caso di riflessione prolungata dell'avversario negli scacchi: lui non si muove, il tuo orologio scorre. La maggior parte delle persone perde non per tattica, ma perché si agitano mentre l'altro riflette, spostano un pedone a caso e rovinano la struttura.
Quello che conta davvero è lo spostamento del baricentro. La proposta di nuova struttura di mercato discussa alla Camera sposta di fatto il comando della regolamentazione dal lato dei futures sulle materie prime a quello dei titoli. In termini scacchistici: il primo è una posizione aperta, con linee fluide, molte varianti e ampio spazio; il secondo è una posizione chiusa, con catene di pedoni bloccate, ogni mossa richiede uno scambio e ogni diagonale è sorvegliata. Restringere la finanza decentralizzata equivale a comprimere direttamente le caselle disponibili; la protezione degli investitori e le limitazioni sui conflitti di interesse sono come mettere un vincolo di "blocco" su alcuni pezzi — sono ancora sulla scacchiera, ma non possono più muoversi.
Attenzione, il testo ufficiale delle regole non è ancora uscito. In altre parole, i pezzi non sono ancora stati posizionati. Un grande maestro non risponde frettolosamente quando la mano dell'avversario è sospesa sopra un pezzo, perché spesso è un falso movimento, una prova nel tempo di riflessione; ma non ignora nemmeno la situazione, perché una volta che il baricentro si sposta, è un cambiamento strutturale e irreversibile. Bisogna aprire l'albero delle probabilità e calcolare, non scommettere su una singola mossa.
Guardiamo ancora quel token azionario americano. È un pezzo leggero, ma è controllato da due scacchiere: a sinistra il ritmo e lo spread di credito delle azioni americane, a destra la ridefinizione delle regole regolamentari. Lo stesso pezzo è bloccato da due diagonali; se una si allenta, la sua valutazione deve essere ricalcolata. Il premio che il mercato gli attribuisce è essenzialmente un pagamento per l'incertezza — e chi paga spesso pensa di comprare certezza.
Come posizionare la posizione? Pensiero da finale. Le regole non sono definite, quindi mantieni l'integrità dei pezzi, conserva il diritto di arrocco, non sacrificare pedoni per aprire linee apparentemente attraenti. La vera vittoria non è anticipare, ma aspettare che le regole vengano stabilite e usare la decima mossa già calcolata per catturare con precisione il punto di caduta.
Finché le regole non sono stabilite, qualsiasi posizione pesante è un tentativo per l'avversario — e chi tenta non è mai il vincitore. #cryptoregulationwatchSituazione dei fondi: l'illusione del "passaggio a positivo in un solo giorno" degli ETF è stata completamente smascherata dai dati del giorno successivo
Questo è il segnale più facile da fraintendere al momento e quello a cui bisogna prestare maggiore attenzione.
Il "passaggio a positivo" del 4 novembre è ingannevole: quel giorno gli ETF hanno registrato un afflusso netto complessivo di 201,2 milioni, con FBTC che da solo ha compensato con un afflusso di 237 milioni di dollari. Questa divisione "BlackRock vende, Fidelity compra" è in realtà una scommessa di momentum a breve termine nel giorno dell'esito elettorale.
I dati del giorno successivo hanno completamente smentito questa narrazione: il 5 novembre, dopo un deflusso netto complessivo di 237 milioni dagli ETF, in sole 24 ore i fondi a breve termine hanno liquidato 81.500, e dopo aver constatato la continua fuga massiccia da IBIT e il crollo del mercato azionario statunitense, hanno scelto senza esitazione di tagliare le perdite e ridurre le posizioni entro la giornata.
La perdita di IBIT è strutturale: dal 30 ottobre IBIT ha registrato deflussi netti per 5 giorni consecutivi, con una perdita cumulata di 1,04 miliardi di dollari in 5 giorni. Le istituzioni tradizionali, per far fronte alle richieste di margine sul mercato azionario statunitense, hanno effettuato riscatti indiscriminati su tutti i tipi di ETF, e IBIT, essendo il prodotto di maggior dimensione, è stato il primo a subirne le conseguenze.
L'unico cambiamento positivo è che la leva lunga a breve termine sul mercato interno è stata "pulita" molto bene; dopo il liquidamento di posizioni lunghe per 925 milioni di dollari, il carburante per una nuova ondata di vendite forzate causate dall'accumulo di leva finanziaria si è notevolmente ridotto.
$BTC $ETH $SNDK #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Stasera alle 21:30 ci sono i dati non agricoli, BTC prima si restringe intorno a 76000 in attesa dei risultati📊
Durante il giorno è sceso fino a 75143, ora è tornato vicino a 76200, ha rimbalzato di mille dollari ma sembra debole. La grande candela ribassista a 4 ore è ancora sopra la testa, il rimbalzo non ha recuperato molto terreno perso, e il volume non si è ampliato.
La ragione non è complicata: stasera alle 21:30 verranno pubblicati insieme i dati sull'occupazione non agricola e il tasso di disoccupazione, entrambe le parti non vogliono scommettere pesantemente sulla direzione prima dell'uscita dei dati. I grandi investitori restano fermi, e sul mercato si vede che non riesce né a salire né a scendere molto, oscillando stretto tra 75500 e 76500.
Questa posizione è la più difficile da gestire. Se compri, temi dati negativi e una rottura sotto il minimo precedente a 75143; se vendi, temi dati positivi e un forte rialzo che ti fa liquidare. Meglio osservare con una posizione leggera, aspettare che i dati escano e la direzione si definisca prima di agire. Se proprio vuoi operare, metti uno stop loss ben definito, non tenere posizioni pesanti a rischio.
Prima dei dati di stasera, voi cosa tenete in mano? Long, short o siete fuori in attesa? $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $TRX
I trasferimenti di stablecoin sono una parte importante dell'utilità della blockchain, e TRON ha stabilito una posizione significativa in questo segmento. Ma l'attività di transazione non deve essere confusa con un'ampia innovazione dell'ecosistema. Le commissioni di rete, la domanda di trasferimento, la decentralizzazione e la concorrenza meritano tutte attenzione. TRON può mantenere la sua rilevanza come rete di pagamento espandendosi oltre i suoi casi d'uso esistenti più forti?"$GLD
Quale combinazione teme di più l'oro di fronte al rapporto sull'occupazione non agricola?
Il rapporto sull'occupazione fornirà stasera informazioni su salari e mercato del lavoro. Una crescita robusta che al contempo spinge verso l'alto i tassi d'interesse reali e il dollaro farà aumentare il costo opportunità di detenere oro; una crescita più debole potrebbe invece inizialmente innescare una domanda di liquidità, senza portare immediatamente a un aumento degli acquisti.
Io mi concentro sui tassi d'interesse reali e sui flussi di capitale nell'oro. Se entrambi supportano il mercato, l'interpretazione di un rifugio sicuro è più credibile; se il prezzo dell'oro sale ma i flussi di capitale continuano a uscire, valuterò con cautela la sostenibilità del trend.Di solito prima del rapporto sull'occupazione non agricola i capitali mostrano segnali di fuga verso asset rifugio
Oggi invece è un po' anomalo, sia i rialzisti che i ribassisti stanno accumulando posizioni in modo aggressivo prima del rapporto
Ultimamente il mercato azionario USA ha perso terreno? Questa sera la sensazione è piuttosto inquietante
I dati ADP sull'occupazione di mercoledì sono rimasti stabili rispetto al valore precedente, indicando una stabilità dell'occupazione
Tuttavia, con questi dati non si può ancora avere una guida prospettica
Ritengo che un'occupazione tra 50.000 e 100.000 sia in linea con le aspettative e permetta al mercato di procedere con una fase di recupero
Se scende sotto i 50.000 o addirittura mostra una crescita negativa, oppure supera i 100.000, ci sarà probabilmente un'altra fase di ribasso
Voi cosa ne pensate? Rialzisti o ribassisti? $ETH #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Dopo aver letto, ho annotato tre cose; preferisco considerare questo come un aggiornamento infrastrutturale di base, piuttosto che tradurlo direttamente come un segnale positivo per il prezzo della moneta. Prima separo i risultati dei test dall'esperienza reale.
1. BNB Chain prevede di migrare i validatori al client BSC-Reth basato su Reth entro la fine del 2026; i test interni mostrano che, integrando Reth 2.5.1, la capacità di throughput migliora di circa il 40% rispetto alla configurazione basata su TrieDB. Ritengo che il punto chiave sia la migrazione del client, non assumere automaticamente che l'intera rete sia già più veloce solo perché si vede un "aumento del 40%".
2. Rispetto a BSC-Geth, la latenza p95 di scrittura ed esecuzione dei blocchi nei test è diminuita rispettivamente del 34,9% e del 35,5%, il che mi interessa più del solo throughput. Se questi miglioramenti si manterranno in esercizio reale, suppongo che la pressione sui validatori nel processare i blocchi si allevierà, ma la percezione degli utenti normali dipenderà dal carico effettivo della rete.
3. Il supporto BEP-675 è ancora da valutare, così come BALs ed EVM2 sono ancora in fase di esplorazione, quindi non possono essere considerati risultati già consegnati. Il mio giudizio è che la direzione sia positiva, ma la concretizzazione è da osservare, perché il valore reale di questo aggiornamento dipende dalla riuscita della migrazione e dalla sostenibilità delle prestazioni.
Per ora inserisco la migrazione e il comportamento sotto carico reale nella lista di osservazione, senza festeggiare in anticipo per i punteggi dei test.Ho tenuto questa operazione con $OKB per quasi un mese, perché è scesa di prezzo?
1. Bitcoin e Ethereum sono fermi sul posto dopo un tentativo di rialzo
2. L'incidente hacker di BNB, BNB si sta lentamente riprendendo e salendo ⬆️, ma questo è un movimento oscillante e in discesa
3. L'ecosistema xlayer è completamente crollato
4. La tokenizzazione delle azioni USA è praticamente quasi terminata
5. Il mercato non accetta il prezzo attuale, quindi Bitcoin scende. Questo porterà la carica in testa#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Il reattore di prova Oklo ha raggiunto la prima criticità, il primo impianto commerciale Aurora è previsto per il 2028, mancano circa due anni all'effettiva fornitura di energia. Tuttavia, permessi NRC, fornitura di combustibile HALEU e tempi di costruzione presentano incertezze, gli ordini dei clienti sono per lo più accordi di intenti. Nel breve termine si farà affidamento sulle entrate dal business degli isotopi, mentre la realizzazione su larga scala della commercializzazione presenta ancora notevoli incertezze, con un forte carattere tematico e un alto livello di rischio, Passaggio tra il vecchio e il nuovo Congresso, perché influisce sulla situazione tra USA e Iran?
Dopo le elezioni di medio termine, anche se i Democratici hanno vinto, il nuovo Congresso entrerà ufficialmente in carica solo a gennaio dell'anno prossimo — il periodo da ora fino alla fine dell'anno è la "finestra del vecchio Congresso" in cui la struttura del potere nelle mani di Trump è più debole.
I soldi per la guerra devono essere approvati dal Congresso, la legge sui poteri di guerra deve passare dal Congresso, le audizioni e le citazioni possono essere convocate in qualsiasi momento.
Il vecchio Congresso controllato dai Repubblicani ha praticamente dato via libera alla Casa Bianca per l'uso della forza; quando il nuovo Congresso Democratico entrerà in carica a gennaio, l'assegnazione dei fondi, le audizioni e il blocco del budget non mancheranno — quindi sarà molto più difficile agire contro l'Iran.
Da novembre a dicembre è la finestra con il rischio più alto di avventure militari; dopo gennaio, i vincoli si stringono e aumentano le probabilità di negoziati e raffreddamento della situazione.
Trump dice a parole "deciderò presto se attaccare di nuovo l'Iran", ma sembra più un modo per mettere le carte in tavola prima che la finestra si chiuda — o costringere l'Iran a cedere e firmare un accordo, o fare un attacco e poi fermarsi.
Il percorso di trasmissione al mercato è sempre lo stesso: attacco → aumento del prezzo del petrolio → aumento dell'inflazione → inasprimento dei tassi → asset rischiosi penalizzati; negoziati → calo del prezzo del petrolio → rallentamento del CPI → ripresa positiva. BTC nel breve termine è a valle di questa catena.
Fino alla fine dell'anno il rumore geopolitico aumenterà, non farti guidare dai titoli, tieni d'occhio il prezzo del petrolio e il CPI, queste sono le due variabili reali. Quando la finestra si chiude, la volatilità probabilmente si ridurrà da sola.
$CL $BTC
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 Ho sempre pensato che le piattaforme di emissione di monete guadagnassero soldi senza fare nulla, poi ho capito una cosa: guadagnano in monete.
Pump.fun è rimasta silenziosa per 15 giorni, ieri ha inviato di nuovo 68.300 $SOL a Kraken, pari a 6,15 milioni di dollari. Deve passare attraverso un portafoglio intermedio, prima entra nell'indirizzo intermedio e poi nell'exchange.
Questo è interessante. Non è rimasta ferma per metà mese perché era senza soldi, ma perché non doveva spenderli. Il giorno che apre il rubinetto, ci sarà una fattura da pagare.
I possessori di $SOL non ricevono nemmeno un avviso, possono solo subire passivamente.La pressione di vendita di $SOL è tornata. Pump.fun ha ripreso i trasferimenti dopo 15 giorni di pausa, questa volta inviando 68.300 $SOL a Kraken, circa 6,15 milioni di dollari.
Prima di tutto, un dettaglio facile da trascurare: il trasferimento passa attraverso un wallet intermedio. I fondi entrano prima in un indirizzo intermedio, poi da lì vanno all'exchange. Questo passaggio in più non è superfluo: una volta che l'indirizzo di deposito dell'exchange viene segnalato, ogni transazione successiva viene monitorata dagli strumenti on-chain; il wallet intermedio aggiunge quindi uno strato di buffer a questa rotta. Quindi, quando si osservano questi trasferimenti, non guardate solo la destinazione finale, il percorso stesso è informativo.
Guardiamo poi il meccanismo. Nella struttura dei ricavi delle piattaforme di emissione token, le commissioni sono pagate in token, non in denaro; piattaforme come $PUMP accumulano naturalmente grandi quantità di $SOL nel loro tesoro. Per pagare stipendi, investire in progetti o fare buyback, alla fine devono convertire tutto nella valuta base. Quindi, il fatto che la piattaforma invii token all'exchange non è un segnale ribassista, ma semplicemente parte del loro processo operativo.
Allora, il numero di 6,15 milioni è importante? Nel mercato di $SOL, una singola transazione non è sufficiente a influenzare il prezzo. Il vero segnale per il mercato non è l'importo, ma la parola "ripresa" — il fatto che il flusso sia stato interrotto per quindici giorni e ora riaperto indica che nei precedenti 15 giorni non mancava liquidità, ma semplicemente non era il momento di muoversi.
In conclusione: nel breve termine si tratta di un disturbo emotivo, non di un cambio di trend. On-chain si vedono i trasferimenti, ma non i prezzi di esecuzione; non bisogna prendere il movimento di un singolo indirizzo come risposta definitiva.$BTC ｜Analisi della logica sottostante del rimbalzo a V in seguito ai risultati delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti
Con il progressivo chiarirsi dei risultati delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, il più grande punto interrogativo del mercato si è risolto. In precedenza, il mercato temeva che le elezioni potessero portare a incertezze politiche, quindi i capitali si sono spostati in asset rifugio in anticipo, facendo scendere BTC fino a 75700.
Dopo l'annuncio dei risultati, invece, si è verificato un rialzo a V. Molti si chiedono: il Partito Democratico ha conquistato il Congresso, teoricamente ci si aspetta una regolamentazione più severa sulle criptovalute, perché non c'è stato un calo ma un aumento?
La logica chiave: il mercato scambia incertezza, non il risultato in sé.
1. L'eliminazione dell'incertezza elettorale fa svanire immediatamente il premio per il panico; indipendentemente da chi abbia vinto, il rischio sospeso si è concretizzato e i capitali non continuano a cercare rifugio.
2. Sebbene il Congresso sia controllato dai Democratici e sia più difficile far avanzare leggi favorevoli al settore, l'esecutivo rimane invariato, rendendo difficile l'adozione immediata di politiche regolamentari aggressive; le notizie negative non sono così gravi come si temeva.
3. Durante la fase di calo si sono accumulate molte posizioni short; un leggero rimbalzo ha innescato stop loss concentrati, unito a grandi operazioni di opzioni call, spingendo rapidamente il prezzo a 81199.
Ma bisogna essere chiari: questo è un rimbalzo di recupero delle aspettative, non la ripresa di un mercato toro.
Le posizioni bloccate in alto e i profitti a breve termine possono essere liquidati in qualsiasi momento, manca un afflusso continuo di capitali spot.
Indicazioni per la direzione futura:
✅ Se si mantiene sopra 81200 con volumi in aumento, c'è la possibilità di continuare a salire;
✅ Se si fallisce ripetutamente nel superare la resistenza, questo rimbalzo si conclude e si torna a oscillare nel range.
Il mercato con leva è molto volatile, non lasciatevi ingannare da grandi candele rialziste a breve termine per inseguire il rialzo.
Quanto pensate dureranno gli effetti delle elezioni?
#BTC盘面复盘#OkloQ3NuclearOutlook #Oklo Quanto manca alla commercializzazione della disposizione di alimentazione nucleare di Oklo? Oklo è ancora lontana dalla commercializzazione a causa di un vero e proprio “inferno regolatorio”: Aurora non ha ancora ottenuto la certificazione completa del progetto dalla NRC, la licenza congiunta del 2022 è stata addirittura respinta, senza nemmeno entrare nella fase di revisione dettagliata. L'entrata in funzione nel 2028 sembra più una promessa continuamente rinviata. I punti di controversia sono quattro: primo, la regolamentazione non è stata superata, parlare di commercializzazione è solo un gioco sleale; secondo, il raffreddamento a sodio liquido è altamente corrosivo e infiammabile a contatto con l'acqua, la storia dei reattori a sodio negli Stati Uniti è quasi tutta fallimentare, la tecnologia non è mai stata validata su scala commerciale; terzo, la maggior parte degli ordini da GW sono lettere di intenti non vincolanti, quindi non garantiti; quarto, CEO e CFO hanno già incassato oltre cento milioni di dollari prima della commercializzazione, gli insider sono scappati più velocemente di chiunque altro. Quindi, per dirla in modo drastico: nessuna approvazione regolatoria, nessuna certificazione tecnica, ordini fittizi, dirigenti in fuga, il 2028 non è una tappa ingegneristica, ma uno strumento per la valutazione.#交易之声：你的经验值得被听到 Se dovessi scegliere solo uno, sceglierei senza esitazione la progressione temporale. Questa scelta non è dovuta al fatto che la profondità del ritracciamento non sia importante, ma perché in questo nuovo ciclo dominato dalle istituzioni, la regola della profondità è stata strutturalmente compromessa, mentre la regola del tempo rimane l'ancora assoluta del ciclo degli asset. Uno La profondità è ormai un tentativo vano, aspettare passivamente la profondità comporta il rischio di perdere l'opportunità. In questo ciclo, il massimo calo di BTC è stato del 54%, ETH circa il 70%. L'era dei retail che liquidano selvaggiamente con cali dell'80% o addirittura del 90% è finita. Con l'approvazione degli ETF e il profondo coinvolgimento delle istituzioni di Wall Street, la struttura di liquidità di base del mercato delle criptovalute è cambiata. Le istituzioni fanno asset allocation, hanno grandi capitali e sistemi di gestione del rischio, e quando i prezzi scendono a un certo livello, entrano con acquisti spot a sostegno. Se continuassi a cercare il fondo assoluto basandomi sulla profondità storica dell'80%, molto probabilmente perderei perfettamente la prossima grande ondata rialzista. La profondità è il risultato del gioco di capitali, e dopo l'ingresso delle istituzioni, questo risultato è pieno di casualità. Due Il tempo è un vincolo rigido unidirezionale che fornisce il segnale strategico più chiaro. Nei cicli storici, l'intervallo tra i massimi è di circa 3,9 anni, mentre il picco dopo il dimezzamento si concentra tra 17 e 18 mesi. Questa struttura temporale è ancora valida perché riflette le maree dell'economia macro, i cicli di rialzo e ribasso dei tassi della Federal Reserve, e la contrazione rigida dell'offerta causata dal protocollo di dimezzamento della blockchain. Il tempo non può#OkloQ3NuclearOutlook #Oklo Quanto manca alla commercializzazione della disposizione di alimentazione nucleare di Oklo? Oklo è ancora lontana dalla commercializzazione a causa di un vero e proprio “inferno regolatorio”: Aurora non ha ancora ottenuto la certificazione completa del progetto dalla NRC, la licenza congiunta del 2022 è stata addirittura respinta, senza nemmeno entrare nella fase di revisione dettagliata. L'entrata in funzione nel 2028 sembra più una promessa continuamente rinviata. I punti di controversia sono quattro: primo, la regolamentazione non è stata superata, parlare di commercializzazione è solo un gioco sleale; secondo, il raffreddamento a sodio liquido è altamente corrosivo e infiammabile a contatto con l'acqua, la storia dei reattori a sodio negli Stati Uniti è quasi tutta fallimentare, la tecnologia non è mai stata validata su scala commerciale; terzo, la maggior parte degli ordini da GW sono lettere di intenti non vincolanti, quindi non garantiti; quarto, CEO e CFO hanno già incassato oltre cento milioni di dollari prima della commercializzazione, gli insider sono scappati più velocemente di chiunque altro. Quindi, per dirla in modo drastico: nessuna approvazione regolatoria, nessuna certificazione tecnica, ordini fittizi, dirigenti in fuga, il 2028 non è una tappa ingegneristica, ma uno strumento per la valutazione.ONE è stato hackerato on-chain: l'attaccante ha falsificato un'emissione di circa 3 trilioni di ONE (circa il 26% dell'offerta), riversandoli sugli exchange
Risposta ufficiale: patch urgente per i validator per fermare l'emorragia + annuncio di "rollback al blocco precedente all'attacco"
Perché è aumentato nonostante l'hackeraggio? Il mercato scommette su "rollback riuscito = monete false sparite = offerta ripristinata, short liquidati"
LSR è solo 1,17 (quasi equilibrio tra long e short) — questa volta non sono i retail a inseguire, ma è una partita di scommesse basata sulle notizie
$ONE Bitcoin Core / MIT DCI 开发者 Cory Fields 11月4日在 bitcoin-dev 提出「量子地雷」（quantum landmines）思想实验：量子攻击者想动暴露公钥的脆弱 UTXO，须先从量子安全钱包押同等抵押品；双方资产锁定期（例：30天）。若原持有人预先埋了带隐藏所有权证明的量子安全地雷，可在等待期揭示证明，取回本币并罚没攻击者抵押。攻击者事先无法分辨哪些币埋了雷。 他也草拟了针对失活/疑似丢失币的拍卖式陷阱：多方提前隐匿竞价，若量子贼动手，最高价合约触发，目标币销毁/烧毁，贼的抵押归中标方。诚实上限：依赖尚未落地的量子安全钱包与未写明的软分叉规则；诚实持有人搬家也要押同等抵押；对已丢密钥/Satoshi 类币，无法靠「原主索赔」保护。CoinDesk/CryptoBriefing 援引约 710 万 BTC（约 35% 流通）处于暴露公钥地址——按报道数字引用，非独立复算。 English: Fields' landmines make quantum thieves post matching quantum-safe collateral#美国新旧国会交接或影响美伊局势
Ho visto la notizia del passaggio tra il vecchio e il nuovo Congresso, su Orbit molte persone stanno discutendo se la situazione tra USA e Iran cambierà.
È davvero una questione da riflettere. Chi è ottimista pensa che, con i Democratici al controllo del Congresso, sarà più difficile ottenere fondi per la guerra, il rischio geopolitico si calmerà, il prezzo del petrolio scenderà, il che è positivo sia per il mercato azionario che per il settore delle criptovalute. Ma guardando da un'altra prospettiva, il periodo di transizione tra i due Congressi è di per sé un vuoto politico; se Trump dovesse fare qualche mossa prima del passaggio, il mercato potrebbe comunque subire scossoni.
Dal punto di vista del mercato, ultimamente ogni volta che emergono notizie geopolitiche, il prezzo di Bitcoin oscilla insieme a quello del petrolio. La mia opinione personale è che nel breve termine ci sarà ancora un po' di volatilità, si vedrà passo dopo passo. Dopotutto, nessuno può prevedere con precisione l'andamento della geopolitica.
Vi consiglio di seguire attentamente gli sviluppi del passaggio al Congresso; se ci saranno cambiamenti, il mercato reagirà per primo. $BTC $TLT
I dati non agricoli sono deboli, i titoli di stato a lungo termine sono davvero i beneficiari più diretti?
I dati sull'occupazione di stasera influenzeranno le aspettative di crescita e di politica. I titoli di stato USA a lungo termine sono anche influenzati da inflazione, offerta fiscale e premio per la scadenza. La diminuzione delle aspettative sui tassi a breve termine non garantisce una diminuzione sincronizzata dei rendimenti a lungo termine.
Se la reazione dei titoli a lungo termine ai dati deboli è limitata, controllerò i fattori di inflazione e offerta; se i tassi reali e il premio per la scadenza diminuiscono insieme, il supporto per i titoli a lunga scadenza sarà più completo.Stasera alle 21:30 verranno pubblicati i dati sull'occupazione non agricola di ottobre negli Stati Uniti😇
La situazione di ieri sera è stata davvero spaventosa, il Nasdaq 100 è crollato del 6,4%, il settore dei semiconduttori ha subito un duro colpo, e anche $BTC è stato schiacciato fino a circa 76.000 dollari
E proprio stasera c'è questo dato importante sull'occupazione, il mercato probabilmente non reggerebbe ulteriori scossoni così forti😮💨
Attualmente il mercato si aspetta un aumento di 65.000 posti di lavoro e un tasso di disoccupazione stabile al 4,2%
Personalmente temo di più un dato superiore alle aspettative, soprattutto una combinazione di forte occupazione e calo del tasso di disoccupazione:
Dopotutto la Fed potrebbe ancora aumentare i tassi a dicembre, dati occupazionali forti potrebbero alimentare ulteriormente le aspettative di rialzo, infliggendo un altro colpo agli asset rischiosi già duramente colpiti
Naturalmente, dopo il forte calo di ieri sera, il mercato ha accumulato una certa domanda di rimbalzo da ipervenduto
Quindi stasera sono più interessato a vedere se dopo la pubblicazione dei dati il Nasdaq e BTC riusciranno davvero a recuperare le perdite
Un rimbalzo temporaneo è facile, ma ricostruire la fiducia del mercato non è così semplice
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Il rimbalzo dura solo un giorno, è perché i ribassisti hanno finito di coprire le posizioni
$BTC è passato da 81000 a 76000 in un'ora, sembra una correzione.
Come si calcola questo numero: 1,09 miliardi di liquidazioni in 24 ore, l'87% sono posizioni long, circa 950 milioni liquidati forzatamente.
Da 75000 a 75400 è una zona di liquidazione intensa, 73000 è la prima linea di difesa.
Nel momento in cui scatta: le posizioni long sono state acquistate a credito, se il prezzo scende fino alla soglia, il sistema le vende automaticamente per te.
Gli ordini di vendita spingono ancora più giù il prezzo, la prossima ondata di persone viene liquidata a sua volta.
Quindi questo rimbalzo si basa sulla copertura delle posizioni short, non su nuovi capitali in entrata.
Quando la copertura si ferma, le posizioni long vengono liquidate e il prezzo crolla.
La prossima volatilità dipenderà dal report sull'occupazione di venerdì, fino a quel giorno le posizioni long sono tutte scoperte.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
#$BTC #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高
Il capo ha qualcosa da dire
Ieri sera ho detto che AAOI era la prima bomba, oggi ha consegnato un bel risultato: ricavi Q3 in crescita del 127,5% su base annua a 270 milioni di dollari, sesto trimestre consecutivo di record, e ha realizzato un utile netto GAAP; i ricavi del data center sono aumentati del 254,2% su base annua a 156 milioni di dollari. Ancora più impressionante è la guidance per il Q4 tra 385 e 420 milioni di dollari, un balzo di circa il 40% rispetto al trimestre precedente, con capacità 800G e 1,6T ancora in espansione, AAOI è salita del 18,6% dopo la chiusura.
La mia interpretazione è: questo contrasta con IREN — IREN vede ricavi in crescita ma ARR posticipato e colpito, AAOI ha ricavi in crescita e una guidance Q4 in forte aumento. La differenza non è nella velocità di crescita, ma nella certezza per il prossimo trimestre. Ieri il settore dei semiconduttori è sceso del 12% per panico indiscriminato, AAOI almeno dimostra che la domanda di moduli ottici si sta concretizzando in soldi veri. Per il mondo crypto, questo è un segnale di stabilizzazione dell'appetito per il rischio, ma non ancora un'inversione.
Il prezzo attuale di BTC è circa 75300, continuo a non avere posizioni e aspetto il rapporto sull'occupazione alle 21:30. La mia strategia: non inseguire questi rialzi guidati dai risultati finanziari, BTC non rimbalza per un singolo report; se 75000 regge, si guarda avanti, se scende si guarda a 73000. Il rapporto sull'occupazione deciderà la direzione, per ora il rimbalzo va considerato un pullback.
Questa analisi è valida per il momento, fate attenzione. $BTC $ETH $SNDK #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Ieri notte i mercati azionari statunitensi hanno subito una forte vendita collettiva degli asset a rischio, con il settore AI e della potenza di calcolo come principale area colpita. L'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato con un forte aumento dei volumi, registrando la più grande perdita giornaliera dal marzo 2020, dopo l'inizio della pandemia.
Due sono i fattori scatenanti principali: primo, le aspettative di tassi d'interesse elevati sono tornate a salire, con l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA che ha messo sotto pressione le azioni growth ad alto valore; secondo, la vendita forzata dovuta al sovraffollamento delle posizioni sull'AI, con i capitali precedentemente concentrati su chip e catene di potenza di calcolo che, al primo segnale di indebolimento delle aspettative, hanno abbandonato rapidamente le posizioni causando forti perdite.
Non consideratelo un semplice ritracciamento a breve termine. Questa discesa rappresenta in sostanza una rivalutazione del mercato: se il ritorno sugli investimenti in capitale per l'AI può sostenere le valutazioni attuali.
L'appetito per il rischio è rapidamente diminuito, e la tolleranza agli errori nei settori con posizioni concentrate ad alti livelli è drasticamente calata. Attualmente non è il momento di affrettarsi a comprare, è preferibile attendere che il sentiment si stabilizzi e che i segnali dai rendimenti dei titoli di Stato USA si attenuino prima di prendere decisioni.
Il mercato funziona sempre così: quando sale, tutti guardano alle storie future, quando scende, tutti iniziano a calcolare i flussi di cassa.Conclusione anticipata: oggi dalle 17:00 alle 17:30 OKX ha collegato tre perpetual TradFi — $XLV (sanità USA), $EIDO (Indonesia), $EWZS (small cap Brasile), con leva 20x e regolamento in USDT. Ho monitorato $XLV per un'ora: la prima transazione al lancio è stata a 191,53, superiore del 3,58% rispetto alla chiusura di ieri del titolo sottostante a 184,91, ma nello stesso minuto è sceso a 183,56.
Tre dati indicano che questo pool non è ancora affidabile.
Primo, posizioni: $XLV 180,69 contratti, $EIDO 3397 contratti, $EWZS 3886 contratti, per un totale di soli 108.600 USD.
Secondo, volume: $XLV ha scambiato solo 613,72 contratti nelle ultime 24 ore, circa 113.000 USD; negli ultimi 20 minuti molte candele da 1 minuto hanno volume 0, la transazione più grande è stata di 1351 USD.
Terzo, book: $XLV ha 2,21 contratti (406 USD) al miglior prezzo di acquisto, $EIDO 2 contratti (20 USD) al miglior prezzo di acquisto.
Il contesto è la vendita dei titoli AI nel mercato azionario USA: il Nasdaq è sceso del 5,5%, lo S&P del 4,4%; il titolo sottostante $XLV ieri ha perso il 2,5% chiudendo a 184,91, anche il settore farmaceutico non è stato risparmiato.
Meglio andare piano per non perdere. Il primo giorno di un nuovo pool, la prima transazione all'apertura non rappresenta il prezzo reale, è rumore. Secondo voi, quando il volume delle posizioni di questi tre contratti raggiungerà i 500.000 USD?Testo principale: #Il dato non agricolo sarà annunciato stasera, come scommette il mercato sul rialzo dei tassi di dicembre dopo il forte calo delle azioni statunitensi? L'indice dei semiconduttori ha appena registrato la più grande perdita giornaliera dal marzo 2020, i soldi hanno già votato: questa settimana il mercato ha cambiato la sua valutazione da "inflazione che rallenta i tagli dei tassi" a "la crescita sta per avere problemi, i tagli dei tassi devono anticipare", questa è la vera novità. I dati sull'occupazione sono forti, le scommesse sui tagli dei tassi a dicembre si riducono, i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, il dollaro si rafforza, e alla fine a soffrire sono gli asset senza flusso di cassa, valutati solo sulla liquidità; se l'occupazione è debole, le aspettative di taglio tornano e gli asset rischiosi respirano un po'. Ora il mondo delle criptovalute è in una posizione imbarazzante: non ha né proprietà di rifugio né flusso di cassa, gioca la carta della "elasticità della liquidità" — in fase di allentamento è un acceleratore, in fase di restrizione è un amplificatore. Quindi in questo ciclo ho orientato la mia posizione verso il lato del rimbalzo: due posizioni long, una short. Il motivo non è complicato, la leva dei long è stata appena ripulita da una serie di liquidazioni, quella posizione short esplosa quattro ore fa ha già liberato la zona più compressa, quindi inseguire lo short in questa zona ha un rapporto qualità-prezzo molto peggiore rispetto al long. I tre short della precedente fase sono stati recuperati dal rimbalzo, senza mai toccare lo stop loss, riporto i numeri esatti. Essere fermati dal mercato non è un errore, essere trascinati dall'emotività sì. Non prendo la prima reazione dei dati. Aspetto il secondo giorno di trading — così ho sempre fatto nelle fasi del 2022, la prima reazione è per alimentare gli algoritmi.$BTC
Le aziende minerarie si stanno spostando verso i data center AI, mettendo prima in chiaro i costi
Io prendo posizione: il fatto che le aziende minerarie stiano creando data center per AI non dovrebbe essere interpretato direttamente come un segnale positivo per BTC. Dalle informazioni divulgate oggi, il primo costo extra preventivato per un progetto di Cipher è di 359,3 milioni di dollari; Riot ha detto che circa il 70% del budget sarà incluso in contratti con prezzo massimo, mentre Core Scientific ha menzionato che i dazi hanno aumentato i costi di attrezzature e materiali.
Queste aziende stanno tutte spostando elettricità, spazi e infrastrutture verso la potenza di calcolo AI, la storia sembra coerente, ma i costi di costruzione e la solvibilità degli inquilini sono rischi reali. Per BTC, al momento non si può dedurre direttamente dalla "transizione delle aziende minerarie all'AI" che i miner debbano vendere monete, non ci sono prove di questo tipo nei messaggi.
Lo considererò un elemento da osservare per la spesa in conto capitale del settore, non lo userò come base per decisioni a breve termine. Il fatto che il progetto venga alimentato in tempo e che gli inquilini possano pagare è più concreto degli slogan.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $XAUT sta impostando un rimbalzo tecnico impeccabile dal supporto strutturale.
I venditori stanno perdendo terreno mentre le principali offerte intervengono per difendere il range.
Zona di acquisto
4,045.0 - 4,055.1
EP
4,048.0 - 4,055.1
TP
4,120.0
4,180.0
4,250.0
SL
4,010.0
La volatilità si sta comprimendo strettamente prima di un previsto forte rialzo verso i principali obiettivi di resistenza superiore.
Andiamo $XAUT
#OKXOrbitTopics Aumento del 106,02% nelle ultime 24 ore, ma l'ultima ora completa si è quasi chiusa in pareggio, mentre il volume degli scambi è aumentato del 56,10% su base oraria. Nel snapshot OKX delle 10:18 (UTC), il perpetual $AKE è quotato a 0,004926 USDT, con un intervallo nelle 24 ore di 0,001888—0,005388 USDT; il volume degli scambi nelle ultime 24 ore complete è di circa 238 milioni di USDT.
Nelle ultime 4 ore complete è aumentato del 53,76%, con un volume degli scambi superiore del 226,84% rispetto alla candela K delle 4 ore precedente. L'OI attuale è di circa 985 milioni di AKE, equivalenti a circa 4,85 milioni di dollari, con un tasso di finanziamento di circa +0,0025%. L'aumento di prezzo e volume si espande in sincronia, ma l'ultima ora completa ha già mostrato una fase di consolidamento con alto volume, con un'efficienza di acquisto in calo; un singolo snapshot dell'OI non può identificare la netta posizione long/short né garantire la continuazione del trend.
OKX non offre spot AKE, quindi manca una conferma incrociata dal mercato spot. Se l'ora completa mostra una rottura con aumento di volume sopra 0,005359 USDT e l'OI non si espande in modo incontrollato, la struttura rialzista riceverà una nuova conferma; se invece il prezzo scende sotto 0,004570 USDT con aumento del volume, adotterò una cautela per un possibile rapido ritracciamento dopo un cambio di mano in alto.
* NFA, DYOR$BTC Non considerare i flussi ETF come una "cassaforte"
Il 5 novembre, i fondi hanno dato un'altra lezione al mercato: l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di circa 430 milioni di dollari, l'ETF spot ETH un deflusso netto di circa 99,9 milioni di dollari, per un totale di circa 530 milioni di dollari. Ancora più doloroso è che, dopo un afflusso il giorno prima, il giorno successivo si è invertito il trend. Ciò indica che i grandi capitali hanno sia canali di ingresso che di uscita; "aver comprato" non significa "tenere per sempre", "riconoscere questo mercato" non significa "riconoscere il tuo prezzo di costo".
In futuro, quando vedrai titoli come "istituzioni che comprano a sconto", non farti prendere dall'entusiasmo, verifica prima tre cose: a quale giorno si riferiscono i dati, se si tratta di deflusso o afflusso, e se c'è continuità successiva. Un afflusso in un solo giorno non è un amuleto protettivo, un ingresso singolo non è una promessa a lungo termine.
Per quanto riguarda BTC, il 6 novembre, strutturalmente, il percorso WXYXZ della grande onda 2 è sostanzialmente confermato, la discesa di ieri sembra più una conferma dell'onda Z. All'interno dell'onda Z ci sono principalmente onde 3 o doppi zigzag, attualmente si è arrivati solo alla fase a dell'onda Z, dopo il rimbalzo bisogna ancora temere una discesa della fase c. Sul lato inferiore, prima si guarda se 74900 viene violato, intorno a 73000 c'è il supporto della media centrale della banda di Bollinger settimanale; se si rompe e si forma un profondo washout, allora si è più vicini alla fase finale della correzione. Non considerare il rimbalzo come un'inversione, né l'ingresso degli altri come un cuscinetto di sicurezza per te. #比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC $ETH I ricavi di AI stanno esplodendo, ma Wall Street vuole tagliare la valutazione di 500 miliardi?
Anthropic, dietro Claude, potrebbe stare attraversando una prova importante della bolla AI.
Secondo un rapporto del WSJ del 5/11, i ricavi annualizzati di Anthropic hanno superato gli 80 miliardi di dollari, ma alcuni investitori ritengono che la valutazione IPO debba scendere da 1,5 trilioni a circa 1 trilione di dollari.
Ho chiesto a Claude di fare i conti:
📈 Valutazione di 1,5 trilioni = 18,8 volte i ricavi annualizzati
📉 Valutazione di 1 trilione = 12,5 volte i ricavi annualizzati
I ricavi non sono diminuiti, ma la moltiplicazione della valutazione che Wall Street è disposta a dare potrebbe ridursi di un terzo.
⚠️ Attenzione: sia i ricavi di 80 miliardi che la valutazione di 1 trilione provengono da fonti anonime e non sono ancora stati confermati ufficialmente.
Ora teniamo d'occhio due date:
Settimana del 9/11: riuscirà a partire il roadshow IPO?
Settimana del 16/11: riuscirà a quotarsi come previsto? La valutazione sarà più bassa?
Questa non è solo una storia sull'AI, ma merita attenzione anche per il sentimento di rischio delle azioni tecnologiche USA e di BTC.
Da settimana prossima userò Claude per prevedere pubblicamente le probabilità, registrare i giudizi e fare il confronto a scadenza. Indovinare non è un merito, ma osare mostrare gli errori sì. 😂
Tu cosa pensi, la valutazione di 1,5 trilioni reggerà?
A. Sì, la fede nell'AI è ancora viva
B. Incerto, 1 trilione è più ragionevole
C. Rinviare direttamente
#AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿 Ho appena completato l'analisi dei dati long/short di questo periodo, la gravità del mercato supera di gran lunga le aspettative.
Iniziamo con $ETH, i long hanno subito un duro colpo. In sole 4 ore sono stati liquidati oltre 120 milioni di posizioni long, con liquidazioni a catena su tutta la rete per oltre 780 milioni. L'ETF spot ha registrato deflussi netti per diversi giorni consecutivi, la pressione di vendita da parte delle balene è costante. Le riserve di stablecoin on-chain si sono ridotte, ma il leverage è aumentato controcorrente, con i fondi che si stanno silenziosamente spostando verso la rete a basso costo di Tron, il cui valore di mercato USDT ha raggiunto un nuovo massimo.
Per quanto riguarda $BTC, il prezzo ha testato nuovamente la soglia di 75.000, mentre una testata mediatica correlata ha ridotto la propria posizione di oltre 4.000 unità, un segnale da tenere d'occhio. Anche il contesto macroeconomico è sotto pressione, con vendite nel settore tecnologico e l'indice dei semiconduttori che ha registrato la più grande perdita giornaliera degli ultimi anni.
Anche $SOL non è tranquillo, un protocollo di prestito nell'ecosistema ha subito un improvviso blocco, e il volume di scambi settimanale su DEX è crollato. Il fondatore principale è coinvolto in controversie pubbliche, mentre un noto investitore ha aperto posizioni short a leva elevata, portando il sentiment di mercato a livelli di gelo.
Da una prospettiva a medio termine, BTC, ETH e SOL affrontano tutti una profonda correzione a breve termine, con alta volatilità. In questo momento è fondamentale evitare di comprare a occhi chiusi, non afferrare coltelli che cadono, e conservare risorse in attesa di segnali di conferma.
Grande scossone nel mercato crypto #longshortbattle #macropressure$ALGO
La proposta tecnologica di Algorand enfatizza l'elaborazione efficiente delle transazioni, la sicurezza e l'accessibilità. Queste caratteristiche possono supportare applicazioni che coinvolgono pagamenti, infrastrutture finanziarie e asset tokenizzati. Tuttavia, l'industria della blockchain non manca di concorrenti tecnicamente capaci. Il futuro di Algorand dipenderà meno dalle prestazioni teoriche e più dall'adozione misurabile dell'ecosistema e dall'uso reale e sostenuto nel mondo reale.Il prezzo di $BTC è tornato sopra 76000, ma non chiamerei direttamente un'inversione di tendenza solo perché ha superato una cifra tonda. Osservazione personale del mercato: nella prima fase di recupero dopo un calo rapido, la cosa più importante da evitare è che il prezzo rimbalzi ma si giudichi prematuramente un'inversione di trend.
Kraken mostra un prezzo pubblico intorno a 76134 dollari, con i massimi e minimi UTC del giorno intorno a 76301 e 75200. È un dato di fatto che il prezzo si avvicini al limite superiore della giornata, ma questi dati non mi dicono se il ritracciamento reggerà, né possono da soli dimostrare un rafforzamento continuo degli acquisti spot.
L'aggiornamento di DB sottolinea ancora che la struttura di discesa a breve termine non è stata rotta e che è necessario un segnale locale di attivazione, non semplicemente entrare in posizione quando il prezzo raggiunge una certa area. La sua analisi delle medie mobili e della dominanza delle stablecoin non è stata ancora verificata indipendentemente; io prendo solo in prestito il metodo del "segnale prima di tutto", senza trasformare le conclusioni degli indicatori in fatti pubblici.
Aspetterò la chiusura oraria sopra il limite superiore del giorno e poi osserverò il supporto al ritracciamento prima di alzare la valutazione del recupero; se il prezzo rientra nel range, la conferma del breakout sarà annullata, e se il limite inferiore viene violato e il rimbalzo non recupera, anche il piano di recupero sarà cancellato. Il mio giudizio è che la conferma è più importante che anticipare la prima fase. Tu cosa consideri più importante, la chiusura sopra il limite superiore o la continuità degli acquisti durante il ritracciamento? Solo per confronto, non costituisce consiglio d'investimento.#Quanto manca alla commercializzazione della rete di alimentazione nucleare Oklo? Dopo aver letto, ho annotato tre cose; io, che sono un maniaco delle liste, prima di tutto metto in ordine i criteri numerici, altrimenti vedendo "perdita superiore a 2 miliardi di dollari" è facile immaginare che il mercato sia già crollato.
1. L'analista Darkfost afferma che Bitcoin ha registrato perdite realizzate giornaliere di circa 657-703 milioni di dollari negli ultimi 3 giorni, per un totale superiore a 2 miliardi; nell'ultima settimana il risultato netto delle perdite e dei guadagni realizzati è stato negativo per 191 milioni di dollari. Il mio giudizio è che questo sia un segnale negativo per il sentiment a breve termine, ma non è ancora una prova di una pressione di vendita esaurita.
2. Ciò che mi interessa di più è che "perdite realizzate" e "risultato netto realizzato" non devono essere confusi: il primo indica la scala delle perdite realizzate, il secondo include anche i guadagni realizzati, e i periodi di calcolo sono diversi. Confrontare direttamente questi due numeri per giudicare la forza della vendita può confondere; inoltre, grandi perdite da sole non dimostrano che nessuno continuerà a vendere.
3. Dopo che $BTC è sceso nuovamente sotto gli 80.000 dollari, la tendenza alle perdite si è chiaramente accelerata, il che indica che questa soglia psicologica influenza il sentiment, ma la scala delle perdite attuali non ha ancora raggiunto il livello di inizio agosto. La mia ipotesi è che se le perdite realizzate continueranno ad aumentare, il sentiment a breve termine potrebbe essere più difficile da recuperare, e non si può concludere che sia quasi finita solo perché si è "vicini ai livelli di pressione storici".
Segnerò questo come "la pressione persiste, la fase finale non è chiara"; voi cosa aggiungereste come quarto punto: per giudicare se la pressione di vendita si sta attenuando, guardereste il volume degli scambi o altri indicatori?Testo principale: Non è necessario ripetere la linea di ieri: la catena di trading AI è stata smantellata a metà, l'indice dei semiconduttori è crollato di oltre il 12% in un solo giorno, il peggior giorno dal marzo 2020, e le azioni dell'S&P hanno perso circa trenta trilioni di valore di mercato in un solo giorno; le linee telefoniche delle piattaforme di trading sono state intasate, ma pochi sono disposti a prendere in carico le posizioni. Le criptovalute non hanno nulla a che fare con questo, ma sono state trascinate giù insieme — in ventiquattro ore, 199.000 persone sono state liquidate forzatamente, con 1,03 miliardi di dollari di liquidazioni, di cui il 90% erano posizioni long. Ho visto scene simili per molti anni. Questa volta non si tratta di una crisi di liquidità, ma di una rivalutazione dei prezzi: il risultato delle elezioni di medio termine rende più difficile costruire data center negli Stati Uniti, e l'opposizione popolare in stati chiave come Texas e Georgia sta crescendo, con alcune grandi aziende che stanno riconsiderando i progetti di terze parti. Rilasciare questo tipo di dichiarazioni in questo momento non è per controllare il mercato, ma per controllare i voti. Quando cambia l'ancora di valutazione degli asset di potenza di calcolo, i primi a scappare sono i fondi hedge, non i piccoli investitori. Facciamo un confronto: a marzo 2020 e novembre 2022, i primi rimbalzi dopo quei due shock sono stati dovuti a coperture di posizioni short, la vera tendenza è arrivata dopo. Questa volta, a differenza di quelle due, non c'è stato alcun evento di credito: nessuna piattaforma ha mancato i pagamenti, nessuna blockchain si è fermata, è stato semplicemente il leverage a eliminare se stesso. Il volume aperto è diminuito di 2 miliardi di dollari in un solo giorno, e il 90% delle posizioni liquidate erano long. Una crisi causata dalla pulizia del leverage è completamente diversa da una causata da cattive notizie. Le commissioni sono ora quasi a zero, il che significa che nessuno paga più per la direzione; il canale spot ha registrato un deflusso netto di 1,16 miliardi di dollari in tre giorni consecutivi, fino aComprendendo la logica di base del mondo delle criptovalute, ho scoperto che la più grande divergenza tra Bitcoin e Dogecoin è in realtà tra "egoismo" e "altruismo".
Bitcoin è estremamente egoista. Attraverso un design deflazionistico e un'estrema scarsità, ha costruito una fortezza finanziaria esclusiva, cercando di tenere fuori tutti i nuovi arrivati, permettendo ai primi possessori di stare in alto e godere dei frutti.
Dogecoin, invece, è altruista. Ha un'emissione fissa annuale, che garantisce sempre un'opportunità di ingresso ai nuovi arrivati. Ancora più impressionante è la sua cultura comunitaria — senza catene di disprezzo dall'alto verso il basso, solo "agire quotidianamente per il bene, fare il bene è la via". Questa comunità si dedica da anni a beneficenza, mance e a dare una mano ai più deboli.
La fine della finanza è la filosofia. L'egoismo estremo, alla fine, porta alla chiusura e alla distruzione a causa dell'esaurimento della liquidità; mentre l'altruismo è inclusivo, aperto e perpetuo. Questo è anche il motivo per cui insisto sul Dogecoin spot, aderendo al principio fondamentale di agire quotidianamente per il bene.
📍 Fratelli, andate a parlare nel 【post in evidenza】. Ogni giorno i primi 20, il re dei doghi airdropperà direttamente 1 $DOGE! 🐶Washington è di nuovo in azione. I Democratici si preparano a utilizzare il potere di supervisione del Congresso per includere Apple, Meta Platforms e le società di Elon Musk come obiettivi di indagine, coprendo le relazioni commerciali della famiglia Trump, funzionari governativi e grandi imprese. Un altro filone è più specifico: Amazon, Apple, Comcast, Meta, Microsoft e Nvidia hanno ricevuto lettere di richiesta di informazioni riguardanti le donazioni fatte alla sala banchetti di Trump.
Mettendo insieme queste due questioni, il punto non è l'importo, ma la lista. Da un lato ci sono gli indagati nominati, dall'altro i donatori a cui è stato chiesto di fornire documentazione, coprendo piattaforme social, hardware, cloud, chip fino ai media. Le lettere di richiesta non comportano sanzioni, ma cambiano le aspettative aziendali: aumento dei costi di conformità, anticipazione dei budget legali e di lobbying, e dichiarazioni più caute da parte dei dirigenti.
Per il mercato, questa non è una notizia sul mondo crypto, ma una notizia sul rischio di propensione. Le azioni tecnologiche sono l'ancora degli asset rischiosi nel mercato azionario USA, e $BTC e $ETH negli ultimi anni hanno mantenuto una correlazione elevata con il Nasdaq. Quando l'attenzione regolatoria si sposta dal controllo degli exchange al controllo dei giganti tecnologici, l'umore a breve termine tende alla difensiva, e asset ad alto beta come $SOL di solito scendono più velocemente di $BTC.
Dal punto di vista della valutazione, tendo a considerarlo un disturbo emotivo, non un punto di svolta di tendenza. La vera variabile sarà se seguiranno citazioni ufficiali o se qualche azienda sarà obbligata a rendere pubblici i dettagli delle donazioni, allora diventerà un evento prezzabile.
Un punto su cui riflettere: se l'indagine si concentrerà infine sulle relazioni politico-commerciali, la chiarezza regolatoria tanto desiderata dall'industria crypto negli ultimi due anni potrebbe dover aspettare ancora. La programmazione politica è più lenta del prezzo.$IWM
Occupazione stabile, perché le small cap potrebbero non beneficiarne subito?
I dati non agricoli saranno pubblicati stasera, le aspettative sulla domanda interna potrebbero quindi essere riviste. Le piccole imprese sono influenzate sia dalla domanda che dai costi di finanziamento e dalle condizioni di rifinanziamento. Se il miglioramento della crescita è accompagnato da un aumento dei tassi di interesse, i guadagni potrebbero essere compensati dalla pressione finanziaria.
Mi concentro sullo spread del credito e sulle revisioni degli utili. Se le condizioni di finanziamento migliorano e le aspettative sugli utili restano stabili, la logica delle small cap si rafforza; se la pressione del debito continua ad aumentare, una singola buona notizia sull'occupazione non sarà sufficiente a sostenere il mercato.Perché, nonostante ci siano molti ordini di acquisto nel libro degli ordini, il prezzo può comunque scendere?
Nel trading di criptovalute, molti osservano il libro degli ordini cercando di prevedere la direzione del mercato attraverso gli ordini di acquisto e vendita. Quando sullo schermo appaiono molti ordini di acquisto, alcuni trader pensano che ci sia un forte supporto al ribasso e che il prezzo non dovrebbe facilmente scendere.
Ma la realtà spesso non è così semplice. Un grande numero di ordini di acquisto non significa necessariamente che il prezzo salirà; un gran numero di ordini di vendita non implica necessariamente che il prezzo scenderà.
Primo, gli ordini pendenti non equivalgono a transazioni reali.
Il libro degli ordini mostra le offerte limite attualmente visibili, non le transazioni già completate. Gli ordini pendenti possono essere cancellati o modificati in qualsiasi momento. Pertanto, un grande ordine di acquisto indica solo che a un certo momento esiste un ordine di acquisto corrispondente, ma non prova direttamente che ci sia una domanda reale e continua sul mercato.
Secondo, la domanda può essere consumata da ordini di vendita attivi.
Se i venditori continuano a utilizzare ordini di vendita attivi per eseguire transazioni, gli ordini di acquisto nel libro possono essere continuamente consumati. Anche se la domanda sembra forte, finché la pressione di vendita supera la capacità di assorbimento degli acquirenti, il prezzo può comunque scendere.
Terzo, è necessario distinguere tra la profondità degli ordini pendenti e il volume effettivo delle transazioni.
La profondità degli ordini riflette la liquidità visibile attuale, mentre il volume delle transazioni riflette le operazioni già avvenute. Osservando entrambi insieme si può comprendere meglio i cambiamenti nell'offerta e nella domanda del mercato. Guardare solo un lato degli ordini pendenti può portare a conclusioni parziali.
Quarto, è più importante osservare se la domanda persiste nel tempo piuttosto che guardare solo la quantità. Ieri sera il prezzo del petrolio è salito un po', ma quella piccola variazione è insignificante rispetto al mercato azionario statunitense. Nel settore AI, i più colpiti sono stati lo storage e $SOXL, con l'intera linea dei semiconduttori sotto pressione; l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha registrato la maggiore perdita giornaliera dal marzo 2020. Microsoft e Apple invece sono rimaste quasi stabili, resistendo.
Anche il mondo delle criptovalute non è riuscito a sfuggire, con un calo generalizzato senza quasi eccezioni.
La mia ipotesi iniziale era che i fondi con leva stessero vendendo oro per coprire i margini, ma dopo questi giorni ho cambiato idea. I soldi stanno andando verso l'oro, quindi la spiegazione di un deflusso di liquidità non regge, sembra piuttosto che qualcuno stia ribilanciando il portafoglio. Ho modificato questa opinione.
I settori che dovevano scendere, sono scesi abbastanza. Nel breve termine l'umore è chiaramente esagerato, il pessimismo è un po' ingiustificato. Ora aspettiamo una ripresa; se la ripresa non arriva, prepariamoci a una fase di consolidamento nel range.#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 Questa fase di debolezza di BTC è principalmente guidata dai continui riscatti degli ETF spot, con un deflusso netto di circa 1,1 miliardi di dollari negli ultimi sette giorni, il che significa che il più importante acquisto incrementale istituzionale sta uscendo dal mercato. Da un lato, c'è un disturbo nelle aspettative macroeconomiche, con il mercato che ricalcola il percorso dei tassi della Fed, l'aumento dei tassi reali dei titoli di stato USA che comprime la valutazione degli asset crittografici ad alto rischio; dall'altro, dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, le aspettative per politiche favorevoli alle criptovalute si sono raffreddate, e i capitali hanno ridotto volontariamente l'esposizione.
Il deflusso di capitali e il prezzo creano un feedback negativo: il calo del prezzo innesca ulteriori riscatti, la pressione di vendita da riscatti grava ulteriormente sul mercato, amplificata dalla liquidazione concentrata della leva finanziaria in borsa, aumentando la volatilità. Tuttavia, è importante distinguere che si tratta di un ribilanciamento istituzionale a breve termine, non di un pessimismo totale; gli acquisti a lungo termine da parte dei tesorieri aziendali stanno solo rallentando, senza vendite su larga scala.
I punti chiave da osservare in seguito sono due: se il deflusso continuerà e se ci sono segnali di stabilizzazione e ritorno; allo stesso tempo, prestare attenzione ai rendimenti dei titoli di stato USA e alle notizie regolamentari. Solo un ritorno a un flusso netto continuo negli ETF potrà ripristinare la fiducia del mercato. $BTC $ETH $SOL #Aumento significativo nei moduli in fibra ottica ad alta velocità AAOI, il rapporto del terzo trimestre può superare le aspettative?