#财报观察员：AI基建财报接力登场 小米终于要来了。今天下午15:45（UTC+8），OKX正式上线XIAOMI/USDT股票永续合约。 一起上线的还有泡泡玛特（15:30）、RIOT（16:15）和NET（16:30）。合约用$USDT 结算，资金费每8小时结一次。Bitget上个月就已经上了小米的永续合约，现在OKX也跟进了，港股标的在加密世界的渗透速度确实在加快。 之前$SNDK 闪迪网格跑得还行，小米这种波动率不低的港股标的，天然适合网格吃波动。小米的业务横跨手机、IoT、智能汽车，财报出来的时候波动往往不小——网格最喜欢这种行情。不过刚上线先看看流动性再动手，不急着冲。 OKX的代币化美股和港股已经铺了不少，从英伟达到三星到小米，传统资产上链的速度比想象中快。以后同一个账户里，USDT买$BTC 、买NVDA、买小米，资产类别正在融合，这可能是接下来几年最大的趋势之一。

#财报观察员：AI基建财报接力登场 $SNDK 闪迪突破1318了，盘面明显强了不少。从1190一路弹上来，这波反弹力度比预期的要扎实。 几个东西叠在一起推着走： 一是CPI前市场情绪回暖，非农之后加息预期降温，风险偏好回升，闪迪跟着大盘反弹。二是8月13日投资者日越来越近，市场在预期HBF路线图和BiCS10商业化时间表会有实质性内容，愿意提前持仓等消息的资金在增加。三是技术面上之前1160的支撑没破，价格在1190-1200之间多次确认后选择向上，说明这位置确实有人接。 现在到了关键的位置。 1300-1318这个区间，既是日线级别的均线压力位，也是上一波下跌后反弹的高点区域。如果今天能收盘站稳1318上方，下一目标可能就是1350-1370。如果冲高回落再回踩1300，那可能就继续在1200-1300之间晃。 回落风险确实存在。 RSI到了78以上，短期有点超买的苗头。加上今晚CPI数据出来，如果数据超预期，市场情绪可能反转，价格大概率会被重新砸回1250-1280区间。这是目前最大的变数。 我的仓位： 网格还在跑，收益+18.69U，网格收益39U，未配对亏损缩到20U。价格1316，离区间下沿1219快100个点。只要今晚CPI不炸，网格大概率能继续转。如果CPI偏鸽，价格继续往上走，收益会持续扩大。如果CPI偏鹰，价格回落但没跌破下沿，网格还是能继续套。 急的是追高的，不是我。1318这个位置，我选择先拿着网格不动。等CPI和投资者日两个靴子都落地了再说。该涨的不会因为我不追就错过，该跌的也不会因为我死扛就不来。

#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 今晚八点半CPI数据就要出了，加息预期现在已经到了五五开的地步——CME FedWatch显示9月维持利率不变的概率52%，加息25个基点的概率48%。市场预期整体CPI年率从3.5%降至3.4%，核心CPI年率从2.6%降至2.5%。 核心CPI才是真正的胜负手 预期环比0.2%，年率2.5%。克利夫兰联储Nowcasting模型显示7月核心CPI环比涨0.21%。如果实际数据接近0.2%，基本符合预期，市场可能不会有太大波动。但如果超过0.25%，9月加息概率大概率会重新回到60%以上。 芝加哥联储主席古尔斯比在CPI公布前放鹰，说“通胀是当前最大问题”。美联储的鹰派和鸽派都在等这份数据，谁赢谁输，全看数字说话。 三种可能 核心CPI符合预期（0.2%环比、2.5%同比）：9月加息概率维持在50%附近，BTC短期在63,000-65,000区间震荡。闪迪网格继续跑它的波动。 核心CPI低于预期（0.1%或更低）：9月加息概率可能跌到30%-40%，$BTC 有机会突破65,000甚至挑战66,000。$XAU 黄金可能突破4420继续往上走。 核心CPI高于预期（0.3%或以上）：9月加息概率可能直接跳到70%以上，BTC可能回踩62,000甚至61,000。黄金短期承压。 我的位置 $SNDK 闪迪网格已经跑了7天半，套利3439次，网格收益39U，未配对亏损缩到-29U，总收益+9.79U。价格1290附近，区间下沿1219，上沿1490，空间够用。 不管CPI数据好坏，只要价格在区间里晃，网格就继续跑。唯一需要警惕的是数据大幅超预期导致价格跌破下沿，但强平价919还有300多点的空间，暂时不用慌。

#财报观察员：AI基建财报接力登场 AI基建财报季的验证逻辑很直接：光模块、算力云、设备厂，都在检验同一个问题——AI投入到底有没有变成真金白银的收入。 CoreWeave：营收翻倍，积压订单1040亿美元 盘后涨了9%。Q2营收25.8亿，同比增112%，超出市场预期。净亏损6.26亿，但比市场预期的7.57亿少亏了不少。最夸张的是积压订单——1040亿美元，核心客户是OpenAI、Meta、微软。 $CRWV CoreWeave的业绩说明一件事：AI算力租赁的需求还在爆，亏损只是因为扩产太快，不是需求不行。 Lumentum：光模块需求炸了，但盘后只涨了1.8% Q4营收10.1亿，同比翻倍，EPS 3.23美元，超预期0.28美元。绑定了谷歌TPU和英伟达GPU两条链，AI光模块需求确实在兑现。但盘后只涨了1.8%——光模块涨了，市场没特别兴奋，可能觉得预期已经打满了。 Coherent和AMAT今晚明晚接力 Coherent今晚（8月12日）盘后发Q4财报，市场预期营收19.8亿，同比增30%，EPS 1.21美元。它是AI光互联的核心供应商，验证的是“光通信是不是真的在加速”。 应用材料（AMAT）周四（8月13日）盘后发Q3财报，市场预期营收90亿，同比增23%，EPS 3.36美元。它是半导体设备龙头，验证的是“芯片厂还在不在扩产”。 $SPCX SpaceX 8月20日第二波解禁 8月6日首批解禁没砸盘，股价反而站回IPO价。但8月20日还有3.19亿股（约7%）要解禁，9月约7亿股，10月接近7亿股。筹码还在往外放。 $SNDK 闪迪投资者日周四（8月13日） HBF路线图、BiCS10商业化时间表。闪迪网格跑了7天，套利3423次，收益+4.9U【用户截图】。我不需要猜方向，只要价格在区间里晃，网格就继续跑。 今晚Coherent和明晚AMAT的数据，加上周四闪迪投资者日——这三件事加起来，决定了AI基建叙事是继续讲故事，还是开始算账。

#财报观察员：AI基建财报接力登场 $SNDK 闪迪网格浮盈回正了。7天跑了将近3300次套利，日均470次，网格收益37U，未配对亏损收窄到31U，总收益+5.92U。之前亏了30多个点硬扛回来，现在开始赚钱了。 $SPCX 解禁那一波没砸盘，股价重新站上IPO价。但8月20日下一批3.19亿股解禁已经在路上了，9月还有7亿股。空头没走干净，目前仍有超过2.5亿股被卖空。基本面方向没变，我继续拿着网格等8月13日投资者日。闪迪的基本面没崩，花旗2500目标价还在，存储长期逻辑还在。只要强平价没破，我就拿着不动。 本周AI基建财报密集，光模块、算力云、设备厂的数据会验证AI资本开支到底在加速还是放缓。闪迪网格今晚收在1279，区间上沿1490，下沿1219，空间够跑。现在网格收益已经能覆盖底仓浮亏了，持仓心态稳了很多。继续让网格自己跑，等13号投资者日看闪迪能拿出什么牌。

#波动雷达：币种异动观察 $DOS 今天这根线确实够猛。 从0.324直接拉到0.535，涨了33个点，现在回踩0.52附近。24小时成交额1.27亿，量能不算小。一个新币上线第一天就这样走，情绪确实到位了。 这个币的背景其实挺有意思的。DAPPOS是一个Web3 AI操作系统，核心产品叫xBubble——你给它一个简单的提示，它能自动帮你生成文档、幻灯片、网站、视频这些东西。本质上就是“用聊天的方式做Web3任务”，门槛降得很低。DOS是它的生态代币。 融资背景不算弱。2024年3月完成了1530万美元A轮融资，Polychain领投，估值3亿美元。2023年7月还有500万美元种子轮，红杉中国、IDG、OKX Ventures都投了。前前后后融了2000多万美元，股东名单也算能打。 今天为什么涨？ 8月10号，DOS同时上了好几个交易所——Gate首发现货、币安Alpha上线、OKX也上了永续合约。Bitget、BingX也同步跟进了。一天之内上了五六家平台，流动性一下子打开了，新币上线初期的溢价效应自然就出来了。OKX的合约是今天20:00才开的，USDT计价，最高支持20倍杠杆。 总量10亿枚，初始流通2亿枚。代币分配里团队和投资者加起来占42.5%，都有12个月锁定期。短期抛压其实不算大，至少最近几个月不会有大额解锁。 这波涨的到底是什么？ Web3 AI这个叙事最近热度确实不低，再加上一天之内上了五六家交易所，流动性溢价和叙事溢价叠加在一起，盘面就这样了。0.324到0.535，涨了65%才回踩——这个涨幅其实已经把“上线预期”和“AI叙事”一次性打进去了。 后面怎么走，还是看产品能不能真正落地。叙事再强，也得靠实际用户和收入来撑。不过至少今天这根线走得挺干脆的，量能配合也不错。 我的网格单还在跑，$SNDK 闪迪那边日均500多次套利，收益还在慢慢往回走。DOS这种刚上线的新币，波动确实大，但我不太熟悉这个项目，先看着，不急着动手。如果后续有回踩，可能会考虑小仓位试试水。现在先让网格自己转，急不来。

#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $XAU 黄金这波走得挺猛的。非农之前，它在3900到4100之间盘了整整两个月，上不去也下不来。结果非农数据一出来，就业减少2.3万，加息预期降温，黄金直接一根阳线干穿了4100，现在冲到4400以上，今天最高摸到4421，这一波涨了快8%。 说实话，黄金能在这个位置站稳，核心逻辑还是加息预期松动了。ADP和非农都弱，市场开始重新定价9月加息的可能性，CME的不加息概率已经涨到了55%。美元走弱，美债收益率掉头向下，黄金自然就上来了。 但4400这个位置我有点犹豫。从4100一口气拉到4400，中间几乎没有像样的回调，RSI已经到了73以上，短期已经进入超买区。这个位置再追进去，盈亏比已经不太划算了。我觉得短期高点大概率就在4400附近，接下来应该会有一波回调，目标大概在4170左右。如果黄金能回踩到那个位置，消化一下超买指标，同时验证4100突破的有效性，我会在4170附近入场做多。毕竟黄金的长期逻辑没变，地缘风险还在，美联储迟早要转向，只是节奏问题。 这段时间$SNDK 闪迪的网格一直在跑，波幅够大，日均套利五百多次。黄金如果真给到4170的回踩机会，我会把一部分仓位挪过来。不是不看好黄金，是想找个更好的位置再进。不着急追，等它自己下来。

#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ CPI周三晚上（8月12日）就要出了，市场预期整体CPI年率从3.5%降到3.4%，核心CPI年率从2.6%降到2.5%。 现在9月加息概率已经降了不少。非农出来之后，CME FedWatch显示9月维持利率不变的概率涨到了55.6%，加息概率掉到了44.4%。Polymarket那边更偏向不加息，押注维持不变的概率63%，Kalshi是65%。一周前CME的加息预期还是67%，非农一出来直接掉下来了。 有意思的是，虽然市场预期在变，但机构观点还在打架。美银坚持认为9月会加息，理由是美联储会更看重通胀数据而不是就业数据。花旗则说如果CPI连续第二个月走软，9月加息基本就没戏了。 克利夫兰联储的Nowcasting模型显示，7月核心CPI环比预计涨0.21%，同比2.52%，比6月环比持平的数据有所反弹。这个数据微妙的地方在于，0.21%不算高，但比6月的0%确实回升了。鹰派会说“通胀在重新加速”，鸽派会说“还是低于过去12个月平均水平”。 所以周三的数据如果低于预期，9月加息的概率可能会继续往下走，风险资产短期可能喘口气。如果数据超预期，加息预期可能会重新弹回去，市场可能又要重新定价。 我的$SNDK 闪迪网格还在跑，盘前跌到1197又弹回来了。CPI这个变量，对我来说就是波动来源。数据好也行，数据坏也行，只要价格在区间里晃，网格就能继续套。明天晚上看数据出来市场怎么走。$BTC

#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK 闪迪这波比我预想的强，1160没到，1191就弹了。现在回到1255，网格重新跑起来，浮亏从-30U缩到-8U。 接下来大概率还是1200-1300之间来回晃，然后等8月13号投资者日。这个区间网格最喜欢，上沿有人卖，下沿有人接，中间随便跑。我的网格已经恢复了，日均套利500多次，只要价格不破区间，收益就会慢慢回来。 投资者日是闪迪这轮回调之后第一个真正意义上的催化剂。HBF路线图、BiCS10商业化时间表，这些才是决定闪迪能不能从超跌反弹变成趋势反转的核心变量。如果市场看到足够清晰的技术路径和商业化时间表，闪迪的估值逻辑可能会被重新定价。 现在这个阶段，多看少动。让网格自己跑，等8月13号看闪迪能拿出什么牌。下周可能就是闪迪重新讲故事的时候了。

#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 $SNDK 闪迪盘前已经跌到1197了，最低探过1191。1160是今晚的支撑位，如果能扛到8月13号投资者日，就能往上冲一波。 从K线看，闪迪这波从1391跌下来，每次到1190-1200附近都有承接，上次最低1186就弹回去了。如果这次能在1160上方撑住，确实算是短期企稳的信号。 技术面也支持这个判断。MACD和均线都开始粘合了，说明下跌动能减弱，市场在等新的催化剂。RSI四十几，不算超卖也不算超买。加上下周投资者日的潜在利好，空头在这个位置继续砸盘的动力可能没那么足。 不过关键还是8月13号的规划。HBF路线图、BiCS10商业化时间表，这些才是决定闪迪能不能从“超跌反弹”变成“趋势反转”的核心变量。如果那天给出足够清晰的技术路线和商业化路径，市场可能会重新定价。如果还是模糊的，那闪迪可能还得在1200附近磨一阵。 我的网格单还在跑，价格现在已经回到1219上方，策略应该恢复了。强平价930，离现在还有260多点的空间，暂时还不用慌。1160如果能撑住，网格就能继续套利。