Orbit Post Sitemap
美元飙了。比特币被抛了。加息押注翻倍。
9月CPI3.7%，8月才3.4%。核心2.6%，8月才2.4%。
两个数都比预期高。
涨得最多的是汽油，9.1%。一个人扛下半个涨幅。
先坏掉的不是币。
是"比特币只当风险炒"这个想法。
我看到汽油那个数的时候，第一反应是赶紧去加油。
然后发现比上周又贵了。
人都这样。
行，回正题。
美联储9月16日已经加了25个基点，现在3.75%–4.00%。
再来一次？下次会议10月27–28日。
CPI之前市场赌大概20%能加。数据出来，变47%。
一个交易时段，翻倍。
两年期美债4.872%，当天涨7个基点。美元也涨。
看清楚了：
比特币，不付息。
两年期美债，付你4.87%。
这就是全部。
然后是最难听的部分。
我这人有点偏见啊，这轮跌根本不是币的锅，是大家突然想起来利率这玩意儿了。
所以我昨天接连的写了2篇有关利率的，因为这是重点关注的事情了。
前几天还在喊"下一站10万"的那帮人，这两天集体闭嘴了。
而平时根本不碰财经新闻的人，这周第一次开户，先去看存款利率，然后就没再来过。 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3营收创历史新高，主要受益AI芯片代工热潮。但市场更关注盈利质量：新工艺爬坡、海外建厂推高成本，毛利率能否守住65%-67%、利润能否匹配营收存悬念。前期AI预期已充分消化，资金选择在财报落地前先行兑现，因此股价出现回调。#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCOct15Earnings
سجل إيرادات TSMC، قبل 15 أكتوبر، كان السوق قد استوعبه بالفعل. إذا انتظرنا حتى يوم التقرير المالي لرؤيته كخبر مفاجئ إيجابي، فقد يكون إيقاع الاستثمار قد تأخر.
في 8 أكتوبر، أعلنت الشركة بالفعل عن بيانات إيرادات سبتمبر: زيادة سنوية بنسبة 54.6%، وانخفاض طفيف شهريًا بنسبة 0.6%. هذا التباين يحمل دلالة عميقة — الاتجاه القوي طويل الأمد للنمو لا يعني بالضرورة أن كل شهر يجب أن يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا مقارنة بالشهر السابق. التقلبات الطفيفة الشهرية لا تكفي لهز السرد الكبير لطلب الذكاء 一早起床就是全线飘绿😵，这次偏高的CPI数据导致Crypto市场普遍回落，很明显是跟AI股一样被放进同一个风险估值框架里了，像RWA这类板块跌幅直接超过6%。阿简认为当前市场关心的不是$BTC 或$ETH 或某个token，而是利率、融资成本和高估值资产还能不能撑住
我之前也强调过在当前这样的高利率经济环境里，加密资产的估值本就是在走钢丝，对市场的情绪会特别敏感，短线资金也最爱先挑这类资产下刀，如果你长持的某个token没有足够的收入支撑，在这种环境下就危险咯#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 道指跌0.09%，几乎纹丝不动；纳指跌了1.88%。同一个交易日，两个世界。
把这俩数放一起就看明白了，钱没跑出美股，是从科技股搬去了医药和必需消费。信息技术板块单日跌3%，医疗保健反倒涨了2.4%，礼来、默克涨了三四个点，典型的防守换仓。
源头还是油。霍尔木兹这十来天袭船明显变多，10月11号单日过峡原油只剩290万桶左右，几天前还有两千多万桶。布伦特一度站上106美元，汽油同比涨了三成多，9月CPI同比3.7%，高于预期。10年期美债收益率冲上5.2%以上，两年期逼近4.9%，纽约联储的威廉姆斯也说今年再加一次息说得通。
估值贵的资产最怕这个组合。英伟达跌3.2%，Meta跌3.3%，费城半导体指数五天跌了一成多，CoreWeave一天掉了15%。
我倾向于认为，只要油价还在百元上方，科技股的反弹都只能当反弹看。今天先看台积电财报，AI需求要是讲得够硬，半导体有望喘口气；讲不硬，这轮调整可能还没走完。再往后就是10月27-28号的FOMC。
xdm科技仓位可以先拿着，逢低加仓。这种行情少折腾，中期选举快到了，美伊和俄乌战争或迎来重大拐点#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 CPI这脚，是把之前"加息见顶"的乐观预期打回去了。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
短期看，宏观这根线是往下拽的。加息预期升温、美债收益率上行、美元走强，风险资产整体都不好过。BTC不会独立走强。
但中期看，8万附近有长期资金在接。ETF单日逆势流入1.67亿不是假的。说明这个位置有人愿意配。
现在这个阶段，最忌讳的就是猜底。 8万能不能守住，看后面PPI数据和FOMC会议。在方向出来之前，仓位比判断重要。 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
真正决定广告业务上限的三个变量
1. 广告ARPU能否追上订阅ARPU
目前广告套餐单用户收入仍低于无广告套餐，若广告主预算、程序化购买、直播CPM提升，差距才可能缩小。
2. 直播与高参与度内容能否持续供给
NFL、WWE、MLB等直播内容广告变现效率更高，也能提升用户活跃，但成本高、排期集中，需要证明可持续。
3. AI广告系统能否提升投放效率
奈飞正在推进AI驱动的广告规划、创意适配、受众洞察和数据洁净室，这关系到广告主是否愿意长期增加预算。
投资判断
奈飞广告业务值得跟踪，但不能只看“广告收入翻倍”这个口号。更关键的是看：广告套餐ARPU、广告主留存、直播广告填充率、程序化占比，以及利润率是否被内容成本稀释。
如果这些指标改善，广告业务会从“故事”变成“现金流”；如果改善不及预期，它就只能继续充当估值支撑，而非业绩反转点。这次CPI数据出来，不少人其实反应过来了，之前大半年市场念叨的“通胀回落、年底降息”，根本没那么稳。
大家之前都默认美联储的加息周期已经走到头了，所以$BTC $ETH 这些没利息的资产，才能在高利率环境里撑住估值。
结果这次CPI和核心通胀双双超预期，等于直接把这个前提给推翻了——美债收益率一下冲上去，现在拿着无风险美债都能拿5个多点的收益，机构自然不想再留在波动大、没现金流的加密里，ETF连续净流出就是最实在的动作。
连环爆仓只是把下跌的速度加快了点，真正的问题是现在接盘的人，大多还是币圈里做短线的老巨鲸，拿不住几个月就会跑。
反倒是黄金跌了没一会儿就拉回来，背后是央行和主权基金的长期配置盘在托底，人家根本不跟你赌下个月加不加息，这种资金的定力，币圈现在根本比不了。
投资有风险，决策需谨慎，以上分析仅为市场观点分享，不构成任何投资建议。
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC’s record revenue figures were already public before October 15, so presenting them as an unexpected positive surprise on earnings day may be missing the bigger picture.
On October 8, the company reported that September revenue increased 54.6% year-over-year but slipped 0.6% compared with August. This highlights an important distinction: strong annual growth doesn’t necessarily mean revenue will rise every month.
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
为什么这么强？
● 先进制程满载：3nm占晶圆收入约30%，5nm约33%，7nm及以下合计达77%；2nm也开始放量（约11%），主要受益于苹果A20 Pro/M6芯片和AMD Venice服务器CPU。
● AI基础设施持续投入：英伟达Vera Rubin平台、AMD MI450X等下一代AI处理器都在排队抢产能，CoWoS先进封装同样供不应求。
● 资本开支大幅上调：2026年全年资本开支从520-560亿美元上调至600-640亿美元，其中70-80%投向先进制程。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 兄弟们，个人分析油价在中期选举前会冲上100刀，首先说说美伊这边吧，从近期的伊朗封锁霍尔木兹海峡，再到也门胡塞武装攻击伊朗，再到伊朗不断搅乱中东局势，伊朗的目的很明确，那就是拿捏住石油这个大杀器，排除季节因素，全球对石油的需求是每年差不多的，而如今伊朗捏住了石油，全球的需求得不到满足，那大家的生活肯定会有影响，而这个影响又会反应到国家，想要解决这个问题，就在美伊和谈，但是美国又没有和谈的诚意，目前美国也一直在想解决的办法，但根源还在中东，所以这个油价一时半会的肯定下不来，可能还会冲前高，因为伊朗肯定是要想方设法的在中期选举前把这个和谈谈妥，不然中期选举一过，懂王肯定是要打他的，所以油价不说接着涨，但肯定不会低
再说俄乌，打了快五年了吧，现在是想停也停不了，肯定是要有一方认输的，如果是要和谈，前面几次大毛就和二毛和谈了，也不会打这么久了，二毛肯定是想和谈的，但是大毛不肯，于是二毛就天天攻击大毛的能源设施，以此来让其他为能源担忧的国家向大毛施压，但大毛别的优点没有，就是犟啊，所以这个油价下来也不知道什么时候个人观点，不构成投资建$BTC #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one10月14日至15日，加密市场出现一轮跳水。 比特币跌破81000美元，盘中最低触及约80500美元；以太坊跌破2400美元，10月15日一度报约2317美元，近一周跌幅接近5%。 Coinglass 数据显示，全市场清算规模超过11亿美元，其中以太坊多头被清算约3.3亿美元，居各币种之首。 值得注意的是，这并不是一次孤立的“币圈内部事件”。同一时段，美股纳指收跌约1.9%，标普500跌约1.1%，黄金跌破4100美元，白银重挫，韩国存储巨头股价闪崩。 加密资产这次更像是全球风险资产同步去杠杆中的“高贝塔品种”。 二、直接导火索：CPI超预期，加息预期重新升温 先看数据。10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%，也高于8月的3.4%，环比上涨0.6%。剔除食品和能源的核心CPI同比2.6%(预期2.5%)，环比0.3%(预期0.2%)。汽油价格贡献了月度涨幅的一半以上，背后是中东局势带动的油价走高(布伦特原油一度升至约105美元)。 为什么这次CPI数据格外致命。关键在于政策背景已经变了，美联储9月刚刚完成2023年以来的首次加息，市场此前还在争论“是否#Przychody TSMC za Q3 osiągają nowy rekord, wyniki zysków pozostają do ujawnienia
W tym raporcie finansowym TSMC uważam, że prawdziwie warte uwagi nie jest to, o ile wzrosły przychody, lecz jak długo biznes AI może jeszcze się rozwijać.
Przychody za trzeci kwartał zostały już opublikowane i osiągnęły 1,49 biliona nowych dolarów tajwańskich, co oznacza wzrost o około 50% rok do roku, ustanawiając nowy rekord. Ta liczba wskazuje, że popyt na chipy AI pozostaje silny, ale także oznacza, że rynek miał już bardzo wysokie oczekiwania wobec dzisiejszego raportu finansowego.
Następnie skupiamy się na trzech kluczowych aspektach: po pierwsze, marża brutto — czy uda się ją utrzymać stabilną mimo presji związanej z rozszerzaniem produkcji w procesie 2 nm; po drugie, zdolności produkcyjne zaawansowanego pakowania CoWoS — czy zamówienia na chipy AI nadal będą wspierać wzrost; po trzecie, prognozy popytu na czwarty kwartał oraz na rok 2027.
Moim zdaniem, branży AI nie można na razie lekceważyć, ale też nie należy bezmyślnie podążać za wzrostem wyników. Dobre wyniki TSMC jedynie potwierdzają silny popyt w łańcuchu dostaw, ale nie oznaczają, że wszystkie akcje związane z AI są warte kupna.
Szczególnie teraz rynek handluje nie tylko bieżącymi zyskami, ale także oczekiwaniami wzrostu na najbliższe lata. Jeśli raport przewyższy oczekiwania, ale zarząd nie da silniejszych sygnałów co do dalszego wzrostu, cena akcji może równie dobrze wzrosnąć, a potem spaść.
Dziś wieczorem bardziej interesują mnie wypowiedzi zarządu dotyczące przyszłych zamówień i wydatków kapitałowych. To, co naprawdę zdecyduje, jak daleko może się posunąć rynek AI, to nie to, ile zarobiono dziś, lecz czy w przyszłym roku uda się nadal przekraczać oczekiwania.
Jak myślicie, czy ten raport TSMC ponownie podsyci rynek AI, czy raczej będzie to realizacja zysków i okazja do wycofania kapitału? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电的营收纪录，10月15日之前市场就已经知道了。到财报当天再把同一件事当成突然降临的利好，节奏可能已经慢了一步。
公司10月8日公布，9月营收同比增长54.6%，环比下降0.6%。这个反差很有意思：长期增长很强，并不意味着每个月都比上个月更高。单月的小幅变化，也不足以替整个AI需求下结论。
月度营收提前披露以后，财报的看点就要往前挪。下一季订单如何安排，哪些需求可以持续，客户是否提前拉货，都比重复念一遍已经公开的总额更有信息量。
电话会上，我尤其想听订单的时间分布。如果客户为了锁住供应，把后面的需求提前下单，和最终使用需求同步扩大，对未来几个季度的意义就不同。现在还不能确认是哪种情况。这一问值得留着。
看好台积电，没必要要求每个环节都只有好消息。强公司也会遇到订单节奏变化。真正让我警惕的是，大家越来越需要更大的增长数字才能满意，却没人问下一季还能拿什么超出预期。这次财报，我想多听一点后续安排，少听一点对已有纪录的庆祝。
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Dziś rynek główny nadal wykazuje słabość i wahania, główne kryptowaluty są pod presją, ale kilka mniejszych i średnich projektów wykształciło niezależne trendy, co jest całkiem interesujące.
Najbardziej wyraźnym przykładem jest $WAL, zdecentralizowany projekt przechowywania danych w ekosystemie Sui, który w ciągu 24 godzin odnotował bardzo duży wolumen obrotu i wzrosty, wyraźnie widać skupienie kapitału, głównie napędzane narracją o infrastrukturze danych dla AI. Jednak wciąż istnieje presja związana z odblokowywaniem tokenów, obecnie jest to bardziej efekt narracji i skoncentrowanego handlu kapitałem, a prawdziwa weryfikacja popytu jeszcze nie nastąpiła; gwałtowny wzrost to jedno, a logiczne uzasadnienie to co innego...
W innych obszarach również widać ruchy kapitału, tokeny związane z AI Agent, takie jak Quack AI (Q), ciągle przyciągają uwagę, Bitway (BTW) o większej kapitalizacji również pojawia się na listach popularności, a kierunki takie jak przechowywanie, AI i prywatność, reprezentowane przez ZEC i STRK, mają całkiem dobre wyniki na wykresach tygodniowych, lokalne zainteresowanie jest zauważalne.
Ogólnie rzecz biorąc, dzisiejszy dzień to strukturalne gorące punkty, a nie szeroka synchronizacja rynku; gdy rynek główny jest słaby, kapitał lubi koncentrować się na projektach z narracją i wolumenem obrotu, ale gdy sentyment spada, korekta następuje szybko. W przypadku WAL kluczowe będzie, czy wolumen obrotu utrzyma się oraz czy postępy w produkcie będą zgodne z oczekiwaniami, nie warto skupiać się tylko na jednodniowych wzrostach.
Powyższe to wyłącznie obserwacje rynkowe i osobiste opinie, nie stanowią porady inwestycyjnej; rynek zmienia się szybko, więc każdy powinien prowadzić własne badania.我刚翻欧易 BTC 永续的多空人数比，1.8，一天前还是 1.25 左右。
价格这一天掉了 3% 多，做多的人数反倒越跌越多。我一开始也以为是大户在底下接。翻到前5%那栏就对不上了，按人头算多空比 1.23，按仓位算只有 0.94，人偏多，钱还偏空一点。
所以这波接刀的主要是小账户，大户的仓位没跟着往多那边挪。前5%仓位那个比要是这两天回到 1 以上，算我看错。
你们平时盯人数比多，还是盯仓位比多？
$BTC Łańcuch $MON to dobra publiczna sieć, z doskonałymi zdolnościami inżynieryjnymi, potrafi obsługiwać duże DAPP bez problemów, ale nie ma żadnych wyróżniających cech, nie posiada własnych, unikalnych, opracowanych technologii, to wciąż ta sama baza EVM+optymalizacje. W dodatku obecnie publiczne łańcuchy są mocno konkurencyjne, a przy silnych technologiach takich jak NEAR z shardingiem Nightshade, model obiektowy języka Move w Sui czy architektura podłańcuchów AvAX, mon wydaje się bardzo przeciętnyCzy Alpenglow pozwoli Solanie na potwierdzenie końcowe w 99% szybciej? Trzy rzeczy do zweryfikowania 21 października
Solana planuje uruchomić Alpenglow 21 października, zastępując mechanizm konsensusu TowerBFT. Oficjalnym celem jest skrócenie czasu potwierdzenia końcowego z około 12,8 sekundy do 150 milisekund.
Inwestorzy nie powinni jednak skupiać się tylko na tej liczbie, prawdziwe kwestie do obserwacji to:
① Rzeczywista prędkość potwierdzenia
150 milisekund to obecnie cel techniczny, po aktualizacji trzeba sprawdzić, czy mainnet będzie stabilnie zbliżał się do oczekiwań.
② Płynność migracji walidatorów
Walidatorzy muszą używać klienta opartego na Agave 4.3.0. Przy dużych zmianach mechanizmu konsensusu stabilność sieci jest kluczowa.
③ Jak interpretować dane on-chain
Alpenglow przeniesie głosowanie walidatorów poza zwykłe zapisy transakcji, co może spowodować strukturalny spadek TPS i liczby transakcji, ale nie oznacza to zmniejszenia rzeczywistego zapotrzebowania użytkowników.
Ponadto 21 października najpierw zostanie wprowadzony Votor, a aktualizacja propagacji danych Rotor pozostaje w kolejnych etapach.
Moja ocena jest taka, że Alpenglow ma istotne znaczenie techniczne, ale ostateczne efekty muszą zostać potwierdzone przez testy na mainnecie. Jeśli aktualizacja się opóźni, sieć będzie niestabilna lub prędkość potwierdzenia nie spełni oczekiwań, trzeba będzie ponownie ocenić pierwotny optymizm rynku.
Specyfikacje techniczne to cel, a weryfikacja na mainnecie to dowód.
#SolanaMainnet przyspiesza, czy progi dla węzłów wzrosną? $SOL $BTC spadł o 3,27% w ciągu 24 godzin, z 84,117.6 do 80,188, a następnie odbił się do 80,908. W tym okresie byki poniosły większe straty: likwidacje długich pozycji wyniosły 84,79 mln USD, a krótkich tylko 33,67 mln USD. Jestem nastawiony niedźwiedzio. Stawki finansowania w ostatnich trzech okresach wyniosły 0,0015%, -0,0018%, -0,0041%, coraz bardziej ujemne, co oznacza, że strona krótka jest skłonna płacić za utrzymanie pozycji. Taka struktura zwykle prowadzi do dalszego spadku cen. Stosunek obrotu opcji put/call wynosi 1,05, wyższy niż open interest 0,91, co wskazuje na wzrost pozycji ochronnych. DVOL 38,8 nie jest wysoki, jeśli PPI będzie dalej rosnąć, zmienność może się zwiększyć. Otwarte pozycje kontraktów wynoszą jeszcze 7,48 mld USD, dźwignia nie została całkowicie wyczyszczona, a jeśli makroekonomia wywrze dodatkową presję, długie pozycje zostaną zlikwidowane. Prognoza to najpierw przebicie 80,188. Warunki do zmiany na wzrostowe: cena ponownie powyżej 84,117.6 oraz dodatnia stopa finansowania. Jeśli PPI będzie niższy, presja makroekonomiczna osłabnie, a dalsze ruchy będą zależały głównie od samoczynnego oczyszczenia dźwigni, co zmniejszy wpływ.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电第三季度营收创下新高，市场关注的焦点已经转向盈利能力：AI芯片需求能否继续支撑高毛利率，以及先进制程扩产带来的成本压力是否会影响利润增长。
对于投资者来说，营收增长只是第一层信号。更重要的是利润增速能否跟上，以及管理层对第四季度AI需求和资本开支的判断。
如果利润率保持韧性，说明台积电不仅获得了AI订单，还保留了较强的定价能力；反之，即使营收创新高，也可能面临市场对估值的重新审视。
台积电的财报，实际上也是观察全球AI产业链景气度的重要窗口。
补充一个重要时间点：截至截图所示的北京时间12:15，台积电第三季度完整财报尚未公布，今天14:00才召开业绩说明会。已确认的是第三季度营收约1.49万亿新台币，同比增长约50%；市场预计净利润也可能创纪录，但仍属于预测。
所以这篇帖子用“盈利表现待揭晓”是准确的，不宜提前写成“净利润已经创新高”。$CRWV dziś spadł o ponad 16% i w ciągu ostatnich 5 miesięcy zanotował spadek o ponad 50%.
Powodem jest jego zadłużenie. CoreWeave ma około 35 miliardów dolarów długu i tylko w ostatnim kwartale zapłacił 640 milionów dolarów odsetek. Inwestorzy zaczynają teraz sprzedawać te długi. Obligacje na 2032 rok spadły od czerwca o ponad 23%.
Cena obligacji jest tak niska, że uważa się je za zagrożone.
Z powodu spadku cen, każdy, kto teraz kupi te obligacje, może uzyskać ponad 15% rocznego zwrotu. Dlatego 15% to obecnie koszt pożyczania pieniędzy przez CoreWeave.
To poważny problem, ponieważ planuje wydać w tym roku od 35 do 39 miliardów dolarów, a gotówka wynosi tylko 5,5 miliarda dolarów. Musi ciągle pożyczać, aby kontynuować budowę.
Swap kredytowy używany przez inwestorów do zabezpieczenia się przed ryzykiem niewypłacalności teraz wycenia prawdopodobieństwo niewypłacalności CoreWeave w ciągu 5 lat na 58%.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 美国9月CPI同比升至3.7%，高于8月的3.4%；环比上涨0.6%。核心CPI同比升至2.6%，环比上涨0.3%。能源价格上涨是主要推手，但核心通胀仍有黏性，说明通胀压力不能简单归结为油价波动。
这份数据让美联储陷入更难的平衡：就业增长已经明显降温，通胀却重新抬头。市场对进一步加息的担忧升温，美元和美债收益率承压方向也发生变化，风险资产的估值空间面临考验。
今晚还将公布美国9月PPI，时间为美东8:30，即北京时间20:30。生产端价格能否同步降温，将帮助市场判断成本压力是否继续向消费端传导。
对BTC而言，当前最不利的组合是通胀走高、利率预期上升，同时就业又开始降温。 如果PPI继续超预期，市场可能进一步下调宽松预期；若生产端压力缓和，才有机会减轻CPI带来的冲击。今晚关键不只是数据高低，而是通胀是否正在扩散。$BTC Proaktywne wycofanie węzłów walidatorów przez core DAO można interpretować na dwa zupełnie różne sposoby: czy dobrowolnie odłącza i opuszcza zestaw walidatorów, czy jest to tylko tymczasowe wyłączenie. 1. Idealna interpretacja: Decentralizacja (pozytywna narracja) Sieć rdzeniowa ma łącznie tylko 31 aktywnych węzłów walidatorów. - Fundacja proaktywnie opuszcza swoje oficjalne węzły walidacyjne, nie monopolizując już miejsc walidatorów walidatorów i przekazuje prawa do produkcji bloków walidatorom społeczności trzecich. - Oznacza to, że zespół projektowy nie kontroluje już sieci, osłabiając kontrolę fundacji nad łańcuchem i zgadzając się z celem decentralizacji łańcuchów publicznych. - Jest to rutynowa praktyka dla wielu publicznych łańcuchów na późniejszych etapach i nie oznacza, że łańcuch ma zamiar się rozwinąć. Ale oto kluczowa kwestia: choć oficjalne węzły wychodzą, jeśli duża liczba zleceń stakingu pozostaje skoncentrowana w rękach kilku czołowych walidatorów, sieć pozostaje silnie scentralizowana, a kontrola po prostu przechodzi z zespołu projektu na kilku dużych graczy. 2. Negatywne sygnały, na które należy uważać (obawy rynkowe) Jeśli główny oficjalny węzeł walidacyjny nagle wycofa się bez wcześniejszego ogłoszenia, rynek zazwyczaj interpretuje to jako następujące problemy. 1. Operacje zespołu projektowego i ograniczenia utrzymania oraz cięcia budżetowe Prowadzenie węzłów walidatorów wymaga stałych kosztów pracy serwerów i operacyjnych. - Ceny tokenów pozostają niskie, przychody ekosystemu nie spełniają oczekiwań, zespoły ciną wydatki i nie ponoszą już kosztów walidatora. - Wskazuje to, że zespoły projektowe nie są skłonne kontynuować inwestowania w utrzymanie tego łańcucha, co sygnalizuje osłabienie fundamentów. 2. Brak zaufania zespołu $BTC
Stół opcyjny już rozłożył poduszkę ochronną poniżej 80000.
Dane opcji Deribit pokazują, że dla kontraktów wygasających 16 października, pozycje put koncentrują się w przedziale cen wykonania od 76000 do 80000, kapitał wykorzystuje opcje do wcześniejszego zabezpieczenia się przed ryzykiem spadku. Obecnie BTC OKX spot wynosi 80898.8, DOGE OKX spot 0.07967.
Faktem jest, że rynek instrumentów pochodnych wyraźnie zwiększa zabezpieczenie przed ryzykiem ogona przed jutrzejszym rozliczeniem. Uważam, że przed rozliczeniem opcji 16 października, jeśli dzisiejsze dane o sprzedaży detalicznej w USA będą silniejsze, BTC prawdopodobnie przebije w dół 80000, testując gęsty obszar putów między 78000 a 79500, a wysoko elastyczny DOGE również spadnie do 0.075. Jeśli przed rozliczeniem BTC utrzyma się powyżej 80000 i odbije się powyżej 82200, prognoza spadku do gęstego obszaru opcji nie będzie aktualna.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #Przychody TSMC za Q3 biją rekordy, wyniki zysków do ujawnienia
TSMC Q3: Przychody nie są już niespodzianką, prawdziwe pytanie to trzy kwestie
Przychody za Q3 około 1,49 biliona nowotajwańskich dolarów, wzrost rok do roku około 50%, ta liczba była już stopniowo publikowana w raportach miesięcznych, prawdopodobnie jest już uwzględniona w cenie akcji. Na dzisiejszej konferencji wynikowej zwracam uwagę na trzy rzeczy:
1️⃣ Prognoza przychodów na Q4: po wzroście przychodów dzięki zamówieniom AI, rynek chce wiedzieć, czy to się utrzyma. Jeśli prognoza tylko spełnia oczekiwania, może dojść do realizacji zysków i spadku cen akcji; wyraźna podwyżka prognozy to nowy impuls do wzrostu.
2️⃣ Czy nakłady inwestycyjne zostały podniesione: podwyższenie nakładów inwestycyjnych oznacza, że TSMC jest bardziej optymistyczne co do popytu na AI niż rynek, co jest pozytywnym sygnałem dla całego łańcucha AI (Nvidia, dostawcy sprzętu).
3️⃣ Marża brutto: wysoki wzrost przychodów nie oznacza takiego samego wzrostu zysków. Koszty budowy fabryk za granicą i kursy walut mogą obniżać marżę brutto, zobaczymy, czy uda się utrzymać ją na wysokim poziomie. Rynek oczekuje zysku netto za Q3 około 746,3 miliarda nowotajwańskich dolarów, różnica między rzeczywistą liczbą a oczekiwaniami zdecyduje o nastrojach dziś wieczorem.
Moje podejście: przed raportem cena akcji spadła już o ponad 2%, co pokazuje podziały na rynku. Nie stawiam dużych pozycji przed raportem, zaczynam od małej, a po ogłoszeniu prognozy na Q4 zwiększę pozycję lub zamknę stratne.
Jak myślicie, czy prognoza na Q4 przewyższy oczekiwania? Podyskutujcie w komentarzach 👇
To tylko moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej. #TSMCOct15Earnings USA rozszerza produkcję, czy Texas będzie kolejnym celem? Arizona zainwestowała 265 miliardów USD. W zeszłym tygodniu Elon Musk poinformował, że jego firma zbuduje przemysłowy kompleks chipów AI Terafab, TSMC może wynająć część fabryki
Czy marża brutto zostanie utrzymana? Prognoza marży brutto na trzeci kwartał to 65%-67%, ale koszty fabryk za granicą są o ponad 30% wyższe niż na Tajwanie, presja amortyzacji zaczyna się ujawniać od drugiej połowy roku, Citi i JPMorgan prognozują rozcieńczenie o 2-3 punkty procentowe CPI数据落地复盘：$BTC /$ETH 短线走势解读
9月美国CPI数据全面走弱市场预期，是本轮加密市场回调的核心导火索。整体CPI环比+0.6%符合预期，但同比3.7%高于预期3.6%；核心CPI环比0.3%、同比2.6%，双双突破市场预期。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
数据落地后，市场加息预期剧烈跳升，10月加息概率翻倍至44%-49%，年底前加息概率超95%。美债收益率、美元指数同步走高，美股大跌，加密市场被动承压。
$BTC 日线小幅抗跌，从83430回落至81784，失守20日线，同时跌破多条中长期均线，技术形态走弱。关键支撑81603，守住则维持80300-84000宽幅震荡；
破位将下看80365、78003。资金面略有支撑，10/13现货ETF净流入1.757亿，修复前一日流出，但前期大额缺口尚未补完。日内区间80800-83000。
$ETH 弱势延续，ETH杠杆风险显著更高，永续OI市值占比达15.3%，是BTC三倍，多头仓位未充分出清。短线2400为生死线，破位看2330、2250，站稳2500才具备修复条件。$BTC 昨夜跌 2.09%，纳斯达克100 跌 2.02%，道琼斯只跌 0.09%，差了二十二倍，这个差额就是 9 月 CPI 落地之后市场给的答案。
9 月 CPI 昨晚八点半（北京时间）已经公布，不是等待是已兑现，整体同比 3.7%、核心同比 2.6%，统统压过预期和前值，双双超预期，推手是能源环比涨 5.2%、汽油环比涨 9.1%，油价这一个分项就贡献了涨幅的大半。
数据一出市场立刻重新定价，10 月加息二十五个基点的概率从 21.6% 跳到 43.7%，美元走强、美债收益率往上冲、美股期指转跌，钱不是从股市整体撤走，是从最吃利率那一档撤出来的。
加密的位置就在这里，$BTC 昨夜跌幅和纳指几乎是同一个数字，它被当成长久期、高估值那一类资产定价，所以黄金涨而 $BTC 跌，数字黄金这个说法这段时间不成立。
黄金有个微妙处，CPI 公布瞬间它被砸到 4100 下方，今早回到 4,139.23、涨 0.83%，避险属性压过通胀利空，而 $BTC 没这待遇，同一夜 $ETH 跌 3.33%、$SOL 跌 2.74%，它还是高贝塔品种。
兄弟们，先看你的钱被当成哪一类资产，再看涨跌🍌#Przychody TSMC za Q3 osiągają rekordowy poziom, wyniki zysków jeszcze nieznane Przychody TSMC za Q3 sięgnęły 1,49 biliona nowych dolarów tajwańskich, co oznacza wzrost o 50% rok do roku. Patrząc tylko na te dane, jest to naprawdę imponujące, popyt na chipy napędzany przez AI skupia się wyłącznie na tej firmie. Ale dlaczego rynek teraz czeka na raport finansowy i nie chce wyciągać wniosków z wyprzedzeniem? Bo dobre przychody oznaczają tylko, że towary zostały sprzedane, ale nie gwarantują stabilności zysków. TSMC ma obecnie zamówienia od Apple i Nvidii, ale koszty globalnej ekspansji rosną w zauważalny sposób. Koszty pracy i infrastruktury w fabrykach w USA, amortyzacja w Japonii i Europie oraz stale rosnące rachunki za prąd w ostatnich latach, wszystko to zmniejsza marże zysku. Co więcej, patrząc na szczegóły, przychody za sam wrzesień wykazują już oznaki spowolnienia w ujęciu miesiąc do miesiąca. Po maksymalnym wykorzystaniu mocy produkcyjnych, nikt nie jest pewien, jak długo utrzyma się tempo wzrostu. Patrząc szerzej, TSMC jest bardziej jak barometr całego łańcucha przemysłu AI. Jeśli jego marża brutto i prognozy na kolejny kwartał zaczną się wahać, wiele firm technologicznych opowiadających historie o AI odczuje bezpośrednią presję na wycenę. Teraz wszyscy skupiają się nie na tym, ile sprzedano w ciągu ostatnich trzech miesięcy, ale ile zysku netto pozostanie po odliczeniu kosztów.Przychody ASML za III kwartał wynoszące 11,662 mld € oraz marża brutto na poziomie 57,5% pokazują, że popyt na najnowocześniejszy sprzęt już przekłada się na silną dźwignię operacyjną. Zainteresowanie zakupami na lata 2029-2030 sugeruje, że klienci planują dalej niż obecny cykl AI, choć te rozmowy nie są jeszcze potwierdzonymi zamówieniami.
Eksploracja większej zdolności produkcyjnej na 2028 rok mogłaby wspierać trwałość zysków, ale realizacja i konwersja zamówień pozostają wyzwaniem.
#ASMLQ3RevenueRecord Wskaźnik strachu i chciwości wzrósł z 57 do 62, w ciągu tygodnia najpierw spadł o 12 punktów, a potem wzrósł o 5 punktów. Jednak w tym samym czasie amerykańskie ETF-y spot nadal odnotowują odpływ netto. Czy ocieplenie nastrojów to zapowiedź odbicia, czy kolejny przypadek wyprzedzającego ruchu? Najpierw wiadomości. Trzy zestawy liczb razem: po stronie nastrojów wskaźnik strachu i chciwości wzrósł z 57 do 62 (poprzednia wartość 57); po stronie kapitału, amerykańskie ETF-y spot odnotowały w ciągu ostatnich 5 sesji netto odpływ około 768,9 mln USD, w ciągu 10 dni skumulowany odpływ wyniósł 621,2 mln USD, jednak najnowszy dzienny odpływ zmniejszył się do 68,6 mln; po stronie cen BTC wynosi 83 353,6 USD, w ciągu 24 godzin -0,09%, w ciągu tygodnia -0,13%, zasadniczo stabilny. Przyjrzyjmy się wpływowi kapitału. Wskaźnik nastrojów składa się z momentum, zmienności, popularności w mediach społecznościowych i trendów wyszukiwania, odzwierciedla "uwagę i krótkoterminową dynamikę"; natomiast napływ netto do ETF-ów odzwierciedla "czy pieniądze naprawdę wracają". Gdy nastroje najpierw się poprawiają, a kapitał nadal nie jest na plusie, najczęstszą strukturą jest odbicie typu wyprzedzającego: krótkoterminowy kapitał działa pierwszy, kapitał alokacyjny obserwuje. Charakterystyczne dla tej struktury jest szybkie odbicie, ale łatwo jest zostać sprzedanym na kluczowych poziomach — ponieważ wolumen kapitału napędzającego wzrost jest niewystarczający. Znaczenie dla BTC: to nie jest wiarygodny sygnał dna, ale nie należy go ignorować. Wzrost nastrojów z 57 do 62 oznacza, że nie doszło do skrajnego pesymizmu, rynek nadal ma chęć przejęcia; a zmniejszenie dziennego odpływu oznacza, że najcięższa presja sprzedaży mogła już minąć. Połączenie tych dwóch wskazuje na wniosek: bardziej prawdopodobna jest korekta w ramach zakresu wahań, a nie nowa fala trendu wzrostowego — chyba że kanał kapitałowy przejdzie do ciągłego napływu netto. KończęUjawnienie pozycji brata Maji! Walka między długimi a krótkimi pozycjami, polaryzacja zysków i strat
Najnowszy zrzut ekranu z pozycjami wyciekł, całkowita wielkość pozycji to 60 123 500, zestaw strategii hedgingowej z długimi i krótkimi pozycjami, z jednej strony zysk pływający, z drugiej presja, odważna strategia wywołała wiele dyskusji.
✅ Szczegółowa analiza trzech pozycji
① BTC｜40X pełna pozycja
Kierunek: krótka
Ilość: -243,96 BTC, wartość 19 728 700
Cena otwarcia 84070.0, niezrealizowany zysk/strata +781 400, opłata za finansowanie +65 500
Depozyt zabezpieczający 493 200, cena likwidacji 105590.43
② ETH｜25X pełna pozycja
Kierunek: długa
Ilość: 8222,28 ETH, wartość 19 374 200
Cena otwarcia 2507.67, niezrealizowany zysk/strata -1 244 700, opłata za finansowanie -18 500
Depozyt zabezpieczający 775 000, cena likwidacji 1598.4
③ HYPE｜5X pełna pozycja
Kierunek: krótka
Ilość: -268 300 HYPE, wartość 21 020 700
Cena otwarcia 66.2399, niezrealizowany zysk/strata -3 248 600, opłata za finansowanie +1 043 600
Depozyt zabezpieczający 4 204 100, cena likwidacji 99.04 Jeśli do likwidacji ETH pozostaje tylko około trzydziestu dolarów, to prawdziwym punktem obserwacji nie jest to, czy Maji zostanie zlikwidowany, ale raczej u kogo chętniej pozostaną pieniądze. Czy podążysz za wysoką dźwignią, by kupować na dołku, czy najpierw sprawdzisz, po której stronie stoi preferencja kapitału? Kiedy zobaczyłem tę pozycję, na chwilę się zatrzymałem: dźwignia 25x, 13 650 ETH, średnia cena 2545,84, cena likwidacji 2481,40, obecna cena około 2513, czyli zostało tylko 32 dolary. To jak taniec na linie, ale nie uważam, że można to bezpośrednio traktować jako sygnał paniki, ani że druga strona nie ma innych zabezpieczeń. Bardziej interesuje mnie inna kwestia: jak wybiera preferencje kapitałowe. Migawka danych: - ETH: długa pozycja z dźwignią 25x, 13 650 ETH, średnia cena otwarcia około 2545,84, cena likwidacji około 2481,40, obecna cena około 2513 - BTC: 80 000 to kluczowa linia obrony, jeśli utrzyma się i wróci do zakresu 82 000–83 000, otworzy się przestrzeń do odbicia - Nastrój: plotki o likwidacji przyciągają uwagę, ale nie widać pełnego planu kapitałowego drugiej strony ani czy mają konto zabezpieczające Najpierw sygnały momentum. Jeśli BTC utrzyma 80 000 i ponownie dotrze do 82 000–83 000, ta pozycja ETH będzie miała chwilę oddechu, apetyt na ryzyko w głównych aktywach zacznie się odradzać, a ETH jako aktywo o wysokim beta zwykle odbija szybciej niż BTC. Wtedy kapitał preferuje bardziej pewne główne aktywa, altcoiny niekoniecznie od razu nadążą. Potem sygnały ryzyka. Jeśli 80 000 zostanie skutecznie przebite, presja kupujących wyraźnie się zmniejszy #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 。
二季度报告里有一笔容易被跳过的项目：处置及按市价计量世界先进股票，带来约632亿新台币收益。那是投资相关收益，和持续生产晶圆赚到的钱，来源不同。它能合理进入当季报表，却不适合默认每一季都有。
今天下午财报公布，我想先把营业利润和业外项目分开。若主营继续改善、投资收益回落，净利润增速可能没那么漂亮；反过来，净利润特别好看，也要核对有没有新的非主营贡献。没拆清楚之前，拿EPS的环比变化去评价AI订单强弱，容易把原因看错。
市场对台积电期待很高，每一笔利润来自哪里，更值得说清楚。造芯片的能力可以给长期估值，某次股票处置赚了钱，则应该按它本来的性质理解。
这笔收益没有问题。拿它当每季重复的收入，问题就出在读报表的人身上了。
我不想财报一出来，又看到大家只拿一个“超预期”或“不及预期”互相喊话。营收已经创新高，接下来更有用的问题是：剔开那些不一定重复的项目，主营到底赚得怎么样？上一季有额外收益，比较基数就需要调整，别让一笔投资收益替整个产业Jedno zdanie o świecie kryptowalut: nie inwestuj zbyt wcześnie dużych środków w monety związane z AI przed wynikami finansowymi. TSMC to czynnik poprawiający nastroje, nie główny temat BTC, rynek główny nadal zależy od rentowności amerykańskich obligacji i przepływów funduszy ETF. W czwartek rano, czy będziecie czekać na konferencję, czy obudzicie się i zobaczycie wyniki?
$BTC
#TSMCQ3 przychody biją rekord, wyniki zysków do ujawnienia 四周涨了 54%，同期把比特币和以太坊都甩在身后——Sui 这波凭什么？三个实打实的进展：Bitwise 把面向机构的 RWA 金库搬上了 Sui，净收益目标超 10%；三星宣布 Galaxy 设备接入 USDC 支持并整合 Sui 能力；链上 DeFi 锁仓量四周增长 15.5%，峰值约 12.1 亿美元。不过得泼盆冷水：最近一周锁仓量回落了 5.2%，链上热度在降温；而且流通盘只占总量的 41%，后面还有近六成解锁悬在头上。现价在 1 美元附近，离 5.35 的历史高点还差约 78%。支撑先看 1 美元整数关口，站不回 1.15 之上，反弹就算不上强。你觉得 Sui 这轮是机构真金白银，还是又一波情绪？评论区聊聊你的判断。以上只是数据梳理，不构成投资建议。#Amerykański CPI przekracza oczekiwania i wzrasta do 3,7%, dziś wieczorem PPI ponownie poddane próbie $BTC Bitcoin trzykrotnie testował poziom 81 000! Niestabilne tokeny powoli są wypłukiwane!
Tym razem spadek jest głównie spowodowany słabymi danymi inflacyjnymi, wszyscy obawiają się, że Fed zaostrzy politykę pieniężną, a amerykański rynek akcji również słabnie, co wpływa na nasz rynek.
Analitycy patrzący na dane z łańcucha mówią, że przy tych spadkach ilość sprzedających z stratą maleje z każdą kolejną falą.
Podczas pierwszego spadku wielu, którzy nie wytrzymali, po prostu uciekło; przy drugim podejściu do tego poziomu chętnych do sprzedaży było już mniej; przy trzecim, choć część osób nie wytrzymała i zamknęła pozycje ze stratą, ogólna presja sprzedażowa nie była tak silna jak za pierwszym razem.
To oznacza, że osoby, które nie trzymały się mocno i panikowały przy niewielkim spadku, powoli odchodzą, ale nie wszyscy sprzedają w panice.
Trzeba jednak jasno powiedzieć, że jeszcze nie wszyscy sprzedali, około 30% krótkoterminowych pozycji jest na minusie, więc do całkowitego oczyszczenia rynku jeszcze daleko.
Nie spiesz się z uznaniem tego poziomu za dno.
Nawet jeśli presja sprzedaży maleje, to przy pojawieniu się nowych makroekonomicznych informacji rynek może nadal oscylować i się wahać.
Osoby grające na dźwigni nie powinny lekkomyślnie zajmować dużych pozycji na tym poziomie, trzeba kontrolować ryzyko. $ETH $ZEC
#Amerykański CPI wzrósł powyżej oczekiwań do 3,7%, dziś wieczorem PPI pod kolejną próbą #TSMC przychody za Q3 na rekordowym poziomie, wyniki zysków wkrótce #ETF spot BTC ponownie odnotowuje odpływ netto, czy instytucjonalni inwestorzy wrócą? $MSTR powinien zacząć spadać już 17 września, ciągnął się przez miesiąc…CPI przekroczyło oczekiwania i wywołało spadki, akcje infrastruktury AI zostały mocno zepchnięte: koreański KOSPI spadł w ciągu dnia o 5,6%, Nikkei o 1,3%, S&P 500 o 1,1%, Nasdaq gwałtownie spadł o 1,9%, indeks półprzewodników spada już szósty dzień z rzędu; CoreWeave, Nebius, Oracle, które budują centra danych na kredyt, straciły w ciągu dnia około 80 miliardów dolarów wartości rynkowej. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed 28 października wzrosło z 22,1% do 31,6% w ciągu nocy.
Ostra ocena: Era budowania serwerowni na kredyt zderza się z podwyżkami stóp, bańka mocy obliczeniowej zaczyna uchodzić powietrze od rynku długu — bez względu na to, jak dobra jest historia, przed odsetkami trzeba się ukorzyć. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ We wrześniu CPI przekroczyło oczekiwania, a rynek główny utknął przy poziomie 83k, ale pewna grupa aktywów wyłamała się z trendu spadkowego i zyskała niezależnie: L2 i modularne.
Logika kapitału jest prosta — pieniądze wycofane z meme i starego DeFi szukają czegoś z prawdziwą aktualizacją. Starknet właśnie zakończył aktualizację mainnetu do wersji v0.14.4, STRK wzrósł w tygodniu o ponad 110%; Optimism dzięki nowej propozycji przeznacza połowę przychodów Superchain na wykup, OP wzrósł w ciągu dnia prawie o 20%; w segmencie dostępności danych Celestia wzrosła o 24% w ciągu siedmiu dni.
Trochę chłodnej wody: dziś STRK odblokowuje około 127 milionów tokenów (ponad 3% podaży w obiegu), im większy wzrost, tym większa presja sprzedażowa; szerokość tego sektora jest też bardzo wąska, z 26 kategorii tylko 6 rośnie, rotacja może się zatrzymać w każdej chwili. Jeśli chcesz uczestniczyć, małe pozycje, podział na partie, nie gon za jednodniowymi dużymi wzrostami.
Czy w tym tygodniu ktoś z was działał na L2? Podzielcie się swoimi przemyśleniami w komentarzach. Powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej. CPI zostanie ogłoszony dziś wieczorem: wzrost BTC to tylko początek, prawdziwą odpowiedzią jest, czy ETH i SOL podążą za nim
$BTC 83,356, $ETH 2,505, $SOL 107.41.
Dziś wieczorem pojawi się CPI, a rynek nadal ma podzielone opinie na temat ścieżki inflacji. Ważniejsze niż same dane jest to, czy po ich publikacji pojawią się nowe środki chętne do przejęcia pozycji. Do 12 października netto odpływ z amerykańskich spotowych ETF-ów BTC i ETH wyniósł odpowiednio 65,4 mln i 85,4 mln USD, co wskazuje, że odbudowa nastrojów wymaga dalszej weryfikacji.
Dziś wieczorem nie będziemy zgadywać kierunku, a jedynie obserwować:
① Czy rdzeniowy CPI złagodzi oczekiwania dotyczące obniżek stóp;
② Czy po wstępnej reakcji BTC, ETH i SOL zwiększą wolumeny;
③ Czy po wzroście utrzymają poziom, a nie spadną gwałtownie.
Jeśli tylko BTC rośnie, a $ETH i SOL są słabe, uznam to za ruch defensywny, a nie powrót do pełnej skłonności do ryzyka. Prawdziwe zdrowe odbicie wymaga, by BTC prowadził, a ETH i SOL podążały za nim, przy czym korekta nie powinna przełamać kluczowych poziomów. Dane decydują o pierwszym skoku, a kapitał o wytrzymałości.
Jeśli CPI się ochłodzi, czy wolisz postawić na samodzielne umocnienie BTC, czy na uzupełniający wzrost ETH i SOL? #AmerykańskiCPIwrzesień wzrósł o 3,7% r/r, rdzeniowa inflacja przekroczyła oczekiwania #TSMC Q3 przychody na rekordowym poziomie, wyniki zysków wkrótce #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Ostatnie dane o zatrudnieniu poza rolnictwem były niższe od oczekiwań, co zdawało się działać jak "stymulant" dla rynku, który w efekcie wzrósł
Jednak dane CPI nie były ani gorsze, ani zgodne z oczekiwaniami, wręcz przeciwnie, przekroczyły oczekiwania, co było szokiem dla rynku, $ETH $BTC spadły odpowiednio, ETH spadł poniżej wcześniejszego wrześniowego minimum, 2300, 80000
Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych wzrosły z 23% do ponad 30%, a następnie nieco spadły, ale rynek nadal uwzględnia podwyżki, indeks kospi Korei Południowej po wczorajszym dużym spadku nadal spada i pojawił się circuit breaker 🤔
Jednak urzędnicy Fed stwierdzili, że potrzebują więcej danych i nie spieszą się z podwyżką w październiku, co w pewnym sensie uspokoiło rynek, choć osobiście podejrzewam, że jest to pod presją Białego Domu, zbliżają się wybory śródokresowe, ale jeśli dane się pogorszą, nie można całkowicie wykluczyć podwyżki stóp przez Fed w październiku
Co do wcześniejszego planu zakupu ETH na poziomie 2280, został on wycofany, ale jeśli dane się ustabilizują, to zakres 2280-2300 jest atrakcyjny, w przeciwnym razie osobiście uważam, że powrót do 2000 lub nawet niżej to tylko kwestia czasu, uważaj na ryzyko! Bitwa o 80 000 znów się zaczyna, czy ta fala BTC to fałszywy upadek, czy prawdziwy odpływ?
CPI przyniósł zimny prysznic, Bitcoin wczoraj wieczorem wspiął się do 84147, ale nie utrzymał się, szybko spadł do 80228, teraz na giełdzie OKEx oscyluje wokół 80800, w ciągu 24 godzin spadek o 1%, a poziom 80 000 znów jest na pierwszym planie.
Rynek nie jest tak jednostronny: BTC spada, ale ETH i SOL spadają jeszcze mocniej (około 2,6% i 2%), udział rynkowy BTC wzrósł do 59,4%, a ETF wczoraj zanotował niewielki napływ netto 2,2 mln dolarów. Kapitał nie wycofuje się z kryptowalut, raczej przesuwa się wewnątrz sektora do liderów, trzymając się mocno największych w panice.
Moja interpretacja: prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku nagle wzrosło do 47%, co jest głównym przełącznikiem tej fali, cena technicznie trzyma się dolnej wstęgi Bollingera, RSI około 38, jeszcze nie jest wyprzedany, średnie kroczące ułożone są spadkowo, sentyment jest słaby, ale nie ma paniki, bardziej przypomina aktywa o wysokiej beta, które spłacają oczekiwania dotyczące stóp procentowych.
Obserwuj dwa sygnały: czy poziom 80 000 i 24-godzinne minimum 80228 się utrzymają, odbicie najpierw zobaczymy przy oporze 81000; jeśli dziś wieczorem na otwarciu amerykańskiego rynku technologicznego akcje dalej będą spadać, BTC trudno będzie się utrzymać samemu. DYOR, to nie jest porada inwestycyjna.
#比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️Wiele akcji firm wydobywających bitcoiny gwałtownie spadło, tracąc ponad 12%, dane o inflacji są zbyt wysokie i uderzają w akcje infrastruktury AI, $BTC również osłabł, rynek utknął w przedziale $80,478-$81,033. RSI33 jest niedźwiedzi, siła odbicia nie jest duża, a opór w przedziale $82,883-$84,461 również nie jest lekki, byki nie mają łatwo z odwróceniem trendu. Co ważniejsze, wolumen pozycji wzrósł o 2,8% w ciągu 24 godzin, ale cena spadła o 3,44%, co oznacza, że niedźwiedzie zwiększają pozycje, a nie byki realizują zyski. Krótkoterminowy sentyment jest słaby, ryzyko jest skierowane w dół. Moja pozycja jest ostrożna, zobaczymy, czy $80,478 utrzyma się, jeśli short, to stop loss przy przebiciu $81,033, take profit przy $79,684. Czy ten gwałtowny spadek akcji firm wydobywczych będzie dalej ciągnął sentyment $BTC w dół? #HOODQ3TradingGrowth Do przyszłego wielkiego tradera:
Z perspektywy rynku, 14 października opublikowano dane o amerykańskiej inflacji CPI za wrzesień, która wzrosła o 3,7% rok do roku, przewyższając oczekiwania rynku na poziomie 3,6%; bazowy CPI wzrósł o 2,6% rok do roku, również powyżej prognoz 2,5%.
Problem BTC polega na tym, że wiadomości makroekonomiczne mogą w krótkim czasie zmienić wycenę rynku. Nawet jeśli w średnim i długim terminie nadal jesteśmy pozytywnie nastawieni do Bitcoina, nie oznacza to, że krótkoterminowe pozycje długie wytrzymają wszystkie spadki.
Kluczowe wnioski z analizy:
Długoterminowa logika BTC i krótkoterminowe wyniki handlu to dwie różne sprawy. Poprawne określenie kierunku nie oznacza, że moment wejścia był właściwy; pozytywne nastawienie długoterminowe nie może być powodem do ignorowania stop lossów.
Po przekroczeniu oczekiwań CPI, ponowna wycena ścieżki stóp procentowych wpływa nie tylko na BTC, ale może też poprzez ogólną awersję do ryzyka oddziaływać na inne aktywa kryptowalutowe.
Czy w momencie zmiany warunków rynkowych odpowiednio szybko oceniasz ryzyko swojej pozycji?
Nie lekceważ zmienności danego tokena tylko dlatego, że jest Ci znany; nie traktuj krótkoterminowych spadków jako pewnego odbicia; już przy otwieraniu pozycji powinieneś jasno określić maksymalną stratę, jaką możesz zaakceptować, a nie dopiero gdy strata na rachunku się powiększy, zacząć myśleć o wyjściu.
W przypadku tej transakcji ETH najważniejsze jest to, że ryzyko nie zostało skutecznie kontrolowane przed pojawieniem się wyniku.
Można się pomylić co do kierunku handlu, ale ryzyko nie może być całkowicie pozostawione rynkowi.
#PrzychodyTSMC za Q3 biją rekordy, wyniki zysków wkrótce
#Wzrost Netflix może zwolnić, reklama nowym punktem zainteresowania
#Po lepszych niż oczekiwano dostawach Tesli, uwaga skupiona na odbudowie zysków #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Przychody TSMC za trzeci kwartał wzrosły rok do roku o 50%, osiągając nowy rekord, jednak rynek nie zareagował entuzjastycznie. Główny punkt zainteresowania nie dotyczy już osiągniętych przychodów, lecz zysków i przyszłych prognoz.
Firma podała marżę brutto na poziomie 65%-67% w Q3, co oznacza spadek w porównaniu do 67,7% w Q2. Główną presję wywiera wzrost nakładów kapitałowych związany z rozbudową produkcji. Wzrost przychodów jest napędzany zamówieniami na produkcję układów AI, ale koszty rozbudowy będą obciążać zyski.
Obecny spadek ceny akcji o 2% to efekt „kupowania oczekiwań, sprzedawania faktów” – pozytywne informacje o przychodach zostały już uwzględnione. Kluczowe elementy raportu finansowego to: po pierwsze, czy rzeczywista marża brutto zbliża się do górnej granicy przedziału, czy do dolnej; po drugie, prognoza przychodów na Q4, która zweryfikuje, czy popyt na AI się utrzyma; po trzecie, czy nakłady kapitałowe zostaną dalej zwiększone.
Jeśli marża brutto będzie bliska 67%, prognoza na Q4 będzie silna, a wydatki kontrolowane, cena akcji może się odbudować; w przeciwnym razie, jeśli marża zbliży się do dolnej granicy 65%, prognoza będzie słaba, a wydatki znacznie wzrosną, presja na cenę akcji będzie się utrzymywać. Kondycja łańcucha dostaw AI może być również pośrednio potwierdzona przez ten raport finansowy. Prognoza cenowa ARB (Arbitrum) na najbliższe 3 lata (wieloscenariuszowy model zagranicznych instytucji, w dolarach) Założenia bazowe: ożywienie ekosystemu Ethereum, kontrolowana presja sprzedaży po odblokowaniu tokenów, wzrost działalności Layer2; podział na trzy scenariusze: [Pesymistyczny/Bazowy/Optymistyczny] 1. Koniec 2027 - Pesymistyczny: 0,15–0,30 USD (duża presja sprzedaży po odblokowaniu, rynek kryptowalut w bessie) - Bazowy: 0,40–0,80 USD (stabilny wzrost wolumenu transakcji L2) - Optymistyczny: 1,20–1,80 USD (aktywa RWA na łańcuchu, wejście kapitału instytucjonalnego) 2. Koniec 2028 - Pesymistyczny: 0,25–0,50 USD - Bazowy: 0,70–1,40 USD - Optymistyczny: 2,50–3,80 USD (wdrożenie przełącznika opłat, protokół przechwytujący prowizje) 3. Koniec 2029 - Pesymistyczny: 0,30–0,65 USD - Bazowy: 1,00–2,00 USD - Optymistyczny: 4,00–6,50 USD (uruchomienie zdecentralizowanego sortera, masowa ekspansja ekosystemu) Dodatkowo: Ekstremalnie optymistyczna długoterminowa prognoza Standard Chartered Bank: ARB może osiągnąć 6,5 USD w 2029 roku, ale jest to bardzo agresywne założenie, większość instytucji nie zgadza się z tym wysokim celem, służy jedynie jako odniesienie. Prognoza cenowa OP (Optimism) na najbliższe 3 lata (w dolarach) OP to również Ethereum L2, ekosystem nieco mniejszy niż ARB, presja cyklu odblokowania tokenów również istnieje, ogólna elastyczność słabsza niż ARB: