Orbit Post Sitemap
Najbardziej dochodowy biznes w świecie kryptowalut to nie gonienie za wzrostami i spadkami, lecz kto potrafi zamienić „koszty” w „przychody”.💸
Dzisiejsza piątka pod względem kosztów:
1. Papertrade koszty 7,33 mln, przychody 7,33 mln, retencja 100% 🚀
2. $PUMP koszty 5,65 mln, przychody 2,04 mln, retencja 36%
3. $HYPE koszty 3,47 mln, przychody 2,64 mln, retencja 76% 💎
4. $UNI koszty 3,32 mln, przychody 0,32 mln, retencja 10% 😅
5. Polymarket koszty 3,24 mln, przychody 0,60 mln, retencja 18%
Papertrade w dwa dni z 3,76 mln → 5,73 mln → 7,33 mln, bezpośrednio wyprzedził PUMP. PUMP natomiast 6,29 mln → 5,83 mln → 5,65 mln, stoi w miejscu.📉
Najważniejsza jest retencja: HYPE z każdego 100 zostawia 76, UNI tylko 10, reszta trafia głównie do LP. Polymarket 18%, PUMP 36%, różnica jest oczywista.🧐
Więc wysokie koszty nie oznaczają zysków, wysoka retencja to prawdziwa przewaga konkurencyjna. Nie wiesz, co kupić? Najpierw sprawdź, kto potrafi pobierać i zatrzymywać.🔥#Tesla wprowadza nową generację Roadstera, rynek rośnie #Amerykański CPI i PPI przewyższają oczekiwania, czy w tym roku będzie kolejna podwyżka stóp? #黄仁勋 wspiera CoreWeave, ale obawy o wiarygodność nadal nie zniknęły
黄仁勋 wyszedł, by wesprzeć, ale dlaczego wierzyciele CoreWeave nadal uciekają?
黄仁勋 osobiście powiedział, że CoreWeave nie potrzebuje dodatkowych gwarancji od Nvidii, ale cena akcji nie odwróciła spadkowego trendu. 14 października $CRWV spadł gwałtownie o około 15%, a 15 października odbił się o około 5,9%, jednak rynek kredytowy nadal alarmuje: rentowność obligacji na 2032 rok przekracza 15%, a spread CDS sięgnął 1195 punktów bazowych. Ktoś skupuje akcje, ale wierzyciele nadal wyceniają ryzyko wysoko, co jest trochę niezręczne.
CoreWeave ma w rezerwie zamówienia o wartości ponad 1040 miliardów dolarów, a na początku trzeciego kwartału pozyskał dodatkowe zobowiązania klientów na ponad 250 miliardów dolarów, więc popyt na moc obliczeniową AI nie jest fikcją. Jednak zamówienia nie równa się gotówce, najpierw trzeba kupić maszyny, zbudować centra danych, a na końcu dostarczyć na czas i odzyskać pieniądze. Na koniec czerwca zobowiązania dłużne i leasingowe firmy przekraczały 50 miliardów dolarów, im szybsza ekspansja, tym większa presja finansowania.
Ta fala wyprzedaży nie dotyczy tylko jej, akcje Nebius, Oracle i innych firm związanych z infrastrukturą AI również zostały dotknięte, rosnąca inflacja w USA i obawy o podwyżki stóp procentowych sprawiają, że koszty finansowania są testem presji dla całego sektora.
Obecnie trzeba poczekać, aż rentowność obligacji i spread CDS spadną, a zamówienia będą się przekładać na przychody i przepływy pieniężne. Jeśli te dwie kwestie nie poprawią się szybko, nawet największe zamówienia mogą być tylko ładną historią o ekspansji na kredyt.Raport finansowy Netflix za Q3 zostanie opublikowany 20 października, "historia wzrostu" przestaje działać.
Dane mówią same za siebie: prognoza przychodów za Q3 to 12,86 mld USD, wzrost rok do roku o 11,8%, co jest najniższym wynikiem od 11 kwartałów; miesięczna aktywność użytkowników w USA spadła o 10% rok do roku, czas oglądania o 20%, a udział telewizji został z 8,8% przejęty przez YouTube, który ma teraz 7,8%.
Użytkownicy oglądają coraz mniej, to jest prawdziwy problem. Ale nie spiesz się z negatywnymi ocenami. Reklama stała się nowym silnikiem wzrostu. Miesięczna aktywność użytkowników w warstwie reklamowej przekroczyła 250 milionów, a cel przychodów na 2026 rok to 3 mld USD (podwojenie), w 12 rynkach pakiety reklamowe zdobyły ponad 60% nowych rejestracji.
20 października kluczowa będzie jedna kwestia: czy reklama zdoła utrzymać sztandar wzrostu. Jeśli tak, wycena nadal ma szanse.
#Netflix wzrost może zwalniać, działalność reklamowa staje się nowym punktem zainteresowania Maji został wczoraj całkowicie zlikwidowany, a dziś odzyskał środki dzięki zwiększeniu wolumenu transakcji?
Maji ma nowy wątek. Dane Lookonchain: na papertrade wykonał transakcje o wartości 1,41 miliarda dolarów, sam handel przyniósł stratę 416 tysięcy dolarów.
Ale za zwiększenie wolumenu są nagrody: zarobił 57,6 miliona tokenów PAPER, a za staking otrzymał dodatkowo 341 tysięcy dolarów w USDC. Wpływy i wypływy, strata netto to tylko 74,7 tysiąca dolarów.
Wczoraj pisałem, że z 56 tysięcy wzrósł do 12,25 miliona, a na końcu został zlikwidowany do 21,8 tysiąca, a dziś zmienił strategię: traci na handlu, ale odzyskuje dzięki zwiększeniu wolumenu. Topowy gracz w świecie kryptowalut, nawet straty mają swój scenariusz.
Ostrzeżenie o ryzyku: wysoka dźwignia i zwiększanie wolumenu to nie zabawa dla zwykłych ludzi. Tylko do celów informacyjnych, nie stanowi porady inwestycyjnej.Czwartek późno w nocy: CPI+PPI przekraczają oczekiwania, BTC gwałtownie na zielono, OKB się cofa, BCH przyciąga uwagę 🌙
$BTC 82169, +0.64% 📈
Oba wskaźniki inflacji przekroczyły oczekiwania, zgodnie z przewidywaniami powinno być spadkowo, ale BTC najpierw dotknął 81888, a potem wrócił do 82169. Negatywne informacje zostały złagodzone, czy to po prostu konsolidacja i mniejsza presja sprzedaży? Wczoraj na całej sieci zlikwidowano pozycje za ponad 300 milionów, byki zostały oczyszczone, a rynek nie wyglądał na tak ciężki. Wpływy netto z ETF w zeszłym tygodniu były najniższe od trzech i pół miesiąca, a cena nie spadła dalej, pod 81000 wydaje się, że jest wsparcie ze strony rynku spot. 👀
$OKB 117.88, -4.15% 📉
Podczas CPI wczoraj wieczorem wzrosło do 124, dziś oddało cały wzrost i spadło poniżej 120. Token platformy jest zbyt mocno powiązany z rynkiem głównym, wczoraj był odporny na spadki, dziś nadrabia straty. Etykieta bezpiecznej przystani tymczasowo nie działa, emocje opadły i jest spadek. 😮💨
$BCH 277, +3.44% 🚀
Najbardziej wyróżniający się dziś wieczorem. W warunkach przekraczających oczekiwania nie spada, a rośnie, stary token nagle ma trochę niezależnego ruchu. Czy to odbicie po nadmiernej wyprzedaży, czy kapitał testuje rynek? Ten wzrost jest wart obserwacji, ale nie śpiesz się z zakupem. 🤔
Ten tekst to tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.【Wydarzenie Solana w Szanghaju przepełnione, ale SOL musi polegać na sobie】
Liczba zgłoszeń na wydarzenie wzrosła czterokrotnie w ciągu jednej nocy, ostatecznie zostało ono przełożone z powodu przekroczenia limitu uczestników. Popularność Solany w chińskiej społeczności jest naprawdę wysoka, mam nadzieję, że ci entuzjastyczni posiadacze $SOL szybko podniosą jego cenę, bo moje pozycje prawie się wycofały.
$SOL obecnie około 105 dolarów, odbicie w ciągu 24 godzin około 2%; jednak ETF na rynku spot zanotował dzień wcześniej odpływ netto 9,8 mln dolarów, już drugi dzień z rzędu, łącznie odpływ netto około 37 mln dolarów.
Popularność i kapitał idą dwoma różnymi ścieżkami: społeczność chętnie wspiera, ale to nie znaczy, że instytucje kupują tokeny.
Uważam, że największą wartością tego wydarzenia jest potwierdzenie, że Solana nadal ma siłę przyciągania wśród chińskich deweloperów i użytkowników. Oficjalnym powodem przełożenia jest nadmiar zgłoszeń, ograniczenia miejsca i zgłoszonych uczestników, a na miejscu pojawiły się też inne doniesienia, więc nie należy pochopnie wyciągać wniosków o większych pozytywach lub negatywach.
W krótkim terminie to jest entuzjazm społeczności, a nie sygnał do kupna. Jeśli popyt na $SOL na rynku spot wzrośnie, a środki z ETF zaczną napływać netto, wtedy ten szum może przełożyć się na cenę; w przeciwnym razie, nawet jeśli wydarzenie będzie gorące, niekoniecznie podniesie cenę tokena. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Osoby, które kiedyś zarobiły pierwsze pieniądze na zbieraniu airdropów, teraz mogą nawet nie odzyskać kosztów interakcji. Opłaty za gaz, czas, koszty kapitału – wszystko to zostało wydane bez oszczędności, a na końcu może nie zostać nic. Nawet jeśli otrzymają airdrop, zyski mogą nie pokryć kosztów. Ten kiedyś uwielbiany przez wielu klucz do bogactwa powoli traci swoją skuteczność. Kilka dni temu widziałem tabelę interakcji udostępnioną przez jednego gracza, który powiedział, że został oszukany, projekty prawie wcale nie rozdają airdropów, a jeśli już, to zyski są minimalne i nie pokrywają wydatków. Był czas, gdy zbieranie airdropów było drogą do bogactwa dla wielu użytkowników web3. Widziałem też niektórych członków grupy, którzy dzięki airdropom zgromadzili pierwszy kapitał i dokonali skoku majątkowego, ale teraz ta droga jest zamknięta. Projekty, które zyskały popularność i przetrwały próbę czasu, nie mają już wartości, a nowe monety nie mają miejsca na przetrwanie. TGE oznacza koniec projektu, a otwarcie rynku to już szczyt. Poleganie wyłącznie na oczekiwaniach związanych z airdropami trudno utrzymać użytkowników na dłuższą metę. Fałszywy rozkwit oparty na danych interakcji, aktywnych adresach i wolumenie transakcji nie przekłada się na prawdziwych użytkowników i wartość. Zbieranie airdropów staje się historią rynku kryptowalut, jedynie wspomnieniem dawnych, świetnych czasów. Zasady gry na rynku ciągle się zmieniają, a okresy zysków mają swój cykl życia. We wczesnych czasach BTC niektórzy uważali, że jest bezużyteczny. Wzrost DeFi pozwolił niektórym zarobić na wydobywaniu płynności. Fala NFT dała okazję wielu osobom. Później pojawiły się różne interakcje, punkty i zbieranie airdropów. Na każdym etapie ktoś korzystał z nowych sposobów, by osiągnąć ponadprzeciętne zyski. Gdy wszyscy już o tym wiedzą, jeden$UNI Czy tym razem uda się przebić 45 dolarów? Powiem coś konkretnego
Prosto do odpowiedzi. Patrząc na obecne fundamenty UNI i przychody protokołu, nie widać nadziei na przebicie historycznego maksimum, ale przebicie poprzedniego szczytu na poziomie 20 nie stanowi problemu.
W 2021 roku UNI wzrósł do 45, głównie dzięki nastrojom rynkowym i premii byka, fundamenty były mniej istotne. Gdy hossa się skończy, kapitał zacznie ponownie oceniać przychody protokołu, wycenę i rzeczywistą wartość tokena, wtedy okaże się, że cena wtedy znacznie przewyższyła oczekiwania.
To nie jest problem tylko UNI. AAVE, MakerDAO, Compound i inne stare projekty DeFi do tej pory nie przebiły swoich historycznych szczytów.
Jak wysoko może wzrosnąć w hossie, zależy od nastrojów i oczekiwań; czy przetrwa bessę, zależy od fundamentów. Nawet lider rynku nie oznacza, że na pewno odzyska historyczne maksimum. Patrząc długoterminowo, kluczowe jest, czy protokół może się stale rozwijać, czy przychody mogą rosnąć i czy token naprawdę może uchwycić wartość, aby wycena mogła wzrosnąć na kolejny poziom.
#Amerykański CPI i PPI przekroczyły oczekiwania, czy w tym roku nastąpi kolejna podwyżka stóp? #Czy wysoki wzrost biznesu pamięci SanDisk może się utrzymać?
VanEck wycofał ten ETF na stakowany Ethereum od Lido, słyszeliście o tym, prawda?
Wniosek złożono 14 października, mówiąc, że ten produkt nigdy nie wszedł w życie, nie sprzedano ani jednej jednostki, teraz rezygnują. Dokładnych powodów nie podano. Ale spójrzcie na ETF na ETH spot — kapitał ucieka jak przez dziurę. 14-go uciekło 130 milionów dolarów, 15-go kolejne 18,3 miliona. Ktoś policzył, że przez dziesięć dni z rzędu był odpływ netto, łącznie prawie 780 milionów. Instytucje są teraz naprawdę ostrożne wobec ETH.
Powiem wam dwie rzeczy.
Po pierwsze, droga do stakowanego ETF na ETH to nadal twardy orzech do zgryzienia dla regulatorów. Wycofanie VanEck nie oznacza, że inni nie mogą tego pchnąć, ale przynajmniej pokazuje, że w tym momencie nie jest łatwo sprzedać instytucjom produkt łączący staking i zgodność regulacyjną. To krótkoterminowy cios dla historii stakingu ETH, bo wszyscy liczyli na legalne kanały, które mogłyby przynieść dodatkowy kapitał do stakingu, a teraz ta droga jest zamknięta.
Po drugie, kapitał z ETF na ETH ciągle ucieka, co oznacza, że instytucje się wycofują, a krótkoterminowa presja sprzedaży jest realna. ETH dziś lekko wzrosło, ale kapitał nie wspiera dużego wzrostu. Bitcoin też jest pod presją, a apetyt na ryzyko na rynku jest niski.
Moja opinia jest prosta. Sprawa VanEck to tylko jeden produkt, nie myślcie za dużo, to nie jest całkowite zaostrzenie regulacji. Ale trzeba być czujnym — jeśli zgodność stakingu ETH będzie dalej blokowana, kapitał instytucjonalny może zacząć przechodzić do BTC.
A wy co o tym myślicie?#Tesla wprowadza nową generację Roadstera, kurs rośnie $TSLA
Samochód demonstracyjny unosi się w powietrzu, data produkcji seryjnej nadal podana jako 2028 rok.
▪️ 15/10 na poligonie SpaceX w Teksasie zaprezentowano drugą generację Roadstera
▪️ Samochód demonstracyjny wspina się niemal pionowo po ścianie i przyczepia się do niej, napęd pochodzi z systemu napędu powietrznego o kryptonimie A71
▪️ Oficjalnie podano przyspieszenie 0–60 mph w 0,81 sekundy
▪️ Pierwsza prezentacja w 2017 roku, planowana produkcja w 2020 roku, minęło już 9 lat
▪️ Nowy samochód jest wspólnym projektem Tesli i SpaceX, cena nie została ujawniona
▪️ Tego dnia TSLA +3,77%, SPCX +2,03%
Spór nie dotyczy tego, czy samochód może latać, lecz czy „produkcja seryjna w 2028 roku” to ten sam schemat co w 2017 roku.
Za każdym razem podano tylko rok, bez okna przedsprzedaży, bez ceny, bez lokalizacji linii produkcyjnej, jedynym potwierdzeniem jest demonstracja. Demonstracja używała sprężonego powietrza jako napędu, produkcyjny samochód musi przejść testy zderzeniowe i przepisy drogowe, a ten proces nie ma nic wspólnego z lataniem.
Kierunek to obserwacja — ogłoszenie ceny i linii produkcyjnej będzie oznaczać wejście na tor produkcji seryjnej; sama demonstracja oznacza, że harmonogram pozostaje deklaracją.Raport finansowy zostanie opublikowany po zamknięciu amerykańskiego rynku 21 października. W III kwartale dostarczono 486 532 jednostek, co przewyższa oczekiwania rynku; jednak głównym problemem jest wzrost przychodów przy jednoczesnej presji na zyski. Przychody w II kwartale wyniosły 28,24 mld USD (+25,5%), marża operacyjna wyniosła zaledwie 1,4%, a wolne przepływy pieniężne stały się ujemne.
Podstawowa prognoza: przychody nieznacznie przewyższą oczekiwania, skorygowany zysk na akcję prawdopodobnie nie osiągnie konsensusu na poziomie 0,43 USD, a wolne przepływy pieniężne pozostaną ujemne. Zysk netto według GAAP może być zawyżony przez zyski z posiadania bitcoina, co nie odzwierciedla poprawy działalności podstawowej.财库公司最大的靠山，要没了
MSCI在讨论一件事，把Strategy这类囤BTC的财库公司移出指数。
为什么这是七寸？财库公司的飞轮是这样的，股价比净资产贵，发新股买BTC，币多了股价更贵，再发再买。
这个轮子能转，靠的是指数里的被动基金源源不断的买盘托着。一旦被移出指数，被动盘必须卖，不是想不想卖，是规则要求卖。
这个传导链很清楚。股价跌，溢价没了，发股买币就亏钱，飞轮倒转，卖币护盘。这轮财库行情的所有发动机，都在指数被动盘这一个零件上。
回头看这条线，Strategy增持放缓，发每日股息稳优先股，Strive借高息抄底，现在MSCI要踢人。一环扣一环，全在说同一件事，公司囤币这个模式，开始遇到真正的结构问题了。
大饼今天82114这事短期不伤BTC，伤的是上市公司买币这条路。
我不唱衰Strategy，Saylor的仓位是真金白银。但模式归模式，飞轮要转，光有信仰不够，得有买盘。
被动盘一走，信仰就得用现金证明自己。
大家觉得，财库模式这是完了，还是换个姿势继续？
#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 $BTC $MSTR $ETH 🚨 $XPL wzrósł prawie o 9%, ale pozycje kontraktowe ciągle się kurczą! Czy za tym wzrostem naprawdę stoi nowy kapitał? Bracia, warto uważnie obserwować te dane dotyczące $XPL! Cena nadal rośnie, ale nominalna wartość pozycji kontraktowych spada, co wskazuje na wyraźne rozbieżności między ceną a zaangażowaniem kapitału. 📊 Najnowsza analiza danych: Na godzinę 10:53 czasu pekińskiego, cena spot na OKEx wynosi około 0,08486 USD, 24-godzinny obrót to około 7,03 mln USD, a w trakcie sesji cena sięgnęła maksymalnie 0,08844 USD, obecnie spadła o około 4% od szczytu. Co ważniejsze, zmiany w pozycjach kontraktowych: O 4:00 rano: około 8,66 mln USD O 10:00 rano: około 7,89 mln USD O 10:53 rano: spadek do około 7,45 mln USD W ciągu kilku godzin nominalna wartość pozycji zmniejszyła się o około 14%, podczas gdy cena utrzymuje się na stosunkowo wysokim poziomie. ⚠️ Co to oznacza? Skłaniam się ku ostrożności. Wzrost ceny nie oznacza, że nowy kapitał stale napływa, a kurczenie się pozycji nie musi oznaczać natychmiastowego spadku rynku. Czy to realizacja zysków przez byki, zamykanie pozycji przez niedźwiedzie, czy wycofywanie się innych graczy – na podstawie tych danych trudno wyciągnąć jednoznaczne wnioski. Teraz warto zwrócić uwagę na dwa sygnały: 🔥 Po pierwsze, czy cena zdoła ponownie przebić 0,08844 USD. 🔥 Po drugie, czy pozycje kontraktowe przestaną spadać i zaczną rosnąć. Jeśli cena przebije poprzedni szczyt, a pozycje ponownie wzrosną, może to oznaczać pojawienie się nowego kapitału; jeśli jednak cena odbije się, a pozycje nadal będą spadać, trzeba uważać, bo ten wzrost może nie mieć solidnego wsparcia 👀 #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania
Netflix opublikuje raport za trzeci kwartał 20 października, a rynek obecnie skupia się na dwóch kwestiach: wzroście przychodów i działalności reklamowej.
Firma sama prognozuje przychody za Q3 na poziomie 12,86 mld USD, co oznacza wzrost o około 12% rok do roku. Marża operacyjna ma wynieść 33,2%, podczas gdy w tym samym okresie ubiegłego roku było to 28,2%, co oznacza wzrost o 5 punktów procentowych. Przychody i marża rosną, ale tempo wzrostu wyraźnie zwolniło w porównaniu z poprzednimi latami. Rynek obawia się właśnie tego – wzrost subskrypcji Netflix osiągnął szczyt, więc na czym firma będzie się opierać dalej.
Działalność reklamowa stała się nowym punktem zainteresowania. Netflix wprowadza tani pakiet reklamowy, którego celem jest uzupełnienie luki w wzroście subskrypcji przychodami z reklam. W tym raporcie kluczowe będzie, czy działalność reklamowa faktycznie się rozwija, czy liczba subskrybentów nadal rośnie oraz czy marża może utrzymać się powyżej 33%. Jeśli przychody z reklam przekroczą oczekiwania, rynek może dać przestrzeń do korekty wyceny. Jeśli reklama nie spełni oczekiwań, a wzrost subskrypcji zwolni, presja na cenę akcji będzie znaczna.
Dla BTC ta sprawa nie jest bezpośrednia. Jednak Netflix reprezentuje sektor konsumpcyjnego internetu i streamingu, a jego raport odzwierciedla chęć wydatków konsumentów. Jeśli wzrost Netflix zwolni, oznacza to, że konsumenci ograniczają wydatki na dobra niekonieczne, co jest negatywnym sygnałem dla ogólnego zaufania konsumenckiego. Słaba konsumpcja oznacza presję na gospodarkę, a ścieżka polityki Fed stanie się bardziej skomplikowana. W krótkim terminie BTC będzie zależał od dzisiejszych danych CPI, raport Netflix to kwestia przyszłego tygodnia.
W kwestii działań nie warto obstawiać z wyprzedzeniem. Poczekaj na publikację raportu i zobacz, jak rynek zareaguje.Akcje Tesli w USA wzrosły o ponad 2% w handlu pozasesyjnym, SpaceX zyskał około 1,5%. Podczas wydarzenia związanego z premierą Roadstera Tesla zaprezentowała latający samochód, który na krótko uniósł się i wykonał obroty powietrzne, wyposażony w silnik na zimny gaz opracowany we współpracy ze SpaceX
$TSLA $SPCX
Silnik na zimny gaz jest bardzo mało prawdopodobne, aby był używany w innych standardowych modelach. Ta technologia klasy lotniczej wygląda efektownie, ale umieszczanie jej w zwykłych masowo produkowanych samochodach po prostu nie ma sensu. Cylindry wysokociśnieniowego gazu wymagają e🚨 PPI eksploduje, a BTC ponownie przekracza 80 000 USD! Czy presja sprzedających niedźwiedzi się wyczerpuje?
Dane PPI w USA wyraźnie rosną, presja inflacyjna po stronie produkcji jest nie do zignorowania, ale ruch BTC nie podąża całkowicie zgodnie z negatywnym scenariuszem.
📊 Alarm danych inflacyjnych
• PPI rok do roku: 6,3%
• PPI miesiąc do miesiąca: 1,3%
• Wzrost cen towarów: 2,6%
• Skok cen energii: 10,8%
• Wzrost cen usług: 0,8%
To nie tylko problem rosnących cen energii, koszty produkcji i ceny usług rosną jednocześnie.
👀 Ale reakcja BTC jest jeszcze bardziej warta uwagi!
BTC chwilowo spadł do 79 775 USD, następnie szybko odzyskał poziom 80 000 USD, obecnie odbija się do około 82 294 USD.
Jedno możliwe wyjaśnienie: wcześniejsza delewarowanie i działania zabezpieczające przed publikacją danych już wcześniej uwolniły część presji sprzedażowej. Po publikacji danych nowa sprzedaż nie nasiliła się.
🎯 Teraz warto obserwować trzy kluczowe strefy:
📈 82 643 USD: 24-godzinny szczyt, ważny poziom do obserwacji, czy odbicie będzie kontynuowane. Jeśli nastąpi przebicie z wolumenem i utrzymanie powyżej 82 000 USD po korekcie, można dalej obserwować poziomy 83 500–84 000 USD.
#USCPIAndPPITopForecasts #OKXOrbitTopics
#CanBTCHold80K Po przebudzeniu sprawdziłem treść przemówienia przewodniczącego Rezerwy Federalnej, a także przeanalizowałem sytuację na rynku. Jego wypowiedź wywołała krótkoterminowy pozytywny impuls dla rynku kryptowalut, ale był on bardzo krótkotrwały. Około 11:30 na rynku bitcoin zanotował wzrost, jednak długoterminowo jego słowa nie są korzystne dla rynku kryptowalut. Poruszył wiele tematów, w tym szczególnie wspomniał o AI. Przepływ kapitału do AI jest z natury niekorzystny dla rynku kryptowalut, podobnie jak zacieśnienie polityki monetarnej, co również negatywnie wpływa na rynek kryptowalut. Wspomniał też o innych kwestiach, których nie będę szczegółowo analizować. Zalecam sprzedawać przy wzrostach, w przedziale 82500-80000 za bitcoina. Osobiście przewiduję, że cena będzie się tam konsolidować, co sprawi, że rynek uwierzy, iż 80000 to dno, tworząc złudzenie, po czym nastąpi gwałtowny spadek, który spowoduje duże straty dla wielu inwestorów.$BTC 80K był testowany 4 razy w tym tygodniu, zeszłej nocy spadł do 79,775, a potem wrócił do 82,4K, wyraźnie ktoś kupował na dole. Jednak po tych spadkach kolejne szczyty są coraz niższe, a wolumen zmniejszył się do jednej czwartej, cena jest ściśnięta w trójkącie 81,7K–82,6K, więc nie można jeszcze mówić o dnie.
Czekam na dwa sygnały: 4-godzinne zamknięcie z dużym wolumenem powyżej 82,600 oraz utrzymanie dodatniej premii Coinbase (obecnie +0,008%, właśnie się odwróciła na plus). Po potwierdzeniu celuję w 84K; jeśli 4-godzinne zamknięcie spadnie poniżej 79,700, sygnał jest nieważny. Warsh dziś nie dał sygnału dotyczącego stóp procentowych, prawdopodobieństwo podwyżki w październiku spadło do 13,5%, Brent wrócił do 102, więc makroekonomicznie jest trochę ulgi.
#ETF i rozdzielenie kapitału wielorybów, czy BTC utrzyma 80 tysięcy dolarów? Dziś MSCI, jako jeden z globalnych regulatorów rynku kapitałowego i dostawców benchmarków, oficjalnie przyjęło nowe zasady kwalifikacji indeksów, które mogą doprowadzić do wykluczenia firm zarządzających aktywami cyfrowymi takich jak Strategy, Metaplanet, Upexi z niektórych globalnych indeksów inwestycyjnych. To jest dość poważne, ponieważ nie chodzi tu o to, czy dana firma może nadal kupować $BTC , ale czy może pozostać w indeksach śledzonych przez duże ilości pasywnych funduszy, co bezpośrednio wpłynie na popyt na pasywne fundusze, presję na cenę akcji i warunki finansowania.
Oczywiście, potencjalne wykluczenie nie oznacza, że już do niego doszło; potencjalna sprzedaż nie musi koniecznie spowodować proporcjonalnego spadku ceny akcji. Jednak nie da się zaprzeczyć, że gdy kluczowa strategia tych firm coraz bardziej przypomina posiadanie określonego aktywa, tradycyjne instytucje tworzące indeksy muszą zdecydować, czy traktować je jako przedsiębiorstwa operacyjne, czy jako narzędzia inwestycyjne. To nie jest tylko problem Strategy, ale kwestia wyceny całego modelu zarządzania aktywami cyfrowymi na rynku kapitałowym. #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 Krótkoterminowi posiadacze obecnie posiadają około 4,08 miliona BTC,
co jest najwyższym poziomem od połowy czerwca
Od najniższego punktu 29 lipca wzrost o około 422 tysiące BTC
wzrost o około 12%
w tym w pierwszych dwóch tygodniach października wzrost o około 154 tysiące BTC
w ciągu ostatniego tygodnia wzrost o około 48 tysięcy BTC
większość nowych nabywców weszła na rynek w przedziale około 82 000 do 86 000 USD
Obecnie średni koszt krótkoterminowych posiadaczy wynosi około 74 900 USD
Niezrealizowany bufor zysku zmniejszył się z około 16% do około 10%
74 900 USD to punkt rentowności tej grupy,
cena od 20 sierpnia utrzymuje się powyżej ich kosztu.
Jeśli cena spadnie poniżej 74 900 USD,
grupa przejdzie ogólnie na stratę lub zwiększy presję sprzedażową.
$BTC $ETH #Amerykański CPI i PPI przekroczyły oczekiwania, czy w tym roku nastąpi kolejna podwyżka stóp procentowych? Ten ruch brata Maji naprawdę mnie zaskoczył.
Z jednej strony krótkie pozycje na $BTC przynoszą zyski, z drugiej krótkie pozycje na $HYPE generują straty — rynek o wartości 50 milionów dolarów, dosłownie podzielony na połowę ognia i połowę wody.
Najpierw spójrzmy, co się dzieje na rynku. $BTC wczoraj na moment spadł poniżej 80 000, najniżej do 79 694, po czym w ciągu dwóch godzin został mocno podciągnięty do 82 500, teraz oscyluje wokół 82 000. Dane on-chain jasno pokazują, że podaż kupna poniżej 80 000 wyraźnie się przerzedza. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 929 milionów dolarów, z czego byki odpowiadały za 777 milionów — w takich warunkach otwieranie długich pozycji to jak podarowanie rynku na tacy.
$ETH też nie radzi sobie lepiej, kręci się wokół 2450, wzrost praktycznie zerowy. Wcześniej spadł do 2362, na Binance w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje na $ETH o wartości ponad 157 milionów dolarów, niedźwiedzie wciąż gromadzą się wokół 2600. MACD wrócił do zera, krótkoterminowe średnie znajdują się powyżej ceny, siła odbicia byków jest wyraźnie niewystarczająca.
Makroekonomia też nie napawa optymizmem. Amerykańskie PPI i CPI przekroczyły oczekiwania, oczekiwania na podwyżki stóp przez Fed ponownie rosną, a fundusze ETF na spotowe BTC odnotowały dzienny odpływ netto 261 milionów dolarów. Wintermute już ostrzegł: BTC traci wsparcie napływu kapitału, na krótką metę zachowują ostrożność wobec altcoinów.
W takim kontekście pozycje brata Maji nabierają zupełnie innego znaczenia.
① Krótkie pozycje na $BTC, 40-krotny lewar, 243,96 $BTC, otwarte na 84 070.
Teraz są zyskowne, niezrealizowany zysk +470 000 USD, a opłaty za finansowanie przynoszą dodatkowe 68 400 USD. Dlaczego zyskowne? Bo $BTC od poziomu powyżej 84 000 zostało zepchnięte przez dane makroekonomiczne, mimo chwilowych odbić nie udało się wrócić powyżej 84 000. Ta pozycja to w istocie zakład, że po podwójnym uderzeniu CPI i PPI chęć rynku do kupowania na wzrostach osłabnie. Na razie wygląda na to, że zakład się sprawdza. Cena likwidacji to 104 583, więc poduszka bezpieczeństwa jest bardzo gruba.
② Długie pozycje na $ETH, 25-krotny lewar, 7223 $ETH, otwarte na 2500,18.
Strata 320 000 USD, z opłatami za finansowanie ponad 340 000 USD. Ale szczerze mówiąc, w trakcie spadku $ETH z 2500 do 2360 i odbicia do 2450, ta pozycja nie wykazała niekontrolowanego cofnięcia. Cena otwarcia 2500, obecna około 2450, to około 2% strat pływających. Maji nie zamknął pozycji, co oznacza, że uważa, iż $ETH w przedziale 2400-2450 to tymczasowe dno. Depozyt zabezpieczający 709 500 USD, cena likwidacji 1672 — jest sporo miejsca na utrzymanie pozycji.
③ Krótkie pozycje na $HYPE, 5-krotny lewar, 268 300 $HYPE, otwarte na 66,24.
To najbardziej bolesny ruch w całym zestawie pozycji.
Aktualna cena $HYPE to około 81, cena otwarcia 66,24, strata pływająca sięga 4,18 miliona USD. $HYPE spadł z historycznego szczytu 97,98 z 23 września do obecnych 81, co stanowi spadek o 17%, ale w porównaniu do ceny otwarcia 66,24, pozycja krótka Maji jest otwarta na bardzo niskim poziomie.
Dlaczego zdecydował się na krótką pozycję na $HYPE? Logika jest sensowna — CFTC zezwoliło na handel kontraktami perpetual w USA, tradycyjne giganty jak Coinbase i Robinhood wchodzą agresywnie, by odebrać rynek Hyperliquid, oczekiwania na monopol zostały zachwiane. Do tego ustawa Clear Act ugrzęzła w Senacie, niepewność regulacyjna wisi nad rynkiem, co osłabia wycenę HYPE.
Problem w tym, że 5-krotny lewar i depozyt zabezpieczający 4,39 miliona USD, cena likwidacji 100,6 — oznacza to, że jeśli $HYPE wzrośnie z 81 do ponad 100, ta pozycja zostanie zlikwidowana. Historyczny szczyt $HYPE to 97,98, czyli tylko 2 dolary od ceny likwidacji. To nie jest zabezpieczenie, to taniec na ostrzu noża.
Cały zestaw pozycji można podsumować jednym zdaniem: zakłada, że $BTC będzie dalej spadać, $ETH nie załamie się, a $HYPE nie wróci do wzrostu.
Krótkie pozycje na $BTC to obecna poduszka bezpieczeństwa, opłaty za finansowanie są dodatnie, dopóki $BTC nie wróci powyżej 84 000, ta pozycja to bankomat. Długie pozycje na $ETH to średnioterminowa strategia, licząca na odbicie po nadmiernej wyprzedaży. Krótkie pozycje na $HYPE to największe ryzyko — jeśli Hyperliquid ogłosi wejście na rynek USA lub regulacje CFTC się wyjaśnią na korzyść, a $HYPE wystrzeli powyżej 95, strata pływająca tej pozycji może natychmiast wzrosnąć z 4 milionów do 7 milionów lub więcej.
Jeśli chodzi o opłaty za finansowanie, krótkie pozycje na $BTC codziennie przynoszą dochód, a krótkie pozycje na $HYPE generują 1,047 miliona USD, co jest miłą niespodzianką. Jednak opłaty te mogą szybko zmienić się w koszty, gdy rynek się odwróci.
Szczerze mówiąc: pozycje brata Maji mają właściwy kierunek, ale pozycja krótka na $HYPE jest zbyt ryzykowna. Krótkie pozycje na poziomie 66, wzrost do 81, strata przekracza już 60% depozytu zabezpieczającego. 5-krotny lewar nie wygląda na wysoki, ale na rynku, gdzie waluta wzrosła w ciągu roku o 235%, zajmowanie krótkich pozycji wymaga nie odwagi, lecz szczęścia.
Teraz trzeba obserwować dwa czynniki: czy $BTC utrzyma kluczowe wsparcie na poziomie 81 700 oraz czy pojawią się nowe katalizatory regulacyjne dla $HYPE. Te dwa czynniki bezpośrednio zdecydują o ostatecznym kierunku tego zestawu pozycji.
Tak czy inaczej, ja nie zamierzam dotykać krótkich pozycji na $HYPE. Brat Maji ma talent i odwagę, szacunek.
#Tesla wprowadza nową generację Roadstera, rynek rośnie #Amerykańskie CPI i PPI przekraczają oczekiwania, czy w tym roku będzie kolejna podwyżka stóp? #Netflix może zwolnić wzrost, reklama staje się nowym punktem zainteresowania 50-dniowa średnia krocząca jako wsparcie: stary scenariusz przed hossą?
Analizując historyczne przejścia $BTC, $ETH, $SOL z bessy do hossy, 50-dniowa średnia krocząca wydaje się być granicą rozdzielającą. Po odzyskaniu jej ceny nie startują od razu, lecz najpierw oscylują w górę przez około sześć do siedmiu tygodni, osiągając łącznie około 30% wzrostu, a następnie wracają, by przetestować tę średnią. Ten schemat powtarza się w czterech cyklach.
W latach 2015 i 2019 spadki do tej średniej nie przełamały jej, co potwierdziło wsparcie, po czym nastąpił co najmniej 50% wzrost. W 2023 roku było inaczej — średnia została chwilowo przebita, ale szybko odzyskana, a następnie otworzyła przestrzeń do wzrostu o 50%. Ścieżki się różniły, ale sedno było podobne: najpierw potwierdzenie trendu, potem oczyszczenie rynku z krótkoterminowych inwestorów.
Obecnie podobne cofnięcie się właśnie ma miejsce. Jeśli przyjąć cykliczne założenia, może to być ostatnie względnie komfortowe okno do budowy pozycji przed końcem roku. Jednak historia to tylko mapa, nie cel sam w sobie. To, czy spadki się zatrzymają i czy szybko zostanie odzyskana 50-dniowa średnia, to pytania, na które rynek musi odpowiedzieć. Zarządzanie ryzykiem jest najważniejsze, a potwierdzenie trendu następuje później — nie mylmy oczekiwań z faktami.
#Amerykański CPI i PPI powyżej oczekiwań, czy w tym roku możliwe kolejne podwyżki stóp?
#Po lepszych niż oczekiwano dostawach Tesli uwaga skupiona na odbudowie zysków
#Rozbieżności między ETF a kapitałem wielorybów, czy BTC utrzyma poziom 80 000$? Kluczowe czynniki wpływające
• Czynniki sprzyjające: liczba dostaw już przekroczyła oczekiwania (486 532 pojazdów), jeśli średnia cena sprzedaży (ASP) i marża brutto będą dobre, istnieje szansa na niewielkie przekroczenie prognoz.
• Czynniki niesprzyjające: marża zysku w Q2 już wyraźnie spadła, nakłady inwestycyjne są wysokie, rynek nadal jest ostrożny wobec marży brutto w sektorze motoryzacyjnym (zwłaszcza po wyłączeniu punktów regulacyjnych), a analitycy ostatnio również obniżyli swoje prognozy.Czy Bitcoin może ponownie doświadczyć podobnego dużego spadku i późniejszego odbicia jak w zeszłym roku, ale nie można zakładać, że skoro daty są zbliżone, to w tym roku powtórzy się to samo?
Porównajmy dwa punkty w czasie: 16 października 2025 i 16 października 2026.
1. Porównanie cen z zeszłego i tego roku
Dane źródłowe: Yahoo Finance - historia notowań. Cena to dzienna cena zamknięcia z odpowiadającej daty, czas zamknięcia na różnych giełdach może się różnić.
To oznacza, że Bitcoin obecnie nie znajduje się na tym samym poziomie cenowym co w zeszłym roku, lecz przeszedł już wyraźną korektę. 6 października zeszłego roku ustanowił historyczne maksimum około 126 000 USD, a cena w tym roku jest wyraźnie niższa od tego poziomu.
2. Czy w tym roku powtórzy się zeszłoroczny wzorzec?
Uważam, że należy rozważyć trzy scenariusze.
Scenariusz A: Odbicie pod koniec października, jak w niektórych latach historycznych
Jeśli wsparcie w okolicach 80 000 USD będzie skuteczne, a fundusze ETF ponownie napłyną, cena może odbić. Jednak nie można opierać się wyłącznie na sezonowej tendencji wzrostowej pod koniec października, by stwierdzić, że na pewno wzrośnie.
Scenariusz B: Kontynuacja spadków, wejście w głębszy rynek niedźwiedzia
Jeśli inflacja w USA nadal będzie wyższa od oczekiwań, Fed podniesie stopy procentowe, a fundusze instytucjonalne będą nadal wypływać, Bitcoin może spaść poniżej ostatnich minimów. Warunki stóp procentowych w 2026 roku również różnią się od zeszłorocznych.
Jest jeszcze jedna kluczowa różnica: czy spadek nastąpi z historycznych szczytów, czy pojawi się odbicie.#Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania
Spowolnienie wzrostu Netflix to już fakt: tempo wzrostu przychodów spadło z 16,2% w Q1 do 13,4% w Q2, a prognoza na Q3 to tylko 11,7%, co jest najniższym wynikiem od prawie 11 kwartałów. Wzrost spowodowany walką z udostępnianiem kont i podwyżkami cen słabnie, czas oglądania wzrósł tylko o około 2%, a YouTube nadal zdobywa widzów w salonach.
Reklama rzeczywiście jest nowym punktem zainteresowania: pakiet z reklamami ma ponad 250 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie, a roczne przychody z reklam mają się podwoić do około 3 miliardów dolarów. Jednak stanowi to tylko około 6% rocznych przychodów, a w Q3 to około 700-800 milionów dolarów, nawet jeśli przekroczy 100 milionów dolarów, nie wpłynie znacząco na kwartalne przychody na poziomie 12,8 miliarda dolarów. Ponadto reklama opiera się na transmisjach sportowych na żywo, które mają wysokie koszty licencji i nadal obniżają zyski.
Moja prognoza to przychody w Q3 na poziomie około 12,85 do 12,88 miliarda dolarów, EPS około 0,82 dolara, co jest zasadniczo zgodne z konsensusem rynkowym i nie przekroczy oczekiwań; roczne cele przychodów i reklam nie zostaną podniesione. Wzrost reklam nie zrekompensuje spowolnienia przychodów z subskrypcji#Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania
Prognoza wyników Netflix za trzeci kwartał 2026 roku przewiduje przychody na poziomie około 12,95 mld USD, wzrost rok do roku o około 12%, marżę operacyjną około 32%–33%, zysk na akcję (EPS) około 5,1 USD. Ogólnie jest to raport, który prawdopodobnie „spełni lub nieznacznie przekroczy wytyczne zarządu”: baza subskrybentów pozostaje stabilna, podwyżki cen i działalność reklamowa zapewniają wsparcie, ale tempo wzrostu użytkowników i dynamika dostaw treści nie są już tak imponujące jak w poprzednich dwóch latach. Rynek naprawdę nie skupia się na samym trzecim kwartale, lecz na prognozach zarządu na czwarty kwartał — jeśli subskrypcje z reklamami, harmonogram treści, marża operacyjna i prognozy wolnych przepływów pieniężnych będą silne, cena akcji zostanie przeszacowana jako „akcje o stabilnym wzroście”; jeśli tempo wzrostu w czwartym kwartale nadal będzie spadać, nawet jeśli wyniki za ten kwartał nie będą złe, zostanie to odczytane jako „zbliżający się punkt zwrotny wzrostu”. Jednym zdaniem: trzeci kwartał nie przyniesie niespodzianek, ale waga tego raportu leży głównie w prognozach. Moje spojrzenie na raport finansowy Tesli. Podzielę się kilkoma przemyśleniami według własnego rozumienia, które nie muszą być trafne, ale mniej więcej tak bym ocenił ten raport Tesli.
Na początek wnioski: prezentacja Roadstera była bardzo efektowna, ale dla raportu za Q3 to głównie "pozytywny sentyment", a nie "pozytywny wynik". Produkcja masowa dopiero w 2028 roku, więc choć w najbliższym czasie nie będzie to miało wpływu, to w przyszłości budzi nadzieje. Sam też jestem podekscytowany postępem technologicznym.
1. Sama prezentacja: fajna, ale wkład w raport finansowy jest praktycznie zerowy.
Pokaz lotu i napęd chłodzący przyciągały uwagę, ale praktycznie żadna instytucja nie wlicza Roadstera do wyceny. Z doświadczenia wynika, że po prezentacjach Tesli często "pozytywne efekty się wyczerpują", więc i tym razem trzeba być ostrożnym.
2. Na konferencji telefonicznej skupimy się na czterech kwestiach.
Harmonogram FSD v15; ekspansja Robotaxi w miastach i operacje bez operatorów bezpieczeństwa; tempo produkcji Optimus V3; całoroczne wydatki kapitałowe i prognozy wolnych przepływów pieniężnych. To zdecyduje, czy narracja AI nadal podtrzyma wycenę.
3. Cały rok i wycena: krótkoterminowo raport nie będzie wyglądał zbyt dobrze.
Wydatki kapitałowe w tym roku mogą przekroczyć 23 miliardy dolarów, wolne przepływy pieniężne mogą być ujemne, w 2027 roku presja będzie jeszcze większa, możliwe jest nawet zaciągnięcie długu. Punkt zwrotny EPS może nastąpić dopiero w 2028 roku, gdy subskrypcje FSD, przychody z usług i Robotaxi stopniowo przejmą rolę.
Moje oczekiwania: raport prawdopodobnie pokaże "dostawy w porządku, zyski przeciętne, konferencja pełna obietnic", a zmienność kursu będzie głównie zależeć od sformułowań dotyczących FSD i Robotaxi. Ryzykiem są kolejne negatywne niespodzianki EPS, pogorszenie przepływów pieniężnych, utrzymująco niskie oczekiwania wobec magazynowania energii oraz wyczerpanie pozytywnych efektów po prezentacji.如何在Web3赚到第一个100w？
以$UNI 为例：目标持仓5000枚，理想入场价5U，目标30U，上涨空间6倍。
1.现货模式，需要本金25000U，优点不用担心爆仓风险，拿住完整6倍涨幅，稳稳变成15万u
2.走合约路线，3倍杠杆做多，同等5000枚仓位，只需要保证金约8333U；
3.胆子大点，5倍杠杆，保证金5000U；
4.带点赌性，10倍杠杆，只需要2500U就能撬动同等仓位。
为什么选$UNI ？
基本面：核心质变来自UNIfication升级，开启协议费开关，收入归集到TokenJar金库，想要提取金库资金，必须销毁UNI，真正实现交易越多，销毁越多的通缩飞轮，解决过去UNI只有治理权、无法捕获收益的痛点。
最大增量叙事是RWA代币化美股赛道。作为Robinhood Chain核心AMM，它已经承接苹果、英伟达等代币化股票交易，V4协议支持白名单、身份验证与动态费率，适配机构合规资产交易，未来多链股票ETF调仓，都有望在Uniswap完成。 $BCH rozliczył 14,9 tys. transakcji w ciągu 24 godzin do 9 października. Górnicy zarobili około 0,24 BCH w opłatach przy 378 BCH dotacji. Zajętość nie jest opłacana. Przy około 0,005 $ za transakcję, podwojenie użycia ledwo to zmienia. A halving w 2028 roku zmniejszy dotację do około 225 BCH dziennie, więc według moich obliczeń opłaty muszą wzrosnąć około 100 razy w stosunku do dzisiejszego poziomu, aby osiągnąć 10% dochodu górników. Otwarte pytanie nie dotyczy przepustowości. Chodzi o to, kto zapłaci za moc haszującą, gdy bloki pozostaną tanie. #TeslaRoadsterUnveiled #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania
Obecnie na rynku panuje zasadniczy konsensus: korzyści z ciągłego pozyskiwania nowych subskrybentów powoli się wyczerpują, a dalszy wzrost prawdopodobnie zwolni, reklamę traktuje się jako drugą krzywą wzrostu.
- Globalnie prawie wszystkie możliwe rynki zostały już zagospodarowane, na dojrzałych rynkach walka o nowych użytkowników jest coraz bardziej zacięta, więc trudno będzie utrzymać szybki wzrost liczby subskrybentów jak w poprzednich latach; bardziej polega się na podnoszeniu cen i maksymalnym wykorzystaniu wartości istniejących użytkowników, aby wspierać przychody.
- Pakiety z reklamami stanowią już dużą część nowych rejestracji w wielu regionach, wiele osób wybiera wersję z reklamami, aby zaoszczędzić; firma przewiduje, że w tym roku przychody z reklam mogą się podwoić do około 3 miliardów dolarów. To oznacza, że treści, na które już wydano pieniądze, mogą generować przychody zarówno z subskrypcji, jak i z reklam, co daje duży potencjał marży.
- W planach jest też dodanie transmisji na żywo wydarzeń sportowych, nowych formatów reklamowych oraz własnej platformy technologicznej do reklam, aby powiększyć ten segment.
Jednak nie można tego traktować jako pewny scenariusz:
- Obecnie przychody z reklam są wciąż stosunkowo małe w porównaniu do całkowitych przychodów z subskrypcji, więc w krótkim terminie nie zrekompensują spadku tempa wzrostu głównej działalności;
- Przychody z reklam są bardzo wrażliwe na warunki makroekonomiczne, gdy marki zaczną ciąć budżety, tempo wzrostu natychmiast spadnie;
- Zwiększenie liczby reklam może zniechęcić użytkowników premium, którzy wolą wersję bez reklam, co stanowi wyzwanie w znalezieniu równowagi.1,38 miliarda transakcji x402 — ile z nich to naprawdę AI konsumujące?
14 października Chainalysis ogłosił, że łańcuch Base przekroczył 1,38 miliarda transakcji x402. Liczba jest ogromna, ale wolumen transakcji nie równa się zapotrzebowaniu biznesowemu AI.
Chainalysis zauważył, że odsetek portfeli, które po pierwszym zasileniu środkami ponownie otrzymały fundusze w ciągu 30 dni, wzrósł z 70,6% w III kwartale 2025 do 89,3% w II kwartale 2026, co wskazuje, że niektórzy uczestnicy mogą kontynuować inwestycje, a nie tylko przeprowadzać jednorazowe testy.
Inne badanie TRM Labs ostrzega, że nie można traktować wszystkich płatności programowalnych jako autonomicznej konsumpcji AI. Po wykluczeniu podejrzanych płatności własnych, transakcji skoncentrowanych i sprzedawców zbyt małą liczbą kupujących, w transakcjach o wartości 25,62 mln USD szacuje się, że kwota z cechami agenta AI wynosi tylko około 0,6% do 7,5%.
Jednak oba badania korzystają z różnych blockchainów, okresów i metod oceny, więc proporcje nie mogą być bezpośrednio porównywane.
Moim zdaniem: Chainalysis odzwierciedla rosnące wykorzystanie protokołu x402; TRM pokazuje, że wolumen transakcji niekoniecznie oznacza autonomiczną konsumpcję AI. W przyszłości należy oddzielnie obserwować wykorzystanie protokołu, niezależnych płatników, rzeczywiste przychody z usług i długoterminowe powtarzające się płatności, aby ocenić, czy zapotrzebowanie na płatności AI jest dojrzałe.
Wniosek: x402 jest wart badania, ale liczba transakcji, autonomiczna aktywność AI i przychody biznesowe muszą być oceniane oddzielnie.
$BTC #Wzrost Netflix może zwolnić, działalność reklamowa staje się nowym punktem zainteresowania Netflix opublikuje raport za trzeci kwartał 20 października, a rynek obecnie skupia się na dwóch kwestiach: wzroście przychodów i działalności reklamowej.
Firma sama prognozuje przychody za Q3 na poziomie 12,86 mld USD,
z rocznym wzrostem około 12%. Marża operacyjna ma wynieść
33,2%, w porównaniu do 28,2% rok wcześniej, co oznacza wzrost o 5 punktów procentowych. Przychody i marża rosną, ale tempo wzrostu w porównaniu z poprzednimi latami wyraźnie zwalnia. Rynek obawia się właśnie tego, że wzrost subskrypcji Netflix osiągnął szczyt i nie wiadomo, na czym firma będzie się opierać dalej.
Działalność reklamowa stała się nowym punktem zainteresowania. Netflix wprowadza tani pakiet reklamowy, którego celem jest uzupełnienie luk w wzroście subskrypcji przychodami z reklam. W tym raporcie finansowym ważne będzie, czy działalność reklamowa faktycznie się rozwija, czy liczba subskrybentów nadal rośnie oraz czy marża może utrzymać się powyżej 33%. Jeśli przychody z reklam przekroczą oczekiwania, rynek może dać przestrzeń do korekty wyceny. Jeśli reklamy nie spełnią oczekiwań, a wzrost subskrypcji zwolni, presja na cenę akcji będzie znaczna.
Dla BTC ta sprawa nie jest bezpośrednia. Jednak Netflix reprezentuje sektor konsumpcyjnego internetu i streamingu, a jego raport finansowy odzwierciedla chęć wydatków konsumentów. Jeśli wzrost Netflix zwolni, oznacza to, że konsumenci ograniczają wydatki na dobra niekonieczne, co jest negatywnym sygnałem dla ogólnego zaufania konsumenckiego. Słaba konsumpcja oznacza presję na gospodarkę, a ścieżka polityki Fed stanie się bardziej skomplikowana. W krótkim terminie BTC będzie zależał od dzisiejszych danych CPI, raport Netflix to kwestia przyszłego tygodnia.
W kwestii działań nie należy wcześniej obstawiać. Poczekaj na publikację raportu i zobacz, jak rynek zareaguje.#Tesla wprowadza nową generację Roadstera, kurs rośnie
Tesla wczoraj wieczorem zaprezentowała nową generację Roadstera, a cena akcji wzrosła bezpośrednio o 4,62%.
Konferencja odbyła się na poligonie SpaceX w Teksasie, gdzie Elon Musk osobiście zaprezentował pojazd z napędem sprężonym powietrzem, który wykonał krótki lot, regulację pozycji w powietrzu i lądowanie. Ten samochód jest efektem współpracy Tesli i SpaceX, planowana produkcja ma się rozpocząć w 2028 roku, cena nie została jeszcze ogłoszona.
Trzeba jednak powiedzieć szczerze, że Roadster został zaprezentowany już w 2017 roku, pierwotnie planowano produkcję na 2020 rok, ale była ona wielokrotnie opóźniana do teraz. Tym razem podano harmonogram na 2028 rok, czy rynek w to uwierzy, to inna sprawa. Funkcja lotu brzmi imponująco, ale rzeczywiste wdrożenie będzie musiało przejść przez regulacje – samochody latające na drogach to kwestia, na którą prawo w różnych krajach jeszcze nie jest przygotowane.
Wzrost ceny akcji oznacza, że rynek nadal chce wierzyć w historię Muska. Jednak prawdziwe problemy Tesli leżą w fundamentach – w trzecim kwartale dostawy spadły rok do roku o 2,1%, marża brutto na samochodach jest pod presją, a komercjalizacja Robotaxi nadal się rozwija. Roadster to dodatkowy atut, ale nie rozwiąże problemów podstawowej działalności.
Dla BTC ta sprawa nie jest bezpośrednia. Tesla i SpaceX reprezentują kierunki AI i zaawansowanej produkcji, im bardziej imponująca jest ich historia, tym większa jest wyobraźnia rynku technologicznego i tym bardziej rośnie apetyt na ryzyko. Jednak wzrost ceny akcji Tesli nie oznacza wzrostu BTC, bo logika obu jest inna.
$BTC $TSLA $SPCX Wieloryb działa: maksymalna dźwignia na pozycjach długich łącznie 187 milionów dolarów, zakład na odbicie
Adres transakcji 0x30a...93e, 4 godziny temu maksymalna dźwignia, podwójne pozycje długie:
$BTC: 1822 sztuki (150 milionów dolarów), cena otwarcia 82409, cena likwidacji 80634, tylko 1775 dolarów buforu, bardzo łatwe do wystrzelenia likwidacji
$ETH: 15270 sztuk (37,33 miliona dolarów), cena otwarcia 2455, cena likwidacji 2406, bufor tylko 49 dolarów, niemal zerowa tolerancja błędów
Ten adres nie działa na ślepo, wcześniejsze wyniki imponujące: pod koniec sierpnia kupno $NEAR po 2.14, sprzedaż pod koniec września po 4.88, pojedynczy zysk 14,8 miliona dolarów.
Doświadczony gracz z wysoką dźwignią stawia na odbicie! Czy to sygnał do kupna na dołku, czy ostatnia fala byków? Rynek wkrótce poda odpowiedź.
#Amerykański CPI i PPI przewyższają oczekiwania, czy w tym roku będą kolejne podwyżki stóp? #Tesla wprowadza nową generację Roadstera, rynek rośnie #Po lepszych niż oczekiwano dostawach Tesli, naprawa zysków w centrum uwagi #Wzrost Netflix może zwolnić, działalność reklamowa staje się nowym punktem zainteresowania Netflix opublikuje raport za trzeci kwartał 20 października, a rynek obecnie skupia się na dwóch kwestiach: wzroście przychodów i działalności reklamowej.
Firma sama prognozuje przychody za Q3 na poziomie 12,86 mld USD, co oznacza wzrost o około 12% rok do roku. Marża operacyjna ma wynieść 33,2%, w porównaniu do 28,2% w tym samym okresie ubiegłego roku, co oznacza wzrost o 5 punktów procentowych. Zarówno przychody, jak i marża rosną, ale tempo wzrostu wyraźnie zwolniło w porównaniu z poprzednimi latami. Rynek obawia się właśnie tego – wzrost subskrypcji Netflix osiągnął szczyt, więc na czym firma będzie się opierać dalej.
Działalność reklamowa stała się nowym punktem zainteresowania. Netflix wprowadza tani pakiet reklamowy, którego celem jest uzupełnienie luki w wzroście subskrypcji przychodami z reklam. W tym raporcie finansowym ważne będzie, czy działalność reklamowa faktycznie się rozwija, czy liczba subskrybentów nadal rośnie oraz czy marża może utrzymać się powyżej 33%. Jeśli przychody z reklam przekroczą oczekiwania, rynek może dać przestrzeń do korekty wyceny. Jeśli reklamy nie spełnią oczekiwań, a wzrost subskrypcji zwolni, presja na cenę akcji będzie znaczna. #NetflixQ3AdsAndMargins
Dla #NetflixQ3AdsAndMargins: Segment reklamowy osiągnął skalę 250 mln+ MAU, a przychody z reklam w Q3 szacowane są na około 806 mln USD, zmierzając do 3 mld USD za cały rok, ale nadal nadrabia zaległości - w Wielkiej Brytanii wzrost to głównie obniżki, więc ARPU jeszcze nie rośnie.
Kluczowe są marże: prognoza to 33,2% marży operacyjnej wobec 28,2% w zeszłym roku i 31,5% za cały rok, co dowodzi, że miks reklam i cen ma przynosić dodatni efekt.XAU黄金
从4700开启回落，经过一个半月的下跌，不再单边下行，转而在区间内来回震荡筑底。
现在的盘面结构，和今年六七月份很像，属于大跌之后底部震荡吸筹的形态。
4110–4020构筑强支撑平台，3948是最重要的防线。
一旦站稳4230，多头就会继续向上打开空间。
这个区间我已经说了很多遍，中长线记得分批布局进去，大行情还在后面。
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 „To tylko korekta, nie spiesz się z kupowaniem” (｡･ω･｡)
Ostatnio BTC i ETH trochę odetchnęły, obligacje USA, dolar i ceny ropy też chwilowo się uspokoiły, więc rynek dał krótkoterminową pozytywną korektę. Ale ja nadal jestem ostrożny, wręcz pesymistyczny. Spadek rentowności obligacji USA nie oznacza, że alarm ryzyka został wyłączony, to bardziej krótkoterminowy środek uspokajający, a nie sygnał odwrócenia trendu (￣▽￣)~*
BTC ma rzeczywiście silniejszą siłę podtrzymania, wczoraj spadł poniżej 80 000, ale szybko został podciągnięty, co oznacza, że ktoś kupuje na dole. ETH natomiast wyraźnie ma trudności, wsparcie jest około 2350, a opór na 2480 nie jest lekki. Dla BTC wsparcie to 80 000, opór 83 000; dla ETH wsparcie 2350, opór 2480. Kluczowe nie jest teraz nawoływanie do kupna, ale obserwacja dalszych ruchów obligacji USA i dolara: czy ponownie wzrosną, czy będą dalej spadać? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Więc krótkoterminowa korekta jest możliwa, ale za wcześnie na zdecydowany byczy sentyment. W średnim terminie czekaj na wiadomości, nie daj się zwieść pojedynczemu odbiciu. To moja osobista obserwacja, nie porada. (｡•́︿•̀｡)
#Amerykański CPI i PPI przewyższają oczekiwania, czy w tym roku będzie kolejna podwyżka stóp? #ETF i podział kapitału wielorybów, czy BTC utrzyma 80 000 USD? #Odbicie koreańskiego rynku, czy presja sprzedaży zagranicznych inwestorów się złagodzi? $BTC $ETH $SOL #Tesla wprowadza nową generację Roadstera, kurs rośnie
Wzrost ceny akcji $TSLA Tesli jest w dużej mierze spowodowany premierą nowego roadstera, co wywołało pozytywne emocje i wzrost kursu, jednak Tesla nadal stoi przed wieloma wyzwaniami.
Po pierwsze, czynniki makroekonomiczne: wzrost CPI, coraz bardziej napięta sytuacja na Bliskim Wschodzie, oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez Fed oraz presja związana z cyklem podwyżek i zacieśnianiem płynności.
Po drugie, ryzyko związane z gigantami technologicznymi takimi jak Nvidia, która wraz z Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone i innymi tworzy platformy finansowania gwarantujące wsparcie dla niektórych firm AI, które z kolei kupują chipy Nvidii w pętli.
Gdy płynność się kurczy, a firmy zależne od finansowania upadają, Nvidia musi zdecydować, czy dalej zabezpieczać te firmy, podnosząc próg wsparcia, czy też nie ratować ich, co wpłynie na popyt na GPU.
Jako główna linia technologiczna, AI w przypadku dużych spadków prawdopodobnie nie pozwoli Tesli pozostać nietkniętą.
Po trzecie, premiera nowego produktu wymaga uwagi na możliwość masowej produkcji, kontrolę kosztów, czy to tylko model koncepcyjny, prototyp, czy rynek jest ograniczony do specjalnych klientów, np. kolekcjonerów samochodów. Czy produkt zostanie zaakceptowany przez szeroką publiczność i czy będzie chęć masowego zakupu, moim zdaniem, pozostaje wielki znak zapytania❔
Uważaj na ryzyko!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX EKG nie kłamie, ale pacjent tak — $SSV to teraz taki pacjent, który mówi, że wszystko w porządku, a jego mięsień sercowy cicho obumiera.
Wzrost o 5,09% w ciągu 24 godzin, dla drobnych inwestorów to jak zastrzyk adrenaliny, dla mnie to kompensacyjna walka po tachykardii. Szybkie tętno nie oznacza dobrej funkcji serca, często jest wręcz przeciwnie: zużycie tlenu przez mięsień sercowy już wzrosło, a perfuzja wieńcowa nie nadąża, to najbardziej typowy okres okna niedokrwienia.
Spójrz na odprowadzenia. Krótkookresowy RSI 68,1, długookresowy RSI 61,8, obie krzywe splątane na wysokim poziomie — jak zatokowa tachykardia z wczesnym migotaniem przedsionków, rytm jeszcze jest, ale układ przewodzący zaczyna być niestabilny. To nie jest zdrowie, to stan krytyczny.
Spójrz na ścianę naczynia. Krótkookresowy Bollinger Bands, cena już przy 95% pozycji, do górnej wstęgi zostało tylko 0,4% przestrzeni, a dolna wstęga jest aż 7,2% poniżej — światło naczynia jest rozciągnięte do granic elastyczności, warstwa środkowa już jest naciągnięta. Średni okres jest jeszcze bardziej niebezpieczny: cena osiągnęła 116% pozycji, co oznacza, że przekroczyła górną wstęgę o 1,1% — to nie jest rozszerzenie, to pseudo tętniak, zewnętrzna błona może się w każdej chwili rozerwać.
Dlatego nie będę tu dokładać pozycji, a tym bardziej nie będę gonić za wzrostami. Wymuszanie zamknięcia klatki piersiowej, gdy serce jeszcze drży, to błąd, którego nie powinien popełnić żaden chirurg. Trzeba poczekać, aż się zatrzyma, aż hemodynamika się ustabilizuje, a potem zdecydować, czy naprawić, czy usunąć.
Diagnoza: SPRZEDAJ. To nie jest sentyment do krótkiej sprzedaży, to krótkie pozycjonowanie na anatomiczną niestabilność. Cena poza górną wstęgą nie ma ukrwienia, nie wytrzyma kilku cykli.
📉 Krótko:
Wejście: 2,26 (aktualna cena +3,4%)
Take profit 1: 1,98 (-9,5%)
Take profit 2: 2,00 (-8,5%)
Stop loss: 2,51 (+14,6%)
Pierwszy cel to cofnięcie w kierunku dolnej wstęgi, miejsce naturalnego wchłonięcia krwiaka; drugi cel to bardziej konserwatywna granica oczyszczenia, lepiej usunąć trochę mniej, niż pozostać w strefie wysokiego ciśnienia. Stop loss na 2,51, ponieważ jeśli zostanie przebity, oznacza to, że to nie tachykardia, lecz prawdziwy wzrost rzutu serca — wtedy moja diagnoza jest błędna i operację trzeba natychmiast przerwać, a nie kontynuować otwarcie klatki.
Zmiana została zlokalizowana na poziomie 116% Bollinger Bands, resztę pozostawiam hemodynamice. #coinmovealertEpiczny spadek indonezyjskiego rynku akcji o 11,4%! MSCI bije na alarm, czy ETH$ETH zdoła uniknąć burzy płynności na rynkach wschodzących?
Na globalnych rynkach finansowych pojawił się kolejny sygnał ostrzegawczy.
Po ogłoszeniu przez MSCI rozpoczęcia konsultacji w sprawie przeklasyfikowania Indonezji z rynku wschodzącego na „rynek niezależny”, indonezyjski rynek akcji doświadczył w piątek gwałtownej wyprzedaży. Indeks giełdowy w Dżakarcie spadł w trakcie sesji aż o 11,4%, osiągając poziom 5193,22 punktów, co spowodowało zawieszenie notowań i spadek do najniższego poziomu od listopada 2020 roku. Od początku roku indeks ten stracił już 38%. $BTC $ETH
W tym samym czasie rupia indonezyjska nadal słabnie, osiągając poziom około 18035 wobec dolara.
To nie jest zwykła korekta na rynku akcji, lecz skumulowana repricing mechanizmów handlowych, zarządzania rynkiem oraz ryzyka inwestycji zagranicznych.
Pojawia się więc pytanie: czy kryzys na indonezyjskim rynku akcji wpłynie dalej na ETH? Czy rynek kryptowalut również powinien obawiać się ryzyka globalnej ucieczki kapitału? #Tesla wprowadza nową generację Roadstera, kurs rośnie #Amerykański CPI i PPI przewyższają oczekiwania, czy w tym roku nastąpi kolejna podwyżka stóp? #Netflix może zwolnić wzrost, reklama staje się nowym punktem zainteresowania $BTC 80K był testowany 4 razy w tym tygodniu, zeszłej nocy spadł do 79,775, a potem wrócił do 82,4K, wyraźnie ktoś kupował na dole. Jednak po tych spadkach kolejne szczyty są coraz niższe, a wolumen zmniejszył się do jednej czwartej, cena jest ściśnięta w trójkącie 81,7K–82,6K, więc nie można jeszcze mówić o dnie.
Czekam na dwa sygnały: 4-godzinne zamknięcie z dużym wolumenem powyżej 82,600 oraz utrzymanie premii Coinbase na dodatnim poziomie (obecnie +0,008%, właśnie się odwróciło na plus). Po potwierdzeniu celuję w 84K; jeśli 4-godzinne zamknięcie spadnie poniżej 79,700, sygnał jest nieważny. Warsh dziś nie dał sygnału dotyczącego stóp procentowych, prawdopodobieństwo podwyżki w październiku spadło do 13,5%, Brent wrócił do 102, makroekonomia trochę odetchnęła z ulgą.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ 今天特斯拉那辆新Roadster直接把现场气氛拉满了，0-60只要0.81秒，还挂着SpaceX的冷气推进器，飞起来、倒着开、在车队头顶翻跟头，看完感觉“这车已经不是车了”。市场对特斯拉的想象力又被点燃一波。
不过我自己在OKX预言家S3里押“财报超预期YES”，底气其实不太来自这台飞行跑车，更多是看这季已经公布的运营数字。
之前不少人担心需求在放缓，这组数字直接把那种说法压下去了，至少这季汽车基本面没有继续往下掉，反而稳住了。能源业务更有意思。
再往前看，Robotaxi和Cybercab的量产路径越来越清晰了。Austin那边已经有300多台Cybercab在跑，软件订阅和自动驾驶相关收入对利润率的提振预期也在升温。这些东西现在还没完全体现在财报里，但方向感比之前强很多。
我现在的预测持仓大概在185XP，收益还在稳着往上走。Roadster确实很炫，但真正让我愿意继续拿着这个仓位的，还是这些已经落地的数字。
#OKX美股财报季
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #Tesla wprowadza nową generację Roadstera, kurs rośnie
Za każdym razem, gdy Tesla organizuje konferencję, na giełdzie pojawia się więcej „duchowych akcjonariuszy”.🏎️
Nowa generacja Roadstera debiutuje, kurs rośnie, ten scenariusz jest wszystkim znany: prezentacja, parametry, doładowanie wiary, kupujący ruszają na przód. Ale doświadczeni inwestorzy wiedzą jedno — konferencja to fajerwerki, a raport finansowy to codzienność.
Na początek wyjaśnijmy: Roadster to nie samochód masowy, to symbol. Supersamochód za miliony, produkcja z góry skazana na niską ilość, wkład w przychody jest raczej dekoracyjny. Ale ma trzy prawdziwe funkcje: po pierwsze, jest szczytem marki, pokazując światu, że samochód elektryczny może pokonać supersamochód; po drugie, to reklama technologii, nowe baterie i silniki najpierw pokazują tu swoje możliwości, a potem trafiają do modeli masowych; po trzecie, to katalizator wyceny, dający rynkowi wyobrażenie, że „Tesla to nie tylko producent samochodów”.
Pierwsze dwa to realne aktywa, trzecie to paliwo dla wzrostu ceny akcji w dniu premiery. Problem w tym, że wyobraźnia przychodzi szybko i równie szybko znika.
Ale gorączka po konferencji trwa zwykle trzy dni, potem kurs spokojnie wraca do obserwowania wolumenu dostaw, marży brutto i postępów FSD. Przyspieszenie 0-100 km/h z prezentacji nie pojawi się w raporcie finansowym, a opóźnienia w harmonogramie produkcji to standard. Ile zamówień miał Cybertruck, a dostawy były ciągle przekładane, tak właśnie znika cierpliwość rynku.
Samochód jest dobry, bez zarzutu. Ale pamiętaj: dobry samochód nie oznacza dobrej akcji, zwłaszcza jeśli kupiłeś na szczycie. Konferencja tworzy marzenia, rynek je weryfikuje, a twoja pozycja decyduje, czy jesteś widzem, czy stawką.🎪Zbliża się wieczór, rynek jest znacznie spokojniejszy niż rano, po wczorajszej igle PPI, cały dzień to naprawa, ale nie daj się zwieść temu odbiciu, struktura nie została naprawiona
Najpierw $BTC, obecna cena 82240, wczoraj najniższa 79725. Cena się odbiła, ale wolumen pozycji spadł z 2,58 mld do 2,45 mld, stosunek długich do krótkich spadł z 1,88 do 1,63. Stawka finansowania oscyluje wokół 0, nikt nie chce płacić. Co to oznacza? Krótkie pozycje są zamykane, to nie nowi byki wchodzą na rynek. Opór na poziomie 83000-84000 jest silny, bez wzrostu wolumenu nie warto gonić za ceną
$ETH jest silniejszy niż BTC, obecna cena 2457, wzrost o 3,57%. Stosunek długich do krótkich spadł z 2,73 do 1,95, wiele dźwigni zostało zlikwidowanych, co jest dobre. MACD na 4-godzinnym wykresie przecina się powyżej osi zerowej, krótkoterminowo jest potencjał do odbicia, ale powyżej 2500 jest dużo pozycji uwięzionych, więc nie opłaca się dokładać długich
$SOL to nadal najważniejszy do obserwacji, obecna cena 106,76, najniższa 100,82, poziom 100 został obroniony. Stosunek długich do krótkich to 2,46, nadal wysoki. Stawka finansowania jest zmienna, byki są nadal zatłoczone. Odbicie do około 110 napotyka opór, bez wolumenu trudno go przełamać
Podsumowanie: to jest naprawa, nie odwrócenie trendu, 80000 dla BTC, 2400 dla ETH, 100 dla SOL to linie wsparcia, dopóki nie zostaną przełamane, spodziewaj się konsolidacji, jeśli zostaną przełamane, to nowa fala spadków. Nie mam pozycji, poczekam na wyraźne sygnały
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 Akcje AI i półprzewodników straciły w ciągu tygodnia ponad 1 bilion dolarów, czy ten spadek to efekt zbyt dużych wzrostów, czy może rynek AI zaczyna się zmieniać?
Indeks półprzewodników Filadelfii spadł o około 12% od szczytu z początku października, notując 7 kolejnych dni spadków. Nvidia straciła około 5% w ciągu dwóch dni, a jej kapitalizacja rynkowa zmniejszyła się o około 291 miliardów dolarów w ciągu tygodnia
Presja na stopy procentowe przewyższa oczekiwania wobec AI
We wrześniu CPI w USA wzrósł rok do roku o 3,7%, powyżej oczekiwań na poziomie 3,6%. Stopy procentowe mogą nadal rosnąć, co naturalnie uderza w wysoko wyceniane akcje technologiczne
Rynek zaczyna się martwić, skąd pochodzi finansowanie AI
Koszty finansowania firm chmurowych takich jak CoreWeave rosną, inwestorzy obawiają się presji na łańcuch finansowy, co ostatecznie przekłada się na zamówienia na GPU i centra danych. Nawet silne fundamenty Nvidii nie są w stanie całkowicie uchronić przed tym ryzykiem
Zaostrzenie konkurencji na rynku pamięci w Chinach
Postępy technologiczne CXMT wywołują obawy o konkurencję i marże w sektorze pamięci, co wywiera presję na firmy takie jak Samsung, SK Hynix i Micron
To przesunięcie rynku AI z napędzania wzrostu na liczenie zwrotów, TSMC nadal notuje szósty z rzędu kwartał rekordowych zysków, co pokazuje, że popyt w branży jest, ale dobre wyniki niekoniecznie utrzymają cenę akcji
Jeśli rentowności amerykańskich obligacji będą nadal rosnąć, akcje AI mogą nadal odczuwać presję wyceny. Jeśli stopy się ustabilizują, a raporty finansowe pokażą, że nakłady kapitałowe przekładają się na przychody, ta korekta może się zakończyć. Skupię się na finansowaniu firm chmurowych, zamówieniach na chipy i wskazówkach do kolejnych raportów, nie spiesząc się z zakupami na dołku
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta wydało na AI tysiące miliardów, czy te pieniądze w ogóle się zwrócą? Faraon mówi wprost, że ryzyko Meta w AI weszło w "moment oddania pracy". Raport finansowy za trzeci kwartał 21 października to pierwsza runda rynkowej weryfikacji strategii AI Zuckerberga. Najpierw spójrzmy, jak przerażający jest ten rachunek. Meta przewiduje nakłady inwestycyjne na 2026 rok w wysokości od 130 do 145 miliardów dolarów, prawie dwukrotnie więcej niż w 2025 roku. Co gorsza, Goldman Sachs prognozuje, że w 2027 roku nakłady inwestycyjne wzrosną do 220 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 54% rok do roku. Wolne przepływy pieniężne w drugim kwartale wyniosły tylko 784 miliony dolarów, co oznacza spadek o 91% rok do roku i najniższy poziom od czterech lat. Jednak sam Zuckerberg przyznał prawdę. Podczas telekonferencji dotyczącej raportu finansowego przyznał, że „nie uważa, aby mieli bardzo precyzyjny plan, jak każdy produkt będzie się rozwijał miesiąc po miesiącu”. Wydano tysiące miliardów dolarów, zbudowano mnóstwo mocy obliczeniowej i centrów danych, ale czy produkty AI dla konsumentów się upowszechnią, „nie ma pewności”. Skąd więc zwrot? Faraon rozkłada to na dwa wątki. Pierwszy wątek: biznes reklamowy już korzysta z korzyści AI. Przychody z reklam Meta w drugim kwartale wyniosły 59,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 27% rok do roku i stanowi 97,6% przychodów. Optymalizacja rekomendacji i targetowania reklam dzięki AI powoduje ciągły wzrost cen reklam. To obecnie najbardziej namacalny zwrot. Drugi wątek: subskrypcje płatne Muse dopiero się zaczynają. Muse Wonder kosztuje miesięcznie od 20 do 100 dolarów, a wersja deweloperska Muse Code od 50 do 200 dolarów. #VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
VanEck这波操作有点意思，把自己搞的Lido质押以太坊ETF直接撤了。
10月14号向SEC递了申请撤回，说这产品从来没生效过，也没卖出去一份，现在不搞了。具体为啥不说，就留了个悬念。但你们看看背景，ETH现货ETF那边资金一直在跑，14号净流出1.3亿美金，15号又跑了1830万。有人统计，已经连续十天净流出，累计跑了快7.8个亿。这数字摆在这儿，机构对ETH现在确实谨慎。
我说两点。第一，质押型ETH ETF这条路，监管上还有硬骨头。VanEck撤了，不一定代表其他家也推不动，但至少说明现在这个时间点，想把质押收益打包成合规产品卖给机构，没那么容易。
第二，ETH ETF资金持续流出，说明机构在撤，短期抛压是实打实的。你看ETH价格今天虽然微涨，但资金面根本不支持大涨。
我的看法很简单，VanEck这个事，单一产品调整，别把它当成监管全面收紧的信号。但要警惕一点，ETH的质押合规如果一直卡着，机构资金可能继续往BTC那边靠。别看到ETH跌了就去抄底，等资金面转正了再说。
你觉得呢？$ETH $ETH 领跑全天，可 ETF 的钱只认 $BTC
$ETH 今天涨了 3.5%，一整天都压着 BTC 走——可六个小时过去，它还是没能拿下 $2,463。
◆ ETH | 洗干净的仓位，不是情绪的胜利
PPI 余震那一波把杠杆洗了个遍，现在费率只有 0.0015%/8h，基本没人用杠杆追。这轮是砸出来的反弹，不是拱出来的：没人接飞刀，也没人能顺手砸下来。
◆ BTC | 买盘在，动能没回来
10 月 15 日现货 ETF：BTC 净流入约 506 万美元，ETH 却净流出约 6,022 万美元。钱往 BTC 跑没错，但价格全天被按在 $82,508 下面——买盘托住了跌，推不动涨，套牢带还在头顶上。
收盘前就一个结论：两边都没走完，但两边都差临门一脚。想动手就等回踩，ETH 回踩 $2,380–$2,410 分批拿，BTC 回踩 $81,200–$81,500 接；要是美盘开盘后 $82,508 和 $2,463 双双拿不下，多头先退场，BTC 小时收破 $80,000、ETH 收破 $2,320，这轮反弹就当没来过。