Orbit Post Sitemap
$UNI wcześniej fani pytali mnie, dlaczego wierzę w dex, a nie wybieram tokeny platform innych dexów?
1. Powiedziałem: „UniSwap to lider rynku spot on-chain, jego wolumen transakcji jest większy niż suma wszystkich innych dexów”, oficjalne dane również to potwierdzają, UniSwap zajmuje 53,7% rynku w całej sieci w ciągu ostatnich 30 dni. Jeśli wybierać altcoiny, to wybierzmy najsilniejszego, silni stają się silniejsi, słabi giną.
2. UniSwap to najstarszy działający DEX, oczywiście najstarszy jest BTS, ale to już pionier, który odszedł. W moim pierwszym kapitale BTS miał duży udział, wtedy mocno inwestowałem w BTS i zapewniałem płynność OTC na dexie BTS oraz zajmowałem się arbitrażem, różnice cen on-chain i off-chain wynosiły wtedy 2-5%, co było bardzo opłacalne. Dodatkowo na BTS działała akceptacja bitCNY, co było bardzo dochodowe w tamtych czasach. Dzięki tej działalności spłaciłem mój kredyt konsumencki. Oprócz mnie wiele osób zarabiało na akceptacji spore pieniądze. Wracając do UNI, to najstarsza marka, zweryfikowana przez burze i dwa cykle hossy, przez 8 lat ataków hakerskich nie została pokonana. Uważam, że to coś, czego inni nowi gracze nie mogą dorównać, a zespół ciągle rozwija produkt, jest ambitny i nie stoi w miejscu. Przynajmniej spośród wielu wczesnych projektów defi, ile z nich na czas wdrożyło skup i spalanie tokenów oraz aktywnie promowało RWA i ściśle współpracowało z amerykańskimi regulatorami? Widzę tylko UNI. Stara marka i ambitna, nie do skopiowania.
Komentarze zobaczWczoraj wieczorem Nasdaq odnotował odbicie, wzrastając o 2,8%, jednak w przypadku poszczególnych akcji ruchy były zróżnicowane. Wcześniej sektor AI doświadczył gwałtownego spadku, który był poważny, a mimo obecnej korekty trudno ukryć zmęczenie rynku, część kapitału nadal pozostaje w fazie obserwacji.
Sam też byłem uparty i wszedłem na krótko, ale niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji pozostaje duża.
Akcje SanDisk $SNDK zamknęły się wczoraj wieczorem na poziomie 886,41 USD, co oznacza wzrost o 6,15%, a po sesji cena wzrosła dalej do około 898 USD, czyli o około 1,3%.
Analizując wykres, w okolicach 830 USD pojawiło się wyraźne wsparcie, po czym nastąpił ciągły wzrost, najwyższy poziom osiągając 904 USD, co wskazuje na odradzający się popyt na niskich poziomach. Jednak nie należy się spieszyć z wnioskiem o odwróceniu trendu, ponieważ wcześniejsze, ciągłe spadki pozostawiły wiele pozycji w stanie uwięzienia.
Uważam, że kluczowe będzie teraz obserwowanie, czy poziom 900 USD zostanie skutecznie utrzymany, a dopiero przebicie 904 USD da szansę na dalszą korektę; jeśli cena ponownie spadnie poniżej 830 USD, struktura odbicia będzie musiała zostać ponownie oceniona.
Czy obecna fala wzrostu SanDisk to jedynie odbicie po nadmiernej wyprzedaży, czy początek nowej rundy wzrostów?
#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 #美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？
CPI降温，BTC就一定涨？别把“低于前值”当成利好。
北京时间11月10日21:30，美国公布10月CPI。市场预期整体环比上涨0.3%、核心上涨0.2%。
关键是实际值与预期的差距：
📈 低于预期：可能削弱12月加息预期，支持BTC、ETH反弹。
⚖️ 符合预期：降温可能已被计价，警惕利好落地后的获利了结。
📉 高于预期：尤其核心通胀偏热，可能强化加息担忧，压制风险偏好。
公布后，继续观察美元、美债收益率及BTC突破后的承接。第一根K线，不一定是最终方向。
一份CPI不能决定美联储下一步，却可能迅速改变市场押注。
你看这次是利好兑现，还是新行情起点？ Akcje technologiczne i rynek kryptowalut się rozdzielają, przepływy kapitału dominują na rynku
Głównym tematem dzisiejszego rynku jest kontrast między odbiciem akcji technologicznych a odpływem kapitału z aktywów kryptowalutowych. Ceny nadal się wahają, ale kapitał daje coraz wyraźniejsze sygnały.
① BTC (75 946 USD / +0,37%)
BTC walczy o wsparcie na 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie około 75,5 tys. USD, a 50-EMA na 77 419 USD pozostaje krótkoterminowym oporem. ETF spot zanotował tygodniowy odpływ netto 1,28 mld USD, a skumulowany przepływ kapitału w 2026 roku przesunął się na około 914 mln USD odpływu netto. Dla BTC sytuacja kapitałowa jest bardziej bezpośrednia niż techniczne odbicie.
② ETH (2 236 USD / +0,11%)
Aktualizacja Glamsterdam została opóźniona z powodu ryzyka kompatybilności rozliczeń gazu w 8 inteligentnych kontraktach, a hard fork testnetu Hoodi został wstrzymany. ETF ETH odnotowuje szósty tydzień z rzędu odpływu netto, łącznie 365 mln USD. Brak niezależnych katalizatorów sprawia, że ETH nadal podąża za wahaniami BTC.
③ BCH (245 USD / -4,17%)
BCH stracił wsparcie w przedziale 250–255 USD, spadając do najniższego poziomu od września. Obecna presja sprzedażowa pochodzi głównie z rynku spot, a nie z likwidacji dźwigni; pozycje zamrożone w przedziale 310–345 USD nadal istnieją, a odbicie do 255–265 USD może napotkać presję sprzedaży, kolejne wsparcie znajduje się na poziomie 222–230 USD.
Obecnym kluczowym konfliktem pozostaje „odbicie akcji technologicznych, odpływ kapitału z rynku kryptowalut”.Sesja na amerykańskim rynku akcji była tym razem dość ożywiona: Dow Jones wzrósł o 2,15%, S&P 500 o 2,35%, Nasdaq o 2,74%, a indeks paniki VIX spadł o 22,31%. Akcje związane z AI powszechnie zyskały na wartości, The Trade Desk wzrósł o 15,47%, AMD o 13,26%, ale nie chcę tego bezpośrednio tłumaczyć jako „łańcuchowy AI też musi rosnąć”.
Gdybym miał to ująć jako strategię, najpierw ustaliłbym regułę obserwacji: jeśli główne indeksy amerykańskie rosną razem, VIX jednocześnie spada, a akcje AI wykazują aktywność, to umieszczam aktywa związane z łańcuchowym AI w puli obserwacyjnej, zamiast od razu uruchamiać transakcję.🤖
Moja ocena jest taka, że to bardziej sygnał poprawy apetytu na ryzyko, a nie potwierdzenie wartości łańcuchowego AI. Powód jest prosty: wzrost obejmuje główne indeksy, co oznacza, że poprawa nastrojów nie dotyczy tylko sektora AI; spadek VIX potwierdza to krzyżowo, rynek mniej obawia się zmienności.
Wady tej reguły są też oczywiste: dane z jednego dnia nie rozróżniają, czy to trwała poprawa, czy krótkotrwały odbicie, a wyniki biznesowe amerykańskich firm nie mogą bezpośrednio potwierdzać popytu na projekty łańcuchowe. Jako początkujący w ilościowym podejściu najbardziej boję się traktowania tego samego tagu „AI” jako mechanizmu przenoszącego.
Teraz będę obserwować, czy ta rezonansowa reakcja może się utrzymać oraz czy aktywa związane z łańcuchem wykazują współdziałanie wolumenu i ceny, najpierw weryfikując warunki, a potem zastanawiając się, czy reguła jest użyteczna.#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 W trzecim kwartale najważniejszym postępem było zakończenie pierwszej weryfikacji przełączenia wiązki satelitarnej (beam handover) z AT&T — przełączenie z naziemnej sieci komórkowej na sieć satelitarną zakończyło się sukcesem, co jest kluczowym krokiem technologicznym w przejściu telefonów z „możliwości połączenia” do „możliwości ciągłego użytkowania”. Pełna flota 248 satelitów FCC z uprawnieniami do operacji SCS i D2D, komercyjne zezwolenie w Brazylii oraz ramy obejmujące ponad 60 operatorów i kontrakty o wartości około 1,3 miliarda dolarów stanowią podstawę instytucjonalną komercjalizacji.
Jednak to, na co rynek naprawdę czekał podczas konferencji telefonicznej w trzecim kwartale, to konkretny harmonogram testów komercyjnych operatorów i moment rozpoczęcia podziału przychodów. W raporcie finansowym określenie „początkowe okresowe pokrycie” wskazało punkt startowy pokrycia, ale nie podało odpowiedniego rytmu potwierdzania przychodów. Ta różnica to krok między „dowodem możliwości” a „realizacją przychodów” — do tej pory ten krok nie został jeszcze przekroczony.
Po publikacji raportu cena akcji wzrosła po sesji o około 14% do około 36,70 USD, ale konsensus 13 analityków nadal to „trzymaj”, ze średnią ceną docelową 74,68 USD. Wewnątrz firmy panują duże rozbieżności: Cantor Fitzgerald utrzymuje rekomendację „kupuj” z celem 90 USD, Scotiabank utrzymuje „kupuj” z celem 56 USD, podczas gdy Piper Sandler w październiku obniżył rating do neutralnego i zmniejszył cel do 54 USD.$UNITREE 9点38分 okx价格726 实际价格777 差了5%，多头空头都难受，okx池子太小了Łańcuch jest naprawiony od ośmiu dni, a moneta dopiero dziś zaczęła rosnąć.👀
INIT wzrósł o 64% w ciągu jednego dnia, wczoraj również wzrósł o 36%, w ciągu dwóch dni z 0,12 wskoczył powyżej 0,2.
Przejrzałem łańcuch, nie znalazłem nowych informacji.
Restart miał miejsce 2 listopada, pod koniec października również wzrosło do 0,42, a potem spadło z powrotem.
Stawka finansowania jest ujemna o 0,5%, krótkie pozycje płacą opłatę.
Uważam, że ten wzrost jest napędzany emocjami, cena najpierw oszalała, nie ścigam się.
$INIT Ta wiadomość jest przesunięta w kierunku nastrojów górniczych, nie widzę potwierdzenia wzmocnienia. Trend jest najlepszym przyjacielem, zgiełk nie jest.
Mam trzy zasady: patrz na realizację, produkcja HIVE Bitcoin wzrosła o 49%, ale przychody z wydobycia spadły o 7,4%, wzrost produkcji nie przyniósł wzrostu przychodów, trudno utrzymać optymistyczne oczekiwania; podziel na główne linie, działalność powiernicza AI wzrosła o 71%, nie może zastąpić potwierdzenia trendu w wydobyciu; czekaj na ciągłość, pojedynczy wzrost nie oznacza ustabilizowania się.
Wciąż czekam na wzajemne potwierdzenie danych. Aby ocenić trend firm górniczych, czy teraz wszyscy patrzą na zmiany przychodów, czy na średnie ceny akcji?一个神秘账户用三笔5倍空单，把4.9亿美元的名义仓位压在了市场头上，而今晨的全面下挫，正让这三笔空单同时浮盈。更值得玩味的是，它不只是在赌方向，还在持续收取资金费率——这套节奏，稳得不像短线投机。 拆开看：$BTC 全仓5倍空，持仓-2091枚，名义价值1.6亿美元，开仓价77924，未实现盈利+546万美元，资金费收入+333万美元；$ETH 5倍空，持仓-33600枚，名义价值7439万美元，开仓价2375，浮盈+549万美元，资金费+351万美元；$SOL 5倍空，持仓-222200枚，名义价值1954万美元，开仓价91.4，浮盈+76万美元，资金费+56万美元。 真正被低估的信号不是浮盈，而是资金费那一栏。三笔空单累计已收进约740万美元的资金费，这意味着在相当长的时间里，永续合约市场一直在向空头付钱——多头拥挤度偏高，杠杆成本由买方承担。当价格下跌时，这类账户赚的是"方向+ carry"的双份收益，这也是它敢于维持5倍全仓空单的底气所在。$BTC $ETH $SOL 三个主流标的同步布局，说明这不是单币对冲，而是对整体市场杠杆结构的一次系统性押注。 再看今晨的全面回落，它与现#美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ Przeglądałem dane dotyczące dźwigni finansowej o świcie i aż zaparło mi dech w piersiach — stopień zatłoczenia byków znów osiągnął maksimum.
BTC, ETH, SOL — trzy główne kryptowaluty, ilość pożyczonych monet na pozycje długie zdecydowanie przewyższa pozycje krótkie, sentyment rynkowy jest jednoznacznie byczy. Taka zgodność oczekiwań wymaga szczególnej ostrożności.
W przypadku BTC, pożyczono 1825 monet na pozycje długie, a tylko 52 na krótkie, stosunek dźwigni długich do krótkich jest maksymalny, byki gromadzą się w grupy. ETH jest jeszcze bardziej ekstremalne, pożyczono 18,400 monet na długie, a tylko 822 na krótkie, pożyczki na bycze pozycje nadal rosną. SOL podobnie, pożyczono 126,800 monet na długie, a tylko 3,056 na krótkie, różnica jest ogromna.
Handluję od piętnastu lat, gdy wszyscy patrzą w jednym kierunku, brakuje nowych kupujących. Obecnie rynek wygląda na lekko ożywiony, ale ta masa zatłoczonych długich pozycji to bomba z opóźnionym zapłonem. Gdy rynek się odwróci, łańcuch likwidacji w mgnieniu oka pokaże, kto tu rządzi. $BTC $ETH $ZEC W zeszłym tygodniu wszyscy się śmiali z koreańskich detalistów, ale wczoraj wieczorem wygrali, nie muszą iść na dach.
W ciągu tygodnia wrzucili 1,6 miliarda dolarów na dołek SOXL, a wczoraj wieczorem wzrósł o 22%🤑
SOXL to potrójnie dźwigniowy ETF na chipy, w zeszły czwartek spadł prawie o 40% w jeden dzień, a koreańscy detaliści właśnie wtedy weszli, wczoraj półprzewodniki wzrosły prawie o 7%, SOXL zamknął się na 56 dolarach, licząc od zamknięcia w zeszły czwartek, w dwa dni odzyskał prawie 40%.
Dziś rano koreański rynek również otworzył się luką wzrostową, KOSPI na otwarciu wzrósł o 4,5%.
Ale to uratowało tylko tych, którzy kupili na dołku w zeszłym tygodniu.
W połowie października koreańscy detaliści wrzucili do SOXL ponad 2,5 miliarda dolarów, wtedy SOXL wahał się między ponad 90 a ponad 130, licząc od wczorajszego zamknięcia, ci, którzy kupili wtedy, nadal tracą od 40% do prawie 60%.
Licząc od początku października, kiedy SOXL był powyżej 150, musi wzrosnąć jeszcze o 170%, żeby wrócić do tego poziomu..Najpierw trochę zimnej wody: zbliżenie się do ceny otwarcia nie dowodzi jeszcze, że na łańcuchu uzyskano kontrolę nad ustalaniem ceny. Według Haydena Adamsa, założyciela Uniswap, po ujawnieniu w weekend skandalu związanego z Huang Renxunem, tokenizowany NVDA na Uniswap wcześniej odzwierciedlił spadek, różniąc się od ceny otwarcia amerykańskiej giełdy tylko o 15 punktów bazowych. Przyznaję, że wynik jest imponujący, ale bezpośrednie interpretowanie tego jako silniejszego odkrywania cen na łańcuchu uważam za niewystarczające dowody.
Mam wątpliwości w dwóch kwestiach: zbliżenie cen nie oznacza związku przyczynowego. Obie strony mogły po prostu podobnie ocenić tę samą wiadomość, co nie pozwala stwierdzić, że giełda amerykańska podąża za łańcuchem. Po drugie, dokładność wyceny i możliwość zawarcia transakcji przez zwykłych użytkowników po tej cenie to dwie różne sprawy. Materiały nie zawierają danych o wolumenie, płynności i poślizgu; jeśli cena została ustalona na podstawie niewielkiej liczby transakcji, to powtarzalność tego „wczesnego ustalania ceny” jest ograniczona.
Oczywiście, mogę się mylić i ta zimna woda jest przedwczesna. Jeśli w kolejnych nagłych wydarzeniach cena na łańcuchu będzie zbliżać się do ceny otwarcia amerykańskiej giełdy przy wystarczającej głębokości transakcji, a odchylenia w rzeczywistych transakcjach zwykłych użytkowników będą niewielkie, zmienię zdanie i przyznam, że ma to praktyczną wartość w odkrywaniu cen. W kwestii oceny „czy to wystarczający dowód na zdolność ustalania cen na łańcuchu” – czy jesteście bardziej za czy przeciw? Podajcie powody, czy bardziej cenicie wynik 15 punktów bazowych, czy jakość transakcji stojącą za tym wynikiem? 盘面突然安静下来的那一刻，我反而有点警觉✨ 80,000守了那么久，怎么一破就滑得这么顺？ 前几天看BTC死守80,000，我还在心里嘀咕这韧性有点不真实。后来退到76,000上方，我把它理解成强势回调。现在76,000也丢了，性质就变了——从"强"切到"弱"，不是价格跌了多少，而是买卖双方的力量天平终于摆平了。之前买方明显占上风，现在空头有了对打的底气，而大环境这段时间恰好站在卖方那边，除了死扛的现货，多头手里没剩什么牌。 我理解的"强"，是价格涨但指标背离、杠杆堆太满、车太重，必须回来把高倍仓位洗掉才能继续唱跳。那现在这个阶段，剧本不再是"加速不给上车机会"，而是"既然开始震了，就震久一点"，调整时间可能比我们想的更长。这也是为什么我更愿意从衍生品去看：持仓还堆着、资金费率一翻正就说明多头又在挤，挤压风险没清干净，反弹就容易被当成出货窗口。 偏多的路径也有：短线继续修复，斐波那契0.5正好是强弱分界，加上日线SMA200托底，守住就还有反抽空间。但风险是，如果这里再往下破，拉回来会很难受，不少多头会被空头共识直接打穿。真正要等的信号，其实是美股先稳住。 所以我的判断是：波动阶段已经Po gwałtownym spadku BTC odrobił straty, ale odczucia dotyczące ETH są jeszcze gorsze: spadek w ciągu 24 godzin nadal jest wyraźnie większy niż w przypadku BTC. Jednak tutaj trzeba najpierw rozróżnić dwie kwestie — jeśli chodzi o odbicie od najniższych punktów, ETH wcale nie jest słabszy od BTC, a nawet jest silniejszy; po prostu wcześniej zanotował głębszy dołek, więc po odbiciu nadal jest daleko od punktu wyjścia. Głębokie spadki nie oznaczają, że to odbicie jest słabe.
Nie trzeba się spieszyć z przypisywaniem tej dywergencji „dużym graczom sprzedającym”. Patrząc tylko na cenę, można potwierdzić jedynie różnicę w spadkach obu aktywów, ale nie można potwierdzić, kto sprzedaje. Pozycje, płynność i oczekiwania mogą mieć wpływ, ale bez danych nie powinno się zamieniać spekulacji w wnioski.
Później rozpatrzymy to osobno. BTC najpierw skupia się na okolicach 73500: jeśli wsparcie się utrzyma, odbicie może mieć dalszy potencjał; jeśli zostanie przebite i odbicie nie powróci, obecne cofnięcie to tylko chwilowa przerwa. ETH najpierw sprawdza, czy utrzyma poziom około 2063; patrząc w górę, poziom około 2223, jeśli zostanie odzyskany i utrzymany, oznacza częściowe odrobienie strat; jeśli po osiągnięciu oporu nastąpi odwrót, nawet szybkie odbicie od dołka nie przyniesie pełnej naprawy.
Trzeba też zachować kontrargument: jeśli BTC przebije najniższy punkt, a ETH utrzyma się i odzyska poziom oporu, relacja siły może się zmienić.Wczoraj wieczorem na amerykańskim rynku akcji doszło do silnego odbicia, Nasdaq wzrósł o 2,74%, S&P 500 o 2,35%, co stanowi największy jednodniowy wzrost od kwietnia. AMD wzrosło o 13,3%, ale Nvidia spadła o 4,2%. Co ciekawe, BTC nadal oscyluje wokół 75 000 USD, a ETH nie wykazuje wyraźnego wzrostu. Amerykański rynek akcji jest ożywiony, podczas gdy rynek kryptowalut wydaje się nieco spokojny. ① Odbicie na rynku akcji wynika głównie z obniżki cen ropy, co złagodziło obawy dotyczące inflacji. Wczoraj wieczorem ropa Brent spadła o około 5,8%, co złagodziło obawy rynku o wzrost kosztów energii i inflację, a akcje technologiczne odnotowały napływ kapitału. Jednak spadek cen ropy nie oznacza natychmiastowego zwrotu Fed w kierunku łagodzenia polityki, zwłaszcza że w zeszłym tygodniu dane o zatrudnieniu w USA pozostały silne. Dla BTC poprawa apetytu na ryzyko na rynku akcji jest potencjalnie korzystna, ale czy kapitał faktycznie przepłynie na rynek kryptowalut, to inna sprawa. ② BTC i Nasdaq wykazały wyraźne rozbieżności. Wczoraj wieczorem Nasdaq wzrósł prawie o 3%, ale nie pociągnął za sobą wzrostu BTC. W poprzednim tygodniu fundusze ETF na BTC odnotowały łączne odpływy netto około 1,282 mld USD, a fundusze ETF na ETH około 365 mln USD. Pełne dane o przepływach netto ETF z 9 listopada nie są jeszcze potwierdzone, więc nie można bezpośrednio stwierdzić, że instytucje nadal sprzedawały netto wczoraj wieczorem. Jednak przynajmniej na podstawie zachowania rynku, rynek kryptowalut obecnie nie ma takiego samego impetu odbicia jak akcje technologiczne. ③ Dziś o 21:30 zostanie opublikowany amerykański wskaźnik CPI za październik. To najważniejsze wydarzenie makroekonomiczne dzisiejszego dnia. Jeśli inflacja przekroczy oczekiwania, obawy o dalsze zaostrzenie polityki przez Fed mogą się nasilić, co wpłynie na dolara i rentowności obligacji skarbowych.$ETH spada mocniej niż $BTC, to jest kluczowe
W ciągu tygodnia $BTC zanotował pięć kolejnych spadkowych świec tygodniowych, najniżej około 73400 USD.
$ETH chwilowo spadł do 2100 USD, spadek był jeszcze głębszy.
Jak to obliczono: tygodniowy netto odpływ z ETF wyniósł około 1,28 mld USD.
W ciągu 24 godzin na całym rynku doszło do likwidacji pozycji o wartości ponad 1,1 mld USD, większość to pozycje długie.
Kto składa zlecenia: najszybciej wycofują się aktywa o wysokiej zmienności.
$ETH został sprzedany wcześniej niż $BTC, co oznacza, że kapitał najpierw opuszcza bardziej ryzykowną stronę.
Miejsce łatwe do błędnej interpretacji: odbicie nie oznacza odwrócenia trendu.
Opór powyżej nie został odzyskany, odbicie to tylko częściowa korekta spadków.
Pozycje lewarowane są sprzedawane przez system według ceny, a nie dlatego, że ktoś jest niedźwiedziem.
Następne poziomy sprzedaży znajdują się tuż poniżej okrągłych poziomów 70000 i 2000.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
#$ETH $BTC $BTC w nocy nie spadł dalej, teraz około 75,150, w ciągu 24h praktycznie bez zmian (+0,16%), o 7 rano dotknął 75,442 i wrócił. $ETH 2,128, trochę odetchnął po wczorajszym minimum 2,083.
Likwidacje wyraźnie się ochłodziły, dane Liqwall pokazują, że w ciągu ostatnich 24 godzin BTC zlikwidowano za 60,7 mln USD, co jest znacznie mniej niż ponad 250 mln dwa dni temu. Jednak pozycje wieczyste BTC na Binance wzrosły od wczoraj po południu o 17:00 z około 96,780 do około 98,810, czyli o ponad 2,000, 73% kont jest na longu, a funding rate wynosi 0,01%.
Dziś o 20:30 (czas wietnamski) zostaną opublikowane dane CPI USA za październik, CNBC podaje zgodne prognozy na poziomie 0,3% m/m i 0,2% bazowego. Tym razem brak danych r/r, rynek skupia się tylko na m/m, a to ostatni raport inflacyjny przed grudniowym posiedzeniem Fed.
Moim zdaniem dźwignia cicho wróciła, jeśli dane będą trochę powyżej 0,3%, a 75,500 nie zostanie przebite, te ponad 2,000 nowych longów będą paliwem. Przed CPI pozostaję bez pozycji, czekając na kierunek.
$BTC $ETHPewna firma w trzecim kwartale miała przychody na poziomie zaledwie kilkunastu milionów, a zysk netto wyniósł 751 milionów dolarów.
To nie dlatego, że biznes eksplodował, ale dlatego, że zgromadzili ETH, które wzrosło na wartości, co dało 677 milionów zysku księgowego, który zgodnie z zasadami jest bezpośrednio liczony jako zysk. Główna działalność to już nie prowadzenie biznesu, lecz kupowanie monet i czekanie.
Jeszcze bardziej absurdalne jest BitMine, które kupiło kolejne 9587 sztuk, posiadając 4,97% całkowitej podaży, zastawiło je za 11,7 miliarda i zarabia rocznie 300 milionów odsetek.
Nie pytajcie ciągle, kiedy przyjdzie hossa, oni już przerobili firmę na skarbonkę $ETH. A my wciąż liczymy opłaty transakcyjne. Wczoraj wieczorem na amerykańskim rynku akcji dwie spółki z sektora kryptowalut ujawniły swoje księgi rachunkowe.
Sharplink w trzecim kwartale miało przychody na poziomie zaledwie kilkunastu milionów, ale zysk netto wyniósł 751 milionów dolarów. Pieniądze nie pochodzą z działalności operacyjnej, lecz z 677 milionów dolarów niegotówkowych zysków księgowych — posiada rezerwy ETH bliskie 900 000 tokenów, wyceniane według wartości godziwej, więc zmiana ceny tokena natychmiast wpływa na rachunek zysków i strat. Jednocześnie BitMine dokupiło 9587 ETH, co stanowi 4,97% całkowitej podaży sieci, a stakowane aktywa o wartości 11,7 miliarda dolarów generują ponad 300 milionów dolarów rocznie.
Mechanizm nie jest skomplikowany: te firmy przekształcają się w dźwignię finansową dla $ETH. Zasady rachunkowości pozwalają na ujmowanie zysków księgowych, a odsetki ze stakowania to rzeczywisty przepływ gotówki. Połączenie tych dwóch elementów sprawia, że skala przychodów przestaje być istotna, a kluczowe stają się cena tokena i wielkość posiadanych zasobów.
Z drugiej strony mamy $BTC. Super League tym razem kupiło tylko 16 tokenów, co jest ilością znikomo małą, ale kierunek jest jasny: trzymać aktywa spot jako standardową rezerwę gotówkową. Jedna firma kupująca 16 tokenów nie zmieni podaży i popytu, ale jeśli to standardowa praktyka wielu firm, to powolne przenikanie na rynek będzie procesem długoterminowym.
Moja ocena jest taka, że w krótkim terminie $ETH ma większą elastyczność niż $BTC — skarbce finansowe, staking i zyski księgowe wzajemnie się wzmacniają. Jednak druga strona tej pozytywnej pętli zwrotnej to refleksyjność: zyski księgowe powiększają zyski, ale też straty księgowe powiększają straty.
Warto się zastanowić, czy gdy koszty skarbców zostaną podniesione do wysokiego poziomu, będą one stabilizatorem, czy kolejnym wzmacniaczem?$ETH 🔥10 listopada rano｜W przeddzień CPI, zaostrza się walka byków i niedźwiedzi, ryzyko dźwigni wisi wysoko
Bracia, wczoraj Bitcoin nie przebił nowego dołka przy 73700, odbił się i utrzymał powyżej 75000, obecna cena 75100. Długoterminowo nadal byczo, zdecydowanie byczo, krótkoterminowy cel to powrót powyżej 80000; kluczowe wsparcie na 73000, silny opór na 82000.
W nocy przeszliśmy przez gwałtowną korektę, linia 75074 pod presją, 73711 to pierwsza linia obrony krótkoterminowej. Należy zwrócić uwagę na ciągły odpływ środków z ETF spot, jeśli dzisiejsze dane CPI będą gorące, oczekiwania na podwyżki stóp ponownie wzrosną, a poziom 75000 łatwo może zostać przełamany.
ETH obecnie około 2130, również bez nowego dołka, ale na razie można to uznać tylko za odbicie, nie za odwrócenie trendu. Kluczowym punktem jest, czy 2200 zostanie utrzymane. Skłaniam się ku temu, że rynek najpierw jeszcze raz wybije dołek, szybko odbije, po oczyszczeniu krótkich pozycji ruszy główna fala wzrostowa. Po nocnym spadku do 2081 nastąpił szybki powrót, 2123 to strefa konsolidacji; dodatkowo adres wieloryba z 11,3-letnim okresem uśpienia wypuścił niewielką ilość ETH na test, adres nadal posiada ponad 4,5 mln USD w ETH, co może oznaczać potencjalną presję sprzedażową w przyszłości.
ZEC obecnie 1169, spadek dzienny o 4,56%, po aktualizacji trwa ciągły spadek, 1195 to krótkoterminowy opór. W ciągu 24 godzin likwidacje długich pozycji przekraczają 86%, dźwignia nie została całkowicie oczyszczona, wsparcie na 1152, jeśli zostanie przełamane, dalszy spadek do 1100.Transakcje na łańcuchu vs otwarcie giełdy amerykańskiej, to porównanie jest całkiem interesujące. Założyciel Uniswap, Hayden Adams, stwierdził, że po weekendowym ujawnieniu skandalu związanego z Huang Renxun, tokenizowany NVDA na platformie wcześniej odzwierciedlił spadek, różniąc się od ceny otwarcia na giełdzie amerykańskiej jedynie o 15 punktów bazowych.
Skłaniam się ku uznaniu wartości odkrywania cen na łańcuchu, ale nie uważam, że jednorazowe zbliżenie do ceny otwarcia oznacza zwycięstwo. Możliwość handlu w weekend daje natychmiastowy kanał wyrażania informacji; jednak niewielka jednorazowa różnica cen nie oznacza, że zawsze będzie dokładna. Dla zwykłych użytkowników zbliżona wycena to jedno, a głębokość transakcji i poślizg to zupełnie inna sprawa, a ta informacja nie podała tych dwóch ostatnich elementów.
Moja ocena jest taka: to jest dodatkowy atut uzupełniający godziny handlu na łańcuchu, a nie dowód na zastąpienie tradycyjnego rynku. Jeśli następnym razem pojawi się nagła wiadomość w weekend, czy wybierzesz wcześniejsze wyrażenie oceny na łańcuchu, czy poczekasz na otwarcie giełdy amerykańskiej?Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, pomyślałem: księga rachunkowa wygląda całkiem ładnie na końcu, ale przewijając kilka stron do przodu, może to być zupełnie inna historia.
W przypadku MARA tym razem fabuła to najpierw sprzedaż monet, potem spłata długu: w październiku sprzedano 13 597 $BTC, co przyniosło około 1,1 miliarda dolarów, w całości spłacono 750 milionów dolarów kredytu zabezpieczonego, uwolniono zastaw na 17 477 BTC. Jednak patrząc na trzeci kwartał, przychody spadły rok do roku o 35% do 164 milionów dolarów, a zysk netto wzrósł do 632 milionów dolarów.
Moja ocena jest taka, że wzrost zysku w tym raporcie finansowym nie jest tak przekonujący, jeśli chodzi o poprawę działalności operacyjnej. Zmiany wartości godziwej pozycji wynikające ze wzrostu ceny monet, ujęte w wyniku finansowym, nie oznaczają, że wydobycie przyniosło więcej gotówki; spłata kredytu zabezpieczonego może zdjąć ciężar, ale nie wypełni bezpośrednio luki w przychodach. Ta historia przypomina mi, że rozluźnienie bilansu i poprawa biznesu to dwie różne rzeczy.
Jak myślicie, co będzie w następnej części: czy MARA będzie mogła poprawić zysk dzięki przychodom z wydobycia, czy też wyniki księgowe nadal będą głównie zależeć od ceny monet?„Anulowanie gwarancji depozytów” – te słowa zwracają moją uwagę bardziej niż otwarcie dostępu. Kanadyjski projekt budżetu planuje objąć spółki zależne banków oraz zagraniczne instytucje finansowe niepodlegające kanadyjskiemu nadzorowi ostrożnościowemu ustawą o stablecoinach. Uważam, że to korzystne z punktu widzenia dostępu, ale nie jest sygnałem automatycznego zmniejszenia ryzyka posiadania.
Zwykle najpierw patrzę, ile najgorszego mogę stracić, a potem na stosunek zysków do ryzyka. Tło bankowe łatwo skłania do traktowania stablecoinów jak depozytów, ale bez gwarancji depozytów nie można stawiać znaku równości. Moje przypuszczenie jest takie: jeśli rezerwy są przejrzyste, a zasady wykupu jasne, to zwiększenie podaży może podnieść wartość użytkową; jeśli to tylko więcej bankowego szyldu, a granice ryzyka pozostają niejasne, uważam, że nie warto obniżać czujności dla tej gwarancji.
Ta wiadomość zmienia zakres uczestników, a nie obietnicę zabezpieczenia użytkowników. Wobec bankowych stablecoinów bez gwarancji depozytów, czy ludzie bardziej cenią prawdopodobieństwo wypłacalności, czy raczej stosunek ryzyka do zysku wynikający z wygody użytkowania?#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 Przekroczono: weryfikację techniczną, połączenia głosowe/wideo, integrację z operatorami
W trakcie: wczesna komercjalizacja, ciągłość pokrycia, stabilność przełączania, przydział widma
Jeszcze nie osiągnięto: konsumenckiego bezszwowego globalnego szerokopasmowego internetu (zależne od wielkości konstelacji 45→100+ satelitów)
Ryzyka: duże wydatki (nakłady kapitałowe 11,5 mld USD do września 2026), tempo wystrzeliwań, regulacje widma, presja zadłużenia Dochód w wysokości 496 milionów dolarów, gdy teraz widzę tak dużą liczbę, moją pierwszą reakcją nie jest już ekscytacja, ale chęć zrozumienia, skąd pochodzą te pieniądze. Nadal powoli odzyskuję kapitał, więc trudno się nie czuć trochę niepewnie. Tym razem media Trumpa po raz pierwszy osiągnęły kwartalny zysk, a najbardziej interesuje mnie to, że łączne zrealizowane i niezrealizowane zyski z aktywów cyfrowych, stakowanych aktywów cyfrowych i papierów wartościowych są tak wysokie.
Moja ocena jest taka, że ten zysk nie może być bezpośrednio traktowany jako dowód na wzmocnienie głównej działalności. Mieszanie zysków zrealizowanych i niezrealizowanych może łatwo prowadzić do traktowania księgowych zysków papierowych jako pewnych pieniędzy. Jeśli wycena powiązanych aktywów spadnie w przyszłości, ta część zysków może być pod presją, to moje przypuszczenie, nie twierdzę, że na pewno dojdzie do straty.
To także przypomina mi, że gdy widzę "wyjście z deficytu", nie należy się zbytnio ekscytować, trzeba rozłożyć na czynniki pierwsze źródła i trwałość zysków. Wolniejsze odzyskiwanie kapitału nie jest problemem, ważne, by nie brać chwilowych ładnych liczb za długoterminową siłę 💪🔍 Kto tak naprawdę został „usunięty” tym razem — walidatorzy czy kwalifikacje wsparcia fundacji? Patrząc na tę wiadomość, najpierw rozdzielmy te dwa pojęcia, bo inaczej łatwo jest błędnie odczytać zmianę zasad jako wycofanie węzłów sieci.
Według raportu SolanaFloor, niezależni walidatorzy Solana zrzeszeni w Layer 33 wzywają do wstrzymania usuwania członków zgodnie z nowymi zasadami programu delegacji fundacji Solana. Nowe zasady przewidują cotygodniowe usuwanie istniejących członków, limit uczestnictwa wynosi 12 miesięcy, po upływie tego czasu traci się wsparcie stakingowe; limit programu to 100 walidatorów.
Interesujący szczegół jest taki: uważam, że sednem sporu jest sposób podziału miejsc wsparcia, a nie już potwierdzony efekt centralizacji. Limit czasu pozwala na rotację miejsc, ale nie gwarantuje, że nowi członkowie się utrzymają; limit 100 miejsc ogranicza zasięg, ale nie wystarcza, by samodzielnie udowodnić, że staking trafi do dużych graczy. Wypieranie niezależnych operatorów i nasilanie koncentracji to obecnie ostrzeżenie Layer 33, więc nie spieszmy się z wyciąganiem wniosków.
Moja hipoteza jest taka: fundacja może chcieć uniknąć długotrwałego utrwalania kwalifikacji wsparcia, podczas gdy niezależni operatorzy bardziej cenią ciągłość wsparcia. Jeśli rotacja będzie opierać się tylko na czasie, a nie na niezależności, to aktualizacja listy może również odbiegać od celu decentralizacji. Teraz będę obserwować niezależność i kryteria selekcji zastępczych członków — zmiana listy nie oznacza poprawy struktury.#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 USA październikowy CPI zostanie opublikowany 10 listopada, co może stać się ważnym punktem obserwacyjnym na rynku kryptowalut w najbliższym czasie.
Ponieważ dane o inflacji wpływają na oczekiwania rynku dotyczące polityki stóp procentowych Fed, a oczekiwania dotyczące stóp wpływają na preferencje kapitałowe aktywów ryzykownych takich jak BTC, ETH.
Warto zwrócić uwagę nie na sam wzrost lub spadek CPI, ale na to, jak rynek zareaguje po publikacji danych.
Kluczowe są trzy wskaźniki:
Wolumen obrotu spot BTC oraz przepływy kapitału ETF
Jeśli inflacja spada, ale kapitał nie wraca, rynek niekoniecznie od razu się umocni.
Z drugiej strony, nawet jeśli dane są niekorzystne, należy obserwować, czy rynek już wcześniej zdyskontował negatywne informacje.
Pogląd: dane są tylko katalizatorem, kluczowe są kapitał i sentyment rynkowy.
DYOR.
Otwórz swoje oprogramowanie do śledzenia rynku i uważnie obserwuj zmiany w czasie rzeczywistym wolumenu spot BTC i przepływów kapitału ETF po publikacji danych.
$BTC $ETH $SOL #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
W zeszłym tygodniu amerykański spotowy ETF na BTC zanotował tygodniowy odpływ netto w wysokości 1,282 miliarda dolarów, co jest największym tygodniowym odpływem od końca czerwca, a całkowita wartość funduszu spadła poniżej progu 100 miliardów dolarów; ETF na ETH odnotował szósty z rzędu tydzień odpływu netto, z tygodniowym odpływem 365 milionów dolarów, a w ciągu sześciu tygodni wycofano około 2 miliardów.
Struktura odpływów jest wyraźnie zróżnicowana: tylko 6 listopada fundusz BlackRock IBIT zanotował odpływ netto 403 milionów, co stanowiło większość presji sprzedażowej; z kolei Fidelity FBTC odnotował przeciwny trend z napływem netto 43 milionów, co oznacza, że nie wszystkie instytucje wycofują się z rynku.
Podczas gdy ETF-y nadal są wykupywane, wieloryby na łańcuchu pożyczają pieniądze, aby kupować tanio: jeden adres pożyczył 22 miliony USDT z Aave i kupił 10 000 ETH w okolicach 2155 dolarów, a obecna cena znajduje się tuż poniżej kosztu wielorybów, co powoduje intensywną walkę między bykami a niedźwiedziami.
Lepsze od oczekiwań dane z rynku pracy podniosły prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu do 78%, a dzisiejszy wskaźnik CPI będzie kluczowym punktem zwrotnym dla przepływów kapitału. Obecny odbicie jest w dużej mierze wynikiem zamykania pozycji krótkich, a odwrócenie trendu wymaga potwierdzenia przez napływ kapitału do ETF-ów.
Jak myślisz, czy ten duży odpływ to sygnał wycofania się instytucji, czy raczej rotacja między produktami? Podziel się opinią w komentarzach
$BTC $ETH Bitcoin rano wrócił do 75200, wczoraj doszło do likwidacji pozycji o wartości 1,2 miliarda dolarów, z czego 1,04 miliarda to pozycje długie, co można uznać za jedną rundę czyszczenia. Dziś wieczorem pojawi się CPI, więc rynek główny nie chce się ruszać, a gorączka skupia się na NEAR, ONDO i JUP, z których jeden jest powiązany z hakerami z Korei Północnej, a dwa korzystają z tokenizowanych akcji.
$NEAR około 3,65, używany przez hakerów jako pralka
Wzrost o 3,1% w ciągu 24 godzin, znalazł się na gorącej liście CoinGecko. Elliptic w poniedziałek poinformował, że hakerzy z Korei Północnej, którzy ukradli 6,3 miliarda dolarów z Binance, w zeszłym tygodniu wypuścili na NEAR sześć meme coinów, obracając około 430 tysięcy dolarów.
$ONDO około 0,377, wzlot wraz z sektorem 🔥
Wzrost o 7,7% w ciągu 24 godzin. Brak nowych ogłoszeń, korzysta z wyboru tokenizowanych akcji rozliczanych na Avalanche przez NYSE.
$JUP około 0,254, Solana zyskała rynek akcji
Wzrost o 10,2% w ciągu 24 godzin. Formation w niedzielę poinformowało SEC o planach uruchomienia 24-godzinnego handlu akcjami na Solanie na początku 2027 roku, a JUP jako największy agregator będzie mógł rozdzielać ruch.
JUP jest najsilniejszy, ale też najbardziej niestabilny, te 10% to efekt wyprzedzającego ruchu. ONDO ma solidne podstawy, ale po śmierci założyciela trwa spór o kontrolę, co ogranicza potencjał odbicia. Wzrost NEAR nie ma związku z praniem pieniędzy, skradzione środki są zamrożone na około 3 miliardy, a hakerzy nadal obracają NEAR, co prędzej czy później przyciągnie uwagę giełd. Jeśli dzisiejszy kluczowy CPI przekroczy 0,2%, wszystkie trzy muszą oddać wzrosty. #美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ Najpierw zrobię rachunek operacyjny: weryfikatorzy muszą nieustannie ponosić koszty, a wsparcie stakingowe ma ograniczony czas. Niezależna organizacja weryfikatorów Solana, Layer 33, apeluje o wstrzymanie usuwania członków zgodnie z nowymi zasadami programu delegacji fundacji: zasady przewidują cotygodniowe usuwanie grup, limit uczestników to 100 weryfikatorów, a po 12 miesiącach traci się wsparcie stakingowe w ramach programu.
Skłaniam się ku poparciu wstrzymania, ponieważ niezależni operatorzy mogą odczuć większy wpływ. Według moich przypuszczeń, jeśli wsparcie zostanie wycofane i nie uda się pozyskać zewnętrznych delegacji, presja operacyjna wzrośnie; jeśli staking przejdzie do dużych weryfikatorów, zmiana węzłów niekoniecznie oznacza większą decentralizację. Rotacja miejsc nie równa się decentralizacji, na co zwracam szczególną uwagę.
Wsparcie fundacji nie powinno być traktowane jako stały przychód, ale nie można oceniać efektywności i stopnia decentralizacji wyłącznie na podstawie liczby miejsc. Czy zależy nam na szybkości, czy na stabilności, wybieram to drugie. Teraz będę obserwować, czy usunięci członkowie będą mogli kontynuować działalność i dokąd popłynie staking.Lao Huang przyznał się do zdrady, Nvidia spadła w poniedziałek o 4,3%, a S&P wzrósł o 2,35%.
5 CEO, którzy odeszli z powodu niewłaściwych relacji: pierwszego dnia wszyscy spadli; po 20 dniach handlowych Boeing i McDonald's prawie wrócili do pierwotnego poziomu, HP i Best Buy spadły o 13% i 9%.
Przełom nie leży w plotkach, lecz w biznesie. Nvidia musi obserwować dochodzenie rady nadzorczej w sprawie raportów „zagranicznego wywiadu”: dotyczy to zezwoleń eksportowych, a więc także fosy obronnej.
Analiza według ram Buffetta, nie stanowi porady inwestycyjnej Teraz widzę "portfel umożliwia udział", najpierw rozdzielę wejście i transakcję. Jeśli miałbym to ująć jako strategię: jeśli próg udziału się obniży, najpierw uznaję to za rozszerzenie kanału, a nie bezpośrednią poprawę płynności.🤖
Globalny szef ds. instytucjonalnych w Ondo Finance powiedział, że w dniu IPO Anthropic wprowadzą tokenizowane akcje, a inwestorzy na całym świecie będą mogli uczestniczyć tylko za pomocą portfela i sieci. Uważam, że ta wiadomość jest ważniejsza dla kanałów dystrybucji tokenizowanych akcji, nie można bezpośrednio wywnioskować, że doświadczenie handlowe się poprawi: uproszczenie wejścia rzeczywiście zmniejsza liczbę kroków udziału, ale fakt, że ktoś może wejść, nie oznacza, że na rynku jest wystarczająco dużo kontrahentów.
Zaletą tej zasady jest to, że nie traktuje wygody jako wszystkiego, a jej słabością może być niedoszacowanie roli nowych uczestników. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli nowy popyt nie ma odpowiadającej mu głębokości ofert, to tarcia handlowe mogą nadal być duże. Będę dalej obserwować spread i głębokość po uruchomieniu, aby najpierw sprawdzić, jak daleko jest od "możliwości udziału" do "dobrego handlu".WLD wczoraj spadł o 0,59% do 0,319 USD, co wydaje się niewielką zmiennością, ale w połączeniu z kapitalizacją rynkową 1,273 miliarda i wolumenem obrotu 12,73 miliona oraz 1% rotacją, jest to typowy ruch "cichego spadku". Główna narracja Worldcoin — skanowanie tęczówki w zamian za tokeny, uniwersalny dochód podstawowy w erze AI — pod presją surowych regulacji i kontrowersji dotyczących prywatności, dawno już przestała być "liderem sektora" i stała się "gorącym ziemniakiem" w kwestii zgodności.
Zakazy lub dochodzenia w Kenii, Hiszpanii, Portugalii i Hongkongu zmusiły zespół projektu do zawieszenia działalności w wielu krajach i skierowania się ku zgodności z przepisami. Jednak cena zgodności to stagnacja wzrostu użytkowników: wdrażanie urządzeń Orb zwolniło, liczba nowych zweryfikowanych użytkowników gwałtownie spadła, a presja na sprzedaż tokenów wcale nie zmalała. Rynek głosuje nogami — nikt nie chce łapać spadającego noża przed nadejściem regulacyjnych ograniczeń.
Mądre pieniądze zajmują pozycje krótkie netto, nie posiadając żadnych tokenów, co wskazuje, że profesjonalni inwestorzy nawet nie są zainteresowani arbitrażem zabezpieczającym. Obecna logika wyceny WLD całkowicie zawiodła: nie można wycenić go metodą DCF (brak przepływów pieniężnych), nie można wycenić na podstawie wzrostu użytkowników (stagnacja), ani na podstawie przychodów protokołu (brak przychodów). Pozostaje tylko harmonogram odblokowywania tokenów — w ciągu najbliższych 12 miesięcy nastąpi liniowe uwolnienie dużej ilości tokenów zespołu i inwestorów, a presja sprzedażowa jest bardziej pewna niż jakiekolwiek potencjalne pozytywy.
Kluczowa ocena: cień regulacji, stagnacja wzrostu użytkowników, pewna presja sprzedażowa z odblokowań, rezygnacja mądrych pieniędzy — WLD znajduje się w strefie podwójnego przeceny pod względem fundamentów i wyceny, odbicie to sygnał do redukcji pozycji, nie ma wartości do średnioterminowej alokacji.Nie do końca rozumiem logikę Rocket Lab, która przygotowuje się wycenić Neutrona na 70 milionów.
Ponieważ rakieta pierwszego stopnia z możliwością ponownego użycia ma już wzorzec w postaci Falcona, a po wielokrotnych podwyżkach cen standardowa cena Falcona to około 74 miliony.
Więc rakieta o niższej przepustowości i niezweryfikowanym wskaźniku sukcesu, której cena ma być bliska cenie Falcona, nie wydaje mi się mądrym wyborem.
Co do argumentu, że Falcon ma zostać wycofany, a popyt na rynku jest wysoki, to można powiedzieć, że według obecnego harmonogramu Neutron będzie mógł przyjmować zamówienia po pierwszym locie, a rakiety firm takich jak Blue Origin czy Relativity również będą wtedy prawdopodobnie gotowe do przyjmowania zamówień, więc na rynku nie będzie aż takiego niedoboru przepustowości Finansowanie i wykup należy rozliczać na jednym rachunku, najbardziej zależy mi na tym wyborze. Nie gram na wysokiej dźwigni, czytam wiadomości o firmach skarbcowych Bitcoina i nie śpieszę się z oceną wzrostów i spadków. Ben Werkman, dyrektor inwestycyjny Strive, tym razem sugeruje, że emisja akcji, finansowanie kredytowe i wykup muszą być wyważone pod kątem wpływu na różnych inwestorów.
Moja ocena jest taka: dla osób długoterminowo trzymających $BTC, to bardziej kwestia zarządzania korporacyjnego, a nie nowy sygnał wartości długoterminowej Bitcoina. To, jak firma pozyskuje środki i dba o akcjonariuszy, nie można mylić z tym, czy sam token ma wartość długoterminową.
Z mojego rozumienia, jeśli emisja akcji zwiększa skalę posiadania tokenów, ale rozcieńcza udziały starych akcjonariuszy, to fakt, że firma ma więcej tokenów na bilansie, nie oznacza, że każdy akcjonariusz zyskuje więcej. Jeśli opiera się na finansowaniu kredytowym, to harmonogram spłaty może wpłynąć na cierpliwość posiadaczy. To moje przypuszczenia, więc bardziej niż „ile znowu zgromadzono”, chcę zobaczyć, czy koszty kapitału i prawa akcjonariuszy zostały jasno wyjaśnione.
Ja osobiście trzymam bez ruchu, ale podejście „spokojne” nie oznacza ignorowania ryzyka. Finansowanie firm skarbcowych nie jest też usprawiedliwieniem dla zwykłych ludzi, by zwiększać dźwignię. Będę dalej obserwować, jak te firmy tłumaczą wybory między finansowaniem a wykupem, a co do wysokiej dźwigni, lepiej trzymać się z daleka, by nie zamienić długoterminowego optymizmu w krótkoterminowe problemy.【Ceny ropy spadły o prawie 6% w ciągu nocy, negocjacje USA-Iran przynoszą znaczący postęp】
Pojawiły się doniesienia o postępach w negocjacjach USA-Iran, a pierwsza reakcja rynku była bardzo bezpośrednia: sprzedaż ropy, zakup akcji. 9 listopada po zamknięciu amerykańskiego rynku, ropa Brent $BZ spadła o 5,85% do 92,57 USD, WTI $CL spadła o 4,38% do 86,85 USD, a indeks S&P 500 wzrósł o 2,3%. Ceny ropy już wcześniej znacznie spadły, a kapitał zaczyna wcześniej handlować oczekiwaniami na złagodzenie konfliktu i przywrócenie podaży.
Cieśnina Ormuz jest kluczowym elementem tej transakcji. Normalnie około jedna piąta światowego zużycia ropy jest transportowana przez to miejsce. Przywrócenie żeglugi w cieśninie oznacza, że zakłócenia w transporcie, koszty ubezpieczenia i frachtu oraz ryzyko przerw w dostawach mogą się zmniejszyć, co naturalnie obniży geopolityczną premię w cenach ropy. Dla globalnego rynku oznacza to również złagodzenie presji inflacyjnej, dając przestrzeń dla wzrostu na giełdzie i aktywach ryzykownych.
Strona irańska publicznie zaprzeczyła, że omawiane są konkretne ustalenia dotyczące „otwarcia cieśniny w zamian za odblokowanie około 8 miliardów dolarów aktywów” i nalega na wcześniejsze zniesienie przez USA blokady morskiej i sankcji. Najnowsze dane dotyczące żeglugi pokazują, że przepływ przez cieśninę nadal jest poważnie utrudniony. Propozycje dotyczące wzbogacania uranu do 3,67% i utylizacji wysoko wzbogaconego uranu pozostają na etapie ram negocjacyjnych ujawnionych przez informatorów.
Obecna fala ruchów na rynku odzwierciedla spadek ryzyka wojny, a nie rozwiązanie kryzysu energetycznego. Dopóki cieśnina nie zostanie naprawdę stabilnie otwarta, ceny ropy będą nadal podlegać wahaniom; jeśli umowa zostanie zawarta, spadek cen energii może stać się trwałym trendem.
#美伊外交斡旋持续，霍尔木兹通航分歧待解 Trochę sprzeczne z intuicją: Nvidia nie może już przekonać Waszyngtonu, a pierwszą zaniepokojoną grupą jest jednak środowisko kryptowalutowe.
Logicznie rzecz biorąc, im bardziej restrykcyjne przepisy dotyczące chipów, tym rzadsza moc obliczeniowa, a historia o zdecentralizowanej mocy obliczeniowej powinna być bardziej wartościowa. Ale w ustawie jest zdanie „chip AI musi mieć wbudowaną funkcję śledzenia”, a wielu ludzi pierwszą reakcją jest ucieczka — śledzenie oznacza, że źródło może być widoczne, więc tania moc obliczeniowa nie działa już tak dobrze.
Dlatego $TAO, $RENDER są teraz dość niezręczne: z jednej strony są postrzegane jako beneficjenci niedoboru, z drugiej jako ekspozycja na ryzyko zgodności. Kupujący sami nie do końca wiedzą, którą stronę kupują.
Mówią, że ustawa ma wejść za miesiąc, więc poczekajmy jeszcze trochę. W końcu za każdym razem mówi się, że coś zostanie zablokowane, a ostatecznie to nie chipy są blokowane.Niepozorna batalia lobbingowa zmienia logikę wyceny mocy obliczeniowej AI: lobbing Nvidii przeciwko ograniczeniom dostępu chińskich firm do chipów traci wpływy w Waszyngtonie.
Dotyczy to trzech ustaw. Ustawa MATCH ogranicza eksport urządzeń litograficznych do Chin; ustawa Overwatch przekazuje Kongresowi nadzór nad decyzjami Departamentu Handlu dotyczącymi zatwierdzania sprzedaży chipów AI do Chin; ustawa Chip Security Act wymaga wbudowania funkcji śledzenia w chipach AI. Wszystkie trzy wskazują na jedno — chipy muszą być widoczne i możliwe do zablokowania.
Związek z rynkiem kryptowalut nie leży w samych chipach, lecz w łańcuchu wyceny mocy obliczeniowej. Podstawowe założenie narracji AI to coraz tańsza i bardziej dostępna moc obliczeniowa, a ustawy idą dokładnie w przeciwnym kierunku.
Powstaje więc sprzeczna sytuacja. Dla zdecentralizowanej mocy obliczeniowej oznacza to niedobór podaży i silniejszą narrację; ale wbudowane śledzenie oznacza możliwość identyfikacji źródła, co wypiera zapotrzebowanie oparte na niejasnych kanałach. Wycena $TAO i $RENDER waha się między tymi dwoma siłami.
Harmonogram też jest znany: ustawa o autoryzacji obrony narodowej ma zostać przyjęta przed styczniem przyszłego roku, kiedy zbierze się nowy Kongres. To kilka miesięcy, a nie dni.
Prawdziwym problemem nie jest surowość przepisów, lecz czy ich egzekwowanie nadąży. W przeszłości podobne kontrole eksportu miały rozbieżności między tekstem a wykonaniem, a rynek przyzwyczaił się do dyskontowania surowych przepisów. Jeśli egzekwowanie faktycznie się zacieśni, tokeny AI na poziomie aplikacji, takie jak $FET, odczują większą presję, bo są bliżej rzeczywistego zakupu mocy obliczeniowej.Na Solanie wkrótce będzie można sprzedawać tokenizowane akcje
Formation Securities planuje, zgodnie z innowacyjnym zwolnieniem SEC, uruchomić na Solanie platformę do handlu tokenizowanymi akcjami, która ma wystartować na początku 2027 roku. Na początek obsłuży trzy firmy: Galaxy Digital, Exodus Movement i Forward Industries. Akcje będą przechowywane w własnych portfelach, a rozliczenia na łańcuchu będą dokonywane za pomocą stablecoinów i innych kwalifikowanych aktywów, przy czym agent transferowy nadal będzie prowadził oficjalny rejestr akcjonariuszy.
Chętni do udziału oraz projekty muszą najpierw zapoznać się z zasadami: platforma handlowa musi pisemnie powiadomić emitenta i odczekać 30 dni kalendarzowych, zanim będzie można handlować tokenizowanymi akcjami osób trzecich niezwiązanych z emitentem. To nie jest kwestia techniczna, lecz zgody emitenta.
Już pojawiły się głosy sprzeciwu. Na początku listopada ponad 50 firm sprzeciwiło się tokenizacji swoich akcji na proponowanej platformie OKXICE, a Nasdaq ostrzegał przed ryzykiem płynności i odkrywania cen.Prawdziwa okazja do wzrostu $FIL 📈 polega na tym, że token osiąga netto deflację, czyli codzienne spalanie + staking tokenów przekracza 60 000 sztuk!
Nawet jeśli FOC i warm storage się rozwinęły, użytkownicy potrzebujący pamięci masowej i tak płacą gotówką lub stablecoinami! Już dawno ominęli płatności tokenem fil!
Dlatego obecne wzrosty i spadki to tylko gra aktorska, a przy spadku rynku do 0,4 lub 0,5 fil to tylko kwestia czasu!Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, pierwsze, co przyszło mi na myśl, to: efektywność zasad kontra różnorodność uczestnictwa — czy naprawdę można wybrać tylko jedną stronę? Bardziej obawiam się, że zasady będą wyglądać schludnie, a uczestnicy staną się coraz bardziej jednorodni.
Organizacja weryfikatorów Solana, Layer 33, wzywa fundację do wstrzymania stopniowego usuwania członków programu delegacji i konsultacji z społecznością w sprawie 12-miesięcznego okresu oraz limitu liczby weryfikatorów. Skłaniam się ku poparciu wstrzymania działań i dokładnego omówienia zasad, ale wstrzymanie nie oznacza trwałego utrzymania wsparcia.
Po stronie efektywności jasny termin może zmniejszyć długoterminowe uzależnienie; po stronie różnorodności, jeśli wycofanie się obciąży małych weryfikatorów, to próg uczestnictwa może się podnieść, co jest moim zmartwieniem, a nie faktem, który już się wydarzył. To samo dotyczy limitu: ułatwia zarządzanie, ale nie oznacza, że jest odpowiedni dla sieci. Chciałbym zobaczyć, na jakich podstawach opierają się ograniczenia czasowe i limit liczby miejsc, zamiast traktować tę sprawę bezpośrednio jako pozytywny lub negatywny sygnał dla ceny tokena.Wciąż powoli odzyskuję kapitał, gdy widzę duże sprzedaże monet, nadal czuję lekki niepokój. Ale przypominam sobie, żeby nie oceniać od razu negatywnie tylko na podstawie „ile sprzedano”.
MARA ujawniła, że w październiku sprzedała 13 597 $BTC po średniej cenie około 81 039 USD, odzyskując około 1,1 miliarda USD, które zostały użyte do całkowitej spłaty pożyczki zabezpieczonej Bitcoinami o wartości 750 milionów USD oraz do zwolnienia zastawu na 17 477 BTC.
Uważam, że to bardziej przypomina naprawę bilansu, a nie bezpośredni pozytywny sygnał dla ceny monety. Sprzedaż rzeczywiście zwiększa podaż, ale po spłacie tego długu zniknęło też związane z nim obciążenie; zwolnienie zastawu daje większą elastyczność w zarządzaniu pozostałymi pozycjami. Skupianie się tylko na ilości sprzedanych monet może sprawić, że przeoczymy te dwie ważne zmiany.
Nauczyłem się, że patrząc na pozycje, trzeba też zwracać uwagę na związane z nimi zobowiązania. Trzymajcie się mocno, przyjaciele na drodze do odzyskania kapitału 💪 Jak się ostatnio czujecie? Gdy widzicie, że firmy wydobywcze sprzedają monety, by spłacić długi, czy bardziej obawiacie się presji sprzedaży, czy raczej doceniacie zmniejszenie ryzyka?Porozmawiajmy o jedynym prawdziwie wytrwałym aktywie w ciągu ostatnich dwóch tygodni — złocie. Cena złota oscyluje na wysokim poziomie powyżej 4000 dolarów, z jednej strony rosną oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych, z drugiej strony sytuacja na Bliskim Wschodzie i w konflikcie rosyjsko-ukraińskim się łagodzi. Obie te siły powinny działać jako przeciwwaga, a mimo to cena złota prawie nie spadła.
Z kolei ten, który codziennie nazywa się „cyfrowym złotem” — $BTC, w momentach ucieczki do bezpiecznych aktywów, waha się w zależności od nastrojów na amerykańskim rynku akcji, nie mając własnego oparcia. Gdzie tkwi różnica? Za złotem stoją strukturalne zakupy banków centralnych różnych krajów, a chiński bank centralny zwiększa swoje rezerwy co miesiąc od ponad dwóch lat; natomiast obecna fala wzrostu Bitcoina to w większym stopniu przypływ kapitału lewarowanego.
Oczywiście nie można bezmyślnie gonić za złotem na wysokich poziomach, największy na świecie ETF na srebro wczoraj zmniejszył swoje zasoby o 14 ton, co pokazuje podziały wśród metali szlachetnych. Trzymać się aktywów, które mają sprzyjające warunki i zabezpieczać zyski na wysokich poziomach jest mądrzejsze niż kupować na szczycie. Prawdziwe aktywa bezpieczne i te, które tylko podpinają się pod modę, rozróżniają się, gdy rynek się zaostrza.#贝莱德转向超配短债，下调美股评级 Gwałtowny spadek na amerykańskim rynku akcji to na pozór odwrócenie wyborcze, w rzeczywistości wywołane przez niepokój o zwrot z AI. Nasdaq 100 zanotował największy jednodniowy spadek od marca 2020 r., Citibank obniżył ocenę amerykańskich akcji do neutralnej. Fokus przesunął się z „kto wydaje pieniądze” na „jak pieniądze wrócą”: Goldman Sachs szacuje, że do 2030 r. AI będzie potrzebować 8,5 biliona dolarów przychodów na pokrycie wydatków, podczas gdy w tym samym czasie dostępne będzie tylko 3,6 biliona, co daje lukę blisko 5 bilionów; przepływy gotówkowe gigantów są ujemne, a koszty długu firm AI gwałtownie rosną. Komercyjna branża kosmiczna opiera się na zamówieniach, Rocket Lab ma silne przychody i zamówienia, ale pierwszy lot Neutron przesunięto na 2027 r. Dług SoftBanku wynosi około 68 miliardów dolarów, akcje Arm gwałtownie spadają, finansowanie OpenAI maleje, a SoftBank w tej rundzie negocjuje tylko kilkaset milionów dolarów. Kluczowe w raporcie finansowym Nvidii nie jest tempo wzrostu, lecz widoczność kosztów energii i finansowania na 2028 r. Transakcje AI przechodzą od płacenia premii za ekspansję do dyskontowania harmonogramu zwrotu, nie szukaj dna według starych scenariuszy. W chwili uruchomienia piły mostka serce nadal bije, a krew już pryska na lampę operacyjną — w sali operacyjnej najgorsze nie jest krwawienie, lecz otwarcie klatki piersiowej bez wcześniejszej oceny przedoperacyjnej.
Dla nowicjusza to właśnie taki widok. Zdanie z tytułu „Nie denerwuj się” w sali operacyjnej nigdy nie jest pocieszeniem, lecz ostatnią kontrolą przed indukcją znieczulenia: czy parametry życiowe są stabilne, czy ryzyko krwawienia jest znane, czy przygotowano krążenie pozaustrojowe. Gwałtowny spadek na rynku to tylko alarm na monitorze, to objaw, a nie diagnoza. Prawdziwą chorobą rynku są niewidoczne zmiany — przerost mięśnia sercowego spowodowany dźwignią, niedokrwienie po odwodnieniu płynów, odruchy błędnikowe wywołane przez luki poznawcze. Patrzenie na wykres cen i krzyk „to koniec” jest równie nieprofesjonalne, jak szukanie przyczyny alarmu bez wiedzy medycznej.
To, co robi ta społeczność, to w istocie otwarcie rejestru powikłań po wcześniejszych operacjach: kto gdzie miał duże krwawienie przy nacięciu, kto stracił ciśnienie podczas krążenia pozaustrojowego, kto pomylił łagodny rozrost z nowotworem złośliwym i odciął wszystko. To nie wystawa porażek, lecz preparaty histopatologiczne. Dla nowicjuszy jest to cenniejsze niż jakiekolwiek sygnały handlowe. Profesjonalni traderzy odpowiadają na pytania, jak starsi lekarze prowadzący — nie wykonują za ciebie cięcia, ale gdy dryfujesz poza naczynia, przypominają: „jeszcze 2 mm głębiej to żyła”. Takie przypomnienia uratowały już wiele żyć.
Spójrzmy na powiązania z amerykańskimi indeksami. Instrumenty takie jak $xORCL i ich powiązania z rynkiem kryptowalut nie są jak dwa przedsionki tego samego serca, lecz bardziej jak sąsiednie łożyska naczyniowe z przewodzeniem niedokrwienia: pęknięcie blaszki powoduje natychmiastowy spadek perfuzji w dalszych obszarach. Nie możesz robić EKG tylko jednemu instrumentowi, musisz patrzeć na cały krążenie — stopy procentowe to obciążenie następcze, płynność to obciążenie wstępne, apetyt na ryzyko to siła skurczu mięśnia sercowego. Gdy jedna z trzech linii przerywa się, monitor alarmuje. A większość nowicjuszy skupia się tylko na jednej linii odprowadzenia.
Ale chcę wylać kubeł zimnej perfuzji: mówienie o błędach nie oznacza, że zmiany chorobowe zostały usunięte. Dzielenie się błędami to analiza pooperacyjna, a żadna analiza nie zastąpi decyzji w trakcie operacji. Społeczność może dać ci rozmowę przedoperacyjną i mapę powikłań, ale nie da ci wyczucia i kleszczy do tamowania krwawienia. Ta sama koronarografia dla jednego oznacza wskazanie do pomostowania, dla innego „poczekajmy jeszcze” — rozstrzygnięcie zależy od chirurga.
To wysokiej jakości platforma edukacji przedoperacyjnej, nie OIOM. Bez względu na to, jak jasno się mówi na scenie, po wprowadzeniu na stół operacyjny, czy serce przestanie bić, kiedy przestanie i czy można je przywrócić, zależy od stabilności tej ręki. #newherestarthereMoim pierwszym odruchem jest najpierw policzyć rachunki operacyjne: po wycofaniu wsparcia, czym pokryć codzienne koszty? W biznesie najgorsze jest traktowanie tymczasowej pomocy jako stałego dochodu, a także brak jasnych ustaleń dotyczących wycofania, co zmusza do ponownego przeliczania całej strategii.
Organizacja weryfikatorów Solana, Layer 33, apeluje do fundacji o wstrzymanie stopniowego usuwania członków programu delegacji oraz konsultacje z społecznością w sprawie 12-miesięcznego okresu i limitu weryfikatorów. Uważam, że wstrzymanie jest konieczne, ale nie powinno przerodzić się w nieograniczone przedłużanie. Jeśli członkowie polegają na wsparciu delegacji do utrzymania operacji, tempo wycofywania wpłynie na ich zdolność do dostosowania kosztów; z drugiej strony, jeśli wsparcie będzie długoterminowe i nie zostanie wycofane, członkowie mogą stracić motywację do samodzielnego działania. To są dwie strony tej sprawy, które dostrzegam.
Wybrałbym najpierw ustabilizowanie przejścia, a potem jasne określenie warunków wycofania, zamiast bezmyślnego utrzymywania miejsc. Dla mnie ta wiadomość jest przypomnieniem: aby ocenić stabilność sieci, nie wystarczy patrzeć na popularność, trzeba też sprawdzić, czy rachunki operacyjne węzłów są zrównoważone.Wszyscy skupiają się na CPI we wtorek, ale jedna linia została przesłonięta: geopolityka naprawdę się ochładza. Delegacja rosyjska już dotarła do Abu Zabi, we wtorek ma usiąść do rozmów z Ukrainą i USA, a sam Trump powiedział, że „może dojść do przełomu”; z drugiej strony zadeklarował, że nie ma potrzeby dalszych działań przeciwko Iranowi, a ExxonMobil nawet podpisał umowę na powrót do Wenezueli w poszukiwaniu ropy.
Kilka wydarzeń nakłada się na siebie, wskazując w tym samym kierunku — ceny ropy idą w dół. To właśnie jest prawdziwy powód, dla którego amerykański rynek akcji w zeszłym tygodniu odważył się na odbicie po nadmiernej wyprzedaży: ropa spada, oczekiwania inflacyjne odetchnęły z ulgą.
Ale przypominam, nie nakładajcie tej logiki na $BTC. Deeskalacja wojny sprzyja wycenie aktywów ryzykownych, a nie „bezpiecznej przystani” Bitcoina. Wojna nigdy nie była powodem bycia bykiem na Bitcoinie. Nie bierz cudzej sprzyjającej sytuacji za swój kierunek. $NVDA w poniedziałek zamknął się na poziomie około 178,67, spadając o około 4,3%, podczas gdy indeks półprzewodników wzrósł prawie o 7%, a jedynym obciążeniem był śledztwo dotyczące Huang Renxuna.
Widzimy: zarząd w niedzielę rozpoczął niezależne śledztwo w odpowiedzi na doniesienia o „zagranicznej inwigilacji skierowanej przeciwko CEO”.
W trakcie sesji kurs spadł nawet o prawie 9%, zamykając się na poziomie około 178,67, co jest najniższym zamknięciem od 7 kwietnia.
W tym samym czasie indeks półprzewodników w Filadelfii wzrósł prawie o 7%, $AMD około +13,3% zamykając się na poziomie około 508,58, $AVGO około +8,8%.
S&P wzrósł około 2,4%, Nasdaq około 2,7%, rynek rośnie, a on jest wyceniany osobno z dyskontem z powodu zarządzania.
Moim zdaniem: to nie jest zwykła korekta wyceny AI, to twarda dyskonta wynikająca z narracji o zarządzaniu i bezpieczeństwie narodowym.
Na krótką metę nie traktuj odbicia rynku jako sygnału stabilizacji $NVDA.
Co robię: nadal obserwuję, nie ścigam, nie łapię spadających noży, nie kupuję na dołku.
Najpierw zobaczę, czy około 178 utrzyma się przed i po CPI we wtorek; jeśli spadnie poniżej poniedziałkowego minimum około 170 lub jeśli śledztwo przyniesie gorsze wnioski, ta narracja przestanie działać.
Co myślisz, czy najpierw utrzyma się około 178, czy najpierw spadnie do około 170?
$NVDA $AMD $AVGO
#ŚledztwoCEONvidiiObciążaAkcje #PodziałyNaRynkuPółprzewodnikówUSA美股昨晚涨疯了，BTC 连眼皮都没抬。 纳指周一收涨 2.74%，标普也涨了 2 个多点。我早上打开盘面，BTC 在 75,190 附近，24 小时基本原地，跌了 0.15% 左右。上周币跟着美股一起挨刀，这周美股反弹，它倒不跟了。这种「跌的时候联动、涨的时候脱钩」，说实话挺伤人。 我的看法先放这：短线还是弱，但价格已经踩到了两条很硬的线上，今晚 21:30 的 CPI 大概率决定它往哪边走。我不猜读数，只把位置摆清楚。 先看周线。从 10 月初那周算起，连着五根阴线，-3.2%、-2.0%、-2.4%、-2.3%，上周最狠，-4.5%。每根都不算夸张，叠起来就是从 8.6 万一路磨到 7.5 万。这周开盘到现在小涨 0.5%，离收线还早，不算数。好在 20 周线在 74,400 一带，价格还压在它上面，周 RSI 48，大结构还没坏透。 更有意思的是成本。Strategy 昨天披露，上周又买了 1,036 枚，均价 79,012；截至 11 月 8 日一共 850,364 枚，持仓均价 75,456。现价比这个数低了两百多刀。最近 96 小时，价格基本就围着这条线来回绕，周一凌晨一针