Orbit Post Sitemap
Najważniejsze wydarzenia tej tygodnia dla amerykańskiego rynku akcji: decyzja Fed w sprawie stóp procentowych + konferencja prasowa Powella, dane o PKB i inflacji bazowej PCE.
Rynek obecnie najbardziej oczekuje obniżki stóp #本周将公布10月FOMC利率决议
Decyzja o stopach o 2:00 w nocy + konferencja o 2:30:
Sama stopa procentowa prawie się nie zmieni, kluczowe będzie, co powie Powell. Jeśli zasugeruje, że inflacja spada i jest przestrzeń do obniżek, indeks Nasdaq i akcje spółek z sektora pamięci masowej od razu zostaną wsparte kapitałem; jeśli natomiast będzie kontynuował twardą retorykę, mówiąc, że inflacja może się wahać i obniżki trzeba odłożyć, to takie wysoko wyceniane aktywa jak $SOXL i $SNDK natychmiast znajdą się pod presją i zaczną spadać.
Dane o PKB i bazowej inflacji PCE o 20:30:
PKB pokaże, czy gospodarka jest przegrzana czy schłodzona; jeśli PKB będzie zbyt silne, rynek odczyta to jako sygnał, że gospodarka jest odporna i nie ma potrzeby spieszyć się z obniżkami stóp;
Bazowa inflacja PCE to najważniejszy wskaźnik inflacji dla Fed! Jeśli PCE wzrośnie, oczekiwania na obniżki stóp ostygną, a sektor technologiczny na giełdzie amerykańskiej może gwałtownie spaść; jeśli PCE spadnie poniżej poprzedniego poziomu o 0,2%, oczekiwania na obniżki wzrosną, a sektor wzrostowy zyska na wartości.
Raport finansowy Hynix właśnie się ukazał, sektor pamięci masowej był w fazie rozgrywki odwrócenia trendu, ale czy dojdzie do dużego ruchu, zależy od decyzji Fed.
Raport finansowy to fundament sektora, natomiast decyzja o stopach i dane o inflacji to makroekonomiczne bramy całego rynku.
Nawet jeśli raport Hynix jest dobry, jeśli wypowiedź Powella będzie jastrzębia, odbicie może zostać łatwo przerwane; odwrotnie, jeśli dane o inflacji osłabną, a Fed wyemituje gołębie sygnały, ryzykowne aktywa takie jak amerykański rynek akcji, półprzewodniki i BTC doświadczą wspólnego wzrostu.Na rynku kontraktów terminowych, nawet jeśli nazywa się to miedzią, różne klasy i miejsca dostawy nie mogą być rozliczane razem. Kiedy patrzę na kontrakty na moc obliczeniową, zwykle najpierw przeglądam „instrukcję dostawy”, a potem rozmawiam o tym, jak duży może być wolumen.
Arthur Hayes w „The Trifecta” zaproponował stworzenie na Flop Network rynku handlu mocą obliczeniową skierowanego do agentów AI, płatnego w $FLOP, oraz opracowanie na podstawie cen spot mocy obliczeniowej kontraktów terminowych, futures i wieczystych. To jest koncepcja, nie można tego traktować jako już wdrożone.
Uważam, że ta sprawa ma większą wartość zabezpieczeniową dla stron popytu i podaży mocy obliczeniowej niż stymulowanie spekulacyjnych nastrojów. Ale moc obliczeniowa nie jest towarem standaryzowanym, sprzęt i dopasowanie zadań wpływają na rzeczywistą wydajność; jeśli kontrakt nie odpowiada rzeczywistym kosztom wynajmu, zabezpieczenie może pozostawić lukę. To moje przypuszczenie, klucz tkwi w szczegółach umowy. Czy są tu jacyś znajomi z tradycyjnych rynków? Co według was powinno być najdokładniej określone w specyfikacji dostawy mocy obliczeniowej? Czy warto trzymać $DOGE Dogecoin na dłuższą metę w tej rundzie hossy???
Zawsze uważałem, że prawdziwie wartościowe kryptowaluty do długoterminowego trzymania to BTC i DOGE, które powinny mieć swoje miejsce.
BTC jest bardziej jak cyfrowe złoto, jego kluczową wartością jest rzadkość i przechowywanie wartości. Ale jeśli spojrzeć na pierwotną koncepcję Satoshiego Nakamoto dotyczącą peer-to-peer elektronicznej gotówki, DOGE jest bliższy temu kierunkowi.
Wielu atakuje DOGE za nieograniczoną emisję, ale pomijają kluczowy punkt: stała roczna emisja około 5 miliardów monet nie oznacza, że stopa inflacji pozostanie niezmienna. Wraz ze wzrostem całkowitej podaży, udział nowo dodawanych monet będzie się stopniowo zmniejszał. Obecna roczna stopa inflacji to około 3%, a w przyszłości będzie dalej spadać.
Waluta nie musi być absolutnie deflacyjna. Projekt DOGE jest bardziej nastawiony na płynność i płatności, a nie na to, by wszyscy zamykali monety jako rzadki zasób.
DOGE to niezależny łańcuch PoW, który wymaga od górników wkładu mocy obliczeniowej i energii do utrzymania sieci. Różni się to od tokenów wydawanych bezpośrednio na istniejących łańcuchach. Wraz z coraz większą finansjalizacją BTC i jego przesunięciem w stronę przechowywania wartości, oddala się on od pierwotnej wizji elektronicznej gotówki. Dodatkowo długotrwałe spory w społeczności co do kierunku rozwoju BTC zmuszają do refleksji: czy dzisiejszy kierunek rozwoju BTC to nadal to, co Satoshi Nakamoto miał na myśli?#本周将公布10月FOMC利率决议 10月FOMC Jednozdaniowy ogólny ton: scenariusz bazowy to „jastrzębie zawieszenie” — brak podwyżek stóp, ale absolutnie bez obniżek, kluczowe jest, czy zostawią możliwość podwyżki w grudniu
Dokładnie nawiązując do twojej wcześniejszej analizy chipów pamięci HBM SK Hynix: sektor AI o wysokim wzroście (HBM, chipy obliczeniowe) jest bardzo wrażliwy na długoterminowe stopy procentowe obligacji USA, to FOMC to duży makroekonomiczny czynnik przed raportem SKHY
Czas: 29 października, 2:00 w nocy czasu pekinńskiego decyzja, 2:30 konferencja prasowa Walsa; ⚠️ Na tym posiedzeniu nie będzie aktualizacji wykresu punktowego SEP ani prognoz ekonomicznych, informacje skupiają się na treści oświadczenia i pytaniach podczas konferencji
1. Obecne konsensus rynkowy (CME FedWatch)
- Prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian w październiku (3,75%-4,00%) ≈ 90%, podwyżka o 25 pb około 10%, praktycznie brak wycen obniżki
- Prawdziwy punkt sporny na rynku: czy w grudniu będzie kolejna podwyżka o 25 pb, kontrakty terminowe wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu blisko 70%
- Tło: we wrześniu była jedna podwyżka; uporczywa inflacja i wzrost cen ropy to powody jastrzębie; słabsze dane z rynku pracy i zakłócenia w sektorze technologicznym to powody do zawieszenia kolejnych podwyżek
2. Trzy scenariusze (odnoszące się do rynku, w tym akcji pamięci SK Hynix)
✅ Scenariusz 1: neutralny bazowy (największe prawdopodobieństwo) — zawieszenie podwyżek, sformułowanie pozostawia „możliwość dalszego zacieśniania”
Wypowiedź Walsa: nie obiecuje podwyżki w grudniu, ale też nie wyklucza tej opcji, kontynuacja zależności od danych.ETH obecna cena około 2305 USD, spadek o 1,37% w ciągu 24 godzin. 2300 to obecnie ostatnia linia obrony na poziomie całkowitym, najniższa cena w trakcie sesji już się do niej zbliżyła. Co ważniejsze, Ethereum ETF: jednodniowy odpływ netto 6960 ETH, siedmiodniowy skumulowany odpływ 85801 ETH, o wartości blisko 200 milionów USD. Na łańcuchu wciąż poruszają się starożytne wieloryby, adresy z ICO z 2015 roku w ciągu ostatnich 24 godzin przelały na giełdę kolejne 3000 ETH. Cena utrzymuje się powyżej 2300, ale presja sprzedaży pochodzi jednocześnie z ETF i wielorybów. SOL obecna cena około 100,35 USD, spadek o 1,22% w ciągu 24 godzin. Poziom 100, wcześniej kilka razy przebijany w trakcie sesji, ale zawsze wracał, tym razem jest inaczej: dane z łańcucha pokazują, że trzy portfele podejrzewane o należenie do tego samego wieloryba w ciągu ostatnich trzech dni przetransferowały 482 228 SOL, o wartości około 49,17 miliona USD, z czego 171 430 SOL zostało już zdeponowanych na giełdzie. To nie są zlecenia oczekujące, to już wystawione na sprzedaż. Dane dotyczące likwidacji SOL są również interesujące, z 24-godzinną likwidacją o wartości 6,55 miliona USD, z czego 79% to pozycje długie. Byki są popychane, a nie aktywnie wchodzą na rynek. XRP obecna cena około 1,29 do 1,30 USD, w ciągu 24 godzin lekki wzrost. Ale dane dotyczące likwidacji pokazują: w 24-godzinnych likwidacjach XRP 87% to pozycje długie. Oznacza to, że osoby obstawiające wzrost są likwidowane, a cena ledwo się utrzymuje, nie dzięki nowym$ONE jest ściśle kontrolowany, ciągle spada do nowych minimów.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Napływy wyglądają dobrze, transakcje są chłodnePoparcie dla Trumpa wynosi 32%, a Demokraci prowadzą w wyborach do Kongresu o 11 punktów procentowych.
Same liczby nie są śmiertelne. Śmiertelne jest to, że Demokraci już naostrzyli nóż.
Firmy kryptowalutowe powiązane z rodziną Trumpów — WLFI, 1789 Capital, Polymarket, Kalshi, a także Zhao Changpeng — wszyscy zatrudniają prawników i lobbystów z wyprzedzeniem, niektórzy z nich specjalizują się w kontaktach z Demokratami.
Kiedy widziałeś branżę „legalną i zgodną z przepisami”, która przed wyborami zaczyna masowo zatrudniać prawników?
Najpierw o tych 500 milionach dolarów od WLFI.
4 dni przed zaprzysiężeniem Trumpa w styczniu 2025 roku, członek rodziny królewskiej Abu Zabi Sheikh Tahnoon poprzez Aryam Investment podpisał umowę na zakup 49% udziałów WLFI za 500 milionów dolarów. W pierwszej transzy 187 milionów dolarów trafiło bezpośrednio do podmiotów rodziny Trumpów.
Kim jest Tahnoon? Doradcą ds. bezpieczeństwa narodowego ZEA, zarządzającym aktywami o wartości ponad 1,3 biliona dolarów, nazywanym przez świat „księciem szpiegiem” — od dawna naciska na USA, by zezwoliły na eksport ściśle kontrolowanych chipów AI.
Osoba, która potrzebuje zgody rządu USA na eksport chipów, cztery dni przed zaprzysiężeniem prezydenta wpłaciła prawie 200 milionów dolarów na projekt rodziny prezydenckiej. Demokraci wyodrębnili tę transakcję jako główny przedmiot śledztwa.
Teraz o ułaskawieniu CZ.
Siedmiu senatorów Demokratów zwróciło się do Departamentu Sprawiedliwości z prośbą o wyjaśnienie, dlaczego Trump ułaskawił CZ. W liście napisano, że to ułaskawienie wysyła do branży kryptowalut sygnał, że „można bezkarnie popełniać przestępstwa”.
CZ przyznał się do naruszenia Ustawy o tajemnicy bankowej USA. Binance pomagał też w tworzeniu stablecoina dla firmy częściowo należącej do prezydenta.
Logika Demokratów jest prosta: ułaskawiłeś osobę, która przyznała się do winy, a jej firma współpracuje z twoją rodziną.
Jednak prawdziwie pomijane przez rynek są dane WLFI.
Token zarządzania WLFI spadł z 0,45 USD w sierpniu 2025 do 0,05 USD w czerwcu 2026, co oznacza spadek o 88%. 20 października WLFI spadł o kolejne prawie 6%, do 0,0538 USD.
Tego samego dnia stablecoin USD1 wyemitowany przez WLFI został odkupiony na kwotę 401 milionów dolarów w ciągu dwóch tygodni, z czego 200 milionów pochodziło z nieznanego portfela, wypłaconego w transzach po 300-500 tysięcy dolarów.
Spadek ceny można tłumaczyć „zmiennością rynku”. Nie można jednak wytłumaczyć, że nieznany wieloryb wycofał 200 milionów dolarów w ciągu dwóch tygodni.
Bloomberg sam przyznaje, że śledztwo napotyka przeszkody: dowody zagraniczne są niedostępne, a Departament Sprawiedliwości może nie współpracować.
Ale siła śledztwa nigdy nie wymaga „skazania”.
Wezwanie do sądu, przesłuchanie, przeciek medialny — to wystarczy, by wywrócić modele wyceny WLFI i BNB do góry nogami. Rynek nie boi się „wyniku”, boi się „procesu” — a ten proces może trwać miesiące, a każda batalia jest wzmacniaczem emocji.
Demokraci nie muszą uchwalać nowych przepisów, by uderzyć w kryptowaluty.
Wezwanie do sądu, przesłuchanie — wystarczy, by przepisać modele wyceny WLFI i BNB.
$BTC $WLFI $BNB Arthur Hayes w "The Trifecta" zaproponował stworzenie rynku handlu mocą obliczeniową dla agentów AI za pomocą Flop Network, płacąc tokenami FLOP i rozwijając kontrakty terminowe, futures oraz perpetual na bazie cen spot mocy obliczeniowej. Zwrócił też uwagę, że obecnie na świecie brakuje jednolitego benchmarku wyceny mocy obliczeniowej.
Uważam, że to ważna koncepcja infrastrukturalna, ale krótkoterminowy entuzjazm może być przeceniony. Bez jednolitego benchmarku ceny spot trudno będzie ustabilizować; gdy płynność spot jest niewystarczająca, instrumenty pochodne dodatkowo wzmocnią zmienność i odchylenia cenowe, co najbardziej dotknie zwykłych użytkowników.
📌 Mała lekcja o dźwigni dla nowicjuszy: załóżmy, że cena mocy obliczeniowej to 100, przy 10-krotnym longu, pomijając depozyt zabezpieczający, spadek ceny o około 10% zbliża do likwidacji pozycji. Jeśli sama wycena jest nieprzejrzysta, linia likwidacji będzie jeszcze trudniejsza do określenia. W dalszej kolejności skupię się na tym, czy cena spot mocy obliczeniowej może być wiarygodna, a potem na instrumentach pochodnych.Ile dokładnie wzrósł rynek predykcji w tym roku? Ktoś przeanalizował zestaw danych: od 1 stycznia do 25 października łączna liczba transakcji na pewnej platformie predykcyjnej wzrosła z 241,600 do 80,584,900, czyli 334 razy. Wzrosła ponad trzysta razy.
Ten wzrost nie jest spowodowany przez wzrost ceny jakiejś kryptowaluty, lecz przez powtarzające się same zapotrzebowanie. Po 5 minutach zakończenia zmiany ceny BTC, mamy kolejne 15 minut zmiany na amerykańskim rynku akcji; po zakończeniu meczu Dota jest LOL, po LOL kolejna edycja mistrzostw świata; piłka nożna jest co tydzień, a poza nią są NBA, futbol amerykański, pogoda, obniżki stóp procentowych, raporty finansowe, złoto i ropa naftowa. Przez 365 dni w roku prawie codziennie pojawia się nowy temat do obstawiania.
Co ważniejsze, próg wejścia. Aby otworzyć kontrakt, trzeba rozumieć depozyt zabezpieczający, likwidację pozycji i opłaty za finansowanie; na rynku predykcji wystarczy ocenić, czy coś się wydarzy, wynik jest binarny, wygrasz albo przegrasz. Jeśli rozmawiasz z kimś, kto grał w LOL przez dziesięć lat, o blockchainie, portfelach czy airdropach, po trzech zdaniach się rozproszy; ale jeśli zapytasz go, kto zdobędzie mistrzostwo w tym roku, może rozmawiać z tobą całą noc.
To może być prawdziwe wejście na rynek predykcji: nie edukowanie traderów, ale bezpośrednie przekształcenie zainteresowań zwykłych ludzi w płynność.
Ryzyko jest oczywiste. Kursy ustalane są przez pulę, przy rzadkich zakładach głębokość rynku jest bardzo płytka, jedna duża transakcja może spowodować znaczny spadek ceny; zasady rozliczeń, spory dotyczące oracle, regulacje – to wszystko są zmienne. Dobre dane nie oznaczają, że na każdym rynku da się zarobić.
Ale kierunek rynku już się wykrystalizował. Od 241,600 do 80 milionów transakcji – to nie prognoza, to już się wydarzyło.Lament tradera nad 10-krotnie lewarowaną krótką pozycją $DOOD i stratą 2 500 USD ukazuje coś bardziej użytecznego niż pojedynczy zły handel: mechanikę zatłoczonej krótkiej pozycji na rynku, który odmawia współpracy. Negatywne stawki finansowania, szczegół ukryty w skardze, są wskazówką. Gdy krótkie pozycje znacznie przewyższają długie i płacą za ich utrzymanie, rynek przechyla się w jedną stronę, a koszt pozostania tam narasta codziennie. Pozycja $ETH opowiada tę samą historię w zwolnionym tempie. Dwa wejścia na krótką pozycjęJedna licencja bankowa nie gwarantuje wzrostu: co naprawdę warto obserwować po ostatecznej zgodzie OCC dla Ripple
26 października 2026 r. Amerykański Urząd Nadzoru Walutowego (OCC) wydał ostateczną zgodę dla Ripple National Trust Bank, pozwalając mu zarządzać rezerwami RLUSD i pełnić funkcję powiernika zabezpieczeń. To pierwszy raz, gdy firma kryptowalutowa uzyskała status instytucji bankowej na szczeblu federalnym, co ma większe znaczenie dla branży niż dla ceny. W artykule analizujemy cztery etapy przekazu i trzy miejsca strat między „licencją” a „ceną tokena”, łącząc to z obecnym rynkiem, gdzie BTC oscyluje między 80 000 a 87 000 USD, a „Uptober” zawiódł drugi rok z rzędu. Przedstawiamy listę obserwacji możliwych do zweryfikowania w ciągu 1–4 kwartałów oraz trzy scenariusze, które pomogą przekształcić „dobrą wiadomość” w śledzalną i falsyfikowalną podstawę do oceny. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $XRP #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建
Meta oficjalnie rozpoczęło finansowanie akcji o wartości 35 miliardów dolarów, a środki te zostaną w całości przeznaczone na infrastrukturę AI, taką jak moc obliczeniowa AI i centra danych. Producenci chipów, tacy jak Nvidia i AMD, planują również uczestniczyć w subskrypcji. Na pierwszy rzut oka jest to dalsze zwiększenie inwestycji w sektor AI, ale rynek ma dwie zupełnie różne interpretacje.
Pozytywne spojrzenie: wyścig zbrojeń w AI nie ustaje, ogromne wydatki kapitałowe będą nadal napędzać popyt na HBM i GPU, co przedłuży koniunkturę w łańcuchu dostaw półprzewodników, podniesie ogólną skłonność do ryzyka i pośrednio przyniesie korzyści aktywom kryptowalutowym.
Jednak zagrożenia są warte większej uwagi: wybór finansowania poprzez emisję akcji oznacza, że skala spalania gotówki na AI znacznie przekracza zdolność generowania przepływów pieniężnych. Duża emisja akcji spowoduje rozwodnienie udziałów, a ogromne finansowanie może spowodować efekt absorpcji kapitału na rynku. Jeśli późniejsza monetyzacja AI nie spełni oczekiwań, akcje technologiczne na wysokich poziomach mogą doświadczyć skoncentrowanej korekty.
Moja opinia: krótkoterminowo sentyment jest pozytywny, ale nie należy ślepo gonić za wzrostami. Wysokie nakłady kapitałowe na AI ≠ realizacja wyników, największym ryzykiem tej rundy jest to, że zwrot z inwestycji w moc obliczeniową nie spełni oczekiwań.
Strategia kontraktowa: wiadomość jest korzystna jedynie jako odniesienie do sentymentu, nie należy agresywnie dokupować. Kluczowe jest obserwowanie trwałości indeksu Nasdaq i sektora chipów; jeśli wzrosty słabną, można lekko zająć pozycję krótką; tylko przy ciągłym napływie kapitału do sektora AI rozważyć podążanie za trendem i kupno, z rygorystycznym stosowaniem stop loss przez cały czas.📉 W dół: najpierw test 79,377.7, 79,000 utrzyma się przed spotkaniem.
79,220 brakuje 158, 81,070 brakuje 220, 79,377.7 brakuje 344, linia unieważnienia nie została dotknięta ani razu.
Nikt nie został zlikwidowany: wolumen obrotu wzrósł o 56,37%, likwidacje tylko o 6,29%, pozycje o 1,17%.
Pieniądze się przetasowują. 绚 pochwalił się zyskiem 7346% i zmniejszył pozycję do kilku tysięcy dolarów, krótkie pozycje też przygotowuje do zamknięcia.
Starzy gracze redukują, stosunek długich do krótkich pozycji detalistów to 69% długich (post dr Kevin). Cena utknęła.
Premia na kontraktach wieczystych −0,0349% z dyskontem, opłata jednak trzyma się 0,01000% bazowej stawki, już dwa okresy.
Dyskonto nadal na szczycie, co oznacza, że opłata jest podtrzymywana przez bazową stopę, a nie przez popyt długich pozycji.
Dzisiejszy zakres 832 dolarów, najwęższy od czterech dni, górna granica 80,849.9 to sufit.
Zamknięcie 1H powyżej 81,200 lub przebicie poniżej 79,000 uznam za mój błąd, do 29-10 02:00.
Dowód odwrotny: 26-10 21:00 ta świeca 718,5 kontraktów, poprzednie sześć miało wolumen 130.
Odbiła się od 79,455.8, ktoś broni dolnej granicy, nie chce wzrostu.
Przed spotkaniem nikt nie chce wiedzieć o wzrostach czy spadkach, tylko kto zapłaci czynsz. Osobista analiza, nie stanowi porady.
Co myślicie, czy najpierw przebije dolną granicę, czy od razu będzie spotkanie?
$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议BTC około 80,300, ETH około 2,310. W weekend BTC spadł do 79,278, a następnie odbił się, ale napotkał opór powyżej 80,500.
Popyt na rynku spot jest słaby. Rezerwy stablecoinów spadły do 60,6 mld USD, co jest rocznym minimum, premia Coinbase stała się ujemna, brak nowych środków. Popyt w okolicach 79,000 to głównie zlecenia futures, a nie rzeczywiste zakupy spot.
Likwidacje nadal faworyzują długie pozycje. W ciągu 24h zlikwidowano pozycje o wartości 175 mln, z czego 106 mln to długie pozycje. Likwidacje długich pozycji BTC wyniosły 30,04 mln, ETH 23,31 mln, długie pozycje nadal tracą.
ETF się rozdzielają. Tygodniowy napływ netto do ETF BTC wyniósł 301 mln, ale w ciągu jednego dnia wypłynęło 169 mln; ETH wypłynęło 16,07 mln w ciągu dnia, a w ciągu siedmiu dni 198 mln, kapitał nadal faworyzuje BTC.
Makro: prawdopodobieństwo, że FOMC pozostanie bez zmian, wynosi 90,6%, a podwyżka stóp w grudniu 67,5%. RSI na wykresie dziennym to około 40, blisko wyprzedania, ale trend tygodniowy pozostaje niedźwiedzi.
Kluczowe poziomy:
Wsparcie BTC na 79,000-79,500, opór na 80,500-81,000.
Wsparcie ETH na 2,290-2,300, opór na 2,330-2,345.
Podsumowując: popyt na rynku spot jest niewystarczający, długie pozycje nadal tracą, przed FOMC trudno o przełamanie. Nie ścigaj spadków ani nie kupuj na dołku, poczekaj, aż BTC ustabilizuje się na 79,000-79,500 lub wyraźnie przebije 80,500, zanim rozważysz lekkie wejście w długie pozycje. Kontrola pozycji jest najważniejsza. $BTC i złoto spadły razem o 7%! Mit bezpiecznej przystani został tym razem obalony przez rynek?
W 2026 roku pojawił się najbardziej nieintuicyjny obraz: Bitcoin i złoto stały się jednymi z najsłabiej radzących sobie głównych aktywów!
Według obecnych danych $BTC spadł w tym roku o 7,3%, a złoto o 7,5%.
Jeden nazywany jest cyfrowym złotem, drugi uważany za tradycyjny bezpieczny aktyw, a jednak oba zostały uderzone razem.
To przynajmniej powinno być ostrzeżeniem dla rynku: nie traktuj etykiet aktywów jako gwarancji ceny.
Spójrzmy jeszcze na sytuację finansową $BTC.
22 i 23 października amerykańskie spotowe ETF na BTC odnotowały dwudniowy odpływ netto o łącznej wartości około 773,5 mln USD. Ilość BTC posiadanych przez długoterminowych inwestorów zmniejszyła się o 50 017 sztuk, podczas gdy zakup przez ETF wyniósł około 3 700 sztuk.
W tym samym czasie Strategy posiada 848 517 BTC, ale po dwóch tygodniach zakupów wstrzymał dalsze zwiększanie pozycji.
Te sygnały razem pokazują, że rynek powinien naprawdę uważać nie na to, ile spadł w danym dniu, ale czy przy pojawieniu się presji sprzedażowej pojawi się nowy popyt, który ją zrównoważy.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
W tym tygodniu FOMC (27–28 października) prawdopodobieństwo pozostania stóp procentowych bez zmian wynosi około 90%, sama decyzja jest praktycznie przesądzona.
Prawdziwą zmienną nie jest podwyżka lub jej brak, lecz sformułowania w oświadczeniu i konferencja prasowa Walsa: inflacja nadal jest wysoka, Fed musi przekonać rynek, że „pauza w październiku” nie oznacza „końca zacieśniania polityki”, jednocześnie zachowując wiarygodność okna podwyżek w grudniu.
Dla aktywów ryzykownych decyzja jest już wyceniona, ale ryzyko błędu komunikacyjnego nie zostało w pełni uwzględnione.
Jeśli rynek odczyta wypowiedzi jako „w grudniu też niekoniecznie będzie ruch”, przeszacowanie oczekiwań dotyczących stóp uderzy najpierw w obligacje skarbowe USA i dolara, a następnie przejdzie na akcje technologiczne i aktywa kryptowalutowe;
Z kolei jeśli oczekiwania na grudzień zostaną utrzymane, krótkoterminowo może pojawić się okno „upadku buta”.
Kluczowe są słowa Walsa, a nie liczby dotyczące stóp. Decyzja jest przesądzona, to komunikacja jest źródłem zmienności. @OKX星球 @OKX 产品精选 $BTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
Stary Mo mówi wprost: pewność co do ilości jest bardzo wysoka, ale elastyczność cenowa jest zablokowana przez długoterminowe umowy.
Wzrost podtrzymują długoterminowe umowy NBM. 8 umów gwarantuje minimalne przychody na poziomie 93,9 mld USD, pokrywając ponad połowę dostaw do 2027 roku, z zabezpieczeniem ceny przy 80% marży brutto. Dopóki zapotrzebowanie AI na pamięć flash do wnioskowania nie spadnie, ten fundament jest stabilny.
Ale są też pęknięcia. Umowy długoterminowe blokują zarówno ilość, jak i cenę, więc jeśli ceny na rynku spot nadal gwałtownie rosną, SanDisk nie skorzysta z nadzwyczajnych zysków. Do tego dochodzą obawy rynku o szczyt cyklu oraz presja emocjonalna ze strony firm takich jak Changxin, przez co cena akcji w krótkim terminie trudno będzie wyjść poza czysto cykliczny wzrost.
Stary Mo podsumowuje: SanDisk przechodzi od „czysto cyklicznej gry” do „wyceny opartej na przepływach pieniężnych”. Spadki mają solidną poduszkę bezpieczeństwa, ale nie licz na szybkie szaleńcze wzrosty. Na tym poziomie cierpliwe czekanie na korektę i ustabilizowanie się jest znacznie bezpieczniejsze niż gonienie za wzrostami.
Jak oceniasz model długoterminowych umów SanDisk? Podyskutuj w komentarzach. $BTC $ETH $SNDK #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士Q3财报前瞻简析（配图话题：HBM4能不能提振盈利）
Jednozdaniowy kluczowy wniosek: głównym motorem zysków w Q3 nadal jest HBM3E, wkład HBM4 w tym kwartale jest ograniczony, jest on raczej silnikiem wzrostu na czwarty kwartał i przyszły rok; elastyczność wyników w Q3 pochodzi ze wzrostu cen ogólnego DRAM/NAND + realizacji istniejących długoterminowych umów HBM
Na wykresie głosowanie rynku: 83% stawia na Tak (wyniki lepsze od oczekiwań), 18% na Nie, co odzwierciedla już jednolite, optymistyczne oczekiwania inwestorów
✅ Pozytywy (wspierające zyski, łatwe do przekroczenia oczekiwania)
1. Realizacja korzyści ze wzrostu cen tradycyjnej pamięci
TrendForce szacuje, że ceny kontraktowe DRAM w Q3 wzrosły o 13%~18% kwartał do kwartału, NAND o 10%~15%; AI wnioskowanie napędza popyt na eSSD, ceny pamięci dla zwykłych serwerów i PC również rosną, to jest pewny wzrost przychodów w Q3, nie trzeba czekać na wzrost HBM4.
2. HBM3E nadal jest źródłem gotówki
Długoterminowe umowy HBM z ustalonymi cenami i ilościami, wysokie ceny jednostkowe, bardzo wysoka marża brutto; udział SK Hynix w rynku HBM nadal przoduje, HBM3E w trzecim kwartale jest stabilnie dostarczany, stanowi podstawę zysków.
3. Wydajność HBM4 już spełnia normy, ale jest na wczesnym etapie wzrostu
W drugim kwartale HBM4 był już dostarczany w małych partiach do testów, wydajność zbliżona do dojrzałego HBM3E; Portfel giełdowy $BTC ostatnio wzrósł o 70 000 monet, czy wieloryby na rynku spot zamierzają sprzedawać?
Wielu ludzi przestraszyło się tego wykresu pokazującego duże napływy BTC na giełdy w ostatnim czasie.
W ciągu niecałego miesiąca na giełdy wpłynęło ponad 70 000 BTC na rynku spot, a BTC oscyluje powyżej 80 000, spadając. Czy to oznacza, że zacznie się duża korekta?
Dziś zobaczyłem bardziej szczegółowe dane od innych autorów (wykres 2).
Jasny obszar to skumulowany napływ BTC na giełdy od drobnych inwestorów w ciągu ostatnich 30 dni.
Ciemnoniebieski obszar to dane o napływach BTC na giełdy od wielorybów.
Widać, że drobni inwestorzy w tym miesiącu systematycznie przesyłają monety na giełdy,
ale ilość napływów od wielorybów maleje.
Oznacza to, że ta fala dużych napływów na giełdy to głównie działania drobnych inwestorów, a nie wielorybów.
Wieloryby nie przesyłają masowo BTC z portfeli zimnych na giełdy, by przygotować się do sprzedaży na rynku spot.
Główna presja sprzedażowa ostatnich spadków prawdopodobnie pochodzi od drobnych inwestorów sprzedających na rynku spot + likwidacji pozycji lewarowanych na kontraktach, a nie od wielorybów sprzedających na rynku spot.
Dopóki ten stan się utrzyma, trudno będzie o gwałtowne, niepodparte spadki i panikę na rynku spot.
Dlatego ten ciągły spadek BTC bardziej przypomina nową rundę wymiany tokenów, gdzie drobni inwestorzy realizują zyski, a wieloryby zachowują powściągliwość i akumulują.
Jednak to tylko oznacza, że obecnie ryzyko łańcuchowej sprzedaży spot przez wieloryby jest niskie i można na razie wykluczyć najgorszy scenariusz panikowej wyprzedaży.
Aby rynek odbił, potrzebne są sygnały zmniejszenia presji sprzedaży ze strony drobnych inwestorów oraz wypłat i akumulacji przez wieloryby. 27 października, $BTC wielokrotnie walczył o poziom 80 000, a naprawdę interesujące są różnice w pozycjach:
Udział pozycji długich na wszystkich kontach na rynku wynosi 69,5%, udział pozycji długich na kontach dużych graczy to 70,5%, a udział pozycji długich w pozycjach dużych graczy to 66,0%!
Jednak udział pozycji długich „mądrych pieniędzy” wynosi tylko 21,7%, a udział zakupów to 49,3%!
Mówiąc wprost: udział pozycji długich wśród detalistów jest wysoki, ale „mądre pieniądze” nie podążają za tym.
Rekomendacja do zajęcia pozycji długiej: ustawić zlecenie w okolicach 78 700, siła likwidacji wynosi prawie 900 milionów dolarów, jeśli uda się złapać krótkoterminową okazję, może nastąpić odbicie. #Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
《Anthropic上市 估值破纪录》
Anthropic oficjalnie złożył wniosek o wejście na giełdę, a wycena zmierza do pobicia rekordu.
Na pierwszy rzut oka liczba wywołań modelu Claude rośnie gwałtownie, a Amazon i Google zainwestowały już setki miliardów dolarów. Jednak zza zamkniętymi drzwiami koszty mocy obliczeniowej, zaawansowane chipy i wynajem klastrów chmurowych pochłaniają ogromne sumy co kwartał, a obecne przychody z subskrypcji nie wystarczają.
Zarząd zdecydował się na wejście na rynek publiczny, aby uzupełnić zasoby na badania i rozwój. Najważniejszym punktem będzie pierwsze publiczne ujawnienie kwartalnej marży brutto i wydatków na moc obliczeniową w prospekcie emisyjnym. $ANTHROPIC正式申请IPOBTC trzyma się 80 000, w przeddzień FOMC lepiej nie ścigać.
OKX obecna cena około 80 006, 24h maksimum 80 850, minimum 79 378, zmienność poniżej tysiąca punktów.
Dziś rano na Dynamic Zone napisano, że 24h całkowite likwidacje pozycji na rynku wyniosły około 174 milionów dolarów, z czego około 60,7% to pozycje długie.
Farside: amerykański spotowy BTC ETF zanotował odpływ netto około 636 milionów 22/10 oraz kolejny odpływ około 138 milionów 23/10; FOMC spotyka się dziś i jutro.
Uważam, że to typowa przedspotkaniowa konsolidacja bez sygnału przełamania.
Instytucje właśnie wycofały środki, cena oscyluje wokół 80 000, agresywne ściganie ma umiarkowaną skuteczność.
Co ja robię: obserwuję, nie ścigam. Stabilne utrzymanie i odbicie powyżej 80 850; przebicie poniżej 79 300 oznaczałoby, że obrona poziomu 80 000 nie powiodła się.
Czy bardziej obawiasz się spadków po spotkaniu, czy wolisz poczekać na zakończenie konsolidacji, zanim podejmiesz działanie?
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？Dziś do oceny Mamy dziś dwa postępy warte zanotowania: tokenizacja amerykańskich akcji wspiera wpłaty i wypłaty przez X Layer, a rynek prognoz również nawiązał więcej współpracy z tradycyjnymi instytucjami. Moja ocena rzeczywistego zastosowania X Layer stała się bardziej pozytywna, ale na razie nie potwierdzono nowych wymagań dotyczących stakingu OKB. Dane ETF również nie są kompletne, więc na razie nie wyciągam wniosków, czy instytucjonalne zakupy wracają. 1. ETF: dane niekompletne, na razie brak oceny napływu kapitału Dane dotyczące ETF (funduszy notowanych na giełdzie) z 26 października nie zostały jeszcze w pełni zebrane, brakuje danych głównych funduszy takich jak IBIT, FBTC, ETHA. Wcześniej, 23 października, BTC zanotował odpływ netto 137,9 mln USD, ETH miał niewielki napływ; dane SOL z tego dnia również nie zostały w pełni zebrane. Obecnie nie wystarcza to, by ocenić, czy instytucjonalne zakupy tych trzech aktywów się wzmocniły. 2. Tokenizacja amerykańskich akcji otwierana etapami, X Layer obsługuje przepływ aktywów Od 26 października pierwsza partia tokenizowanych akcji, takich jak xMARA, xMCD, xMRK, zgodnie z planem trafia etapami na rynek spot OKX, wspierając wpłaty i wypłaty przez X Layer. To przynosi X Layer konkretne scenariusze użycia aktywów. Matching spot odbywa się na OKX, a X Layer obsługuje potrzeby wpłat, wypłat i transferów on-chain. Ten postęp w biznesie jest wart uwagi, ale nie potwierdzono jeszcze, czy te transakcje spot muszą wymagać stakingu OKB lub czy opłaty transakcyjne wrócą do OKB. Exchange OS jest nadal w fazie publicznego testu, nie ogłoszono nowych zasad dotyczących zewnętrznego wdrożenia i stakingu, a planowane na trzeci kwartał wdrożenie nadal oznaczone jest jako „wkrótce dostępne". Najgorętszą dziś monetą jest $Q (Quack AI), numer jeden w wyszukiwaniach na CoinGecko. Na godzinę 10:02 czasu pekińskiego Q kosztuje 0,1975 USD, wzrost o 254% w ciągu 24h, wolumen obrotu około 270 milionów USD, kapitalizacja rynkowa wzrosła do około 930 milionów USD, a dziś rano o 08:36 ustanowiono nowy rekord na poziomie 0,2184.
Obecna fala wahań Q jest bardzo gwałtowna: po wzroście w połowie października, do 25. dnia spadł o 57% w ciągu sześciu dni, a wczoraj z poziomu około 0,057 szybko się odbił. Na razie nie znaleziono oficjalnych komunikatów projektu o nowych pozytywnych wiadomościach, narracja nadal dotyczy płatności AI Agent (x402 bez opłat Gas za podpis).
Moja opinia: taki ruch cenowy bardziej przypomina grę kapitału i kontraktów, a nie zmianę fundamentów. Wolumen obrotu to prawie 30% kapitalizacji, bardzo wysoka rotacja; 2 listopada zostanie odblokowanych około 241 milionów tokenów. Zamiast gonić za wzrostami, lepiej obserwować rytm, skupię się na wsparciu po korekcie oraz zmianach podaży przed i po odblokowaniu tokenów.Raporty finansowe spółek technologicznych w tym tygodniu to prawdziwy test, rynek nie skupia się na zyskach, głównie na przyszłych wydatkach. Za dwa tygodnie ANT zostanie wprowadzony na giełdę. $BTC Silny popyt + silne wchłanianie, jedynym mankamentem jest brak sesji amerykańskiej, ale uważam, że jest całkiem nieźle, przy 79600 dokupiłem pozycję 📅 27 października 2026 · Noc przed decyzją Rezerwy Federalnej
🚨 Dziś rozpoczyna się posiedzenie FOMC,
BTC obecnie notowany na 80033 USD, spadek o 0,74% w ciągu 24 godzin, ETH spadł o 1,49%, SOL o 1,38%. W ciągu ostatnich 24 godzin całkowita likwidacja na rynku wyniosła 135 mln USD, z czego pozycje długie stanowiły 91,74 mln — dźwigniowe pozycje długie wycofują się przed decyzją Rezerwy Federalnej. Oczekiwania na obniżkę stóp zostały zredukowane do poniżej 10%, „brak zmian” stał się niemal pewny, a prawdziwą zmienną będą każde słowa Wosha podczas konferencji prasowej.
Strategy po pięciu tygodniach po raz pierwszy wstrzymał zakup BTC, amerykańskie ETF-y spot odnotowały odpływ 772 mln USD w ciągu dwóch dni. Dwa najbardziej stabilne marginesy popytu jednocześnie się wycofały.
Poziom 80 tys. został utracony przed decyzją, prawdziwy kierunek poznamy dopiero w czwartek nad ranem czasu pekińskiego podczas konferencji prasowej #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ranking siły rynku
Średni poślizg w ciągu 5 minut, szacowany na podstawie rynku
$IRYS Koszt dużych zakupów spada, koszt sprzedaży rośnie. Symulowany poślizg przy zakupie/sprzedaży na poziomie 100 tys. zmienił się z 1,70%/1,38% na 1,35%/1,55%. Strona rosnąca ma mniejszy wolumen, strona spadająca utrzymuje się.
$DOOD Koszt dużych zakupów rośnie, koszt małych zakupów prawie się nie zmienia. Symulowany poślizg przy zakupie na poziomie 100 tys. wzrósł z 1,12% do 1,33%. Przy zakupie 10 tys. nadal około 0,16%. Gorszy koszt oznacza zmianę wielkości zlecenia, a nie kierunku.
$CAP Poślizg przy zakupie tej samej kwoty jest wyższy. Symulowany poślizg przy zakupie/sprzedaży na poziomie 10 tys. to 0,23%/0,16%, a przy 100 tys. 1,28%/0,56%. Duże zlecenia po stronie droższej należy dzielić.OCC zeszłej nocy wydał ostateczną licencję dla narodowego banku powierniczego Ripple. To nie jest bank komercyjny zdolny do przyjmowania depozytów i udzielania kredytów, lecz bank powierniczy nadzorowany federalnie: zarządza rezerwami RLUSD, pełni funkcję powiernika zabezpieczeń oraz świadczy instytucjonalne usługi powiernicze dla aktywów cyfrowych. Oficjalny komunikat prasowy informuje, że kapitalizacja rynkowa RLUSD wynosi około 2,5 miliarda dolarów, a emisją nadal zajmuje się Standard Custody nadzorowany przez stan Nowy Jork. CoinGecko notuje cenę spot XRP około 1,30 USD (stan na około 09:58 czasu pekińskiego).
Prawdopodobnie jest to uzupełnienie podstaw zgodności, a nie natychmiastowe podwojenie wolumenu płatności. Przeciwnicy będą zwracać uwagę, że bank powierniczy nie przyjmuje depozytów ani nie udziela kredytów, a sama licencja nie generuje opłat transakcyjnych. Jednak po uruchomieniu federalnej powierniczej struktury, instytucje kupujące mają mniej pytań dotyczących statusu regulacyjnego.
Najpierw zobaczmy pierwsze trzy tygodnie działalności: czy lista klientów powierniczych będzie publicznie dostępna i weryfikowalna. Jeśli lista będzie pusta lub kapitalizacja RLUSD pozostanie praktycznie niezmieniona w porównaniu do okresu przed uruchomieniem, będzie to jedynie aktualizacja postępu regulacyjnego, a nie oznaka masowego napływu kapitału.
$XRP
#瑞波币 #信托银行 Bitcoin utknął teraz na poziomie 79 000, do 80 000 brakuje tylko kroku, ale tego kroku nie da się przeskoczyć. Za każdym razem, gdy cena próbuje wzrosnąć, wolumen transakcji nie nadąża, wyraźnie brakuje siły do przebicia.
Na łańcuchu jest jeden szczegół: wieloryby w ostatnim czasie gromadzą monety offline, nie sprzedają ich na giełdę, więc presja sprzedażowa jest rzeczywiście niewielka. Ale problem polega na tym, że istniejące zasoby krążą między tymi samymi osobami, a nawet przy dużej rotacji nie da się przełamać bariery, bo nie napływają nowe pieniądze. Takie okrągłe poziomy jak 80 000 nie wytrzymają, jeśli stare pieniądze będą się tylko między sobą wymieniać.
ETF w czwartek zanotował jednodniowy odpływ netto 630 milionów dolarów, w tym tygodniu tylko BlackRock nadal notuje napływ netto, ale jedna firma nie jest w stanie udźwignąć tego sama. To najbezpośredniejszy sygnał ze strony popytu, pokazujący, że nowe środki się wahają.
Dodatkowo, prawdopodobnie Rezerwa Federalna pozostanie bez zmian, nikt nie chce zwiększać pozycji przed ogłoszeniem decyzji. Zarówno makroekonomia, jak i kapitał nie wspierają, więc na poziomie 80 000 w krótkim terminie nie widzę przełamania.
Jeśli ma nastąpić wzrost, lepiej poczekać na wyniki decyzji i wznowienie napływu netto do ETF. Teraz nie warto gonić za wzrostem, stosunek jakości do ceny jest niski.
Między 79 000 a 80 000 będzie się toczyć walka przez jakiś czas, takie niskowolumenowe boczne ruchy są najbardziej męczące. Jeśli później spadnie poniżej 77 000, spadek przyspieszy, nie śpiesz się z dokupowaniem.Bitcoin oscyluje wokół 79 000, 80 000 to poziom, którego nie może przebić, a wolumen przełamania maleje z dnia na dzień.
Wieloryby na łańcuchu gromadzą monety offline, nie sprzedają ich na giełdach, więc presja sprzedażowa nie jest duża. Jednak przy istniejącym obrocie nie da się przełamać oporu, brakuje realnych zakupów nowych środków.
ETF w czwartek zanotował jednodniowy odpływ netto 630 milionów dolarów, a w ciągu tygodnia dodatni napływ netto utrzymuje tylko BlackRock.
Dopóki decyzja Fed nie zostanie podjęta, poziom 80 000 nie zostanie osiągnięty. Jeśli ma nastąpić zmiana na byczą tendencję, trzeba poczekać na sygnały zmiany obu tych czynników.$BTC 跌破 80,000 美元后，反弹却始终站不稳——真正的悬念不在底部在哪，而在本周三重宏观变量叠加下，市场是否还有能力消化冲击。美联储利率决议、美国 GDP 与 PCE 数据将在同一周密集落地，这种“政策+增长+通胀”三线并行的窗口并不常见，波动率被压缩得越久，释放时就越剧烈。 先看 $BTC 本身：现价约 80,368 美元，短期关键支撑在 78,670 美元，而上方 85,000 美元附近存在清晰的空头清算带。这意味着价格若想向上突破，必须先扫掉这批流动性；但若 80,000 美元整数关口失守，回踩 78,670 美元的路径会变得顺畅。我倾向于谨慎：不是看空，而是承认当前多空双方都没有足够筹码定调，80,000 美元的得失比任何预测都更有信息量。 $ETH 的疲软更值得警惕。现价约 2,337 美元，关键阻力在 2,420 美元，下方值得关注的支撑在 2,169 美元。作为高贝塔资产，$ETH 没有在 $BTC 企稳时率先反弹，说明资金并未真正回流风险曲线前端，此时抄底的性价比并不高。 $SOL 现价约 102 美元，100 美元是心理防线。它的逻辑很直接：若 $BTC 继Korea stoi na progu podjęcia decyzji w sprawie opodatkowania dochodów z aktywów kryptowalutowych.
Obecny kierunek jest taki: Błękitny Dom skłania się ku czwartej odsunięciu w czasie 22% podatku od dochodów z kryptowalut. Oznacza to, że podatek, który miał zostać wprowadzony, najprawdopodobniej zostanie ponownie przesunięty. Równocześnie toczą się dyskusje, czy giełdy powinny ponieść dodatkowe obciążenie o charakterze edukacyjnym.
Są dwa kluczowe punkty. Po pierwsze, stawka podatku jest wysoka – 22% dotyczy zysków uzyskanych przez osoby fizyczne z przeniesienia aktywów kryptowalutowych; jeśli podatek zostanie faktycznie wprowadzony, zmieni to nawyki lokalnych inwestorów dotyczące posiadania i deklarowania tych aktywów. Po drugie, to już czwarte odsunięcie terminu, co samo w sobie świadczy o dużych trudnościach we wdrożeniu: regulatorzy chcą pobierać podatek, ale obawiają się, że wrażliwy okres rynkowy może spowodować odpływ płynności.
Dla $BTC ma to głównie dwa znaczenia. Korea jest jednym z najbardziej aktywnych rynków detalicznych na świecie, a moment wprowadzenia podatku bezpośrednio wpłynie na rytm przepływów kapitału lokalnego. Odroczenie wprowadzenia oznacza krótkoterminowo mniej powodów do przymusowej sprzedaży; jednak niepewność wynikająca z wahań polityki sprawi, że część kapitału zdecyduje się poczekać. Z drugiej strony, jeśli kiedyś podatek zostanie faktycznie potwierdzony, konieczne będzie zapobieganie masowej realizacji zysków przed zgłoszeniem.
Następne trzy kwestie, na które warto zwrócić uwagę, to: kiedy zostanie ogłoszona ostateczna decyzja, czy stawka 22% zostanie zmieniona oraz czy nowe obciążenia giełd zostaną przeniesione na opłaty użytkowników. Ponadto warto obserwować, czy lokalna premia cenowa w Korei nie ulegnie nadmiernemu wzrostowi, co zwykle jest najbardziej bezpośrednim sygnałem nastrojów lokalnych inwestorów. $BTC $ETH $ZEC #Robinhood交易业务增长能否延续？ Patrzę na tę wiadomość i kluczową kwestią nie jest „fala wyprzedaży”, lecz to, że zyski na papierze mogą być traktowane inaczej. Holandia planuje głosowanie w listopadzie: zgodnie z obecnym projektem, od 2028 roku planuje się pobieranie podatku od zysków kapitałowych przy sprzedaży akcji i innych aktywów, natomiast kryptowaluty, złoto i waluty obce mogą być opodatkowane corocznie od niezrealizowanych zysków co najmniej do 2030 roku. Organizacje branżowe ostrzegają, że może to wywołać falę wyprzedaży.
📌 Dla nowicjuszy wyjaśnienie pojęcia: niezrealizowane zyski to zyski na papierze, które nie zostały jeszcze sprzedane. Na przykład w 2028 roku, jeśli projekt zostanie przyjęty, akcje będą opodatkowane dopiero przy sprzedaży, natomiast aktywa kryptowalutowe mogą być opodatkowane nawet bez sprzedaży. Zysk na papierze nie oznacza, że mamy gotówkę na zapłatę podatku.
Uważam, że to potencjalnie negatywna wiadomość: różnice w systemie podatkowym mogą wpłynąć na wybór aktywów, a coroczne opodatkowanie zwiększa presję na zarządzanie gotówką. Jednak nowicjusze mogą łatwo zinterpretować „możliwą wyprzedaż” jako „pewny spadek”. Będę uważnie obserwować wyniki głosowania i nie traktować ostrzeżeń branży jako bezpośredniego wniosku o sytuacji rynkowej.Przed posiedzeniem FOMC 28 października zmienność może się zwiększyć, a wysokie dźwignie finansowe są szczególnie podatne na likwidacje w warunkach dwukierunkowego ściskania. Obecnie dominują niedźwiedzie na BTC, ale nie są one ekstremalne, a byki na ETH nie zostały wyczyszczone, choć przepływ zleceń jest na korzyść niedźwiedzi, co bardziej wskazuje na konsolidację przed FOMC niż na jednostronne wybicie. To sprawia, że podatność na spadki drugiego co do wielkości tokena jest relatywnie wyższa. W połączeniu z nadchodzącym 28 października posiedzeniem FOMC, stosunek zysków do strat przy jednostronnych zakładach kierunkowych nie jest korzystny. Rynek kryptowalut odczuwa presję wyprzedaży między aktywami. We wrześniu amerykańska inflacja CPI wzrosła do 3,7%, a ropa Brent przekroczyła 115 USD, co zwiększa obawy o reflację, dodatkowo korekta sektora AI na giełdzie amerykańskiej powoduje ogólne zmniejszenie apetytu na ryzyko. Niepewność ścieżki stóp procentowych będzie nadal ograniczać przestrzeń do odbudowy wycen aktywów ryzykownych.
BTC: poziom 80000 przestał być wsparciem i stał się „maszynką do mięsa” w walce byków i niedźwiedzi. Przy czterech kolejnych spadkowych świecach dziennych i trzech tygodniowych, wynik tego poziomu zdecyduje o krótkoterminowym kierunku. Siedmioetapowa korekta na wykresie 4-godzinnym została zakończona, pojawiły się wyraźne dywergencje między fazą opuszczania a wejścia, co oznacza, że techniczne warunki zakończenia korekty się kumulują, ale nie zostały jeszcze potwierdzone — sygnałem potwierdzającym będzie strukturalne odwrócenie po testowaniu i utrzymaniu poprzedniego dołka. Na wykresie dziennym od 21 września, od szczytu 87385, cena znajduje się w kanale spadkowym. Nadal trwa walka o poziom 80000. Byki nie zostały wyciśnięte do ekstremum, a paliwo do dalszego ściskania niedźwiedzi jest również ograniczone. Taka struktura „niedźwiedzi dominują, ale nie ekstremalnie” bardziej wspiera scenariusz konsolidacji i formowania dna niż jednostronnych dalszych spadków.
Wsparcia: 79500-80000, 78600-79300
Opory: 80500-81000, 81350, 82000
ETH: RSI zbliża się do poziomu wyprzedania, stosunek zysków do strat przy krótkich pozycjach na tym poziomie nie jest korzystny, ale samo wyprzedanie nie stanowi powodu do zajmowania pozycji długich, należy czekać na sygnały strukturalne. Od początku października, od szczytu około 2800, cena znajduje się w kanale spadkowym, z niższymi szczytami i dołkami. Na wykresie dziennym cena przebija dolną granicę kanału wzrostowego od czerwca, co oznacza, że struktura wsparcia i odbicia została poważnie naruszona. Na wykresie 4-godzinnym po odrzuceniu w strefie podaży 2470–2500 cena ponownie spada, struktura niedźwiedzia rezonuje na wielu ramach czasowych. Histogram MACD jest ujemny, momentum niedźwiedzi utrzymuje się, ale nie ma sygnałów odwrócenia; na wykresie 12-godzinnym utrzymuje się pięć świec z knotami, co wskazuje na brak odbicia i brak przyspieszonego spadku. Ta równowaga może zostać przełamana wokół posiedzenia 28 października. W porównaniu do BTC, ETH ma wciąż dużo niepoddanych się pozycji długich, które przy dalszym osłabieniu ceny stanowią potencjalny „katalizator spadków” — każde odbicie może być okazją do redukcji pozycji przez byki.
Wsparcia: 2280-2300, 2250-2270
Opory: 2340-2360, 2374, 2400$UNI wcześniej wspomniane zlecenie, cel 1 osiągnięty 😎
Wczoraj (26-10) o 18:00 napisałem plan: linia 7.00 była testowana pięć-sześć razy, zanim została przebita z dużym wolumenem, opór stał się wsparciem, więc czekałem na cofnięcie do 6.99–7.02, aby kupić, stop loss na 6.88, cel 1 na 7.20, cel 2 na 7.30.
Rzeczywisty przebieg:
Około 18:15 nastąpiło cofnięcie do strefy wejścia, potem konsolidacja przez całą noc, po 21:00 najniższa cena spadła do 6.928, czyli 0.05 poniżej stop lossa, szczerze mówiąc było to trochę stresujące, ale struktura nie została naruszona, cena nie spadła poniżej przebitej świecy K.
Dziś rano o 08:30 nastąpił bezpośredni wzrost, najwyżej 7.208, cel 1 na 7.20 osiągnięty.
Licząc od średniej ceny wejścia 7.005, do celu 1 to +2.8%. Cel 2 na 7.30 jeszcze nie osiągnięty, obecnie około 7.12, połowę pozycji zgodnie z planem przesunąłem stop loss na poziom kosztu, trzymam bez obaw.
Klucz do tego zlecenia to jedno zdanie: po przebiciu cofnięcie, które nie narusza wsparcia, to potwierdzenie. Te kilka godzin w środku to prawdziwy test cierpliwości.
Czy UNI może dojść do 7.30? Jak myślicie?
Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych, DYOR
#UNI #analizakontraktów #DeFiJestem całkiem pewien, że Google przekroczy swoje kwartalne wyniki finansowe, prognozuje to na podstawie danych.Na rynku kontraktów terminowych nie jest niczym niezwykłym, że mimo zysków na papierze, z powodu niewystarczającego depozytu zabezpieczającego zmuszeni jesteśmy do redukcji pozycji. Czytając tę wiadomość z Holandii, najpierw pomyślałem o przepływach pieniężnych, a nie o kierunku rynku.
Holandia planuje głosowanie w listopadzie: zgodnie z obecnym projektem, od 2028 roku zyski kapitałowe z akcji, obligacji i opcji będą opodatkowane w momencie sprzedaży, natomiast kryptowaluty, złoto i waluty obce mogą być opodatkowane corocznie od niezaewidencjonowanych zysków przynajmniej do 2030 roku. Organizacje branżowe ostrzegają, że może to wywołać falę wyprzedaży.
Uważam, że jest to raczej negatywne dla lokalnych posiadaczy kryptowalut, ale na razie za wcześnie, by mówić o globalnej wyprzedaży. Jeśli to wejdzie w życie, zyski na papierze mogą generować presję podatkową w gotówce; w porównaniu do akcji, aktywa kryptograficzne tracą możliwość odroczenia podatku. Jednak złoto i waluty również będą dotknięte, więc nie jest to skierowane wyłącznie przeciwko branży kryptowalut. Czy masz znajomych, którzy przeszli z tradycyjnych rynków? Jak myślisz, czy ta różnica skłoni lokalnych inwestorów do zmiany aktywów, czy raczej głównie zwiększy trudności w zarządzaniu gotówką? Najbardziej wrażliwym ogniwem ETH nie jest tak naprawdę cena, lecz osłabiająca się wiara kupujących. - Linia 618, czy tym razem zdoła ją utrzymać? Ta świeca z dużym wolumenem w weekend wydawała mi się trochę duszna, ETH nie potrafiło wrócić powyżej ma10, a poziom 2300-2400, który wcześniej wydawał się wsparciem, teraz wygląda na opuszczony. Byki wyglądają jakby schodziły po schodach, chwytając się poręczy, każdy krok jest coraz słabszy. To nie jest zwykły spadek, to zmniejszająca się liczba osób chętnych do kupna podczas korekty✨ Nie skupiam się na konkretnym poziomie, lecz na rytmie. Cena nie utrzymuje się powyżej krótkoterminowej średniej, a przy dużym wolumenie nie udaje się jej wrócić, co oznacza, że siła odbicia szybko się wyczerpuje. Taka struktura bardziej przypomina fazę rozbieżności w trendzie, jeszcze nie jest to całkowita dystrybucja, ale już nie wygląda na początek wzrostu. Aby wzrosnąć, najpierw trzeba zobaczyć spadek wolumenu i zatrzymanie spadku, a potem wzrost wolumenu i powrót powyżej kluczowego poziomu; jeśli natomiast poziom około 2227 również nie zostanie utrzymany, nastroje mogą przejść z oczekiwania do pasywnej redukcji pozycji. Amerykański rynek akcji był tego dnia jeszcze ciekawszy, rano wzrosty, a po otwarciu wszystko zostało oddane. Na powierzchni wygląda to na słabość, ale ja odczytuję to jako niedokończony spadek, brakuje jeszcze świecy z długim dolnym cieniem i dużym wolumenem na zakończenie. Rynek akcji i ryzyko w kryptowalutach są ze sobą powiązane: jeśli rynek akcji się nie oczyszcza, odbicia BTC i ETH łatwo są tłumione przez sprzedaż, a altcoiny to już w ogóle, kapitał boi się dłuższych pozycji i gra na krótką metę. Istnieje też scenariusz byczy: jeśli w okolicach 2227 pojawi się świeca z długim dolnym cieniem i dużym wolumenem, a potem powrót powyżej ma10, oznacza to, że panika została wchłonięta i ETH może pomóc BTC w odbudowie nastrojów. Ryzyko polega na tym, że wsparcie 2300-2400 już się osłabiło, a jeśli poziom 2227 zostanie przebity, kolejny etap może oznaczać przyspieszone poszukiwanie wsparcia, a nie łagodne konsolidowanie dna Po likwidacji pozycji o wartości 1,3 miliarda dolarów, BTC nie odzyskał poziomu 80 000, ale prawdziwe wycofane środki nie znajdują się w kontraktach
W przeddzień FOMC, BTC dwukrotnie dotknął poziomu 80 000 podczas sesji, ale nie utrzymał się powyżej, zamykając się na poziomie 79 841 USD, a w ciągu 24 godzin na całej sieci zostało zlikwidowanych około 1,3 miliarda dolarów pozycji. Dźwignia została wyczyszczona, ale popyt na rynku spot nie pojawił się.
$BTC około 79 800–80 200. Tygodniowy napływ netto do ETF wyniósł 301 milionów, ale w październiku nadal jest odpływ netto 314 milionów; w dniach 22-23 października odpłynęło około 770 milionów, a w pojedynczym dniu wycofano 2123 BTC (około 169 milionów dolarów). 80 000 to psychologiczny punkt odniesienia, odzyskanie 81 000 będzie oznaczało zatrzymanie krwawienia.
$ETH około 2 305–2 312. W październiku odpływ netto z ETF wyniósł około 1,08 miliarda, a BlackRock ETHA stanowi 93%. Jednak ilość stakowanych tokenów osiągnęła rekordowy poziom 43,8 miliona, co stanowi 33% podaży; ETF się wycofuje, ale środki są blokowane na łańcuchu, dwie grupy wyceniają w różnych ramach czasowych.
$SOL około 100,3. Tygodniowy odpływ z SOL ETF wyniósł 17,3 miliona, co oznacza trzy kolejne tygodnie ujemnego bilansu, kończąc wcześniejszy 14-tygodniowy napływ. Poziom 100 dolarów jest wielokrotnie testowany, ale popyt na razie nie pojawia się.
Podsumowując: likwidacje dotyczą dźwigni, wycofanie ETF to wycofanie pozycji, ale staking ETH jest zablokowany, a BTC ma nadal dodatni bilans tygodniowy. W przypadku tych trzech kryptowalut pieniądze nie zniknęły, tylko czekają na odpowiednie miejsce, czekając na powód od FOMC.
To tylko zapis sytuacji rynkowej, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Rezerwa Federalna jeszcze nie zakończyła październikowego posiedzenia, a Wall Street już zaczęła obstawiać podwyżkę stóp w grudniu. $BTC Ta fala próby odbicia może nie być taka prosta.
① Najpierw spójrzmy na oczekiwania rynku
Reuters przeprowadził ankietę wśród 100 ekonomistów, z których 94 uważa, że w październiku nie będzie podwyżki stóp, ale wszyscy 100 przewidują podwyżkę w grudniu.
Oznacza to, że rynek naprawdę obawia się nie tego tygodnia, ale tego, co nastąpi później.
② Dlaczego BTC niekoniecznie musi rosnąć?
Brak podwyżki w październiku to coś, czego wszyscy się spodziewali.
Informacja, która została już dawno wchłonięta przez rynek, nie może przynieść wielkiego zaskoczenia w momencie ogłoszenia.
Teraz BTC wciąż oscyluje wokół 80 000 USD, a kapitał ewidentnie nie jest tak chętny do działania.
③ Prawdziwy problem to inflacja
We wrześniu CPI w USA wzrosło o 3,7% rok do roku, a wraz z ostatnim wzrostem cen ropy, Rezerwa Federalna nie będzie miała łatwo, by złagodzić politykę.
Jeśli 28. dnia miesiąca zostaną wydane kolejne jastrzębie sygnały, rentowność obligacji skarbowych i dolar ponownie się umocnią, a BTC prawdopodobnie będzie musiał wytrzymać presję.
④ Co dalej?
Głównie trzy rzeczy do obserwacji:
▪ Czy Rezerwa Federalna zmieni oczekiwania dotyczące polityki na grudzień
▪ Jak zareagują rentowności obligacji i dolar
▪ Czy BTC zdoła ponownie utrzymać poziom 82 000 USD
Jeśli oczekiwania podwyżki w grudniu wyraźnie się ochłodzą, a BTC zacznie notować trwały popyt, nastąpi zwrot ku optymizmowi.
W przeciwnym razie, jeśli polityka pozostanie jastrzębia, a poziom 80 000 USD nie zostanie utrzymany, trzeba będzie dalej uważać na dalsze spadki.
Prawdziwy wpływ na dalszy rynek mogą mieć kolejne wypowiedzi Rezerwy Federalnej. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SNDK spadł już wystarczająco mocno, a nadchodzący raport finansowy może być kluczowy dla określenia kierunku.
Na początku października cena była powyżej 1600 USD, teraz spadła do około 1255 USD, co oznacza ponad 20% spadku w ciągu kilku tygodni.
Uważam jednak, że ta korekta nie wynika wyłącznie z problemów fundamentalnych, ale bardziej z faktu, że wzrost był zbyt gwałtowny, a rynek zaczyna się obawiać, jak długo utrzyma się wysoki wzrost pamięci AI.
Raport za 29 października będzie dla mnie skupiał się na dwóch kwestiach:
Po pierwsze, czy ceny pamięci NAND i popyt na SSD w centrach danych nadal będą wspierać zyski.
Po drugie, czy prognozy na kolejny kwartał ponownie przewyższą oczekiwania.
Z punktu widzenia wykresu, zwracam uwagę na wsparcie w okolicach 1230 USD, opór to 1300 USD, a dopiero przebicie 1380 USD da szansę na odwrócenie ostatniej słabości.
Osobiście skłaniam się ku temu, że raport może przewyższyć oczekiwania, ale cena akcji niekoniecznie od razu wzrośnie.
Jeśli raport będzie dobry, a cena nadal spadnie, trzeba uważać, bo rynek może nadal trawić wcześniejszą wysoką wycenę.
Z drugiej strony, jeśli po pozytywnych wiadomościach wolumen wzrośnie i cena wróci powyżej 1300 USD, bardziej uwierzę, że korekta dobiega końca.
SNDK nie brakuje obecnie historii wzrostu, brakuje jednak powodu w raporcie, by kapitał ponownie zaczął kupować.$xUSAR 🔥 Najnowszy short interest USAR: około 51,5 mln akcji
Nasdaq oficjalnie opublikował dziś, 26 października o 16:05 ET, półmiesięczny raport short-interest na dzień rozliczenia 15 października. Aktualne dane USAR pokazują około 51,5 miliona akcji na krótko, około 3,5 dnia do pokrycia.
Poprzednie wartości to:
15.09: 39,05 mln
30.09: 45,168 mln
15.10: ≈51,5 mln
Oznacza to, że w ciągu dwóch tygodni short zwiększył się o około 6,33 mln akcji, czyli około +14%; od końca sierpnia, kiedy było 30,78 mln, w ciągu półtora miesiąca wzrost wyniósł około 67%. To wyraźny, ciągły wzrost pozycji krótkich.
Innymi słowy, w pierwszej połowie października, gdy cena akcji spadła z około 14 do około 11 USD, shortujący nie zamykali pozycji, lecz ją powiększali.
Cena akcji bije nowe minima + short interest bije nowe maksima.
To ma dwie strony:
Z jednej strony pokazuje, że instytucje/profesjonalni shortujący do 15 października nadal są bardzo negatywnie nastawieni i nie "pokryli wszystkich pozycji".
Z drugiej strony, jeśli pojawi się wystarczająco silny katalizator, popyt na pokrycie 51,5 mln akcji może znacznie zwiększyć potencjał wzrostu.#ENSv2 aktywacja propozycji została zatwierdzona, chętnie poczekam na dane użytkowników, zanim wyciągnę wnioski
Propozycja aktywacji ENSv2 została zatwierdzona w głosowaniu 25 października, obecnie czeka na realizację. Elastyczność zarządzania wynikająca z aktualizacji wzbudza moje zainteresowanie, ale sama numeracja wersji trudno pozwala mi na ocenę wartości. Bardziej chcę wiedzieć, czy migracja użytkowników przebiega płynnie, czy rejestracja i odnowienia uległy poprawie oraz czy deweloperzy chcą się integrować. Usługi domenowe ostatecznie budują wartość poprzez ciągłe użytkowanie. Jeśli po aktualizacji jedynie dyskusje w społeczności będą bardziej ożywione, a przychody i użycie nie wzrosną, moja ocena nie wzrośnie znacząco.📉Po wyborach śródokresowych, czy BTC ponownie doświadczy głębokiej korekty?
Analiza przebiegu po dwóch poprzednich wyborach śródokresowych:
▪️Po wyborach w 2018 roku, maksymalna korekta BTC wyniosła około -50%
▪️Po wyborach w 2022 roku, maksymalna korekta BTC wyniosła około -25%
Następny punkt odniesienia to 3 listopada. Historia się nie powtarza dokładnie, ale głębokie korekty po obu wyborach to wspólny mianownik, na który warto zwrócić uwagę. Czy to przypadek, czy też wzorzec zmiany apetytu na ryzyko po wyborach? Czy tym razem zobaczymy podobny scenariusz?
❗Dane historyczne zostały jedynie zebrane i nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. Najpierw trochę ostudźmy emocje, zarabianie na krótkich pozycjach nie jest bezpośrednim dowodem na to, że cena będzie dalej spadać. Core Trader 57 zamknął tym razem około 10% krótkiej pozycji BTC z 7-krotną dźwignią, realizując zysk w wysokości 12 528,83 USD. Jestem nastawiony na spadki, ale ta operacja sprawiła, że bardziej interesuje mnie, dlaczego najpierw zrealizował część zysku, zamiast od razu obstawiać dalszy spadek.
Mam dwa powody. Cena otwarcia pozycji to 83 032,1 USD, cena zamknięcia 80 221,047 USD, różnica około 3,39%, co oznacza, że zysk pochodzi z już zrealizowanego spadku; obstawianie teraz w tym kierunku nie daje przewagi kosztowej. Po drugie, zamknął tylko około 10%, co pokazuje, że zrealizował część zysku, ale nie dowodzi, że przewiduje odwrócenie trendu. Przy takim udziale zamkniętej pozycji większość krótkich pozycji pozostaje otwarta, więc jeśli cena odbije, pozostała część pozycji może oddać zysk. Przypuszczam, że najtrudniej mają ci, którzy po zobaczeniu zrzutu ekranu z zyskiem zaczęli otwierać krótkie pozycje i nie chcą przyznać się do błędu.
Oczywiście, mógł też zamknąć pozycję zbyt wcześnie, a jeśli cena będzie dalej spadać, utrzymanie większości krótkich pozycji ma sens. Na razie nie chcę traktować tego zrealizowania zysku jako dowodu na dalsze obstawianie spadków; jeśli cena będzie nadal spadać, a on będzie dalej stopniowo realizował zyski, podniosę ocenę tej strategii wyjścia. Teraz będę obserwować, jak zmiany pozycji współgrają z ceną, aby rozróżnić „zarobił już pieniądze” od „może jeszcze zarobić”.$BTC
Rano zerknąłem, 80138, nadal wisi powyżej 80 tysięcy. W zeszłym tygodniu, gdy było 85000, wielu krzyczało o nowych szczytach, a minęło zaledwie kilka dni.
Dwa wydarzenia zbiegły się razem. MARA wczoraj wieczorem prawdopodobnie sprzedała 1000 BTC, za ponad 80 milionów dolarów, górnicy sprzedają monety na poziomie 80 tysięcy, ten zapach znam. Santiment mówi, że ostatnio 30 tysięcy portfeli bitcoinowych opuściło rynek, detaliści też się wycofują.
Górnicy sprzedają, detaliści uciekają, takie połączenie zwykle oznacza, że do dna fazy nie jest daleko. Ale „nie jest daleko” to jak długo, tego też nie odważę się powiedzieć na pewno. Tak czy inaczej, na tym poziomie nie shortuję, górnicy zaczęli już wyprzedaż, shortowanie łatwo może skończyć się zakopaniem przed dnem.
#本周将公布10月FOMC利率决议 W zeszłym roku w tym samym okresie strata na akcję wyniosła 7,47 USD, dziś to tylko 0,21 USD
Boeing dziś rano przed otwarciem rynku publikuje wyniki za Q3
Oczekiwane przychody około 24,5 mld USD, wzrost rok do roku o 5,4%
Najważniejsze nie jest, czy strata jest większa czy mniejsza, ale czy przepływy pieniężne netto staną się dodatnie
Rynek oczekuje, że przepływy pieniężne netto za Q3 wyniosą 1–2 mld USD, podczas gdy w zeszłym roku w tym samym okresie były ujemne
W Q2 już były dodatnie i wyniosły 631 mln USD, dostarczono 171 samolotów, wzrost rok do roku o 14%
Zamówienia na poziomie 715 mld USD to rekord, w kolejce do dostawy jest ponad 6200 samolotów
Ale nie daj się zwieść "zwężeniu o 97%"
W ciągu ostatnich czterech kwartałów tylko raz przekroczono oczekiwania, w Q2 wynik był o 0,42 USD poniżej oczekiwań
Cena akcji 187,78 USD, poniżej średniej z 50 dni (200,75 USD) i 200 dni (215,14 USD)
W ciągu 52 tygodni spadek względem S&P 500 o prawie 27 punktów procentowych
Moim zdaniem: zamówienia to prawdziwy majątek, przepływy pieniężne to prawdziwy test, raport finansowy pokaże, czy dodatnie przepływy zostaną utrzymane
Poziom krytyczny: jeśli przepływy pieniężne netto nie staną się dodatnie lub zarząd obniży prognozy dostaw, narracja o odbiciu upadnie
Po której stronie stoisz?
Czy dodatnie przepływy pieniężne oznaczają nowy rozdział, czy kolejna strata to kapitulacja?
$BA $RTX $XLI
#Boeing #raportfinansowy#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft opublikuje wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 po zamknięciu giełdy w USA 28 października. Rynek oczekuje przychodów na poziomie około 90,6 mld USD oraz zysku na akcję (EPS) około 4,71 USD.
Moja prognoza to: zarówno przychody, jak i EPS mają szansę nieznacznie przekroczyć oczekiwania, przychody na poziomie około 90,8–91,5 mld USD, EPS około 4,75–4,90 USD. Oto powody:
Po pierwsze, Azure jest kluczowym czynnikiem przekraczającym oczekiwania przychodów.
W poprzednim kwartale przychody Microsoft Cloud wyniosły 59,3 mld USD, co oznacza wzrost o 27% rok do roku, a Azure i inne usługi chmurowe wzrosły o 43%. Firma oczekuje, że w pierwszym kwartale Azure wzrośnie o około 45% przy stałym kursie walut.
Jeśli Azure osiągnie wzrost 46% lub więcej, przekroczenie górnej granicy prognozy przychodów firmy, wynoszącej 90,95 mld USD, nie będzie trudne. Pozostałe zobowiązania z tytułu realizacji usług komercyjnych osiągnęły już 678 mld USD, co oznacza wzrost o 84% rok do roku, co wskazuje na silne zamówienia i rezerwy przychodów na przyszłość.
Po drugie, Copilot i Microsoft 365 poprawią jakość przychodów.
Microsoft 365 w chmurze biznesowej wzrósł w poprzednim kwartale o około 16%, a liczba płacących użytkowników Copilot przekroczyła 30 milionów.
Nawet jeśli AI na razie nie przekłada się w pełni na wysokie zyski, umowy subskrypcyjne i lojalność klientów korporacyjnych już wspierają wzrost; Microsoft nie polega wyłącznie na reklamach czy elektronice konsumenckiej.
To moja osobista analiza, nie jest to porada inwestycyjna.🫣 $MSFT