Orbit Post Sitemap
W tym tygodniu netto odpływ z amerykańskiego spot ETF na Bitcoin wyniósł 1,282 miliarda dolarów. Samo w sobie nie jest to zaskakujące, ale gdy rozłożymy to na czynniki pierwsze, historia się zmienia.
Z tych 1,282 miliarda, BlackRock IBIT zanotował netto odpływ 1,209 miliarda, co stanowi ponad 90%. To nie jest sytuacja, w której cały sektor ucieka, lecz jeden podmiot instytucjonalny wycofał środki, co sprawiło, że bilans tygodnia jest ujemny. W tym samym tygodniu Fidelity FBTC zanotował netto napływ 93,1 miliona dolarów, kierunek jest całkowicie przeciwny.
Mechanicznie, IBIT jest głównym kanałem dla instytucji inwestujących w $BTC, ma największą skalę i był jednym z pierwszych. Jego odpływ niekoniecznie oznacza problem z narracją, bardziej przypomina rebalans lub realizację zysków. Prawdziwy sygnał nie leży w tym, czy ktoś sprzedaje, ale czy sprzedający i kupujący to ta sama grupa. IBIT wychodzi, FBTC wchodzi, co oznacza, że pieniądze nie opuszczają tej kategorii, tylko zmieniają produkt.
Jeśli chodzi o tempo, dane tygodniowe są najłatwiejsze do błędnej interpretacji. Netto odpływ w jednym tygodniu może być punktem zwrotnym lub po prostu śladem dużej transakcji. Trend oceniamy na podstawie ciągłości: jeśli w następnym tygodniu IBIT nadal będzie notował odpływ, to będzie oznaczało redukcję ekspozycji; jeśli szybko wróci do dodatniego bilansu, to był tylko jednorazowy incydent.
Dlatego odczytywanie 1,282 miliarda jako wycofania instytucji i szczytu $BTC jest zbyt pochopne. Bardziej prawdopodobne jest, że największy podmiot redukuje pozycję, a inni ją przejmują. Punkty obserwacji są dwa: czy IBIT zanotuje odpływ drugi tydzień z rzędu oraz czy napływ do FBTC będzie kontynuowany.
Warto się zastanowić: gdy jeden ETF jest na tyle duży, że może wpływać na cały sektor, ile z tego, co nazywamy "nastrojami rynkowymi", to tak naprawdę tylko rytm subskrypcji i umorzeń BlackRock.$BTC dwa dni temu był jeszcze na poziomie 81k, a w ciągu jednego dnia wrócił do poziomu sprzed uwolnienia, osiągając 76k i zaczynając konsolidację!!
Z dzisiejszego wykresu wynika, że 77k to poziom oporu w ciągu dnia, jeśli nastąpi skuteczne przebicie granicy 77000, to łączna likwidacja krótkich pozycji na CEX osiągnie 958 milionów.
Wynik wyborów pośrednich przyniósł pozytywne informacje, co spowodowało szybki wzrost do 81000, a następnie szybki spadek, wyraźnie presja sprzedaży z góry jest zbyt silna. Wczorajsze dane z rynku pracy nie spowodowały natychmiastowego spadku ceny, co oznacza, że na dole jest popyt, który podtrzymuje cenę, ale to tylko spowolnienie spadku, a nie stabilizacja dna!!
Z perspektywy wykresu 4-godzinnego sytuacja byków się nie zmieniła, moja opinia: jeśli w ten weekend nie uda się przebić krótkoterminowo poziomu 77000, to nadal przewiduję odbicie i sprzedaż na szczycie, a jeśli poziom wsparcia 75000 zostanie przełamany, to celuję w 68000!!!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Dzisiejsza obserwacja Meme: trzy scenariusze wzrostu, nie mylcie ich z tym samym zgiełkiem (｡･ω･｡)
Dziś te trzy Meme mają swoje własne „fabuły”, ale zgiełk nie oznacza, że wszystkie nadają się do wejścia.
$ARB: propozycja stakingu społecznościowego została zatwierdzona, 100 milionów ARB weszło do mechanizmu stakingu, część podaży w obiegu została wycofana. Ta logika jest bardziej akceptowana przez instytucje, to nie jest czyste pompowanie. Jednak cena nadal jest nisko, od momentu zatwierdzenia propozycji do realizacji na rynku potrzeba czasu. Małe pozycje na rynku spot są w porządku, ale gonienie za wzrostem jako za odwróceniem trendu to już nie (￣▽￣)ノ
$PEPE: Sun Yuchen stał się największym indywidualnym posiadaczem, wartość na łańcuchu to ponad 50 milionów dolarów, efekt celebryty plus odbicie po wyprzedaniu, emocje łatwo się rozpalają. Ale ta fala to bardziej czysto emocjonalny napęd, gdy emocje opadną, łatwo o spadki. Można potraktować to jak loterię, ale nie jak pewniak (๑•̀ㅂ•́)و✧
$DOOD: token Doodles, napędzany konsensusem IP i rotacją kapitału, na razie nie widać katalizatorów fundamentalnych. To arbitraż rotacji w sektorze NFT, bardzo zmienny, nadaje się do szybkich wejść i wyjść, nie do trzymania na długi termin jako wiara (｀・ω・´)
Podsumowując: ARB wycofuje podaż, PEPE korzysta z celebrytów, DOOD z rotacji, trzy różne logiki. Kiedyś mocno straciłem na meme, teraz traktuję je jako próbki do obserwacji, bez pozycji; główne pozycje trzymam w mainstreamowym rynku spot, a takie rzeczy tylko analizuję i oglądam. Decyzja należy do was (ง •_•)ง
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Trump: „Do północy dzisiaj wieczorem nadal jestem głównym detektywem Hua!”
Przegrana w wyborach śródokresowych, wielu nazywa Trumpa „kulawym prezydentem”. Nie bądź naiwny, dopóki jest w Białym Domu, ma 100 sposobów, by zablokować Demokratów. Utrata Kongresu oznacza tylko, że nie może dowolnie uchwalać ustaw, ale nadal kontroluje władzę wykonawczą:
1. Ostateczna tarcza (prawo weta): Demokraci chcą podwyższyć podatki, chcą zabić regulacje AI? Trump po prostu kładzie „VETO”. Jeśli obie izby nie osiągną dwóch trzecich większości, ustawa jest bezużyteczna.
2. Jednostronny atak (dekret wykonawczy): Kongres się kłóci, Trump podpisuje dekret wykonawczy, by odciążyć Dolinę Krzemową i środowisko kryptowalut, Demokraci mogą tylko patrzeć bezradnie.
3. Kontrola nad aparatem państwowym (SEC/FTC): Demokraci chcą ścigać Muska? Departament Sprawiedliwości i SEC to ludzie Trumpa, mogą całkowicie „nie współpracować”, a nawet wspierać Muska poprzez federalne kontrakty.
4. Cła i polityka zagraniczna: to wyłączne prerogatywy prezydenta, nie wymagają zgody Kongresu.
Co to oznacza dla naszych transakcji?
„Podział dwóch partii” nigdy nie był zły dla rynku. Bo nikt nie może iść na skrajność. Demokraci nie wprowadzą surowych zakazów AI, a Trump nie zrobi ekstremalnych bodźców fiskalnych.
Polityka utknie w martwym punkcie, nie stawiaj na ekstremalne spadki regulacyjne. Prawdziwym decydentem o losach amerykańskiego rynku i BTC nadal jest płynność Fedu. Płynność na pierwszym miejscu, polityczny szum na drugim!
Bracia, co myślicie, czy przepychanki dwóch partii są dobre czy złe dla akcji technologicznych? $SNDK Wczorajszej nocy amerykański rynek akcji w segmencie sprzętu AI rzeczywiście był bardzo silny, indeks Półprzewodników wzrósł o 4,21%, $AMD poszybował w górę o 11,04%, zamykając na poziomie 449,04, Micron wzrósł o 5,12%, Nvidia odbiła o 2,78%, zamykając na 186,64, a Nasdaq również wzrósł o 1,09%.
Przed snem myślałem, że rano rynek kryptowalut trochę podskoczy razem z tym odbiciem, ale nie spodziewałem się, że BTC nadal będzie oscylować wokół 76000, zupełnie się nie ruszając!
To kontrast jest naprawdę nieco zaskakujący.
Kiedyś, gdy akcje chipów AI rosły, rynek kryptowalut zwykle trochę korzystał z tego entuzjazmu, ale teraz jest wyraźnie inaczej. Kapitał na amerykańskim rynku akcji chętnie wraca do sprzętu AI, ale nie przenosi się wyraźnie na rynek kryptowalut, co oznacza, że rotacja kapitału między tymi dwoma rynkami już się rozdzieliła.
Co ważniejsze, wczoraj indeks Dow Jones nadal spadł o 0,46%, Nasdaq odbił, ale tygodniowy wykres pokazuje już cztery kolejne tygodnie spadków, z łączną stratą 3,37%.
Więc kochani, jedno nocne odbicie nie oznacza zmiany trendu, i nie można ślepo być byczym na rynku kryptowalut tylko dlatego, że amerykański rynek akcji wzrósł.
Teraz kluczowe jest obserwowanie siły wsparcia BTC na poziomie 76000 oraz czy kapitał na rynku amerykańskim będzie nadal napływał. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ETH, DOGE, SOL mają nieograniczoną podaż, inflacja trwa nieprzerwanie, a nawet jeśli krótkoterminowo kapitalizacja jest imponująca, to w długim okresie nie wytrzymuje ciągłego uwalniania tokenów, co powoduje stopniowe rozcieńczenie i osłabienie ceny monety.
RVN, Celo, Ronin obecnie nie mają imponującej kapitalizacji, ale ich całkowita podaż jest ograniczona, co powoduje, że ich rzadkość z czasem rośnie, dając potencjał do wzrostu wartości w długim terminie.
RVN opiera się na rozproszonej mocy obliczeniowej PoW, bez tylnego wejścia od zespołu projektu; Celo skupia się na mobilnych, inkluzywnych i stabilnych płatnościach w stablecoinach, z niskim progiem wejścia; Ronin to sidechain z niskimi opłatami Gas, dostosowany do częstych transakcji w grach blockchain.
Roczna inflacja SOL wynosi około 3,5%, DOGE około 3,7%, ETH około 1%, nowe tokeny są corocznie uwalniane, co ciągle rozkłada wartość przypadającą na każdy token.$AVGO
Sprzęt AI waha się razem, czy logika niestandardowych chipów Broadcom przestanie działać?
W tym tygodniu sektor półprzewodników doświadczył masowej wyprzedaży, co wskazuje, że kapitał podnosi wymagania dotyczące zwrotu z inwestycji w AI. Ten szok najpierw skurczy wyceny całego łańcucha.
Niestandardowe chipy mogą obniżyć koszty specyficznych obciążeń roboczych, ale ich adopcja przez klientów nadal opiera się na skali biznesu i ekonomii własnych badań i rozwoju. Koncentracja klientów również zwiększa zmienność pojedynczych projektów.
Skupiam się na rytmie produkcji masowej, zapotrzebowaniu sieci i realizacji budżetów klientów. Jeśli wiele projektów będzie się stale rozwijać, a zyski i przepływy pieniężne będą za nimi nadążać, różnice staną się bardziej widoczne; jeśli projekty będą się koncentrować na opóźnieniach, nie można ignorować spadku widoczności przychodów tylko dlatego, że niestandardowe rozwiązania mają przewagę kosztową.Zwrot roczny z testów historycznych 30%, dlaczego wyniki na rzeczywistym rynku mogą być znacznie gorsze?
Ponieważ idealne założenia w testach historycznych niekoniecznie sprawdzają się na prawdziwym rynku.
Należy szczególnie zwrócić uwagę na pięć kwestii:
1. Przeuczenie: Czy strategia jest zbyt dopasowana do danych historycznych?
2. Warunki realizacji: Czy po pojawieniu się sygnału zlecenie rzeczywiście może zostać zrealizowane zgodnie z oczekiwaniami?
3. Koszty transakcyjne: Ile netto pozostaje po odliczeniu prowizji, poślizgu i opłat za finansowanie?
4. Warunki rynkowe: Czy pierwotna przewaga handlowa nadal istnieje?
5. Wskaźniki ryzyka: Poza rocznym zwrotem, jak wygląda maksymalny spadek i zachowanie w ekstremalnych warunkach?
Weryfikacja na danych spoza próby, rozsądny model kosztów oraz testy na małą skalę na rzeczywistym rynku pomagają zidentyfikować słabe punkty strategii, ale nie gwarantują przyszłych zysków. Uważam, że to jest trend w kierunku doprecyzowania zasad, a nie sygnał wzmocnienia rynku.
HyperEVM wprowadza minimalny limit 1 $USDC na transfer do HyperCore, poniżej 1 nie będzie księgowane.
Oceniam trend według trzech kryteriów: patrzę na kapitał, tu nie ma dowodu na wzrost; patrzę na użycie, jasny próg może zmniejszyć błędy; patrzę na nastroje, to bardziej lokalne przypomnienie, trudno, by podtrzymało optymizm rynku. Będę dalej obserwować rzeczywiste użycie, nie podążam za nagłówkami emocji.Obecnie bardziej przypomina to etap mieszanki gry i prania pozycji, to nie jest czas na bezmyślne gonienie za wzrostami. Pozycja, którą trzymasz, czy podąża za emocjami, czy za siłą i słabością? Wczoraj wieczorem długo obserwowałem liczby SNDK: 689 podciągnięte do 2373, niemal podręcznikowy szczyt typu M, a potem gwałtowny spadek, byki walczyły około 1800, ale zostały zepchnięte, teraz jest na 843, tylko krok od punktu startu wzrostu. Ta pozycja jest bardzo delikatna, to nie tylko linia życia SNDK, ale też małe lustro do obserwacji preferencji kapitałowych.✨ Moje odczucie jest takie, że rynek teraz handluje „kto jest bardziej odporny na spadki”, a nie „kto rośnie szybciej”. BTC utrzymuje się na wysokim poziomie, ETH jest stosunkowo stabilny, ale brakuje aktywnego popytu, altcoiny wyraźnie dzielą się na dwie grupy: te z narracją jeszcze się trzymają, czysto emocjonalne zaczynają tracić powietrze. SNDK, które cofnęło się o ponad 70% od szczytu, to właśnie ta kategoria, która jest pierwsza porzucana, gdy apetyt na ryzyko się kurczy. Łatwo przeoczyć, że taki indywidualny krach rzadko jest zdarzeniem izolowanym, najpierw wpływa na podążające za trendem akcje w tym samym sektorze, a potem powoli przenosi się na ogólne zaufanie do pozycji altcoinów. Istnieje też ścieżka bardziej bycza: jeśli poziom 830 do 840 zostanie utrzymany i utworzy podwójne dno, krótkoterminowy odbicie do 900-950 nie jest przesadzone, ETH i niektóre mocno przecenione altcoiny też złapią oddech. Ale cena tej drogi to konieczność potwierdzenia wzrostu wolumenu, a nie pocieszenie się małą świecą wzrostową. Ryzyko jest bardziej bezpośrednie: jeśli poziom 830 zostanie skutecznie przebity dużą świecą spadkową, formacja M zostanie ostatecznie potwierdzona, panika$SOXL to 3-krotny ETF na wzrost sektora półprzewodników na giełdzie amerykańskiej, co to znaczy?
Jeśli półprzewodniki pamięci rosną, to on może wzrosnąć trzykrotnie w stosunku do wzrostu pamięci, wśród posiadanych akcji są Nvidia, Micron, Intel i inne półprzewodniki pamięci. Chociaż Hynix i SanDisk nie są bezpośrednio notowane w indeksie amerykańskim, ich ruchy są silnie powiązane z SOXL, czy to nie brzmi jakby pieniądze miały napływać? 🤪
Dziś amerykański sektor półprzewodników znajduje się w fazie konsolidacji, spojrzałem na łańcuch, 10 największych netto napływów kapitału w ciągu 24 godzin to tokeny amerykańskie, co wskazuje na krótkoterminowy powrót kapitału, ale nie gwarantuje dużego wzrostu!!
Przynajmniej moim zdaniem trend spadkowy się nie odwrócił, dlatego osobiście radzę: jeśli chcesz być ostrożny, poczekaj na odbicie i kontynuuj krótką pozycję, rekomendowany poziom: 60 dolarów #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Trzy scenariusze prognozy dzisiejszego raportu finansowego
1. Scenariusz pozytywny: znaczny spadek gotówki + ogłoszenie dużego przejęcia/znaczne zwiększenie pozycji + utrzymanie skali skupu akcji
Interpretacja: Abel odważa się działać, znajduje aktywa o wysokiej wartości, rynek doceni jego zdolność do alokacji kapitału.
2. Scenariusz neutralny: niewielki spadek gotówki, niewielki skup akcji, brak dużych przejęć
Interpretacja: nadal ostrożnie, małe pozycje powoli lokowane w nieruchomości i inne niszowe segmenty, kontynuacja strategii obserwacji, kurs akcji prawdopodobnie będzie się wahał.
3. Scenariusz negatywny: gotówka nadal rośnie do rekordowego poziomu, skup akcji prawie wstrzymany, spadek zysków z ubezpieczeń
Interpretacja: zarząd jest bardzo ostrożny co do przyszłości, rynek obawia się "pieniędzy pozostających bezczynnie, długoterminowo przegrywających z rynkiem", co może wywołać presję.现在更像洗筹后的博弈段，不是无脑追涨段。 BTC 净流入忽然放大，为什么山寨反而更该被盯着？ 这两天看盘最直观的感受是，BTC 的买盘回来了，但市场情绪并没有跟着一起嗨。11月7日的数据里，BTC 24小时流入约 963万枚、流出约 832万枚，净流入约 131万枚，比前一日和上周同期分别跳增约 195% 和 256%。同时爆仓金额只剩约 4165 万美元、3152 笔，较前一日骤降近八成，较一周前也少了一半多。杠杆被清掉之后，盘面确实轻了，可这种轻，是蓄力还是没人玩，得分层看。 我更在意的是板块强弱。BTC 先拿到净流入，说明大资金先回到最稳的锚上；ETH 通常要等 BTC 站稳后才跟上，山寨则更晚，而且需要情绪明显升温才有持续买盘。现在情绪指标还是 0，意味着这波更像修复，不是全面 risk-on。对交易节奏来说，BTC 强、ETH 跟、山寨慢，是典型的防守型回暖结构。 偏多路径是：杠杆泡沫被挤掉，净流入继续为正，BTC 横住后 ETH 补涨，再带动山寨轮动，那时候追右侧才舒服。风险在于，净流入放大也可能只是短线换手，情绪没起来，山寨就容易冲高回落；而且 ETF 年内累计净流出约 $UNI
Uniswap stanowi ważny eksperyment w dziedzinie zdecentralizowanej infrastruktury finansowej. Jego znaczenie wykracza poza indywidualne wymiany tokenów, ponieważ zdecentralizowana płynność jest podstawą wielu aplikacji blockchain. Jednak rosnąca aktywność handlowa nie przekłada się automatycznie na proporcjonalną wartość tokena. Ekonomia opłat, decyzje dotyczące zarządzania, konkurencja ze strony alternatywnych giełd oraz niepewność regulacyjna pozostają istotnymi czynnikami przy ocenie długoterminowych fundamentów UNI.Po publikacji danych o zatrudnieniu poza rolnictwem dolar wygrał na całej linii, a rynek kryptowalut został wyssany z płynności
Bracia, wczoraj wieczorem po danych o zatrudnieniu poza rolnictwem można to podsumować w pięciu słowach: dolar wygrał na całej linii!
W USA w zeszłym miesiącu przybyło 165 000 miejsc pracy, podczas gdy rynek spodziewał się tylko 65 000. Zatrudnienie znacznie przewyższyło oczekiwania, co oznacza, że Rezerwa Federalna nie tylko nie może obniżyć stóp procentowych, ale nawet może je podnieść. Efekt jest taki: dolar gwałtownie wzrósł, a rentowność obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,85%.
To jest dla rynku kryptowalut jak wyssanie krwi!
Logika jest prosta: im silniejszy dolar, tym wyższe odsetki od obligacji skarbowych USA. Skoro kupując obligacje można zarobić 5% bez ryzyka, kto chciałby ryzykować na rynku kryptowalut? Pieniądze uciekają do bezpiecznych odsetek, a płynność na rynku kryptowalut natychmiast się wyczerpuje.
Brak nowych środków na rynku oznacza, że rynek naturalnie słabnie. Nawet wielu inwestorów z dźwignią, widząc złą sytuację, zostało szybko wyeliminowanych przez gwałtowne spadki. To wszystko przez to, że płynność makroekonomiczna została wyssana przez obligacje skarbowe, a brak chętnych do przejęcia pozycji spowodował ten efekt.
Jak będzie dalej??
Skup się na trzech rzeczach: czy poziom 75 000 miejsc pracy zostanie utrzymany, czy przepływy kapitału do ETF wrócą na plus oraz na decyzji Rezerwy Federalnej 10 grudnia. Dopóki rentowność obligacji nie spadnie, rynek kryptowalut prawdopodobnie będzie się wahał i konsolidował, więc nie spiesz się z pełnym zaangażowaniem i zakupami na dołku. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Przy tej samej transakcji 1 USD, dlaczego ryzyko różnych stablecoinów nie jest takie samo?
Ponieważ ten sam cel cenowy nie oznacza, że mechanizmy stojące za nimi są takie same.
Ocena stablecoinów powinna skupić się na:
* Mechanizm emisji: rezerwy walutowe, zabezpieczenie kryptowalutami czy instrumenty pochodne i hedging?
* Aktywa rezerwowe: skład aktywów, aranżacje powiernicze i czy raportowanie jest przejrzyste?
* Możliwość wykupu: kto może wykupić? Jakie warunki muszą być spełnione?
* Płynność rynkowa: czy łatwo jest wymienić? Jak duży jest spread kupna i sprzedaży?
* Ryzyko on-chain: czy istnieje możliwość zamrożenia, ograniczenia transferu lub uprawnień do aktualizacji?
* Ryzyko sieciowe: czy obecnie używana wersja jest oficjalnie wspierana? Możliwość transferu nie oznacza, że można zawsze wykupić po 1 USD; historia bliska 1 USD nie gwarantuje, że w przyszłości nie dojdzie do odklejenia.
Nie patrz tylko na cenę, zobacz, na czym opiera się jej utrzymanie i co może się zdarzyć w ekstremalnych sytuacjach. Jakość odbicia nigdy nie zależy od tego, o ile wzrosło, lecz od tego, kto kupuje. Główne monety: powłoka podtrzymywana przez zamknięcia pozycji krótkich, szkielet bez udziału rynku spot. BTC powrócił do 80 650 USD, wzrost o 4,9% w ciągu 24 godzin, powrót powyżej poziomu 80 000. Jednak dane z Bitfinex i Gate wskazują na niezręczny fakt: ten wzrost był głównie napędzany likwidacją pozycji krótkich, kapitał spot nie nadążał. ETF odnotował przez dwa dni z rzędu odpływ netto przekraczający 410 milionów dolarów, zakup instytucjonalny nadal nieobecny. 81 000–82 000 to krótkoterminowy opór, 80 000 to linia życia, jeśli dzienna świeca zamknie się poniżej, ponownie odsłoni się poziom 77 600. ETH po próbie przebicia 2 450 spadł do 2 240, wsparcie dziennego fibo 0,786 jest tutaj, jeśli zostanie przełamane, strefa likwidacji 2 170–2 200 stanie się następnym celem.
W handlu usuń „wielkość odbicia” z kryteriów zakupu. Główne monety obserwują powrót kapitału spot, altcoiny patrzą, czy udział BTC na rynku się osłabia; dopóki oba nie zmienią kierunku, odbicie to naprawa, a nie odwrócenie trendu.
Gdy odpływa fala, wielu pływa nago; gdy płynność się segmentuje, wiosłujący są nieliczni. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Spadek o 8%, stosunek długich do krótkich pozycji nadal wynosi 2,89
$BTC spadł z 81000 do 74762, likwidacje na 1,2 miliarda.
Udział kont długich nadal wynosi 74,32%.
Jak obliczono tę wartość:
Stosunek długich do krótkich 2,89 to 74,32 podzielone przez 25,68.
Pomimo tak dużego spadku, ta wartość prawie się nie zmieniła.
Kto tu składa zlecenia:
Zablokowane długie pozycje nie zostały zamknięte, wszyscy twardo trzymają.
8 października ta wartość wynosiła tylko 1,5, teraz się podwoiła.
Co się wydarzy dalej:
Cena już przełamała wsparcie, a trzymający pozycje nadal są obecni.
Jeśli 74000 zostanie przełamane, te pozycje zostaną sprzedane przez system w serii.
Sprzedaż obniża cenę, kolejna partia zostanie sprzedana.
Stop loss to nie poddanie się, to odzyskanie kontroli.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC ⚠️ Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w październiku znacznie przewyższyły oczekiwania, ale nie zdołały obniżyć cen złota i BTC! Rynek wcale nie oczekuje podwyżek stóp procentowych
Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem za październik znacznie przewyższyły oczekiwania, pokazując wyjątkową odporność rynku pracy, co bezpośrednio zwiększyło prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w grudniu. Indeks dolara i rentowności obligacji USA gwałtownie wzrosły. Zgodnie z tradycyjną logiką wyceny stóp procentowych, aktywa takie jak złoto i BTC, które są bardzo wrażliwe na realne stopy procentowe, powinny były znaleźć się pod presją i spadać, jednak rynek zachował się odwrotnie: po publikacji danych oba aktywa tylko krótkoterminowo szybko spadły, a następnie szybko odbiły się od dołka. Negatywne informacje nie zdołały przebić kluczowego wsparcia, a wręcz nastąpił ruch przeciwny do trendu.
Kluczem do tego nietypowego zachowania jest fakt, że logika wyceny na rynku zmieniła się wcześniej. Obecne dane o zatrudnieniu to w istocie „upadek buta” negatywny sygnał, ponieważ rynek już wcześniej uwzględnił oczekiwania osłabienia zatrudnienia. W momencie publikacji danych momentum niedźwiedzi zostało całkowicie wyczerpane, krótkoterminowe pozycje krótkie zostały zamknięte z zyskiem, a presja sprzedaży szybko zanikła, co naturalnie podtrzymało ceny. Rynek powszechnie rozumie, że dane o zatrudnieniu to tylko punkt odniesienia dla polityki, a prawdziwym kluczowym wskaźnikiem decydującym o kierunku grudniowej podwyżki stóp jest inflacja CPI za listopad. Przed publikacją danych o inflacji kapitał nie będzie bezmyślnie obstawiał jednostronnej podwyżki stóp, a ogólna postawa rynku jest ostrożna i obserwująca, co powoduje, że popyt na aktywa bezpieczne nadal podtrzymuje ceny złota i BTC, częściowo niwelując presję wyceny wynikającą z oczekiwań wysokich stóp procentowych.
W kwestii operacji kluczowego wsparcia nie należy bezmyślnie zajmować pozycji krótkich, ponieważ obecnie siła wsparcia od dołu jest bardzo silna, a krótkie pozycje łatwo mogą zostać wytrącone przez wahania i korekty. Ostrożni inwestorzy mogą nadal obserwować sytuację i czekać na jasne sygnały z danych CPI oraz grudniowego posiedzenia FOMC, aby następnie zająć pozycję zgodną z kierunkiem rynku.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Wolumen transakcji DEX spadł o 25,7% w ciągu jednego dnia, najpierw myślę o najgorszym scenariuszu: jeśli spadek wolumenu będzie również towarzyszył zmniejszeniu głębokości puli, to rzeczywista strata przy wyjściu może przekroczyć wcześniej ustalony stop loss. W danych DefiLlama wolumen transakcji również spada w porównaniu do tygodnia temu, ale główne platformy handlowe nadal mają transakcje.
Bardziej martwi mnie ryzyko wykonania niż bezpośrednie uznanie spadku wolumenu za negatywny sygnał. ⚠️ Wolumen transakcji nie równa się płynności, na podstawie samego tego spadku nie można stwierdzić, że sprzedaż będzie trudna; ale jeśli głębokość puli, na której się handluje, jest niewystarczająca, poślizg cenowy zje budżet ryzyka, a wyzwolenie stop lossa nie oznacza, że transakcja zostanie zrealizowana po tej cenie. To moja analiza ryzyka, a nie już zaistniały rezultat.
Po długim doświadczeniu w zarządzaniu ryzykiem, mam nawyk oddzielania „planowanej straty” od „najgorszej możliwej straty”. Przypomnienie dla zwykłych ludzi: pojedynczy budżet ryzyka powinien uwzględniać margines na poślizg i opłaty, nie traktuj ceny stop lossa jako linii rentowności.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Wczoraj wieczorem opublikowano dane o zatrudnieniu poza rolnictwem, które bezpośrednio zmieniły oczekiwania rynkowe. Nowo utworzonych miejsc pracy było 165 000, znacznie powyżej oczekiwanych 65 000, a dane z dwóch poprzednich miesięcy zostały skorygowane w górę o 84 000, stopa bezrobocia spadła do 4,1%.
Po publikacji danych zakłady na podwyżkę stóp procentowych w grudniu szybko wzrosły, prawdopodobieństwo podwyżki sięgnęło około 80%, a kontrakty terminowe na stopy procentowe osłabiły się, traderzy zaczęli zwiększać zakłady na podwyżkę.
Jednak jest tu pewna sprzeczność: wstępna roczna prognoza inflacji na listopad wyniosła 4,3%, co jest poniżej oczekiwanych 4,7%, oczekiwania inflacyjne spadają, podczas gdy zatrudnienie jest wyjątkowo silne, co daje Rezerwie Federalnej przestrzeń do dalszego monitorowania inflacji.
Jest jeszcze jedna kluczowa kwestia: obecnie w USA miesięcznie potrzeba tylko około 40 000 nowych miejsc pracy, aby zrównoważyć wzrost liczby osób w wieku produkcyjnym, ten punkt równowagi znacznie spadł z 150 000 w 2024 roku. Kurczenie się podaży siły roboczej, zaostrzenie polityki imigracyjnej i wzrost liczby emerytur to główne powody spadku stopy bezrobocia, a urzędnicy Fed nie postrzegają obecnego zatrudnienia jako zagrożenia dla inflacji.
Silne zatrudnienie napędza oczekiwania podwyżek stóp, a niska stopa bezrobocia pozwala Fed nie obawiać się nadmiernie recesji. Te dane o zatrudnieniu bezpośrednio przechylają szalę stóp procentowych w grudniu na stronę podwyżek
$BTC $SNDK $SOL Departament Pracy USA złożył do Biura Przeglądu Regulacyjnego Białego Domu (OIRA) propozycję przepisów pozwalających planom emerytalnym 401(k) uwzględniać alternatywne aktywa. Chociaż na razie nie można powiedzieć, że Amerykanie mogą bezpośrednio inwestować swoje środki emerytalne w BTC, to gdy ten dzień naprawdę nadejdzie, aktywa kryptowalutowe zyskają ogromny, długoterminowy popyt ze strony funduszy emerytalnych. Oznacza to również, że ty, ja i wszyscy inni posiadacze zielonej karty USA, nawet jeśli się nie znamy, będziemy mogli korzystać z wielu korzyści jednocześnie, oszczędzając mnóstwo czasu na alokację aktywów. Naprawdę nie jestem wcale zazdrosny 😭
Wracając do tematu, gdy ten dzień nadejdzie, uważam, że nie tylko $BTC na tym skorzysta. Struktura produktów, długoterminowe ryzyko i odpowiedzialność regulacyjna sprawią, że wiele możliwości biznesowych pojawi się wśród instytucji zarządzających aktywami, emitentów ETF, podmiotów powierniczych, platform zgodnych z przepisami oraz dostawców usług emerytalnych. Dlatego jeśli ta ścieżka polityczna ostatecznie zostanie wdrożona, największe korzyści odniosą te instytucje kryptowalutowe, które już posiadają kompetencje w zakresie tradycyjnych produktów finansowych.
Więc teraz, mądry z ciebie człowiek, czy potrafisz już zrozumieć ruchy poszczególnych CEX?Najpierw trochę ostudźmy emocje, gdy widzę takie aktualizacje, zwykle porównuję dzisiejsze i wczorajsze dane obok siebie, zamiast skupiać się na jednej liczbie i podniecać się nią. Moja ocena jest taka: najłatwiej przecenić tę wiadomość pod kątem „zmiany”, a nie tego, że faktycznie jest więcej osób nastawionych byczo. Optymizm to jedno, a czy jest nowa siła napędowa, to zupełnie inna sprawa.
Dane z kontraktów na OKX pokazują, że stosunek liczby osób zajmujących pozycje długie do krótkich wynosi teraz 2,98, a 24 godziny temu było to 2,96, czyli na każde 1 konto z pozycją krótką przypada 2,98 kont z pozycją długą. Nie śpieszę się z ekscytacją, mam dwa powody: wzrost z 2,96 do 2,98 to tylko 0,02, na podstawie tych dwóch odczytów nie widać nagłego przyspieszenia nastrojów; poza tym liczba kont nie uwzględnia wielkości pozycji, kilka małych pozycji długich może nie równać się jednej dużej pozycji krótkiej. Dlatego te dane nie dowodzą ani większej siły kapitału byków, ani nie wskazują, że zaraz nastąpi odwrócenie trendu.
Oczywiście, osoby nastawione byczo mogą mieć rację. Jeśli cena będzie dalej rosnąć, a wolumen podąży za tym ruchem, zmienię swoje ostrożne nastawienie i przyznam, że optymizm ma realne podstawy. Co do tego, przy jakim stosunku liczby osób można mówić o ekstremum, materiał nie podaje standardu, więc nie zamierzam bezpodstawnie uznać 2,98 za strefę niebezpieczną. Teraz bardziej chcę zobaczyć, czy cena potwierdzi ten optymizm, a nie świętować przewagę liczebną.BTC za 76 200 USD, czy nadal odważysz się dokupić na dołku?
BTC za 76 200, czy nadal odważysz się dokupić na dołku? ETF wycofał 1,28 mld w tydzień, dane z rynku pracy zaskoczyły, ponad 1 mld długich pozycji zostało zlikwidowanych — 75k właśnie się utrzymało. Ostatni spadek, czy to tylko przystawka przed niedźwiedzim rynkiem?
Spójrzmy na powierzchnię: konsolidacja między 75k a 76,5k, wydaje się stabilnie?
Wahania w ciągu 24 godzin się zmniejszyły, płynność w weekend niska, cena porusza się poziomo w przedziale 75 000–76 500. Otwierasz wykres świecowy, widzisz, że 75k się utrzymało i myślisz: czy to już stabilizacja?
W ciągu ostatniego tygodnia szybki spadek z 80 000–81 000, 5–6% spadku w jeden dzień 5 listopada, ponad 1 mld USD długich pozycji z dźwignią zostało zlikwidowanych. Teraz obie strony rynku czekają na dane CPI i posiedzenie FOMC w grudniu. Kto pierwszy się ruszy, ten pierwszy się pomyli.
Pierwsza sprawa: ETF ucieka, i to duże pieniądze.
W listopadzie z rynku BTC ETF wypłynęło około 1,28 mld USD, w piątek samodzielnie około 412 mln USD, głównym graczem jest BlackRock IBIT.
To nie panika detalistów, to instytucje redukują pozycje.
ETF nie ogłasza na Twitterze „uciekam”, zostawia tylko zlecenia sprzedaży na rynku. Widzisz spadek ceny, ale nie widzisz, że prawo do wyceny się zmienia.
Wypływ z ETF to nie szum, to przekazanie prawa do wyceny od kupujących na wzrost do tych, którzy czekają na spadek.
Ale uwaga: wypływ zwalnia, indeks paniki spada, presja sprzedaży się rozluźnia. To nie jest nieograniczona amunicja, ale też nie traktuj odbicia jako odwrócenia trendu.
Druga sprawa: dane z rynku pracy zaskoczyły, marzenia o obniżce stóp legły w gruzach.
Październikowe zatrudnienie wzrosło o 165 tys., oczekiwano tylko 59–65 tys.; stopa bezrobocia 4,1%, płace nadal rosną. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu wzrosło do 70–80%, stopa funduszy federalnych 3,75–4,00%, PCE/CPI na poziomie 3,6–3,7%.
Realne stopy są wysokie, BTC to aktywo bez dochodu, makroekonomia to przeciwny wiatr.
Dobre dane z rynku pracy to nie dobra wiadomość dla BTC, to zacieśnienie kagańca dla aktywów ryzykownych.
Ale z drugiej strony: jeśli w połowie listopada CPI się ochłodzi lub Fed wyda jastrzębi sygnał, odwrócenie może nastąpić szybko. Teraz nie chodzi o to, kto ma większą odwagę, ale kto potrafi dłużej czekać.
Trzecia sprawa: 75k to strefa kosztów długoterminowego trzymania, ale nie traktuj jej jak żelaznego dna.
Po dużej czerwonej świecy 5 listopada, 75 000–76 000 zaczęło się stabilizować, to także strefa kosztów dla długoterminowych posiadaczy. Obecne 76 200 jest w górnej części tego zakresu, wolumen w weekend spadł.
Na wykresie dziennym cena przebija średnie kroczące 20/50 dni, tworząc niższe szczyty i dołki; RSI odbija z wyprzedania, ale pozostaje neutralnie nisko; MACD po śmierci krzyża zwalnia; na wykresie 4H konsolidacja i budowa dna, ale bez przełamania linii trendu spadkowego.
Wsparcie: 75 000–74 500, jeśli zostanie przełamane, cel 73 000–70 000.
Opór: 77 000–78 000, dalej luka 80 000–81 000, silny opór 82 000–84 000.
Utrzymanie 75k to nie zwycięstwo, sędzia jeszcze nie gwizdnął; jeśli 77–78 nie zostanie odzyskane, każde odbicie to tylko korekta, nie odwrócenie trendu.
Teraz nie chodzi o wybór między bykiem a niedźwiedziem, to czas śmieciowy przed punktem zwrotnym płynności.
Pełna pozycja boli; brak pozycji też boli; dźwignia boli najbardziej.
BTC nigdy nie zaciąga ludzi w pułapkę, pułapką są ci, którzy kupują na szczycie; nigdy nie krzywdzi cierpliwych, krzywdzi tych, którzy grają na dźwigni.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam:
Z jednej strony:
Strefa kosztów długoterminowego trzymania 75–77k daje wsparcie, po halvingu rzadkość się nie zmieniła, stablecoiny/RWA nadal rosną, dominacja BTC 59%, spadek o 25–30% od szczytu z 2025 roku, historycznie to często miejsce budowy dna, presja sprzedaży się rozluźnia.
Z drugiej strony:
Ciągły odpływ z ETF, wysokie prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu, Nasdaq w korekcie, płynność napięta, opór średnich kroczących 77–78, luka 80–81, weekendowa cisza informacyjna, nagłe wiadomości mogą wywołać duże wahania.
Strategia działania
Krótki termin (1–3 dni):
Redukcja lub lekka krótka pozycja w 77 000–77 500, stop loss powyżej 78 000; dokupowanie w 75 000–75 500, stop loss poniżej 74 500. Zamknięcie 4H z wolumenem i przebicie 77 500–78 000, zmiana na długą pozycję z celem 80 000; przebicie 74 800 w dół, redukcja długich lub zmiana na krótkie z celem 72 000–70 000. Ryzyko do zysku co najmniej 1:2.
Średni termin (1–4 tygodnie):
Budowa pozycji partiami w 74 500–76 000, łączna pozycja nie przekracza 20–30% konta, cel 80 000–82 000, drugi cel 85 000+, stop loss poniżej 73 000. Dokupuj po ochłodzeniu CPI lub gdy ETF zacznie mieć napływ netto; jeśli odpływ i podwyżki stóp się utrzymają, czekaj na niższe poziomy.
Byczy rynek nie powstaje przez krzyki, powstaje przez napływ płynności. Rura jeszcze nie jest otwarta, co chcesz napełnić?
$BTC $ETH $SNDK Rosja otwiera handel BTC i ETH od 1 grudnia?
Według raportu z 7 listopada, Moskiewska Giełda planuje uruchomić usługi handlu BTC i ETH od 1 grudnia.
Ale jest tu łatwy do przeoczenia szczegół: odpowiednie przepisy regulacyjne mają wejść w życie 17 listopada, a zwykli inwestorzy mogą napotkać ograniczenia dotyczące limitów zakupów i testy kwalifikacyjne.
Oznacza to, że otwarcie handlu nie oznacza, że wszyscy mogą kupować i sprzedawać bez ograniczeń.
To wyraźnie różni się od powszechnego rozumienia „całkowitego otwarcia kryptowalut”.
Uważam, że naprawdę warto obserwować, czy wprowadzenie BTC i ETH na tradycyjne giełdy przyniesie nowe wymagania dotyczące zgodności kapitału.
Jak myślicie, czy takie ograniczone otwarcie będzie długoterminowym pozytywem dla rynku kryptowalut, czy raczej ma większe znaczenie symboliczne w krótkim terminie? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $$BTC 5 listopada Bitcoin chwilowo wzrósł do około 81 000 USD, ale szybko spadł do około 75 000 USD, a w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości ponad 1,2 miliarda USD, z czego większość to pozycje długie. Oznacza to, że po początkowym wzroście pozycji długich z dźwignią łatwo ulegają szybkiemu zamknięciu.Konta BTC, ETH i SOL są nastawione na wzrost, ale najbardziej zatłoczone jest ETH
Spójrzmy na migawkę głównych wieczystych kontraktów USDT z 7 listopada, 01:00 UTC: $BTC konta długie stanowią 75,7%, 8-godzinna stopa finansowania +0,0084%, OI około 7,31 mld USD; $ETH konta długie 79,7%, stopa finansowania +0,0100%, OI około 5,35 mld USD; $SOL konta długie 78,0%, stopa finansowania +0,0100%, OI około 840 mln USD.
Wszystkie trzy monety są nastawione na wzrost, ale ETH ma najwyższy odsetek kont długich i wyższą stopę finansowania. Pozytywna stopa finansowania oznacza, że długie pozycje płacą krótkim, co nie oznacza koniecznie wzrostu ceny; statystyki kont dotyczą liczby kont, a nie rzeczywistej wartości pozycji. Nie należy rozumieć „80% kont na długich pozycjach” jako 80% kapitału na długich pozycjach.
Prawdziwym powodem do ostrożności jest to, że jeśli cena długo nie rośnie, koszty pozycji nadal się kumulują. Gdy cena przebije krótkoterminowe wsparcie, część długich pozycji przejdzie z aktywnego utrzymania do pasywnej redukcji.
Najpierw będę obserwować, czy stopa finansowania ETH spadnie i czy OI delikatnie się skurczy, zamiast od razu zajmować pozycję krótką. Zatłoczenie to sygnał ryzyka, a nie wskazówka co do kierunku. Co bardziej Cię niepokoi, ETH czy SOL?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Zauważyłem, że wiele osób lubi wierzyć w tak zwane informacje poufne lub marginalne informacje poufne
Na przykład, gdy wiedzą, że jakiś projekt został sprzedany, od razu myślą, że na pewno nastąpi wzrost i od razu inwestują
W rzeczywistości nawet po sprzedaży nie następuje natychmiastowy start
Czasem to kilka dni, czasem kilka miesięcy, a czasem kilka lat
Trzeba pamiętać, że każde słowo i każda inna osoba to przeciwnik na rynku dla animatorów rynku$AMAT
Spadek akcji producentów sprzętu, czy Applied Materials stoi przed zniknięciem popytu czy przesunięciem budżetów?
5 listopada indeks półprzewodników z Filadelfii gwałtownie spadł, co skłoniło do ponownej oceny oczekiwań dotyczących przyszłych inwestycji w łańcuchu dostaw sprzętu. Rynek najpierw obniżył wyceny, co nie oznacza, że zamówienia klientów spadły w tym samym stopniu.
Applied Materials należy rozpatrywać oddzielnie pod kątem zaawansowanej logiki, pamięci i innych inwestycji technologicznych. Różne tempo rozbudowy u poszczególnych klientów może się wzajemnie kompensować lub jednocześnie osłabiać.
Jeśli przyszłe zamówienia i przychody z usług pozostaną odporne, zinterpretuję ten wstrząs raczej jako zmianę premii za ryzyko; jeśli klienci zaczną ograniczać budżety na sprzęt i opóźniać odbiory, presja na zyski zacznie rosnąć, a korekta wycen może się jeszcze nie zakończyła. Ten odbicie nie towarzyszyło wyraźnemu wzrostowi wolumenu, co wskazuje na brak wystarczających środków do kupowania po wysokich cenach. Po wcześniejszym gwałtownym spadku w okolicach 81 000 USD, zaufanie byków zostało nadszarpnięte, a krótkoterminowo rynek bardziej skłania się ku konsolidacji w zakresie. Jeśli wolumen nie wzrośnie, cena będzie miała trudności z bezpośrednim przełamaniem górnego oporu. Nie gonimy za $IONQ po około 32 USD po wzroście o około 29% od czwartkowego minimum 24,98 USD.
Przychody za Q3 wyniosły 173,8 mln USD, +336% r/r, wobec oczekiwanych około 142 mln USD.
Prognoza na FY26 podniesiona do 505-515 mln USD z 450-460 mln USD.
RPO podwojone do 1,2 mld USD.
Myślę, że liczby są prawdziwe, ale skorygowany EBITDA nadal wyniósł -133,6 mln USD.
A około 83,5 mln USD pochodziło z umowy SkyWater, nie z czystego kwantowego biznesu.
Po prostu obserwuję.
Trzymam się 30 USD, pozostaję zainteresowany.
Traci 28 USD i wzrost gaśnie.
Podniesienie prognozy zmienia wycenę, czy hype na kwantowe technologie znów stygnie?
$IONQ $NVDA
#USStocks #QuantumDane o zatrudnieniu poza rolnictwem są jednym z najbardziej wpływowych wskaźników makroekonomicznych, bezpośrednio kształtując ścieżkę polityki Rezerwy Federalnej. W obecnym otoczeniu rynek pracy jest silniejszy niż oczekiwano, co oznacza, że presja inflacyjna może się utrzymywać, a Fed ma więcej powodów, by podnieść stopy procentowe o 25 punktów bazowych na grudniowym posiedzeniu. Dane historyczne pokazują, że Bitcoin w pierwszej godzinie po publikacji danych o zatrudnieniu poza rolnictwem wykazuje medianę zmienności około 0,44%, co stanowi około 1,6-krotność zwykłego okresu, z 57% prawdopodobieństwem wzrostu, jednak w cyklach podwyżek stóp lub przy jastrzębich danych zwykle jest pod presją. Dzisiejsze silne dane teoretycznie powinny tłumić apetyt na ryzyko, co jest negatywne dla rynku kryptowalut.
Dlaczego więc rynek prawie nie zareagował? Głównym powodem jest to, że "negatywne informacje zostały już wcześniej uwzględnione". Wczoraj wieczorem (5 listopada) Bitcoin spadł gwałtownie z poziomu około 80 000 USD do około 75 000–76 000 USD, notując jednodniową stratę przekraczającą 5%, a całkowita wartość likwidacji na całym rynku przekroczyła 1 miliard USD, z czego zdecydowana większość to pozycje długie. Główną przyczyną tego spadku nie były same dane o zatrudnieniu, lecz wyprzedaż na amerykańskim rynku akcji, zwłaszcza w sektorze technologicznym i akcjach związanych z AI. Sektory chipów i AI gwałtownie spadły z powodu oczekiwań dotyczących zysków, obaw regulacyjnych oraz niepewności politycznej po wyborach, a indeks Nasdaq stracił ponad 5% w ciągu jednego dnia, co natychmiast przełożyło się na rynek kryptowalut. Korelacja Bitcoina z akcjami technologicznymi znacznie wzrosła w obecnym cyklu, bardziej przypominając "wysokobeta alternatywę dla Nasdaq" niż niezależne cyfrowe złoto.Wahania L1 w 80% zależą od nastrojów BTC
Analiza regresji rozkładająca 4-tygodniowe zyski ETH, AVAX, SOL, BNB, TRX pokazuje, że beta Bitcoina wyjaśnia od 21% do 65%, a dodanie przychodów z protokołu i aktywnych adresów na łańcuchu zwiększa to tylko o 0–9 punktów procentowych.
Posiadacze muszą zrozumieć jedną rzecz: „fundamentalna narracja”, którą kupujesz, w krótkim terminie jest w dużej mierze tylko cieniem $BTC. Twórcy projektów mówią o przychodach, TVL, nawet jeśli szczegółowo, nie zmienia to tego współczynnika.
Ethereum jest najlepszym przykładem. W tygodniu aktualizacji Dencun przychody protokołu TTM wyniosły 3,3 mld USD, a do sierpnia 2025 spadną do 1,3 mld USD, czyli o 60%, podczas gdy kapitalizacja rynkowa wzrosła z 460 mld USD do 540 mld USD. Spadek przychodów i wzrost kapitalizacji rynkowej nie oznacza załamania popytu, lecz fakt, że opłaty Blob i podniesienie limitu gazu obniżają jednostkową cenę przestrzeni blokowej L1.Sprawozdanie finansowe Berkshire Hathaway za drugi kwartał 2026 roku, na dzień 30 czerwca, wykazuje, że Berkshire posiada około 359,2 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach gotówki oraz amerykańskich krótkoterminowych obligacjach skarbowych.
Co to oznacza? To jak posiadanie ogromnej rezerwy kapitałowej o bardzo dużej skali.
Główne powody są następujące:
1. Wycena rynkowa jest zawyżona.
Buffett zawsze podkreślał margines bezpieczeństwa. Gdy cena akcji wysokiej jakości firm jest wyraźnie wyższa niż ich wartość wewnętrzna, woli trzymać gotówkę, niż inwestować dla samej inwestycji.
2. Ciągłe dostosowywanie pozycji akcyjnych.
W ostatnim czasie Berkshire systematycznie sprzedawało akcje netto, co powodowało wzrost rezerw gotówkowych. To również skłoniło rynek do spekulacji, czy Buffett uważa, że w tamtym czasie rynek nie oferował wystarczająco atrakcyjnych okazji inwestycyjnych.
3. Oczekiwanie na lepsze okazje inwestycyjne.
Gotówka dla Berkshire to nie tylko narzędzie obronne, ale także siła nabywcza na przyszłość. Gdy rynek doświadczy znacznej korekty lub pojawią się niedowartościowane aktywa wysokiej jakości, firma ma wystarczające środki, by działać.
Po drugie, czy to oznacza, że nadchodzi kryzys finansowy?
Niekoniecznie!
Posiadanie ogromnej ilości gotówki nie oznacza, że Buffett z wyprzedzeniem wie o nadchodzącym kryzysie finansowym.
Dokładniej mówiąc, jest to raczej wyważenie ryzyka inwestycyjnego i kosztów alternatywnych.
Co więcej, w 2026 roku Berkshire zaczęło zmieniać strategię. W drugim kwartale firma ponownie stała się netto nabywcą akcji i odkupiła własne udziały, co wskazuje, że zarząd nie zaprzestał całkowicie inwestowania. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Dzisiejsza analiza monet: ONE, AIN
$ONE wzrósł o 54% w ciągu 24 godzin, wolumen blisko 29,63 mln USD, otwarte pozycje około 1,88 mln, stopa finansowania -0,083%, cena rośnie, a stopa finansowania staje się ujemna, co oznacza, że niedźwiedzie płacą za utrzymanie pozycji, możliwe wymuszenie krótkich pozycji; jednak do poprzedniego szczytu brakuje tylko 4,8%, wzrost z dużym wolumenem, ale zatrzymanie wzrostu wymaga ostrożności przed podwójną wyprzedażą. Kluczowe jest, czy poprzedni szczyt zostanie przebity z wolumenem i utrzymany, jeśli nie, nie warto gonić za ceną.
$AIN: Alpha wzrósł jednego dnia o 33%, najwyższy poziom 0,2346, obecnie 0,1441, spadek prawie 39%; wolumen 984 tys., płynność 880 tys., wsparcie słabe, duża zmienność, łatwo wpaść w pułapkę przy wzroście, łatwo złapać spadek przy próbie kupna na dołku. Dopóki nie widać wyraźnego zatrzymania spadku, należy się spodziewać dalszych spadków; w przypadku małych monet, duży gracz może łatwo wywołać duże ruchy przy niewielkich nakładach.
Po przebiciu poprzedniego szczytu i potwierdzeniu zatrzymania spadku AIN, który z nich uważasz za lepszy?很多人觉得砸到74000就是风险一次释放完，砸完就能企稳反弹。放到现在的环境里，这想法不太现实。宏观压力还在，市场本身带着恐慌，愿意主动出来接盘的资金本来就很谨慎。$BTC $ETH $SNDK 阴跌虽然磨人，但抛压是分散的，爆仓也是零散触发，很难启动大规模连环清算。就算慢慢靠近74000，买盘还有时间试探承接。只要没打出雪崩式去杠杆，后面一旦出现转机，行情是有机会拉回来的。 但如果直接放量加速往下杀，性质就完全不同了。这种下跌起步就带着抛压和速度。等价格抵达74000这片共识支撑，这里堆了大量多头止损和强平。一旦触发，连环清算就会转起来：价格下挫，多单被强平，系统自动市价卖出，新增抛压继续压低行情，触发更多止损强平。越跌越爆，越爆越卖，恐慌继续扩散，形成下跌螺旋。 现在承接本来就薄弱，想在这个位置直接刹住，需要瞬间有巨量买盘进场，这是很小概率的事情。清算盘很容易直接扫穿这一带。 “急跌就是利空出尽”只适合流动性充足、情绪乐观、底下埋伏好承接的洗盘。在当前宏观压制、市场恐慌的时候，放量跳水不是利空出清，而是踩踏的开关被打开。 阴跌尚有周旋空间，放量瀑布一旦跑起来，清算的速度根本来不及Największym zagrożeniem dla Bitcoina w przyszłości może nie być regulacja ani wyprzedaż przez instytucje finansowe, lecz obliczenia kwantowe. $BTC
Deweloper Bitcoin Core, Cory Fields, zaproponował rozwiązanie „miny kwantowej”, które ma na celu zwiększenie kosztów kradzieży kwantowej poprzez wymóg, aby atakujący zdeponowali równowartość BTC jako zabezpieczenie.
W tym samym czasie Blockstream ocenia schematy podpisów oparte na kratownicach i skłania się ku zastosowaniu Falcon-1024, aby sprostać przyszłym zagrożeniom kwantowym.
Co to oznacza? $BTC
Przynajmniej deweloperzy Bitcoina nie udają, że tego nie widzą.
Wielu ludzi uważa, że obliczenia kwantowe są jeszcze dalekie od realnego zagrożenia, ale rozwój technologii nigdy nie informuje z wyprzedzeniem, kiedy nadejdzie.
Uważam wręcz, że prawdziwą siłą Bitcoina nie powinno być tylko stałe ograniczenie podaży do 21 milionów, ale także jego zdolność adaptacji do nowych zagrożeń technologicznych. $BTC
Oczywiście, te rozwiązania są nadal na etapie badań i oceny, nie można więc uznać, że problem bezpieczeństwa kwantowego został rozwiązany.
Jeśli Bitcoin nie będzie w stanie sprostać przyszłym wyzwaniom technologicznym, to jaki sens ma mówienie o nim jako o cyfrowym złocie?
Jak myślisz, czy obliczenia kwantowe ostatecznie zniszczą BTC, czy też przyczynią się do przeprowadzenia przez Bitcoina poważnej aktualizacji bezpieczeństwa? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期 #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Raport SoftBank za drugi kwartał roku fiskalnego 2026, który zostanie opublikowany 10 listopada, sprawdzi, czy rosnąca ekspozycja na AI przekłada się na bardziej odporny profil finansowy. Przy łącznej inwestycji w OpenAI wynoszącej 64,6 mld USD, zyski i straty Vision Fund, wyceny aktywów oraz finansowanie mają wspólne znaczenie: same silne wyniki mogą nie rozstrzygnąć kwestii trwałości.
#SoftBankQ2AIReturns Wartość rynkowa Tesli i SpaceX skurczyła się łącznie o około 456 miliardów dolarów w ciągu dwóch dni, co jest liczbą robiącą wrażenie. Dla osób posiadających ekspozycję na obie firmy, jeszcze trudniejsze jest to, że mogą one jednocześnie pozbawić portfel bufora.
Branże motoryzacyjna, kosmiczna i powiązane technologie wydają się bardzo różne, ale wycena rynkowa może nadal zawierać wspólne czynniki: zaufanie do Muska, optymizm co do długoterminowego wzrostu oraz to, ile inwestorzy są skłonni zapłacić za długoterminowe plany. Gdy te oczekiwania ulegają korekcie, firmy z różnych branż mogą odczuwać presję jednocześnie.
Uważam, że warto się zastanowić, ile firm faktycznie się kupiło i jak duża część portfela zależy od zdolności wykonawczych i siły przyciągania rynku jednej osoby.
Oczywiście, zamówienia, zużycie gotówki i plany finansowania obu firm nadal trzeba analizować osobno. Spadek cen akcji jednocześnie nie zastępuje oceny konkretnego biznesu; ale jeśli portfel traktuje je jako niezależne aktywa, ryzyko może być zbyt optymistycznie ocenione.
Zwłaszcza po wcześniejszych wzrostach łatwo jest myśleć, że pozycje są rozproszone w różnych branżach, a logika wzrostu jest różna. Dopiero gwałtowny spadek pokazuje, że wspólna część oczekiwań jest większa niż się wydawało.
Nie będę wyciągać wniosków o losie firm na podstawie zmian wartości rynkowej w ciągu dwóch dni, ale na pewno przemyślę ponownie koncentrację portfela. Lubić firmy, doceniać założycieli i kontrolować ryzyko portfela – to wszystko wymaga osobnych decyzji.
#特斯拉与SpaceX两日市值蒸发约4560亿美元 Dane z rynku pracy znacznie przewyższyły oczekiwania! 165 tys. nowych miejsc pracy, oczekiwania dotyczące podwyżek stóp natychmiast wzrosły, czy rynek kryptowalut znów zostanie uderzony?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC
Po wczorajszych danych rynek był kompletnie zaskoczony. Początkowo wszyscy myśleli, że zatrudnienie już się ochładza, a tymczasem w październiku przybyło 165 tys. miejsc pracy, stopa bezrobocia spadła z 4,2% do 4,1%, a płace nie osłabły. Fed natychmiast został zmuszony do działania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu gwałtownie wzrosło.
Mówiąc wprost, amerykański rynek pracy jest wciąż zbyt silny, pieniądze nie rozluźnią się szybko.
Gdy dolar się umacnia, rentowności obligacji skarbowych rosną, a aktywa ryzykowne muszą się najpierw wycofać.
$BTC od kilku dni konsoliduje, a taki makroekonomiczny cios oznacza niemal pewne krótkoterminowe obciążenie.
Moja osobista ocena:
Ten silny odczyt z rynku pracy na krótko ostudzi entuzjazm wśród inwestorów kryptowalutowych, szczególnie tych z wysoką dźwignią.
Ale nie dajcie się przestraszyć. Obecna siła zatrudnienia to w dużej mierze dane opóźnione, a prawdziwym czynnikiem decydującym o dalszym kierunku jest to, czy inflacja faktycznie spadnie i jak twarde stanowisko zajmie Fed. Rynek kryptowalut już kilkukrotnie był zaskakiwany przez makroekonomię, za każdym razem po silnym odczycie następuje spadek, a potem powolne przyswajanie informacji.
Moja strategia to: na krótką metę zabezpieczyć się przed korektą, nie gonić za wzrostami, a gdy rynek w pełni przyswoi "oczekiwania podwyżek", może to być lepszy moment na zakup po niższej cenie.
W końcu to płynność i apetyt na ryzyko decydują o średnio- i długoterminowej cenie kryptowalut, a nie pojedyncze dane z rynku pracy.
Gdy pojawią się dane, zachowajcie spokój i nie dajcie się ponieść nagłówkom. Dane dotyczące zatrudnienia są tak silne, że rynek wręcz nie może się uśmiechnąć.
W październiku w USA przybyło 165 000 nowych miejsc pracy poza rolnictwem, znacznie powyżej oczekiwanych 65 000, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu wzrosło już do blisko 80%.
Spójrzmy na rynek kryptowalut: BTC około 76 177 USD, droższy o kilka chwil ETH około 2 249 USD, SOL około 90 USD. Trójka braci co prawda nieznacznie się odbiła, ale tygodniowe wyniki nadal są słabe, zwłaszcza SOL, który w ciągu ostatnich pięciu sesji stracił około 6,5%.
Najbardziej niezręczna sytuacja jest teraz taka: im silniejsze zatrudnienie, tym większa presja na podwyżki stóp, a tym samym trudniej jest ryzykownym aktywom złapać oddech.
Na razie nie śpieszę się z zakupami, najpierw zobaczę, jak potoczą się losy dolara i obligacji skarbowych USA. Odbicie nie oznacza odwrócenia trendu, nie daj się zwieść jednej zielonej świecy.
Osobiste zapiski z rynku, nie stanowią porady inwestycyjnej.
$BTC $ETH $SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $ASML
Inwestycje w AI są ponownie oceniane, jak więc patrzeć na zamówienia ASML?
W tym tygodniu europejski sektor półprzewodników również odczuł wpływ obaw związanych z inwestycjami w AI, a ASML wycofał się 5 listopada. Wrażliwym punktem dla akcji sprzętowych jest to, czy wieloletnie wydatki kapitałowe klientów zostaną zrealizowane zgodnie z planem.
Popyt na zaawansowane procesy i krótkoterminowy postęp projektów to dwie różne sprawy. Klienci mogą akceptować ścieżkę technologiczną, ale opóźniać budowę fabryk z powodu energii, zezwoleń lub finansowania.
Skupiam się na nowych zamówieniach, informacjach o anulacjach lub odroczeniach oraz rytmie przekształcania dostaw w przychody. Jeśli zamówienia są stabilne, a dostawy są realizowane, krótkoterminowe wstrząsy emocjonalne są łatwiejsze do przetrawienia; jeśli opóźnienia projektów się rozszerzają, nie można ignorować ryzyka przepływów pieniężnych w średnim terminie tylko na podstawie długoterminowych barier technologicznych. Rynek rośnie, ale kapitał nie nadąża: ETF nadal notuje odpływ netto, a nowi inwestorzy na rynku spot nie wchodzą. W takiej strukturze odbicie jest proste do obsługi — można handlować krótkoterminowo, zmniejszyć pozycję o jeden poziom, a poziom zysku ustawić bliżej. Gdy zlecenia powyżej 2450 zostaną faktycznie zrealizowane, a przepływ ETF stanie się dodatni, można ponownie zwiększyć pozycję. Rynek nagrodzi cierpliwych
$ETH Trump też uciekł.
Jego firma Trump Media zaczęła wyprzedawać bitcoiny, sprzedając aż 99,99% swoich zasobów!
Firma sprzedała 4259 $BTC, co odpowiada wartości 343,67 milionów dolarów.
Moment tej masowej wyprzedaży jest bardzo delikatny: strona demokratyczna przygotowuje się do śledztwa w sprawie branży kryptowalut oraz powiązań finansowych między rodziną Trumpów a aktywami kryptowalutowymi.
Te zasoby bitcoinów osiągnęły szczytową wartość 1,4 miliarda dolarów w 2025 roku, a teraz zostały praktycznie całkowicie zrealizowane i wycofane!!!W słabym rynku, gdzie ucieka kapitał
Nie wszyscy się poddają, aktywa, które można dokładnie wycenić, są wybierane do kupna:
UNI (wzrost tygodniowy do 18%, DEX zjada CEX + spalanie opłat protokołu), AAVE (przekształcenie produktów o stałym oprocentowaniu na poziomie korporacyjnym) stają się bezpieczną przystanią DeFi;
ZEC przeciwstawia się trendowi i osiąga ~$1,361, dzięki aktualizacji NU7 i narracji prywatności, ale większość pozytywów jest już wyceniona, należy uważać na "sprzedaż faktów" i korektę;
XMR wzrost tygodniowy około 5,4%; zapasy ETH na giełdach spadły do najniższego poziomu od dziesięciu lat, jeden wieloryb po pięciu miesiącach zwiększył posiadanie o 8,775 ETH (łącznie 23,000 ETH);
Zakupy firm nie ustają: Strive w trzecim kwartale kupił 8,136 BTC, w październiku kolejne 15,124 BTC, łączne posiadanie wynosi 43,124 BTC;
Raporty finansowe TeraWulf i Hut 8 pokazują, że przychody firm wydobywczych wyraźnie przesunęły się w kierunku wynajmu HPC/AI. $UNI $ZEC $XMR #UNI #zec #XMR Właśnie natknąłem się na ten wpis, a moja pierwsza reakcja była: liczba kont na długich pozycjach prawie trzykrotnie przewyższa liczbę kont na krótkich, czy nastroje są aż tak zgodne? Obecny stosunek liczby osób na długich i krótkich pozycjach w kontraktach BTC na OKEx wynosi 2,98, a 24 godziny temu było to 2,96, co oznacza, że na każde 1 konto na krótkiej pozycji przypada 2,98 kont na długiej.
Moim zdaniem te dane bardziej nadają się do zwrócenia uwagi na potencjalne luki w mojej ocenie, niż do samodzielnego przewidywania kierunku rynku, bo ich rola jest przeceniana. Nie wiem, czy mam rację 🤔 Po pierwsze, liczone są konta, a nie wielkość pozycji, więc większa liczba osób nie oznacza bezpośrednio większej siły kapitału; po drugie, zmiana z 2,96 do 2,98 jest niewielka, więc interpretowanie tego jako „nagły wzrost optymizmu” jest trochę przesadzone.
Jeszcze nie do końca rozumiem, jak wysoki stosunek uznać za „ekstremalny”, jak to jest w materiale. Bez takiego punktu odniesienia, stosowanie zasady „im więcej osób, tym rynek pójdzie w przeciwnym kierunku” jest trochę leniwe. Będę dalej obserwować, czy stosunek liczby osób i cena idą w parze, na razie nie chcę nadawać temu zbyt dużego znaczenia.$BTC ，$ETH ten ruch jest najbardziej opłacalnym układem na dokupienie na dołku
Jednak Duży Biały uważa, że wielu ludzi prawdopodobnie już nie odważy się dokupić na dołku
Wydarzenia z gwałtownymi upadkami zaskoczyły wszystkich, zniszczyły pozycje zbyt wielu osób
Po wczorajszych danych z rynku pracy nie było większego wpływu na rynek
Następny krok to oczekiwanie, czy nastąpi podwyżka stóp procentowych, czy obniżka
Wybory śródokresowe również przynoszą negatywne skutki, czy są jeszcze jakieś inne negatywne czynniki?
Jeśli nie, to rynek przynajmniej doświadczy małego odbicia, co o tym myślisz?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Wkłucie nie oznacza, że ktoś wykupuje towar
$SNDK jedna igła wbita i od razu odbija.
Wygląda to tak, jakby ktoś się spieszył z zakupem.
Co oznacza ten poziom cenowy:
Igła pokazuje tylko stan księgi zleceń w danym momencie.
Kilka zleceń może zbić cenę w dół, a potem ją podnieść.
Kto tu składa zlecenia:
Jeśli naprawdę jest duże zlecenie, cena nie odbije się tylko raz i zatrzyma.
Odbicie do pierwotnej pozycji oznacza, że popyt nie nadążył.
Idąc dalej, wkłucie często pojawia się w trakcie spadku.
Nie zmienia kierunku, tylko zostawia tych, którzy weszli po cenie wyższej, na górze.
Osoby, które ustawiły stop loss poniżej szczytu igły, zostały już wyczyszczone.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
#$SNDK Łał, w ciągu ostatniej godziny likwidacje pozycji długich stanowiły 95%, a ta fala jeszcze się nie zakończyła
Na dzień 7 listopada 03:45 UTC, na czterech giełdach w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 171 milionów dolarów, z czego pozycje długie to 113,31 miliona, a krótkie 57,66 miliona. Podział na okresy jest bardziej wyraźny: w ciągu 1 godziny zlikwidowano pozycje za 8,06 miliona dolarów, z czego 95% to pozycje długie; w ciągu 4 godzin 12,54 miliona dolarów, z czego 75% to pozycje długie; w ciągu 12 godzin 44,65 miliona dolarów, z czego 61% to pozycje długie; w ciągu 24 godzin pozycje długie stanowiły 66%.
To wskazuje, że krótkoterminowa presja sprzedażowa nie minęła całkowicie, w ostatniej godzinie nadal dochodzi do pasywnego opuszczania pozycji długich. Jednak im dłuższy okres, tym różnica między pozycjami długimi a krótkimi jest mniej ekstremalna, co oznacza, że struktura całodziennego rynku to ciągłe zmniejszanie dźwigni, a nie nagły krach w pojedynczym momencie.
Patrząc na rynek instrumentów pochodnych, w agregowanym podsumowaniu CoinGecko, otwarte pozycje (OI) dla $BTC, $ETH i $SOL spadły w ciągu 24 godzin odpowiednio o 0,6%, 2,9% i 1,4%. Cena lekko się ustabilizowała, a OI nadal się kurczy, co bardziej przypomina wycofywanie się z pozycji, a nie dowód na wejście nowych długich pozycji.
Nie śpieszę się z uznaniem zmniejszenia likwidacji za odwrócenie trendu. Najpierw zobaczę, czy OI przestanie spadać, a potem czy wolumen na rynku spot podtrzyma ten ruch. Co uważasz, na co powinniśmy bardziej zwracać uwagę w następnej kolejności: na cenę czy na pozycje? Presja na likwidację na rynku jest oczywista, a Maji ciągle przegrywa!
Z danych dotyczących likwidacji wynika, że $BTC utknął teraz w kluczowym przedziale.
Jeśli przebije się powyżej 77 000 USD, główne giełdy doświadczą skumulowanej likwidacji krótkich pozycji o wartości 958 milionów, co łatwo może wywołać wzrostową falę wyciskającą niedźwiedzie;
Z drugiej strony, jeśli spadnie poniżej 75 000 USD, 345 milionów długich pozycji zostanie zlikwidowanych, co spowoduje napływ podaży.
Z kolei dobrze znany brat Maji znów walczy na rynku.
W ciągu ostatnich kilku dni stracił już 505 000 USD, szybko wyczerpał środki ze sprzedaży 15 NFT, a dziś sprzedał BAYC#32, aby zdobyć fundusze na dalszą grę.
Teraz otworzył dźwignię 25x na 540 $ETH na długą pozycję, ma już 32 000 USD strat na papierze, a cena likwidacji jest bardzo blisko obecnej ceny, co niesie bardzo wysokie ryzyko.
Wpływ danych z rynku pracy w USA nie był tak duży, jak się spodziewano, a zmienność szybko się skończyła; dalsze wahania wynikają z wpływu amerykańskiego rynku akcji, teraz należy zwrócić uwagę na rentowność obligacji skarbowych USA i dane CPI~
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温