Publikuj
阿简在路上
Pokaż oryginał
上个月16号阿简就警示过MSCI在施行新规后可能会导致Strategy、Metaplanet、Upexi等数字资产财库公司被移出部分全球投资指数，结果今天三家都被开刀了，市场估算被动卖出规模最高$28亿😂这真不是我乌鸦嘴嗷
要我说$28亿相对于$MSTR 的市值并不算致命，我还是之前的观点，这背后传出来的指数公司开始把“囤币公司”当成“非运营公司”的信号才是致命的。因为虽然Strategy的85万枚$BTC 不会因为被踢出指数而卖出，但如果股价折价扩大，它的融资买币飞轮就停了
所以阿简建议，如果你持有MSTR或类似DAT股票，先算一下被动卖出占日均成交的比例，如果超过20%那这波压力会挺大的。另外，如果Strategy的mNAV跌破1，它将会从买家变成卖家，BTC也会迎来一波结构性利空。我的判断是Strategy现在还有溢价缓冲，但一直在变薄，最迟明年DAT板块应该会有一轮被迫整合
以上，DYOR#MSCI确认剔除Strategy，指数基金或面临调仓
阿简在路上
Dziś MSCI, jako jeden z globalnych regulatorów rynku kapitałowego i dostawców benchmarków, oficjalnie przyjęło nowe zasady kwalifikacji indeksów, które mogą doprowadzić do wykluczenia firm zarządzających aktywami cyfrowymi takich jak Strategy, Metaplanet, Upexi z niektórych globalnych indeksów inwestycyjnych. To jest dość poważne, ponieważ nie chodzi tu o to, czy dana firma może nadal kupować $BTC , ale czy może pozostać w indeksach śledzonych przez duże ilości pasywnych funduszy, co bezpośrednio wpłynie na popyt na pasywne fundusze, presję na cenę akcji i warunki finansowania.
Oczywiście, potencjalne wykluczenie nie oznacza, że już do niego doszło; potencjalna sprzedaż nie musi koniecznie spowodować proporcjonalnego spadku ceny akcji. Jednak nie da się zaprzeczyć, że gdy kluczowa strategia tych firm coraz bardziej przypomina posiadanie określonego aktywa, tradycyjne instytucje tworzące indeksy muszą zdecydować, czy traktować je jako przedsiębiorstwa operacyjne, czy jako narzędzia inwestycyjne. To nie jest tylko problem Strategy, ale kwestia wyceny całego modelu zarządzania aktywami cyfrowymi na rynku kapitałowym. #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
Dzisiejsze trendy rynkowe
1#Plotki o szpiegostwie Huang Renxuna w Chinach i kontrowersje dotyczące pozostania CEO Nvidii
Popularne
2#Szybki wzrost działalności chmurowej NebiusAI poddany próbie raportu finansowego
3#Amerykański CPI przekroczył oczekiwania, BTC spadł poniżej 74000 USD, likwidując ponad 200 milionów pozycji długich