#YenShortSqueeze
About YenShortSqueeze
Treasury Secretary Bessent warned yen shorts, claiming asymmetric information on Japan policy. USD/JPY fell from 160.39 to 153.53, yen at its strongest since February. Flows diverge: Japanese retail holds roughly 3.61T yen net short, while overseas investors unwind carry trades and options target below 150. Japan reserves fell $79.6B in August, likely from Treasury sales. JPMorgan: orderly appreciation could ease JGB pressure and benefit AI, semis and real estate, while pressuring exporters.
Populært
Siste
YenShortSqueeze Populære innlegg
Japan, verdens største innehaver av amerikanske statsobligasjoner, selger obligasjoner for å finansiere sine intervensjoner, noe som legger press på kurvebuken.
Det tyder på at Bessents håp om en FIMA-finansieringsredning av statsobligasjonsmarkedet ikke blir virkelighet (slik som det meste av hans foredrag).
Japan er den største utenlandske innehaveren av amerikanske statsobligasjoner. For å forsvare yenen kan de bli tvunget til å selge disse obligasjonene, noe som vil presse amerikanske renter enda høyere.
USA har ikke råd til høyere renter med billioner i gjeld som må refinansieres.
Det er enkelt: pengetrykk vil akselerere.
Bull Theory
🚨 JAPANS YEN-INTERVENSJON BLIR EN STOR RISIKO FOR AMERIKANSKE OBLIGASJONER.
Japan brukte nesten 100 milliarder dollar på å kjøpe yen etter å ha falt nær et 40-års lavpunkt på 164 dollar per dollar.
For å finansiere denne intervensjonen solgte de muligens over 6 % av sine utenlandske reserver til en verdi av nesten 1,2 billioner dollar.
Dette er viktig fordi Japan er USAs største utenlandske obligasjonseier. Nesten 70 % av Japans reserver anslås å være investert i amerikanske statsobligasjoner.
Hvis Japan fortsetter å selge, kan obligasjonsprisene falle og rentene stige, noe som gjør lån enda dyrere i USA.
Presset er allerede synlig. Den 30-årige avkastningen nådde nylig 5,34 %, det høyeste siden 2007, mens 10-årsrenten nådde 4,81 %.
Dette kunne ikke ha kommet på et verre tidspunkt.
Investorer krever allerede høyere avkastning på grunn av inflasjon, økende olje og USAs økende budsjettunderskudd.
Finansdepartementet prøver å roe ned markedet ved å doble sine langsiktige obligasjonskjøp til minst 4 milliarder dollar per operasjon.
Yenen har nå hentet seg inn til rundt 155 per dollar.
Men hvis den svekkes igjen, kan Japan bli tvunget til å selge enda mer.
Japan prøver å beskytte sin valuta, men fortsatt inngripen kan flytte dette presset direkte inn i det amerikanske obligasjonsmarkedet.
🚨 JAPANS YEN-INTERVENSJON BLIR EN STOR RISIKO FOR AMERIKANSKE OBLIGASJONER.
Japan brukte nesten 100 milliarder dollar på å kjøpe yen etter å ha falt nær et 40-års lavpunkt på 164 dollar per dollar.
For å finansiere denne intervensjonen solgte de muligens over 6 % av sine utenlandske reserver til en verdi av nesten 1,2 billioner dollar.
Dette er viktig fordi Japan er USAs største utenlandske obligasjonseier. Nesten 70 % av Japans reserver anslås å være investert i amerikanske statsobligasjoner.
Hvis Japan fortsetter å selge, kan obligasjonsprisene falle og rentene stige, noe som gjør lån enda dyrere i USA.
Presset er allerede synlig. Den 30-årige avkastningen nådde nylig 5,34 %, det høyeste siden 2007, mens 10-årsrenten nådde 4,81 %.
Dette kunne ikke ha kommet på et verre tidspunkt.
Investorer krever allerede høyere avkastning på grunn av inflasjon, økende olje og USAs økende budsjettunderskudd.
Finansdepartementet prøver å roe ned markedet ved å doble sine langsiktige obligasjonskjøp til minst 4 milliarder dollar per operasjon.
Yenen har nå hentet seg inn til rundt 155 per dollar.
Men hvis den svekkes igjen, kan Japan bli tvunget til å selge enda mer.
Japan prøver å beskytte sin valuta, men fortsatt inngripen kan flytte dette presset direkte inn i det amerikanske obligasjonsmarkedet.
