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价格在跌，但空头在付钱给多头。
发生了什么变化？ BTC从84,113回落至83,507，近一小时走弱。但永续合约资金费率跌至-0.0029%，空头持仓者正在倒贴钱给多头。过去24小时BTC空单爆仓1,172万美元，多单只爆了838万，空头被清洗得更狠。
为什么值得关注？ 价格回落时，多头本该被挤压。但费率转负说明空头在主动加码，而现货端ETF昨日净流入1.76亿，FBTC独占1.03亿。合约端空头拥挤，现货端资金在接。
更支持哪种观察？ 更支持“空头回补驱动的被动反弹”。价格贴布林上轨运行但未有效突破，配合负费率，更像空头平仓推着价格走，而非增量资金主动做多。
今晚20:30 CPI公布，预期同比升至3.6%。清算热图显示87,510上方空单清算强度17.21亿。空头在排队，CPI是发令枪——先倒下的会是哪一边？$BTC $OKB
OKB净变化很小，平台价值是否已经托住价格？
今天午间现货24小时观察窗口：区间120.71—123.88 USDT，变化+0.10%，成交额约870万USDT。
平盘附近只说明起点回报温和，不说明中途没有波动，也没有提供平台收入变化。业务增长要经过供给与权益机制才能传给代币，价格承接不能从平台关注度直接推出。
若123.88附近反弹持续被卖回，先看供应消化；若明确权益改善可核验并保持更高低点，再提高长期需求判断。多空爆仓几乎打平，但真正的异常在清算地图。
发生了什么变化？ 过去24小时以太坊多单爆仓1045万，空单爆仓1014万，几乎打平。但清算地图显示，上方2636美元处空单清算强度达10.47亿，下方2388美元处多单清算强度达9.46亿。
为什么值得关注？ 多空爆仓接近对等，说明双方都没占到便宜，但上下方各自堆积了近10亿的清算筹码。以太坊在Binance的流动性已降至约7个月低位，订单簿在变薄。
更支持哪种观察？ 更支持“流动性收紧下的杠杆对峙”。以太坊现货ETF昨日净流入2483万，终结了连续10天净流出。ETF资金刚掉头，合约端多空又同时重仓，两边都在等对方先动。
接下来盯2388和2636这两个位置哪个先被试探，以及Binance流动性Z-Score能否从-1.00回升。薄薄的盘口，厚厚的地雷，谁踩第一脚？$ETH 图纸摊开的那一刻，我就知道这不是一次普通扩建——微软把第三代AI芯片Maia 300的蓝图钉在了桌上，2027年大规模交付，每瓦推理性能比主流GPU系统高出约40%，机架级吞吐量是上一代的7倍。股价收于541.15美元，创收盘新高，却仍没摸到52周盘中高点。这个细节很要命：承重结构已经浇筑完成，但屋顶还没封顶，市场在等一场真正的荷载测试。
从建筑学角度看，自研推理芯片是整栋算力大楼的承重墙置换工程。过去微软把结构受力全部外包给外部GPU供应商，相当于把主梁交给邻居预制，成本高、排期长、抗震等级受制于人。Maia 300要做的是把这根主梁收进自己的结构体系里。40%的每瓦性能提升，不是装饰线条，而是地基承载力的重新计算——同样的电力预算，能撑起更多楼层的推理负载。7倍的机架吞吐，则是把老式筒仓结构换成了钢框架核心筒，单位体积的可用空间被彻底重构。
真正的工程难点从来不在效果图。三代芯片的迭代节奏说明一件事：这家公司已经过了画概念阶段的草图期，进入了配筋和试桩阶段。2027年大规模部署，意味着现在正在做的是钢筋绑扎和模板支设，而不是发新闻稿。任何懂施工的人都明白，结构封顶那天不会有人鼓掌，但那天决定了这栋楼能不能抗住下一轮地震。
把视线移到美股代币化标的XSPY，它的联动逻辑和这枚芯片是同一套力学模型。指数代币化不是新建一栋楼，而是给整片街区做一次管线综合——把分散的股票持仓、结算路径、流动性管网重新排布进一条可编程的主干道。微软这种权重级成分股的算力资本开支转向，会直接改变整条街区的电力负荷分配。当头部企业用自研芯片压低推理成本，云计算毛利的结构应力就发生变化，指数层面的估值配筋图也得跟着改。
我见过太多项目死在设计图上。白皮书精美得像渲染动画，地基却连冻土层都没穿过。判断一个生态能不能长高，我只看三件事：材料是否自有、结构是否冗余、施工是否连续。微软在芯片这条主线上同时押注了三者——自研降低成本依赖，多代迭代积累冗余，年度节奏保证连续性。这不是炒作，这是施工组织设计。
至于那些追着短期涨幅跑来跑去的人，他们永远在给别人的楼挂外墙装饰，却从来不看桩基检测报告。 #microsoftmaia300Die Liquidationsmenge ist nicht groß, aber der Hebel wird heimlich wieder aufgebaut.
Was hat sich verändert? In den letzten 24 Stunden gab es im gesamten Netzwerk Liquidationen im Wert von 140 Millionen US-Dollar, Long- und Short-Positionen sind fast gleich verteilt, was nach einer ruhigen Konsolidierung aussieht. Gleichzeitig ist das Open Interest bei BTC-Kontrakten um 11,14 % auf 61,75 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Warum ist das wichtig? Die geringe Liquidationsmenge bei gleichzeitig stark steigendem Open Interest zeigt, dass die liquidierten Hebelpositionen schnell durch neue Positionen ersetzt wurden. Die Liquidationskarte zeigt, dass bei 87.510 US-Dollar die Short-Liquidationsstärke 1,721 Milliarden und bei 79.589 US-Dollar die Long-Liquidationsstärke 1,65 Milliarden beträgt – oben und unten sind also Pulverfässer.
Welche Beobachtung wird mehr unterstützt? Es spricht mehr für einen "Hebelaufbau statt einer Bereinigung". Am ETF-Ende gab es einen Nettozufluss von 103 Millionen US-Dollar in FBTC an einem Tag, die Spot-Chips konzentrieren sich, aber auch die spekulativen Positionen im Kontraktbereich häufen sich gleichzeitig an.
Als Nächstes sollte man beobachten, ob das Open Interest über 60 Milliarden bleibt und wie sich der Preis zwischen 83.000 und 84.000 US-Dollar entwickelt. Die Pulverfässer sind bereits positioniert, wer hält den Zündfunken? $BTC $ETH Zurzeitige Analyse von $BAT, wie sieht die Marktsituation und die Besitzrate der Top-10-Adressen aus? Ist es wie die kürzlich populären $STRK oder $W, bei denen große Wale den Kurs hochziehen und dann verkaufen?
Das Fundament von $BAT ist eigentlich recht solide, es handelt sich um ein etabliertes Projekt mit einem echten Produkt im Bereich Browserwerbung und digitaler Werbung, und der Token-Vorrat ist im Wesentlichen vollständig freigegeben. Das Kernproblem ist jedoch, ob die Token-Nachfrage mit der Entwicklung des Ökosystems wachsen kann und ob große Adressen tatsächlich Verkaufsdruck erzeugen. Die Top-10-Adressen halten etwa 40 % der Token, daher ist der Anteil, den diese Adressen kontrollieren, beträchtlich. Meine Einschätzung ist, dass das Fundament zwar eine gewisse Basis hat, aber $BAT kein Asset ist, das allein aufgrund seines Fundaments steigen kann. Der weitere Aufwärtsspielraum hängt stärker von den Marktmitteln ab. Die aktuelle Kurssteigerung sieht sehr danach aus, als ob gezielt Kapital eingesetzt wurde, um den Preis zu erhöhen!Unter den 673 Knoten im gesamten $SOL-Netzwerk haben 63 ihre Provision auf 100 % gesetzt.
Die Provision ist der Prozentsatz, den Knoten von den Staking-Belohnungen nehmen; sie auf 100 % zu setzen bedeutet, dass alle Belohnungen aus den delegierten Token vollständig an den Knoten gehen, kein einziger Token bleibt für den Delegierenden übrig. Diese 63 Knoten sind nicht klein – sie halten 24 % des gesamten gestakten Betrags, also sind sie keine leeren Hüllen ohne Delegierende.Die Kerninflation im August lag im Jahresvergleich bei 2,4 %, die Erwartungen liegen im Wesentlichen auch um die 2,4 %. Viele beobachten, ob der Gesamt-CPI auf 3,6 % bis 3,7 % steigt, aber dieser Anstieg wird hauptsächlich vom Ölpreis getrieben, Brent steht jetzt schon bei etwa 106 US-Dollar. Was den Bitcoin wirklich beeinflusst, ist, ob sich die Kerninflation ausweitet. $BTC $ETH $ZEC Wenn die Kerninflation im Jahresvergleich über 2,5 % springt, bedeutet das, dass der Druck durch die Ölpreise sich auf Frachtkosten, Löhne und Waren ausweitet, was der Fed mehr Spielraum für Zinserhöhungen gibt. Die Renditen von US-Staatsanleihen könnten weiter steigen, und Bitcoin wird es schwerer haben, sich bei etwa 84.000 US-Dollar zu halten, es wird leichter Unterstützung nach unten suchen. Wenn die Kerninflation weiterhin bei 2,4 % liegt, dann ist diese Inflationsrunde im Wesentlichen eine Ölpreisgeschichte. Die Zinssitzung Ende des Monats wird höchstwahrscheinlich keine Erhöhung bringen, die US-Staatsanleihen können durchatmen, und Bitcoin hat die Chance, sich etwas zu entspannen. Der Grund, warum die Fed so sehr auf die Kerninflation achtet, ist, dass sie von den Erfahrungen der 70er Jahre geprägt ist. 1973 vervierfachte sich der Ölpreis, die Inflation fiel kurz, dann senkte man eilig die Zinsen, aber die Ölpreiskosten sickerte in alle Waren ein. Als 1979 der Iran in Schwierigkeiten geriet, war die zweite Inflationswelle schlimmer als die erste, und erst als die Zinsen auf 20 % stiegen, konnte man sie eindämmen. Dieses Mal führt wieder der Iran. Also lasst euch heute Abend nicht von den Schlagzeilen täuschen, schaut direkt auf die Kerninflation. 2,4 % oder 2,5 %, dieser Unterschied von 0,1 ist entscheidend dafür, ob Bitcoin steigt oder fällt. #SeptemberCPI wird heute Abend veröffentlicht, Uneinigkeit über Fed-Zinserhöhungen bleibt #TSMC Q3-Umsatz erreicht Rekord, Gewinnentwicklung steht noch aus #Südkoreanische Aktien erholen sich nach starkem Rückgang, hält die Halbleiter-Kaufwelle an? 2. Kleine Anleger ziehen sich zurück, aber große Akteure hebeln auf: Im September stieg die Anzahl der institutionellen Nutzer, die $BTC mit USDT-Krediten über 10 Millionen $ leihen, um 83,3 %, während die Kreditaufnahme im Einzelhandel um 17,2 % zurückging. Dies deutet darauf hin, dass die Chips sich in den Händen weniger konzentrieren.
3. Der Aufschlag auf den Treasury-Bestand $MSTR ist verschwunden. Strategy hält 848.250 Coins im Wert von etwa 70,6 Milliarden $ zu aktuellen Preisen, aber die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt nur etwa 51,1 Milliarden $.3. Der Aufschlag auf die eigenen Aktien $MSTR ist verschwunden. Die Strategie hält 848.250 Coins im Wert von etwa 70,6 Milliarden $ zu aktuellen Preisen, aber die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt nur etwa 51,1 Milliarden $.
In den letzten zwei Jahren war das Modell "Aktien ausgeben, um Coins zu kaufen" das profitabelste am US-Aktienmarkt. Jetzt bietet der Markt einen Abschlag statt eines Aufschlags – das ist eine sehr wichtige qualitative Veränderung in diesem Zyklus.$TRUTH 起飞了！
需要注意几个点：隐私叙事，跟ZEC路线不一样，但也沾隐私。合约几乎全交易所覆盖：OKX、币安、BG、Gate。背后肯定有大资金。年初到现在，底部横盘、反复洗，现在才放量拉。这架势，不像赚买菜钱。
算笔账：流通20.85亿枚，0.1对应流通市值2.09亿；总量100亿，0.1对应10亿估值。有主流合约、有AI+隐私叙事，这估值不夸张。所以问题来了，花9个月收筹码，投这么多钱，就为赚100万、500万？显然不够本。要赚，至少得靠合约流动性吃个大的，比如2000万美金级别。
拿不住合约的，可以研究现货。$TRUTH 不到0.1，我都觉得故事没讲完。当然，也可能是我把庄想得太有钱了。三笔生意，钱究竟流向哪里
$RENDER 我先翻它的供给账。 客户支付渲染任务费用，会触发代币销毁；网络同时发行代币奖励参与者。 所以看到“销毁”两个字，我不会直接下通缩结论。得把同一时期烧掉的数量和新增数量放一起算。 最近一个月涨了约53%，市场已经给了它更高的价格。 后面我想查的是，付费任务能不能持续增加，销毁能否跟上发行。客户真花钱，比又多了一个热门概念更值得研究。
$IMX 我会翻它的手续费账。 按代币规则，协议手续费的20%需要用IMX支付，这部分费用用于奖励符合条件的质押参与者。 注意，20%算的是手续费，不是游戏流水。 玩家变多以后，究竟产生多少可收费的交易，才决定这条需求有多大。游戏出圈值得高兴，但收入怎么走到代币上，还得算清楚。
$GRT 我会翻它的奖励账。 节点收入里，既有用户支付的查询费，也有新增代币发放的索引奖励。 两者看着都是收益，来源却不同：一个来自客户付钱，一个来自供给增加。 我更关心查询费占收入的比例。奖励很高可以吸引服务者，持续有人付费，才更能说明这门生意有需求。今晚重头大戏就是CPI了，短期可能会有巨大波动。 目前CPI的预期是3.6%，之前是3.4%，核心CPI预期2.5%，之前2.4%。 并且预测市场给出的结果也是差不多，目前预测市场给出的结果是3.6%的概率高达42%。 目前原油还在高位，布伦特原油又站上了100以上，轻质原油90以上，所以这个通胀估计是下不来，所以大概率要符合预期的。 虽然数据要晚上宣布，但是目前数据层面来看，估计通胀9月是按不下来了，一旦宣布的结果是这样，那么还是会引发市场对于美联储在年底进一步加息的预期，那么市场可能会下跌，但是近几天其实市场已经在走下跌了，所以这个预期应该是提前走了，后面那就是利空落地了，最关键的还是月底的FOMC会议看加息不加息。 昨天美联储的三把手说了，可能今年在加一次，明年一定不加息！给市场一定的缓解，但是毕竟还有一次加息。那这么说话来看，估计本次可能不会加，要加也是11月12月了，如果数据持续没有缓解，可能还会在加一次。 目前预测市场给出的10月不加息概率高达80%，那么大概率也是符合预期的。 那后续行情该怎么走？ 其实说实话，到10月底，甚至11月初，比较难讲，因为上面还$BLUR, $YGG, $SAND – diese Altcoins waren einst äußerst beliebt und gehörten alle zum Gaming- oder NFT-Bereich.
Inzwischen haben die Projektteams echtes Geld ausgezahlt, indem sie über diesen langen Zeitraum nach und nach Token freigeschaltet und verteilt haben.
Es wurde lange geglaubt, dass die Preise zu früheren Höchstständen zurückkehren würden. Ich glaube, dass die Gaming- und NFT-Sektoren im Krypto-Bereich am wenigsten vielversprechend sind. Ganz zu schweigen davon, dass die Spiele von extrem schlechter Qualität sind.
Gleichzeitig gibt es so viele Online-Spiele, Mobile Games und AI-Spiele auf dem Markt.The key contradiction lies in the misalignment between market pricing and Federal Reserve expectations. Prediction markets show a 67% probability that BTC will fall below $80,000 within October, meaning the current crypto prices have not fully priced in the scenario of "core CPI exceeding expectations." BTC im Wert von 83.800 USD, traust du dich, hinterherzulaufen?
ETF hat in einer Woche 680 Millionen verloren, heute Abend hängt der CPI wie ein Damoklesschwert über uns, der Preis steckt genau in der Mitte der Box – diese Nacht wirst du entweder dir selbst auf die Schenkel klopfen oder Verluste einfahren.
Zuerst die Oberfläche: Seitwärtsbewegung, Volumenrückgang, Bullen und Bären spielen tot.
Innerhalb von 24 Stunden pendelt es zwischen 82.950 und 84.150, der Tageschart bleibt in der Box von 81.000 bis 86.000. RSI zwischen 54 und 61, neutral mit leichtem Bullentendenz, ADX nur knapp über zehn – kein Trend. Die gleitenden Durchschnitte kleben zusammen, das Handelsvolumen ist so gering, dass es schläfrig macht.
Denkst du nicht auch: So lange Seitwärtsbewegung, es müsste doch mal ausbrechen?
Ich sage dir: Das ist kein Aufbau, das ist das Warten auf das Urteil. Heute Abend um 21:30 Uhr US-Zeit kommt der CPI, der wahre Abzugsauslöser.
Erstens: ETFs bluten, institutionelle Käufer zögern.
Vom 5. bis 9. Oktober gab es einen Nettoabfluss von etwa 680 Millionen USD bei Spot-ETFs. Am 7. Oktober gab es mit 490 Millionen USD den schlechtesten Tag seit Juni. Am 9. Oktober flossen nur 21 Millionen zurück. Berichte sprechen von einem Nettozufluss von 176 Millionen am 13. Oktober, aber das deckt den Verlust der Vorwoche noch nicht ab.
Citigroup & Co. prognostizieren weiterhin ein 12-Monats-Ziel von 113.000, mit der Logik, dass die ETF-Nachfrage zurückkehren wird. Aber diese Logik braucht zwei Wochen in Folge mit Nettozuflüssen, um neu bewertet zu werden, bisher wurde nur der Blutverlust gestoppt.
In normalen Worten:
Institutionelle kaufen, aber zögerlich. Du spielst nicht gegen einen großen Player, sondern gegen eine Gruppe von Beobachtern, wer schneller ist.
Zweitens: Die eigentliche Preisfindung von BTC wird jetzt von makroökonomischen Faktoren bestimmt, nicht von On-Chain-Daten.
Im September hat die Fed den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75 % bis 4,00 % erhöht, die erste Zinserhöhung seit drei Jahren. Das Protokoll vom 7. Oktober zeigt, dass die Mehrheit der Mitglieder eine weitere Erhöhung in diesem Jahr für angemessen hält. Beim FOMC am 28. Oktober erwartet der Markt zu etwa 80 % keine Änderung, 15–20 % rechnen mit einer weiteren Erhöhung um 25 Basispunkte.
Der heutige CPI wird erwartet mit: Headline-Monatsveränderung +0,6 %, Jahresveränderung 3,6 %; Kerninflation +0,2 % monatlich, 2,5 % jährlich. Benzinpreise sind im September stark gestiegen, ein schlechter Headline-Wert gilt als Konsens. Der Markt handelt tatsächlich die Kerninflation.
Kerninflation 0,3 %: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober steigt auf 30 %, BTC könnte zuerst fallen.
Kerninflation 0,2 %: Entspricht den Erwartungen, wahrscheinlich Seitwärtsbewegung.
Kerninflation 0,1 %: Zinserhöhungstrades werden verworfen, die Erholung hat Kontinuität.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen schloss letzte Woche bei etwa 5,24 %, der US-Dollar-Index auf einem 18-Monats-Hoch. Kapital bevorzugt Bargeld und Anleihen.
Du handelst nicht BTC, du wettest auf den CPI.
Wenn du zu viel Position hast, setzt du Margin ein, um eine Zahl zu erraten, die du gar nicht vorhersagen kannst.
Drittens: Die Kerzencharts zeigen dir, dass 83.800 der zentrale Dreh- und Angelpunkt sind.
Tageschart: Höchststände am 2. Oktober bei 87.100 bis 87.200, am 5. und 6. Oktober noch bei 86.700 bis 87.000. Am 8. und 13. Oktober zweimal auf 80.300 bis 81.100 gefallen und dann zurückgezogen. Tiefpunkte steigen, Hochpunkte fallen. Heute zwischen 82.950 und 84.150, 83.800 genau in der Mitte.
Wichtige Marken:
Widerstand: 84.150 → 84.550 → 85.500 bis 86.000 → 86.700 (echtes Tor der Bullen)
Unterstützung: 82.950 → 82.200 bis 82.600 → 81.000 bis 81.100 (Verteidigung der zwei Dochte) → 79.900 → 76.500
Tageschart RSI 54 bis 61, neutral mit leichtem Bullentendenz. ADX knapp über zehn, kein Trend. 4-Stunden-Chart zeigt eine Erholung von 81.000 auf 83.800, das ist eine Korrektur, kein Hauptanstieg. Ohne Schlusskurse über 84.150 bleibt es eine Gegenbewegung innerhalb der Box.
Ohne Trend ist der größte Feind der Trader nicht der Markt, sondern die eigene Ungeduld.
Bullen gegen Bären, sieh selbst:
Auf der einen Seite:
Der große Zyklus ist intakt, 90 Tage etwa +32 %, mittelfristig im Aufwärtstrend
Perpetual-Positionen zwischen 18 und 22 Milliarden, 24 Stunden leicht um 2 % gefallen, Hebel wird abgebaut, nicht erhöht
Binance-Finanzierungsrate +0,001 % bis +0,002 %/8h, keine Überfüllung der Longs
Am 13. Oktober Nettozufluss bei ETFs von ca. 176 Millionen, Anzeichen für Blutstillung
Die Verteidigung der zwei Dochte bei 81.000 hält noch
Auf der anderen Seite:
ETF verliert in einer Woche 680 Millionen, institutionelle Käufer zögern
Im September Zinserhöhung, Protokoll eher hawkish, Zinserwartungen für Dezember steigen
10-jährige US-Staatsanleihen bei 5,24 %, US-Dollar auf 18-Monats-Hoch, Gegenwind für Risikoanlagen
Tageshochs fallen, ADX knapp über zehn, kein Trend
Heute Abend CPI, bei Kerninflation 0,3 % fällt es, Gap-Down macht Stop-Loss unwirksam
Handelsstrategie
1. Jetzt (83.800, vor den Daten):
Keine neuen Positionsöffnungen.
Long-Positionen mit Stop-Loss unter 82.600. Short-Positionen mit Stop-Loss über 84.550.
Wenn beides nicht erreicht, abwarten und Daten beobachten.
2. Leicht bullisch (Hauptszenario, aber Positionsbestätigung abwarten):
Nur in zwei Fällen long gehen:
Rücksetzer auf 82.200 bis 82.600 mit Docht und Rückeroberung, Stop-Loss 81.800, erstes Ziel 84.500, zweites Ziel 85.500. Tageschart schließt nicht über 84.500, dann halbe Position reduzieren.
CPI kühler als erwartet (Kern ≤ 0,2 %, und keine umfassende Übererfüllung außer Ölpreis), Preis über 84.550 und Rücksetzer ohne Bruch, dann nachkaufen, Ziel 86.000 bis 86.700, Stop-Loss unter dem Tief des Ausbruchs. Vor einem Tagesabschluss über 86.700 keine Positionsaufstockung.
3. Leicht bärisch (Datenhandel, kein Bärenmarkt):
Erholung auf 84.500 bis 85.500 mit langem Docht und schwachem Volumen, short, Stop-Loss 86.200, Ziel 82.900/82.000.
Tagesabschluss unter 82.000 gilt als strukturelle Schwäche, nächstes Ziel 81.000, dann 79.900. Erst wenn auch 81.000 gebrochen wird, kommt 76.500 ins Spiel. Davor ist das Nachsetzen bei Bruch riskant wegen der zwei Tiefpunkte bei 81.000.
83.800 ist nicht der Startpunkt, sondern der Mittelpunkt des Tisches.
Heute Abend CPI, der Markt wird weder Bullen noch Bären töten, sondern diejenigen mit schweren Positionen.
Frag nicht, ob BTC steigen wird, frag zuerst, ob deine Position die Nacht übersteht.
Der große Zyklus ist intakt, der kurze Zyklus trendlos – das ist der zermürbendste Markt.
$BTC $ETH $ZEC #SeptemberCPI wird heute Abend veröffentlicht, Fed-Zinserhöhungs-Divergenz bleibt bestehen 172 Millionen US-Dollar, das ist der Nettoabfluss von BTC-Kontrakten auf Vier-Stunden-Basis. Nicht die hübsche positive Zahl der 24 Stunden, sondern die Vier-Stunden-Zahl. Hast du dich jemals gefragt, warum der Tageschart noch von Zuflüssen spricht, das Marktbild aber immer schwerer wird? Kürzlich habe ich beim Beobachten der Kapitalflüsse einen Fehler gemacht, indem ich nur den 24-Stunden-Nettowert betrachtete und dachte, die Bullen seien noch da. Später habe ich den Zeitraum auf eine Woche verlängert, und BTC zeigte einen Nettoabfluss von 3,313 Milliarden. In diesem Moment wurde mir klar, dass ich immer auf ein geschöntes Bild geschaut hatte. Kürzere Zeiträume sind direkter: 5 Minuten 8,07 Millionen Abfluss, 4 Stunden 1,72 Millionen, 8 Stunden 1,58 Millionen. Der positive Wert von 55,51 Millionen in 24 Stunden wirkt eher wie ein Stimmungsberuhigungsmittel. ETH ist ähnlich. 4 Stunden Abfluss von 99,32 Millionen, 8 Stunden 127 Millionen. Der kleine Zufluss in 24 Stunden sehe ich eher als Lockvogel-Falle denn als Erholungssignal. Mittelfristig kehrt das Kapital nicht zurück, und das ist wichtiger als der Preis selbst. SOL ist etwas anders. 4 Stunden 8,92 Millionen, 8 Stunden 13,68 Millionen Abfluss, aber in 24 Stunden noch 20,12 Millionen Zufluss. Die Struktur der Verkäufer ist noch nicht endgültig etabliert, deshalb greife ich jetzt nicht aktiv ein, sondern beobachte nur. Diese unklare Phase ist am anfälligsten für emotionale Reaktionen, ich entscheide mich, erst einmal die Hand zu halten. ZEC ist ruhiger. 8 Stunden Abfluss von 22,77 Millionen, 24 Stunden fast keine Schwankungen, aber wöchentlich ein Nettoabfluss von 299 Millionen. Ruhe bedeutet nicht Sicherheit, sondern nur, dass der Rückzug noch nicht sichtbar ist. Wenn man das alles zusammen betrachtet, handelt der Markt eigentlich nicht "ob Kapital da ist", sondern "wer steigt vorzeitig aus". Wenn der Wochenchart Nettoabflüsse zeigt und die Stundencharts ebenfalls in dieselbe Richtung weisen, dann...#SanDisk und Micron fallen, Fortschritte bei Changxin Technology im Fokus
📉 Warum fallen SanDisk und Micron?
Dreifacher Druck überlagert.
Erstens: Durchbruch bei Changxin Technology löst Wettbewerbsbedenken aus. Changxin kündigte einen entscheidenden Fortschritt bei der 4F²-Architektur an und plant, Ende 2026 Server-DDR5-RDIMM-Produkte auf den Markt zu bringen. Die 4F²-Architektur kann die Fläche einer einzelnen Speichereinheit um etwa ein Drittel verkleinern, was theoretisch geringere Kosten bedeutet. Wenn Changxin bis Ende des Jahres liefert, könnte es architekturbedingt Samsung und SK Hynix um etwa zwei Jahre voraus sein. Der Markt befürchtet, dass das Modell der internationalen Giganten, durch "Produktionskontrolle zur Preisstabilisierung" hohe Gewinne zu sichern, geschwächt wird, und wählt daher eine vorzeitige Realisierung des zukünftigen Preisrisikos.
Zweitens: Die Rückkaufstütze auf dem koreanischen Markt entfällt. Samsung und SK Hynix beendeten ihr Rückkaufprogramm im Wert von etwa 40 Milliarden US-Dollar einige Wochen früher. Seit dem Ende der Rückkäufe fiel der KOSPI in drei Handelstagen kumuliert um etwa 8 %. Nach den koreanischen Feiertagen kam es zu Nachholeffekten und anhaltenden Nettoverkäufen durch ausländische Investoren. SK Hynix stürzte an einem Tag um über 10 % ab, was die Stimmung im globalen Speichersegment direkt belastete.
Drittens: Die Handelslogik bei AI verändert sich. Der Markt wechselt von "Verfolgung des AI-Wachstums" zu "Überprüfung der Kapitalrendite". Steigende Zinsen und höhere Finanzierungskosten für AI führen dazu, dass die tatsächlichen Erträge großer Kapitalinvestitionen strenger geprüft werden. Der von Nvidia gehaltene Datenzentrumsbetreiber Firmus hat einen 5-Milliarden-Dollar-IPO auf Eis gelegt, was die Sorgen über Risiken bei AI-Infrastrukturprojekten weiter verstärkt.
$SNDK #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $BTC
同一个「流出」，两次的形状不一样。
▪️ 10/12 单日净流出 6,540.10 万美元，全部来自贝莱德 IBIT
▪️ 10/5–10/9 一周净流出约 6.79 亿美元，6 月以来最高，近 8,000 枚
▪️ 其中 10/7 单日流出 5,670 枚、4.849 亿美元，是 6/25 以来最大
▪️ 以太坊 ETF 已连续 10 个交易日净流出，10/12 单日 8,539.54 万美元
▪️ 9/21–22 曾两天合计流入 17 亿美元
▪️ 上一轮是两天集中大额，这一轮是连续十天小额
分歧不在流出没流出，在「再度」两个字里两次流出的形状不一样。
第一轮是单日集中、金额大；这一轮是连续十天、单日几千万。集中流出的对手盘是快钱，连续小额更接近配置盘在减。ETF 持有人里不全是长期机构，把连续流出直接读成机构集体撤退，会超出数据能说明的范围。
方向给观望 —— 单日转正且连续三天才算回暖；维持小额净流出则需求端仍弱。ETH muss an dieser Stelle mit den Kosten der Wale betrachtet werden. Die Wale haben in drei Tagen 1074 BTC verkauft und dafür 35346 ETH gekauft, Durchschnittspreis 2529, aktueller Preis 2515, was bedeutet, dass der Preis knapp an der unteren Grenze der Hauptpositionszone reibt. In den letzten 24 Stunden wurden ETH-Liquidationen in Höhe von 356 Millionen durchgeführt, mehr als bei BTC, was darauf hindeutet, dass hoch gehebelte Positionen gerade bereinigt wurden und das Angebot an schwimmenden Coins leichter geworden ist.
Ich tendiere dazu, bei diesem Trade auf einen Rücksetzer zum Long-Einstieg zu setzen. Ich habe gerade eine Lieferung in einem sechsstöckigen Altbau abgeschlossen, während mein Handy ständig Bestellungen vibrieren ließ, habe ich beim Warten auf den Aufzug einen Blick auf das Marktbild geworfen. Die Logik ist klar: Die Wale akkumulieren bei etwa 2529, sie werden den Preis nicht leicht tief fallen lassen, um sich selbst zu schaden. Zwischen 2500 und 2480 gibt es eine kurzfristige Kauflücke, wenn der Preis fällt, wird es Unterstützung geben.
Der Einstieg liegt zwischen 2485 und 2510, bei aggressivem Kurs kann man ein Drittel der Position eröffnen. Gewinnmitnahme bei 2600, bei Durchbruch 2680. Stop-Loss bei 2440, fällt der Kurs darunter, bedeutet das, dass die Wale aktiv Verluste realisieren, dann nicht folgen.
Wenn nicht einmal 2440 gehalten werden kann, muss ich morgen wohl zwanzig weitere Lieferungen fahren, um die Margin aufzustocken.
$ETH
#TSMC Q3-Umsatz erreicht Rekordhoch, Gewinnentwicklung steht noch aus
@OKX星球 $OP stieg an einem Tag um 22,08 % und nähert sich dem 90-Tage-Hoch von 0,16075, aber der On-Chain TVL von 444 Mio. USD schrumpfte in den letzten 7 Tagen um 10,3 %. Der Preis weicht von der realen Nachfrage ab; der Anstieg wird nicht vom On-Chain-Ökosystem getrieben, sondern von den Marktpositionen.
Die aktuelle Funding-Rate liegt weiterhin bei -0,0238 %, das Handelsvolumen ist auf das 2,6-fache des 20-Tage-Durchschnitts angewachsen, und Short-Positionen sind der Treibstoff für den Aufwärtstrend. Die On-Chain-Nutzung folgt nicht, es handelt sich um eine Erholung, die durch Kontrakt-Hebelwirkung und Short-Squeezes erzeugt wurde, noch keine echte Nachfrage.
Meine OP-Long-Position wurde heute neu eröffnet, der Stop-Loss wurde auf 0,15405 nachgezogen; wenn dieser ausgelöst wird, entsteht kein Verlust, ansonsten halte ich die Position, bis der Stop-Loss erreicht wird.
Strukturell gilt: Wenn der Tageskurs über 0,16075 schließt, wäre das ein Ausbruch aus der 90-Tage-Spanne, und die Short-Squeeze-Dynamik könnte anhalten; wird der Kurs jedoch abgewiesen und fällt unter den 4-Stunden-EMA20 bei 0,140581, fehlt die Hebelunterstützung, und ein Rücktest des Tages-EMA50 bei 0,120742 ist wahrscheinlich.
Der TVL blutet weiterhin, der nächste Beobachtungspunkt ist, ob der Preis nach einer positiven Funding-Rate gehalten werden kann: Ist 0,16075 das Ende des Short-Squeezes oder beginnt nach der Funding-Rate die Verteilung?
#OP #Positionsanalyse #OnChainDaten
Persönliche Beobachtung, keine Anlageberatung, bitte eigenes Risiko bewerten. 阿斯麦Q3财报公布，算是暂时解除了笼罩在美股市场的负面枷锁，美股盘前上涨！ 简单来看整个阿斯麦财报非常强劲，而这份强劲财报的背后意味着目前不仅仅是AI需求强劲，而是AI资本开支已经从GPU订单扩散至先进Logic、Memory与晶圆厂扩产中，产业在深化扩张 更重要的是，阿斯麦财报算是暂时打破了人工智能目前处于高泡沫的担忧，根据财报可以看出在2027年与2028年期间光刻设备将会迎来供给上的瓶颈，意味着AI投资周期在2030年前后会进入一个转折点 当然，需要注意的是，这仅仅是代表光刻设备层面的带来的预期，其次也不要忽略中国AI科技进步带来的冲击，很有可能会让瓶颈限制提前到来，这里需要注意，乐观要谨慎。 本次财报五个重点数据： #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 1，收入同比增长55%，说明先进半导体资本开支进入加速阶段 2，毛利率从51.6%增长到57.5%，意味着企业在快速增长的前提下并未降低增长质量 3，Q4收入中位值月147亿欧元，高于Q3，意味着Q3不是周期顶部 4, 2027-2028年现有供应无法满足需求，意味着产能依旧无法满足行业需求 5，客户开始问询2029-203Die Daten von $SOL zu überprüfen, führt oft dazu, dass dieselbe Zahl an zwei Stellen unterschiedlich ist.
Zuerst zum Marktwert. Die 63,83 Milliarden US-Dollar auf der Kursseite beziehen sich auf den Preis der umlaufenden Menge, der vollständig verwässerte Marktwert der Münze beträgt 68,87 Milliarden, der Unterschied von 5 Milliarden entspricht den 46,58 Millionen Token, die noch nicht im Umlauf sind. Beide Zahlen sind korrekt, haben aber unterschiedliche Bedeutungen. Wenn man den Begriff Marktwert sieht, sollte man zuerst klären, welche Zahl gemeint ist, bevor man über höher oder niedriger spricht.
Dann zur Anzahl der Transaktionen auf der Chain. Die Schnittstelle meldet 280.000 Transaktionen pro Minute, was etwa 4.700 Transaktionen pro Sekunde entspricht. Allerdings stammen zwei Drittel dieser Zahl aus den Stimmen der Validatoren, die Validatoren senden diese Stimmen zur Bestätigung von Blöcken, es sind also keine echten Token-Transfers. Nach Abzug bleiben 1.600 Transaktionen pro Sekunde.
4.700 und 1.600 Transaktionen sind zwei unterschiedliche Eindrücke. Ob die Chain beschäftigt ist oder nicht, hängt genau von diesem Unterschied ab. Der Verfasser meint das vielleicht nicht absichtlich, aber der Leser kann leicht in die Irre geführt werden.
Außerdem der Zeitpunkt. Die Zahlen auf der Chain sind in Echtzeit, die Daten auf den Kursseiten haben Verzögerungen, und die Umlaufmenge steigt täglich, daher sollte man beim Zitieren immer den Zeitpunkt der Datenerhebung angeben. Wenn in einem Artikel zwei Zahlen von unterschiedlichen Tagen stammen, merkt der Leser das nicht.
Diese Zahlen sind alle korrekt, Probleme entstehen erst, wenn man sie vermischt. Marktwert wird mit einer Methodik berechnet, Transaktionen mit einer anderen, das daraus resultierende Verhältnis ist dann bedeutungslos.
Wenn man selbst nachschaut, sollte man sich die Methodik merken. Die Zahlen ändern sich täglich, die Methodik bleibt meist gleich. Umsatz leicht unter den Erwartungen und schon schreien alle nach einem Kursrückgang – ist das wirklich gerechtfertigt?
Ehrlich gesagt ist es etwas zu kurzsichtig, allein wegen eines leichten Umsatzrückgangs pessimistisch zu sein und den ASML-Geschäftsbericht zu unterschätzen.
$ASML erzielte in diesem Quartal einen Nettogewinn von 4,96 Milliarden Euro, die Bruttomarge stieg auf 57,5 % – beides übertrifft die Erwartungen deutlich. Darüber hinaus hat das Unternehmen bereits drei Quartale in Folge seine Jahresprognose angehoben und die Umsatz- sowie Bruttomargenprognose für das vierte Quartal erneut deutlich über die Markterwartungen hinausgeschraubt. Das beweist, dass seine Preissetzungsmacht und Profitabilität weiterhin eine dominierende Stellung innehaben.
Der KI-Boom treibt die Aufträge weit in die Zukunft: Die Kapazitätserweiterung um 30 % für 2027 und 2028 reicht nach Plan immer noch nicht aus, und einige Kunden reservieren sogar schon Geräte für 2029 und 2030 vor. Diese jahrelange extrem starke Auftragsbindung ist in der gesamten Halbleiterindustrie einzigartig.
Kurzfristig könnte es zu Marktschwankungen kommen, aber mittelfristig bis langfristig sind die extrem hohe Bruttomarge, die starken Prognosen und der Aktienrückkauf im Wert von 4,1 Milliarden Euro eine äußerst stabile Basis für den Aktienkurs.
Für den Halbleitersektor, wie $NVDA, $TSM, $MU, ist ASMLs Auftragslage für mehrere Jahre die stärkste Bestätigung für den Aufwärtstrend im KI-Zyklus. Ein Kursrückgang ist eher eine gute Gelegenheit für langfristige Investoren einzusteigen.
$NVDA $MU
#Die CPI-Daten für September werden heute Abend veröffentlicht, die Uneinigkeit über Zinserhöhungen der Fed bleibt bestehen 44 % der Menschen glauben, dass der Markt nach der Veröffentlichung des CPI steigen wird.
Mein erster Gedanke bei dieser Zahl war Bewunderung.
Nicht, weil ich bewundere, dass sie richtig liegen, sondern wegen des Mutes, im Voraus zu setzen.
Ich erkläre das kurz.
22V hat seine Kunden befragt, fast die Hälfte erwartet, dass der CPI am Mittwoch die Risikobereitschaft erhöht.
Ein Drittel glaubt, dass es keine Reaktion geben wird oder versteht es nicht.
Also, die Frage ist: Ist diese Zahl gut oder schlecht?
Meine Antwort: Im Moment weiß es niemand wirklich.
Aber der Markt denkt schon im Voraus positiv darüber.
Das ist für mich der interessanteste Punkt.
Nicht die Zahl selbst, sondern dass alle ihre Erwartungen schon voll ausspielen.
Wenn die Zahl dann wie erwartet ausfällt, ist es vielleicht nur durchschnittlich.
Wenn sie schlechter als erwartet ausfällt, wird man leicht eines Besseren belehrt.
Deshalb sollte man jetzt nicht auf die CPI-Zahl schauen, sondern darauf, wohin das Geld nach der Veröffentlichung fließt.
Nur zu sagen, man ist optimistisch, zählt nicht, die Positionen zählen.
Denkst du, diese 44 % sind kluges Geld oder nur eine weitere Welle kollektiver Euphorie?
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $ETH 大的要来了，各位！多空天王山之战就在今晚，都说烂了，今晚20:30美国CPI数据公布，这将是一个非常重要的变盘点。我先说我个人的预测：CPI数据大概会是在预期之内，亦或者是不足预期。市场的预期和克利夫兰预期都指向了广义cpi和核心cpi的分化，从具体数据上看克利夫兰联储实时预测广义cpi的环比和核心cpi同比还要比市场预期低一些。就业和消费者信心已经出现走弱的迹象。9 月非农新增就业只有 2.9 万人，10 月消费者信心指数初值降到 46.3，但消费者对未来一年的通胀预期却升到了 4.7%。招聘慢了，人们对经济更悲观了，对物价继续上涨的担忧反而加重了。能源涨价挤压购买力，可继续加息又可能进一步压制就业，这才是美联储难处理的地方。我个人倾向核心落在0.2%附近，10月暂停加息仍是主流预期。若核心意外冲到0.3%，美元和美债收益率也跟涨，我会转向偏空；若核心低于预期、收益率回落，反弹才更有底气。我只知道今晚大概率变盘出方向了，在震荡期间，在关键数据面前，走势一定会受到消息面影响，这是毋庸置疑的，所以各位要么空仓不做，要么自己选方向带止损。至于12月是否加息，还得看后续。$BTC $ETH Warum sind Stablecoin-Kreditkarten so schwer, Visa zu ersetzen? Schauen wir uns zuerst an, wohin die Gebühren tatsächlich fließen.
Angenommen, eine Kreditkartenzahlung über 100 US-Dollar, die Händlergebühr beträgt etwa 2,2 US-Dollar.
Davon entfallen etwa 1,75 US-Dollar auf die Interbankenentgelte der kartenausgebenden Bank, was 70 %–80 % der Gesamtkosten ausmacht; die Bewertungsgebühr von Visa oder Mastercard liegt bei etwa 0,13–0,18 US-Dollar, also nur 7 %–9 %.
Das wirft ein Problem auf: Wenn Krypto-Karten nur die Kartennetzwerke umgehen, sind die tatsächlich eingesparten Kosten möglicherweise nicht so hoch wie angenommen.
Die kartenausgebende Bank trägt Kosten für Kreditvergabe, Ausfallrisiken und Kapitalbindung. Kartennetzwerke wie Visa bieten hauptsächlich Zahlungsnetzwerk- und Informationsübertragungsdienste an. Selbst wenn die Abrechnung auf Stablecoins umgestellt wird, verschwinden diese Kosten nicht automatisch, solange die Ausgabe, Händlerakzeptanz und Risikokontrollen weiterhin auf traditionellen Netzwerken basieren.
Statistiken zeigen, dass im Juli Krypto-Kreditkartenzahlungen über 759 Millionen US-Dollar betrugen, mit etwa 9 Millionen Transaktionen, von denen über 90 % immer noch über das Visa-Netzwerk abgewickelt wurden.
Das zeigt, dass das Wachstum von Krypto-Karten und die Ablösung traditioneller Zahlungsnetzwerke zwei unterschiedliche Dinge sind.
Bei der Bewertung eines Stablecoin-Zahlungsprojekts darf man nicht nur der Geschichte vom „Umgehen der Zwischenhändler“ glauben, sondern muss die Kostenstruktur aufschlüsseln: Welche Kosten werden tatsächlich eingespart? Wer trägt die ursprünglichen Kredit- und Risikokosten? Auf welche traditionellen Infrastrukturen ist die Transaktion weiterhin angewiesen?
Was wirklich bestimmt, wie stark die Zahlungskosten sinken können, ist nicht, in welche Vermögenswerte die Abrechnung erfolgt, sondern wie sehr die gesamte Zahlungskette tatsächlich verändert wird. Der aktuelle Preis von OP liegt bei 0,1518, darüber zwischen 0,154 und 0,156 gibt es eine dichte Ansammlung von Short-Positionen zur Liquidation, was ein sehr deutliches Zeichen für eine Hauptakteurs-Täuschung und Akkumulation ist. Bei hohem Volumen stagniert der Kurs, die ATR-Volatilität verengt sich, die Long-Momentum ist bereits erschöpft. Höchstwahrscheinlich wird es eine Abwärtskorrektur geben, um die 0,1466, diese 0,618 Liquiditätslücke, zu füllen. Zuerst werden die Stop-Loss-Pools der Long-Positionen unten ausgelöscht, dann kann man über eine Erholung sprechen.
Ich bin gerade vom Rundgang zurück ins Pavillon gegangen und habe die Thermoskanne mit heißem Wasser nachgefüllt.
Die kurzfristige Strategie ist sehr klar, hauptsächlich Hochverkauf. Bei einem aktuellen Preis um 0,1518 kann man direkt Short gehen, die Absicherung liegt über 0,1565, nicht gierig sein. Das erste Gewinnziel liegt bei 0,1472, das zweite bei 0,1466, bei einem Bruch schaut man auf 0,144. Vorsicht vor dem Hauptakteur, der den Kurs zuerst auf 0,156 hochzieht, um Long-Positionen zu ködern und dann den Kurs fallen lässt. Der Hebel muss strikt begrenzt werden, die Positionsgröße sollte zwei Drittel nicht überschreiten.
Long-Positionen sollte man jetzt nicht übereilt eingehen, erst bei einem Rücksetzer um 0,1466 und unter Beobachtung des Volumens. Ohne eine saubere Bereinigung an dieser Stelle ist jede Erholung nur eine Täuschung.
$OP
#Meta veröffentlicht MuseWonder, Aktienkurs steigt um über 3%
@OKX星球 Ich denke, dass Binance EPIC und QUICK nicht als Kaufsignale am Tiefpunkt betrachtet werden sollten. Die Futures werden am 20. abgerechnet, der Spot wird erst am 28. eingestellt; der Spotpreis liegt bei etwa 83.712 US-Dollar (Peking 16:25, Coinbase).Derzeit steht $TRUTH an der Spitze der Kursgewinner, es behandelt Kleinanleger rein als Melonenfeld zum Abschöpfen.
Der Kursanstieg dient nur dem Ausstieg, es ist bei dieser Coin etwas schwierig, dem Trend zu folgen und dann zu verkaufen, das Ende könnte eine Falle sein. Diese Coin ist wie $WAL ebenfalls eine Coin auf der SUI-Chain, höchstwahrscheinlich basiert der Kursanstieg auf der Nachricht, dass die Sui-Stiftung 30 Millionen US-Dollar in DATANetwork investiert hat.
Am ersten des nächsten Monats gibt es eine große Token-Freigabe, das Projektteam kann diese Nachricht nutzen, um den Preis hochzutreiben und die Anteile vorzeitig zu verkaufen.
Das Volumen der gehaltenen Coins und das Handelsvolumen steigen langsam, aber die Manipulation ist immer noch etwas erschreckend, sowohl Long- als auch Short-Positionen sind schwierig zu handeln, in der Nähe des vorherigen Hochs sollte man Short-Positionen in Betracht ziehen.
#Die CPI für September wird heute Abend veröffentlicht, die Uneinigkeit über Zinserhöhungen der Fed bleibt bestehen #TSMC meldet Rekordumsatz im Q3, die Gewinnentwicklung steht noch aus #Nach dem starken Rückgang der koreanischen Aktien hat sich die Erholung verengt, kann die Halbleiter-Kaufnachfrage anhalten? $BTC Heute Abend CPI, Wall Street ist in zwei Lager gespalten.
Goldman Sachs und Morgan Stanley erwarten 0,24, Citibank und Morgan sehen 0,18. Bei Polymarket setzen doppelt so viele auf "wärmer" als auf "kälter".
In den letzten 12 CPI-Daten war BTC meistens 4 Stunden nach einem kälteren Wert im Plus.
#SeptemberCPI wird heute Abend veröffentlicht, Uneinigkeit über Zinserhöhungen der Fed bleibt bestehen Heute Abend kommt der CPI, und der Rohölpreis steigt so stark – hat da wirklich niemand Angst vor einem Einbruch?
Brent liegt schon bei 106 Dollar, wie viele sind noch bereit, weiter auf steigende Kurse zu setzen?
Ich finde, Rohöl ist gerade ziemlich riskant. Der Krieg hat zwar großen Einfluss, aber der Ölpreis kann doch nicht ewig nur deswegen steigen, oder? Je höher der Preis, desto größer der Druck auf die Wirtschaft. Der Markt achtet jetzt alle auf die Inflation, aber ich denke, man sollte vorsichtig sein, dass die Nachfrage später nicht Probleme macht.
Schauen wir uns die US-Staatsanleihen an: Die Rendite der 10-jährigen liegt schon bei etwa 5,2 %. Wenn der CPI heute Abend die Erwartungen wieder übertrifft, werden viele wohl wieder fordern, dass die Fed die Zinsen nicht senkt.
Aber ich bin eher neugierig: Wenn die Inflation so hoch ist, die Renditen der US-Staatsanleihen aber nicht weiter steigen, was dann?
Das wird interessant.
BTC werde ich heute Abend nicht nachkaufen, solche Datenmärkte sind am anfälligsten für plötzliche Ausschläge, besonders wenn alle auf dieselbe Richtung achten.
Ich persönlich denke, bei Rohöl ist jetzt Vorsicht geboten, während man US-Staatsanleihen eher im Auge behalten kann.
Heute Abend kommt es auf zwei Dinge an: Ob Rohöl weiter steigen kann und ob die Renditen der US-Staatsanleihen hochgehen und dann wieder fallen.
Wenn beides nicht vorankommt, wird die weitere Marktentwicklung wohl nicht so einfach.
#CPI #原油 #美债 #BTC CORE, kannst du dich überhaupt noch erholen? Wie viele Leute halten noch fest?
Öffnet man den Platz, sieht man überall „Verluste abschneiden“, „Auf Wiedersehen“, „Verluste eingestehen und aussteigen“.
Jemand fragt: Kann Core sich überhaupt noch erholen? Wie viele Leute halten noch fest?
Ich werde keine motivierenden Reden halten, heute zeige ich dir anhand von Daten, wie viele Leute noch dabei sind.
Zuerst das Schmerzlichste: Nur etwa 2300 aktive Adressen bewegen sich täglich.
Neueste Daten von DefiLlama: Auf der CORE-Chain sind in 24 Stunden etwa 2300 aktive Adressen, 140 neue Adressen, und das Handelsvolumen in 24 Stunden beträgt nur 37.000 Transaktionen. Das gesamte DeFi-gesperrte Volumen auf der Chain liegt unter 5 Millionen US-Dollar, das tägliche DEX-Handelsvolumen ist so gering, dass es vernachlässigbar ist.
In der Community hat jemand die „60 Millionen Wallet-Adressen“ genauer unter die Lupe genommen – viele davon sind Adressen, die das Projektteam damals bei der Token-Ausgabe auf der Core-Chain hinterlassen hat. Die tatsächlich aktiven Tokenhalter sind wahrscheinlich nur im Bereich von hunderttausend. Die Top 100 Adressen halten etwa 90 % der Token.
Das ist die Wahrheit über „wie viele Leute noch halten“: nicht viele.
Aber die Staking-Daten erzählen eine andere Geschichte.
Im Jahr 2024 wurden etwa 150 Millionen CORE gestaked. 2026 stieg diese Zahl auf 323 Millionen. Die Umlaufmenge beträgt etwa 1 Milliarde Token, fast ein Drittel ist in Staking-Verträgen gesperrt und nimmt nicht am täglichen Verkauf teil.
2472 BTC sind in nicht verwahrtem Staking auf Core gesperrt. Diese Leute wetten nicht auf kurzfristige Schwankungen, sie schauen auf die jährliche Rendite und die doppelte Staking-Belohnungsebenen.
Die Chain lebt. Blöcke werden produziert, Belohnungen werden ausgezahlt. Nach dem Hard Fork am 3. September wurden die Staking-Belohnungen innerhalb von 48 Stunden wieder normal ausgezahlt, das Handelsvolumen stieg an einem Tag um über 170 %, und mehr als 150 Millionen überschüssige CORE wurden verbrannt.
Also, wer geht und wer bleibt?
Diejenigen, die gehen, sind kurzfristige Trader, die vom Seitwärtstrend zermürbt wurden, oder Hebeltrader, deren Psyche durch den Kursrückgang von 0,8 auf 0,02 zerstört wurde. Ihr Ausstieg hat nichts mehr mit dem eigentlichen Wert des Core-Projekts zu tun.
Diejenigen, die bleiben, sind zweierlei: Zum einen die „Hartnäckigen“, die zu tief im Verlust stecken und denen ein Verkauf keinen Sinn mehr macht; zum anderen die, die wirklich rechnen – sie kalkulieren Staking-Erträge, Rückkauf-Storys und die langfristige Rechnung im BTCFi-Sektor.
Kann CORE sich also noch erholen?
Ich will dich nicht täuschen, CORE steckt gerade in einer sehr unangenehmen Lage.
Der Hard Fork hat die Blutung gestoppt: 150 Millionen Token verbrannt, Staking wiederhergestellt, die Chain ist nicht unterbrochen. Aber 69 Millionen „Geister“-Token schweben noch draußen herum. Der Hard Fork kann nur vorwärts upgraden, bereits ausgeführte Transaktionen können nicht zurückgerollt werden, und die Offiziellen haben bis heute keine auf der Chain verifizierbare Lösung präsentiert.
Noch entscheidender ist, dass SatPay verschoben wurde. Diese mit großen Hoffnungen verbundene neue Bitcoin-Bank hat wegen Lizenz- und Regulierungsproblemen keinen festen Starttermin, über 20.000 Nutzer stehen in der Warteschlange. Und die gesamte „Einnahmen-Ära“ von Core im Jahr 2026 – die auf Ökosystem-Einnahmen basierende Rückkaufstrategie von CORE – hängt stark von echtem Cashflow durch SatPay ab. Ohne Produktstart bleibt der Rückkauf eine Zukunftsvision.
Ein Projekt, das noch nicht tot ist, aber dessen Geschäftsmodell noch nicht funktioniert.
Aber die Trumpfkarte liegt auch auf dem Tisch: Core ist immer noch die Sidechain mit dem höchsten TVL im Bitcoin-Ökosystem, über 314 Millionen US-Dollar, mehr als 5500 BTC gestaked, etwa 26 % des gesamten Bitcoin-Sidechain-TVL. Über 76 % der Bitcoin-Hashrate beteiligen sich an der Netzwerksicherheit. Verwahrstellen wie BitGo und Copper betreiben Nodes.
Ein Projekt, das sich erholen kann, basiert nicht auf täglichen Prozentanstiegen, sondern auf echten On-Chain-Daten, die sich Stück für Stück aufbauen.
Bist du noch dabei? Ehrlich gesagt, wenn du gegangen bist, nehme ich es dir nicht übel. Wenn du noch da bist, dann lass uns auf die Daten schauen, nicht auf die Emotionen.
$CORE 🚨决战CPI！准备好子弹！
今晚CPI对比特币的关键在核心环比，而非整体同比。
三种情景：
• 核心环比0.2%符合预期：加息预期不变，BTC利空出尽式企稳，关注8万上方承接。
• 核心环比≥0.3%：市场重燃加息担忧，美债收益率与美元走强，BTC承压下跌——实际利率上升使零息资产吸引力下降，杠杆仓位先被清洗。
• 核心环比≤0.1%：紧缩预期退潮，美元走弱，BTC反弹弹性最强。
核心逻辑：
当前市场交易的是流动性约束而非“通胀对冲”。油价推高整体CPI只会让美联储更倾向于维持高利率，只要10年期美债收益率和美元同步走强，BTC难以独立上涨。
短线提醒：
数据发布后头几分钟易现假突破，核心分项（OER、服务业、二手车）的定价往往滞后于整体读数。等待5分钟结构确认后再行动，比抢秒线更稳妥。
核心冷→偏多，核心热→先跌后看美债是否跟涨。
别把汽油驱动的整体跳升误判为BTC利好
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 今晚CPI，关键不在0.2还是0.3，而在BTC、ETH、黄金的资金正走出罕见分歧。
$BTC ：机构在撤。溢价指数转负，美资获利了结；但链上100–1000枚地址数创新高，巨鲸三周扫入8万+枚。长线筹码托底，短线买盘乏力。CPI核心0.2%，或上摸8.4万–8.5万；若0.3%以上，8.1万附近多头恐再遭洗盘。
$ETH ：ETF失血。上周现货ETF净流出逾5亿，贝莱德占近5亿。不过杠杆率已降至七个月低位，资金费率转负，空头反而付费持仓。只要关键支撑不破，空头回补可能点火反弹；但前提是ETF先停止流出，目前未现。
$XAUT ：期货投机盘在撤，配置盘却在进。黄金ETF持仓续增，三季度净流入创历史新高；央行连续23个月增持，9月力度为本轮最大。BTC的对手盘是链上巨鲸，黄金的对手盘是央行，耐心与资金属性完全不同。
结论：别把仓位押在CPI数字上，押资金分化。BTC等机构回流，ETH等ETF止血，黄金有硬逻辑托底。
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 Ist es wirklich vernünftig, bei leicht unter den Erwartungen liegenden Umsätzen sofort von einem Kursrückgang zu sprechen?
Um ehrlich zu sein, nur aufgrund eines leichten Umsatzrückgangs pessimistisch zu sein, unterschätzt die ASML-Geschäftszahlen etwas.
$ASML erzielte in diesem Quartal einen Nettogewinn von 4,96 Milliarden Euro, die Bruttomarge stieg auf 57,5 % – beides übertrifft die Erwartungen deutlich. Darüber hinaus hat das Unternehmen bereits drei Quartale in Folge seine Jahresprognose nach oben korrigiert und die Umsatz- sowie Bruttomargenprognose für das vierte Quartal erneut deutlich über die Markterwartungen angehoben. Das beweist, dass seine Preissetzungsmacht und Profitabilität weiterhin eine dominierende Stellung innehaben.
Der KI-Boom treibt die Aufträge weit in die Zukunft: Die Kapazitätserweiterung um 30 % für 2027 und 2028 nach Plan reicht immer noch nicht aus, und einige Kunden reservieren sogar schon Geräte für 2029 und 2030 vor. Diese jahrelange extrem starke Auftragsbindung ist in der gesamten Halbleiterindustrie einzigartig.
Kurzfristig könnte es zu Marktschwankungen kommen, aber mittelfristig bis langfristig betrachtet sind die sehr hohe Bruttomarge, die starke Prognose und der Aktienrückkauf im Wert von 4,1 Milliarden Euro eine äußerst stabile Basis für den Aktienkurs.
Für den Halbleitersektor, wie $NVDA, $TSM, $MU, ist ASMLs Auftragslage für mehrere Jahre die stärkste Bestätigung für den Aufwärtstrend im KI-Zyklus. Ein Kursrückgang ist eher eine gute Gelegenheit für langfristige Investoren einzusteigen.
DYOR
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 $OP
OP涨幅远高于ETH，扩容使用是不是唯一解释？
今天午间现货24小时观察窗口：区间0.13451—0.16252 USDT，变化+17.48%，成交额约1,124万USDT。
价格弹性较大只说明短期相对领先。网络活动、排序器收入和代币权益需要分层，前期跌幅后的供应变化也能产生反弹，不能从价格直接倒推价值传导成功。
若0.16252突破失败、低点连续降低，减少持续领先权重；若权益改善有明确披露并保住更高低点，再提高经济需求解释。Mt.Gox hat noch etwa 41.000 $BTC übrig, die noch nicht an die Gläubiger verteilt wurden. Bei einem aktuellen Preis von 83.000 entspricht das ungefähr 3,4 Milliarden US-Dollar.
Die Rückzahlungsfrist ist der 31. Oktober, also Ende dieses Monats. Das Monatsende wird definitiv außergewöhnlich sein.
Bisher ist der Markt bei jeder Überweisungsnachricht zunächst etwas gefallen, aber das tatsächliche Verkaufsvolumen war immer gering, da die Gläubiger die BTC zu sehr niedrigen Kosten erhalten haben und viele sich entschieden haben, weiter zu halten, anstatt sofort zu verkaufen.
Diesmal ist der Zeitpunkt jedoch etwas besonders. $BTC steckt seit mehreren Tagen um die 83.000 fest, letzte Woche gab es einen Abfluss von 680 Millionen bei ETFs, und heute Abend steht noch der CPI an.
Wenn die Treuhänder von Mt.Gox in diesem Zeitfenster die Coins konzentriert transferieren, wird der emotionale Schock deutlicher sein als der tatsächliche Verkaufsdruck.
Wichtig ist zu beobachten, ob diese Coins an Börsen oder in Cold Wallets gehen. Wenn sie in Cold Wallets gehen, bedeutet das langfristiges Halten, wenn sie an Börsen gehen, könnte ein Verkauf bevorstehen.
Beobachte bis Ende des Monats die Bewegungen der Mt.Gox-bezogenen Adressen, dann weiß man mehr.
#Mt.Gox$BTC „Vor der CPI-Veröffentlichung: Nicht übereilt ZEC setzen, um eine Fortsetzung der Erholung zu wetten“
Nach einem starken Kursrückgang hat sich der Gesamtmarkt ohne Volumen erholt, eine Erholung bedeutet nicht gleich eine Trendwende. Vor der heutigen CPI-Datenveröffentlichung fehlt es an neuem Kapital, und die hohe Hebelwirkung bleibt fragil. In dieser Phase ist es besonders riskant, bei kleinen grünen Kerzen sofort die Position voll auszunutzen.
Der aktuelle ZEC-Preis liegt bei etwa 1.267 $, mit einem 24-Stunden-Anstieg von 5,5 %, aber es gibt eine deutliche Divergenz im Kapitalfluss. Grayscale ZCSH verzeichnete letzte Woche einen Nettoabfluss von 30,72 Mio. $, in zwei Wochen summiert sich der Abfluss auf etwa 124 Mio. $, während der Preis dennoch steigt. Im Kern handelt es sich um einen Chip-Wechsel, nicht um eine Nachfrageexplosion. Der 1-Stunden-RSI liegt bereits bei 85, was eine deutliche kurzfristige Überkauftheit signalisiert, das Risiko einer Überfüllung steigt.
Technisch gesehen liegt der kurzfristige Widerstand bei 1.286 $, der Bereich von 1.297 $ bis 1.327 $ stellt eine starke Druckzone mit deutlicher gleitender Durchschnittsbelastung dar; auf der Unterseite ist die Verteidigungslinie bei 1.194 $ bis 1.199 $ (heutiges Tief) zu beobachten. Ein Volumenbruch darunter könnte den Kurs beschleunigt auf 1.150 $ oder tiefer drücken.
Long-Strategie:
· Einstieg: Nach Stabilisierung im Bereich 1.240 $ bis 1.250 $ mit kleiner Position
· Take Profit: 1.286 $ bis 1.297 $ (erstes Ziel), 1.327 $ (zweites Ziel)
· Stop Loss: Unter 1.210 $
Short-Strategie:
· Einstieg: Nach Erholung und Druck im Bereich 1.297 $ bis 1.327 $ mit kleiner Position
· Take Profit: 1.260 $ (erstes Ziel), 1.210 $ (zweites Ziel)
· Stop Loss: Über 1.340 $ Brothers, there’s a major difference between HYPE and UNI, and understanding their token economics is essential. 🚀 $HYPE — Strong Revenue, But Watch Supply HYPE’s strength comes from Hyperliquid’s derivatives trading activity and its ability to generate protocol revenue. Its performance shouldn’t automatically be dismissed as artificial price manipulation. However, one important point: low circulating supply alone doesn’t guarantee a price increase. Token unlocks, staking dynamics, profit-takinDie US-Zwischenwahlen stehen bevor – wird es einen Schwarzen Schwan geben?
Viele fragen: Wird es vor den US-Zwischenwahlen einen Schwarzen Schwan geben?
Meine persönliche Meinung: Höchstwahrscheinlich wird es Schwankungen und Wiederholungen geben, ein trendsetzender Schwarzer Schwan ist eher unwahrscheinlich, aber nicht völlig auszuschließen!
Basisszenario (derzeitige Markterwartung):
Höchstwahrscheinlich wird es eine „geteilte Kongressmehrheit“ geben, die Demokraten gewinnen das Repräsentantenhaus zurück.
Der Markt hat diese Erwartung bereits vorweggenommen, bei der Umsetzung wird es wahrscheinlich zu einem „Kauf der Erwartung, Verkauf der Tatsache“ kommen, mit einem Tauziehen zwischen Bullen und Bären, was die Volatilität erhöht, aber es ist schwer, eine extreme einseitige Bewegung zu sehen.
⚠️ Zwei potenzielle Schwarze-Schwan-Szenarien:
Schwarzer Schwan 1: Das Wahlergebnis weicht stark von den Umfragen ab, die Demokraten räumen beide Kammern des Kongresses ab.
Folgende Steuersenkungen, Industrieunterstützungen und KI-Stimulusgesetze könnten blockiert werden. US-Staatsanleihen und Technologiewerte an der Börse geraten unter Druck, die Flucht in sichere Häfen nimmt zu.
Schwarzer Schwan 2: Um Wählerstimmen zu gewinnen, eskaliert plötzlich die geopolitische Lage im Ausland. Ölpreise steigen schnell, die Inflationserwartungen steigen wieder, Zinssenkungserwartungen kühlen ab, US-Dollar und US-Staatsanleihenrenditen steigen, was Gold und Risikoanlagen belastet.
Das erwartete Ergebnis ist Schwankung; unerwartete Überraschungen sind die Schwarzen Schwäne.
Wir befinden uns derzeit in einer Phase erhöhter Risikoprämien, man sollte wachsam sein, aber nicht voreilig auf eine einseitige Entwicklung setzen!
Risikomanagement ist wichtig, warten Sie auf klare Signale.
#Der Verbraucherpreisindex für September wird heute Abend veröffentlicht, die Uneinigkeit über Zinserhöhungen der Fed bleibt bestehen „Am Vorabend des CPI, sei nicht zu hastig, SOL auf ein Upgrade-Bullish zu setzen“
Nach einem starken Kursrückgang hat sich der Gesamtmarkt ohne Volumen erholt, eine Gegenbewegung bedeutet nicht gleich eine Trendwende. Vor der Veröffentlichung der CPI-Daten fehlt es an neuem Kapital, und hohe Hebel bleiben fragil. In dieser Phase ist es am schlimmsten, bei kleinen grünen Kerzen sofort die Position voll zu hebeln.
Weniger als eine Woche vor dem Alpenglow-Upgrade am 21. Oktober handelt der Markt vorweg nach dem Prinzip „Kaufe Erwartungen, verkaufe Fakten“. Die Kapitalflüsse sind stark uneinheitlich, ETFs verzeichnen sieben Tage in Folge Abflüsse, während einige Institutionen gegen den Trend akkumulieren. Im Kern handelt es sich dabei um einen Wechsel der Inhaber, nicht um eine Nachfrageexplosion.
Technisch gesehen liegt der kurzfristige Widerstand bei 110$, mit deutlichem Druck durch gleitende Durchschnitte; auf der Unterseite ist die Verteidigungslinie bei 104–105$ wichtig. Ein Volumen-bedingter Bruch könnte einen beschleunigten Abstieg Richtung 100$ und darunter auslösen. Derzeit ist der Long-Trade überfüllt, eine volumenlose Erholung kann leicht zu einer Bullenfalle führen.
Long-Strategie:
· Einstieg: Leichtes Positionieren nach Stabilisierung im Bereich 106,5–107,0$
· Take Profit: 108,0–108,5$ (erstes Ziel), 109,5–110,0$ (zweites Ziel)
· Stop Loss: Unter 105,5$
Short-Strategie:
· Einstieg: Leichtes Positionieren nach Widerstand bei 108,0–108,5$
· Take Profit: 106,5–107,0$ (erstes Ziel), 104,5$ (zweites Ziel)
· Stop Loss: Über 109,5$
#Der CPI für September wird heute Abend veröffentlicht, die Uneinigkeit über Zinserhöhungen der Fed bleibt bestehen 先看预期。整体CPI同比预计从3.4%冲到3.6%，环比涨0.6%，创近五个月最大涨幅，主要推手是能源价格反弹。核心CPI预计同比2.5%，环比0.2%，比上个月0.3%低一点。$BTC $ETH $SNDK 这份数据为什么这么关键？因为它是美联储10月27到28日议息会议前最后一份通胀报告。CME数据显示，市场现在只押了约17%的加息概率。 但别忘了背景。8月核心CPI环比0.3%，直接把9月FOMC推成了三年多来首次加息，当时概率一度冲到70%。现在只剩17%，说明市场在赌这轮紧缩是一次性再校准，不是持续加码。 所以今晚就看一个数：核心CPI环比。 守住0.2%，美联储大概率按兵不动，把加息推到12月，市场松一口气。冲到0.3%，加息预期立刻重新升温，10月会议又要紧张了。中金之前就把0.3%视为重启门槛。 周四还有PPI补刀，两份数据一起，决定市场对通胀和美联储路径的判断。#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ #Meta riesige KI-Investitionen treten in die Phase der Renditeprüfung ein
Zuckerberg hat etwas Interessantes gesagt
Er gab offen zu, dass Meta schon investieren musste, bevor das Modell validiert war, und versprach, 100 bis 200 Milliarden US-Dollar in KI-Infrastruktur zu stecken. Und damals konnte nicht einmal Alexandr Wang, der für KI zuständig ist, garantieren, dass es funktionieren würde. Der CFO warnte wiederholt, dass ein Scheitern katastrophal wäre. Aber Zuckerberg sagte: „Ich musste es tun“, ein typisches Beispiel für „eine Ente zum Wasser zwingen“.
Meta wird am 21. Oktober den Q3-Bericht veröffentlichen, und der Markt beobachtet genau, ob die Werbeeinnahmen diesen hohen Geldverbrauch tragen können. Im Q2 betrug der Umsatz 60,8 Milliarden, die Investitionsausgaben 31,1 Milliarden, und die Prognose für das nächste Quartal liegt bei 61 bis 64 Milliarden. Das klingt viel, ist aber im Vergleich zu den 200 Milliarden Investitionen nur ein Tropfen auf den heißen Stein.
Welche Auswirkungen hat das?
Erstens steigt das Risiko einer Blase durch die hohen KI-Ausgaben. Selbst ein Gigant wie Meta gibt zu, dass er unsicher ist. Die KI-Konzept-Token, die nur Parolen schreien und Whitepapers schreiben, werden es künftig noch schwerer haben. Das Kapital wird sich schneller auf Projekte mit echter Rechenleistung und echten Produkten konzentrieren. Wenn die Flut zurückgeht, werden die Nackten sichtbar.
Zweitens werden die Kosten für Rechenleistungshardware kurzfristig nicht sinken. Meta muss 200 Milliarden in Infrastruktur stecken, und Chips, Speicher und Strom werden hart umkämpft sein. Die Hardwarekosten für Miner und KI-Rechenprojekte werden weiter hoch bleiben, Preissenkungen sind nicht zu erwarten. Andererseits gilt: Je teurer die Rechenleistung, desto solider ist die zugrundeliegende Logik von Bitcoin als ursprünglichste Form von Rechenleistung.
Wie siehst du das? $BTC $MU 马斯克这条发言，直接搅动存储板块情绪。
核心观点很简单：
美光在内存定价上保持克制，报价合理。
其他存储厂商涨价过猛，狮子大开口。
这种策略，会帮美光留住长期大客户。
背后行业含义：
1. 全球存储涨价周期出现分歧。
美光选择不疯狂抬价，靠稳定价格抢占客户。
对手想借着AI算力需求拉高报价。
2. 客户选择权变大。
AI服务器大厂采购时，会对比各家颗粒报价。
谁定价克制，更容易拿到长期订单。
3. 对板块影响分化。
✅利好美光：大佬站台，市场看好它抢夺客户份额。
⚠️利空其他存储厂商，包括Sandisk、海力士。
市场担忧他们盲目涨价，丢失大客户，压制估值。
4. 深层信号：
存储不是单边无上限涨价。
上游客户对高价的容忍度有限，涨价过猛会丢订单。
短期行情：
消息属于情绪催化，会带来板块震荡。
长期依旧要看DRAM、NAND现货供需，不能单靠一条推文定方向。#September CPI wird heute Abend veröffentlicht, Uneinigkeit über Zinserhöhungen der Fed bleibt
Heute Abend um 20:30 Uhr wird der September-CPI veröffentlicht. Xiaoming hat die aktuelle CPI-Situation vorab zusammengefasst!
Der Markt erwartet, dass der Gesamt-CPI im Jahresvergleich von 3,4 % auf 3,6 % bis 3,7 % steigt, aber die Kern-CPI-Monatsrate könnte von 0,3 % auf 0,2 % zurückgehen. Diese Kombination ist sehr wichtig. Die Gesamtinflation wird durch die Ölpreise nach oben getrieben, aber die Kerninflation kühlt ab. Wenn die Kern-CPI tatsächlich langsamer wächst, bedeutet das, dass der Preisdruck sich nicht ausweitet, und die Erwartung einer Zinspause wird gestärkt. Wenn die Kerninflation jedoch die Erwartungen übertrifft, steigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober wieder.
Bei den Beamten gibt es große Meinungsverschiedenheiten. Hamak, Williams und Collins haben kürzlich angedeutet, dass es noch eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr geben könnte, aber niemand befürwortet ausdrücklich eine Maßnahme im Oktober. Laut CME-Daten liegt die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz im Oktober unverändert bleibt, bei etwa 77 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei etwa 23 % liegt. Die Beamten sind eher hawkisch, der Markt eher dovish, diese Diskrepanz ist die Quelle der heutigen Volatilität.
Für BTC bedeutet das kurzfristig, dass es dem CPI folgt. Eine moderate Kerninflation und verstärkte Erwartungen einer Zinspause führen zu einem Rückgang des US-Dollars und der US-Staatsanleihenrenditen, was BTC die Chance gibt, auf 83.500 bis 84.500 zu steigen. Eine stärkere Kerninflation und steigende Zinserwartungen belasten BTC, wobei 81.500 bis 82.000 als Unterstützung dienen; bei einem Bruch wird 80.000 angesteuert. BTC schwankt derzeit um 82.000, mit einem leichten Rückgang von 0,15 % in 24 Stunden, die Richtung ist noch unklar. Historische klassische Szenarien
1. Gesamt-CPI übertrifft die Erwartungen, aber der Kern-CPI entspricht den Erwartungen oder liegt darunter
Im Moment der Veröffentlichung: Der Kurs fällt schnell, es gibt einen plötzlichen Einbruch und Verkaufsdruck
Nach einigen Sekunden bis Minuten: Kapital kauft günstig ein, der Preis erholt einen Teil des Rückgangs.
Historische Merkmale: Die Erholung ist begrenzt, ein starker Anstieg ist schwer direkt zu erreichen. Es handelt sich um eine oberflächliche negative Nachricht, die Grundsituation ist nicht schlecht, es folgt eine volatile Erholung, kein einseitiger starker Anstieg.
2. Gesamt-CPI und Kern-CPI übertreffen beide die Erwartungen (Inflation explodiert)
Die Inflation ist hartnäckig, die Zinssenkungserwartungen der Fed werden stark nach hinten verschoben, eine erneute Zinserhöhung ist sogar möglich.
Direkter einseitiger starker Kursrückgang, tiefer Rückzug, Altcoins fallen deutlich stärker als Bitcoin, mehrfache hohe CPI-Werte im Jahr 2022 zeigten dieses Szenario, es handelt sich um eine makroökonomisch sehr negative Nachricht.
3. Gesamt- und Kern-CPI liegen beide unter den Erwartungen (Inflation kühlt ab)
Die Zinssenkungserwartungen steigen, die Erwartung einer lockeren US-Dollar-Liquidität.
Direkter Kursanstieg bei Handelsbeginn, Bullen explodieren, Altcoins steigen deutlich stärker als BTC, viele Short-Positionen werden liquidiert, es handelt sich um ein makroökonomisch positives Szenario.
Ein wichtiger Unterschied zwischen dem Kryptomarkt und dem US-Aktienmarkt
Bitcoin zeigt eine größere Volatilität, die ersten 10 bis 30 Minuten nach Veröffentlichung der CPI-Daten sind die Spitzenzeit für Liquidationen, es gibt viele Stop-Loss-Auslösungen in beide Richtungen, oft entstehen "falsche Ausbrüche". Zuerst gibt es einen Einbruch, um Stop-Loss auszulösen, dann eine Gegenbewegung; oder zuerst ein Lockvogel-Anstieg, dann ein plötzlicher Kurssturz.
Wichtig: Die Fed achtet mehr auf den Kern-CPI als auf den Gesamt-CPI
$CT #SeptemberCPI wird heute Abend veröffentlicht, die Uneinigkeit über Zinserhöhungen der Fed bleibt bestehen #Wichtig zu beachten: Dieses Mal läuft es auf einem institutionellen privaten Ledger, nicht auf einer öffentlichen Blockchain, und gehört zu einem Pilotprojekt für die Infrastruktur des traditionellen Finanzwesens, nicht offen für gewöhnliche Krypto-Nutzer. Im traditionellen Prozess erfolgt die Abwicklung von US-Staatsanleihen nach T+1, neu gekaufte Anleihen können am selben Tag nicht als Sicherheit für Rückkaufgeschäfte verwendet werden, was zu hoher Kapital- und Vermögensbindung führt. Nach der Tokenisierung können Handel, Eigentumsbestätigung und Sicherheitenfinanzierung innerhalb weniger Minuten abgeschlossen werden, was die Umlaufgeschwindigkeit hochwertiger Sicherheiten verbessert, was in der Branche als Upgrade der „Mobilität von Sicherheiten“ bezeichnet wird. Qualitativ handelt es sich um einen Meilenstein bei der konformen RWA (Tokenisierung realer Vermögenswerte), was bedeutet, dass traditionelle festverzinsliche Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und tokenisierte Vermögenswerte auf der Blockchain mit institutionellen Standardfinanzierungsprozessen verbunden wurden. Es ist jedoch wichtig zu unterscheiden: Dies ist eine technische Validierung, das Handelsvolumen wurde nicht offengelegt, und kurzfristig wird sich die Struktur des US-Staatsanleihen-Rückkaufmarktes nicht sofort ändern, es fließt kein zusätzliches Kapital direkt in Krypto. Die mittelfristige und langfristige Bedeutung ist größer: Sollte eine skalierte Einführung folgen, könnten tokenisierte US-Staatsanleihen zum Standard verzinslicher Sicherheiten für institutionelle und konforme Stablecoin-Reserven werden, und die RWA-Erzählung wird weiter gestärkt Heute Abend um 20:30 Uhr wird der Verbraucherpreisindex (CPI) für September veröffentlicht, der Kernwert im Monatsvergleich liegt entweder bei 0,2 oder 0,3 – das ist der entscheidende Wendepunkt.
Zunächst zur Erwartung:
Der Gesamt-CPI könnte im Jahresvergleich von 3,4 % auf 3,6 % steigen, im Monatsvergleich um 0,6 %, was den größten Anstieg seit fast 5 Monaten darstellt. Die Erholung der Energiepreise ist der Hauptgrund.
Der Kern-CPI wird voraussichtlich im Jahresvergleich bei 2,5 % und im Monatsvergleich bei 0,2 % liegen, etwas niedriger als die 0,3 % im Vormonat.
Warum sind diese Daten so entscheidend?
Weil es der letzte Inflationsbericht vor der Fed-Zinssitzung am 27. und 28. Oktober ist. Laut CME-Daten liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung derzeit nur bei etwa 17 %.
Aber man darf den Hintergrund nicht vergessen: Der Kern-CPI im August lag im Monatsvergleich bei 0,3 %, was die FOMC-Sitzung im September zur ersten Zinserhöhung seit über drei Jahren führte, damals lag die Wahrscheinlichkeit zeitweise bei 70 %. Jetzt sind es nur noch 17 %, der Markt setzt darauf, dass diese Straffung einmalig ist und keine dauerhafte Verschärfung.
Deshalb kommt es heute Abend auf eine Zahl an: den Kern-CPI im Monatsvergleich.
Wenn er bei 0,2 % bleibt: Die Fed wird höchstwahrscheinlich keine Änderungen vornehmen und die Zinserhöhung auf Dezember verschieben. Der Markt atmet auf.
Wenn er auf 0,3 % steigt: Die Zinserwartungen heizen sich sofort wieder auf, und die Oktober-Sitzung wird wieder spannend.
Zhongjin hat 0,3 % bereits als Schwelle für eine Wiederaufnahme der Straffung angesehen. Der Markt setzt derzeit auf eine „einmalige Nachjustierung“, nicht auf eine neue Runde der Straffung.
Am Donnerstag folgt noch der PPI als Ergänzung, zusammen entscheiden diese beiden Daten über die Einschätzung des Marktes zur Inflation und dem Kurs der Fed.
#SeptemberCPI wird heute Abend veröffentlicht, Uneinigkeit über Fed-Zinserhöhung bleibt bestehen Heute Abend um 20:30 Uhr wird der US-CPI für September veröffentlicht. Alle achten auf die Inflation, tatsächlich liegt der Fokus auf dem Öl.
Schauen wir uns zuerst das Öl an. Brent kostet jetzt 106 Dollar pro Barrel, vor einem Jahr waren es gerade mal etwas über 60 Dollar. Seit dem Ausbruch der Kämpfe im Iran werden täglich Öltanker in der Straße von Hormus angegriffen, diese Woche haben die Huthi erneut das Hauptquartier von Saudi Aramco angegriffen.
Im August war Benzin in den USA fast 30 % teurer als im Vorjahr, der gesamte CPI lag bei 3,4 %. Für diesen Monat wird ein Anstieg auf 3,7 % erwartet.
Aber es gibt eine Zahl, die kaum jemand beachtet. Wenn man Öl und Lebensmittel herausrechnet, lag die Kerninflation im August nur bei 2,4 %, und für diesen Monat wird ebenfalls 2,4 % erwartet, also praktisch unverändert.
Kurz gesagt, diese Inflationswelle wird fast ausschließlich vom Öl angetrieben.
Das ist für die Fed am schwierigsten. Zinserhöhungen können die Konsumausgaben dämpfen, aber nicht die Raketen im Nahen Osten kontrollieren. Solange der Ölpreis nicht fällt, wird der CPI nicht sinken.
Deshalb kann der Markt nur in eine Richtung spekulieren: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt fast bei 90 %.
Die ersten, die das nicht mehr aushalten, sind die US-Staatsanleihen. Die Rendite der 10-jährigen liegt bei 5,21 %, eine Zahl, die für den Kryptomarkt besonders kritisch ist. Geld, das in US-Staatsanleihen liegt, bringt über 5 % Rendite, weshalb Anleger nicht bereit sind, Risiken einzugehen. Bitcoin hat in den letzten Tagen viermal versucht, über 84.000 zu steigen, ist aber gescheitert – der Grund liegt genau darin.
Heute Abend werden zwei Zahlen entscheidend sein.
Wenn der Gesamt-CPI über 3,7 % steigt und die Kerninflation ebenfalls anzieht, bedeutet das, dass der Ölpreis auf andere Bereiche übergreift. Die Zinserwartungen werden wieder steigen, die US-Staatsanleihenrendite könnte auf 5,3 % klettern, und Bitcoin wird wahrscheinlich weiter fallen.
Wenn der Gesamt-CPI hoch ist, die Kerninflation aber bei 2,4 % bleibt, dann ist es nur eine Ölgeschichte. Die Zinserhöhung bei der Sitzung Ende des Monats wird höchstwahrscheinlich ausbleiben, die US-Staatsanleihen können durchatmen, und Bitcoin kann sich ebenfalls etwas entspannen. $BTC