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#9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 1. Die Huthi-Miliz hat die Meerenge von Mandeb (Südausgang des Roten Meeres) blockiert, es kam zu Kämpfen mit Saudi-Arabien, die dieses Mal bis in saudisches Gebiet vordrangen. Die beiden wichtigen Seewege Mandeb und Hormus beeinflussen etwa ein Viertel der weltweiten Ölversorgung. Der Rohölpreis ist nun über 100 gestiegen, der Inflationsdruck schießt in die Höhe. 2. Die strategischen Ölreserven der USA sind aktuell auf etwa 286,6 Millionen Barrel gesunken (Stand 28. August). Wenn weiterhin gemäß dem OECD/IEA-Koordinationsplan 39 Millionen Barrel Öl freigegeben werden, sinken die Reserven weiter auf etwa 243 Millionen Barrel. Dieses Niveau liegt unter der von der Branche als sicher angesehenen Grenze, um die Effizienz der Salzlagerstätten aufrechtzuerhalten. Insgesamt betrachtet ist der Inflationsdruck diesmal nicht so leicht zu lösen wie im März dieses Jahres. 3. Die langfristigen Anleiherenditen in Europa sind bereits auf 3,89 % gestiegen und haben damit etwa das Niveau von 2010 erreicht. Die 30-jährigen US-Staatsanleihen sind auf 5,29 % gestiegen. Ohne Zinserhöhung verliert die Fed an Glaubwürdigkeit, der Markt wird mit den Füßen abstimmen, die 30-jährigen US-Staatsanleihen steigen weiter, die Preise für BTC und Gold schnellen in die Höhe. 4. Waller muss die Glaubwürdigkeit der Fed wiederherstellen, das ist ein durchgängiges Leitmotiv seiner öffentlichen Reden. Daher liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September weit über den derzeitigen etwa 60 %. Das Hauptproblem ist, ob Waller die moderaten Mitglieder der Fed überzeugen kann, einer Zinserhöhung zuzustimmen. Wenn im September keine Zinserhöhung erfolgt und der Nahe Osten weiterhin instabil bleibt, wird es Ende Oktober definitiv zu einer Zinserhöhung kommen. $BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF大额流入后转负 施。 据《金融时报》报道，伊朗央行对部分出口商的外汇结算规则出现松动。企业如今可以通过本土加密交易平台，以 USDT、BTC 等数字资产接收出口收入，再直接用于进口融资，而不必完全依赖传统的官方外汇渠道。 这意味着一个重要变化： 加密货币正在进入真实贸易，而不仅仅是金融市场。 数据显示，TRM Labs 统计的2025年伊朗关联加密货币交易规模约达 99亿美元。其中，被美国财政部制裁的 Nobitex、Bit Pin、Wallex 和 Ramzinex 等平台占据相当大的交易份额。 其中，USDT on Tron 依然具有明显优势——速度快、流动性高，而且可以在没有传统美元银行账户的情况下获得美元计价敞口。 但这里存在一个非常关键的矛盾： 🔹 USDT：结算效率高，但存在发行方冻结机制 🔹 BTC：无需中心化发行方，但价格波动更大 🔹 传统银行：合规体系成熟，但更容易受到制裁和跨境限制 与此同时，美国持续加强对伊朗相关加密资金的打击。美国政府公布的相关行动涉及大规模加密资产扣押与冻结，Tether 也曾配合执法部门冻结与伊朗相关的 USDT 地址。 所以真正值得关注的，并不是“伊🚨 BTC ETF Nettozuflüsse bedeuten nicht unbedingt echte langfristige Käufe.
Viele beobachten täglich die Nettozuflüsse bei ETFs und interpretieren Milliarden an Kapitalzuflüssen direkt als "Institutionen kaufen BTC in großem Stil". Was wirklich untersucht werden sollte, sind die AP (Authorized Participants) und der Arbitrage-Mechanismus hinter dem ETF.
AP sind für die Zeichnung und Rückgabe von ETF-Anteilen verantwortlich, und da Krypto-ETPs jetzt physische Zeichnung und Rückgabe erlauben, wird die Arbitrage zwischen Spot-BTC, ETFs und Futures flexibler.
📌 Wenn es eine Preisdifferenz zwischen Spot und Futures gibt, können Institutionen einerseits ETF/BTC-Exposure erhalten und andererseits das Risiko mit Futures oder anderen Derivaten absichern.
Deshalb sieht man ein interessantes Phänomen:
Die Nettozuflüsse bei ETFs sehen gut aus, aber BTC steigt nicht unbedingt.
Das bedeutet nicht, dass ETF-Daten nutzlos sind, sondern zeigt: Nettozuflüsse ≠ ausschließlich richtungsweisendes Long-Kapital.
Um die Qualität des Kapitals wirklich zu beurteilen, schaue ich mir ETF-Flüsse, CME-Positionen, Funding-Raten, Open Interest sowie den kontinuierlichen Fluss von BTC auf langfristige Wallet-Adressen auf der Chain zusammen an.
📌 Schau nicht nur darauf, wie viel Geld hereinkommt, sondern auch, ob dieses Geld wirklich bleibt.
Der Markt wird am leichtesten von einer Zahl getäuscht, die sehr gut aussieht.👀
#BTC现货ETF大额流入后转负 #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 #OKX预言家：来星球玩预测 SOL orientiert sich in den letzten zwei Tagen hauptsächlich an der Gesamtmarktlage, die eigene Story kann das makroökonomische Umfeld vorerst nicht übertrumpfen. Der Preis liegt derzeit ungefähr bei 101 bis 102, das Upgrade gestern hat den Kurs nicht nach oben gezogen, er ist sogar von etwa 105 gefallen und hat im Tief die 100 berührt. Das zeigt, dass der Markt Transaction V1 nicht als sofortigen Spekulationsgrund ansieht.
Die wirkliche Variable in den nächsten zwei Tagen ist der US-CPI am morgigen Freitag. Bitcoin pendelt um 79.000, ob die Zinsen steigen oder unverändert bleiben, hängt von diesen Daten ab. Bei einem Altcoin wie SOL, wenn der CPI zu hoch ausfällt, wird die 100 wahrscheinlich nochmal getestet, vielleicht sogar 98 oder 96; ist die Inflation moderat und Kapital fließt zurück in Risikoanlagen, hat SOL die Chance, von 102 auf 105 zu steigen.
Das Upgrade selbst ist ein mittel- bis langfristiger positiver Faktor, kurzfristig ist das schon weitgehend eingepreist. In den nächsten zwei Tagen sollte man nicht erwarten, dass SOL eine eigenständige Rallye startet, es wird erst mal zusammen mit BTC zwischen 100 und 104 konsolidieren. Hebel nicht zu stark einsetzen, die Volatilität wird in der Stunde nach den Freitagsdaten hoch sein $SOL Heute sprechen wir über ein Thema:
„Funktioniert der Rückkauf von US-Staatsanleihen nicht mehr + beschleunigte Inflation“
Am 19. August hat das Finanzministerium das Volumen der langfristigen Anleiherückkäufe "mindestens verdoppelt" auf 4 Milliarden US-Dollar, woraufhin BTC stark anstieg.
Am 10. September wurde es erneut auf 6 Milliarden US-Dollar erhöht.
Merkwürdigerweise ist nach jeder Aufstockung die Rendite der 10-jährigen Anleihen nicht gesunken, sondern gestiegen und hat inzwischen 4,85 % überschritten.
Dies ist ein echtes Geldsignal des Anleihemarktes, das die Nachhaltigkeit der US-Staatsanleihen infrage stellt – zusätzlich zu einem bestehenden US-Defizit von über 20 Billionen US-Dollar, jährlichen Zinsausgaben von über 1,2 Billionen US-Dollar und einer seit 60 Monaten anhaltenden Inflation von über 2 % wird der finanzielle Spielraum zunehmend eingeschränkt.
Gleichzeitig dauert der Iran-Krieg bereits 193 Tage an, der Ölpreis hat die 96-Dollar-Marke überschritten, und die Energiekosten wirken sich schnell auf den Verbraucherpreisindex (CPI) aus.
Sollten die CPI-Daten an diesem Freitag höher ausfallen, wird es für die Fed schwer sein, die Zinserhöhungen auszusetzen.
Der Druck spiegelt sich bereits in den Kapitalflüssen wider.
Der BTC-ETF hat die anhaltenden Nettozuflüsse beendet und verzeichnete am 8. und 9. September zwei aufeinanderfolgende Tage mit Nettoabflüssen; der ETH-ETF hat sich ebenfalls von positiv zu negativ gewandelt und stagniert nun (siehe Abbildungen 1 und 2).
#BTC现货ETF大额流入后转负
Tonys Meinung:
Der Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen ist ein direktes negatives Signal für nicht verzinsliche Vermögenswerte, und institutionelle Anleger reduzieren kurzfristig ihre Risikoexposition.
Aber man sollte nicht vorschnell pessimistisch sein.
Dass der Rückkauf von US-Staatsanleihen immer weniger wirkt, zeigt im Kern den unter der Finanzpolitik stehenden strukturellen Druck.
Historisch enden solche Situationen oft mit erzwungener Lockerung oder Schuldenmonetarisierung.
Genau das ist das zentrale Argument für die mittelfristige und langfristige Erzählung von BTC.
Kurzfristig gibt es Druck, aber die langfristigen Argumente sammeln sich, anstatt widerlegt zu werden.Sobald der Ölpreis steigt, wird Trump nervös.
Denn es betrifft seine Position und Umfragewerte.
Kürzlich hat er noch etwas sehr Peinliches festgestellt: Beim Ölpreis hat er nichts mehr zu sagen.
Vor seiner Amtszeit hat Trump immer mit "2-Dollar-Benzin" Wahlkampf gemacht.
Jetzt liegt der durchschnittliche Benzinpreis in den USA immer noch bei etwa 4,15 Dollar und hat sogar einen der teuersten Tag der Arbeit in der Geschichte markiert.
Noch peinlicher ist, dass der Iran-Krieg die Ölpreisbombe komplett explodieren ließ; ursprünglich war der Plan, den Iran zu bekämpfen, um das Öl zu kontrollieren.
Siehst du, Trump ruft immer wieder, der Ölpreis müsse fallen, nicht nur wegen der Geldbeutel der Bürger, sondern auch um seine Erzählung als starker Mann zu bewahren.
Früher sagte er ein Wort, und der Markt hörte zu. Jetzt sagt er, der Ölpreis soll fallen, aber der Ölpreis steigt trotzdem.
Gesicht zu verlieren ist nicht schlimm, wirklich schlimm ist, wenn die Sprachmacht zu schwinden beginnt; wenn man zu oft „Der Wolf kommt“ ruft, glaubt einem niemand mehr.
Und das ist auch für BTC-Investoren sehr wichtig.
Denn steigendes Öl bedeutet nicht nur, dass die Tankstellen teurer werden.
Ölpreis → Inflationserwartungen → Fed-Zinssenkungserwartungen → US-Staatsanleihenrenditen und US-Dollar → globale Liquidität.
Wenn diese Kette sich anspannt, werden die Schwankungen von hochliquiden Assets wie BTC oft verstärkt.
Deshalb ist es nicht mehr so wichtig, ob Trump Zinssenkungen fordert, sondern man sollte den Ölpreis im Auge behalten, er ist der Wetteranzeiger für den Bitcoin-Markt.
Wenn das Iran-Problem nicht bald gelöst wird und der Ölpreis weiter steigt, könnte der kurzfristige Druck auf BTC noch nicht vorbei sein.
2-Dollar-Benzin ist kaum möglich, außer es gibt einen großen Crash. Wer sagt, dass der Bitcoin-Bullenmarkt kommt, benutzt wohl kein Öl und schaut auch nicht auf den Ölpreis. 9月9日，现货ETF资金出现明显分化： 🟠 $BTC ETF：净流出约 1.0071 亿美元 🔵 $ETH ETF：净流入约 210 万美元 这并不一定意味着资金正在全面撤离加密市场，更值得关注的是——BTC走弱，而ETH并没有同步失速。 从技术结构来看，$BTC 目前仍压在 MA10 / MA20 下方，短线趋势偏谨慎；而 $ETH 依旧站在 Supertrend 上方，说明相对强度暂时更稳定。 结合近期市场对美国通胀数据、利率路径以及9月FOMC的敏感度，资金可能正在从“追逐大盘”转向寻找更具确定性的局部机会。 真正值得观察的不是单日ETF流入流出，而是这种BTC弱、ETH强的资金分化是否能够持续。 如果BTC继续震荡，而ETH保持结构并出现成交量放大，那么下一轮市场动能的焦点，可能会逐渐向 $ETH 倾斜。👀 资金没有消失，可能只是变得更加挑剔。 $BTC $ETH #CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECGoesInstitutionalHeute hängt BTC bei 78.000, Altcoins fühlen sich schlimmer an als der große Coin, das Kapital schrumpft, niemand will in so einem Markt Geschichten hören.
Aber die Geschichten werden trotzdem erzählt.
Die derzeit heißeste Erzählung in der Szene heißt „Rückkauf durch Gebühren“ – klingt besonders verlockend. Das Projekt verdient Gebühren, kauft damit seine eigenen Token am Markt zurück und vernichtet sie, die Umlaufmenge sinkt, der Preis steigt natürlich. Logisch geschlossen, perfekt.
DeFi-Forscher Ignas hat einen kalten Wasserkrug ausgeschüttet: Diese Erzählung lebt vom Handelsvolumen und den Gebühren, nicht von den Fundamentaldaten. Wenn das Handelsvolumen schrumpft, werden Dividenden, Rückkäufe und Vernichtungen sofort weniger, die Haltemotivation sinkt, Verkaufsdruck folgt.
Er hat recht. Aber nur halb.
Denn bei Projekten, die „durch Gebühren Rückkäufe“ machen, gibt es enorme Unterschiede. Manche verbrennen echtes Geld, andere nur dein FOMO.
Drei Arten von Projekten, drei Schicksale, alle nennen es Rückkauf.
Erste Kategorie: UNI – verbrennt echtes Geld von Robinhood
Schauen wir uns das Härteste an.
Uniswap hat dieses Jahr kumulativ 28,4 Mio. USD an UNI zurückgekauft und vernichtet. Woher kommt das Geld? Protokollgebühren. Seit der Aktivierung des Gebühren-Schalters im Juli fließen 17 % der On-Chain-Swaps-Gebühren in den TokenJar-Vertrag, um UNI zurückzukaufen und zu vernichten.
Der entscheidende Zuwachs kommt von der Robinhood Chain.
Diese im Juli gestartete Blockchain ist spezialisiert auf tokenisierte Aktien. Am 1. September erreichte das Tageshandelsvolumen 1,43 Mrd. USD, ein Rekord. Von den 1,55 Mio. USD Einnahmen von Uniswap zwischen dem 27. Juli und 12. August stammen 60 % von der Robinhood Chain.
Was bedeutet das?
Die Rückkaufmittel von UNI hängen nicht davon ab, dass der Kryptomarkt mit sich selbst spielt. Das Handelsvolumen der Aktien-Token auf der Robinhood Chain verbindet sich mit der Nachfrage der traditionellen Finanzwelt. Solange US-Aktien gehandelt werden und Menschen Aktien mit Token kaufen und verkaufen wollen, wird diese Einnahmequelle nicht auf null fallen.
Geoff Kendrick von der Standard Chartered Bank hat berechnet, dass die jährliche Vernichtungsrate von UNI bei der Mitte August gemessenen Geschwindigkeit etwa 4 % der Umlaufmenge beträgt. Er hält das für „offensichtlich nicht nachhaltig“, aber selbst nach seinem konservativen Zielpreis liegt die jährliche Vernichtungsrate bei 2,2 %.
4 % sind nicht nachhaltig, aber 2,2 %? Eine jährliche Deflation von 2,2 % gilt in der traditionellen Finanzwelt schon als ziemlich aggressiv.
UNI verbrennt echtes Geld. Das Geld kommt von Robinhood, von tokenisierten Aktien, von realer Handelsnachfrage.
Zweite Kategorie: RAY – verbrennt den Meme-Puls von Solana
Schauen wir uns Raydium an.
Das Gebührenverteilungssystem ist klar: 12 % der Handelsgebühren werden für den Rückkauf und die Vernichtung von RAY auf dem offenen Markt verwendet. Bis Ende August 2026 wird kumulativ mehr als 30 % der Umlaufmenge zurückgekauft sein.
30 %. Diese Zahl ist viel höher als bei UNI.
Aber die Einnahmequellen von RAY unterscheiden sich grundlegend von denen von UNI. Raydium ist einer der größten DEX auf Solana, sein Handelsvolumen hängt stark von der Meme-Coin-Emission im Solana-Ökosystem ab. Am 6. September, als die Integration von StonkFun bekannt wurde, stieg RAY an einem Tag um 70 %, von 0,91 auf 1,43.
Starke Kursanstiege, aber auch schmerzhafte Rückgänge.
Denn wenn die Meme-Emission auf Solana abkühlt und das Handelsvolumen schrumpft, schrumpft auch der 12%-Rückkauffonds. Weniger Rückkäufe → schwächere Deflations-Erzählung → geringere Halteanreize → Verkäufe.
Ignas ordnet RAY zusammen mit ZCAT und PONS in dieselbe Kategorie ein, die Logik ist gleich: Bei etablierten DEX, die auf Gebührenrückkäufe setzen, bricht der Anreiz weg, wenn das Handelsvolumen fehlt.
RAY verbrennt den Meme-Puls von Solana. Solange der Puls schlägt, brennt das Feuer. Wenn der Puls stoppt, erlischt das Feuer.
Dritte Kategorie: ZCAT, STONK – verbrennen deine Fantasie
Die letzte Kategorie, die gefährlichste.
ZCAT, eine anonyme Katze mit Papiertüte, eine Meme-Coin auf Solana. Das System ist einfach: Jede Transaktion wird mit 3 % Gebühr belegt, die in ZEC umgewandelt an die Tokenhalter verteilt wird.
Es gibt keine Protokolleinnahmen. Keine DEX-Gebühren. Keine Kreditmargen. Die „Rückkauf“-Mittel stammen von den Transaktionen der Tokenhalter selbst.
Du transferierst, es erhebt Steuern. Du bewegst dich nicht, es hat kein Geld.
Und STONK? Der Plattform-Token von StonkFun, der behauptet, 60 % der Plattform-Handelserlöse für Rückkäufe und Vernichtung zu verwenden. Aber die kumulative Vernichtung liegt nur bei etwa 10 %, die Rückkaufsbeträge in 30 Tagen sind niedriger als bei PONS und PUMP. Und StonkFun selbst ist eine Plattform für tokenisierte Aktien – seine Einnahmen hängen davon ab, „wie viele Leute noch Bullenmarkt-Memes spielen wollen“.
PONS, INDEX, SHROOM, CASHCAT – alle gleich. Ihre Dividenden, Rückkäufe, Vernichtungen und Liquiditätsanreize hängen alle von den Handelsgebühren ab.
Ignas sagt am härtesten: „Die aktuellen Gebühren als Grundlage für die Jahresrendite zu nehmen, heißt im Grunde vorauszusetzen, dass der Markt nie abkühlt, das ist absurd.“
Die dritte Kategorie verbrennt kein Geld. Sie verbrennt deine Fantasie.
Laut DefiLlamas Token Rights-Sektion sind bis zum 27. August von 106 gelisteten Protokollen 55 als Active Buybacks markiert.
Mehr als die Hälfte.
Klingt so, als sei Rückkauf schon Branchenstandard, oder?
Aber „eine Rückkaufmechanik haben“ und „Rückkaufsvolumen, das den Tokenpreis beeinflusst“, da liegt eine Galaxie dazwischen.
Von den 55, wie viele haben Rückkaufmittel aus echten, vielfältigen und nachhaltigen Einnahmen?
Wie viele nutzen „Rückkauf“ nur als Marketingbegriff, um dich zum Kauf zu verleiten?
Kauf nicht nur wegen „Rückkauf“.
Erste Frage: Woher kommt das Rückkaufgeld?
Protokollgebühren? Plattform-Einnahmen? Oder die Transaktionssteuer der Tokenhalter selbst?
Zweite Frage: Ist diese Einnahmequelle nachhaltig?
Hängt sie von Meme-Hype ab? Von der Emissionsmenge im Solana-Ökosystem? Vom Handelsvolumen der US-Aktien-Token auf der Robinhood Chain?
Wenn das Handelsvolumen halbiert wird, wie viel bleibt vom Rückkauf?
Dritte Frage: Wie hoch ist das Rückkaufsvolumen im Verhältnis zur Marktkapitalisierung?
Kumulative Vernichtung von 10 Mio. USD, Marktkapitalisierung 1 Mrd. USD. Jahresrückkaufsrate 1 %. Das ist keine Deflation, das ist Show.
$UNI $RAY $HYPE 🚨 ETH muss jetzt wirklich nicht nur die technische Seite im Auge behalten, sondern vor allem die „Zinserwartungen“.
Vor einigen Tagen hat der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September zeitweise auf 66 % geschoben, aktuell schwankt sie noch um die 60 %. UBS hat sogar bereits Zinserhöhungen von jeweils 25 Basispunkten im September und Dezember als Basisszenario angenommen.
Das wirkt sich sehr direkt drückend auf ETH aus.
📌 Je höher die Zinsen → desto attraktiver die Renditen von US-Staatsanleihen
📌 Erwartete Liquiditätsverknappung → Druck auf hochvolatile Assets
📌 ETH ist stark abhängig von DeFi, On-Chain-Aktivitäten und Risikobereitschaft
Deshalb geht es beim ETH-Handel jetzt nicht mehr nur um „Upgrade-Erzählungen“, sondern darum, ob der Markt weiterhin bereit ist, Risikoassets zu bewerten.
Aber man sollte die „Schwäche im September“ nicht als zwingendes Verkaufssignal sehen. Historische Daten zeigen, dass ETH im September im Durchschnitt tatsächlich schwächer performt, aber saisonale Effekte sind nie der alleinige Faktor für die Marktentwicklung.
Vielmehr ist bemerkenswert, dass ETH derzeit noch in einem kritischen Bereich schwankt und nicht direkt wegen steigender US-Staatsanleihenrenditen eingebrochen ist.
Der wahre Wendepunkt wird also nur einer sein:
Wenn der Verbraucherpreisindex (CPI) die hawkischen Zinserwartungen weiter verstärkt, könnte ETH nach unten auf der Suche nach Unterstützung gehen; wenn die Inflation abkühlt und die Zinserwartungen zurückgehen, könnte ETH stattdessen eine schnelle Erholung erleben.
Ich jage jetzt weiterhin keinen Anstiegen hinterher und rate nicht zum Timing des Tiefs.
Ich warte auf die Daten, auf die Struktur, ich warte darauf, dass der Markt selbst die Antwort gibt. 📉⚠️
#OKX预言家：来星球玩预测 #BTC现货ETF大额流入后转负 #9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 $ZEC ZEC hat kürzlich eine seltene eigenständige Rallye erlebt, aber der Markt ist sich über deren Natur stark uneinig – es handelt sich um eine von regulierten Kanälen und strukturellem Short Squeeze getriebene Kapitalbewegung, nicht um eine wertbasierte Neubewertung aufgrund fundamentaler Faktoren.
1. Schwere Diskrepanz zwischen Bewertung und Nutzung: Die Marktkapitalisierung von ZEC nähert sich der von Solana an, aber die Nutzung von Shielded Transactions und die On-Chain-Aktivität sind bei weitem nicht vergleichbar, was bei einem Rückzug spekulativer Gelder ein hohes Rückschlagsrisiko birgt.
2. Verlangsamung der ETF-Zulassungen: Der aktuelle Anstieg hängt stark von kontinuierlichen Nettozuflüssen in ZEC ab; sobald die Zulassungen langsamer werden, wird die Liquiditätsverknappung schnell zusammenbrechen.
3. Anhaltende regulatorische Verschärfungen: Die EU plant ein Verbot für 2027, mehrere Länder haben bereits den Handel eingestellt, und die Zugänglichkeit von ZEC in regulierten Märkten wird immer eingeschränkter.
4. Technische Überkauftheit: RSI über 80, kurzfristige bärische Divergenz-Signale treten auf
Der derzeitige Preis von über 1.200 US-Dollar spiegelt hauptsächlich die ETF-konforme Erzählung und den Short Squeeze wider, nicht die tatsächliche On-Chain-Nachfrage. Dies ist eine von Kapitalstrukturen getriebene Bewegung, aber wenn die Stimmung nachlässt und es keine substanzielle Unterstützung gibt, wird der Preis stark zurückgehen.
Es wird nicht empfohlen, Long-Positionen einzugehen; ein vorsichtiger Short-Versuch ist möglich #加密财库分化：买币还是回购？
IOSTs aktuelle Rallye – ist das wirklich ein Startschuss oder nur ein Fake-Move?
Brüder, zu dieser IOST-Bewegung muss ich ein paar Worte sagen. Innerhalb von 24 Stunden stieg der Kurs um über 70 %, erreichte ein Hoch von 0,00156 USD und begann dann wieder zu korrigieren – ein sehr typischer Verlauf.
Warum der plötzliche Anstieg? Kurz gesagt, es ist ein Short-Squeeze kombiniert mit einer Burn-Story. Die Stiftung kündigte die Vernichtung von 70 Millionen Token an, was beeindruckend klingt, aber tatsächlich nur 0,2 % des Gesamtangebots ausmacht und die Kurssteigerung nicht erklären kann. Der eigentliche Treiber war, dass Short-Positionen gezwungen waren, zurückzukaufen, plus der Follow-the-Leader-Effekt auf Binance Square – ein klassischer reflexiver Anstieg.
Kann das anhalten? Ich sehe das skeptisch. Die Funding-Rate ist noch sehr niedrig, was zeigt, dass die Long-Seite noch nicht voll ausgelastet ist. Nach dem Short-Squeeze braucht es neue Käufer, die übernehmen. Solche Impulsbewegungen bei niedrigem Umlaufangebot kommen schnell und gehen schnell wieder.
Wie sieht die Richtung aus? Kurzfristig nicht auf hohe Kurse setzen, lieber auf eine stabile Korrektur warten. Solche Bewegungen sind das Spiel der kurzfristigen Trader. Wer langfristig halten will, sollte gut überlegen – die Fundamentaldaten haben sich nicht wesentlich geändert, also nicht die Erholung mit einer Trendwende verwechseln. $IOST Jetzt ist das Spiel um $BTC an der 80.000er-Marke ziemlich interessant: Oberflächlich sieht es nach einem Tauziehen zwischen Bullen und Bären aus, tatsächlich liegen oberhalb von 80.000 etwa 1,05 Millionen BTC als festgehaltene Positionen, und bei jedem kleinen Anstieg gibt es Verkäufe, weil einige ihre Positionen auflösen.
Schauen wir uns zuerst die Daten an. Von 83.000 bis 86.000 ist der Bereich mit dichtem Handelsvolumen in der ersten Jahreshälfte, hier sind etwa 1,05 Millionen BTC festgehalten. Diese Coins warten alle darauf, wieder freizukommen, weshalb es bei Annäherung an die 80.000 immer vorzeitig Verkaufsdruck gibt. Aber auch unterhalb von 75.000 bis 78.000 gibt es starke Unterstützung, ETFs verzeichnen seit drei Wochen in Folge Nettozuflüsse von 3,8 Milliarden, Institutionen und Wale akkumulieren an dieser Stelle kontinuierlich, langfristige Gelder fürchten die festgehaltenen Positionen oberhalb von 80.000 nicht.
Vom Terminmarkt her bleibt das Open Interest auf hohem Niveau von 93 Milliarden US-Dollar, aber die Funding-Rate ist niedrig, die Bullen wollen nicht zu hohen Preisen kaufen, die Bären trauen sich nicht, unter 78.000 stark zu verkaufen, alle warten auf den morgigen CPI.
Kurz gesagt: Oberhalb von 80.000 ist viel festgehaltenes Volumen, um darüber hinauszukommen braucht es Volumen oder große positive Nachrichten. Ein positiver CPI würde mit Volumen den Ausbruch über 80.000 bis 83.000 bringen; negative Nachrichten führen erst zu einem Rücksetzer auf 77.000 oder sogar 75.000. Vor den Daten nicht zu stark positionieren, es gibt viele Stop-Loss-Hunts, die Hebeltrader ausnehmen. Spot halten und nicht bewegen, bei Futures mit kleiner Position und Stop-Loss arbeiten, auf die Richtung warten und dann folgen. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #以太坊草案EIP-8363引争议 #OKX预言家：来星球玩预测 #BTC现货ETF大额流入后转负
Der zuvor anhaltend starke Nettozufluss bei den US-amerikanischen BTC-Spot-ETFs hat sich plötzlich umgekehrt, von positiv zu negativ, was auf einen phasenweisen Rückzug institutioneller Käufer hindeutet. ETF-Gelder sind eine wichtige Quelle für das Wachstum in dieser Bullenmarktphase; Zuflüsse bedeuten eine fortgesetzte institutionelle Allokation, während Netto-Rücknahmen die Kernunterstützung durch den Spotmarkt schwächen.
Persönliche Einschätzung: Der Wechsel von positiven zu negativen Mittelflüssen erfordert eine Unterscheidung zwischen kurzfristiger Umschichtung und Trendwende.
1. Ein einzelner Tag mit Abflüssen bedeutet nicht, dass Institutionen komplett pessimistisch sind; es könnte kurzfristige Gewinnmitnahmen oder Quartalsrückflüsse sein. Aber anhaltende Abflüsse über mehrere Tage sind ein klares negatives Signal, das die Long-Positionen schwächt und Druck auf BTC ausübt.
2. ETF-Gelder reagieren verzögert, der Markt antizipiert oft vorab. Wenn die Abflussdaten veröffentlicht werden, ist der Preis oft schon eine Runde gefallen. Man sollte sich nicht ausschließlich auf diese Daten verlassen, um Short-Positionen einzugehen.
3. Die makroökonomischen Zinssätze bleiben die zugrundeliegende Logik. Steigende US-Staatsanleiherenditen und verzögerte Zinssenkungserwartungen sind die Hauptgründe für institutionelle Rücknahmen. Solange die Erwartung hoher Zinsen besteht, ist eine nachhaltige Rückkehr der ETF-Gelder unwahrscheinlich.
Praktische Umsetzung:
ETF-Geldflüsse als mittel- bis langfristigen Beobachtungsindikator nutzen, nicht direkt für kurzfristige Positionseröffnungen.
Spot: Nicht blindlings am Tief kaufen, auf eine doppelte Bestätigung durch Rückkehr der Gelder und Stabilisierung des Marktes warten;
Futures: Bei ETF-Abflüssen und Bruch wichtiger BTC-Unterstützungen Long-Positionen reduzieren, Hebel streng kontrollieren und Kettenliquidationen vermeiden.Am 21. August wurden an einem einzigen Tag 150.000 UNI-Token verbrannt.
Token im Wert von 5,9 Millionen US-Dollar wurden innerhalb eines Tages dauerhaft vernichtet. Alle sagten: Das Schwungrad von UNI hat sich in Bewegung gesetzt.
19 Tage später, am 9. September, sank das Einkommen der Robinhood Chain auf 1,42 Millionen US-Dollar und wurde von HyperLiquid und Pump überholt.
Das Schwungrad dreht sich noch. Aber der Treibstoff wird knapp.
Schauen wir uns diese Übertragungskette einmal genauer an.
Handelsvolumen → Protokolleinnahmen → Rückkauf und Verbrennung → Tokenpreis.
Vier Zahnräder, die ineinandergreifen. Das tägliche Handelsvolumen der Robinhood Chain erreichte zeitweise 1,43 Milliarden US-Dollar, die Chain-Gebühren lagen innerhalb von 24 Stunden bei 2,13 Millionen US-Dollar und übertrafen damit die Summen von Solana, Ethereum, BNB Chain und Base zusammen.
Die Protokollgebühren, die Uniswap erhielt, stiegen natürlich entsprechend an. In den letzten 44 Tagen trug die Robinhood Chain mit etwa 8,7 Millionen US-Dollar zum Rückkauf und zur Verbrennung von UNI bei, mehr als alle anderen Chains zusammen.
Am 21. August wurden 150.000 UNI verbrannt. Die annualisierte Verbrennungsmenge stieg auf 31 Millionen Token, was einem Wert von etwa 113 Millionen US-Dollar entspricht.
Geoff Kendrick von der Standard Chartered Bank erhöhte das Kursziel für 2030 von 100 US-Dollar und sagte, es sei „möglicherweise zu niedrig“.
Alles sieht perfekt aus.
Das Problem liegt genau in diesen Zahlen.
Kendrick sagte gleichzeitig etwas, das viele selektiv ignorieren: Eine annualisierte Verbrennungsrate von 4 % sei „offensichtlich nicht nachhaltig“.
Er will nicht pessimistisch sein. Er stellt eine Tatsache fest: Die Verbrennungsgeschwindigkeit hängt von den Protokolleinnahmen ab, und die Protokolleinnahmen hängen von der Handelsaktivität ab.
Das Verbrennungsschwungrad von UNI wird nicht durch Code, Governance oder Narrative angetrieben.
Der Treibstoff ist die Tatsache, dass „alle weiterhin bereit sind zu spekulieren“.
Und genau diese „Sache“ ist in der Krypto-Welt das Unzuverlässigste.
Dann kam der 9. September.
Die Einnahmen der Robinhood Chain sanken in den letzten 24 Stunden auf 1,42 Millionen US-Dollar und wurden von HyperLiquid und Pump überholt. Die kumulierten sieben Tage betrugen 21,4 Millionen US-Dollar.
Beachte die Zeitlinie.
Am 21. August wurde ein Rekord bei der Tagesverbrennung aufgestellt, der Markt war in Aufruhr.
Am 25. August wurde das Wochenverbrennungsvolumen historisch hoch, der Gründer veröffentlichte persönlich einen Beitrag.
Anfang September lag das Handelsvolumen noch hoch, 1,43 Milliarden, 1,89 Milliarden, jeden Tag stärker.
Am 9. September begannen die Einnahmen zu sinken.
Kein Absturz. Es begann „zu sinken“. Und diese vier Worte sind noch beängstigender als ein Absturz.
Denn diese Übertragungskette hat keinen Puffer.
Sinkt das Handelsvolumen um 10 %, sinken die Protokolleinnahmen nicht nur um 10 %. Es sinkt die Anzahl der neuen Käufer. Rückkauf und Verbrennung müssen täglich UNI kaufen, aber jetzt wird weniger gekauft. Die Halter hatten ursprünglich den Grund „die Verbrennung beschleunigt sich“, jetzt wird dieser Grund schwächer.
Und dann?
Verkaufsdruck.
Coinbase hatte im vierten Quartal 2021 ein Handelsvolumen von 547 Milliarden US-Dollar. Ein Jahr später waren es 145 Milliarden. Ein Rückgang von 74 %.
Bei Meme-Token ist es „nicht übertrieben“, wenn das Handelsvolumen halbiert wird und die Marktkapitalisierung um über 95 % fällt.
Das betrifft nicht nur UNI.
PONS, die Rückkauf-Wallet nähert sich 3 Millionen US-Dollar, 80 % der Gebühren werden für Rückkäufe verwendet, fast ein Drittel des Angebots wurde bereits verbrannt. Die Daten sind beeindruckend.
Raydium kaufte am 9. September an einem Tag RAY im Wert von 640.000 US-Dollar zurück, der höchste Wert seit 19 Monaten. Die kumulierten Rückkäufe übersteigen 30 % des Umlaufs.
ZCAT, STONK, INDEX, SHROOM, CASHCAT – alle sind ähnlich. Token, die von Gebühren angetrieben werden, folgen der gleichen Logik.
Ignas bringt es auf den Punkt: Das aktuelle „Coin-Stock“-Konzept von Meme-Token beruht auf Handelsvolumen und Gebühreneinnahmen. Wenn das Handelsvolumen schrumpft, sinken Dividenden und Rückkaufmittel, die Halteanreize schwächen sich ab und letztlich kommt es zum Ausverkauf.
Alle Schwungräder teilen sich denselben Treibstoffpool: Markthype.
Wenn der Hype da ist, sind alle Wertinvestoren. Wenn der Hype weg ist, sind alle Fluchtexperten.
Zum Abschluss eine Zahl.
Die aktuellen Gebühren zur Hochrechnung des Jahresertrags zu verwenden, bedeutet vorauszusetzen, dass der Markt nie abkühlt.
Das sage nicht ich. Das sagt Ignas. Wortwörtlich: „Das ist lächerlich."
Das Verbrennungsschwungrad von UNI ist schön. Zahlen schön, Narrative schön, Kerzenchart schön.
Aber der Treibstoff des Schwungrads ist das Handelsvolumen.
Wenn der Treibstoff weg ist, ist das Schwungrad nur noch ein Stück Schrott.
Und deine Position ist ein Bauteil, das an diesem Stück Schrott festgelötet ist.
$UNI $RAY $HOOD $IOST hat gestern 70 Millionen Token verbrannt und ist um 87 % gestiegen, heute ist der Kurs wieder auf 0,0012 gefallen – ist das wirklich Knappheit oder nur ein reines Spiel von Longs und Shorts?
Hier ein paar wichtige Punkte:
1. Am 8. September hat die IOST-Stiftung dauerhaft 70 Millionen alte Token verbrannt, die aus der frühen ERC-20-Ausgabe stammen. Klingt beeindruckend, macht aber nur 0,2 % des Gesamtangebots aus. Der eigentliche Preistreiber war das erzwungene Eindecken der Shorts – Short-Liquidationen von etwa 720.000 USD, das Volumen der Perpetual Contracts stieg auf 361 Millionen USD, während die Funding-Rate alle 8 Stunden nur 0,01 % betrug, was zeigt, dass die Longs noch nicht voll ausgelastet waren und noch Luft nach oben bestand.
2. Die jährliche Inflation von 7 % wirkt weiterhin, die Verbrennung war einmalig, die Inflation passiert täglich – diesen Widerspruch wird man früher oder später angehen müssen.
3. Fundamentaldaten: Die weltweit viertgrößte DApp-Blockchain (nur hinter Ethereum, EOS, TRON), mit Investitionen von Sequoia und ZhenFund, aktuell mit Fokus auf RWA und PayFi.
0,00082 ist das heutige Tief, 0,00245 die heutige Hürde; 0,0012 ist die Unterstützungsmarke für die Erholung, fällt der Kurs unter 0,0012, ist diese Rallye vorbei. 94 Millionen US-Dollar Handelsvolumen stützen eine Marktkapitalisierung von 180 Millionen, dieses Verhältnis zeigt bereits, dass die Positionswechsel extrem schnell sind.
Der Anstieg von Plattform-Token beruht normalerweise nicht auf mehr Nutzern, sondern darauf, dass das Emissionsrhythmus voraussichtlich beschleunigt wird, und Käufer setzen frühzeitig auf Gebühren und Sichtbarkeit. Dieser Aspekt zeigt derzeit nur den Preis, ohne dass eine Zunahme der Token-Emissionen auf der Blockchain erfolgt.
Die wirklich Passiven sind die Nachzügler: Die Marktkapitalisierung wird durch das Tagesvolumen aufgebaut, bei Abflauen verschwindet zuerst die Tiefe, und der Preis fällt nach. Die Angst kommt nicht vom Kursrückgang, sondern davon, dass niemand weiß, wer auf der anderen Seite handelt.
Beobachte das Verhältnis von Tagesvolumen zu Marktkapitalisierung am nächsten Tag. Wenn das Volumen weiter steigt, die Marktkapitalisierung aber nicht, bedeutet das, dass eine Verteilung stattfindet, und die Einschätzung einer Erholung wird widerlegt.
#OKX预言家：来星球玩预测
#加密财库分化：买币还是回购？ #LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温 $ETH Der Trend der Nettozuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs, der sich drei Wochen lang fortgesetzt hatte, wurde gestern beendet.
Am 8. September gab es einen Nettoabfluss von etwa 46,6 Millionen US-Dollar im Gesamtmarkt. Aber wenn man genauer hinsieht, ist das Geld nicht komplett abgezogen worden – BlackRock IBIT fließt weiterhin rein, Bitwise BITB ebenfalls mit 14,46 Millionen, die Abflüsse stammen hauptsächlich von Grayscale GBTC (65,5 Millionen) und Fidelity FBTC.
Noch interessanter ist, dass Bitcoin während der Tage, an denen ETFs weiterhin Kapital anzogen, tatsächlich unter 79.000 fiel. Das zeigt, dass die von ETFs gekauften Mengen durch On-Chain-Gewinnmitnahmen, Derivate-Hedging und makroökonomischen Verkaufsdruck ausgeglichen wurden. ETF-Zuflüsse bedeuten nicht zwangsläufig einen Preisanstieg, da es mehrere Filterstufen dazwischen gibt.
Was jetzt über dem Kopf schwebt, ist der Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag. Der Markt erwartet insgesamt 3,4 % und den Kernwert bei 2,4 %, aber die Prognosen von Bank of America und Citi unterscheiden sich um 0,04 Prozentpunkte – die eine prognostiziert eine ausreichend restriktive Zinserhöhung, die andere eine eher zurückhaltende Haltung. Die Haltung von Waller ist entscheidend: Er unterstützt eine Zinserhöhung nur, wenn der Kern-PCE im Monatsvergleich über 0,3 % liegt, darunter tendiert er zum Abwarten.
Bezogen auf Bitcoin $BTC ist der Abfluss von 46,6 Millionen im Vergleich zu den Zuflüssen von mehreren hundert Millionen in den Vorwochen nicht groß genug, um einen Trendwechsel zu erkennen. Die eigentliche Variable ist der CPI am Freitag – wenn die Daten zu heiß ausfallen, steigt die Wahrscheinlichkeit für weitere Zinserhöhungen, und die Marke von 80.000 wird fraglich. Zuerst schauen wir auf die Daten. #BTC现货ETF大额流入后转负 $CORE CORE offizielle X-Neuigkeiten, die Community beobachtet diese Angelegenheit genau
Stand 10. September,
Die jüngste wichtige offizielle Ankündigung ist eine technische Nachbesprechung des Fehlers bei den Belohnungen für Knoten-Validatoren:
Ende August wurde eine Schwachstelle in der Logik der Belohnungsauszahlung entdeckt, bei der einige Knoten übermäßig CORE-Belohnungen erhielten; das Projektteam führte ein Hard Fork-Upgrade durch, führte eine On-Chain-Abstimmung durch und holte etwa 186 Millionen CORE zurück. Die Offiziellen betonen: Das Gesamtangebot von 2,1 Milliarden Token wurde nicht überschritten, es handelt sich lediglich um eine vorzeitige Freigabe zukünftiger Belohnungen.
Die Offiziellen wiederholen zwei Punkte:
1. Die Sicherheit der persönlichen Vermögenswerte der Nutzer ist gewährleistet, das Netzwerk wurde nicht von Hackern kompromittiert; der Fehler lag ausschließlich im Modul zur Berechnung der Knotenbelohnungen.
2. Dieses Hard Fork ist ein Upgrade der vorherigen Version und wird die Historie der On-Chain-Transaktionen nicht zurücksetzen.
Trotzdem gibt es weiterhin große Kontroversen in der Community:
Obwohl die weitere Übervergabe gestoppt wurde, sind einige übermäßige Token vor der Fehlerbehebung bereits in den Sekundärmarkt gelangt und können nicht zurückgeholt werden. Dies ist auch der Hauptgrund, warum viele Börsen vorübergehend Ein- und Auszahlungen von CORE ausgesetzt haben, um sich vor massiven ungewöhnlichen Token-Abhebungen und Dumping zu schützen und den Markt zu stabilisieren.
Jetzt warten alle in der Community auf die nächsten offiziellen Nachrichten:
1. Einen vollständigen technischen Bericht zur Vorfallanalyse;
2. Wann die Börsen Ein- und Auszahlungen wieder aufnehmen;
3. Wie mit den bereits in den Markt gelangten übermäßigen Token verfahren wird.
Viele ausländische Influencer diskutieren diese Angelegenheit weiterhin auf X, die Meinungen sind gespalten.
Optimisten meinen: Die Schwachstelle wurde geschlossen, das Hard Fork ist implementiert, das Risiko des Vorfalls ist kontrollierbar;
Vorsichtige meinen: Das Vertrauen ist beschädigt, sobald die Börsen Ein- und Auszahlungen wieder erlauben, könnte der potenzielle Verkaufsdruck konzentriert freigesetzt werden, die Beobachtungsmarke bei 0,01 sollte beachtet werden.
Der Bitcoin-Kurs schwankt derzeit auf hohem Niveau, die Liquidität am Markt ist ohnehin schwach.
Unabhängig davon, wie die offiziellen Tweets beruhigen, ist der Moment der Wiederaufnahme von Ein- und Auszahlungen die eigentliche Belastungsprobe.
Freunde mit Positionen sollten nicht blind optimistisch sein und ihre Positionen schützen; wer noch nicht eingestiegen ist, sollte nicht übereilt auf einen Tiefststand spekulieren.
So gut die Geschichte auch ist, der durch den Codefehler verursachte Verkaufsdruck darf nicht ignoriert werden🫡Das sieht eher nach einem nachlassenden Risikoappetit aus als nach einem BTC-spezifischen Problem. BTC ist um 1,0 % gefallen, während ETH und SOL schneller fallen. Diese relative Widerstandsfähigkeit gibt mir wenig Grund, den Rückgang als breite Marktstärke zu interpretieren. Meine Tendenz bleibt defensiv, bis die Schwäche sich nicht weiter über BTC hinaus ausweitet.
Keine Anlageberatung, nur Analyse.
#DailyOrbit 我认为，Txs 活跃度只能算其中一个指标，不能单独决定 $ZEC 的价值。 $ZEC 更有意思的地方，在于它没有把用户锁死在单一模式： 🔹 可以选择接近 100% 的透明模式 🔹 可以选择高度隐私的交易方式 🔹 也可以利用审计工具，在隐私与合规之间寻找平衡 这其实解决了一个很现实的问题——极端隐私和极端透明本身都存在各自的使用门槛与风险。 而提供多种选择，意味着 Zcash 能覆盖更广的用户群和应用场景，TAM 也不必局限于单一隐私市场。 更值得关注的是，随着机构资金、隐私赛道叙事以及 ETF 产品持续受到市场关注，Zcash 的估值逻辑正在从“有多少交易”逐渐扩展到： 网络使用率 + 隐私需求 + 合规弹性 + 机构可投资性 + 生态增长。 如果未来真的出现原生 $ZEC ETF，这本身就是对其市场定位和潜在资金容量的一次重新定价。 所以，与其只盯着 Tx 数量，不如把多个指标放在一起看。 交易活跃度决定网络当前有多热，产品选择决定它未来能覆盖多大的市场。 👀 #DailyOrbit #ZEC #ZcashVerdopplung in drei Tagen, eine seit sieben Jahren ruhende alte Coin – worauf basiert der plötzliche Start?
$IOST ist heute wieder um 56 % gestiegen, aktueller Preis 0,00140, Verdopplung in drei Tagen, das 60-Tage-Hoch von 0,00245 wurde bereits erreicht. Aber du musst genau hinschauen, diese Bewegung basiert nicht auf Fundamentaldaten, sondern auf einem Short Squeeze.
Der offensichtliche Auslöser war die Ankündigung der IOST-Stiftung, dauerhaft 70 Millionen alte Token zu vernichten. Aber 70 Millionen machen nur 0,2 % des Gesamtangebots aus, diese Menge erklärt die Verdopplung nicht. Der wahre Preistreiber sind die Short-Positionen: 89 % der Leerverkaufspositionen wurden innerhalb von 24 Stunden liquidiert, das Long-Short-Verhältnis liegt bei 2,35, die Shorts werden gezwungen, ihre Positionen zu schließen, was neue Kauforders erzeugt.
Betrachte die Kerzencharts: Der aktuelle Preis von 0,00140 liegt fast doppelt so hoch wie der 20-Tage-Durchschnitt (MA20) bei 0,00074, die Abweichung ist extrem. Aber die Finanzierungsrate beträgt nur 0,01 %, was zeigt, dass die Long-Seite noch nicht überfüllt ist, der Short Squeeze hat also noch Treibstoff.
Fazit: Solange die Shorts nicht aus dem Markt sind, geht die Rallye weiter, aber das ist ein riskantes Spiel. Solange 0,001 nicht unterschritten wird, bleiben die Bullen aktiv; fällt der Preis unter 0,001, ist der Impuls vorbei. Verfolge keine Käufe über 0,0024.$BTC fiel nach einem kurzen Ausbruch über 80.000 USD wieder zurück.
Obwohl die jüngste Erholung etwa 45 % betrug, bleibt die Gesamtliquidität schwach, die Spot-Nachfrage relativ gering, und die kumulierte Volumendifferenz des 90-Tage-Durchschnitts befindet sich im neutralen Bereich; auf der Futures-Seite haben die Käufer die Oberhand. #BTC现货ETF大额流入后转负
Außerdem verlangsamt sich der Zufluss von Stablecoins in CEX, am Beispiel Binance sind die Stablecoin-Reserven seit dem Höchststand um fast 7 Milliarden USD zurückgegangen. Um weiter zu steigen, sind mehr Mittel erforderlich.
Die technische Lage bleibt optimistisch, ein starker Ausbruch über 80.000 USD wäre die entscheidende Schwelle für die tatsächliche Rückkehr der Liquidität.
Auf der einen Seite dominieren die Long-Positionen im Futures-Markt, auf der anderen Seite mangelt es an Spot-Liquidität und der Zufluss von Stablecoins verlangsamt sich.
Wie seht ihr die weitere Entwicklung von BTC? An dieser Stelle, würdet ihr nachkaufen oder abwarten? Kürzlich ist Robinhood wieder in den Fokus gerückt.
Diesmal nicht wegen des Aktienkurses oder des Prognosemarkts, sondern weil es Tokenized Stocks stark vorantreibt.
Einfach gesagt bedeutet das, traditionelle Aktien auf die Blockchain „abzubilden“, sodass Nutzer Aktien auf eine crypto-nähere Weise handeln können.
24-Stunden-Handel, Abwicklung auf der Chain – das klingt verlockend.
Aber es gibt auch Probleme.
Der AMC-CEO hat kürzlich öffentlich Robinhood in Frage gestellt und meint, dass solche tokenisierten Aktienprodukte Investoren möglicherweise glauben lassen, sie besäßen tatsächlich traditionelle Aktien.
Die Antwort von Robinhood-CEO Vlad Tenev war sehr direkt:
Die Ausgabe von Aktien durch börsennotierte Unternehmen bedeutet nicht, dass sie die Kontrolle über Finanzprodukte anderer Unternehmen haben, die auf diesen Aktien basieren.
Diese Kontroverse ist eigentlich sehr interessant.
Denn es geht nicht mehr darum, ob Robinhood berechtigt ist, Tokenized Stocks anzubieten.
Sondern:
Müssen Aktien in Zukunft unbedingt auf traditionellen Wertpapiermärkten gehandelt werden?
Wenn Aktien auf die Chain gebracht werden können, dann kann der Handel 24/7 stattfinden, globale Nutzer können über Wallets teilnehmen, und Vermögenswerte können direkt auf der Chain kombiniert und getauscht werden.
Das ist auch der Grund, warum Robinhood in letzter Zeit immer aggressiver vorgeht.
Aktien, Crypto, Tokenized Stocks, Prognosemärkte und dazu noch Robinhood Chain #BTC现货ETF大额流入后转负 Achtet besonders auf drei Datengruppen.
Erstens: Bis zur Woche des 4. September betrug der Nettozufluss etwa 987 Millionen US-Dollar, der dritte aufeinanderfolgende Nettozufluss, wobei BlackRock IBIT etwa 70 % dazu beitrug. Die institutionellen Käufe haben nicht aufgehört, sie sind nur sehr konzentriert.
Zweitens: Am 8. September kam es zu einem Nettoabfluss von etwa 46,6 Millionen US-Dollar, hauptsächlich durch Rücknahmen von GBTC und FBTC, aber IBIT und BITB verzeichnen weiterhin Zuflüsse. Das zeigt, dass das Kapital nicht vollständig abgezogen wird, sondern eher eine Umschichtung der alten Fonds stattfindet, während neues Geld weiterhin in die führenden Produkte fließt.
Drittens: Der ETF zieht Geld an, aber BTC fiel zeitweise unter 79.000 US-Dollar. Neue Käufe wurden durch Gewinne auf der Blockchain, Derivate-Hedging und makroökonomischen Verkaufsdruck ausgeglichen. Das aktuelle Marktbild zeigt nicht, dass der ETF schwach ist, sondern dass der Verkaufsdruck zu hoch und die Kaufkraft nicht stark genug ist. $BTC $ZEC $SNDK
Daher tendiert Mi Ge dazu, diesen negativen Umschwung als normale tägliche Schwankung zu bewerten und nicht als Signal für eine Trendwende. 46,6 Millionen sind im Vergleich zu den bisherigen kumulierten Zuflüssen kaum der Rede wert. Um einen Kapitalabzug zu bestätigen, müsste man mindestens drei bis fünf Tage in Folge Nettoabflüsse sehen und IBIT müsste ebenfalls in den Abfluss übergehen. Diese Bedingungen sind derzeit nicht erfüllt.
Man muss sich jedoch bewusst sein, dass CPI, Ölpreise und Zinserwartungen die institutionelle Nachfrage auf die Probe stellen. Wenn der CPI am Donnerstag die Erwartungen übertrifft und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung weiter steigt, könnte der Kaufdruck auf ETFs weiter nachlassen. Über 80.000 US-Dollar ist eine Zone mit hoher Konzentration von Positionen, jeder Schritt erfordert echtes Geld.
Warten wir auf die Veröffentlichung des CPI am Donnerstag und das FOMC nächste Woche. Kontrolliert eure Positionen gut, bis die Daten klar sind. Viel Erfolg beim Trading#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Iran lockert Devisenkontrollen und erlaubt Unternehmen, BTC und USDT für grenzüberschreitende Außenhandelsabrechnungen zu verwenden, um die durch Sanktionen unterbrochenen traditionellen SWIFT-Bankkanäle zu umgehen und Probleme bei Exportzahlungen und Importfinanzierungen zu lösen. Diese Änderung stellt eine Lockerung auf der Ebene der Regulierungsdurchführung dar und ist keine formelle Gesetzgebung; die Politik kann jederzeit zurückgenommen werden.
Das Ereignis markiert die offizielle Anerkennung von Kryptowährungen als alternatives Abrechnungsmittel im Handel einiger souveräner Staaten und stärkt mittelfristig die Erzählung von Krypto als „sanktionresistente Zahlungsoption“, was sich positiv auf die Stimmung in der Branche auswirkt. USDT wird aufgrund seiner an den US-Dollar gebundenen Eigenschaften zur bevorzugten Abrechnungseinheit im Außenhandel, während BTC eher für große Werttransfers genutzt wird.
Die realen Einschränkungen dürfen jedoch nicht übersehen werden: USDT-Dienstleister können gemäß US-Sanktionsvorgaben relevante Wallets einfrieren, sodass der Abrechnungskanal nicht absolut sicher ist. Dies ist vor allem eine regionale Handelsanwendung mit begrenztem Gesamtvolumen, die kaum zu einem direkten starken Anstieg des BTC-Marktes führen wird.
Für die weitere Entwicklung sind zwei Punkte besonders zu beobachten: Erstens, ob andere sanktionierte Länder nachziehen; zweitens, ob die USA stärkere Gegenmaßnahmen ergreifen. Vor dem Hintergrund geopolitischer Konflikte verstärkt dieses Ereignis die Erzählung von Krypto als Absicherungsinstrument, doch der Markt wird weiterhin von US-Dollar, US-Staatsanleiherenditen und anderen makroökonomischen Hauptfaktoren bestimmt. $BTC $ETH $ZEC Iran hat Krypto de facto zu einem Handelsabwicklungsweg gemacht.
FT berichtet, dass die iranische Zentralbank die Durchsetzung von Regeln gelockert hat, die Exporteure einst zwangen, über staatliche Devisenkanäle zu gehen. Exporteure können nun Einnahmen über inländische Krypto-Börsen mit USDT, BTC und anderen digitalen Vermögenswerten zurückführen und dann Exporterlöse direkt zur Finanzierung von Importen verwenden. Kein erzwungener Verkauf über offizielle Wechselkurskanäle. Ein Branchenmanager sagte der FT, dass der Erhalt von Exportzahlungen in Krypto „völlig normalisiert“ sei.
Das Ausmaß ist real:
· TRM Labs verfolgte 2025 ein Krypto-Volumen von 9,9 Mrd. $, das Iran zugeschrieben wird
· Von OFAC benannte Nobitex, Bit Pin, Wallex und Ramzinex bearbeiteten etwa 7,7 Mrd. $, also 78 % dieses Volumens
· USDT auf Tron bleibt ein wichtiger Kanal für Dollar-Exposition ohne Dollar-Bankkonto
· Iran schürft auch BTC, obwohl die Schätzungen seines globalen Hashrate-Anteils stark variieren
Die USA wehren sich heftig. Im Rahmen der Operation Economic Fury geben US-Beamte an, etwa 1 Mrd. $ an iranischem Krypto beschlagnahmt zu haben, während das Finanzministerium angibt, fast eine halbe Milliarde Dollar an regimelinktem Krypto eingefroren zu haben. Im Juni benannte OFAC vier große iranische Börsen. Im April fror Tether 344 Mio. $ in USDT über zwei Adressen in Zusammenarbeit mit US-Behörden ein.
Das ist die strukturelle Spannung. USDT ist schnell, liquide und an den Dollar gebunden, verfügt aber über eine Freeze-Funktion auf Herausgeber-Ebene. Bitcoin nicht. Je mehr der Iran-bezogene Handel von USDT abhängt, desto mehr bleibt er durch dasselbe dollargebundene System, das er zu umgehen versucht, der Sanktionsdurchsetzung ausgesetzt.
Das ist der Live-Test: Kann Krypto als neutrale Handelsinfrastruktur unter anhaltendem geopolitischem Druck fungieren, oder werden von Herausgebern kontrollierte Stablecoins zu einer weiteren Durchsetzungsebene des Dollar-Systems?
Was ist in einer Welt wie dieser wichtiger: Abwicklungsgeschwindigkeit oder Zensurresistenz?
#IranCryptoTrade „Die Verwendung der Gebühren zur Hochrechnung der Jahresrendite entspricht der Annahme, dass der Markt niemals abkühlt“
Gestern hat ein Forscher namens Ignas aus dem DeFi-Bereich eine große Wahrheit ausgesprochen.
Das Originalzitat lautet:
„Die Verwendung der aktuellen Gebührenwelle zur Hochrechnung der Jahresrendite ist im Grunde die Vorhersage, dass der Markt niemals kalt wird, das ist absurd.“
Absurd. Er hat genau dieses Wort benutzt.
Nicht „unpräzise“, nicht „zu optimistisch“, sondern absurd.
Ich habe diesen Satz lange betrachtet, weil er genau eine Schicht durchbohrt – der gesamte Markt benutzt die Daten der heißesten Tage des Bullenmarkts, um dir ein Leben lang die Rechnung zu machen.
Was ist das anderes, als mit dem Thermometer im Juli die durchschnittliche Jahrestemperatur vorherzusagen?
Die Gebühreneinnahmen der Robinhood Chain in der letzten Woche entsprechen etwa 73 % der UNI-Verbrennungseinnahmen von Uniswap.
Auf den ersten Blick scheint die Hitze noch da zu sein. UNI ist von seinem Bärenmarkttief um über 150 % gestiegen, und am 1. September erreichte das Tageshandelsvolumen mit 1,43 Milliarden US-Dollar einen historischen Höchststand.
Die Zahlen sehen gut aus.
Aber Ignas trifft genau hier den Nagel auf den Kopf – das sind keine Fundamentaldaten, das ist Handelsvolumen.
Der Mechanismus aller „Coin-Stock-Meme“-Narrative ist im Kern derselbe:
Handel erzeugt Gebühren → Gebühren fließen in die Schatzkammer → Schatzkammer kauft Token zurück/verbrennt sie → Tokenpreis steigt → mehr Leute handeln → mehr Gebühren.
Ein positiver Rückkopplungskreislauf. Klingt perfekt. Aber Perfektes hat meist eine tödliche versteckte Bedingung.
Diese versteckte Bedingung lautet: Der Handel darf nicht aufhören.
STONK kauft mit Plattformgebühren Token zurück und verbrennt sie, PONS ebenso, INDEX kauft tokenisierte Aktien mit Handelsgebühren, ZCAT zahlt ZEC-Dividenden an Inhaber aus Handelssteuern, SHROOM reinvestiert LP-Gebühren in Liquidität.
Die Mechanismen unterscheiden sich, aber die zugrundeliegende Logik ist identisch –
Du verdienst nicht am Projekt, du verdienst am Geld des nächsten Investors.
Die Daten widerlegen das bereits.
Erinnerst du dich an den MEME-Token auf der Robinhood Chain? Anfang September gestartet, 12-Stunden-Handelsvolumen über 100 Millionen, 24-Stunden-Anstieg um das Tausendfache, Marktkapitalisierung erreichte zeitweise 150 Millionen US-Dollar.
Und jetzt?
Marktkapitalisierung unter 60 Millionen US-Dollar, 6-Stunden-Verlust von 47,9 %. Vom Höchststand aus betrachtet fast zweimaliger Absturz.
Von 150 Millionen auf 60 Millionen. Weniger als eine Woche.
Das ist kein plötzlicher Vorfall, kein Hackerangriff, keine regulatorische Maßnahme. Die einzige Variable ist – das Handelsvolumen ist gesunken.
Weniger Käufer, weniger Gebühren, weniger Rückkäufe, kein Grund mehr zu halten, und alle rennen weg.
Ignas’ Anker ist noch schmerzhafter. Er hat die Bücher der letzten Coinbase-Periode herausgeholt:
Q4 2021: Coinbase-Handelsvolumen 547 Milliarden US-Dollar. Ein Jahr später 145 Milliarden. Ein Rückgang von 74 %.
74 %. Bei einer der weltweit größten regulierten Börsen.
Wenn nicht einmal Coinbase dem Volumenrückgang standhält, warum sollte ein Meme-Token, der auf den Gebühren der Robinhood Chain basiert, das schaffen?
Ignas’ Einschätzung: Wenn das Handelsvolumen eines Meme-Tokens halbiert wird, kann die Marktkapitalisierung um über 95 % fallen.
Coinbase fällt um 74 %, Meme um 95 %.
Weißt du, was das bedeutet? Das Handelsvolumen fällt von 10 Millionen auf 5 Millionen, klingt nach „nur halb so viel“. Aber die Marktkapitalisierung fällt von 100 Millionen auf 5 Millionen – das ist faktisch Null.
Handelsvolumen ist elastisch, Marktkapitalisierung ist fragil.
Und das Handelsvolumen von Uniswap ist bereits rückläufig. Am 7. September machte Solana 67 % des Meme-Token-Handelsvolumens aus, das Dreifache der Robinhood Chain.
Der Wettbewerb verschärft sich, der Kuchen wird aufgeteilt.
Heute bist du der Marktführer, morgen bekommst du vielleicht nicht mal mehr die Suppe.
Also zurück zu Ignas’ Satz –
„Die Verwendung der aktuellen Gebührenwelle zur Hochrechnung der Jahresrendite entspricht der Annahme, dass der Markt niemals abkühlt.“
Was genau sagst du voraus?
Du sagst voraus: In drei Monaten, sechs Monaten, einem Jahr gibt es immer noch eine Gruppe von Menschen im Markt, die mit derselben Begeisterung, demselben Kapital und derselben FOMO-Stimmung im selben Pool wild handeln.
Du sagst voraus: Die Gier der Menschen wird nicht nachlassen.
Das ist keine Investmentanalyse. Das ist ein Glaubensbekenntnis.
Und ein Glaubensbekenntnis, das nie verifiziert wurde. Seit der Entstehung des Kryptomarkts hat kein „Hitzeindikator“ jemals länger als sechs Monate durchgehend gehalten. Keiner.
Wie lange hält das Handelsinteresse an? Ignas sagt es klar: „Bis die Leute kein Geld mehr verdienen oder genug Verluste haben.“
Jetzt verdienen alle noch Geld, also wird weiter spekuliert. Aber „verdienen noch Geld“ ist an sich schon ein Signal für den Zyklusgipfel.
Ich werde dir nicht sagen, dass all diese Projekte Betrug sind. Sind sie nicht. Die Mechanismen sind gut gestaltet, der Code ist ordentlich geschrieben.
Das Problem ist, dass gute Mechanismen mit falscher Mathematik kombiniert werden.
Die Mechanismen sagen nicht „819 % Jahresrendite“. Jemand rechnet dir das mit Höchstwertdaten aus.
Wie schnell rotiert das Kapital im Memecoin-Markt? Der heute auf Solana um 300 % gestiegene ZZZ kann morgen schon der größte Verlierer sein. In diesem Markt gibt es keine „stabilen Erträge“, nur „stabil verteilte Verluste“.
Wenn du das nächste Mal eine Meme- oder Coin-Stock-Werbung mit „XX % Jahresrendite“ siehst, frag zuerst: Auf welchem Handelsvolumen basiert diese Rendite?
Auf dem 12-Stunden-Höchstwert der letzten Woche? Dem Durchschnitt der letzten 30 Tage? Oder dem gesamten Zyklus des letzten Jahres?
Wenn es der Höchstwert ist – wirf ihn weg.
Der Höchstrenditewert ist ein Schnappschuss des heißesten Moments des Marktes. Er zeigt keine nachhaltigen Einnahmen, sondern die Temperatur des Stimmungsgipfels.
Die Jahresrendite mit dieser Zahl zu berechnen, ist so, als würdest du dein Jahreseinkommen auf Basis des Tagesgewinns beim Lottogewinn berechnen.
Die Jahresrendite mit den Gebühren des Bullenmarkts zu berechnen, ist genauso unzuverlässig wie mit der Sommertemperatur die durchschnittliche Jahrestemperatur vorherzusagen.
Der einzige Unterschied ist – die Wettervorhersage sagt dir zumindest, dass der Sommer irgendwann endet.
Diese „Jahresrenditen“ tun das nicht.
$UNI $MEME $UNI Am 10. September kam es zum kollektiven Zusammenbruch der führenden Meme-Token auf der Chain.
build verlor innerhalb von 24 Stunden 90 % seiner Marktkapitalisierung. MEME fiel von einem Höchststand von 170 Millionen US-Dollar auf 62 Millionen. STRATTON sank um 56 %, OURO um 47 %, microduck um 46 %, 4Stock um 37 %.
Dies ist kein Projekt, das geflohen ist, und kein großer Investor, der den Markt abstürzt.
Es sind Meme-Token auf der Robinhood Chain, BSC Chain und Solana Chain – drei Chains, deren Meme-Token im gleichen Zeitfenster synchron gefallen sind.
Die plattformübergreifende gleichzeitige Wertminderung bedeutet, dass das Kapital nicht zwischen den Ökosystemen rotiert, sondern insgesamt abgezogen wird.
Und das bestätigt genau die Warnung des DeFi-Forschers Ignas, die heute Morgen herausgegeben wurde.
Coinbase hatte im vierten Quartal 2021 ein Handelsvolumen von 547 Milliarden US-Dollar.
Ein Jahr später waren es 145 Milliarden.
Ein Rückgang von 74 %.
Das geschah während des Rückgangs des letzten Bullenmarktes, bei einer regulierten, institutionell unterstützten und größten lizenzierten US-Börse.
74 % sind schon schlimm genug. Aber Ignas sagt, Meme-Token sind noch viel schlimmer –
„Wenn das Handelsvolumen von Meme-Token halbiert wird, kann die Marktkapitalisierung um über 95 % fallen.“
Achten Sie auf die Formulierung: Handelsvolumen halbiert, Marktkapitalisierung fällt um 95 %.
Nicht das Handelsvolumen fällt um 74 % und die Marktkapitalisierung um 95 %. Sondern sobald das Handelsvolumen halbiert wird – also um die Hälfte sinkt – kann die Marktkapitalisierung auf nur noch 5 % fallen.
Warum? Weil Meme-Token keine „Grundlage“ haben.
Coinbase fiel um 74 %, hat aber zumindest die Lizenz einer regulierten Börse, die Verwahrung institutioneller Kunden und einen ETF-Zugang. Es gibt eine „fundamentale Basis“.
Meme-Token haben nichts davon. Ihr gesamter Wert besteht darin, dass „der nächste Käufer bereit ist, einen höheren Preis zu zahlen“.
Was heute passiert: Das Handelsvolumen geht zurück
Ignas sagte in einem Tweet etwas sehr Wichtiges: „Das Handelsvolumen bei Uniswap ist bereits rückläufig.“
Das ist keine Prognose. Das ist eine Tatsache, die gerade passiert.
Die Robinhood Chain erreichte am 1. September an einem Tag ein Handelsvolumen von 1,43 Milliarden US-Dollar, Uniswap nahm dort in 24 Stunden 9,24 Millionen US-Dollar an Gebühren ein. Die Daten sehen tatsächlich gut aus.
Aber auf der anderen Seite: Die Verbrennungsrate von UNI bei Uniswap, basierend auf Berechnungen Mitte August, entspricht einer jährlichen Verbrennung von etwa 4 % der Umlaufmenge. Geoff Kendrick von der Standard Chartered Bank sagte direkt: „Offensichtlich nicht nachhaltig.“
Denn die verbrannten Token stammen aus den Protokolleinnahmen, die aus dem Handelsvolumen kommen, das wiederum davon abhängt, dass „alle weiterhin handeln wollen“.
Ignas’ Originalaussage ist sehr treffend: „Das Handelsinteresse hält nur an, bis die Leute kein Geld mehr verdienen oder genug Verluste haben.“
Heute ist der Tag, an dem man „kein Geld mehr verdient“.
Was ist heute die beliebteste Strategie im Meme-Bereich von Coin und Token?
Eigene Token mit Handelsgebühren zurückkaufen und dann verbrennen.
PONS, der Plattform-Token von Robinhood Launchpad, zieht 1 % Gebühren ab, davon werden 80 % für den Rückkauf und die Verbrennung eigener Token verwendet. PONS erzielte in sieben Tagen Einnahmen von 10,67 Millionen US-Dollar.
STONK verwendet Plattformgebühren für Rückkauf und Verbrennung. RAY verwendet etwa 12 % der Handelsgebühren zum Kauf von RAY. CASHCAT finanziert Rückkauf und Verbrennung durch Plattformgebühren.
Dieses System funktioniert sehr gut bei hohem Handelsvolumen. Mehr Gebühren → mehr Rückkäufe → geringeres Angebot → steigender Preis → mehr Handel → mehr Gebühren.
Ein Schwungrad.
Aber Ignas entlarvt das Wesen: Der Treibstoff des Schwungrads ist nicht die Fundamentaldaten, sondern das Handelsvolumen selbst.
Sobald das Handelsvolumen sinkt, bricht die erste Stufe weg. Weniger Gebühren → weniger Rückkäufe → langsamere Verbrennung → Angebot schrumpft nicht mehr → Preis verliert Unterstützung → Händler verlieren Haltedrang → Verkaufsdruck.
Ignas’ Originalaussage: „Sobald das Handelsvolumen schrumpft, nehmen Dividenden, Rückkäufe und Verbrennungen sofort ab, die Haltemotivation der Händler sinkt, und in der Regel folgt Verkaufsdruck.“
Die heutigen Verluste von 90 % bei build, 56 % bei STRATTON und 47 % bei OURO sind eine vollständige Demonstration dieser Kette.
In den heutigen Daten steckt eine sehr klare Schichtung:
Token mit echten Handelspaaren: MEME fiel um 23 %, CASHCAT um 12 %, ZCAT um 18 %, USELESS um 23 %.
Rein stimmungsgetriebene Randprojekte: STRATTON fiel um 56 %, OURO um 47 %, build um 90 %.
Die Verluste von 12 % bis 90 % sind nicht zufällig.
Token mit Handelspaaren haben zumindest noch Käufer. Projekte ohne zugrundeliegende Assets, die nur von „Geschichten“ getragen werden, fallen direkt auf Null.
Ignas sagt, Meme-Token könnten um 95 % fallen. build ist heute schon um 90 % gefallen.
95 % ist kein theoretischer Wert. Es ist eine sich nähernde Realität.
Der tödlichste Satz in Ignas’ Tweet ist nicht die Coinbase-Daten, nicht die 95 %-Prognose.
Es ist dieser Satz:
„Die Hochrechnung der Jahresrendite basierend auf den aktuellen Gebühren ist im Grunde eine Vorhersage, dass der Markt nie abkühlt, was absurd ist.“
In einfachen Worten:
Die Zahlen, die Sie jetzt bei PONS mit 10,67 Millionen Einnahmen in sieben Tagen, STONK mit 1,5 Millionen Rückkäufen und UNI mit 4 % jährlicher Verbrennung sehen – all diese Zahlen basieren auf der Annahme, dass das Handelsvolumen immer auf dem aktuellen Niveau bleibt.
Aber das Handelsvolumen im Kryptomarkt bleibt nie „für immer“.
Coinbase fiel von 547 Milliarden auf 145 Milliarden in einem ganzen Jahr.
Meme-Token könnten von ihrem Höchststand um 95 % fallen, möglicherweise nur an einem Wochenende.
Weil sie keine Circuit-Breaker haben, keine institutionelle Unterstützung, keinen regulatorischen Schutz. Sie haben nur Leute, die in Telegram-Gruppen „All-in“ rufen.
Coinbase fiel um 74 % in einem Jahr.
Meme-Token fallen um 95 %, möglicherweise nur an einem Wochenende.
Die 90 % Verlust von build heute sind bereits eingetreten.
Das ist keine Warnung. Das ist der laufende Trailer.
$MEME $UNI $PONS $ETH gemäß der gestrigen Schlüssel-Liquiditätsposition
Unterstützungsbereich: 2430–2460 USD, morgens bei 2463 eingestiegen, kurzer Stop-Loss bei 2440
Morgendliche Operation $POPMART Nach einer Runde zurückgekommen und festgestellt, dass der Stop-Loss noch nicht erreicht wurde, also halte ich noch eine Weile.
Warum ich daran denke, POPMART zu halten, habe ich anfangs auch nicht verstanden, denn aus der Perspektive von Blindbox-Figuren ist es definitiv schwer zu verstehen, aber wenn man die Profitabilität betrachtet, ist es ein sehr starkes Unternehmen mit ausreichendem Sicherheitskissen.
Außerdem hält die Wang Ning Familie + das Management fast 49% der Aktien, Duan Yongping 5,55% als langfristige Basisposition, südliche Kapitalzuflüsse 24,23%, Leerverkäufe machen 8‑11% des Gesamtkapitals aus, was einem relativ kleinen Free-Float entspricht, die Short-Quote ist relativ hoch, theoretisch besteht ein Short Squeeze Potenzial. Aber das erfordert fundamentale oder Nachrichtenunterstützung.
Zusammenfassung der positiven Aspekte:
Große Aktionäre verkaufen kaum, das Risiko großer Abverkäufe ist gering; das Unternehmen kauft Aktien zurück, um den Kurs zu stützen.
Der Free-Float ist gering, wenn ein Hit-IP oder ein besser als erwarteter Geschäftsbericht erscheint, kann der Kurs schnell steigen.
Viele Basispositionen liegen im Bereich 130‑150 (16,58 ~ 19,13 USD), was eine starke Unterstützungszone bildet, es fehlt die Motivation für einen starken Kursrückgang.
Für eine normale Aktie ist das meiner Meinung nach ausreichend, versteht man Speicher? Versteht man Chips? Eigentlich versteht man vieles nicht, aber ein Unternehmen mit ausreichendem Sicherheitskissen sollte eine gute Wahl im Portfolio sein.
Mein Plan ist, im aktuellen Bereich teilweise zu kaufen und einen Teil der Position für mögliche 122/15,56 USD zu behalten Wieder sagt mir jemand „Krieg, Flucht in sichere Häfen, gut für $BTC“. Wach auf.
Heute sind im Golf von Hormus nur noch einstellige Schiffszahlen unterwegs, Öl ist direkt über 100 gestiegen. Die aktuelle Marktbewertung basiert nicht auf Flucht in sichere Häfen, sondern auf Inflation – Öl steigt → Inflationserwartungen steigen → Zinserhöhungserwartungen kehren zurück → Risikoanlagen leiden gemeinsam. Wenn du wirklich an die Fluchthafen-Erzählung glaubst, schau dir erst mal an, was die 2-jährigen US-Staatsanleihen machen.
Bitcoin ist seit Jahren kein digitales Gold mehr, es ist der hoch-beta Verwandte des Nasdaq, wenn die Risikobereitschaft sinkt, fällt es als erstes. Nimm nicht die Geschichte von vor fünf Jahren und wende sie auf den heutigen Markt an. Wenn du Makro nicht verstehst, stürz dich nicht übereilt auf den Tiefstkurs.#BTC现货ETF大额流入后转负
Die ETF-Daten dieser Woche sind ziemlich interessant. Im August wurde gerade die beste Monatsperformance des Jahres erzielt, mit einem Nettozufluss von 352 Millionen, $BTC stieg ebenfalls um 25 %, aber im September änderte sich die Lage direkt am ersten Handelstag, mit einem Tagesabfluss von 236 Millionen, was den Preis von über 80.000 auf etwa 77.000 drückte.
Kurz gesagt, die Gewinnmitnahmen laufen. In den ersten drei Wochen gab es kontinuierliche Zuflüsse von 3,8 Milliarden, viele haben Gewinne mitgenommen, jetzt, da die Zinserwartungen der Fed wieder bei 60 % liegen und der makroökonomische Druck steigt, sichern sich die Anleger erst einmal ab.
Die On-Chain-Daten bestätigen das ebenfalls. Der scheinbare Nachfrageindikator von CryptoQuant wurde im August kurzzeitig positiv, ist jetzt aber wieder negativ, was zeigt, dass die Spot-Käufer nicht nachgezogen haben.
Bei den Altcoins ist die Differenzierung noch deutlicher. Zcash stieg in der Woche um 33 % und war ein klarer Ausreißer, während SOL und XRP zurückfielen, das Kapital wählt offensichtlich gezielt aus, es ist keine breit angelegte Rally.
Jetzt ist entscheidend, ob die Marke von 77.000 gehalten werden kann; wenn sie fällt, ist die nächste Unterstützung bei 72.650. Vor den CPI-Daten am Freitag wird wohl niemand riskante Schritte wagen. $ETH #BTC现货ETF大额流入后转负 @OKX中文 Bitcoin ist bereits bis an den Rand des Widerstandsbereichs zurückgeprallt, wobei die Daten zu den Haltekosten, das Liquidationsdiagramm und die Gewinnschwellenlinie der Institutionen alle denselben Widerstandspunkt anzeigen. Doch wenn sich der Preis diesem Bereich nähert, ist der Verkaufsdruck auf dem niedrigsten Stand seit Jahresbeginn. Die aktuellen realen Inflationsdaten befinden sich auf einem Zweijahrestief, während die Renditen auf einem Hoch in diesem Zyklus liegen. Aus makroökonomischer Sicht gibt es deutlich mehr Gründe gegen eine Zinserhöhung als dafür.
• Bitcoin ist in den letzten 21 Handelstagen um 23 % gestiegen, während der Aktienmarkt im gleichen Zeitraum weitgehend seitwärts lief, aber seit Jahresbeginn immer noch um 10 % gefallen ist.
• Die Kerninflationsrate ist auf ein Zweijahrestief von 2,5 % gesunken, während die Inflationserwartungen bei 3,6 % bleiben; die Differenz zwischen beiden hat ein Dreijahreshoch erreicht.
• Die Haltekosten der langfristigen Inhaber, die Liquidationsverteilung und die Gewinnschwellenlinie der ETFs zeigen alle einen Widerstand im Bereich von 83.000 bis 86.000 US-Dollar; der Spotpreis lag zeitweise nur 1,5 % unterhalb der unteren Grenze dieses Bereichs.
• Wenn Bitcoin sich dem oberen Bereich nähert, liegt die Verkaufsgeschwindigkeit bei weniger als der Hälfte des August-Hochs, und langfristige Inhaber haben sich nicht am Verkauf während dieser Aufwärtsbewegung beteiligt.
• Die Bodenindikatoren haben über mehrere Monate hinweg eine deutliche Resonanz gebildet und sind derzeit weitgehend aus dem extrem schwachen Bereich heraus; Altcoins haben auch nicht wie vorangegangenen Zyklusgipfeln Marktanteile von Bitcoin abgezogen #新手必看：这里有你需要的一切 #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC #BTC现货ETF大额流入后转负
Die Kapitalbewegungen bei ETFs sind gerade ziemlich interessant.
Vom 2. bis 4. September flossen in drei Tagen 1,01 Milliarden US-Dollar in den Bitcoin-Spot-ETF, zusammen mit den letzten beiden Tagen im August summierte sich der Nettozufluss in der Woche auf fast 1 Milliarde, was den dritten aufeinanderfolgenden Wochen-Nettozufluss bedeutet.
Was noch bemerkenswerter ist – während der Zeit, in der der ETF ständig kaufte, fiel der Bitcoin trotzdem unter 79.000. Geld kam rein, der Preis stieg nicht, warum? Weil Gewinne auf der Blockchain, Derivate-Hedging und makroökonomischer Verkaufsdruck die zusätzlichen Käufe des ETFs vollständig ausglichen. Das Geld des ETFs konnte dem größeren Verkaufsdruck nicht standhalten.
Welche Auswirkungen hat das auf den Kryptomarkt?
Kurzfristig wird die Stimmung sicherlich etwas beeinflusst. Der Wechsel des ETFs von Nettozuflüssen zu Nettoabflüssen, unabhängig von der Höhe, ist ein Signal, das mehr Gewicht hat als die tatsächliche Summe.
Mittelfristig kommt es darauf an, ob es ein Trend ist. 46,6 Millionen sind im Vergleich zu den 1 Milliarde Zufluss vor ein paar Tagen nicht einmal ein Bruchteil. Ein Tageswert sagt nicht viel aus, aber wenn es mehrere Tage in Folge Abflüsse gibt, sollte man vorsichtig sein. Aktuell werden CPI, Ölpreise und Zinserwartungen die institutionelle Nachfrage auf die Probe stellen. Wenn die Kapitalzuflüsse dauerhaft nachlassen, wird der kurzfristige Druck auf Bitcoin größer.
Meine Einschätzung:
Ein negativer Kapitalfluss beim ETF ist nicht das Ende der Welt, aber man sollte es auch nicht ignorieren. Wenn die treibende Kraft nachlässt, fehlt kurzfristig eine Unterstützung für den Preis. Die große Richtung hat sich jedoch nicht geändert, der Trend der institutionellen Beteiligung bleibt bestehen. Entscheidend ist, ob der ETF in den nächsten Tagen wieder Zuflüsse verzeichnet. Wenn ja, ist das eine normale tägliche Schwankung. Wenn nicht, ist das ein Signal für eine nachlassende Kapitalerholung, darauf sollte man achten.Die Position von Maji Dage lag vor drei Tagen noch mit einem Gewinn von 3,75 Millionen im Plus, heute beträgt der Gesamtverlust 860.000.
Am 8. September traf er eine Entscheidung: Er schloss alle Long-Positionen von etwa 610 BTC und erlitt einen Verlust von 320.000 USD. Nach dem Schließen der Positionen sank der Gesamtwert der Positionen auf 112 Millionen USD, die Rendite lag bei -16,2 %. Derzeit hält er noch zwei Positionen: eine Long-Position auf ETH mit 25-fachem Hebel und 37.500 Einheiten, mit einem Gewinn von 167.000; und eine Long-Position auf HYPE mit 10-fachem Hebel und 240.000 Einheiten, mit einem Verlust von 1.034.000.
Aber seine Aktivitäten hörten nicht auf. Am Tag, an dem er die BTC-Long-Positionen schloss, eröffnete er sofort eine neue Long-Position auf BTC mit 40-fachem Hebel. Am 9. September hatte er die Position auf 200 BTC erhöht, mit einem Positionswert von 15,75 Millionen USD.
Das ist das Tempo von Maji – Positionen schließen, eröffnen, erhöhen und wieder schließen. Insgesamt wurde er über 335 Mal liquidiert, allein 71 Mal in einem Monat, und sein Konto hatte zeitweise nur noch 53.000 USD. Aber es ist auch dieselbe Person, die in 3 Tagen 150.000 auf 12,72 Millionen vermehrte, eine Steigerung um das 84-fache.
Die Positionsänderungen von Maji sind an sich kein Signal, sein ständiges Hin und Her ist das Signal.
Jemand, der auf Hyperliquid Long-Positionen im Wert von 112 Millionen USD hält, schließt BTC-Positionen, eröffnet neue und erhöht sie wieder, hält bei HYPE einen Verlust von 1 Million und schneidet nicht ab – das zeigt, dass selbst die aggressivsten Spekulanten in diesem Markt keine Richtung finden.
BTC pendelte eine Woche lang um 78.000, ETH kämpfte um 2.450, HYPE fiel von 86 auf 83 zurück. Der Markt hat keine Richtung, Maji auch nicht.
$BTC $ETH $STONK 市值一天回到 1.8 亿美元，24 小时成交 9410 万。
一个发币平台的平台币，成交额快赶上市值的一半了。
谁在买？买它是因为平台好用，还是因为代码够短好拉盘？
我倾向于认为，这轮买盘盯的不是 StonkFun 发了多少新币，而是下一个接盘的人认不认这个市值。
发行平台靠发币活着，平台币靠对手盘活着。
1.8 亿的市值里，装的是九千多万的换手，不是九千多万的信仰。
#LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温 $ZEC Die Rettungsmaßnahme hat sich in eine negative Nachricht verwandelt, Ethereum verliert die letzte Chance bei 2550, hält man die Long-Position bei 2494?
Man kann halten, aber nur bis 2510, dann raus, nicht gierig um einen Punkt sein
Der von den US-Finanzbehörden gestern um 23 Uhr veröffentlichte US-Staatsanleihen-Repo-Plan ist der Hauptgrund für die plötzliche Marktveränderung
1. Anfangs klang es stark, das Einzel-Limit wurde von 2 Mrd. auf maximal 6 Mrd. erhöht
2. Der Markt erwartete mindestens 4 Mrd., dazu die Wette, dass Bassett über den Erwartungen handeln würde
3. Das Limit von 6 Mrd. reichte nicht aus
4. Nach Bekanntgabe der Nachricht stiegen die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen stark an
Erwartungen wurden enttäuscht = Investitionslust wird gedämpft = erwarteter Kapitalzufluss wird reduziert
Das ist negativ für Bitcoin und US-Aktien, daher der Kursrückgang
Der Repo-Plan ist der Hauptfaktor, wobei der große Markt Bitcoin bei 80.000 unter Druck steht, Ethereum hat keine eigenständige Erzählung und kann daher keine unabhängige Bewegung machen
Der negative Effekt des Repo-Plans fiel von 2510 auf 2440, die negative Wirkung ist erschöpft, die Spanne bleibt gültig
1. Long-Position bei 2494 bis 2510 zurücknehmen, Gewinne sichern, nicht auf 2550 hoffen
2. Je nach Aufwärtsdynamik Short-Positionen im Bereich 2520-2540 platzieren
3. Vor dem morgigen CPI die letzte Short-Position eröffnen
Meine Erwartung für den morgigen CPI ist, dass es zwischen August und Mitte September im Nahen Osten große Konflikte geben wird, die Inflation hartnäckig bleibt + Zinserhöhungserwartungen + steigende Preise, was die Erwartungen etwas übertreffen wird, negativ für den Kryptomarkt KRWQ wirft koreanische Staatsanleihen-Token aus der Reserve: Shinhan sagt, es habe nie eine Zusammenarbeit gegeben
Im Februar wurde noch die „erste koreanische Won-Stablecoin beworben, die koreanische Staatsanleihen tokenisiert als Reserve nutzt“, jetzt ist KTB auf der KRWQ-Reserve-Seite verschwunden – es sind nur noch USDC und frxUSD übrig.
Die „Seoul Economic Daily“ schreibt: Shinhan Securities entdeckte, dass ihre KTB in der KRWQ-Reserve gelistet war, hielt das für problematisch, forderte Etherfuse auf, sie zu entfernen, und betonte, dass keine Zusammenarbeit mit KRWQ bestehe. Der KYC-freie Kanal für Geschenkkarten wurde zuvor ebenfalls entfernt.
Verwechselt nicht „ein Broker-Label in der Reserve“ mit „diese Brokerfirma unterstützt das“. Labels können angebracht und entfernt werden.
Die Reserve-Erzählung ist halb zusammengebrochen, was wertvoller ist als die Ankündigung des Launches.Einzelwährungs-Finanzbewegungs-Ranking
$SOPH zeigt intraday strukturelle Veränderungen, Spot, Futures und Positionen sollten zusammen betrachtet werden.
15m Preis +0,52 %, Positionen +1,76 %, Preis und Positionen steigen synchron an, das Risikoexposure erweitert sich mit dem Anstieg. Die aktive Handelsseite tendiert derzeit zum Kauf, mit einem Anteil von 47,8 %. Solange das Volumen anhält, bleibt die Struktur intakt.Der BTC-Spot-ETF ist gerade wieder ins Minus gedreht.
Zuvor gab es kontinuierlich große Zuflüsse, und der Markt rief weiterhin, dass institutionelle Anleger nachkaufen, doch das Kapital hat plötzlich die Richtung geändert.
Das ist eigentlich aussagekräftiger als einzelne Tageszuflüsse von mehreren hundert Millionen.
Denn ETF-Kapital war einer der wichtigsten Treiber für den aktuellen BTC-Anstieg; solange Kapital kontinuierlich zufließt, hat der Preis die Grundlage, weiter zu steigen; sobald die Zuflüsse schwächer werden oder sogar wieder Nettoabflüsse auftreten, bedeutet das, dass die institutionellen Käufer zumindest nicht mehr so entschlossen sind wie zuvor.
Was man jetzt am meisten fürchtet, ist nicht der Rückgang an sich, sondern dass der Preis noch hoch ist, während das ETF-Kapital beginnt abzuziehen.
Wenn diese beiden Signale zusammenkommen, kann es kurzfristig leicht zu Panikverkäufen kommen.
Also hört auf, nur darauf zu achten, ob BTC über 80.000 steht.
Worauf man wirklich achten muss, ist das ETF-Kapital.
Kommt das Kapital zurück, kann der Markt weiter steigen.
Fließt das Kapital weiter ab, ist die 80.000-Marke nicht mehr uneinnehmbar.$SKHYNIX $SNDK haben eine Woche lang herumexperimentiert und es ist immer noch so, warten wir noch ein bisschen, morgen wird der Inflationsindex veröffentlicht. Ich habe das Gefühl, dass man bei Speicher nicht bis zur Zinserhöhung warten muss, sobald die Inflations- und Verbrauchsdaten für Handys und Computer vorliegen, wird die konkrete Übertragung von Hardware auf den Konsum deutlich. Wenn du die Preise erhöhst, kannst du erstmal nicht kaufen, du erhöhst deine Preise und wechselst in ein paar Jahren auf ein neues Handy oder einen neuen Computer, das wird die Verbraucherseite deutlich beeinflussen. Dann wird die Kapazität gezwungen, entweder die Preise zu senken oder die Produktion anzupassen. #AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天 现在的市场，给我的感觉就像是一个已经爬到八千米海拔的登山者，虽然离 $80,000 的顶峰只有一步之遥，但氧气瓶（流动性）快见底了。
你们看，Darkfost 给出的数据很扎心：现价涨了这么多，但现价需求（现货）居然还是疲软的。这说明什么？说明真正在买入并持有的聪明钱还在观望，现在台面上跳舞的全是期货杠杆。这哪里是投资，这简直就是在玩火。在我的交易字典里，没有现货支撑的上涨，就像是在沙滩上盖的大楼，潮水一冲就散。
最让我坐立不安的是那个 $70 亿。
Binance 的稳定币储备缩水了 $70亿。朋友们，这是什么概念？稳定币就是市场的干粮和弹药。现在弹药库在变空，但前线的冲锋号却吹得震天响。作为一名老交易员，这种背离让我脊梁骨发凉。这就好比一家餐厅，门口排队的人很多，但收银台里其实没多少现金流入。这种热闹，往往是主力在掩护撤退，或者是场内存量资金在反复互收割。
为什么大家都在盯着 $80,000 这个关口？
因为那是最后的“心理防线”，也是“流动性开关”。在现在的逻辑里，$80,000 不是一个简单的价格点位，它是一个信号灯。如果能强势踩过去，那说明新的血液（场外资金）终于肯Strategiewechsel bei Strategy: Stopp des BTC-Kaufs, stattdessen 176 Millionen USD Rückkauf von $STRC, Finanz-DAO-Wettbewerb wird zum Aktienwertkampf
Früher war das klassische Modell von Strategy, Aktien und Anleihen auszugeben, um $BTC zu kaufen, und durch den Anstieg des Coin-Preises den Wert zu steigern. Der Kern dieses Modells liegt darin, dass der Aktienkurs eine Prämie halten muss, um sicherzustellen, dass die Finanzierung zum Kauf von Coins den Wert pro Aktie tatsächlich erhöht. Wenn die Prämie verschwindet und die Finanzierungskosten steigen, führt eine weitere Kapitalerhöhung zur Verwässerung des BTC-Bestands pro Aktie der Aktionäre.
Derzeit hat das Unternehmen beschlossen, keine weiteren BTC zu kaufen, sondern stattdessen 176 Millionen USD für den Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien auszugeben. Diese Maßnahme ist finanziell vorteilhafter: Sie reduziert zukünftige Zins-, Dividenden- und Rückkaufverpflichtungen und sendet ein Signal an den Markt, dass das Unternehmen nicht mehr nur „blind Coins hortet“, sondern beginnt, die Kapitalstruktur zu optimieren.
Im Vergleich zu anderen Finanz-DAOs zeigen sich deutliche Unterschiede: Strive kauft weiterhin BTC und setzt darauf, dass die Finanzierung zum Kauf von Coins den Wert pro Aktie steigert; BitMine hat nach dem Aufstocken von ETH etwa 85 % seiner Bestände verpfändet, um die Assets zu aktivieren und Erträge zu generieren. Kurz gesagt, Strive vergrößert seine BTC-Exponierung, BitMine nutzt das Ertragspotenzial von ETH, während Strategy sich auf die Optimierung von Finanzierung und Rückkauf konzentriert. Es ist zu beachten, dass das Konto weiterhin 845.100 $BTC hält und die Long-Position nicht aufgegeben hat.
Die zweite Halbzeit der Krypto-Finanz-DAOs hat sich von einem reinen „Coin-Hortungswettbewerb“ zu einem „Aktienwertkrieg“ entwickelt. #KryptoFinanzDAO-Divergenz: Coins kaufen oder zurückkaufen? $xSTRC Was den Markt gestern Abend wirklich belastet hat, war nicht eine einzelne schlechte Nachricht, sondern dass Ölpreise und US-Staatsanleihen gleichzeitig gestiegen sind.
Brent ($CL) hat wieder die 100-Dollar-Marke überschritten, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichte zeitweise etwa 4,84 %, ein Höchststand seit 2023. Je höher der Ölpreis, desto schwieriger wird es, die Inflation zu senken; je höher die Rendite, desto teurer wird die Liquidität für risikoreiche Assets.
Deshalb schlossen gestern Abend die drei großen US-Indizes alle im Minus: Dow -0,77 %, S&P -0,48 %, Nasdaq -0,64 %. Interessanterweise konnte BTC jedoch weiterhin in der Nähe von 78.000 bis 79.000 US-Dollar halten und fiel nicht deutlich mit den Risikoanlagen.
Ich denke, der Markt wartet jetzt auf eine Antwort:
Wird der hohe Ölpreis die Inflation wieder anheizen?
Heute Abend werden die US-PPI-Daten veröffentlicht, morgen Abend die CPI-Daten, gefolgt von der Fed-Zinsentscheidung nächste Woche. Der Markt preist aktuell eine etwa 60%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung nächste Woche ein.
Deshalb kann der Kryptomarkt in den letzten Tagen noch lokale Bewegungen zeigen, was tatsächlich eine gewisse Widerstandsfähigkeit bedeutet.
Aber ich werde diese Widerstandsfähigkeit vorerst nicht als Beginn einer neuen umfassenden Rallye interpretieren.
Ölpreis, Inflation und US-Staatsanleihen – diese drei Berge sind noch nicht verschwunden. #美伊冲突升级，百元油价与谈判信号并存 #财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷 🔴 Die wichtige Veränderung ist, dass der makroökonomische Schock anhaltend ist: Öl über 100 $, etwa 4,84 % Rendite bei Staatsanleihen und fallende Aktien bleiben ein schlechtes Liquiditätsumfeld für Krypto. BTC hält sich überraschend gut, aber ich würde keine Long-Positionen eingehen, bis 80.000 $ durchbrochen und gehalten werden.ETHs offenes programmierbares Ökosystem lässt Schwachstellen eher auf der Anwendungsebene auftreten und sich verstärken, und mit der schnellen Entwicklung von AI häufen sich die Risiken kontinuierlich an
BTCs Skriptsprache und Funktionsumfang sind stärker eingeschränkt, mit dem Fokus eher auf „sichere Übertragungen und Wertaufbewahrung“ als auf die Unterstützung einer großen Menge komplexer Anwendungslogik
Weniger Funktionen bedeuten in der Regel eine kleinere Angriffsfläche, und BTC bereitet sich auch auf die Risiken des Quantencomputings vor #DailyOrbit Tag 9, Verlust von 16.888,36 ¥. Der kumulierte Verlust hat sich auf -39,3K ausgeweitet. $BTC $ETH
Der neunte Screenshot, die Zahlen sind atemberaubend: Tagesverlust von 16.888 ¥, fast die Summe der Verluste der vorherigen acht Tage. Zehn Tage kumulierter Verlust von 39.300 ¥, die Spot-Erträge der letzten 30 Tage sind immer noch ¥0,00 – das bedeutet, dass der Sturm der zehn Tage vollständig aus dem Futures-Handel stammt.
Der Markt am 9. September war ein sorgfältig geplanter Bullenmassaker.
Bitcoin schwankte wiederholt im Bereich von 78.000-79.500 USD, scheinbar ruhig. Ethereum stieg um 0,23 % auf etwa 2.487 USD, ohne große Wellen. Doch unter der ruhigen Oberfläche brodelte es.
Das erste Messer: Die Fed. CME FedWatch zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf 59,4 %–60,4 % gestiegen ist. UBS ist sogar auf einen restriktiveren Kurs umgeschwenkt und erwartet zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr. Die PPI-Daten am 10. September und die CPI-Daten am 11. September werden direkt die FOMC-Sitzung am 16. September beeinflussen. Sollte der Kern-CPI im Monatsvergleich 0,3 % erreichen, wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung über 70 % steigen. Alle Signale sagen: Geld wird teurer.
Das zweite Messer: Der Konflikt zwischen den USA und Iran. Die US-Streitkräfte zerstörten fünf iranische Öltanker, die iranische Revolutionsgarde schlug zurück und griff zwei US-Kriegsschiffe und acht Öltanker an. Brent-Rohöl durchbrach daraufhin die Marke von 100 USD pro Barrel und hat seit Anfang Juli um über 50 % zugelegt. Goldman Sachs warnt, dass bei anhaltendem Konflikt bis Jahresende der Ölpreis auf 120 USD steigen könnte. Steigende Ölpreise = steigende Inflationserwartungen = erhöhter Zinserhöhungsdruck – diese Logikkette trifft Bitcoin voll.
Das dritte Messer: Liquidationssturm. In den letzten 24 Stunden wurden im gesamten Netzwerk Liquidationen in Höhe von 226 Mio. USD verzeichnet, davon 116 Mio. USD Long-Positionen und 110 Mio. USD Short-Positionen – ein beidseitiges Massaker. Bitcoin-Long-Liquidationen betrugen 38,69 Mio. USD, Ethereum-Long-Liquidationen 22,38 Mio. USD. Weltweit wurden 76.681 Personen liquidiert, die größte einzelne Liquidation fand bei Binance-BTCUSDT im Wert von 2,96 Mio. USD statt.
Und ich bin einer dieser 76.681.
16.888 ¥ ist der größte Tagesverlust innerhalb von neun Tagen. Warum? Weil ich bei etwa 78.000 USD Long-Positionen aufgestockt habe und auf ein "Ende der schlechten Nachrichten" gesetzt habe. Aber PPI und CPI wurden noch nicht veröffentlicht, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung steigt weiter, der Konflikt zwischen den USA und Iran eskaliert – ich habe auf eine völlig unrealistische Prämisse gesetzt.
Zehn Tage, von -8.487 bis +26.638 und dann auf -39.300, mein Konto hat einen vollständigen Kreis gezeichnet. Die Spot-Erträge waren immer null, was zeigt, dass ich nie ein Investor war, sondern nur ein Spieler. Morgen PPI, übermorgen CPI, am 16. September FOMC – jeder dieser Punkte könnte den Verlust von 39.300 ¥ weiter vergrößern. Diese 16.888 ¥ haben mir keine Lektion gekauft, sondern einen Spiegel – der all meine selbstgefällige Dummheit reflektiert. Vor den Daten sind alle Kerzencharts Illusionen; vor der Disziplin ist jede Gier Selbstzerstörung.🚨 BTC ETF出现净流出，但别急着把它解读成机构全面撤退 美国现货比特币 ETF 在经历连续数日资金流入后，9 月 8 日录得约 4,660 万美元净流出。不过，从资金分布来看，市场情绪并没有出现明显的一边倒。 数据显示，GBTC 当日流出约 6,550 万美元，FBTC 也减少约 1,710 万美元，BTCO 同样出现资金流出。 但另一边，IBIT 仍吸引约 1,070 万美元，BITB 流入约 1,450 万美元，ARKB 和 MSBT 也分别获得约 810 万美元和 740 万美元。 👉 所以，与其说这是“机构正在逃离 BTC”，不如说目前更像是资金在不同 ETF 产品之间重新配置。 更值得关注的是宏观环境。 近期中东局势升级推动布伦特原油重新突破 100 美元/桶，同时美国10年期国债收益率升至约 4.84%。油价上涨重新点燃通胀担忧，也让市场对美联储利率路径更加敏感。 与此同时，市场正在等待最新的美国 PPI 和 CPI 数据。通胀数据如果继续偏高，可能进一步强化“高利率维持更久”的预期，从而给 BTC 等风险资产带来压力。 📌 真正值得观察的不是某一天 ETF 是Dieser Tag ist endlich gekommen, wenn Banken nicht funktionieren, dann geht man eben über die Blockchain.
Iran erlaubt $BTC $USDT für den Außenhandel, das ist an sich bedeutungsvoller als "Iran kauft BTC"!
Die US-Sanktionen werden immer strenger, Dollar, Banken und traditionelle grenzüberschreitende Zahlungskanäle werden immer schwerer nutzbar.
Iran ist nicht das erste Land, das so handelt, und wird auch nicht das letzte sein.
Wenn in Zukunft immer mehr sanktionierte Länder mit Devisenmangel und Währungsabwertung BTC und Stablecoins für grenzüberschreitende Zahlungen nutzen, dann ist Crypto nicht mehr nur ein "Risikoinvestment".
Es könnte sich langsam zu einem alternativen Kanal außerhalb des globalen Finanzsystems entwickeln.
Natürlich ist das auch für USDT sehr wichtig.
BTC löst das Problem der Wertübertragung, USDT das der Dollarbewertung.
Das könnte der wahre große Markt für Stablecoins sein.
Je mehr die traditionelle Finanzwelt blockiert, desto größer könnte die Nachfrage nach On-Chain-Abwicklungen werden.
Das ist auch einer der realistischsten Anwendungsfälle für Crypto:
Kein Spekulieren, kein DeFi, sondern wenn die traditionelle Finanzwelt dir das Überweisen verweigert, hast du noch einen anderen Weg.
Wenn ein Land beginnt, Crypto zu nutzen, um das traditionelle Devisensystem zu umgehen, beginnt der wahre Wert von BTC und USDT sich zu beweisen.
Die Zukunftsaussichten von Crypto werden wirklich immer besser! #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Die jüngste Gegenbewegung war wirklich heftig, so heftig, dass man kaum noch nachkaufen möchte.
$BTC schwankt um 78.000, die 80.000er-Marke wurde in eineinhalb Wochen dreimal getestet, aber nicht gehalten. $UNI stieg in nur drei Monaten von 3,6 auf 7,4 und holte damit fast den gesamten jahrelangen Abwärtstrend auf. Diese Geschwindigkeit sieht nicht nach einem Bullenmarktstart aus, sondern eher nach einer konzentrierten emotionalen Entladung.
Der Markt ist sehr gierig, aber Gier bedeutet nie Sicherheit. Je einhelliger die Kaufmeinung, desto mehr sollte man auf Erwartungsabweichungen achten.
Makroökonomisch ist es nicht einfach: Die Zinserhöhungserwartung für September ist wieder auf etwa 60 % gestiegen, am Freitag wird der Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlicht; der Ölpreis wird durch die Lage im Nahen Osten über 100 US-Dollar gehalten, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen nähert sich 4,8 %. Ohne Liquiditätsspritzen, warum sollten Risikoanlagen unbegrenzt im Wert steigen? Die Abstimmung zum CLARITY Act am 15. September und die mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan auf 1,25 % am 18. September sind weitere Variablen.
Mein Vorgehen ist daher klar:
Über 80.000 kaufe ich nicht nach.
Zwischen 70.000 und 73.000 fange ich an, ernsthaft nach Long-Positionen zu suchen.
Um 68.000 beobachte ich besonders genau.
Sollte der CPI überraschend niedrig ausfallen, die Liquidität sich lockern und BTC über 80.000 steigen, gebe ich meinen Fehler zu.
Derzeit halten manche noch Short-Positionen bei 67.000, die Bullen haben aber auch schon ordentlich verdient. Das Schlimmste am Markt ist nicht der Anstieg oder Fall, sondern dass ein zu schneller Anstieg dich glauben lässt, der Bullenmarkt sei da, und ein zu schneller Fall dich glauben lässt, der Bärenmarkt sei noch nicht vorbei.
Ich warte lieber, bis der Markt selbst die Antwort gibt. 80.000 kann man abwarten, bei 70.000 fange ich an zu kaufen. Ist das der echte Start oder nur ein emotionaler Vorlauf? Diskutiert gerne im Kommentarbereich.
#9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 OKX Wallet 这次把 X Trade 的焦点继续放在 X Layer RWA 上，我觉得比单纯上新一个币更值得拆开看。表面是 50,000 USDG 奖池，交易 SPCXx、TSLAx、NVDAx 这些美股映射资产冲榜；但更关键的是，OKX 正在用活动把钱包、X Layer、链上交易量和 RWA 资产心智绑到一起。 这件事别只看“注册送不送、交易能不能薅”。RWA 的难点一直不是概念不够热，而是用户为什么要把传统资产敞口搬到链上。过去很多人讲 RWA，讲的是国债、票据、收益权，听起来离普通交易者很远。现在 OKX Wallet 推 X Layer RWA 交易赛，选的是 NVDAx、TSLAx、SPCXx、GOOGLx、AAPLx 这类更容易理解的标的，本质上是在降低用户第一次接触链上 RWA 的门槛。 这类活动的价值，不在于奖池能不能让所有人赚到钱。50,000 USDG 分给排行榜用户，前 1000 名有机会拿奖励，规则肯定会看有效交易、资格、风控和最终统计口径。真正值得观察的是两条线：第一，X Layer 上这些 RWA 资产能不能形成持续成交，而不是活动一结束量就散；第