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#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Der Markt interpretiert die starken US-Arbeitsmarktdaten für Oktober derzeit nicht einfach als negativ und sieht die Verengung der ETF-Abflüsse auch nicht als Kaufsignal.
Nur wenn die Renditen weiter steigen und ETFs weiterhin Nettoabflüsse verzeichnen, wird eine Erholung wahrscheinlich ohne Anschluss fehlen. Erst wenn der Kapitalabfluss stoppt, hat der Markt eine Basis für eine Erholung.
Die Daten haben tatsächlich die Markterwartungen für den Zinsverlauf verändert. Jetzt ist es für den Markt am wichtigsten, den US-Dollar und die Renditen genau zu beobachten, auch die Kapitalflüsse von $ETH sind sehr wichtig.
$BTC $ZEC Meine Meinung zu den gestrigen US-Arbeitsmarktdaten
Die veröffentlichten Nonfarm Payrolls für Oktober zeigen einen Zuwachs von 165.000 Arbeitsplätzen, während der Markt ursprünglich nur 70.000 erwartet hatte – eine große Abweichung. Die Arbeitslosenquote sank zudem auf 4,1 %. Mit diesen Daten stieg die Markterwartung für Zinserhöhungen der Fed, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt nun bei 76 %. Der US-Dollar stärkt sich, die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, und Gold gerät unter Druck und schwächt sich ab.
Normalerweise sollten bei steigenden Zinserwartungen hoch bewertete Tech-Aktien unter Druck geraten. Doch in den letzten Tagen führten Wahlunsicherheiten und Regulierungsgerüchte zu starken Kursverlusten bei Chips und Rechenleistung, wodurch kurzfristiger Verkaufsdruck bereits abgebaut wurde. Investoren nutzen die negative Stimmung, um günstig einzusteigen, weshalb trotz steigender Zinserwartungen die Tech-Werte eine Gegenbewegung zeigen – ein scheinbarer Widerspruch.
Meiner Einschätzung nach ist die durch die Zwischenwahlen verursachte Unsicherheit größtenteils überwunden. Der Markt wird sich nun wieder auf zwei Hauptthemen konzentrieren: die Lage zwischen den USA und dem Iran sowie die Frage, ob die Fed im Dezember die Zinsen anhebt. Kurzfristig sind die US-Aktienmärkte zwar volatil, aber das gilt derzeit für die globalen Märkte insgesamt. Daher sollte man weniger klagen und mehr Geduld aufbringen. Die Einreichung zur Prüfung bedeutet nicht die Freigabe
Ich rechne vorerst nicht mit positiven Nachrichten.
Die SEC-Regeln für Krypto-Broker werden noch im Weißen Haus geprüft, der Entwurf wurde nicht veröffentlicht, BTC Spot bei 75.695,8 USD, 24-Stunden-Tief bei 75.395,3.
Die Verwahrungsrichtlinien habe ich noch nicht gesehen, ich rechne nicht das Geld für den Kauf von Coins für die Broker.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
【Zwischenwahlen abgeschlossen｜Rückblick auf US-Technologieaktien】
Die Unsicherheit ist nach den Zwischenwahlen beseitigt, aber das bedeutet nicht, dass alle Risiken ausgeräumt sind.
Die Demokraten kontrollieren beide Kammern, und Erwartungen an Regulierungen der Rechenleistung sowie Steuern auf Energieverbrauch werden weiterhin die Stimmung in den Technologie- und Halbleitersektoren belasten.
Kürzlich haben Speicheraktien eine Erholung erlebt, die jedoch mit einem Hochstart und anschließendem Rückgang einherging; der Verkaufsdruck ist noch nicht vollständig abgeklungen. Aktuell handelt es sich eher um eine technische Erholung, nicht um eine Trendwende.
Aus fundamentaler Sicht bleibt der Speicherbereich vielversprechend. Wir beobachten weiterhin die NAND/DRAM-Preise und die Kapitalausgaben der Cloud-Anbieter, um ein echtes Stabilisierungssignal abzuwarten. Persönlich verfolge ich weiterhin SanDisk und Micron.
⚠️Nur persönliche Analyse, keine Anlageempfehlung $SNDK Nachdem die Demokratische Partei die Wahl gewonnen hat, richtet sich ihr erster Schwerpunkt auf die Zollpolitik. Mehrere demokratische Abgeordnete haben erklärt, dass sie planen, den bisherigen Zollrahmen zu überarbeiten.
Die Logik ist klar: Hohe Zölle werden letztlich auf den heimischen US-Konsum umgelegt, was die Preise erhöht und die Inflation antreibt – das ist auch ihr Hebel, um Wähler zu gewinnen. Aber man muss die Realität sehen: Der Gesetzesentwurf muss mehrere Runden im Kongress durchlaufen und steht unter dem Vorbehalt eines Vetorechts, daher ist es kurzfristig schwer, alle Zölle auf einmal vollständig abzuschaffen.
Diese Entwicklung darf die Märkte nicht ignorieren. Wenn die Zölle schrittweise gelockert werden, beeinflusst das die globale Lieferkette, die Unternehmenskosten und die Inflationserwartungen und verändert indirekt das Tempo der Geldpolitik der Fed.
Dies ist jedoch eher eine mittel- bis langfristige Variable; kurzfristig bleiben die Hauptfaktoren für den Markt die CPI-Daten, die Renditen von US-Staatsanleihen und die Kapitalflüsse in ETFs. Man kann die politische Entwicklung weiter verfolgen, sollte aber nicht allein auf diese Nachricht setzen, um kurzfristige Marktbewegungen zu prognostizieren.
$BTC $ETH $SNDK Plötzlich fühlt sich dieses Diagramm ziemlich beängstigend an
Von 201·~2017, 2019~2021 beschleunigte BTC nach oben.
Aber von 2022~2025 steigt BTC im Allgemeinen linear an.
Bruder Feng hofft, dass mit der Hinzufügung von ETFs der Markt reifer und rationaler wird, anstatt dass die Aufwärtsdynamik von BTC unzureichend ist.
Bruder Feng, da er tief in dieser Branche involviert ist, hat zwangsläufig einige Vorurteile. Deshalb möchte er sich hier auch selbst raten, rational zu bleiben und sich nicht auf dieser Branche basierend auf der Vergangenheit einzulassen #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Der Kernpunkt dieser Nachricht ist: Berkshire Hathaway hält eine große Menge an Bargeld. Wartet Buffett auf Investitionsmöglichkeiten oder hat er bereits Vermögenswerte entdeckt, die es wert sind, gekauft zu werden?
Ich empfehle, sich auf drei Zahlen zu konzentrieren: die Größe der Bargeldreserven, den Betrag der Aktienkäufe und den Betrag der Aktienverkäufe. Diese drei Indikatoren können helfen, Buffetts derzeitige Investitionshaltung zu beurteilen.
Quartalsbericht Q3 2026, neueste Daten
Datenquelle: Reuters und Berkshire-Bericht.
Was sagt dieser Bericht aus?
1. Nach dem Ende der Buffett-Ära beginnt Berkshire, das Bargeld aktiver zu nutzen.
Der derzeitige CEO Greg Abel hat im dritten Quartal Aktien im Wert von 9,6 Milliarden US-Dollar zurückgekauft, was zeigt, dass das Management eine aktivere Kapitalallokation verfolgt.
2. 356,9 Milliarden US-Dollar an Bargeld sind immer noch beeindruckend.
Obwohl die Bargeldreserven seit Ende März von 380,2 Milliarden US-Dollar gesunken sind, bleiben sie auf einem sehr hohen Niveau.
Das bedeutet, dass Berkshire nicht alle Mittel in den Aktienmarkt investiert hat und weiterhin eine große Liquidität behält.
3. Es ist nicht einfach zu verstehen, dass Buffett den Aktienmarkt pessimistisch sieht.
Hohe Bargeldreserven können bedeuten:
Es gibt vorübergehend keine ausreichend attraktiven Großinvestitionsmöglichkeiten.
Das Management möchte die Fähigkeit behalten, in Krisenzeiten günstig einzukaufen.
Kurzfristige Staatsanleihen können relativ stabile Zinseinnahmen bieten.
Man wartet auf bessere Bewertungen und Investitionsrenditen. Bitcoin fiel zeitweise unter 75.000 $: Am 5. November stürzte BTC von über 80.000 $ um fast 6 % ab und erreichte ein Tief von etwa 74.762 $, dem niedrigsten Stand seit dem 21. August; anschließend pendelte es um die 76.000 $-Marke. Innerhalb von 24 Stunden wurden im gesamten Netzwerk Liquidationen von über 1,2 Milliarden US-Dollar verzeichnet, davon entfielen mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar auf Long-Positionen, Hebelkapital wurde in großem Umfang abgebaut.
Die Marktstimmung geriet in "extreme Panik": Am 7. November sank der Kryptowährungs-Panik- und Gier-Index von 28 auf 25 und trat offiziell in den "extremen Panikzustand" ein. Es gibt jedoch widersprüchliche Signale im Markt – von 248 erfassten Coins stiegen 73 %, BTC fiel nur um 0,22 %, ETH stieg um 0,41 %, die Umschlagshäufigkeit ist extrem niedrig, was darauf hindeutet, dass die führenden Vermögenswerte nicht am Ausverkauf beteiligt waren, sondern hauptsächlich Positionen mit hohem Hebel in der mittleren Ebene fielen.
Institutionelle Gelder ziehen sich zurück, statt günstig einzukaufen: Der kumulierte Nettoabfluss des US-Spot-Bitcoin-ETF im November erreichte etwa 1,28 Milliarden US-Dollar, allein am 7. November flossen 411,9 Millionen US-Dollar ab (BlackRock IBIT Rücknahmen von 403 Millionen US-Dollar). Die Wall Street zeigte nach den Liquidationen keine aktive Kaufbereitschaft und wartet weiterhin auf klarere Preissignale.
Regulatorische Maßnahmen verschärfen sich lokal: Das US-Finanzministerium FinCEN ordnete die Trennung von MEXC vom US-Finanzsystem an und beschuldigte die Plattform, zwischen 2021 und 2026 mindestens 16 Milliarden US-Dollar an illegalen Geldern im Zusammenhang mit Sanktionsumgehungen verarbeitet zu haben. Dies ist nach dem Binance-Fall ein weiterer substantieller Schlag der US-Regulierung gegen Offshore-Börsen.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Buffett hält riesige Bargeldreserven – worauf wartet Berkshire eigentlich? Bargeldreserve von 377,4 Milliarden US-Dollar, erneut ein Rekordhoch🔥
Am 7. November veröffentlichte Berkshire das Quartalsbericht für Q3:
Nettogewinn: 22,112 Milliarden US-Dollar, Rückgang um 28,2 % im Jahresvergleich
Betriebsgewinn: 12,705 Milliarden US-Dollar, Rückgang um 5,8 % im Jahresvergleich
Aktienrückkäufe: 9,6 Milliarden US-Dollar
Was mich mehr interessiert als der Gewinnrückgang, sind zwei Maßnahmen:
Erstens, weiterhin Bargeld anhäufen und sich weigern, in einem hoch bewerteten Umfeld blind zu investieren.
Zweitens, umfangreiche Rückkäufe eigener Aktien, was zeigt, dass das Management die eigenen Aktien zu diesem Zeitpunkt als investitionswürdig ansieht.
Ein wichtiges Signal:
KI kann die Zukunft verändern, aber Kapital wird letztlich an der Rendite gemessen.
Während der Markt alle auf KI, Tech-Aktien und Wachstumsstorys setzt, entscheidet sich Berkshire dafür, Bargeld zu behalten und auf Chancen zu warten.
Wirklich reifes Investieren bedeutet nicht, jederzeit voll investiert zu sein, sondern zu wissen, wann es sich nicht lohnt zu investieren.
Bargeld ist auch eine Strategie!Heute Abend habe ich eine Zahl gesehen, die mich erschreckt hat: Der Nettoabfluss des US-amerikanischen Spot-BTC-ETF betrug diese Woche etwa 1,28 Milliarden US-Dollar.
Als Anfänger war meine erste Reaktion: Sind die Institutionen alle geflohen?
Aber als ich die Daten genauer betrachtete, stellte ich drei Dinge fest, die erwähnenswert sind.
Erstens, verwechsle nicht die Zeiträume der Zahlen. In den Nachrichten heißt es „seit Jahresbeginn kumulativ ein Nettoabfluss von etwa 416 Millionen US-Dollar“, während „diese Woche“ ein Abfluss von etwa 1,28 Milliarden US-Dollar verzeichnet wurde. Das eine ist die Summe seit Jahresbeginn, das andere nur eine Woche. Wenn du große Zahlen siehst, frage zuerst: Für welchen Zeitraum gilt das?
Zweitens verkaufen nicht alle am selben Tag. Am Freitag löste BlackRock IBIT Rücknahmen von etwa 403 Millionen US-Dollar aus, aber am selben Tag verzeichnete Fidelity FBTC einen Nettozufluss von etwa 42,8 Millionen US-Dollar. In derselben Woche verzeichnete der ETH-Spot-ETF ebenfalls einen Nettoabfluss von etwa 365 Millionen US-Dollar, und das bereits in der sechsten Woche in Folge. „ETF-Geldabflüsse“ bedeuten also nicht „kollektiven Rückzug der Institutionen“, sondern eher, dass einige wenige große Positionen angepasst werden.
Drittens, während auf der einen Seite Geld abfließt, kaufen andere. Während ETFs Geld verlieren, gab Strive bekannt, im Oktober 15.124 BTC zuzukaufen. Die Aktionen verschiedener Institutionen sind also nicht einheitlich.
Meine derzeitige Einschätzung: Geldflüsse sind ein Thermometer, kein Drehbuch. Sie zeigen, dass die Marktstimmung eher kühl ist, aber daraus lässt sich weder ableiten, dass es „gleich fallen wird“, noch, dass „jetzt der richtige Zeitpunkt zum Nachkaufen ist“. Was wirklich zu beobachten ist, ist, wie lange dieser Abfluss anhält und ob die Unternehmensseite das auffangen kann.
Frage an erfahrene Spieler: Beobachtest du wöchentliche Daten oder Tagesdaten? Wenn du „Nettoabfluss“ siehst#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Bitcoin und Ethereum stecken in einem "nicht tief fallen, nicht stark steigen"-Schwankungsdilemma fest. $BTC schwankt wiederholt im Bereich von 75.000–78.000 USD, $ETH konsolidiert eng um 2.200–2.300 USD. Im Oktober sind BTC und ETH jeweils um 7,3 % bzw. 16,0 % gefallen, die Markttiefe schrumpft stark. Die Ursache der Schwankungen liegt nicht im Preis selbst, sondern in der Kapitalstruktur: BTC- und ETH-Spot-ETFs verzeichnen beide Nettoabflüsse, bei ETH sind es im Monat allein 1,6 Milliarden USD, institutionelle Nachfrage zieht sich taktisch zurück. Noch problematischer ist, dass die offenen Kontrakte am Gesamtmarkt auf ein 12-Monats-Tief gefallen sind, der Hebel ist im Wesentlichen abgebaut, aber die Finanzierungssätze für Perpetual Swaps sind weiterhin positiv, die Bullen zahlen also noch für "bullische" Positionen – die Positionen sind bereinigt, aber diejenigen, die nicht aufgeben wollen, halten noch durch.
Die zukünftige Entwicklung wird höchstwahrscheinlich kein einseitiger Ausbruch sein, sondern erst eine Bodenbildung und dann eine Differenzierung. 10x Research erwartet, dass BTC bis Jahresende möglicherweise noch 90.000 USD erreichen kann, vorausgesetzt, es fällt zuerst auf 77.000–79.000 USD, um die letzte Bereinigung abzuschließen, und ETH wird sich schwächer als BTC entwickeln, da der Wert weiterhin zu Layer2 fließt und ETH-Inhaber nicht ausreichend belohnt werden. Das entscheidende Signal für eine Trendwende ist ein negativer Finanzierungssatz, was bedeutet, dass die Bullen wirklich aufgeben und eine Bodenstruktur etabliert ist; davor ist eine Erholung eher eine Korrektur als eine Umkehr.
#US-Arbeitsmarktdaten im Oktober übertreffen Erwartungen, die Wetten auf Zinserhöhungen im Dezember nehmen zu #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Brüder, der große und der zweite Coin halten sich knapp über 75.000, aber das ETF-Kapital fließt weiterhin ab
$BTC $75,900 |$ETH $2,244
Bitcoin rutschte von über 76.700 auf etwa 75.900 ab, erreichte intraday zeitweise 75.100, Ethereum kämpft um 2.244. Im gesamten Netzwerk wurden Liquidationen von über 1,27 Milliarden US-Dollar ausgelöst, Long-Positionen machen davon über 1,1 Milliarden aus, die Bullen wurden in zwei Runden hintereinander bereinigt.
Der Kern des Kurssturzes ist die Übertragung des Einbruchs bei AI-Technologieaktien. Nach den Zwischenwahlen beginnt der Markt, eine Verschärfung der Genehmigungen für Rechenzentren zu bewerten, Nasdaq und Halbleitersektor werden kollektiv abgestoßen. IG-Analysten sagen klar, dass dieser Verkauf den umfassenden Rückzug von hoch bewerteten Wachstumswerten widerspiegelt.
Aber ein Signal ist wichtiger als der Preis. Am 6. November gab es einen Nettoabfluss von 411,9 Millionen US-Dollar bei Bitcoin-Spot-ETFs, den zweiten Tag in Folge, BlackRock IBIT verließ mit 403 Millionen. Seit November beträgt der kumulierte Nettoabfluss bei ETFs etwa 1,28 Milliarden, nur an einem Tag in diesem Monat gab es einen Nettozufluss.
ETH hat einen zusätzlichen negativen Faktor. Ethereum-Entwickler haben die Aktivierung des Hoodi-Testnets für das Glamsterdam-Upgrade verschoben, bei der Prüfung wurden acht Risiken bezüglich der Kompatibilität von Smart Contracts entdeckt. Am 6. November gab es einen Nettoabfluss von 93,18 Millionen bei ETH-ETFs.
Technisch gesehen ist 75.000 für BTC die kurzfristige Schlüsselunterstützung. Für ETH ist 2.200 die psychologische Marke.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元Die Zwischenwahlen verliefen unerwartet, Texas und andere traditionelle rote Bundesstaaten wurden blau.
Auch die Oktober-Arbeitsmarktdaten übertrafen die Erwartungen, prognostiziert wurden 65.000, tatsächlich waren es 165.000, und die Daten der Vormonate wurden nach oben korrigiert, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed verstärkt.
Die US-Aktienmärkte fielen nach den Zwischenwahlen stark: Gestern gab es eine technische Gegenbewegung, aber die Risikobereitschaft am Markt hat sich insgesamt noch nicht vollständig erholt, der Nasdaq ist diese Woche dennoch um 3,37 % gefallen.
$BTC bleibt schwach: Am Freitag fiel der Kurs zeitweise unter 75.000 USD, erholte sich danach etwas, liegt aber weiterhin deutlich unter dem Wochenhoch.
Institutionelle Gelder fließen weiterhin ab, diese Woche gab es bei BTC-Spot-ETFs einen Nettoabfluss von etwa 1,28 Milliarden USD.
Gold steht unter Druck, der US-Dollar stärkt sich: Starke Beschäftigungsdaten treiben den Dollar und die Renditen von Staatsanleihen nach oben, Gold fiel am Freitag zurück, liegt aber in der Wochenbilanz immer noch etwa 5,2 % im Plus.
Der Fokus in der nächsten Woche liegt auf dem Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober am Dienstag um 21:30 Uhr.
Die US-Aktienmärkte erholten sich am Freitag, aber BTC nicht – ein wichtiger Grund ist, dass BTC ein sehr liquiditätsabhängiger Vermögenswert ist, die übertroffenen Arbeitsmarktdaten wirken sich stärker auf BTC aus, und der CPI in der nächsten Woche könnte entscheiden, ob BTC die 75.000 USD halten kann.Am Tag, als der Halbleitermarkt bis zur Auslösung der Handelsunterbrechung einbrach, habe ich gegen den Trend zwei Positionen gekauft. Als ich sie öffnete, waren sie tatsächlich alle im Plus, was mich etwas benommen machte.
Wie war die Situation damals? Die Non-Farm-Payroll-Daten übertrafen die Erwartungen deutlich, die Zinserwartungen für Dezember stiegen stark an, der Philadelphia Semiconductor Index verzeichnete den größten Tagesverlust seit Beginn der Pandemie, und der koreanische Aktienmarkt brach so stark ein, dass die Handelsunterbrechung ausgelöst wurde. Überall herrschte Panik und Fluchtstimmung. In einem impulsiven Moment habe ich gegen den Trend gesetzt, mit 30-fachem Hebel eine Long-Position auf SK Hynix eröffnet, zu einem Einstiegspreis von 865,1, und nebenbei bei etwa 2224 eine Long-Position auf ETH mit 100-fachem Hebel eröffnet. Ich war damals schon auf kurzfristige Verluste vorbereitet.
Das Ergebnis: $SKHYNIX hat fast 14 % Gewinn, $ETH ist noch beeindruckender mit einem Gewinn von 102 %. Zusammen haben die beiden kleinen Positionen fast 13 Dollar Gewinn gebracht. Es wäre gelogen, wenn ich sagen würde, ich freue mich nicht ein bisschen, aber dann frage ich mich auch: War das wirklich ein erfolgreicher Boden-Kauf?
Eigentlich bin ich mir nicht sicher. Es ist gerade Wochenende und der Markt ist geschlossen, die Liquidität ist sehr gering, die Preise sind wenig aussagekräftig. Wenn am Montag die US-Märkte öffnen, wird sich zeigen, ob der Halbleitersektor den Verkaufsdruck abfangen kann und ob die Stimmung sich weiter erholt. Das ist die eigentliche Bewährungsprobe. Schließlich sind die negativen Fundamentaldaten der Non-Farm-Payrolls noch da, das Damoklesschwert der Zinserhöhung im Dezember hängt weiter über uns. Diese Bewegung wirkt eher wie eine emotionale Gegenreaktion nach dem starken Einbruch, kein Trendwechsel.
Solange ich die Positionen nicht geschlossen habe, sind die Gewinne nur Zahlen. Ich werde die Positionen halten und sehen, wie es am Montag läuft. Meine Positionsgröße ist gering, ein Verlust wäre verkraftbar. Wenn die Erholung anhält, wäre das ein Glücksgriff.#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Non-Farm Payrolls lieferten starke Daten, doch der Markt verschob die Zinssenkungserwartungen zunächst nach hinten
Die US-Non-Farm-Beschäftigung stieg im Oktober um 165.000, was etwa 65.000 über den Markterwartungen lag, und die Arbeitslosenquote sank von 4,2 % auf 4,1 %. Nach der Veröffentlichung der Daten stieg der US-Dollar-Index zeitweise um etwa 0,7 %, und die implizite Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember stieg von 70 % auf 78 %. Starke Beschäftigungszahlen zeigen die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft, bedeuten aber für hoch bewertete Vermögenswerte auch, dass die Zinsen möglicherweise länger auf hohem Niveau bleiben.
Der Druck auf den Kryptomarkt kommt nicht nur von Liquidationen bei Futures. Der US-Spot-BTC-ETF verzeichnete am 5. November Nettoabflüsse von 430,2 Mio. USD, am 6. November verringerten sich die Abflüsse auf etwa 51,7 Mio. USD. Der Verkaufsdruck hat sich deutlich abgeschwächt, aber es gab noch keinen Nettozufluss. $BTC kehrte auf etwa 76.000 USD zurück, und es muss wirklich überprüft werden, ob die Spot-Käufer zurückgekehrt sind.
Ich interpretiere einen starken Non-Farm-Bericht nicht einfach als negativ und sehe die Verringerung der ETF-Abflüsse nicht als Kaufsignal. Wenn die Renditen weiter steigen und der ETF weiterhin Nettoabflüsse verzeichnet, wird eine Erholung wahrscheinlich ohne Anschlusskäufe verlaufen; wenn die Kapitalflüsse zuerst stoppen, hat der Markt eine Grundlage für eine Erholung.
Was die Daten wirklich verändert haben, ist die Vorstellung des Marktes vom Zinsverlauf. Beobachtest du zuerst den US-Dollar und die Renditen oder die ETF-Kapitalflüsse?Ein noch nicht börsennotiertes Unternehmen wurde auf der Blockchain bereits leerverkauft und hat einen Buchgewinn von 6,56 Millionen US-Dollar erzielt.
Im vorbörslichen Vertrag von Hyperliquid's Anthropic ist die Adresse mit der größten Short-Position heute früh erneut nachgerollt, mit einer kumulierten Short-Position von 36,95 Millionen US-Dollar, einem Eröffnungskurs von 1838 US-Dollar und einem Liquidationspreis von 2498,65 US-Dollar. Die Position ist im $HYPE-Ökosystem platziert.
Zuerst zum Abstand: Von 1838 bis 2498,65 bleibt mehr als ein Drittel Spielraum, der Preis muss um mehr als ein Drittel steigen, damit diese Position liquidiert wird. Dass er hier weiter aufstockt, zeigt, dass er die vorbörsliche Preisfestsetzung für zu hoch hält und nicht auf kurzfristige Gewinne setzt.
Dann die Aktion: Das Nachrollen ist kein einmaliges Volumen, sondern er nutzt den Buchgewinn als Margin, um weiter aufzustocken. Die 6,56 Millionen Buchgewinn haben das Anfangsrisiko in ein Sicherheitskissen verwandelt, jede weitere Aufstockung wird mit dem vom Markt bereitgestellten Geld finanziert.
Mechanisch gesehen fürchten vorbörsliche Verträge am meisten die Liquidität. Da es keinen Spot zur Lieferung gibt, stützt sich der Markpreis auf wenige Angebote, eine große Order kann die Kurve verzerren. Je größer die Position, desto näher an der Preisfestsetzung, das unterscheidet sie am meisten von den gängigen Perpetuals bei Mainstream-Coins.
Sein anderer Hebel ist eine 10-fache Short-Position auf SK Hynix mit einem Einstiegskurs von 1305 US-Dollar. Auf der einen Seite steht das privat geführte Unternehmen mit der heißesten AI-Erzählung, auf der anderen der Speicherführer, beide setzen auf dieselbe Richtung.
Erwähnenswert ist der Ausstieg: Vorbörsliche Verträge haben keine Lieferkäufe, zum Schließen der Position muss ein Gegenpart gefunden werden, je höher der Buchgewinn, desto mehr muss jemand auf der Gegenseite stehen.In den USA wurden im Oktober 165.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, weit über den Erwartungen, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember stieg zeitweise auf 85 %, doch innerhalb des Marktes gibt es deutliche Unterschiede: BTC Spot-ETF verzeichnete an einem Tag Nettoabflüsse von 412 Mio. USD, im November summierten sich die Verluste bereits auf 1,28 Mrd.; ETH-ETF verzeichnete gleichzeitig Abflüsse von 93,19 Mio., BlackRock ETHA allein 90,76 Mio.
$BTC: etwa 75.586. Intraday-Tief bei 74.762, das niedrigste seit dem 21. August. Oberhalb von 76.000 gibt es Widerstand, unterhalb von 74.000–75.000 liegt die wichtige Unterstützungszone, bei einem Bruch von 69.000 rückt dieser Bereich in den Fokus. Das 4-Stunden-Verhältnis von Bullen zu Bären liegt bei 2,01, die Bullen sind weiterhin überfüllt, nach einer schwachen Erholung ist vor einer zweiten Abwärtsbewegung Vorsicht geboten.
$ETH: etwa 2.226. ETFs ziehen sich zurück, aber ein großer Wal kaufte vor einer Stunde 8.775 ETH für 19,7 Mio. USDT zum Durchschnittspreis von 2.245, die Position stieg auf 23.097 ETH.
$SOL: etwa 89,65. Bereits unter 90 gefallen, Tief bei 88,24, testet den 200-Tage-Durchschnitt bei 89,03. Der RSI ist im überverkauften Bereich, aber das 4-Stunden-Verhältnis von Bullen zu Bären liegt bei 3,10, dem höchsten unter den drei Coins, die Bullen sind am stärksten überfüllt.
Kurz gesagt: Das makroökonomische Umfeld hebt die Zinserwartungen wieder an, ETFs ziehen sich zurück, Wale kaufen, BTC erholt sich um 75.000, ETH hält sich bei 2.200, SOL macht am 200-Tage-Durchschnitt eine überverkaufte Erholung – alle drei Coins warten auf dasselbe Signal: Wann wechselt die Kapitalseite von Verteidigung zu Angriff. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 【Bitcoin betritt den historischen Tiefstpreisbereich, ist die Gelegenheit gekommen?】
$BTC fiel auf etwa 76.000 USD, der AHR999 ist auf 0,431 gesunken, was seit Ende August erneut den historischen Tiefstpreisbereich markiert. Nach den historischen Erfahrungen dieses Indikators liegt der Marktpreis im Vergleich zur langfristigen Bewertung deutlich zu niedrig, in der Vergangenheit lag er insgesamt 655 Tage unter 0,45. Die 200-Tage-Durchschnittskosten für regelmäßige Investitionen liegen bei etwa 72.800 USD, nur etwa 4 % vom aktuellen Preis entfernt, der langfristige Bewertungs-Vorteil wird sichtbar.
Dieser Rückgang geht auch mit einem realen Kapitalabzug einher. Am 6. November (US-Ostküsten-Handelstag) gab es einen Nettoabfluss von 412 Millionen USD aus dem US-Spot-BTC-ETF, der Abfluss setzte sich zwei Tage in Folge fort, seit November summiert sich der Nettoabfluss auf etwa 1,3 Milliarden USD. Das Abflauen des AI-Handels hat die Risikobereitschaft gesenkt, was sich bereits auf die institutionelle Kapitalallokation auswirkt.
Jetzt sollte BTC schrittweise in den langfristigen Wertbereich eintreten, anstatt dass der kurzfristige Boden bereits bestätigt ist. AHR999 eignet sich zur Unterstützung von regelmäßigen Investitionen, ist aber nicht dafür da, den Tiefstpunkt vorherzusagen. Die 200-Tage-Kostenlinie bei etwa 72.000 bis 73.000 USD ist der nächste wichtige Unterstützungsbereich. Für diejenigen, die BTC langfristig halten wollen, wird das schrittweise Investieren attraktiver, es ist nicht notwendig, auf eine vollständige Verbesserung aller Indikatoren zu warten, bevor man handelt. 📉 $BTC ist von 80.000 USD auf etwa 75.000 USD gefallen – ist jetzt wirklich ein guter Zeitpunkt zum Nachkaufen?
In letzter Zeit fragen mich viele Leute dieselbe Frage: Bitcoin ist schon so stark gefallen, ist es jetzt ungefähr am Tiefpunkt? Wenn man jetzt einsteigt, erwischt man dann genau diese Erholungswelle?
Meine Meinung ist: Was wir jetzt am meisten brauchen, ist nicht übereiltes Nachkaufen, sondern das Warten auf ein wirkliches Umkehrsignal des Marktes.
Um den Marktboden zu bestimmen, darf man nicht nur darauf schauen, wie stark der Preis gefallen ist, sondern vor allem die Hebelstruktur, die Finanzierungsrate und ob die Marktsentiments wirklich bereinigt sind, beobachten.
Derzeit gibt es zwei wichtige Indikatoren, die besondere Beachtung verdienen:
Erstens, die Finanzierungsrate der Perpetual Contracts ist noch nicht extrem negativ.
Die Finanzierungsrate ist aktuell noch moderat positiv, was zeigt, dass die Long-Stimmung nicht vollständig verschwunden ist und der Markt noch keine deutliche Überfüllung der Short-Seite aufweist.
Historisch gesehen gingen viele bedeutende Markt-Tiefs mit einer großflächigen Bereinigung von Hebelkapital, extrem pessimistischer Stimmung und einer Finanzierungsrate im tief negativen Bereich einher.
Natürlich bedeutet eine negative Finanzierungsrate nicht zwangsläufig ein Tief, aber der Markt hat derzeit offensichtlich noch kein klar erkennbares extremes Bereinigungssignal ausgesendet.
Zweitens, die jüngsten Liquidationen konzentrieren sich hauptsächlich auf der Long-Seite.
Das bedeutet, dass die zuvor angesammelten bullischen Hebelpositionen weiterhin vom Markt bereinigt werden.
Wenn viele Long-Positionen zwangsweise geschlossen werden, kann der Verkaufsdruck weiter zunehmen. Wenn der Hebel nicht ausreichend bereinigt ist, bedeutet eine kurzfristige Erholung nicht unbedingt, dass der Abwärtstrend vorbei ist.
Es gibt noch ein leicht zu übersehendes Problem:Ich gebe eine kontraintuitive Einschätzung ab: Die Hauptakteure locken die Leerverkäufer in eine Falle.
Der Grund ist nicht kompliziert. In den letzten 24 Stunden gab es Liquidationen in Höhe von 218 Millionen, davon entfielen 143 Millionen auf Long-Positionen. Die Long-Positionen wurden bereits fast vollständig bereinigt. Aber wenn man sich die Finanzierungsraten anschaut, sind bei 18 Börsen 16 immer noch positiv. Was bedeutet das? Die Leerverkäufer sind noch nicht wirklich eingestiegen, und der Kursverfall wird derzeit von den Long-Positionen verursacht, die sich selbst nicht mehr halten können und verkauft werden. Die echten großen Leerverkäufer sind noch nicht eingestiegen. Wenn die Hauptakteure wirklich nach unten drücken wollten, müssten sie zuerst die Finanzierungsraten stark negativ machen, damit die Leerverkäufer voll einsteigen, und dann mit einem plötzlichen Anstieg den Markt sprengen. Jetzt sind die Finanzierungsraten nur mild, die Leerverkäufer sind noch nicht satt.#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH Am Donnerstag stürzte AMD um 17 % ab, am Freitag drehte es um +11 %: AMD schlägt innerhalb eines Tages um
Am Donnerstag fanden die Zwischenwahlen statt, die Demokraten eroberten beide Kammern
Der Markt fürchtet, dass AI-Datenzentren durch Regulierung ausgebremst werden
Der Nasdaq fiel an einem Tag um 5,5 %, der Philadelphia Semiconductor Index stürzte um 12 % ab
Der schlimmste Tag seit sechs Jahren
Am Freitag änderte sich die Stimmung plötzlich
AMD schloss bei 449,04 USD, ein Anstieg um 44,64 USD
Das Handelsvolumen betrug 45,2 Millionen Aktien, doppelt so viel wie üblich
Intel +7,7 %, Nvidia +2,8 %, Philadelphia Semiconductor +4,2 %
Die Quartalszahlen sind eigentlich nicht schlecht
Q3-Umsatz 13,38 Mrd. USD, +45 % im Jahresvergleich
Datenzentrumseinnahmen verdoppelten sich, EPS von 2,09 USD übertrifft die Erwartungen
Morgan Stanley hob das Kursziel auf 550 USD an
Ich denke, diese Erholung ist eine "Überreaktion, die sich korrigiert", keine Bestätigung einer Trendwende
Am Donnerstag fiel der Kurs wegen regulatorischer Erwartungen, am Freitag stieg er wegen der Quartalszahlen selbst
Der regulatorische Weg wird nur "schwieriger", ist aber nicht blockiert
Kritische Marke: AMD fällt unter den Schlusskurs vom Donnerstag bei 404,40 USD
Oder es kommt tatsächlich zu Einschränkungen für Datenzentren auf Texas- oder Bundesebene
Dann kann man diese Erholung als nicht stattgefunden betrachten
Glaubst du, dass diese Aufwärtskerze am Freitag ein Kaufsignal ist oder ein "Dead Cat Bounce"?
$AMD $NVDA $INTC
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Last night, despite the news, there was no major drop; the lowest point only dipped to 74800, which is a very precise level, exactly the lowest point of the last upward correction in September. Ethereum $ETH only dipped to 2207, not even breaking the previous low of 2170. I judge that the recent drop was too steep, and at this price level, there are many people bottom-fishing spot positions. Indeed, who can resist a Bitcoin that fell from 88000 to 75000, and an Ethereum that dropped from 2880 toIn der Nähe von 75K ist der Wal, der in der letzten Runde präzise am Tiefpunkt gekauft und am Höchstpunkt verkauft hat, wieder eingestiegen und hat 3009 BTC gekauft
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
In der letzten Zyklusphase hat dieser Wal Ende 2022 etwa 50.000 BTC zu einem Durchschnittspreis von ca. 20.000 USD gekauft und von 2024 bis Anfang 2025 schrittweise verkauft, mit einem Gesamtgewinn von etwa 2 Milliarden USD. Gestern, nach über einem Jahr der Stille, hat er in der Nähe von 75K direkt 3009 BTC gekauft.
Die bisherigen Aktionen haben die Urteilsfähigkeit dieses Wals bewiesen, ich glaube nicht, dass sein Wiedereinstieg zufällig ist.
Als nächstes schätze ich, dass $BTC kurzfristig mit hoher Wahrscheinlichkeit in der Nähe von 75K schwankt und eine Bodenbildung vollzieht, mittelfristig und langfristig sehe ich weiterhin einen Aufwärtstrend.
Handlungsempfehlung:
Spot kann im Bereich von 74,5K–75,5K schrittweise aufgebaut werden, bei einem Fall unter 74K nachkaufen.
Bei Futures leichte Long-Positionen in der Nähe von 75K, Stop-Loss bei 73,8K, Ziel bei 77,5K–80K.
Derzeit gibt es noch etwas Spielraum nach unten, aber die Gesamtentwicklung ist nach oben gerichtet, Positionen streng kontrollieren, um Übergewichtung zu vermeiden.$ONE Heute Nachmittag habe ich schon bemerkt, dass es hochgezogen wird, und jetzt sehe ich, dass es tatsächlich um 32 % gestiegen ist! Kann man noch nachkaufen?
Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt 6 Millionen US-Dollar, mit dieser Tiefe kann man mit ein paar Millionen diese Form erzeugen, also sollte man es nicht als Marktbewegung sehen, sondern als ein Ereignis.
Ich habe den Grund dahinter recherchiert: Harmony schlägt vor, das seit sieben Jahren laufende Layer-1-Mainnet abzuschalten, ONE auf Ethereum als ERC-20 zu migrieren, Airdrops an qualifizierte Wallets zu verteilen, und das Team komplett auf die Entwicklung einer KI-Video-Mix-Ökonomie umzustellen. Am 18. November wird der Block-Explorer dauerhaft abgeschaltet.
Im Vergleich zur letzten Zehnfach-Rally von 0,0006 auf 0,0066 gibt es zwei Unterschiede: Damals war es reine Storytelling, diesmal gibt es ein klares Datum und einen Migrationspfad, es sieht nach Fortschritt aus; aber damals sprang der Kurs vom Boden, diesmal liegt über dem Kopf ein Widerstand von 0,0025 bis 0,0066 mit vielen festgefahrenen Positionen, die bei jedem Anstieg verkaufen.
Kann man also kaufen? Ich mache nur Analyse, keine Investition. Aber wenn jemand nichts verpassen will, kann er ein bisschen Geld als Lotterie einsetzen. Im August wurde durch eine Cross-Shard-Schwachstelle 30 Billionen ONE aus dem Nichts geprägt, die Chain wurde zurückgesetzt, jetzt sind im TVL nur noch 9.000 US-Dollar, das ist kein Bewertungsproblem mehr, sondern die Frage, ob dieser Vermögenswert überhaupt noch besteht. Wenn am 18. November der Explorer abgeschaltet wird und die Geschichte vorbei ist, herrscht Vakuum.
Wenn man wirklich spielen will: Spot, Positionsgröße so klein, dass ein Totalverlust nicht schmerzt, bei Unterschreiten von 0,0015 bedingungslos raus. Aber bei Futures kann eine einzige Nadelbewegung dich rauswerfen.Regulierungsseite: FinCEN kappt den Zugang von MEXC Global zum US-Finanzsystem – es wird ein Transaktionsvolumen von etwa 16 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit Sanktionsumgehung und ähnlichen Vorgängen angeklagt.
Es wird Artikel 9714 angewendet: US-Finanzinstitute ist es verboten, Geldtransfers mit ihm durchzuführen, sowohl Fiat- als auch Kryptowährungen. Es ist nicht die OFAC-Asset-Freeze-Liste, die Grenzen sind unterschiedlich.
Die Bundesanzeige tritt etwa 30 Tage nach Veröffentlichung in Kraft – vor der Veröffentlichung bedeutet nicht, dass der Zugang bereits vollständig gekappt ist. Entscheidend ist, ob der US-Dollar-Clearing-/US-Kapital-Kanal berührt wird, das ist wichtiger für die Liquiditätslage als bloße Parolen.
Vertrauenswürdigkeit: hoch | Offenlegung (US-Finanzministerium/FinCEN). Anordnung ≠ OFAC-Nennung mit Einfrierung, das Inkrafttreten richtet sich nach dem Veröffentlichungsdatum. Beobachtet ihr eher die Kanäle oder die Nachahmer-Listen? $BTC $BTC Die gestrigen US-Arbeitsmarktdaten haben die Markterwartungen direkt umgeschrieben. Die neu geschaffenen Arbeitsplätze betrugen 165.000 und übertrafen die Erwartungen von 65.000 deutlich, zudem wurden die Daten der beiden Vormonate um 84.000 nach oben korrigiert, die Arbeitslosenquote sank auf 4,1 %.
Nach Bekanntgabe der Daten stiegen die Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember schnell an, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung kletterte auf etwa 80 %, die Zins-Futures schwächten sich gleichzeitig ab, Händler begannen, verstärkt auf eine Zinserhöhung zu setzen.
Es gibt jedoch einen Gegensatz: Die vorläufige Inflationserwartung für ein Jahr im November lag bei 4,3 %, unter den erwarteten 4,7 %, die Inflationserwartungen sinken also, während die Beschäftigung außergewöhnlich stark ist, was der Fed weiterhin Raum gibt, die Inflation genau zu beobachten.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass die USA jetzt monatlich nur etwa 40.000 neue Arbeitsplätze schaffen müssen, um mit dem Wachstum der erwerbsfähigen Bevölkerung Schritt zu halten. Dieser Gleichgewichtspunkt ist von 150.000 im Jahr 2024 deutlich gesunken. Die Schrumpfung des Arbeitskräfteangebots, strengere Einwanderungsregeln und mehr Renteneintritte sind die Hauptgründe für den Rückgang der Arbeitslosenquote. Die Fed-Beamten sehen die aktuelle Beschäftigungslage nicht als Inflationsrisiko.
Die starke Beschäftigung treibt die Zinserwartungen nach oben, die niedrige Arbeitslosenquote lässt die Fed ohne übermäßige Sorgen vor einer Rezession agieren. Diese Arbeitsmarktdaten neigen die Waage für die Dezember-Zinserhöhung eindeutig in Richtung einer Anhebung 【Bitcoin-Mining-Schwierigkeit 374 Tage unter dem Höchststand, Miner verlieren Geschäfte an AI】
$BTC Mining-Schwierigkeit liegt seit 374 Tagen unter dem historischen Höchststand und stellt einen Rekord auf. Dies spiegelt den anhaltenden Druck auf die Gewinnmargen im Mining wider: Im Juni 2026 fiel die Schwierigkeit zeitweise auf 124,93T, stieg Ende Oktober wieder auf 148,36T, liegt aber noch unter dem historischen Höchstwert von 155,97T.
Der gesamte Netzwerk-Hashrate ist inzwischen wieder bei etwa 1.060 EH/s, am 6. November lag der Tagesverdienst pro Einheit Hashrate bei nur etwa 32,4 USD/PH. Der Wettbewerb nimmt zu, doch der Ertrag pro Mining-Gerät verbessert sich nicht entsprechend, während Stromkosten, Geräteabschreibungen und Finanzierungskosten Miner mit geringerer Effizienz verdrängen.
Das Mining-Unternehmen Keel Infrastructure gab im neuesten Finanzbericht bekannt, dass es einige Bitcoin-Mining-Anlagen in den USA geschlossen hat, um sich auf den Aufbau von AI- und HPC-Datenzentren zu konzentrieren. Im dritten Quartal wurden die BTC-Bestände im Staatsfonds vollständig verkauft, und die täglich geminten Bitcoins werden größtenteils direkt verkauft. Das Unternehmen verlagert Strom-, Land- und Rechenressourcen in profitablere AI-Geschäfte.
Dies hat zwei Seiten für BTC: Der anhaltende Verkauf durch Miner erhöht den Druck auf das Spotangebot, und der Ausstieg einiger Mining-Anlagen verändert die Wettbewerbsdynamik der Netzwerk-Hashrate. Dennoch erholt sich die Hashrate weiterhin, und die Branche ist nicht kollabiert. Immer mehr Mining-Unternehmen berechnen ihre Investitionsrendite neu. AI wird zum neuen Konkurrenten im Kampf um Strom und Kapital im Bitcoin-Mining, und dieser Ressourcenwettstreit könnte langfristig wichtiger sein als ein bloßer Preisverfall.$BTC hat im Jahresverlauf einen Nettoabfluss von 416 Millionen US-Dollar verzeichnet, was sich aufteilt in Zuflüsse von 25,63 Milliarden und Abflüsse von 26,05 Milliarden, die sich nahezu vollständig gegenseitig aufheben.
Das Geld dreht sich im Wesentlichen am selben Ort.
Die „Stützer“-Rolle des ETF ist nicht verschwunden, aber das Kapital wandert zwischen den Fonds hin und her, anstatt stabil in eine Richtung zu fließen.
Die direkte Auswirkung davon ist, dass $BTC sich um die 76.000 sehr schwer hält.
In 24 Stunden wurden 218 Millionen liquidiert, davon entfielen 143 Millionen auf Long-Positionen. Der Preis wird zwar aufgefangen, aber die Stärke der Unterstützung ist nicht konzentriert genug.
An dieser Position wird ständig auf beide Seiten gewettet, und egal welche Seite ausbricht, es wird nicht gut verlaufen.
Wenn IBIT weiterhin große Rücknahmen verzeichnet und FBTC nur sporadisch nachkauft, wird der Widerstand bei 76.500 schwer wirklich überwunden.
Das Geld des ETF ist noch im Markt, aber es ist jetzt kein einheitlicher Kaufdruck, sondern eine Gruppe von Kapital, die jeweils eigene Pläne verfolgt und sich gegenseitig die Positionen abkauft.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 最脆弱的一环其实是情绪，不是价格。 你真的确定现在是底吗？ BTC回到75,000，ETH在2226附近，SOL守着90。后台问"能不能抄底"的人明显变多，可我盯着资金费率看了很久，心里反而更冷静了。价格会骗人，费率不太会。真正意义上的超卖和反转，通常伴随费率被压到明显负值，空头拥挤到极致，逼空才有燃料。现在呢，费率只是轻轻偏正，没有恐慌，也没有投降，情绪淡得像白开水🌙 这告诉我什么？更像低量下跌里的一次喘息，而不是该有的底。底从来不会安安静静地来，它得带点血腥味，止损被扫干净，空头仓位被挤到爆炸，费率红得发烫，那才叫燃料充足。眼下燃料不够，点火也只是假烟花。 放到板块轮动里看更清楚。BTC还在高位区间撑住体面，ETH相对偏软，SOL守着90但弹性一般，山寨的情绪更是提不起劲。这种结构说明风险偏好没有真正回来，大家只是在等一个理由，而不是在抢筹码。偏多的路径当然有：一旦费率转负、空头堆起来，反弹会很快很急。但风险也明摆着，如果情绪继续这么温吞，横盘磨人比下跌更消耗耐心，山寨会先扛不住。 抄底从来不是手速比赛，是耐力比赛。手快的接飞刀，会等的捡筹码。我宁愿在场外多看一会儿，也不想在阴跌Ich habe das Gefühl, dass diese Welle nicht nur ein Stopp-Loss-Auslöser war, sondern ein echter Kapitalabzug 😮💨
Im Vergleich zu den Kerzencharts ist der Kapitalfluss das Signal, das man wirklich im Auge behalten sollte.
Stundendaten zum Kapitalfluss: BTC-Kontrakte netto Abfluss von 132 Mio., Spotmarkt gleichzeitig Abfluss von 43,39 Mio.; ETH-Kontrakte Abfluss von 39,31 Mio., aber im Spotmarkt fließt stattdessen 12,42 Mio. Kapital zu; SOL am schwächsten, sowohl Kontrakte als auch Spotmarkt mit Abflüssen, insgesamt 24,39 Mio.
Die Interpretation ist klar: BTC erlebt einen synchronen Ausstieg von gehebelten Long-Positionen und Spotkapital, niemand will aktiv übernehmen; ETH ist zwar stärker gefallen, aber im Spotmarkt gibt es bereits stilles Kapital, das übernimmt; SOL hat den Verkaufsdruck noch nicht vollständig abgebaut, kurzfristig schwach.
Hinzu kommt der starke Rückgang des Nasdaq und der Zusammenbruch des Halbleitersektors, dieser Rückgang ist keine isolierte Schwäche im Kryptobereich, sondern ein synchroner Abbau von Risikoanlagen weltweit.
Wichtige Unterstützungen: BTC 75.500–76.000, ETH 2200, SOL 88.
Jetzt auf Short zu setzen ist riskant, da schnelle Gegenbewegungen möglich sind, und ein Bottom-Fishing ohne bestätigtes Kapital ist ebenfalls gefährlich.
Also nicht zu schnell auf einen Boden tippen, bei so starken Schwankungen ist es schon ein Gewinn, die Positionsgröße zu kontrollieren und ruhig schlafen zu können. Heute gibt es eine ziemlich widersprüchliche Szene: Auf der einen Seite sagt der katarische Premierminister öffentlich, dass die indirekten Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran "große Fortschritte" erzielt haben, auf der anderen Seite berichten iranische Medien, dass zwei Raketen die Insel Qeshm getroffen haben, wobei es noch keine offizielle Schadensmeldung gibt. Auf derselben Zeitachse laufen Verhandlungen und Kämpfe gleichzeitig.
Die Verhandlungen verlaufen eigentlich nicht auf einer Linie, sondern auf drei: Der katarische Premierminister und Außenminister Sheikh Mohammed gibt die Richtung vor mit der Aussage, "eine Lösung erreichen zu können"; der US-Vizepräsident Pence ist in den letzten zwei Wochen an den indirekten Verhandlungen mit dem Iran beteiligt gewesen; und der pakistanische Generalstabschef Munir wurde ebenfalls in die Kommunikationskette eingebunden. Dass alle drei Linien gleichzeitig aktiv sind, zeigt, dass der Antrieb nicht nur von einer Seite kommt.
Betrachten wir nun die Kampfseite. Im September hat der Iran einen Sieben-Tage-Plan vorgelegt, mit sehr konkreten Bedingungen: Aufhebung der Hafenblockade, Freigabe von Vermögenswerten, Wiedereröffnung der Wasserwege. Dieser Plan wurde bisher von Trump abgelehnt. Wenn das größte Zugeständnis auf dem Tisch liegt, aber nichts dafür zurückkommt, besteht weiterhin die Motivation, außerhalb des Tisches Druck auszuüben.
Am 6. November telefonierten der Emir von Katar, Tamim, und Trump, Thema war die Entspannung der Spannungen und die Förderung eines umfassenden Abkommens. Dieses Telefonat fand einen Tag vor der Raketenmeldung statt – die Führungsebene bereitet den Weg, während die Bodenkonflikte ihr eigenes Tempo haben.
Die einzige wirklich zu beobachtende Variable ist: Werden in den nächsten Tagen technische Verhandlungen auf Arbeitsebene beginnen? Das ist die Schwelle vom Bekenntnis zum Text. Wenn dieser Schritt nicht gelingt, sind alle vorherigen "großen Fortschritte" nur Atmosphäre. Für Vermögenswerte wie $BTC wird die Entspannung mit jeder Verhandlungsstufe höher bewertet.$BZ Echte Rohstoffe! Kürzlich ist der Ölpreis von 114 Dollar auf 97 Dollar gefallen, ein wöchentlicher Einbruch von 13 %, der direkt unter die 100-Dollar-Marke gefallen ist! Warum der Einbruch? Im Nahen Osten gibt es Fortschritte bei den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran, und der Konflikt zwischen den Huthi und Saudi-Arabien kühlt sich ebenfalls ab, wodurch die geopolitische Risikoprämie komplett verschwunden ist. Außerdem hat die Demokratische Partei den Kongress erobert, was die Markterwartungen an die weltweite Energienachfrage direkt abkühlt, und Hedgefonds haben seit Juni ihre Long-Positionen im Rohöl am stärksten reduziert. Technisch gesehen ist die Marke von 97 Dollar jetzt stark überverkauft, und die heutige kleine Erholung von 0,62 % ist ein Signal für eine Stabilisierung. Aber Leute, seid nicht zu schnell beim Nachkaufen, bei Rohöl hängt alles vom Nahen Osten ab – wenn dort ein Konflikt ausbricht, steigt der Preis stark, bei Verhandlungen fällt er. Dass es jetzt bei 97 Dollar seitwärts geht, zeigt, dass der Markt auf den nächsten Auslöser wartet. Kurzfristig ist 95 Dollar der eiserne Boden, fällt es unter 90, geht es auf 85 runter; aber wenn im Nahen Osten wieder etwas passiert, ist eine Aufwärtsbewegung auf 105 Dollar keine Utopie. Rohöl als Absicherungsinstrument zu nutzen ist okay, aber setzt nicht zu viel Hebel auf eine Richtung!Die US-Arbeitsmarktdaten für Oktober sind da: 165.000 neue Stellen, stärker als erwartet, die Arbeitslosenquote sinkt auf 4,1%😮💨
Je widerstandsfähiger die Wirtschaft, desto weiter verschiebt sich die Zinssenkungserwartung der Fed nach hinten, der US-Dollar und die Renditen der US-Staatsanleihen steigen gleichzeitig an. Diese positiven Daten für die Realwirtschaft sind für den Kryptomarkt hingegen negativ.
Der eigentliche Druck liegt im Kapitalfluss: Am 6. November gab es bei BTC-Spot-ETFs Nettoabflüsse von 411,9 Millionen, an zwei aufeinanderfolgenden Tagen große Abflüsse, in den letzten 7 Handelstagen summieren sich die Abflüsse auf fast 1,9 Milliarden US-Dollar. Während die Technologiewerte an der US-Börse zumindest eine überverkaufte Erholung zeigen, ist bei BTC kein signifikanter Zukauf zu sehen.
Der Markt ist derzeit besonders widersprüchlich: Die Bären haben gerade eine Liquidationswelle hinter sich und trauen sich nicht weiter zu verkaufen, die Käufer, die auf einen Tiefstkurs spekulieren, sind nicht bereit, die Preise aktiv zu erhöhen. Obwohl der Kurs sich stabilisiert hat, bleibt das Handelsvolumen hinterher.
Das sieht eher nach einer kurzen Verschnaufpause nach einem starken Kursrückgang aus, nicht nach einer Trendwende. Ein echtes Stabilisierungssignal wird erst sichtbar, wenn die ETF-Abflüsse stoppen und das Handelsvolumen kontinuierlich steigt. Bis dahin kann eine Erholung leicht von Kapital realisiert werden, was zu Schwankungen und Ausstiegen führt.
In dieser Phase ist das Schlimmste nicht, die Richtung falsch zu sehen, sondern wiederholt durch Volatilität Verluste zu erleiden. Beim Handeln ist daher besondere Vorsicht geboten. ETH zieht sich zurück nach dem Rebound, ich betrachte es noch nicht als Stabilisierung.
Marktlage bis 7.11. 23:04 Taipei-Zeit: ETH etwa 2.245, etwa 8,4 % Rückgang vom Höchststand am 4.11. bei 2.450, nur etwa 1,8 % über dem Tiefststand am 5.11. bei 2.206,28; ETH/BTC etwa 0,0296, die relative Stärke nimmt ebenfalls ab.
ETF-Daten bis 6.11.: US-Spot-ETH-ETF verzeichnet an zwei aufeinanderfolgenden Tagen Nettoabflüsse, in den ersten fünf Handelstagen im November insgesamt Nettoabflüsse von 365,2 Mio. USD, nur an einem Tag gab es Nettozuflüsse. Eine einmalige Erholung beweist noch nicht die nachhaltige Rückkehr von Kapital.
Ich sehe drei Bedingungen: Tageskurs hält 2.206 und steigt wieder über 2.300; ETF zeigt erneut Nettozuflüsse, idealerweise wird auch ETHA positiv; ETH/BTC steigt wieder auf etwa 0,030. Solange diese nicht erfüllt sind, betrachte ich es weiterhin als Seitwärtsbewegung auf niedrigem Niveau.
OWL AI ist eine dezentralisierte Plattform für Portfolio-Strategien. Die Anpassungsbedingungen als öffentliche, on-chain überprüfbare Strategien zu formulieren, sodass die Aktionen der Verantwortlichen mit den vorher festgelegten Regeln abgeglichen werden können, ist für mich die Transparenz, auf die ich achte.
#ETH $ETH 两枚导弹击中格什姆岛，特朗普定性为“小型打击”，伊朗随即击落一架MQ-9无人机，可金价周五反而跌了0.6%，收在4063美元附近。$BTC $ETH $SNDK 问题不是避险没用，而是市场已经把“和平”提前算进去了。看三笔账： 布伦特4月合约在88.42美元，7月及以后合约低于84美元，油价本周大跌约13%到16%，说明资金在单边押注冲突快速收尾。 谈判层面并没落地。伊朗要求先落实七项条件，不再相信美方纸面承诺。 军事节奏还在推进。三艘航母预计11月下旬到位，纽约银行莱文也提醒，伊朗冲突长期化这只黑天鹅还没被充分定价。 所以避险不是不来，而是不会按“出事当天抢黄金”那种方式来。更可能出现的，是市场把提前预支的和平预期重新对账。 落到仓位上，可以分三步： 第一，战术和战略分开。事件脉冲适合盯美元、原油，周内波幅已经到19美元；战略配置才轮到黄金，别拿短线工具干长线活。 第二，黄金逢低分批，不追高。现在金价在4063美元附近，下方4000到4020美元是更稳妥的观察区。三季度全球央行购金321吨，同比增长42%，利率压制是短期脉冲，央行买金是中期结构。 4100美元附近不宜追。 第三，如Preis $BTC ：75,994.3$ 24-Stunden-Veränderungsrate relativ stabil.
4-Stunden-Chart zeigt Schwäche; Tages-Chart behält weiterhin Aufwärtstrend bei. EMA-Indikatoren im Tages-Chart spiegeln diesen Trend noch nicht wider.
Auf dem Schlusskurs-Kerzenchart neigt sich die Retracement-Linie nach unten und befindet sich unter der Signallinie. Allein anhand dieses Indikators lässt sich keine Trendwende des Preises ableiten.
Unterstützungsniveau 75,534.45: Ein Schlusskurs unter diesem Wert im Tages-Chart bestätigt den Verlust der Unterstützung.H4 und D1 $SHIB neigen beide nach unten. Dies ist der Hintergrund zur Interpretation des Bollinger-Band-Index.
Preis SHIB: 0.000004514$ 24-Stunden-Änderungsrate leicht rückläufig.
Unterstützungsniveau 0.00000444: Ein Schlusskurs unter diesem Wert im H4 bestätigt den Verlust der Unterstützung.
Laut Bollinger-Band-Indikator liegt der Tages-Schlusskurs innerhalb der Spanne. Ein Durchbruch mit Schlusskursunterstützung ist erforderlich, um ein klareres Signal zu geben. Sowohl das 4-Stunden- als auch das Tages-Chart zeigen einen bärischen Trend.$XLU
Wie bleiben Versorgungsunternehmen in einem Umfeld hoher Zinssätze attraktiv?
Die robuste Beschäftigung in den USA lässt schnelle Lockerungserwartungen fehlen. Versorgungsunternehmen haben sowohl eine relativ stabile Nachfrage als auch einen kontinuierlichen Kapitalbedarf, daher zählt nicht nur die Dividendenrendite.
Der Ausbau des Stromnetzes und die Erweiterung der Stromversorgung können die zukünftige Vermögensbasis erhöhen, vorausgesetzt, die Regulierung erlaubt eine angemessene Rendite und die Projekte können termingerecht in Betrieb genommen werden. Steigen die Finanzierungskosten zuerst, kann die Cashflow-Rendite verzögert werden.
Ich beobachte die Investitionsausgaben, Finanzierungsarrangements und genehmigten Renditen. Wenn die Projektdurchführung und die regulatorische Rückgewinnung synchron verlaufen, ist das Wachstum stabiler; wenn die Investitionen steigen, aber lange nicht in Einnahmen umgewandelt werden können, kann die defensive Eigenschaft den Cashflow-Druck nicht vollständig ausgleichen. Diese Woche habe ich die US-Aktienmärkte ständig beobachtet
Der Nasdaq ist in der Woche um 3,4 % gefallen und verzeichnet die vierte Woche in Folge Verluste. Am Donnerstag, aufgrund der Ergebnisse der Zwischenwahlen, fürchtete der Markt eine Verschärfung der AI-Regulierung, was die Halbleiter stark getroffen hat. Am Freitag erholte sich AMD um 11 %, Nvidia stieg nur um 2,8 %.
Meine Einschätzung: Das ist eine überverkaufte Gegenbewegung, kein Boden. Die Arbeitsmarktdaten sind so stark, wenn der CPI am nächsten Dienstag höher als erwartet ausfällt (monatlich 0,3 %), wird die Zinserwartung nur noch fester, und hoch bewertete Halbleiteraktien werden noch einen weiteren Schlag einstecken müssen.
Was ich tun werde: Am Wochenende keine Käufe, ich halte Bargeld und warte auf die Daten am Dienstagabend um 21:30 Uhr, danach entscheide ich, ob ich einsteige.
Der CPI kommt raus, was denkst du, wird er über oder unter 0,3 % liegen?
Keine Anlageberatung
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #美股 #CPI #AI$ZEC Fünf wenig bekannte Fakten, die jeweils erklären, warum du Geld verlierst.
1. 100-facher Hebel bedeutet nicht, dass du erst bei einem Kursrückgang von 1 % liquidiert wirst, sondern schon bei 0,5 %.
100-fach bedeutet eine Margin von 1 %, aber es gibt auch eine Aufrechterhaltungs-Margin und Gebühren. Die Aufrechterhaltungs-Margin-Rate bei BTC liegt bei etwa 0,4 %–0,5 %, daher liegt der tatsächliche Liquidationspreis bei etwa -0,5 %.
Das Gleiche gilt für 20-fach: Tatsächlich nicht -5 %, sondern etwa -4,5 %.
Der Fehlertoleranzbereich des Hebels ist noch enger, als du denkst.
2. Die Gebühren fressen im Jahr die Hälfte deines Kapitals auf.
Angenommen, du setzt jedes Mal 10 % deines Kapitals mit 10-fachem Hebel ein, die nominale Position entspricht dem gesamten Kapital. Die einseitige Gebühr beträgt 0,05 %, für Eröffnung und Schließung zusammen 0,1 %.
Zwei Trades pro Tag sind 0,2 %. Bei 250 Handelstagen gibst du 50 % deines Kapitals an die Börse ab.
Du verlierst also nicht erst durch den Markt, sondern zuerst durch die Gebühren.
3. Die Finanzierungsrate ist eine versteckte Haltekosten.
0,01 % alle 8 Stunden, dreimal täglich, etwa 11 % pro Jahr.
Langfristig Long zu gehen bedeutet, jährlich 11 % "Halte-Steuer" zu zahlen. Wenn der Markt nicht steigt oder fällt, verlierst du trotzdem.
4. Gewinne durch Nachkauf erhöhen deine durchschnittlichen Kosten.
Du kaufst Coins im Wert von 10.000 U für 10 U, steigen auf 20 U und kaufst weitere 10.000 U, der Durchschnittspreis wird 15 U.
Fällt der Preis um 25 %, bist du von Gewinn in Verlust gerutscht.
Nachkaufen vergrößert sowohl Gewinn als auch Kosten gleichzeitig, es ist keine kostenlose Gewinnsteigerung Nach dem starken Einbruch befindet sich der Markt in einer Verschnaufpause, aber das kluge Geld eilt nicht in den Long-Modus, sondern erhöht heimlich seine Short-Positionen.
$BTC 76,036: Innerhalb von 24 Stunden pendelte der Kurs zwischen 75.000 und 76.000, der ETF verzeichnete einen täglichen Nettoabfluss von fast 400 Millionen US-Dollar; die Long-Positionen des klugen Geldes sind auf nur noch 19 % gesunken, fast 80 % setzen auf Short, die 80.000 US-Dollar-Marke ist kurzfristig ein starker Widerstand.
$ETH 2,245: Nach einem Anstieg auf 2.450 wurde der Kurs zurück bis zur Tagesunterstützung bei etwa 2.240 gedrückt. Obwohl ein Wal gerade 19,7 Millionen USDT ausgegeben und 8.775 ETH zum Durchschnittspreis von 2.245 eingesammelt hat, drücken der anhaltende Mittelabfluss beim ETF und das Liquidationsrisiko die Erholung.
Zusammenfassung: Die Hebelwirkung wurde bereits stark bereinigt, aber frisches ETF-Kapital ist noch nicht zurückgekehrt, der Markt befindet sich in einer Phase der „Bestandsbereinigung und Beobachtung des Neuzugangs“, Seitwärtsbewegung und Bodenbildung bleiben der Haupttrend. #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 In einer Woche wurden 1,28 Milliarden US-Dollar abgezogen, BTC steht weiterhin über 76.000 US-Dollar.
Der US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete diese Woche einen Nettoabfluss von 1,282 Milliarden US-Dollar, an 4 von 5 Handelstagen gab es Nettoabflüsse.
Am Freitag allein wurden 412 Millionen US-Dollar abgezogen, davon entfielen 403 Millionen auf BlackRock IBIT.
IBIT hat diese Woche insgesamt 1,21 Milliarden abgezogen, mit 6 aufeinanderfolgenden Handelstagen mit Nettoabflüssen.
Fidelity FBTC verzeichnete am Freitag hingegen einen Nettozufluss von 43 Millionen, es läuft also nicht jeder davon.
Am Donnerstag fiel BTC zeitweise unter 75.000 US-Dollar, mit einem Tief von etwa 74.800, dem niedrigsten Stand seit August.
Innerhalb von 24 Stunden gab es Liquidationen im gesamten Netzwerk von über 1 Milliarde US-Dollar.
Ich denke, dass Geld abgezogen wird, der Preis aber nicht zusammenbricht, was darauf hindeutet, dass Spot-Käufe stattfinden; der kritische Punkt ist, wenn BTC auf Tagesbasis unter 75.000 US-Dollar schließt oder IBIT an einem Tag erneut über 400 Millionen abfließen.
Zwei Möglichkeiten: ETF zieht in einer Woche 1,28 Milliarden ab – denkst du, das sind institutionelle Gewinnmitnahmen oder ein Rückzug von Bull-Markt-Geldern?
$BTC $IBIT $FBTC
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Der Nasdaq-Markt erlebte nach heftigen Verkäufen in der Wochenmitte am Freitag zwar eine technische Gegenbewegung, verzeichnete auf Wochenbasis jedoch eine seltene "Vier-Wochen-Abwärtsserie". Aus technischer Sicht und im makroökonomischen Kontext befindet sich der Nasdaq in einem entscheidenden Abwehrkampf an der unteren Grenze seines mittelfristigen Aufwärtstrends. Die Hauptlogik des Marktes hat sich von einer einseitigen Kaufstrategie zu einem "hochvolatilen, stark differenzierten defensiven Spiel" gewandelt.
Goldman Sachs prognostiziert, dass die Cloud-Giganten im Jahr 2026 AI-CapEx in Höhe von 800 Milliarden US-Dollar erreichen werden, wobei jährlich mindestens 300 Milliarden US-Dollar an AI-Umsätzen erzielt werden müssen, um die finanzielle Vernunft zu rechtfertigen. Die Markt-Toleranz für blindes Geldausgeben der Giganten ist erschöpft. Erschwerend kommt hinzu, dass nach den Zwischenwahlen in Texas, Ohio, Georgia und anderen Bundesstaaten die Genehmigungen für Strom, Wasserressourcen und Umweltprüfungen für große AI-Datenzentren deutlich verschärft wurden, was zur Aussetzung oder Verzögerung einiger Projekte führte und die Hardware-Erweiterungserwartungen auf Wochenbasis direkt beeinträchtigt.
Nach den Zwischenwahlen stiegen die Erwartungen des Marktes auf eine beschleunigte diplomatische Lösung im Nahen Osten, was zu einem Ölpreisrückgang von über 8 % führte. Sollte der Ölpreis weiter fallen, könnte dies die Inflationssorgen lindern und die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen senken, was dem Nasdaq Luft zum Atmen verschaffen würde.
Wir warten auf die Signale der nächsten Woche $UNI
Uniswap hat dazu beigetragen, dezentralen Token-Tausch als einen wichtigen Bestandteil der Finanzinfrastruktur von Krypto zu etablieren. Seine langfristige Position hängt davon ab, wettbewerbsfähige Liquidität, effiziente Ausführung und Relevanz über Blockchain-Ökosysteme hinweg aufrechtzuerhalten. Eine wichtige Frage bleibt: Wie effektiv kann wirtschaftliche Aktivität auf Protokollebene in nachhaltigen Wert für UNI-Inhaber übersetzt werden? Governance-Einfluss und Protokolladoption sind miteinander verbunden, aber nicht identisch.$ZEC ist von 2300 auf 1200 gefallen, mehr als halbiert.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Vor dem Hard Fork stieg der Kurs auf 2300, ich dachte schon, die Privatsphären-Münzen würden jetzt durchstarten, und was ist passiert? Nach dem Hard Fork war die gute Nachricht schon eingepreist, der Kurs fiel direkt vom Höchststand fast um die Hälfte.
Das ist das typische Verhalten von Altcoins – sie steigen durch Spekulation in die Höhe und fallen dann beim Realisieren der Erwartungen direkt in sich zusammen. Vor dem Hard Fork haben alle gewettet, der Kurs stieg; nach dem Hard Fork haben die, die verkaufen wollten, verkauft, und die, die fliehen wollten, sind geflohen, und der Kurs ist eingebrochen.
Jetzt ist er vom Höchststand wieder gefallen. Ich persönlich beobachte nur und kaufe nicht am Tiefpunkt. Findest du 1200 günstig? Von 2300 gefallen ist schon viel, aber wie kannst du wissen, wie weit es noch runtergeht? Privatsphären-Münzen steigen beim Spekulieren himmelhoch und fallen beim Desinteresse in den Keller.
Wenn du wirklich am Tiefpunkt von Privatsphären-Münzen kaufen willst, warte, bis sie mehrere Tage in Folge keine neuen Tiefststände mehr erreichen, dann kannst du es in Betracht ziehen. Jetzt? Ich fange nicht an, fallende Messer zu fangen.
Und ihr? $ZEC ist von 2300 auf 1200 gefallen, denkst du, der Wert ist gefallen oder wird es noch weiter runtergehen?Im Oktober 165.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft, erwartet wurden 65.000, also mehr als das Doppelte. Die Zinssenkungslinie ist praktisch vom Tisch, die Wette auf Zinserhöhungen im Dezember steigt. Die Reaktion am Markt ist sehr deutlich: Risikoreiche Assets frieren kollektiv ein, der Nasdaq-Index fällt in der Wochenbilanz um etwa 3,4 %, Kryptowährungen werden mit in Mitleidenschaft gezogen, in den letzten 24 Stunden gab es Liquidationen im gesamten Netzwerk von über 1 Milliarde US-Dollar, davon 90 % Long-Positionen. Liquidiert werden nicht diejenigen, die die Richtung falsch eingeschätzt haben, sondern diejenigen, deren Positionen dem Druck nicht standhalten – diesen Satz wiederhole ich jedes Jahr. Die aktuelle Debatte am Markt lautet „Zinserhöhung oder keine Zinserhöhung“, aber diese Debatte ist an sich schon fehlgeleitet. Wirklich bluten tut nicht der Leitzins der Federal Funds, sondern die langfristigen Renditen und die Stärke des US-Dollars: Wenn sich der Diskontsatz ändert, werden die am stärksten gehebelten und am teuersten bewerteten Assets zuerst getroffen. Die AI-Linie ist am teuersten, deshalb wird sie zuerst abgestraft; Bitcoin wird mit hineingezogen, weil der Markt es bereits als dasselbe Risiko wie Tech-Aktien betrachtet. Die historische Parallele liegt auf der Hand: Im September 1998, nach dem russischen Zahlungsausfall, rief die New Yorker Fed die großen Wall-Street-Banken zu einem Treffen zusammen und stellte 3,6 Milliarden US-Dollar bereit, um einen Hedgefonds mit einem Hebel von über zwanzig zu retten; im Herbst desselben Jahres senkte die Fed die Zinsen mehrfach, der Nasdaq erreichte im Oktober seinen Tiefpunkt und stieg dann bis März 2000 kontinuierlich an. Der Unterschied in dieser Runde ist, dass der Druck nicht aus dem Modell eines einzelnen Fonds kommt, sondern aus dem Hebel, der auf derselben Erzählung lastet, plus dem politischen Zyklus nach den Zwischenwahlen – das Außen gibt vor, und das Außen muss wieder zurückgenommen werden. Ich mache es kurz: An dieser Stelle gehe ich nicht auf Short, solange die Stufe bei 75.000 nicht gefallen ist, wäre ein Short ein Rücklauf $AKE Typischerweise große Verkäufe und kleine Rückkäufe, so ist eben die Art kleiner Händler Früher bedeutete das Erscheinen der SEC meist eine Geldstrafe, diesmal ändert sie das Arbeitsheft.
Am 3. November hat die SEC die Regeln für Krypto-Broker und -Händler zur Prüfung ins Weiße Haus geschickt, gleich vier Punkte auf einmal: Nettovermögen, Kundenvermögen, Buchführung, Archivierung. Klingt trocken, aber diese Zeilen sind das Fundament dafür, ob Verwahrung groß werden kann.
Das Problem ist, dass die Begleitregelungen komplett fehlen: Der Entwurf wurde nicht veröffentlicht, der Zeitplan steht nicht fest, und die Erklärung von Dezember 2025 ist nur eine Richtungsweisung der Mitarbeiter. Die Demokraten haben gerade die Zwischenwahlen in beiden Kammern gewonnen und müssen noch mitmischen.
Deshalb hat der kurzfristige Anstieg oder Fall von $BTC mit dieser Sache im Grunde nichts zu tun, wenn man wirklich hinschauen will, muss man auf den Entwurf warten.Am 3. November reichte die SEC beim Weißen Haus einen Vorschlag für Regeln zu Krypto-Broker-Dealer ein und beantragte eine regulatorische Prüfung. Zunächst zur Klarstellung: Es handelt sich nicht um eine Geldstrafe, sondern um eine Regeländerung. Die SEC durchläuft ungewöhnlicherweise ein formelles Gesetzgebungsverfahren.
Geändert werden vier alte Regeln des Securities Exchange Act. 15c3-1 regelt das Netto-Kapital, also wie viel Eigenkapital die Institution vorhalten muss; 15c3-3 regelt den Schutz von Kundenvermögen, also ob das Geld und die Coins der Kunden wirklich getrennt gehalten werden; 17a-3 regelt die Aufzeichnungspflichten, 17a-4 wie lange diese Aufzeichnungen aufzubewahren sind. Kurz gesagt: Wenn eine Institution als Krypto-Broker-Dealer tätig sein will, gab es bisher keine klaren Vorgaben zu Eigenkapital, Kundenvermögen, Buchführung und Aufbewahrungsfristen.
Der Fortschritt ist mit Vorsicht zu betrachten. Es gibt derzeit keinen veröffentlichten Entwurf und keinen festen Veröffentlichungstermin. Im Dezember 2025 veröffentlichte die SEC lediglich eine Erklärung durch Mitarbeiter, ohne die Regeln zu ändern. Es ist zu früh, um über eine Verabschiedung zu spekulieren.
Politische Variablen spielen ebenfalls eine Rolle. Bei den Zwischenwahlen am 3. November gewannen die Demokraten die Mehrheit in beiden Kammern. Das neue Kongressplenum übernimmt am 3. Januar 2027 offiziell die Macht, und Anhörungen sowie Haushaltsverhandlungen sind dann wirksame Hebel.
Einschätzung: Vor 2027 ist kein endgültiger Entwurf zu erwarten, aber die Richtung ist klar – die Krypto-Verwahrung wird in den bestehenden Broker-Dealer-Rahmen integriert, ohne ein neues Gesetz zu schaffen. Die konforme Zugangsöffnung für $BTC und $ETH wird erweitert, während bei hochvolatilen Assets wie $SOL die Lockerheit der Verwahrungskanäle entscheidend ist.
Der Knackpunkt ist das Netto-Kapital: Ob Krypto-Assets als qualifizierte Vermögenswerte gelten und mit welchem Abschlag sie angerechnet werden. Das bestimmt, wer dieses Geschäft betreiben kann. 20.264 BTC, Riot hat in diesem Jahr nur noch 2.418 BTC verkauft.
In den ersten drei Quartalen wurden durch den Verkauf von Coins etwa 1,5 Milliarden USD eingenommen, die vollständig in AI-Datenzentren investiert wurden.
Am 4. November wurde ein 15-jähriger Vertrag über 28 Milliarden USD unterzeichnet: 910 Megawatt im texanischen Campus werden an Anthropic vermietet, mit einer Jahresmiete von etwa 1,8 Milliarden USD.
Nicht nur Riot: MARA hat in der ersten Jahreshälfte ebenfalls 23.093 BTC verkauft, etwa 1,6 Milliarden USD, und am 5. November weitere 1.650 BTC transferiert.
Der Bitcoin schwankt weiterhin um 76.000 USD, während die Mining-Unternehmen kollektiv zum AI-Vermieter werden.
Ich denke, das ist kein Bärenmarkt für Bitcoin, sondern eine klare Kalkulation: Mining-Gewinne sind weniger stabil als Mieteinnahmen; das Risiko liegt in Lieferverzögerungen der Mietverträge oder dem Auszug von AI-Mietern.
Zwei Optionen: Mining-Unternehmen verkaufen Coins für AI – hältst du das für eine kluge Transformation oder für den billigen Verkauf des Vermögens?
$RIOT $MARA $BTC
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单