Orbit Post Sitemap
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？
„Strategy zpětný odkup přesahuje trojnásobek nákupu mincí“
Minulý týden Strategy koupil 811 bitcoinů za 65,5 milionu dolarů, ale zároveň provedl zpětný odkup prioritních akcií za přibližně 208 milionů dolarů, což je více než trojnásobek částky vynaložené na nákup mincí.
Strive koupil 124 prioritních akcií s 15% dividendou, Metaplanet předčasně splatil dluh ve výši 50,64 milionu dolarů a zvýšil rozpočet na nákup mincí na 212 milionů dolarů.
Dochází k rozdělení finančního fondu, čeká se na výsledky za příští čtvrtletí. $BTC $SPCX dnes +732,60, +114,67 %. Z pěti pozic vydělal nejvíce, a je také jedinou, která nemá v kolonce stop loss a take profit ani jeden znak.
Otevření pozice 157,95, značka 138,1307463, likvidační cena 173,5585964, vzdálenost 25,65 %, včera večer 25,67 %.
Dnes to doplním. Nejprve kopíruji likvidační cenu, pak se podívám na aktuální cenu, mezi tím 25,65 %. Čára stanovena na 155,8, vzdálenost od aktuální ceny 12,79 %, od likvidační ceny 10,23 %, každá polovina.
Tuto čáru je třeba vysvětlit: cena na 155,8 znamená 12,79 %, 8násobek, zisk se ztrácí o 102 body, z +114,67 % zůstává kolem 12 %. Není to stop loss.
$HOOD je opak. Pozice otevřena na 95, aktuální cena 84,41, vzdálenost 12,55 %, od 95 do likvidační ceny zbývá 7,58 %. Dnes klesá, zisk +11,29 → +36,51, vzdálenost 18,63 % → 21,77 %. Čára se nepohnula, pozice se sama upravila.
$UNI na 7,68, aktuální cena 7,1448, vzdálenost od čáry 7,49 %, ráno 8,54 %. Vzdálenost se zmenšuje, ale tyto dvě nemají stránku s příkazy, nevím, zda jsou příkazy zadány.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Oznámení centrální banky z 2. listopadu vypadá, že je od kryptosvěta hodně vzdálené.
Guvernér Čínské lidové banky Pan Gongsheng a guvernér centrální banky Ománu Musami podepsali dvoustrannou dohodu o měnové výměně mezi jüanem a ománským rijálem v objemu 30 miliard jüanů za 1,5 miliardy ománských rijálů s platností 5 let; tentýž den byla také podepsána memoranda o porozumění na posílení spolupráce v oblasti digitálních plateb a oficiálních digitálních měn.
Nejprve rozdělme tyto dvě záležitosti. Měnová výměna není uvolnění měny na trh, je to záložní kanál mezi dvěma centrálními bankami: když druhá strana potřebuje jüany, může je podle dohody vyměnit a po uplynutí doby je vrátit. Takže těch 30 miliard se nestane nákupní poptávkou na trhu a nevznikne další likvidita, která by šla za $BTC.
Skutečně důležité je druhé téma. Memorandum o digitálních platbách a oficiálních digitálních měnách znamená, že se začíná jednat o přeshraničním vypořádání na úrovni rozhraní a standardů. Tato záležitost se počítá na roky, krátkodobě se nečeká žádná cenová reakce.
Proč se tedy na to dívat? V posledních letech byla nejcitlivější skrytá linie na trhu snaha jednotlivých zemí obejít jednotnou vypořádací měnu. Čím více měnových výměn se podepíše, tím silnější je tato linie. Aktiva jako $ETH, která jsou spíše infrastrukturální, mají dlouhodobý příběh v souladu s touto linií; $BTC je spíše diskutován jako další možnost rezervy. Způsoby, jakými z toho těží, a časové horizonty jsou odlišné.
Závěr: neutrální až strukturální, není to signál k obchodování. Jako dlouhodobý komentář je to v pořádku, ale brát to jako záminku pro zítřejší růst ceny je chyba.
Otázka na závěr: pokud se takové dohody během dvou až tří let rozšíří do desítek zemí, kdy trh začne přehodnocovat ceny? S největší pravděpodobností ne v den oznámení. Dnes jsou v USA střednědobé volby. Všichni by měli věnovat pozornost výsledkům sčítání hlasů zítra. $BTC
Pokud nebude volební situace příliš vyrovnaná, pravděpodobně po poledni bude jasné, která strana zvítězí.
V současných hlavních predikčních trzích je pravděpodobnost, že Demokraté získají plnou kontrolu nad oběma komorami, mezi 71 % a 76 %. To by mohlo opět vrhnout regulační stín na kryptoprůmysl.
Nicméně Trump má ještě dva roky ve funkci a předsedové SEC a CFTC jsou také jeho nominanti, takže v krátkodobém horizontu by neměly nastat výrazné přímé dopady.
Z dat za poslední tři roky jsou patrné tři výrazné „odchylkové období“:
Střed roku 2024
První polovina roku 2025
První polovina roku 2026
A následné ceny se také relativně dostaly na dno a vykreslily vzestupný trend.
Nicméně aktuální období od října do listopadu zaznamenalo pouze pokles cen, zatímco Funding Rate a DeFi Lending Liquidity ještě nevykazují „silné signály trendu“.
Pokud se v budoucnu opravdu objeví signály trendu, okamžitě je s vámi budu sdílet!Při pohledu na denní graf xQQQ cena prudce klesla z téměř 762 na současnou úroveň 685. Klouzavé průměry se svažují dolů, což ukazuje na silný prodejní tlak. Podobně jako u minulých větších korekcí, kdy technologičtí giganti klesali před tím, než našli pevné dno, by tento prudký pokles mohl brzy zpomalit. Při pohledu na minulé cykly jsou velké tržní propady obvykle následovány krátkým odrazem nebo konsolidační základnou před dalším významným pohybem. Historicky jsou těžké výprodeje často Anthropic právě zveřejnil závazky na výpočetní výkon téměř za 900 miliard dolarů. Výdaje velkých technologických firem jsou už mimo kontrolu.
Když náklady na centralizovaný cloud vystoupají tak vysoko, decentralizované GPU sítě se stávají nezbytností.
$RENDER $AKT $TAO jsou ty, které jsou připraveny využít skutečný potenciál AI infrastruktury.
#AI #CryptoFinanční výsledky SanDisku jsou silné, ale cena akcií nadále klesá. Myslím, že kromě samotné společnosti je třeba se podívat i na zákazníky, kteří nakupují výpočetní výkon a úložiště, a zjistit, jaký tlak zažívají.
Investice do AI infrastruktury podporují poptávku po úložištích, což je vidět ve výsledcích SanDisku. Ale trh se v poslední době zároveň začal obávat, zda firmy s tak velkými investicemi budou schopny v budoucnu generovat dostatečný cash flow a jak se změní podmínky financování.
To, že dodavatelé v daném čtvrtletí prodávají dobře, a že zákazníci budou v příštích letech pokračovat v rozšiřování nákupů, jsou dvě otázky, které je třeba ověřit zvlášť. Současná silná poptávka nezaručuje rozpočet pro další období.
Nepozoruji dostatek důkazů, abych přímo řekl, že zákazníci již omezili objednávky u SanDisku. Nicméně, jak vysoké ocenění jsou investoři ochotni dát, skutečně závisí na důvěře v budoucí nákupy. Finanční výsledky odrážejí již realizovaný provoz, ale cena akcií předem zohledňuje nejistoty do budoucna.
To je také to, co mě mate: SanDisk předložil dobré výsledky, ale stále musí čelit tlaku znovu posuzovat celý investiční cyklus AI. Společnost se snaží plnit, ale trh se ptá, co bude v příštím čtvrtletí a roce.
Dále budu sledovat jak poptávku po produktech, tak finanční plánování zákazníků. Pouze pokud budou objednávky dodány a zaplaceny podle plánu a následné nákupy budou pokračovat, se důvěryhodnost růstu zvýší.
Silné finanční výsledky jsou chvályhodné, ale pro posouzení trvalosti je třeba se podívat hlouběji do celého průmyslového řetězce.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% 今天宇树暴涨 18%，我的多空策略也赚了一点点，我是怎么操作的呢？（喂饭教学）
和做多 Tesla 做空 SpaceX 一样，我是做多宇树，同时等额做空长鑫存储，原因如下：
- 和之前分析的一样宇树和长鑫的流通比例差不多，短时间内没有新的流通盘，但是看空情绪严重，从上市跌了 60%，跌无可跌了
- 长鑫不一样，他是在高点横盘很长一段时间，但是明年初就要解锁了，这就是强撑，而且还被 AI 大盘拖累
所以做多宇树，做空长鑫比较舒服，也可以加个几倍杠杆，资金利用效率贼高Zlato za 3900 USD, odvážíte se ještě nakupovat na dně?
Na začátku roku 5500, teď 3900, pokles o 30 %. Pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem v prosinci je 70 %, dolar stále tlačí nad 101, držíte ještě své long pozice? Právě teď cena zlata odrazila z 3870 na 3915, RSI 34 blízko přeprodanosti – je to mrtvý kočičí skok, nebo skutečné dno?
Podívejme se nejdřív na povrch: přeprodanost a odraz, ale všechny klouzavé průměry jsou nad hlavou a tlačí dolů.
Denní 20denní průměr je na 4080, 50denní na 4250, 200denní na 4490 – cena je pod všemi průměry, medvědí struktura je jasná. Z 5500 na 3900, pokles skoro 30 %, RSI 34 skutečně blízko přeprodanosti, ale přeprodanost neznamená obrat, v klesajícím trendu může být přeprodanost dlouhodobá.
První věc: dnes jsou v USA střednědobé volby, to, co považujete za bezpečný přístav, může být past.
Mnoho lidí při slově „nejistota voleb“ okamžitě kupuje zlato jako bezpečný přístav. Logika není špatná, ale musíte vidět jasně – trh se nebojí nejistoty, ale pokračujícího „silného dolaru + vysokých sazeb“.
Pokud výsledek voleb posílí vyprávění o fiskální restrikci a silném dolaru, zlato bude pod větším tlakem. Dnes pokles 0,8 %–1,5 %, cena se pohybuje kolem ročního minima 3850–3870, trh už hlasuje nohama.
Ještě horší je, že australská centrální banka právě zvýšila sazby na 4,85 %, nejvyšší za 18 let. Globální utažení nekončí, zlato jako bezúročný aktivum znamená ztrátu příležitosti každý den.
Druhá věc: Fed je skutečný hráč na trhu se zlatem, s ním nevyhrajete.
Hrubý domácí produkt za třetí čtvrtletí 3,4 % nad očekáváním, ISM výroba 55,5, jádrový PCE 3,1 % – data jsou silná. Trh oceňuje pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci na 70–75 %.
Reálná desetiletá sazba je 2,9 %, co to znamená? Když peníze vložíte do státních dluhopisů, získáte 2,9 % reálný výnos; koupíte zlato, žádný úrok a ještě platíte poplatek za skladování.
Co byste si vybrali vy?
Takže mi neříkejte o „nákupu zlata centrálními bankami“ nebo „geopolitickém riziku“ jako dlouhodobých argumentech – dlouhodobá logika vám nezachrání krátkodobé pozice. ETF zaznamenaly rekordní příliv ve třetím čtvrtletí, ale nedávné snižování pozic pákových fondů je hlavní hybnou silou ceny. Instituce kupují, drobní investoři prodávají, to je strukturální obrat, ne dno.
Třetí věc: technická analýza říká, že odraz je příležitost k úniku, ne k navyšování pozic.
Odraz z 3870 na 3915 vypadá silně? Podívejte se, kde jsou rezistence:
3920–3930: denní pivot, první zeď
3960–3975: dnešní maximum + předchozí podpora přeměněná na rezistenci, druhá zeď
4000: psychologický práh, třetí zeď
4080: 20denní průměr, nepřekonatelná překážka
Čtyři zdi nad hlavou, řekněte mi, že je to obrat? Na 4hodinovém grafu je klesající trendová linie neporušená, medvědí vlajka, odraz je příležitost k prodeji.
Souboj býků a medvědů, posuďte sami:
Na jedné straně:
RSI 34 blízko přeprodanosti, technický odraz
Nákup zlata centrálními bankami + geopolitické riziko jako dlouhodobá logika stále platí
Nejistota střednědobých voleb může krátkodobě podpořit
3850 je roční minimum, silná psychologická podpora
Na druhé straně:
Všechny klouzavé průměry v medvědím uspořádání, 20/50/200denní všechny nad hlavou
Pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci 70–75 %, reálná sazba 2,9 %
Dolar nad 101, silný dolar tlačí dolů
Tento týden data z trhu práce (nonfarm payrolls, JOLTS, ADP), pokud budou silná, bude tlak pokračovat
Pokles z 5500 o 30 %, žádný signál obratu trendu
Klíčové úrovně
Rezistence nahoře: 3920–3930 → 3960–3975 → 4000 → 4080
Podpora dole: 3900 → 3885–3895 → 3870–3850 (roční minimum) → prolomení 3850 cíl 3800–3790
Strategie obchodování
Krátkodobí hráči:
Odraz na 3930–3960 je rezistence, lehce shortovat, stop loss nad 3975–3985, cíle 3900 → 3880 → 3850. Riziko/výnos alespoň 1:2. Nehonit short, čekat na odraz a pak shortovat. Pokud se udrží 3890–3900 a objeví se obratová svíčka, můžete lehce longovat, stop loss pod 3870, cíle 3930–3960 – ale to je chytání odrazu, ne dno, jakmile dosáhnete, utečte.
Střednědobí hráči:
Před zveřejněním dat z trhu práce a výsledkem voleb neobchodovat s velkou expozicí. V rozmezí 3900–3970 prodávat na vrcholu a kupovat na dně, přísný stop loss, po průrazu obrátit pozici. Pokud data posílí sazby → cíl 3850–3800; pokud data oslabí a geopolitické napětí vzroste → možný test 4000–4080. Obchodovat v pásmu, ne se zamilovat.
Dlouhodobí věřící:
Nákup zlata centrálními bankami, geopolitické riziko, zajištění proti inflaci – tyto logiky nezmizely. Ale musíte čekat na „signál vrcholu sazeb“, ne na „velký pokles ceny“. 3850 není dno, je to roční minimum; skutečné dno přijde až s potvrzením obratu Fedu.
Zlato je teď jako Nasdaq v roce 2022 –
99 % lidí si myslí „pokles o 30 % znamená odraz“, ale z 16000 spadlo na 10000 a pak ještě o 40 %.
$BTC $ETH $XAU Příjmy a zisk Applu za 4. čtvrtletí překonaly očekávání, ale trh skutečně oceňuje „tlak na marži hrubého zisku v příštím čtvrtletí“. Společnost očekává hrubou marži 45 %–46 % za prosincové čtvrtletí, což je výrazný pokles oproti 47,9 % v tomto čtvrtletí a také pod konsenzem analytiků.
Finanční ředitel na konferenčním hovoru jasně uvedl, že ceny paměťových čipů jsou na „bezprecedentní“ úrovni a dřívější zásoby za nízké ceny se nyní spotřebovávají, přičemž nákladový tlak bude v následujících čtvrtletích pokračovat. Současně se začaly účtovat náklady spojené se spuštěním Siri AI. Růstový výhled pro segment služeb se zpomalil na 8 %–9 %, což dále oslabuje příspěvek vysoce ziskového byznysu.
Z obchodního hlediska jsou příjmy překonávající očekávání již částečně započítány v ceně, skutečná marginální změna spočívá v tom, zda bude pokračovat klesající trend ziskové marže. iPhone a Mac zůstávají hlavními tahouny růstu, ale rostoucí náklady na paměťové čipy přímo snižují hrubou marži produktů; služby si udržují vysokou marži, ale zpomalení růstu znamená omezený prostor pro optimalizaci ziskové struktury. Velká Čína sice meziročně vzrostla o 21 %, ale pod očekáváním, což na trhu vyvolává pochybnosti.
Pokles ceny akcií po uzavření trhu naznačuje, že investoři více sledují „nákladový tlak + riziko ziskové marže při vysokém ocenění“ než samotná čísla příjmů. Dále je třeba sledovat vývoj cen paměťových čipů, uvolnění omezení nabídky a zda Apple dokáže dopady vykompenzovat zvýšením cen produktů nebo kontrolou nákladů. #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Ve večerní evropské seanci hlavní index pokračuje v pomalém pohybu před klíčovou obrannou linií, býci nemají žádnou sílu k protiútoku.
$BTC | 77030: Po dosažení maxima 78254 byl sražen zpět, nyní se opakovaně třese kolem životně důležité hranice 77000. Spotový ETF zaznamenal denní odliv 643 milionů USD, hlavní tlak nese BlackRock, nad hlavou je zřetelný tlak MA20, pokud bude prolomeno předchozí minimum 76265, může to snadno vyvolat panický výprodej býků.
$ETH | 2269: Slabost je zřejmá, šest dní v řadě čistý odliv z ETF, kapitál stále odchází. Technicky i kapitálově pod tlakem, blíží se k předchozímu minimu 2174, spodní podpora je na 2200, prolomení otevře prostor pro další pokles.
$DOGE | 0.0743: Kapitál není ochoten nakupovat, projevuje se typický vzorec „následuje pokles, nenásleduje růst“. V kontextu klesajícího rizikového apetitu na trhu meme coiny nemají žádnou sílu k odrazu. Silná podpora je na 0.07217, prolomení by znamenalo, že býci zůstanou uvězněni.
Shrnutí: Makroekonomické pozitivní zprávy trh nenakopnou, ETF stále ztrácí kapitál, typický sestupný trend, vyvarujte se slepého chytání padajících nožů.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Analýza důvodů, proč by v případě krachu Binance mohla digitální měna směřovat k zániku
Binance není jen burza, je to největší globální kanál pro vklady a výběry kryptoměn, centrum likvidity a cenotvorby. Pokud by Binance úplně zkrachovala, nepřineslo by to jen krátkodobý pokles trhu, ale řetězový kolaps celé infrastruktury odvětví. Mnozí se domnívají, že to urychlí zánik digitálních měn, přičemž hlavní logika je následující:
1. Zánik největšího globálního likviditního poolu, přímý kolaps cenového systému
Hloubka obchodů a cenové objevy BTC, ETH a většiny altcoinů jsou do značné míry závislé na knize objednávek Binance.
1. Binance zajišťuje značný podíl spotových a futures obchodů v odvětví, je jádrem globálního soustředění kapitálu. Pokud by byla uzavřena, obrovské množství objednávek a hloubka trhu by okamžitě zmizely;
2. Ostatní menší burzy mají omezenou kapacitu, likvidita by prudce klesla, rozdíly v cenách by byly obrovské, skluz extrémní, ceny by ztratily stabilní kotvu a mohly by nastat nekontrolovatelné prudké výkyvy;
3. Bez jednotného cenového centra by cena stejné kryptoměny na různých platformách byla zcela nesourodá, měřítko hodnoty aktiv by přestalo platit.
Když aktivum nemůže mít ani spravedlivou cenu, základy spekulace a alokace mizí.
2. Přerušení hlavní cesty pro vklady a výběry fiat měn, téměř uzamčení vstupu OTC kapitálu
Pro běžné investory i instituce je nejběžnější cesta do kryptosvěta: fiat → Binance → různé tokeny.
- Ostatní burzy nemají tak rozsáhlé a regulované kanály pro vklady a výběry jako Binance;
- Po pádu Binance by zbývající kanály čelily přísnějším regulačním zásahům;
- OTC peer-to-peer obchodování je roztříštěné, rizikové a s malými objemy, nedokáže zvládnout velké toky kapitálu.
Bez stálého přítoku fiat peněz se odvětví stane pouze vzájemným přerozdělováním stávajících aktiv, dlouhodobě bude klesat a okrajovat.
3. Řetězová panika ztráty důvěry vyvolá masivní výběry
Binance je symbolem důvěry v odvětví. Pokud zkrachuje, trh si vytvoří konsenzus, že i přední burzy mohou kdykoli zkrachovat, ztratit solventnost a zmizet.
1. Uživatelé budou panicky vybírat kryptoměny ze všech burz, mnoho platforem čelí výběrové panice, menší burzy budou postupně padat;
2. Institucionální kapitál opustí kryptosektor, plány na ETF a regulované investice budou odloženy;
3. Veřejnost ztratí důvěru v "custodial trading model", noví uživatelé se neodváží vstoupit.
Pád FTX už vyvolal jednu vlnu paniky, Binance je mnohem větší, efekt paniky by byl násobný.
4. Regulační orgány to využijí jako nejsilnější argument pro globální koordinovaný zásah
Pokud Binance zkrachuje, bude to pro regulační orgány po celém světě typický případ dokazující, že rizika kryptoburz jsou nekontrolovatelná a snadno vedou k hackerským útokům, praní špinavých peněz a finančním podvodům.
1. USA zrychlí zavádění přísnějších zákazů a kontrol aktiv;
2. Více zemí přímo zakáže kryptoburzy a související služby;
3. Stablecoiny, cross-chain mosty a on-chain poskytovatelé služeb budou podrobeni dalším kontrolám, mnoho podpůrné infrastruktury bude uzavřeno.
Celkový prostor pro přežití odvětví se bude neustále zužovat, legální půda pro existenci bude stále vzácnější.
5. Ekosystém projektů, tvůrci trhu a finanční služby se kolektivně přeruší
Veřejné řetězce, Meme coiny, staking platformy a půjčovací protokoly jsou silně závislé na tvorbě trhu na burzách, uvedení na trh a přivádění návštěvnosti:
1. Mnoho projektů má Binance jako hlavní místo obchodování, po jejím odchodu likvidita tokenů vyschne, cena existuje, ale trh ne;
2. Tvůrci trhu a kvantitativní instituce využívají hloubku trhu, API a futures produkty Binance pro své operace, bez tohoto uzlu kvantitativní kapitál odchází;
3. Inkubace, IEO, ekosystémové pobídky a kanály pro expozici tokenů se výrazně zmenší, nové projekty budou mít obtížný přístup k financím a pozornosti.
Nové projekty zaniknou, staré pomalu usnou, odvětví ztratí schopnost samostatného obnovování a růstu.Myslím, že to jde podle narativu institucionálního držení mincí, může to povzbudit náladu, ale nelze to považovat za potvrzení růstu.
Generální ředitel Tetheru uvedl, že společnost drží 150 000 bitcoinů v hodnotě 11,5 miliardy dolarů, ale neuvedl, kde jsou další držby uloženy.
Držím se tří pravidel pro sledování trendu: sleduji objem a cenu, držení neznamená nové nákupy; sleduji trvání, prohlášení neznamená trvalé navyšování; sleduji ověření, informace o uložení stále chybí. Trend je nejlepší přítel, stále čekám na potvrzení trhu — když narazíte na takové zprávy, používáte k určení trendu spíše objem obchodů nebo klouzavé průměry?"💥 Celý trh likvidoval pozice za 383 milionů!
ETH medvědi byli krutě zlikvidováni, BTC býci procházejí zkouškou.
📊 Klíčové signály
ETH (short squeeze): likvidace short pozic za 464 tisíc za 1 hodinu, což je 6× více než long pozice! Krátkodobý prudký růst, jasný tlak hlavních hráčů na shorty, síla je vysoká, ale je třeba dávat pozor na falešné průrazy.
BTC (falešný býčí signál): likvidace long pozic na střední a dlouhé období výrazně převyšuje shorty, při odrazu se prodává, býci, kteří jdou za růstem, stále ztrácejí.
Na Binance byla jedna long BTC pozice za 8,78 milionu náhle zlikvidována, velcí hráči, kteří se snažili jít proti trendu, dostali lekci.
ETH: short pozice stop-loss nepřekračujte; při nákupu long pozic držte nízké objemy, palivo může kdykoli dojít a přijde prudký propad.
BTC: nekupujte na dně, odraz je příležitost k prodeji, nevstupujte bez výrazného objemu průrazu.
⚠️ Jedna věta na závěr
ETH likviduje medvědy, BTC likviduje býky. Kdo věří v zázraky, zemře, nejlepší je držet ruce a sledovat hru! 😂$BTC $ETH Struktura splatnosti radar
$BTC první kladný spread má velmi malý objem. Rozdíl mezi nákupem blízkého a prodejem vzdáleného +0,64 %, první pár má objem asi 8 dolarů; při objemu 10 000 to pokrývá jen asi 0,08 %. Při malém objemu bude dopad rychle vymazán spreadem.
$ETH první kladný spread má velmi malý objem. Rozdíl mezi nákupem blízkého a prodejem vzdáleného +0,07 %, první pár má objem asi 199 dolarů; při objemu 10 000 to pokrývá jen asi 2 %. Křivka má tvar, ale trh je příliš malý.
$SOL značený spread je kladný, ale první nabídka nákupu blízkého a prodeje vzdáleného je již inverzní. Roční výnos blízkého měsíce +1,66 %, vzdáleného měsíce +0,61 %; značený rozdíl blízkého a vzdáleného +0,13 %, rozdíl první nabídky nákupu blízkého a prodeje vzdáleného -1,15 %. Značení a směry realizovatelných obchodů jsou opačné, nelze se řídit značením.Ceny ropy v posledních dnech připomínají horskou dráhu. V pondělí ropa Brent $BZ klesla o 7,6 % na 104,77 USD, ropa WTI klesla o 7,3 % na 96,46 USD, což je největší jednodenní pokles od 27. července. Příčinou bylo prohlášení íránského prezidenta, že nejvyšší vůdce dal vládě "určité zmocnění" k jednání o řešení problému. Trump byl po uzavření trhu dotázán, zda bude po volbách ještě bojovat, a dvakrát řekl "ne", přičemž uvedl, že ceny ropy ještě více klesnou; ale tentýž den na Foxu řekl, že možná bude třeba bombardovat podzemní jaderné zařízení "Heghtou Mountain", "za hodinu to bude hotové".
Večer americká armáda zaútočila na ostrov Qeshm v Hormuzském průlivu. Američtí představitelé pro CBS uvedli, že šlo o omezený útok, protože Revoluční garda vystřelila na americká letadla, Wall Street Journal napsal, že se takto útočí už několik týdnů, jen to není medializováno. V úterý ropa Brent vzrostla o 1,75 % na 106,6 USD, z pondělního poklesu přes 8 USD se vrátilo méně než 2 USD. Íránský ministr zahraničí Alaghezi řekl, že jednání prostředníků jsou "velmi intenzivní" a že jsou připraveni i na válku.
Bolí to inflaci. Od začátku konfliktu ceny ropy na světě vzrostly asi o 45 %, průměrná cena nafty v USA v pondělí byla 6,29 USD za galon, což je o 77 % více než na začátku roku, a minulý týden dva představitelé Fedu řekli, že úrokové sazby musí jít nahoru.
Trh už počítá s tím, že takové malé střety budou pokračovat. Cena 104,77 USD odráží očekávání, že po volbách nedojde k velké válce, Írán chce zrušení blokády a uvolnění ropných sankcí, stačí jen jedna úleva a ropa Brent může klesnout pod 100 USD, a jestliže Fed bude méně jestřábí, bude méně důvodů k růstu sazeb. Pokud by Heghtou Mountain skutečně bombardovali, pondělní pokles přes 7 USD by se během dne vrátil zpět. $CL $QQQ #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ Přisouzení ze strany USA vychází z vyšetřovacích závěrů FBI a bezpečnostních institucí na blockchainu, což není totéž jako soudní důkaz; severokorejská vláda to jasně popřela a považuje to za úmyslné očerňování a politické obvinění ze strany USA.
1. Povrchové důvody: vysoká shoda otisků útoku a historických záznamů o činnosti
USA dlouhodobě sledují skupinu Lazarus (Lazarus / TraderTraitor, APT38), která v minulosti opakovaně napadala burzy a kradla kryptoměny (velké případy jako Bybit), s ustáleným modus operandi: sociální inženýrství vůči provozním týmům burz, krádeže z hot walletů, využívání DeFi a mixovacích protokolů k postupnému vyprání ethereum aktiv, přičemž vzory pohybu peněz na blockchainu a cesty praní peněz se velmi shodují s nedávnou krádeží na Binance, bezpečnostní instituce používají „otisky metod“ jako základ pro vyšetřování.
V rámci oficiálního narativu USA je tato skupina označena jako severokorejští státem sponzorovaní hackeři, kteří ukradené kryptoměny používají k obcházení sankcí, získávání zahraniční měny a podpoře zbrojních projektů, což je opakovaně prezentovaný narativ USA.
2. Jádro politického cíle: začlenit tento digitální finanční incident do sankčního režimu vůči Severní Koreji
1. Získat nový nástroj pro sankce
Jakmile je incident označen za akci severokorejských státních hackerů, americké ministerstvo financí může logicky rozšířit sankční seznam: označit související mixovací adresy, DeFi protokoly, poskytovatele služeb pomáhajících praní peněz, zablokovat kanály pro pohyb ukradených peněz a posílit globální blacklist na blockchainu. Jakmile je připojena „severokorejská souvislost“, USA mají důvod požadovat od globálních burz a peněženek zmrazení a zablokování příslušných aktiv a prosazovat své pravidla regulace na blockchainu.
2. Formovat veřejné mínění: kryptokriminalita = financování severokorejského jaderného programu
Tento narativ snadno přesvědčí západní spojence: velké krádeže kryptoměn nejsou jen o zisku hackerů, ale o obcházení sankcí a financování zbraní. To usnadňuje USA prosazovat mezinárodní spolupráci a zpřísnit pravidla proti praní špinavých peněz v celém sektoru virtuálních aktiv.
3. Řízení odvětví: získat kontrolu nad narativem o kryptoměnách
To je velmi klíčový bod, který přesně odpovídá logice digitální měnové války, o které jste mluvil:
Binance je největším globálním uzlem pro vklady a výběry kryptoměn, a tato krádež již vyvolala celosvětový strach o bezpečnost burz.
USA přisuzují vinu Severní Koreji, což má několik výhod:
✅ Odklonit pozornost trhu: oslabit kritiku vůči bezpečnostním nedostatkům Binance a absenci americké regulace, přesunout pozornost veřejnosti z „centralizované burzy, která je ze své podstaty nebezpečná“ na „kybernetický útok nepřátelského státu“;
✅ Upevnit roli USA: USA vystupují jako „strážce“, který zajišťuje vyšetřování, sledování ukradených peněz a boj proti přeshraniční digitální finanční kriminalitě, a tím posílit své vůdčí postavení v oblasti vymáhání práva v kryptosvětě;
✅ Podpořit narativ ETF a regulovaných kryptoměn: sdělit institucionálním investorům, že zdroj rizika jsou zahraniční nepřátelské síly, nikoli samotný americký regulovaný depozitní systém.
4. Proč mnoho lidí podezřívá „hledání obětního beránka“
1. Shoda otisků na blockchainu je pravděpodobnostní důkaz, hackeři mohou snadno napodobit staré metody Lazarus a falšovat stopy, aby obvinili protivníka, což je běžná protiopatření v kybernetické obraně;
2. Vzory jsou stereotypní: kdykoli dojde k velké krádeži kryptoměn, první reakce USA je obvinit Severní Koreu, což se stalo ustáleným vzorcem, severokorejská strana opakovaně kritizuje USA za „nevyžadování důkazů a zvykové obviňování“;
3. Incident je sám o sobě složitý: objem ukradených peněz je obrovský, zahrnuje kompenzace Binance, zpětné získávání aktiv a regulace v různých zemích, což vytváří prostor pro různé zájmové boje.
5. Odezva na vaši předchozí logiku (z pohledu digitální měnové války)
Bez ohledu na to, zda je toto přisouzení pravdivé, samotné označení je součástí měnové války:
USA využívají tento šokující případ krádeže k definování nepřítele, rizika a pravidel a začleňují kryptoměny do finančního bojiště velmocenského soupeření.
Trh nevidí jen hackery kradoucími kryptoměny, ale také: kdo má moc definovat původ a označení, ten může stanovit pravidla pro blacklisty na blockchainu, zmrazení peněz a vymáhání aktiv a získat tak iniciativu v digitálních financích.$AAPL
Ve zpravě o Apple je jen jedna věta: před otevřením klesl o 3 %, důvod není uveden. Prošel jsem tři zdroje, všechny to samé.
Tokeny klesly ještě víc než akcie. V 17. hodině během jedné hodiny spadly z 328,74 na 322,01, objem obchodů 15 300 kusů. Obvykle je to za hodinu jeden až dva tisíce kusů, tedy jedenáctkrát více. V 18 hodin se pak vyšplhaly zpět na 326,48, za 24 hodin -5,16 %, nejnižší bod byl právě ten propad.
Zvláštní jsou poplatky a pozice. Poplatky jsou stále kladné, +0,0195 %, kupující platí; otevřených kontraktů je jen 10,38 milionu. Likvidita je tak nízká, že jeden obchod může způsobit pohyb o dva body, a stejně tak může být jedním obchodem zase zvrácen. Nešlo o pákové pozice, ale o likviditu před otevřením trhu.
Skutečné ocenění akcií se stanoví až po otevření trhu. Tokeny dnes odpoledne předběhly náladu trhu, možná až přehnaně, ale nakonec to bylo správně, uvidíme dnes večer.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 11.3 Večerní myšlenky na zlato
Aktuálně se spotové zlato obchoduje kolem 3900, dnes večer proběhnou americké mezitimní volby, které se stanou důležitým krátkodobým katalyzátorem ceny zlata.
Z pohledu trhu, po předchozím trvalém poklesu cena již zčásti zohlednila očekávání zvýšení sazeb, poklesová dynamika postupně slábne a existuje potřeba technické korekce.
Největším bodem zájmu těchto voleb je, že pokud nakonec vznikne rozdělený Kongres, může to snadno vyvolat politický pat, což zvýší počet sporů o dluhový strop a rozpočet, zvýší makroekonomickou nejistotu a podpoří bezpečný přístav zlata.
Jakmile trh začne oceňovat riziko politických tahanic, dlouhodobé výnosy amerických dluhopisů mohou klesnout, dolar bude pod tlakem, což přinese ceně zlata vzestupnou podporu.
I když konečný výsledek bude odpovídat očekáváním trhu, „vyčerpání negativ“ může snadno spustit návrat kapitálu; navíc s dlouhodobými obavami z vysokého amerického dluhu bude zlato jako tvrdá měna znovu získávat pozornost investorů.
Reference:
Oblast 3890-3900 pro nákup, cíle 3925, 3950, 3980 $XAU $BTC
Tether má v držení 150 000 BTC, což při současné ceně 77 000 znamená 11,5 miliardy dolarů. Od 30. září přidali dalších 50 000 BTC.
Ve stejnou dobu celková tržní hodnota stablecoinů klesla na nejnižší úroveň za více než rok, za půl roku o 17 miliard.
Tyto dvě zprávy spolu trochu nesedí. Stablecoiny jsou munice na trhu, munice ubývá; USDT si ale ziskem nakupuje, nečeká na vstup drobných investorů, nejdřív si zboží zamyká.
Trh to neocenil. Za 24 hodin klesl o 1,25 %, odpoledne ve 14:00 spadl na 76 360, v 17:00 se vytáhl zpět na 77 044, objem 2 832 kusů, o 40 % více než předchozí svíčka. Nad 77 000 se ale neudržel, ve 12:00 se dotkl 77 126 a zase klesl. Pozice 2,627 miliardy, poplatek stále 0,01 %.
Můj názor: dole na 76 360 někdo skutečně kupuje, nahoře na 77 000 někdo prodává. Tether může nakupovat za cenu dna, ale nemůže změnit trend. Počkejme, až poplatky půjdou do záporných hodnot, nebo pozice klesnou, pak můžeme mluvit o odrazu.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #币安黑客追踪 EP02｜持续更新
Přibližně 7 500 BTC z 165Eurv dnes jednou transakcí odesláno: v 13:56 odesláno 7 499,99999322 BTC na bc1qhp7n, zůstatek vymazán, vlastnictví dvou adres je třeba ověřit.
SOL část: 13:12–14:48 AffzF má celkem 12 odchozích transakcí, dohromady 37 609,33 SOL, největší transakce 14 585,57 SOL do CveMg1.
Zůstatek v 15:01 je 339 469,74 SOL, poté 14 odchozích transakcí 36 657,22 SOL, v 18:35 je zůstatek 302 573,21 SOL, přijímající adresy nemají štítky burzy ani cross-chain mostu.
Přechodové adresy: 7SDuV 6 odchozích transakcí 3 052,33 SOL, téměř vyprázdněno; DdwZZ odeslal 2 568,97 SOL, vymazáno; 4BcRU obdržel 1 406,29 SOL, nyní zbývá 407,14 SOL.V úterý večer se Bitcoin opět propadl pod 77000. Akcie čipových společností na americkém trhu klesly za tři dny o 12 %, Nasdaq 100 ustoupil od svého maxima o 10 %, dnes probíhají volby do Kongresu a výsledky budou známy zítra ráno, kryptoměnový trh drží dech spolu s Nasdaqem. Všechny tři hlavní kryptoměny jsou v červeném, účet ETF je otevřený a je jasné, kdo první nevydrží.
$BTC kolem 76940, těsně u 100denního klouzavého průměru
Za 24 hodin pokles o 1,4 %. V pondělí odtok z BlackRock IBIT činil 405 milionů dolarů, nejvíce od 26. června, spotové ETF zaznamenalo celodenní čistý odtok 399 milionů. Nejnižší hodnota během dne byla 76400, nejnižší od srpna, 100denní průměr je kolem 76463.
$ETH kolem 2265, šest dní v řadě krvácí 🩸
Za 24 hodin pokles o 1,1 %, nejmenší ztráta, ale spotové ETF zaznamenalo v pondělí čistý odtok 140 milionů dolarů, šestý den v řadě, BlackRock ETHA odešel s 138 miliony.
$SOL kolem 92,2, nikdo nevstupuje ani neodchází
Za 24 hodin pokles o 2,2 %, nejslabší ze tří. Sedm spotových SOL ETF v pondělí nezaznamenalo žádný pohyb, během posledních pěti obchodních dnů odtok činil 63,4 milionu.
Bitcoin je v nejtěžší situaci, 100denní průměr je přímo pod ním, pokud se 76400 znovu prolomí, před 75000 není nic, co by ho zastavilo. Méně poklesu Etherea je klamný dojem, peníze za šest dní odcházely jedněmi dveřmi ETHA, pokud BlackRock nepřestane, o dně nemůže být řeč. SOL ETF stojí na nule, nákupní zájem zmizel, pokud výsledky voleb zítra ráno způsobí další propad Nasdaq, bude to první z trojice, který prolomí support. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 12 velkých případů dohromady za 9,74 miliardy USD, Binance sama tvoří 65 %
BlockBeats podle údajů TRM a FBI zpracoval 12 velkých případů spojených nebo podezřelých ze spojení s KLDR v letech 2022 až 2026
Binance přibližně 6,3 miliardy USD na prvním místě, Bybit 1,5 miliardy USD na druhém, zbylých 10 případů dohromady 3,44 miliardy USD
Americká vláda přímo jmenovala TraderTraitor pouze u Binance, Bybit a DMM ve třech případech, zbylých 9 případů zahrnuje 8 případů Lazarus skupiny, případ Bitget zatím oficiálně nepotvrzen
Číslo 65 % je třeba chápat vzhledem k jmenovateli, jde o 12 vybraných velkých případů, ne o všechny krádeže KLDR, a už vůbec ne o ztráty korejských uživatelů
#Crypto #Security IBIT za jeden den prodal 405 milionů USD, zatímco FBTC stále mírně nakupuje!
Americké akcie 2. listopadu (Farside): čistý odliv BTC spot ETF činil přibližně 399 milionů USD, téměř vše prodal IBIT (asi -405 milionů), zatímco FBTC zaznamenal čistý příliv asi 6,7 milionu. Když připočteme 30. říjen s asi -643 miliony, během dvou obchodních dnů bylo vybráno asi 1,04 miliardy, přičemž předešlé čtyři dny přinesly příliv asi 441 milionů, který už byl dávno ztracen. ETH spot ETF také zaznamenal šest dní v řadě odliv, 2. listopadu opět asi 140 milionů. Instituce se stahují, nebo jen přeskupují pozice? Spot BTC je kolem 76897 USD (Peking 18:42, Coinbase). Zdroj obrázku Farside.
$BTC $ETH $ZEC V posledních třech střednědobých volbách $BTC vždy výrazně klesl! Stane se to znovu v roce 2026?
Historická data skutečně stojí za pozornost. Po střednědobých volbách v USA v letech 2014, 2018 a 2022 BTC dosáhl fází minim přibližně po 71, 38 a 13 dnech, přičemž maximální poklesy činily asi 48 %, 50 % a 16 %. Čas do dna se postupně zkracoval, ale to je jen historická náhoda tří cyklů a nelze z toho vyvozovat, že volby způsobují pokles.
Politická očekávání letos jsou rovněž důležitá. Předvolební predikční trhy ukazovaly, že implicitní pravděpodobnost vítězství demokratů v Sněmovně reprezentantů dosahovala až asi 94 % a v Senátu asi 74 %. Pozor, to představuje ocenění výsledku obchodníky, nikoli průzkumy nebo konečný výsledek.
Ještě důležitější je, že fáze minima BTC v tomto cyklu nastala již 1. července, tedy přibližně 125 dní před volbami 3. listopadu, což znamená odchylku od historického rytmu.
Můj názor je, že historie může poskytnout varování před riziky, ale nemůže přímo sloužit jako obchodní signál. Dále bychom měli sledovat likviditu dolaru po volbách, tok prostředků do ETF a strukturu ceny BTC. Nezkracujte pozice předčasně jen proto, že historie ukazuje poklesy, a ani slepě nenakupujte jen proto, že jsou tržní očekávání optimistická. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Ztratil 5,88 milionu, o hodinu později otevřel pozici za 43 milionů. Když jsem si psal toto číslo, přemýšlel jsem, kolik mu vlastně na účtu ještě zbylo.
Tři ztráty byly $BTC 4,4 milionu, $HYPE 1,13 milionu, $ZEC 600 tisíc. Všimněte si HYPE, právě na této minci ztratil 1,13 milionu, a hned v nové dlouhé pozici se znovu objevila.
Likvidační cena je jen 5 % až 6 % od aktuální ceny. Na to není potřeba žádná černá labuť, stačí obyčejný medvědí svícen.
Buď opravdu vidí něco, co my ne, nebo prostě nechce uznat tu ztrátu. Na blockchainu je zaznamenána jen pozice, ne důvod.Někdo právě prodělal 5,88 milionu dolarů, a o hodinu později otevřel long pozici za 43 milionů dolarů. Ve stejnou hodinu, na stejné adrese, to jsou dnes nejzajímavější on-chain data, která jsem viděl.
Nejprve rozložme ztrátu. Tato adresa uzavřela tři pozice s celkovou ztrátou 5,88 milionu: $BTC ztráta 4,4 milionu, $HYPE ztráta 1,13 milionu, $ZEC ztráta 600 tisíc. Jedna BTC pozice tvoří asi tři čtvrtiny celkové ztráty.
Podívejme se na akce během jedné hodiny: otevřel long pozice za 43 milionů dolarů v $ETH a $HYPE. Zajímavé je $HYPE — právě na tomto coinu prodělal 1,13 milionu, a v nové pozici se k němu zase vrátil. Prodělal a hned koupil stejný instrument, to je těžko vysvětlitelné.
Skutečné riziko neurčuje 43 milionů, ale úroveň likvidační ceny: je jen 5 % až 6 % od aktuální ceny. Pokud cena udělá výrazný pokles, likvidace se spustí, 5% rezerva na tomto trhu prakticky neexistuje.
Tři body dohromady dávají jasnou strukturu: nečeká na lepší cenu, ale sází na jeden směr a zdvojnásobil sázku penězi z předchozí ztráty. Vyrovnání nákladů a motivace nevzdat se jsou úplně jiné věci, ale on-chain to vypadá stejně.
Na blockchainu vidíme, co drží, jaký má pákový efekt a jak daleko je od likvidace, ale nevidíme, proč takto usuzuje. Můžeme jen potvrdit, že někdo umístil 43 milionů dolarů jen 5 % od propasti.24小时清算数据刚落地：全网9799万美元清算额里，$BTC独占24.9%，而真正刺眼的是$SOL——2577万美元清算中2326万来自多头，空头仅250万，近九成爆仓单压在买方。这不是普跌，是一场针对追涨盘的精准清扫。 先看结构。$BTC清算6691万多头对3108万空头，买盘爆仓量是卖盘两倍有余，说明前几日顺势加仓的多头在回调中被整批抹去。$ETH同样偏多，3879万多头对2998万空头，差距清晰但烈度低于$BTC，趋势买盘承压却未到极端。三者合计勾勒出同一条线索：杠杆多头是这轮出清的主要燃料。 为什么$SOL最值得盯？它的多空清算比接近9比1，远超$BTC和$ETH。这种集中度意味着短期投机资金高度同向，一旦价格反向，止损与强平会连锁触发。换句话说，$SOL的筹码结构比另外两个主流币更脆，反弹时的抛压释放也更集中。市场往往只看到清算总额，却忽略清算的“方向偏斜”——偏斜越极端，说明拥挤交易被拆得越彻底。 由此引出一个容易被低估的判断：清算潮退去不等于趋势反转，它更常见的产物是震荡拉锯。卖压确实被部分消化，盘面会轻一些，但真正的底部信号不在“爆仓数字大”，而在“爆仓数字持续收窄、多Výsledky Applu překonaly očekávání, ale cena akcií po uzavření trhu klesla o více než 4 %! $AAPL
První finanční zpráva nového CEO Tima Cooka ukazuje růst tržeb o 12 %, iPhone vzrostl o 17 % a Velká Čína o 21 %.
Skutečnou obavou trhu však není, že by se Applu špatně prodávalo, ale že zisk pohlcují rostoucí náklady.
Ceny pamětí stále rostou, Siri AI navyšuje náklady na cloud, a hrubá marže za čtvrtletí v prosinci je odhadována pouze na 45–46 %, což je pod očekáváním trhu.
Ještě důležitější je, že Apple již upravil ceny některých produktů, ale vedení očekává další růst nákladů na paměti.
Takže otázka zní:
Bude Apple pokračovat ve zvyšování cen, nebo promění AI v nový zdroj příjmů?
Zvyšování cen hardwaru testuje spotřebitele, zatímco zpoplatnění AI testuje loajalitu uživatelů.
V éře AI je pro Apple důležitější udržet si ziskovou marži než pouhý růst tržeb. Apple $xAAPL může před otevřením trhu klesnout až o téměř 5 bodů, což se v podstatě stává obrovským faktorem nestability na trhu. Pokud dnes polovodiče zůstanou slabé, bude to další obrovský šok.
Předchozí výsledky technologických gigantů byly relativně dobré jen u Tesly, Apple však nesplnil několik očekávání a zpětný odkup akcií byl také slabý, takže propad byl značný.
Apple je vždy akcií, která trh drží, takže nyní trh bude sledovat, zda Apple po otevření trhu prudce klesne a poté výrazně vzroste. Pokud k tomu dojde, bude to pro technologie nepříznivé, což by znamenalo, že i když Apple nezvládl očekávání ve svých výsledcích, kapitál stále hledá bezpečí a obává se rizik spojených s AI. #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Čínská komise pro regulaci cenných papírů (证监会) nyní optimalizovala pravidla „ochranného zpětného odkupu“ (zaměřená hlavně na zpětné odkupy nezbytné k ochraně hodnoty společnosti a práv akcionářů). Toto je silný signál „politického dna“ od regulátora v době současného poklesu trhu, jehož cílem je prostřednictvím uvolnění pravidel povzbudit kótované společnosti, aby skutečně investovaly vlastní kapitál na podporu trhu.
Tři hlavní úpravy (přidání situace „průlomu pod emisní cenu“, zrušení omezení 6 měsíců od uvedení na burzu, zrušení omezení při kolektivním obchodování) lze rozebrat z několika úhlů dopadu na akcie A-share:
1. Přidání situace „průlomu pod emisní cenu“: přesná záchrana, podpora nadhodnocených a nových akcií
· Změna pravidel: dříve bylo ochranné zpětné odkupy možné provádět, pokud cena klesla pod účetní hodnotu nebo došlo k výraznému poklesu. Nyní je do povolených situací zahrnut i „průlom pod emisní cenu“ (cena akcie klesne pod cenu při IPO).
· Dopad: Toto je cílená výhoda pro nové akcie a akcie na technologických a růstových panelech (科创板/创业板). V posledních dvou letech kvůli omezené likviditě trh zaznamenal výrazný pokles cen mnoha technologických a nových akcií, což poškodilo důvěru trhu. Povolení zpětných odkupů těmto společnostem jim dává nástroj k vlastní záchraně, což efektivně zmírní tlak na prodej a pomůže obnovit ocenění technologického růstového segmentu.
2. Zrušení omezení 6 měsíců od uvedení na burzu: zrychlení „vlastní záchrany“ nových akcií
· Změna pravidel: dříve musela společnost čekat 6 měsíců od uvedení na burzu, než mohla provádět ochranné zpětné odkupy, nyní je to možné ihned po uvedení.
· Dopad: Výrazně se zkracuje „šokové období“ při extrémním poklesu nových akcií. To znamená, že pokud nová akcie čelí na začátku neadekvátnímu propadu, vedení společnosti může okamžitě stabilizovat trh zpětným odkupem. To přímo podporuje krátkodobou náladu v segmentu nových akcií a efektivně potlačuje škodlivé krátké prodeje v počáteční fázi obchodování.
3. Zrušení omezení kolektivního obchodování: přímý zásah na závěr obchodování, posílení podpory ceny
· Změna pravidel: dříve byly zpětné odkupy omezeny během kolektivního obchodování na začátku a konci dne, nyní jsou tato omezení zcela odstraněna.
· Dopad: Akcie A-share mají charakteristiku „rozhodnutí na závěr trhu“. Povolení zpětných odkupů během kolektivního obchodování znamená, že společnost může během posledních 3 minut obchodování (14:57-15:00) hromadně nakupovat a přímo zvyšovat závěrečnou cenu. To nejen vytváří atraktivní grafické svíčky (zabraňuje průlomům), ale také výrazně potlačuje denní krátké prodeje a umožňuje ochranným fondům maximálně efektivně ovlivnit tržní náladu.
---
📊 Celková analýza dopadu na akcie A-share
① Nálada: jasné očekávání „politického dna“ a podpory ceny
V kontextu pokračujících korekcí a poklesu objemu obchodů, zejména na panelech 创业板 a 科创板, je tento krok pokračováním „aktivace kapitálového trhu“ ze strany komise. Vysílá signál celému trhu, že regulátor bedlivě sleduje poklesy a je připraven kdykoli poskytnout nástroje pro podporu likvidity.
② Kapitál: příchod nových prostředků, zlepšení mikro-likvidity
Zpětné odkupy kótovaných společností jsou v současnosti jedním z nejjistějších zdrojů nových prostředků na trhu A-share. Po uvolnění pravidel se očekává, že se k odkupu připojí více společností, zejména státní podniky s dostatkem hotovosti a kvalitní technologické lídry. Vstup skutečných peněz může efektivně vyvážit tlak z odlivu zahraničního kapitálu a výběrů z veřejných fondů.
③ Obchodní strategie: pozor na „pusté řeči o podpoře“ a „falešné zpětné odkupy“
· Riziko „klamavých zpětných odkupů“: po uvolnění podmínek nelze vyloučit, že některé společnosti využijí příležitosti k oznámení zpětných odkupů za účelem zvýšení ceny, ale ve skutečnosti provedou jen minimální nákupy nebo je odkládají.
· Krátkodobé impulzy vs. dlouhodobá hodnota: zpětné odkupy obvykle přinášejí krátkodobý impulz (např. vyšší otevírací cena následující den), ale skutečným dlouhodobým přínosem jsou velké zpětné odkupy s následným zrušením akcií.
💎 Shrnutí a obchodní strategie
Nejedná se o signál „kompletního býčího trhu“, ale o signál „obranné protiútoku“.
· Na úrovni trhu: v krátkodobém horizontu (např. příští týden či dva) má tato politika jasný podpůrný efekt na indexy, zejména stabilizuje klesající indexy 创业板 a 科创板 a snižuje riziko systémového výprodeje.
· Výběr akcií: kapitál pravděpodobně zamíří na spekulace s akciemi, které jsou „nové + průlom pod emisní cenu + vysoký hotovostní tok“. Doporučuje se zaměřit na technologické společnosti, které jsou na trhu méně než půl roku, jejich cena klesla pod emisní cenu, mají na účtu hotovost přesahující 20 % tržní kapitalizace a nedávno oznámily ochranné zpětné odkupy.
Upozornění: politické dno neznamená dno trhu. Pokud makroekonomická likvidita (např. výnosy amerických dluhopisů) zůstane pod tlakem nebo domácí ekonomická data budou horší než očekávání, zpětné odkupy mohou pouze dočasně pomoci jednotlivým akciím, ale nezmění makro trend trhu. Pro nákupní spekulace na odraz je stále nutné přísně kontrolovat pozice a nastavit stop-loss.Migo si nejdřív ujasněte časovou osu: americká data o nezemědělské zaměstnanosti za říjen nevyjdou dnes večer, ale až 6. listopadu v 21:30 pekingského času. Teď se vlastně bavíme o chladných datech za září a očekáváních pro říjen, nenechte se zmást titulkem.
Data za září jsou skutečně slabá: nových pracovních míst jen 29 000, míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,2 %, průměrná mzda meziměsíčně vzrostla jen o 0,1 % a meziročně asi o 3,0 %, firmy evidentně zpomalily nábor. Trh očekává, že za říjen přibyde asi 55 000 až 60 000 nových pracovních míst, míra nezaměstnanosti zůstane kolem 4,2 %, což není silné, spíš jen zastavení poklesu.
Ale Migo má jasný názor: ochlazení zaměstnanosti neznamená, že se sníží úrokové sazby. Fed v říjnu nezasáhl, sazby zůstaly mezi 3,75 % a 4,00 %, hlasování bylo 10 ku 2, dvě hlasy proti chtěly rovnou zvýšit sazby, inflace je stále daleko od cíle 2 %. Trh nyní dává přes 80% pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci, diskutuje se o tom, zda se zvýší, ne zda se sníží.
Co se týče obchodování, Migo dává bratrům tři rady: první, do 21:30 6. listopadu nevsázejte na směr, po zveřejnění dat přijde volatilita; druhá, sledujte hlavně nová pracovní místa, míru nezaměstnanosti a mzdy, skutečně špatná data jsou, když nová místa jsou blízko nuly a míra nezaměstnanosti přesáhne 4,4 %; třetí, BTC se stále drží nad 77 000 USD, i když jsou data negativní, nepanikařte a neprodávejte s velkou ztrátou, držte nízkou pozici a nastavte stop loss. Co si o tom myslíte, bratři? U dat 6. listopadu by měl Migo sledovat nejdřív nová pracovní místa, nebo spíš míru nezaměstnanosti a mzdy? Diskutujte v komentářích. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？
Mám co říct
Situace na Blízkém východě se opět vyvíjí. Íránský prezident uvedl, že nejvyšší vůdce povolil pokrok v mírových jednáních, Katar navrhl třídenní plán vzájemné důvěry. Trump také prohlásil, že Írán chce dosáhnout dohody a zatím nespěchá s rozhodnutím o obnovení vojenských útoků.
Ale myslím, že to není tak jednoduché. Obě strany dosud nedosáhly podstatného průlomu, předchozí „dvoudenní plán znovuotevření“ stále naráží na zrušení blokád a sankcí.
Stačí se podívat na trh, cena ropy vůbec neklesla. Dnes CL vzrostl o 1,10 %, BZ o 1,08 %. Komentáře jasně ukazují, že jednání jsou nestálá, obnovení námořní dopravy je pomalejší než jednorázové stanovení ceny na trhu. Navíc průplav zatím není plně otevřen, dodávky ropy jsou omezené a náklady na dopravu vysoké, což je hlavní důvod podpory cen ropy.
Takže se nenechte zmást signály z jednání. Dokud průplav nebude plně otevřen, cena ropy neklesne. Očekávání inflace neklesá, prostor pro snížení sazeb Fedem je uzamčený a strop pro riziková aktiva stále platí.
Bitcoin nyní kolísá mezi 77 000 a 80 000, kapitál čeká na data. Uvidíme, jestli se udrží nad 80 000. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat v panice, nastavte si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, pozice musí mít nastavený stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $ETH $ZEC 最脆的一环从来不是价格，是那个被强平线追着跑的人。 25倍杠杆的账单，你猜市场先同情还是先收割？ 昨晚看到一位老哥的ETH多单被抬走，心里咯噔了一下。2725枚ETH，约615万美元，25倍全仓，开在2263，爆在2227。数字摆出来像一串冷冰冰的坐标，但背后是一个人盯着屏幕看着清算价一步步逼近的窒息感。更微妙的是，他倒下之后CORE那边有人坚持反向做，这种"你爆你的我赚我的"画面，其实比K线更能说明当下市场的结构。 我想说的重点不是谁亏谁赚，而是这件事透露的定价逻辑。2263到2227只有36美元的空间，25倍杠杆意味着价格波动1.4%左右就能决定生死。这种仓位密度说明什么？说明不少人是在用极窄的容错去博一个方向，而不是在交易趋势。当市场里挤满这种"差一点就活下来"的仓位，价格往往不需要真跌，只要轻轻一戳，连锁清算就会自己完成剩下的工作。 偏多的路径也在这里：如果ETH能稳住2250上方并快速收回2300，这批被清掉的杠杆反而成了燃料，空头回补叠加踏空资金，反弹会比预期急。山寨端会更明显，风险偏好一旦回暖，CORE这类逆势叙事的标的容易被短线资金拿来当情绪出口。 但风险同样清楚。25Skutečný přenos střednědobých voleb: nejde o „pozitivní nebo negativní zprávu“, ale o „legislativní okno"
Trh má tendenci zjednodušovat střednědobé volby na otázku „která strana je pro BTC lepší“, ale skutečný dopad je mnohem nepřímější.
Hlavní silou krátkodobého oceňování zůstává makro likvidita a prostředky ETF. Citlivost Bitcoinu na složení Kongresu je nižší než u aktiv jako DeFi a stablecoiny, která více závisí na jasnosti legislativy. Střednědobé volby mění složení příštího Kongresu, což ovlivňuje politickou aritmetiku legislativy trhu, jako je zákon CLARITY Act, který bude znovu spuštěn v roce 2027, a ne přímo krátkodobé toky kapitálu.
Historická pravidla poskytují referenci, kterou je třeba brát s rezervou: po posledních třech střednědobých volbách (2014, 2018, 2022) Bitcoin během 12 měsíců vzrostl přibližně o +25 %, +45 % a +92 %, ale v několika týdnech po hlasování vždy nejprve klesl. DWF Labs zároveň upozorňuje, že rok 2026 je výjimkou cyklu — cena je blíže vrcholu, v červnu možná dosáhla dna, a proto je třeba snížit použitelnost historických pravidel.
Stav trhu před volbami přesně potvrzuje „neochotu sázet“: konsolidace není kvůli rovnováze mezi býky a medvědy, ale protože nikdo nechce sázet den před volbami. Skutečné směřování pravděpodobně přijde až po 4. listopadu. $BTC $ETH $ZEC #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Bitcoin enters a US data double-header with its downtrend intact, and the calendar itself is becoming the trade. A minor nonfarm payrolls reading lands Wednesday, with the main report following Friday. That sequencing matters: two labor prints in one week give macro traders two separate chances to reprice December rate expectations, and crypto's most liquid pairs sit directly in the firing line. $BTC remains in a downtrend, with the 72,000-74,000 zone still the downside reference. The debate amoVýsledky Intelu: Tržby za 3. čtvrtletí přibližně 16,5 miliardy USD, silný růst v datových centrech/AI, skutečný výkon lepší než některá očekávání. Nicméně výhled na 4. čtvrtletí je pouze 15–16 miliard USD, upravený zisk na akcii přibližně 0,25 USD a společnost očekává, že letos nebude mít kladný volný peněžní tok.
Reakce akcií: 30. října pokles téměř o 29 % za jeden den, 2. listopadu další pokles asi o 9 % na přibližně 60 USD. Od konce září je tržní hodnota zhruba poloviční. Předtím, kvůli optimistické poptávce po CPU pro AI servery, akcie během roku výrazně vzrostly.
Šíření v sektoru: Od 6. října ztratily akcie čipů a pamětí dohromady asi 3,7 bilionu USD tržní hodnoty. Akcie společností Micron, AMD, Marvell a související s pamětí klesly ještě více; Nvidia byla relativně odolná, ale celý sektor je stále pod tlakem. V ten den většina akcií na americkém trhu rostla, ale čipy téměř všechny klesaly.
Krátkodobě jde o prodej řízený „rozdílem v očekávání“, nikoli o celkové zhoršení fundamentů.
Hlavní rozpor Intelu je: poptávka po AI datových centrech je velmi silná, ale tradiční PC byznys je slabý, navíc jsou zde narušení dodávek kvůli nehodě v izraelské továrně a vysoké kapitálové výdaje. Trh předtím příliš optimisticky ocenil příběh „oživení CPU díky AI“, a slabý výhled spustil prudkou korekci. To je podobné reakci na „prodejní zprávy“ u některých AI akcií v letech 2024–2025.
Na úrovni sektoru jde o částečnou korekci po předchozím šíleném růstu. Valuace čipových akcií jsou již velmi vysoké, navíc jsou obavy o udržitelnost kapitálových výdajů na AI, úrokové prostředí a nerovnováhu nabídky a poptávky na trhu s pamětí, takže kapitál vybírá zisky.
$INTC ETH se neustále hýbe: Výsledek voleb není jasný, situace v Íránu se opět vyostřuje
ETH nyní čelí nejen jedné negativní události, ale politickým a geopolitickým rizikům současně. Probíhají americké mezidobí volby, kde Sněmovna reprezentantů potřebuje 218 křesel a Senát 51 křesel k získání většiny, konečná kontrola nemusí být známa hned v den hlasování. Trh proto může opakovaně upravovat očekávání ohledně politického směru.
Situace na Blízkém východě také nelze přehlížet. Podle zprávy AP USA varovaly své regionální spojence, aby se připravili na možné vojenské akce proti Íránu po volbách a na íránské odvetné kroky; nejnovější zpráva britského Financial Times uvádí, že Izrael tlačí na USA, aby obnovily útoky na Írán, ale Trump zatím nepřijal konečné rozhodnutí a diplomatické jednání pokračuje.
Tato dvě rizika se mohou přenášet na kryptotrh přes dolar, cenu ropy, inflační očekávání a globální ochotu riskovat. Můj přístup je: neřídit se impulzy zpráv k nákupům nebo prodejům, snižovat pákový efekt a počkat na výrazný průlom ETH nad nebo pod klíčovým pásmem, než se rozhodnu o směru. Čím hustší jsou zprávy, tím více musí obchodní disciplína předcházet emocím. $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH překonává $BTC v 24hodinovém výkonu o 0,41 procentního bodu.
Moje první reakce nebyla nadšení, ale chtěl jsem si ověřit: je to oživení trhu, nebo jen několik kontraktů, které se snaží upoutat pozornost?
① K aktuálnímu datu, mezi 5 největšími podle objemu obchodů za 24 hodin, $ETH vzrostl o -0,80 % na 2270; $BTC -1,21 %. Limit objemu obchodů omezuje rozsah pozorování, tuto tabulku nepovažujte za teploměr celého trhu.
② Největší poklesy zaznamenaly $BTC -1,21 %, $HYPE -1,68 %, $SOL -1,81 %. Síla $ETH se neprojevila u těchto aktiv, spíše jde o lokální výkyv než o obecné posílení.
③ $ZEC -7,39 %, což je o 6,59 procentního bodu méně než $ETH. Tak velký rozdíl na opačných koncích stejného časového okna znamená, že sledování pouze lídra může vést k přehlédnutí výkyvů na druhé straně.
Můj závěr: toto je užitečné pro rozpoznání diverzifikace, ale nestačí to k potvrzení celkového oživení. Žebříček ukazuje objem obchodů, ale ne změnu likvidity, takže kvalitu růstu zatím nelze přesně určit.
Co vy na to? Při sledování takových žebříčků růstu a poklesu, co považujete za nejdůležitější – růst, relativní sílu vůči BTC, nebo změnu objemu obchodů? Diskutujte v komentářích #币圈Největší obtíží ETH v poslední době není nedostatek směru, ale příliš mnoho proměnných ovlivňujících směr. Probíhají americké mezidobé volby, jejichž výsledek může změnit fiskální soupeření, regulační agendu a tempo prosazování politiky v příštích dvou letech. Reuters upozorňuje, že pozornost je zaměřena na situaci v Sněmovně reprezentantů, zatímco v Senátu panuje stále značná nejistota; i kdyby došlo ke změně kontroly Kongresu, prezident si stále zachovává výkonnou moc a právo veta, takže politika se nebude okamžitě a radikálně měnit. Na druhé straně nelze přehlížet ani situaci na Blízkém východě. Nejvyšší vůdce Íránu nedávno uvedl, že pokud bude Írán napaden, jeho reakce nebude omezena na konkrétní geografickou oblast; USA také varovaly své regionální spojence, aby se připravili na možné vojenské akce po volbách a íránské odvetné kroky. 3. listopadu vzrostla cena ropy Brent o 1,7 % na 106,58 USD za barel, přičemž geopolitická rizika již začínají ovlivňovat energetický trh. Tyto dvě linie rizik se na ETH promítají odlišně: volby hlavně ovlivňují očekávání politiky a důvěru institucionálních investorů, zatímco geopolitický konflikt může prostřednictvím cen ropy, inflačních očekávání a globálního rizikového apetitu ovlivnit alokaci kapitálu. Pokud ceny energií budou nadále růst, obavy z udržení vysokých úrokových sazeb na trhu mohou znovu zesílit, a ETH jako rizikové aktivum se těžko může zcela vyhnout dopadům. Proto si myslím, že nyní není nejdůležitější hádat, zda další zpráva způsobí růst nebo pokles ETH, ale sledovat, zda cena po šoku zprávy dokáže udržet úroveň, zda objem obchodů tomu odpovídá a zda kapitál znovu proudí dovnitř. V době intenzivních makroekonomických proměnných je snadné při honbě za růstem nebo poklesem utrpět ztráty. Kontrolujte pákový efekt, snižujte pozice a počkejte, až se nejistoty postupně rozptýlí, a pak hledejte příležitosti Americké mezidobí volby ovlivňují kryptotrh: BTC sleduje makroekonomiku, ETH více regulaci?
Dnes se konají americké mezidobí volby, změna kontroly Kongresu může ovlivnit legislativní tempo kryptoprůmyslu v následujících dvou letech. To však neznamená, že výsledky voleb přímo rozhodnou o růstu či poklesu BTC a ETH v příštím roce.
Kryptoprůmysl do této chvíle investoval přibližně 176 milionů dolarů do více než 100 kongresových voleb. Takto rozsáhlé politické investice nemají za cíl jen získat krátkodobou podporu politiky, ale také vybudovat dlouhodobou, přesstranickou legislativní koalici.
ETH si zaslouží zvláštní pozornost. Zákon o struktuře trhu CLARITY Act se týká hranic regulace digitálních aktiv a rozdělení pravomocí mezi SEC a CFTC, což přímo ovlivňuje očekávání souladu obchodních platforem, stakingu a on-chain finančních služeb. Zda je ETH cenným papírem, však nelze rozhodnout pouze jedním zákonem nebo výsledkem voleb. Tento zákon v Senátu při procedurálním hlasování neprošel poměrem 49 ku 50 a bude vyžadovat další přesstranické vyjednávání.
Můj názor je: volby ovlivňují očekávání politiky, skutečnou změnu hodnoty odvětví přináší až implementace legislativy a tok institucionálních investic. Krátkodobě není vhodné sázet na jediný volební výsledek, je třeba kontrolovat pozice a čekat na společné potvrzení směru ze signálů politiky a trhu. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Za poklesem ZEC není skutečným nebezpečím samotný pokles, ale jak se mění pákový efekt
Při obchodování se ZEC nelze soustředit jen na cenu. Dne 2. listopadu zaznamenal ZEC spotový ETF čistý odliv 3,6 milionu USD za jeden den, což je již druhý po sobě jdoucí obchodní den s odlivem; ale za posledních 7 dní stále přiteklo přibližně 12,1 milionu USD, což naznačuje rozporuplné pohyby kapitálu a nelze jednoduše tvrdit, že institucionální nákupy vyschly.
Data z derivátů jsou ještě důležitější: otevřené pozice ZEC dosahují přibližně 2,34 miliardy USD, za poslední dva dny klesly o 3,94 %. To spíše odpovídá snižování stávajících pozic než masivnímu navyšování krátkých pozic. Pokles ceny spolu se snížením otevřených pozic znamená, že může probíhat de-leveraging.
Dále je klíčové sledovat hranici 1100 USD. Pokud dojde k průlomu s objemem pod tuto hranici a otevřené pozice opět vzrostou, je třeba být opatrný před zrychlením poklesu vyvolaným novým pákovým efektem; pokud otevřené pozice budou nadále klesat, může jít jen o pokračující vyčištění pozic. Můj přístup není slepě jít do shortu nyní, ale čekat na signály rezonance ceny, objemu a otevřených pozic. Příležitosti jsou důležité, ale ještě důležitější jsou podklady pro vstup. $BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ SOL kleslo pod 94, moje altcoinové pozice nevydržely dřív než BTC
Rekapitulace dnešních dopoledních dat ETF, čím víc se dívám, tím jasněji to vidím.
BTC se potácí kolem 76000, denní odliv ETF 643 milionů; ETH se sotva drží na 2 250, ETF odliv po dobu 5 dnů v řadě, denní odliv 156 milionů; SOL je nejpřímější, 93,29, ztráta 95, ETF odliv po dobu 5 dnů v řadě celkem 71,5 milionu, nedávný denní odliv 10,74 milionu.
Nemám moc BTC, altcoiny tvoří většinu. Tato data přeložená do jedné věty znamenají: peníze se stahují do BTC, ETH se drží, SOL a altcoiny ztrácejí likviditu. Pokud přijde odraz, první se zotaví lídři, ne moje pozice. Možná se budete cítit nejistě
Tato hluboká bezedná pozice
Všechno je pro zisk
Nepřetržitý pokles
Trh je tak těžký
Nikdo neví, kde je bod obratu
Nikdo nemůže předpovědět
co se stane
Jediné, co lze udělat, je zoufalé doplňování pozic
Slibuji, že ztrátu proměním v zisk
Držím se pevně a nepouštím
Nepřestávej doplňovat pozice
Shout out, tentokrát vyhraju
Shout out wow! Vydržím
Až bude zisk tak velký, že ruce ochabnou
Od té doby
Co vidíš?
Ignite my profits
Historicky celý rok po střednědobých volbách roste. Myslím, že směr je růst.
Historicky po střednědobých volbách za 12 měsíců BTC třikrát rostl, přibližně o +25 %, +45 %, +92 %. Ale vždy několik týdnů po hlasování nejdřív klesl. Tentokrát je BTC kolem 76 700, do 80 000 chybí tři tisíce dolarů, krátkodobé trýznění je pravděpodobné
$ETH kolem 2 250, za 24 hodin stále klesá. ETH potřebuje další ověření obnovy kapitálových toků, není to tak, že po volbách hned vystřelí. Nemám ETH, ale sleduji úroveň 2 200, průlom je příležitost, ne katastrofa
$SNDK před trhem vzrostl o více než 2 % na 1 102, akcie paměťových čipů se odrážejí. Vyprávění o kapitálových výdajích AI nezemřelo, SanDisk je nejpřímější akcie na této linii, pokud se po volbách očekávání ohledně financí zlepší, zareaguje dřív než kryptoměnový trh
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ @你的爱播Misa K 3. listopadu 2026 si myslím, že Bitcoin má v krátkodobém horizontu stále riziko dalšího poklesu, zatím nelze potvrdit, že dosáhl dna. V následujících dnech jsem spíše opatrně medvědí, ale nelze vyloučit silný odraz.
Analyzuji to ze tří hledisek: technická stránka, kapitálové toky a možný budoucí vývoj.
Tržní data k 3. listopadu:
* Cena BTC: přibližně 76 400 USD.
* Za posledních 24 hodin: pokles asi o 2,2 %.
* Za posledních 7 dní: pokles asi o 3,6 %.
* Od historického maxima v roce 2025 na 126 080 USD je to již pokles asi o 39 %.
Trh je momentálně zřetelně slabý.
Proč si myslím, že může ještě klesnout?
Mám čtyři důležité důvody.
1. ETF kapitál stále odtéká
Americký spotový Bitcoin ETF:
* 30. října čistý odtok asi 643 milionů USD.
* 2. listopadu čistý odtok asi 399 milionů USD.
To ukazuje, že institucionální kapitál zatím nevytváří trvalou nákupní sílu.
To je pro mě poměrně znepokojující signál.
2. Tržní důvěra je otřesena
Nedávný bezpečnostní incident na Binance vyvolal obavy na trhu, investoři zvyšují averzi k riziku.
3. Pákový kapitál stále představuje riziko
Na trhu dochází k likvidacím long pozic, což znamená, že někteří investoři stále používají páku k nákupům na dně.
Pokud cena znovu klesne, může to vyvolat novou vlnu řetězových likvidací.
4. Technický vývoj zatím není skutečně silný
Bitcoin je stále pod tlakem krátkodobých prodejů, zatím nevznikla jasná struktura obratu.【Tether drží 150 000 $BTC, firemní hromadění mincí začíná nabývat na váze】
Generální ředitel Tetheru uvedl, že bitcoinové držby společnosti Tether dosáhly přibližně 150 000 mincí, což při současné ceně představuje hodnotu asi 11,5 miliardy dolarů, což je přibližně 0,75 % z celkové oběžné zásoby bitcoinu. Jedna společnost drží tolik BTC a postupně tak přeměňuje oběžné tokeny na dlouhodobé rezervy.
Tether má schopnost pokračovat v nákupech, což je podpořeno reálnými zisky. Čistý provozní zisk společnosti za třetí čtvrtletí dosáhl 1,5 miliardy dolarů, za první tři čtvrtletí celkem 4,5 miliardy dolarů, a již v roce 2023 bylo stanoveno, že maximálně 15 % realizovaného čistého provozního zisku bude použito na nákup BTC. To znamená, že jejich nákupní tlak je trvalý, není zcela závislý na krátkodobých trendech, a přidává tak do segmentu firemního držení mincí významného hráče.
Nicméně BTC se momentálně stále pohybuje kolem 77 000 dolarů, a 2. listopadu došlo k čistému odlivu přibližně 399 milionů dolarů z amerického spotového bitcoinového ETF, takže institucionální kapitál zatím nevytváří krátkodobou jednotu. Dlouhodobé alokace Tetheru a krátkodobé toky ETF evidentně směřují různými směry.
Dlouhodobé držení 150 000 BTC znamená další snížení oběžných tokenů; pokud budou ostatní firmy následovat, dopad na nabídku se bude postupně kumulovat. Krátkodobě je třeba počkat na návrat kapitálu na trh, ale z dlouhodobého hlediska Tether pomocí zisků poskytuje bitcoinu trvalou podporu nákupního tlaku.Časové okno pro načasování Bitcoinu se stává velmi jemným.
Přehled časových bodů dna v předchozích cyklech:
2014: 71 dní po mezidobních volbách
2018: 39 dní po mezidobních volbách
2022: 13 dní po mezidobních volbách
Další mezidobní volby jsou právě dnes. #Americké nefarmální mzdy za říjen jsou venku: Je ještě šance na snížení sazeb? Ohledně shortování Nasdaq, nejsem pesimista ohledně technologií, jen si myslím – tento trh vypráví příběhy příliš rychle a účetní kniha nestíhá doručovat jako rozvoz jídla.
Tento týden je týden nefarmálních mezd, jakmile data vyjdou, snížení sazeb se pravděpodobně bude muset posunout dál, možná až do příštího roku, kdy už kalendář bude úplně ošoupaný a možná se ho ani nedočkáme. Takže poslední dobou se soustředím na jednu věc: „fyzicky ochladit“ Nasdaq.
Tři vrstvy vtipné logiky jsou následující:
1) Příběh AI, peníze se spalují rychleji než vydělávají
Několik stovek miliard kapitálových výdajů je vhozeno, jako byste v Las Vegas pronajali celý patrový datový sál.
Když se podíváte na příjmy: pořád jen ty samé reklamní poplatky a pár cloudových předplatných.
Utratíte 100, vyděláte 4, trh oceňuje podle „příští rok vyděláš 100, za dva roky vstoupíš na burzu jako mimozemšťan“.
To není investice, to je vyplácení bonusů za prezentaci.
2) Úrokové sazby nespolupracují, jmenovatel je ještě chladnější než předchůdce
Výnosy amerických dluhopisů visí vysoko nad hlavou, snížení sazeb se odkládá znovu a znovu.
Růstové akcie spoléhají na to, že „přenesou zítřejší peněžní toky do dneška, aby je rozmazlovaly“,
ale když se diskontní jmenovatel utáhne, ocenění padá – jako když kupujete telefon na splátky, najednou se úrok zdvojnásobí a vy telefon rychle prodáte na bazaru.Zisk se zkrátil na polovinu, ale cena akcií je jediná mezi sedmi velkými, která vzrostla.🤨🤨
10/20→11/2 uzavření:
$TSLA A +8,1%
$NVDA -6,7%
$AMZN -6,5%
$META -12,6%
$GOOGL -18,0%
Tesla Q3 provozní zisk meziročně -56 %, P/E přes 400násobek.
Podporou je příběh: Robotaxi v pondělí dorazilo do Fort Worth, v říjnu registrace ve Švédsku +248 %.
AI kapitálové výdaje jsou odmítány, ale narativ o autonomním řízení je kupován? 22 milionů dolarů,
za pár dní převedl z vlastní peněženky.
A pak teprve napsal tweet.
Je to Arthur Hayes, spoluzakladatel BitMEX.
15. října volal: kupujte Bitcoin, kupujte Ethereum.
O pár dní později prodal kryptoměny za více než 22 milionů dolarů.
Dnes pokračuje v pesimistických tweetech:
Bitcoin bude ještě slabší.
Jak dlouho bude slabý?
Dokud Federální rezervní systém nebo banky znovu nezačnou tisknout peníze.
Podívejme se na pořadí:
Nejdřív prodá, pak mluví proti trhu.
Ústa mohou lhát,
peněženka ne.
Proč si to může dovolit říct?
Letos se množství dolarů zvýšilo o 4,5 %.
Ale tiskárna nezapnula.
Fed netiskl peníze, banky nepůjčovaly.
Peníze jsou v bazénu, ale nedostávají se do krypta.
Trh to také ukazuje:
Globální množství peněz dosáhlo historického maxima.
Bitcoin ale klesl zpět na úroveň před dvěma měsíci.
Peníze jsou, ale kryptoměny nerostou.
Není to o nedostatku peněz.
Chybí, aby tiskárna znovu začala fungovat.
Takže teď nezkoušejte odhadovat dno.
Sledujte jediný signál:
Bilance Federálního rezervního systému se začne znovu zvětšovat.
Důležité:
Den, kdy tiskárna začne tisknout.
Před tím je to jenom mletí.
Mletí, až to nevydržíte,
mletí, až podlehnete a koupíte draho.
Až se signál rozsvítí, pak můžeme mluvit o nákupu na dně.