Orbit Post Sitemap
$BTC Všechno jako by se vůbec nic nestalo, byly ukradeny kryptoměny za desítky miliard dolarů, ale jen se zlikvidovala vlna býků a rychle se to zase stáhlo zpět, což je opravdu poněkud zajímavé.Včera BTC posílil, mnoho lidí začalo znovu volat po celkovém býčím trhu, ale já nejsem tak optimistický.
Po skončení voleb se skutečně odstranila část politické nejistoty, ceny ropy klesly, výnosy amerických dluhopisů klesly, riziková averze se zlepšila a BTC využil příležitosti k návratu z 75700 na 80000. Ale když se podíváme na finanční stránku, tento pohyb spíše připomíná zotavení nálady po přeprodeji a uzavírání krátkých pozic — ETF stále vykazují čistý odliv, otevřené pozice v kontraktech neklesly, nákupy na spotovém trhu nejsou aktivní a instituce nevidí masivní doplnění pozic.
Krátkodobě tedy můžete jít s tímto odrazem, ale střednědobě nelze polevit v ostražitosti. Na trhu je 81800 nedávný silný odpor, pokud se nepodaří tento level překonat, cena se vrátí k 80000, při průlomu se očekává 79300 a dále dolů je 75700 střednědobá podpora.
Skutečné rozhodnutí o dalším vývoji nezáleží na tom, zda dnes cena překoná 80000, ale na datech v následujících dvou dnech: nezemědělská zaměstnanost ukáže odolnost trhu práce, CPI ukáže, zda inflace bude opakovaná. Dokud budou data spíše horká, očekávání zvýšení sazeb v prosinci se znovu posílí, dolar posílí, likvidita se utáhne a BTC bude těžké dosáhnout samostatného růstu.
Současný stav je: panika ustoupila o krok, ale kapitál ještě nepřevzal štafetu. Odraz může pokračovat díky doplňování krátkých pozic, ale pro obrat je nutné, aby ETF začaly vykazovat čistý příliv, spotový trh zesílil a makroekonomická očekávání sazeb se uvolnila. Dokud tyto tři věci nenastanou, držte se trendu pro krátkodobé obchody a neberte odraz jako býčí trh. $BTC $ETH ETH za týden vzrostl o 6 % na 2439 dolarů, ale ETF na Wall Street nekoupilo ani jeden den za 23 dní
Cena se odrazila od trendové linie na 2200 dolarech a dosáhla 0,618 retracementu na 2439 dolarech
Ale americké spotové ETH ETF od 29. září zaznamenalo 23 po sobě jdoucích obchodních dnů bez čistého přílivu, což je nejdelší období od uvedení na trh
V říjnu došlo k odlivu 1,61 miliardy dolarů, což je největší měsíční odliv od uvedení v červenci 2024
3. listopadu došlo k dalšímu odlivu 85,35 milionu dolarů, za posledních 7 dní celkem 515 milionů dolarů
Na blockchainu to také není rušné: průměr aktivních adres za 14 dní klesl 17. října na přibližně 365 000, což je nejnižší hodnota od prosince minulého roku
Během tohoto růstu objem obchodů klesá
Myslím, že tento růst je spíše odrazem doplňování krátkých pozic než návratem institucí
Neplatnost nastane, pokud ETH ETF zaznamená denní čistý příliv nebo pokud cena výrazně překročí 2439 dolarů
Na které straně stojíte: udrží se růst nad 2439, nebo se nejdřív vrátí na 2200?
$ETH $BTC
#以太坊草案EIP-8363引争议 ORCL zveřejnila využití AI infrastruktury na 98 %, nejprve si představuji nejhorší scénář: pokud bude rozšíření zablokováno, vysoké využití může znamenat zastavení růstu, nikoli zrychlení zisku.
Nájem za čipy roste, ale akcie polovodičů klesají. Nepovažuji napětí v kapacitě výpočetního výkonu přímo za pozitivum pro kryptoměny: nejistota ohledně rozšíření nezmizela a logika přínosu přes trhy nebyla prokázána.
Můj zvyk v řízení rizik je nejprve spočítat, kolik může společná korelace pozic ztratit, nepovažuji držení různých aktiv za automatickou diverzifikaci.53 milionů USD, raději bych toto číslo použil k vysvětlení „čistého přílivu“ nováčkům, než abych spěchal s voláním po obratu. Data Farside ukazují, že 4. listopadu došlo u amerického spotového ETF na Ethereum k čistému přílivu, po sedmi po sobě jdoucích obchodních dnech čistého odlivu. Vidím to jako zlepšení na straně kapitálu, ale stále to není dostatečný důvod pro otevírání pozic v $ETH kontraktech.
📌 Příklad s tímto údajem: čistý příliv přibližně 53 milionů USD znamená rozdíl mezi nákupy a zpětnými odkupy, ne že by v ten den bylo takové množství kapitálu pouze nakoupeno, ani že by stejná částka přímo vedla k růstu ceny. Může to odrážet směr pohybu určitého typu kapitálu, ale nemůže ti spočítat prostor pro pokles po vstupu na trh.
Častou chybou nováčků je překládat „kapitál se vrátil“ jako „můžu zvýšit páku“. Ale tok ETF nepřebírá volatilitu pozic v kontraktech, čím vyšší páka, tím méně prostoru obvykle zůstává pro cenové pohyby proti pozici. Moje rada je: sleduj zprávy pro směr, ale pozice by měla být nastavena podle toho, jaký pokles jsi schopen unést. Nesouhlasím s výrazem „institucionální odchod“. IBIT zaznamenal čistý odliv přibližně 201 milionů USD, což je skutečně nápadné, ale americký spotový BTC ETF má celkový čistý příliv přibližně 74,6 milionů USD, a po odečtení IBIT ostatní produkty naopak vykazují celkový čistý příliv přibližně 275,6 milionů USD. Tato struktura spíše připomíná rozptýlení kapitálu mezi vlajkové produkty a přeskupení pozic, než kolektivní odchod institucí.
Spotový BTC je nyní kolem 80575 USDT, za 24 hodin vzrostl přibližně o 3,34 %, s maximem na 81200. Ještě zajímavější je, že ETH ETF zaznamenal čistý příliv přibližně 53 milionů USD, čímž ukončil sedmidenní sérii čistých odlivů; spotový ETH vzrostl přibližně o 5,71 %, jeho síla je tedy vyšší než u BTC. Kapitál o zájem neztratil, jen směr předávání není tak jednoznačný.
Samozřejmě, protiargumentem je, že pokud je odliv IBIT skutečným signálem, přílivy ostatních ETF mohou být jen krátkodobým přechodem. Ale já teď spíše věřím verzi „přeskupení pozic“. Co si myslíš ty, je to rozptýlení kapitálu, nebo je odliv IBIT skutečným varováním? #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH Short squeeze, ETF kapitál se tajně přesouvá
BTC 80 500 (+3,95 %), ETH 2 424 (+6,59 %). Po prezidentských volbách BTC odrazil z 75 600, index strachu a chamtivosti vzrostl na 50.
Pohon odrazu: short squeeze. Za 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 992 milionů, z toho short pozice za 577 milionů, což dominovalo likvidacím. Jedná se o odraz způsobený uzavíráním short pozic, long pozice zatím neprovedly masivní útok.
Kapitalový tok: interní rotace ETF. 4. listopadu čistý příliv do BTC ETF 74,56 milionu (Fidelity příliv 237 milionů, BlackRock odliv 201 milionů); ETH ETF čistý příliv 53 milionů. Kapitál neodchází kompletně, ale přechází mezi produkty.
Makroekonomické zaměření: Demokraté ovládají obě komory, legislativa CLARITY zákona zpomaluje. Dnešní večer je klíčový díky datům z trhu práce, která přímo ovlivní očekávání zvýšení sazeb v prosinci.
Klíčové úrovně:
BTC nad 82 000 rezistence, stabilní průlom by znamenal zotavení; pod 80 000 psychologická podpora, průlom by znamenal pokles na 78 000.
ETH nad 2 500 rezistence, pod 2 400 podpora.
Jedna věta: Short squeeze poskytuje odraz, kapitál ETF se přesouvá. Před zveřejněním dat z trhu práce nevsázejte jednostranně, nesledujte růst, počkejte, až BTC otestuje 80 000 a stabilizuje se, nebo při výrazném průlomu nad 82 000 zkuste lehce long pozice. Řízení pozic je na prvním místě. 【Schroders přináší dluhopisy rozvíjejících se trhů na Solanu, RWA začíná opouštět „pouze nákup amerických dluhopisů“】
Tentokrát je na blockchain uvedena aktivně spravovaná strategie dluhopisů rozvíjejících se trhů od Schroders, pokrývající státní i korporátní dluhopisy, nikoli tradiční krátkodobé americké dluhopisy nebo měnové fondy. Její význam spočívá v tom, že tradiční správci aktiv začínají přinášet složitější produkty s různorodějšími rizikovými a výnosovými charakteristikami do on-chain financí. Investoři tak v budoucnu nebudou mít přístup pouze k nástrojům správy dolarové hotovosti, ale také k úrokovým, kreditním a měnovým rizikům rozvíjejících se trhů.
Infrastruktura Solany již dosáhla určité velikosti: ke konci července byla hodnota on-chain RWA mimo stablecoiny přibližně 3,7 miliardy USD, ke konci října vzrostla na cca 5,19 miliardy USD; a její podíl na počtu transakcí a objemu obchodů RWA výrazně převyšuje její podíl na velikosti aktiv. To ukazuje, že výhody Solany nejsou jen v emisích aktiv, ale také v podpoře on-chain převodů a obchodování.
To je pro dlouhodobý příběh Solany pozitivní. Po uvedení dluhopisových fondů na blockchain by teoreticky mělo být jednodušší digitálně držet a převádět podíly a propojit je se stablecoiny a on-chain finanční infrastrukturou. Nicméně podíly fondu neznamenají, že je lze volně obchodovat na DEX, protože stále platí omezení týkající se kvalifikace investorů, pravidel zpětného odkupu a souladu s předpisy.
RWA se rozšiřují z nízkorizikových nástrojů správy hotovosti, jako jsou americké dluhopisy, směrem k aktivně spravovaným kreditním aktivům. Zatím nemohou přímo generovat poptávku po $SOL, ale přibližují Solanu skutečnému on-chain kapitálovému trhu o krok blíže.Nejzajímavější věcí k vidění včera večer nebyl trh, ale akce smazání příspěvku.
Výsledky amerických mezidobých voleb jsou venku, Demokratická strana znovu získala kontrolu nad Senátem a Sněmovnou reprezentantů. Po skončení voleb Elon Musk smazal svůj předchozí příspěvek na X, ve kterém vyzýval voliče, aby hlasovali pro Republikány. V těchto volbách investoval 474 milionů dolarů, což je historický rekord politických výdajů jednoho ne-kandidáta za jedno volební období.
Čtyři sta sedmdesát čtyři miliony za stisknutí tlačítka smazat. Tento kontrast sám o sobě je informací.
Proč by kryptotrh měl sledovat tuto událost? Protože v posledních dvou letech je část ocenění $BTC a celého odvětví založena na očekávání "uvolnění regulací". Kdo je u moci a kdo ovládá obě komory přímo ovlivňuje plánování zákonů a způsob jejich vymáhání. Nyní, když došlo ke změně v obou komorách, původní očekávání se otřásla. Muskovo smazání příspěvku lze číst jako jeho nové vyhodnocení situace — je to člověk extrémně citlivý na politické šance, peníze už jsou utraceny, ale postoj chce stáhnout zpět.
Takže v krátkodobém horizontu $ETH a $SOL, jako vysoce beta aktiva, nečelí fundamentálním tlakům, ale přehodnocení očekávání. Peníze hned neodejdou, ale nejprve se sníží pákový efekt a počká se na nové signály politiky.
Zůstává otázka: pokud je zpřísnění regulací jen odložení, nikoli zrušení, měla by být tato korekce považována za příležitost, nebo za první fázi trendu?Když jsem viděl tuto zprávu, první, co mě napadlo, bylo: sázky na politické investice nelze počítat jen podle toho, kolik peněz bylo utraceno. Peníze mohou koupit expozici, ale nemusí nutně zajistit jistotu pravidel, což je místo, kde je nejtěžší odhadnout očekávanou hodnotu.
Podle zpráv Sherrod Brown 3. listopadu porazil Jona Husteda a vrátil se do Senátu. Celý průmysl v této volbě utratil přes 68 milionů dolarů, ale prosazení zákona CLARITY stále vyžaduje 60 hlasů, a podpora napříč stranami je nezbytná.
Můj odhad je, že to spíše znamená zvýšenou obtížnost zavedení regulace, než že by budoucnost odvětví byla jedním hlasováním zamítnuta. Brown dříve několikrát zabránil legislativě o stablecoinech, takže vyjednávací odpor může vzrůst; většinové zastoupení však nemůže nahradit sbírání hlasů napříč stranami. Můj předpoklad je, že pokud investice přinesou proveditelný kompromis v pravidlech, má to hodnotu; pokud jen zvyšují náklady na kampaň, aniž by rozšířily podporu, není to výhodné.
Při hodnocení strategie Fairshake se lidé více zaměřují na šance na vítězství v jednotlivých volbách, nebo na dlouhodobé sázky na prosazení legislativy?Medvědi museli zlikvidovat pozice za 320 milionů, aby posunuli BTC zpět nad 80 000, nad 2430 u ETH je plno uvězněných pozic, aktualizace ZEC ještě nebyla aktivována a už začíná vyhánění medvědů
$BTC roste díky likvidaci krátkých pozic, ne díky novým nákupům
Za 24 hodin vzrostl přibližně o 4,3 %. V noci během 30 minut byly likvidovány krátké pozice za 320 milionů dolarů, což přímo vytlačilo cenu zpět nad 80 000. Růst je způsoben zastavením ztrát medvědů, ne přílivem nových nákupů. ETF za tři dny zaznamenaly čistý odliv 1,16 miliardy, dokud nebude prolomena hranice 81 300, je odraz stále považován za korekci
$ETH nad 2430 čekají pozice na uvolnění
Za 24 hodin vzrostl přibližně o 6 %. Z 2 172 na 2 428, na 4hodinovém grafu silný růst, ale oblast 2430 až 2450 je předchozí hustá zóna uvězněných pozic, nad ní jsou pozice čekající na uvolnění. Po prudkém růstu je RSI kolem 55, Stochastik dosáhl 85 v překoupené oblasti, poměr cena/výkon při nákupu na vrcholu klesá
$ZEC aktualizace ještě nezačala, medvědi už jsou vyhnáni
Za 24 hodin vzrostl o více než 14 %. Aktualizace NU7 se očekává kolem 21:30 východního času, doba bloku se zkrátí z 75 na 25 sekund, přibližně 12 000 ZEC v bazénu Sprout bude trvale nevyužitelných. Oficiální stránka uvádí, že výška aktivace ještě není definitivně stanovena, nelze tedy předčasně uvádět, že aktualizace je dokončena. Silný odpor je mezi 1 300 a 1 330, pokud se nepodaří překonat, realizace aktualizace bude signálem k prodeji
Shrnutí: BTC sleduje, zda se podaří uzavřít nad 81 300 s objemem, ETH sleduje podporu na 2 411 a oblast uvězněných pozic na 2 430, ZEC sleduje, zda se udrží nad 1 330
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Trump ztrácí obě komory, kryptotrh nejprve klesá a pak roste, odpovím vám na pár otázek!!!
Hlavní závěr: krátkodobě spíše negativní, střednědobě neutrální až kolísavý, nejde o jednostranný prudký pád nebo prudký růst. Trump je přátel krypta, původně se počítalo s tím, že republikáni v obou komorách prosadí zákon jako "Clear Act" s volnější regulací; nyní, když demokraté ovládli obě komory, legislativa se posouvá k přísnější regulaci, ale Trump si ponechává právo veta, takže se mohou vzájemně brzdit.
Scénář 1: krátkodobý negativní sentiment (fáze, kdy zpráva právě dorazila)
Očekávání "republikáni ovládnou obě komory a přátelské zákony pro krypto budou rychle schváleny" se mění, investoři se obávají, že demokraté zpřísní regulaci, omezí stablecoiny a posílí vymáhání SEC, BTC a ETH mohou rychle klesnout, jde o prodej řízený emocemi, volatilita se zvýší.
Scénář 2: střednědobé soupeření a kolísání (1–4 týdny, hlavní scénář)
Demokraté mohou předkládat přísnější kryptozákony, ale nemají dvoutřetinovou většinu pro přehlasování prezidentského veta, Trump může přímo vetovat; naopak, pokud chce Trump prosadit volnější kryptoregulaci, demokraté v obou komorách nebudou hlasovat pro.
Scénář 3: dlouhodobý potenciální pozitivní efekt (malá pravděpodobnost)
V případě patové situace mezi stranami bude pro Kongres obtížné přijmout novou regulaci, vymáhání ze strany SEC a dalších institucí se může zmírnit, průmysl si udrží současnou regulační nejistotu. Po odeznění negativních vlivů se kapitál vrátí do rizikových aktiv a trh se zotaví.
Pouze rekapitulace trhu, není to žádné obchodní doporučení $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 Trump o válce v Íránu: Kdy konflikt skončí? Tato věta může ovlivnit celý finanční trh!
Nedávno se situace mezi USA a Íránem opět stala globálním středem pozornosti.
Trump uvedl, že čas ukončení války v Íránu určuje on, přičemž mezi USA a Íránem stále existuje dvojí nejistota v podobě jednání i vojenských akcí. Nejnovější zpráva agentury Reuters také uvádí, že Trump na jedné straně zdůrazňuje cíle války, na druhé straně čelí domácím tlakům na ukončení konfliktu.
Co to má společného s kryptoměnovým trhem?
Myslím, že hlavní jsou tři směry přenosu:
1. Pokud konflikt bude pokračovat v eskalaci
Ceny ropy a náklady na dopravu mohou být ovlivněny, trh se může obrátit k bezpečným aktivům, což by mohlo krátkodobě vyvíjet tlak na prodej rizikových aktiv jako BTC, ETH.
2. Pokud dojde k pokroku v jednáních mezi USA a Íránem
Geopolitická rizika by mohla klesnout, tlak na ceny ropy by se mohl zmírnit, což by mohlo zvýšit ochotu investorů riskovat a podpořit sentiment na kryptotrhu.
3. Skutečným rozhodujícím faktorem ceny kryptoměn jsou finance
Dolar, výnosy z amerických dluhopisů, tok prostředků do ETF a úroveň pákového efektu na trhu stojí za pozornost. Není správné automaticky předpokládat, že kvůli válečným zprávám bitcoin určitě poroste nebo klesne.
Momentálně mě nejvíce zajímá, zda se situace mezi USA a Íránem přesune z vojenského střetu k reálným jednáním a zda BTC dokáže udržet klíčovou podporu během tržní volatility.
Válka neovlivňuje jen cenu ropy, ale může změnit i globální tok kapitálu. Kryptotrh by měl být připraven na prudké výkyvy způsobené neočekávanými zprávami.
#Trump #USAÍrán #geopolitika #BTC #ETH #bitcoin #kryptotrh Moje první reakce byla: když se akcie změní na tokeny, je to, co koupíte, pořád stejná věc? Jsem v tomto oboru teprve rok a když vidím nové produkty, nejdřív se zaměřím právě na tuto otázku 🤔
Spoluzakladatel Hyperliquid Jeff Yan se vydal do Londýna setkat se s tvůrci politik a naznačil, že v budoucnu by mohly být nabízeny tokenizované produkty akcií velkých společností, přičemž jejich likvidita by mohla překonat tradiční akciové trhy. Zpráva také uvádí, že hlavní přispěvatelé drží alespoň 238 milionů HYPE, což má hodnotu přibližně 20 miliard dolarů; dále uvedl, že role třetích stran je důležitá a vývoj je těžko předvídatelný.
Můj názor je, že pro tento produkt je důležitější zkouška pravidel než novost; nevím, jestli mám pravdu. Pokud tokeny nepředstavují plná práva akcionářů, pak ani snadná obchodovatelnost neznamená, že jste skutečně koupili akcii; pokud se spoléháte na třetí strany, uživatelé musí vědět, kdo je odpovědný za vyrovnání a řešení problémů. Ještě jsem si to nevyjasnil, jestli je dostatečné, že cena kopíruje akcii? Rád bych se zeptal zkušenějších: při hodnocení takových produktů, jaké vlastnické právo by mělo být ověřeno jako první?Běžná představa je: akcie AI jsou pod tlakem, peníze by měly přejít do kryptoměnového sektoru. Hayes však odhaduje, že SpaceX do června 2027 přidá přibližně 8,6 miliardy nových akcií v oběhu, což znamená zvýšení nabídky asi o 50 %, a varuje, že likvidita v kryptoměnách může být tímto zatížena.
Na druhou stranu si myslím, že peníze se nutně nepřelévají. Za prvé, banky se hluboce zapojují do investic do AI, takže obě oblasti nejsou od sebe oddělené; za druhé, pokud zúžení úvěrů v AI povede ke snižování bilancí bank, může se dolar přímo snížit, místo aby se přesunul na jiný trh. Nejprve si odložím myšlenku „negativní zpráva vedle znamená pozitivní pro mě“.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo je stále v rané fázi komercializace, příjmy z jaderné energie zatím nedosahují významného rozsahu, proto je pokračující ztráta v tomto čtvrtletí v souladu s očekáváním trhu.
Hlavní pozitivum: Byla uzavřena dohoda s Meta na podporu vývoje jaderného parku o výkonu 1,2 GW a smlouva se Switch na celkový dodávkový výkon 12 GW, což přímo těží z dlouhodobé poptávky po elektřině datových center AI.

Finanční výhoda: K 30. červnu má k dispozici přibližně 3 miliardy USD v hotovosti a cenných papírech, krátkodobé finanční rezervy jsou dostatečné, ale kapitálové výdaje v roce 2026 se očekávají ve výši 400–500 milionů USD.
Hlavní rizika: Cílem je nasazení první komerční jaderné elektrárny Aurora v roce 2028, komercializace však stále čelí rizikům schvalování, dodávek jaderného paliva a zpoždění výstavby.$BTC
Čtyřletý cyklus Bitcoinu dokonale souhlasí s americkými mezidobými volbami, což je docela náhoda.
Každé období mezidobých voleb znamená konec medvědího trhu. To platilo v letech 2014, 2018 a 2022. Po mezidobých volbách následuje další prudký pokles, trh dosáhne dna a začíná býčí trh.
Rozdíl je v tom, že každé dosažení dna nastávalo dříve. #SonyQ2GamingAndMusic Brácho Ba Bai tohle fakt táhne k likvidaci a bojuje s $SOXL?🙀🙀🙀 I když $AMD report překonal očekávání, nemůže to změnit sestupný trend polovodičů😭😭, teď je jediná šance v tom, že report $AAOI překoná očekávání!
SOXL teď dosáhl 60,44, skoro prolomil předchozí minimum 60,31, vypadá to fakt děsivě. AMD report jasně překonal očekávání, ale trh stejně padá, hodně lidí je zmatených, proč pozitivní zprávy vůbec nefungují?
Teď kapitál vůbec neřeší reporty jednotlivých firem, je to celková nálada v sektoru polovodičů, která slábne, makroekonomická očekávání trhu přebíjejí pozitivní zprávy jednotlivých akcií. Když vyjde pozitivní zpráva a cena neroste, je to ta nejotravnější situace „kupovat očekávání, prodávat fakta“, kdy se díky pozitivním zprávám naláká spousta lidí k nákupu a pak se pokračuje v poklesu.
AAOI (Applied Optoelectronics), kotovaná na Nasdaq, je cílová společnost v oblasti AI optických modulů, na stejné dráze jako SOXL v sektoru polovodičů.
AAOI vyrábí vysokorychlostní optické moduly pro AI výpočetní centra, dodává velkým cloudovým firmám, je v horním proudu AI výpočetního řetězce, je propojená s průmyslovým řetězcem Nvidia a AMD, je to malá akcie s velkou volatilitou v sektoru polovodičů.
Malý objem, obrovské výkyvy, když roste, má silný výbuch, silně koreluje se SOXL, když přijde rally v sektoru polovodičů, ona ji projde.【Zlato za dva dny vzrostlo o více než 5 %, 4100 znovu získáno, jak daleko může rally pokračovat?】
Zlato $XAU zaznamenalo výrazný dvoudenní odraz, ve středu vzrostlo o 3,4 % a ve čtvrtek během dne přidalo téměř 2 %, znovu se dostalo nad 4100 dolarů. Přímým faktorem tohoto pohybu je oslabení dolaru a pokles výnosů amerických dluhopisů po mezidobých volbách v USA, výnos 10letých dluhopisů klesl na 4,87 %. Současně Brent $BZ prudce klesl, což zmírnilo inflační tlak a ulehčilo zlatu.
Po vítězství demokratů v Kongresu trh očekává omezení fiskální expanze a politického prostoru Trumpa, což tlačí dolaru a výnosům dluhopisů na hodnotu. Očekávání uklidnění napětí mezi USA a Íránem snižuje ceny ropy, zlato tak získává podporu jak z hlediska úrokových sazeb, tak inflace.
Jedná se o makroekonomicky řízenou korekci, nikoli o začátek nové jednoznačné býčí rally. Trh stále zohledňuje možnost prosincového zvýšení sazeb Fedem, páteční data o zaměstnanosti v USA mohou opět zvýšit výnosy. Udržení hladiny 4100 dolarů je první zkouškou, pokud se podaří překonat 4200 dolarů, bude odraz přesvědčivější.Trump zvažuje obnovení útoků na Írán, pravděpodobnost není nízká. Cena ropy v posledních dnech hodně klesla, ale jakmile útoky začnou znovu, cena ropy okamžitě vzroste. $BTC $ETH $SNDK
Teď ropa klesá, QQQ je pořád tak slabý, když to opravdu vypukne, ten scénář si ani nechci představovat. BTC v posledních dnech vypadá docela silně, ve skutečnosti část kapitálu utíká do zlata a zároveň bere BTC jako bezpečný přístav.
Ale když se podíváme do historie, BTC nikdy nebyl bezpečným aktivem, v jádru je to stále rizikové aktivum. V klidných časech může částečně odolávat inflaci, ale když přijde krize, rozhodně nevydrží. Ty peníze, které teď do něj proudí, pravděpodobně zaplatí za toto mylné hodnocení.
Až Trump skutečně zasáhne, a pokud zítra data z trhu práce překonají očekávání a příští úterý CPI přinese negativní zprávu, pak teprve pochopíme, co znamená falešný bezpečný přístav.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Vlastně jak to říct, pořád mi to v hlavě nesedí, musím to ještě procvičit. Když americká média psala, že po mezidobých volbách zaútočí na Írán, ale teď má Kongres pod kontrolou Demokratická strana, takže očekávání války ochladla, což vedlo k prudkému poklesu cen ropy a prudkému růstu kryptoměn. Z krátkodobého hlediska to opravdu nevypadá, že by se situace změnila, ale z dlouhodobého hlediska Trump vždy jednal mimo Kongres, takže nakonec k útoku dojde. Krátkodobé události nemohou ovlivnit dlouhodobý trend. Sázky na Bitcoin a Ethereum nechávám dál, zkusím to. Likvidace je daleko, nebojím se krátkodobých výkyvů, nepřidávám pozice, technicky počkám na skutečné prolomení a pak stop-loss, i kdyby byl stop-loss špatný, falešné prolomení a pokles už nevadí.#BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH $ZEC
Krypto – palivem pro V-tvarované oživení je uzavírání krátkých pozic, nikoli nové peníze
Bitcoin po zveřejnění výsledků voleb nejprve klesl pod 76 000 USD, poté se V-tvarovaně vrátil nad 80 500 USD, Ethereum současně znovu získalo hranici 2 400 USD. Na první pohled to vypadá jako „vyčerpání negativních zpráv“, ale když se podíváme na strukturu kapitálu, kvalita tohoto oživení je otázkou.
Za posledních 24 hodin bylo na kryptotrhu nuceně uzavřeno pozic za přibližně 950 milionů USD, z toho 560 milionů USD tvořily krátké pozice. To znamená, že hlavní silou pohánějící V-tvarovaný obrat bylo nucené uzavírání krátkých pozic, nikoli systematický vstup nových nákupů. I když bitcoinový spotový ETF zaznamenal 4. listopadu čistý příliv 74,56 milionu USD, předtím tři dny po sobě vykazoval čistý odliv přibližně 116 milionů USD, a kumulativní čistý příliv ETF za celý rok 2026 je stále záporný. Udržení hranice neznamená návrat nákupů.
V nadcházejícím období je pravděpodobné, že kryptotrh vstoupí do stavu „legislativního vakua + boje o stávající pozice“: horní hranice 82 000 USD představuje krátkodobý odpor, spodní hranice 78 000 a 76 000 USD jsou klíčovou podporou po uzavření krátkých pozic. Podmínkou pro spuštění trendového trhu je, aby kapitál ETF přešel z „jednorázového kladného dne“ na trvalý čistý příliv, nikoli aby cena byla udržována pouze uzavíráním pozic. Do té doby je třeba trvání oživení brát s rezervou.Na trhu s futures, když se objeví zpráva o zpřísnění řízení rizik, mám ve zvyku nejdřív sledovat, kdo nese odpovědnost, místo abych hned předpokládal, že celý trh bude poškozený. Stejné pravidlo je pro instituce, které podnikají na základě nejasných hranic, tlakem, zatímco pro instituce s pevnými procesy to nemusí být špatná věc.
Tentokrát podle zprávy The Block Digital Chamber uvedla, že vítězství Sherroda Browna je „nejvlivnějším nepříznivým výsledkem“ v kryptoprostoru a že demokraté budou tlačit na posun debaty o kryptoměnové politice směrem k silnější ochraně spotřebitelů a regulační odpovědnosti. Toto je hodnocení dopadu voleb touto organizací, neznamená to, že konkrétní regulační opatření již byla přijata.
Můj názor je, že tuto zprávu je třeba číst podle rozdělení obchodních modelů, nelze ji paušálně považovat za negativní pro celý sektor. V tradičních futures jsou odpovědnostní řetězce pro klientské prostředky, provádění obchodů a řízení rizik relativně jasné; kryptoměnové služby jsou napříč platformami a protokoly, a když nastane problém, často je těžší než samotné riziko zjistit, koho hledat. Podle mého odhadu, pokud budou požadavky na odpovědnost skutečně zpřesněny, podniky s nejasnými hranicemi odpovědnosti budou pod větším tlakem, zatímco instituce, které jsou ochotné pravidla jasně definovat, mohou naopak snížit náklady na důvěru.
Můj staromódní mozek stále věří v „kdo nese odpovědnost“. Má někdo z přátel, kteří přišli z tradičního trhu, podobný názor? Podle pravidel futures, která znáš, by kryptoměnové služby měly nejdřív zajistit oddělení klientských aktiv, nebo spíš řetězec odpovědnosti po vzniku problému?$ZEC
V tom starém soukromém poolu Sprout Zcash je asi 16 milionů dolarů v ZEC. Zítra dopoledne, jakmile se aktivuje NU7, musí tyto mince nejdřív přesunout ze staré peněženky, jinak už se s nimi nepohne. Rychlá zpráva vyšla v 13:56.
Trh na to vůbec nereagoval. Aktuální cena 1317, během dne +4,9 %, od 10 hodin se drží v rozmezí 1302-1329, poslední tři hodinové svíčky mají rozdíl mezi maximem a minimem jen kolem patnácti až dvaceti jednotek. Objem obchodů 51, 40, 45, 39, 41 milionů dolarů, každá svíčka je stabilnější než ta předchozí, žádná z pěti nevykazuje prudký výkyv.
16 milionů zní hodně. OKX perpetual má denní nominální objem přes 1,7 miliardy, tento objem představuje méně než jedno procento. Open interest 138 tisíc mincí, 182 milionů dolarů, o něco více než ráno, medvědi neutíkají.
Poplatek 0,0062 %, což je o třetinu méně než základních 0,01 %, perpetual je stále pod spotovou cenou. Ti, kdo chtějí jít do pozice, nechtějí ani platit prémii.
Nemyslím si, že zítřejší upgrade je tržní událost. Přesun je komplikace jen pro držitele starých mincí, pro trh je to jen rychlá zpráva. Pokud by se něco mělo dít, záleží na objemu na spotu, který teď není.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Čím déle trvá konsolidace, tím je to nebezpečnější? To, co vidím, není akumulace, ale váhání před propadem
Sleduji tento úsek svíčkového grafu a mám silný pocit deja vu: BTC a ETH se dlouhodobě pohybují do strany, zdánlivě bez poklesu, ale ve skutečnosti dochází k vyčerpávání podpory. $BTC BTC aktuálně kolem 80 552 USDT, za posledních 7 dní pokles o 0,97 %; $ETH ETH kolem 2 427 USDT, za posledních 7 dní růst o 2,87 %, ale za 30 dní stále pokles o 10,43 %. Denní supertrend u obou je stále sestupný, průměry se také nesetkávají v jednotném býčím uspořádání.
Co mě ještě více znepokojuje, je, že velcí držitelé BTC kontraktů mají 66,02 % pozic na long, u ETH je to 59,13 % long; následující sazba financování BTC je kladná. Když je long pozic příliš mnoho, prolomení konsolidace může snadno vyvolat řetězovou likvidaci. RSI(6) u ETH dosáhlo 72,28, což je krátkodobě přehřáté; BTC sice vykazuje zlatý kříž MACD, ale objem je pouze 0,24násobek 7denního průměru, takže trvání odrazu je stále nejisté.
Na zpravodářské frontě trh stále ovlivňují politické události a kolísání spojené s americkými mezitermínovými volbami, směr není jasný. Můj medvědí pohled není tvrzení, že „propad je nevyhnutelný“, ale spíše vnímám tuto konsolidaci jako akumulaci rizika: pokud objem bude dál klesat a klíčové úrovně padnou, může se volatilita směrem dolů zvýšit; naopak pokud dojde k nárůstu objemu a stabilizaci s obrácením supertrendu, medvědí scénář bude třeba přehodnotit. Žebříček síly trhu: Diverzifikace likvidity tří mincí
$HUMA: Velké objednávky dražší, malé objednávky stále stabilní
Hloubka trhu HUMA se zhoršuje. Náklady na velké prodeje rostou, ale u malých prodejů to není znatelné. Simulace ukazuje, že skluz při prodeji v objemu 100 000 vzrostl z 0,92 % na 1,04 %, zatímco prodej v objemu 10 000 zůstává kolem 0,17 %. Vyšší cena u stejných objemů znamená, že likvidita pro velké objemy slábne.
$AKE: Prodej zlevňuje, nákup zdražuje
AKE vykazuje zlepšení na jedné straně a tlak na druhé. Simulovaný skluz při nákupu/prodeji v objemu 100 000 se změnil z 0,88 %/0,97 % na 1,00 %/0,87 %, tedy náklady na nákup rostou, náklady na prodej klesají. Při obchodování není vhodné upravovat objem rovnoměrně podle celkového množství, ale zvlášť podle nákupní a prodejní strany.
$CAP: Po zvětšení objemu objednávek jsou obě strany dražší
CAP je přátelský k malým objednávkám, skluz při nákupu/prodeji v objemu 10 000 je přibližně 0,08 %; ale po zvětšení na 100 000 skluz vzrostl na 0,58 %/0,54 %. Skluz u objednávek v řádu desítek tisíc nelze lineárně extrapolovat na stovky tisíc, je třeba číst odpovídající úroveň podle skutečného plánovaného objemu, aby se předešlo podcenění nákladů na dopad.83% potenciálního ředění raději vnímám jako test tlaku na ocenění AI narativu než jako oznámení o poplatcích v kryptosvětě.
Hayes odhaduje, že počáteční investoři IPO Anthropic mohou do června 2027 čelit až 83% ředění; dále předpokládá, že tlak na akcie AI gigantů může skrze zpřísnění úvěrů a zpomalení rozšiřování bankovních bilancí ovlivnit likviditu amerického dolaru na kryptotrhu. Nejvíce mě zajímá první číslo: ukazuje vzdálenost mezi „dobrou perspektivou firmy“ a „dobrým výnosem pro investory“.
Procento ředění nelze přímo považovat za pokles ceny akcie. Pokud nové financování vytvoří dostatečnou obchodní hodnotu, více akcií nemusí znamenat pokles hodnoty na akcii. To je můj názor, ale naopak, pokud růst nezvládne nové akcie absorbovat, i velký průmyslový příběh bude třeba přehodnotit. Když jsem to četl, chtěl jsem nejdřív oddělit důvěru v AI od tolerance k ocenění.
Co se týče kryptotrhu, předpokládám, že dříve pocítí tlak logiku ocenění založenou na AI než celkovou nabídku amerického dolaru pro všechna aktiva. Pokud veřejné trhy začnou přísně vyhodnocovat vstupy a výstupy AI firem, může tento narativ ztratit volný cenový referenční rámec. Dále chci sledovat, kolik obchodního růstu financování přineslo, ne jak bouřlivé jsou zprávy o financování. Myslíte si, že zobrazení RSI 68 na EKG je bezpečný signál? Omyl. V kardiochirurgii nikdy neříkáme, že je srdce v pořádku jen na základě jednoho svodu — krátkodobé RSI 68 vypadá mírně, ale cena už stojí na 118 % pod dolní hranicí Bollingerova pásma, jen -0,3 % od horní hranice, což je kritický stav, kdy chlopeň ještě úplně nespadla, ale šlašinky jsou již natažené. Amplituda 1,96 % za 24 hodin vypadá stabilně, ale v kombinaci s krátkodobým rozšířením Bollingerova pásma na 118 % jde o kompenzační tachykardii před srdeční tamponádou, vypadá to stabilně, ale krevní tlak se tiše hroutí.
Viděl jsem příliš mnoho lidí zemřít na „ještě počkej“. Dlouhodobé RSI 45,8 je v normálním rozmezí, dlouhodobý trend není špatný, jako kdyby pacient měl základní srdeční funkci v pořádku. Ale krátkodobé RSI už vystřelilo na 68, a navíc pozice Bollingerova pásma říká, že cena tlačí na horní hranici, to není čas vstoupit, to je posledních tři sekundy před zahájením operace, kdy je narkóza už podána a pilka na hrudní kost se chystá. Skutečný problém není v rychlosti srdečního tepu, ale v momentě, kdy je křivka krevního tlaku už rovná.
Vzhledem k těmto životním ukazatelům je můj závěr: teď není čas kupovat, ale na přesnou debridaci. Medvědi potřebují vstoupit na vysoké úrovni, ne pronásledovat cévy, které jsou už roztažené a tvrdě prorážet. Můj obchodní plán je následující:
📉 Krátká pozice:
Vstup: $0,38 (aktuální cena +3,2 %)
Take profit 1: $0,34 (-5,4 %)
Take profit 2: $0,35 (-3,0 %)
Stop loss: $0,42 (+15,2 %)
Take profit 2 je blíže vstupu, je to opatrnější pozice, první cíl je odstranit hlavní problém; stop loss $0,42 dává pacientovi 15,2% prostor pro kontrolní angiografii, pokud je překročen, znamená to, že moje diagnóza byla chybná a je třeba okamžitě otevřít hrudník a začít znovu.
Jádrem tohoto obchodu není hazard, ale čekání na cenu na vysoké úrovni pro jisté sešití. Nyní jít rovnou do krátké pozice je jako řezat dřív, než je dokončeno podávání zástavy srdce, riziko krvácení je mnohem větší než zisk.💻 Když vidím takový příkaz, první reakce je hledat chybu v řízení rizik, ne hádat, o kolik to může vzrůst. I když je směr správný, neznamená to, že logika provedení může být nasazena.
Tentokrát vstupuje peněženka Core Trader 19 s 10násobnou pákou na long pozici HYPE, nominální pozice je přibližně 71 700 USD, referenční cena 83,4585 USD. Toto je otevření pozice, výsledek ještě není znám.
Můj odhad: tento příkaz vyjadřuje záměr být long, ale nestačí to k tomu, aby se prokázalo, že načasování vstupu je rozumné. Nominální částka není zárukou, nelze jen podle „velkého příkazu“ usuzovat na silnou důvěru; při 10násobné páce, pokud cena jde opačným směrem o 1 %, počáteční ztráta z marginu je přibližně 10 %, bez započtení poplatků, tolerance k chybám není velká. Materiály také neuvádějí stop loss ani stav účtu, rozpočet rizika je tedy prázdný.
Kdybych to byl já, nejdřív bych jasně definoval, kdy logika long pozice přestane platit, a pak bych rozhodl o velikosti pozice, místo abych čekal, až ztráta udělá chybu za mě. Dále bych raději sledoval jeho kroky při snižování pozice, nevyužíval bych velikost otevřené pozice jako základ pro obchodování.Včera konečně došlo k přílivu přibližně 74,61 milionu USD do spotového BTC ETF – trh už volá „hlavní hráči jsou zpět“?
Trh si myslí: jednorázový příliv = návrat institucí, 80 000 může být dno.
Skutečnost: za posledních pět dní byl kumulativní odliv asi 1,07 miliardy USD, což je největší ztráta od července; v ten den Fidelity FBTC zaznamenal příliv asi 237 milionů, ale BlackRock IBIT stále odtéká asi 201 milionů – nejde o jednotný vstup, ale o vzájemný boj. Index strachu se také od ranní hodnoty kolem 50 propadl zpět na asi 42, cena je stále kolem 80 400, nálada už je o něco slabší.
Můj názor: jeden kapka přílivu ≠ povodeň. Před zveřejněním dat z trhu práce (zítřejší 21:30 pekingského času) nepište „jednodenní příliv“ jako scénář býčího trhu. Až bude příliv trvat 2-3 dny v řadě a cena se udrží kolem 82 000, teprve pak lze mluvit o potvrzení kapitálu; pokud data budou silná a zvýší očekávání zvýšení sazeb a cena klesne pod 79 000, bude to spíš falešný pohyb po doplnění pozic medvědů.
Tři kroky k zapamatování:
1) Sledujte kumulativní pětidenní příliv, ne jednorázové titulky
2) Když IBIT stále odtéká, nevolajte po institucionálním konsenzu
3) Klíčové úrovně: kolem 82 000 pro potvrzení / kolem 79 000 pro snižování pákového efektu
Myslíte, že 74,61 milionu je začátek návratu, nebo jen kouřová clona před daty z trhu práce?
$BTC $ETH
#NFP_na_dosah, dokážou data o zaměstnanosti posílit očekávání zvýšení sazeb v prosinci?Upbit najednou spustil tři obchodní páry pro CARDS: korejský won, BTC a USDT. Tato zpráva je krátká, ale skrývá v sobě tři různé druhy peněz.
Nejprve se podívejme na pár s korejským wonem. Na korejské burze je pár s wonem jedinou oficiální cestou pro vstup místních peněz. Peníze nemusí být nejprve převedeny na USDT, ani nemusí obcházet jiné platformy, přicházejí přímo z bankovního účtu. Kdo získá pár s korejským wonem, otevírá si přímo přístup k vkladům korejských drobných investorů.
Dále pár s $BTC. Tento pár slouží starším uživatelům, kteří mají pouze bitcoiny a nechtějí je nejprve prodávat za fiat měnu a pak kupovat zpět; výměna přímo v kryptoměně snižuje náklady. Pár s $USDT je určen pro přeshraniční obchodníky a zahraniční kapitál, který používá stabilní mince pro vypořádání vstupů a výstupů.
Současné spuštění všech tří párů není o množství, ale o tom, že burza je ochotná připravit pro stejný instrument více vstupních cest. Likvidita nepřitéká jedním kanálem, ale třemi kanály do jednoho fondu.
Z hlediska analýzy by se krátkodobě neměla sledovat cena, ale objem obchodů v páru s korejským wonem. Zvýšený objem v páru s wonem znamená, že místní retail skutečně vstupuje; pokud je aktivní pouze pár s USDT, znamená to, že obchodníci zvenčí jen přesouvají pozice a zájem místních není trvalý.
Je tu jedna zajímavá myšlenka: pár s korejským wonem je dostupný pouze na Upbit, nikde jinde. Jakmile se taková struktura vytvoří a vznikne cenový rozdíl, kdo bude arbitrážovat? Nakonec to záleží na tom, kdo je rychlejší – místní kupující nebo zahraniční obchodníci.*🔥 $BTC vystřelil z 75 600 na 81 100, celá síť volá po býčím návratu? Nenechte se oklamat!*
24h růst přes 4 %, tržní kapitalizace zpět na 2,7 bilionu, titulky plné „odraz“ a „oživení“
Ale tok kapitálu vypráví jiný příběh:
*1. Medvědi byli zlikvidováni o 533 milionů*
Za 24h bylo uzavřeno pozic za 936 milionů, z toho medvědi za 533 milionů, u $BTC samotného bylo zlikvidováno 370 milionů medvědích pozic
*2. Pozice klesají, nerostou*
Cena vzrostla o 4 %, ale otevřené kontrakty klesly o 4,36 % na 347,7 miliardy
Objem prudce vzrostl o 44 %, ale pozice se zmenšily
To není budování pozic, to je vyklízení! Staré medvědí pozice se uzavírají a odcházejí, noví býci vůbec nepřicházejí!
*3. ETF utíkají, za tři dny odtok 1,157 miliardy*
30. října odtok 643 milionů, 2. listopadu 399 milionů, 3. listopadu 115,6 milionu
BlackRock IBIT sám stáhl 734 milionů, což je 63,4 %
Tři dny růstu ceny jsou zároveň tři dny, kdy instituce utíkaly nejvíce!
Bitfinex to říká jasně: tento odraz je poháněn pákou, ne nákupem na spotu
Uzavření medvědích pozic = jednorázový nákup, který po vyčerpání zmizí
ETF stále odčerpávají, nikdo nepřidává palivo
*Klíčové úrovně:*
Nad 81 300 je odpor, pod 75 839 je krátkodobá nákladová linie držitelů
Pokud klesne pod 75 839, další zastávka je 70 000–75 000
Aktuální cena je uprostřed, medvědi i býci nemají prostor na chybu!
Pokud kupujete nad 81 000, nekupujete trend, kupujete trosky stop-lossů medvědů Ranní obchodování říkalo, že průlom pod 285,83 s objemem je signálem k prodeji, v 13:00 to prolomilo, ale uzavřelo na 286,15 — to se nepočítá jako platné.
V 09:00 jedna svíčka s 91 kontrakty dosáhla 285,73, mezi 10:00-12:00 tři svíčky s 81 kontrakty zvedly cenu zpět na 288,33. V 13:00 jedna svíčka s 110 kontrakty (největší v Asii) prorazila 285,43, podlomila 285,83 o 0,4 a pak se vrátila na 286,15: průlom, který nebyl udržen, není průlom. Objem zatím nenarostl.
MA20 je na 288,665, tlačí shora o 2,5 bodu, 24h minimum 278,33 je z včerejší 20:00, kdy 258 kontraktů tlačilo dolů, celkový denní objem 1342,8 U.
Aktuální cena 286,14 / -2,00%
Průlom pod 285,43 (≥150 kontraktů) s následným odrazem na 286,2~286,8, prodej na 286,5, stop loss 288,2, cíl 283,0, poměr rizika k zisku 2,1
Uzavření nad 288,33 (≥150 kontraktů) s následným testem 287,6~288,0, nákup na 287,8, stop loss 286,2, cíl 292,09, poměr rizika k zisku 2,7
Rozmezí 285,4~288,3 bez pohybu, americké akcie začínají až ve 22:30.
$SNOW
(Nejedná se o investiční doporučení, zisky a ztráty na vlastní odpovědnost) Závěr na začátek: Včera večer se v Texasu změnila situace, na co by měl kryptosvět sledovat, není $BTC, ale účetní transformace těžařů na AI. Stejná skupina těžařů, $RIOT proti trendu +12,8 %, Hut 8 -22 %, IREN -11 %.
Důvod: Nově zvolený guvernér Texasu je otevřeným kritikem "šílenství datových center", trh okamžitě začal obchodovat s očekáváním možného zpřísnění schvalování datových center. Bernstein okamžitě snížil cílové ceny u 7 těžařů, Cipher -17 %, CleanSpark -11 %.
$RIOT je výjimkou: Tržby za Q3 překonaly očekávání, zároveň podepsal 15letou smlouvu na 910 megawattů v texaském Corsicana AI, celková hodnota téměř 28 miliard dolarů, nájemcem je Anthropic. Včera po 21. hodině na OKX proběhl 1H obchod za 997 tisíc dolarů, cena vystřelila z 13,74 na maximum 17,26.
Ale přichází studená sprcha: $RIOT má v perpetual kontraktech 24hodinový objem jen 2,58 milionu dolarů, otevřený zájem pouze 86 tisíc dolarů, poplatky za financování jsou osm po sobě jdoucích období nulové, což znamená, že jde o tenký trh bez pákového kapitálu, kopírování pozic je snadné, ale při výstupu může být kniha objednávek jen za několik desítek tisíc dolarů. Další signál: RIOT v minulém čtvrtletí prodal 79 % svých bitcoinů.
Těžaři se díky AI nájemním smlouvám dostanou zpět na nohy, nebo už přijali další bublinu? $RIOT Nejvíce neintuitivní bod: nyní se nesází na snížení sazeb, ale na jejich zvýšení — pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci o 25 bazických bodů je 81,5 %, snížení sazeb není na pořadu dne.
Proč? Zaměstnanost neklesla (ADP za říjen 86 000, překročilo očekávání, nefarmální mzdy za 6. listopad se odhadují na 65 000), inflace je stále vysoká (CPI za září 3,7 %, jádrový PCE 3,1 %), Fed zvýšil sazby už v září a úředníci stále volají po dalším zvýšení.
Statistika CPI za 10. listopad, která zahrnuje vysoké ceny ropy, pravděpodobně také nezklame.
Klíčový časový rozdíl: na začátku listopadu cena ropy prudce klesla o 8 %, což se projeví až v CPI za 10. prosince, ale 9. prosince už bude zasedání skončeno, takže členové to neuvidí.
Můj odhad: asi sedmdesátiprocentní pravděpodobnost zvýšení sazeb, asi třicetiprocentní pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny, snížení sazeb je téměř nulové. Na uvolnění měnové politiky si počkáme až do roku 2027.
Momentálně je dolar a výnosy amerických dluhopisů snadné zvyšovat, ale těžké snižovat, zlato a dlouhodobé dluhopisy nechte zatím být a nespěchejte s nákupy. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC S nástupem nového Kongresu do úřadu v lednu 2027 se očekává, že vyšetřování kryptoměnových aktivit rodiny Trumpů začne nejdříve v únoru 2027. Předtím však trh bude předem obchodovat s tímto „politickým negativem“, WLFI a tokeny související s konceptem Trump (např. $TRUMP) budou čelit značnému prodejnímu tlaku.
Dlouhodobá nejistota: I když Trump může stále vetovat legislativu Demokratů, pokračující kongresová slyšení, vyžadování dokumentů a mediální odhalení mohou způsobit nevratné poškození reputace jeho obchodního impéria. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Krátké pozice se likvidovaly více než dlouhé.
Celkem bylo likvidováno 992 milionů, z toho krátké pozice 577 milionů, dlouhé 415 milionů.
Obvykle jsou to býci, kdo dostávají ránu, dnes je to naopak.
Včera večer bylo nad 80 000 hromadně krátkých pozic, které jedna vlna odnesla, během 30 minut bylo likvidováno 320 milionů.
Ale to rozhodně není obrat.
Celkový počet otevřených kontraktů na trhu klesl na nejnižší úroveň za 12 měsíců, páka byla v podstatě vyčištěna.
Podivné je, že poplatky za financování jsou stále kladné, býci stále platí krátkým pozicím.
Pozice byly vyčištěny, ale ti, kdo zůstali, se nevzdávají.
To je to nejnebezpečnější.
Velryby se také dělí.
"Velryba s 100% úspěšností" to nevydržela, zbývající dlouhé pozice před dvěma hodinami uzavřela se ztrátou 39,37 milionu dolarů.
Jiná velryba drží pozice za téměř 400 milionů dolarů, včera večer jí chybělo k likvidaci jen 30 dolarů, v noci nalila urgentně 9,21 milionu jako marži, aby pozice udržela.
Někteří nakupují na dně, za dva dny utratili 133 milionů USDC za téměř 38 000 ETH.
Ti, kdo prodávají se ztrátou, ti, kdo doplňují marži, ti, kdo přebírají pozice.
ETF jsou také rozpolcené, celkový čistý příliv do Bitcoinu je 74,6 milionu, ale BlackRock IBIT naopak zaznamenal odliv 201 milionů, ostatní produkty to drží.
Ethereum ETF ukončilo sedm po sobě jdoucích odlivů a sotva se dostalo do plusu.
Maloobchodní býci jsou stále přeplnění, poměr dlouhých a krátkých pozic je stále nakloněn na stranu býků.
Pokud poplatky za financování nepřejdou do záporných hodnot, dno se nepočítá.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
$BTC $ETH GAAP čísla Moderny jsou snadno zatížena třemi "neprovozními položkami":
• Amortizace nehmotného majetku z akvizic: v roce 2025 jednorázově rozdíl mezi Non-GAAP a GAAP činil přibližně 2,13 USD na akcii
• Náklady na restrukturalizaci a snížení hodnoty: společnost jasně zahrnula restrukturalizační náklady do celoročního výhledu pro rok 2026
• Snížení hodnoty nehmotného majetku: ve 2. čtvrtletí 2026 bylo zaznamenáno snížení hodnoty ve výši 666 milionů USD, což přímo způsobilo, že GAAP za dané čtvrtletí kleslo na −4,41
To znamená, že otázka není o prodeji, ale o tom, zda v tomto čtvrtletí došlo k dalšímu významnému snížení hodnoty. Jakmile dojde k dalšímu snížení hodnoty, hranice −1,28 se náhle stane nebezpečnou.
Normálně by to mělo překonat očekávání～Někteří říkají, že predikční trhy jsou přesnější než průzkumy, a myslím, že na tom něco je. V dotazníku je snadné náhodně vybrat odpověď bez nákladů, ale když musíte skutečně investovat peníze, abyste vyjádřili svůj názor, člověk to zváží mnohem pečlivěji. Například u bitcoinu, zda splní určitý podmíněný cíl v daném čase, se obchoduje s jasným výsledkem, což je jiné než běžné sledování cenových pohybů a obchodování. Kurzy lze považovat za pravděpodobnostní odhad založený na penězích na trhu, ale neznamená to, že odrážejí názory všech. Obzvlášť když je málo účastníků, začínám pochybovat: je tento kurz skutečně konsenzem, nebo jen hlasem bohatého velkého hráče, který přehlušil ostatní?📊 Velká páteční data o zaměstnanosti se blíží! Přinese BTC tentokrát pozitivní nebo negativní zprávu?
Tento pátek bude zveřejněna zpráva o zaměstnanosti v USA za říjen, což může být jeden z nejdůležitějších dat finančního trhu tento týden.
Tržní očekávání jsou nyní na přírůstek zaměstnanosti kolem 59 000 až 65 000, míra nezaměstnanosti se očekává na 4,2 % a měsíční růst průměrné mzdy asi 0,3 %.
Ve spojení se středou zveřejněnými ADP daty o zaměstnanosti, která ukázala přírůstek 86 000, což je nad očekáváním trhu, to naznačuje, že trh práce zatím nevykazuje výrazné zpomalení.
Připravil jsem si tři možné scénáře:
🟢 Pokud bude počet nových pracovních míst výrazně nižší než očekávání:
Zaměstnanost ochladí, trh by mohl znovu zvýšit očekávání snížení úrokových sazeb, pokud dolar a výnosy amerických dluhopisů klesnou, BTC a ETH by mohly získat podporu.
🔴 Pokud bude počet nových pracovních míst výrazně vyšší než očekávání:
Odolnost zaměstnanosti se posílí, očekávání snížení sazeb by mohla ochladnout, pokud dolar a výnosy amerických dluhopisů porostou, kryptoměnový trh by mohl být pod tlakem.
🟡 Pokud data budou v podstatě odpovídat očekáváním:
Trh se pravděpodobně nebude soustředit jen na počet nových pracovních míst, míra nezaměstnanosti a růst mezd pravděpodobně rozhodnou o krátkodobém směru.
Můj předběžný odhad: Není možné jednoduše sázet na pozitivní nebo negativní výsledek. Skutečně je třeba sledovat počet zaměstnaných, míru nezaměstnanosti, růst mezd a reakci dolaru a výnosů amerických dluhopisů po zveřejnění dat.
Ještě jedna věc k pozornosti: příliš silná zaměstnanost může potlačit očekávání snížení sazeb, příliš slabá zaměstnanost může vyvolat obavy z recese. Takže horší data o zaměstnanosti neznamenají automaticky růst bitcoinu.
#美国非农 #大非农 #美联储 #BTC #ETH #比特币 Ve středu americké akcie zaznamenaly největší denní růst v tomto roce. Dow Jones vzrostl o 1569 bodů, tedy o 3,03 %, a uzavřel na 53356, poprvé od 8. září se vrátil nad 53000; S&P vzrostl o 1,58 %, Nasdaq $QQQ o 1,44 %.
Technologické akcie se však rozdělily do dvou skupin. Během dne Amazon vzrostl o 8 %, Apple $AAPL téměř o 7 %, Google $GOOGL přes 6 %, Microsoft o 4 %; CoreWeave klesl o 10 %, Nvidia o 3 %. Důvod je v hlasování – v úterý proběhlo 41 místních hlasování po celých USA týkajících se datových center, 40 z nich voliči odmítli, demokraté v Texasu, Georgii a Ohiu, kteří volali po zastavení datových center, získali guvernérské pozice. Laura Martin z Needhamu uvedla, že čím vyšší regulační bariéry, tím více chrání staré hráče, velcí cloudoví poskytovatelé jsou v AI starými hráči.
Po uzavření trhu Qualcomm klesl o 7 %. Příjmy z mobilních čipů za poslední čtvrtletí klesly o 26 % na 5,14 miliardy dolarů, zdražování pamětí nutí výrobce telefonů zvyšovat ceny, poptávka je potlačena. Příjmy z datových center jsou pouze 650 milionů, generální ředitel Amon slíbil dosáhnout 5 miliard do fiskálního roku 2027 a řekl: "Není to problém poptávky, ale nabídky."
Politická rizika zatěžují ty, kteří chtějí stavět datová centra, velké firmy s hotovostí a dostupnou energií se naopak stávají bezpečným přístavem, toto rozdělení je důležitější než to, o kolik indexy rostou. Pokles Nvidie o 3 % je také signálem, pokud velké firmy budou mít rozšíření výroby zablokované v několika státech, první budou trpět prodejci nástrojů. Než Qualcomm dosáhne těch 5 miliard, cena akcií musí nejprve ukázat, kdy se zastaví pokles mobilních čipů. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC Co bude dalším krokem?
Minulou noc $BTC narazil na úroveň kolem 81199,9, $ETH se jednou vyšplhal až na 2451, zatímco spotové zlato překročilo 4100; na druhé straně SanDisk $SNDK prudce klesl téměř o 8 %. Kam tečou peníze? Jednoduše řečeno: politická nejistota se zmírňuje, kapitál si dává pauzu v kryptoměnách a zlatě; ale očekávání zpřísnění regulace datových center zasáhlo paměťové čipy.
Demokraté ovládli Kongres, riziková aktiva se uvolnila; ale nový guvernér Texasu prosazuje pozastavení výstavby nových datových center, přičemž Texas představuje 27 % plánované kapacity USA. SanDisk prodává paměťové moduly pro datová centra, a jakmile se očekávání zpřísní, logika se rozpadá. Jinými slovy, nejde o to, že by paměťové moduly ztratily na atraktivitě, ale otázka „budou datová centra stavěna nebo ne“ se stala novou neznámou.
Nenechte se unést, sledujte tyto úrovně:
BTC: odpor 80450–81500, průlom platný jen při udržení nad touto úrovní; podpora 79800, prolomení znamená návrat k bočnímu pohybu.
ETH: hranice 2390, nad ní je šance na růst k 2450–2485; podpora 2360–2330.
Zlato: odpor 4080–4100, podpora 4045–4020, po prudkém růstu je riskantní jít do nákupu.
Nenechte se oklamat jedním růstovým svícnem, ani se nevyděste jedním poklesovým.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Bitcoin drží stabilně nad 80 000, Ethereum za den vzrostlo o 8 %, po změně v Kongresu panuje spíše úleva. CLARITY pravděpodobně ztratí na významu, peníze směřují do mincí s vlastním příběhem, LINK, DASH a ENA mají své vlastní důvody.
$LINK kolem 11,57, asijské akcie na blockchainu
24hodinový růst 7,5 %. Chainlink v úterý rozšířil tok dat o asijsko-pacifické akcie z Japonska a Jižní Koreje na šest burz v Šanghaji, Shenzhenu, Tchaj-wanu a Hongkongu, pokrývající tržní kapitalizaci přes 40 bilionů dolarů. Nad 12,62 je rezistence, pod 10,25 podpora.
$DASH kolem 49,6, využívá vlnu zájmu o soukromé mince 🔥
24hodinový růst 11,2 %. Aktivace NU7 u ZEC se očekává zítra ráno, kapitál se předem přesouvá do soukromých mincí, na Kraken jsou velké objednávky v tenkém trhu, DASH nemá žádné nové zprávy. V září vystoupal na 78,68 a pak klesl zpět na 54.
$ENA kolem 0,1835, vylézá z hackerské pasti
24hodinový růst 8,5 %. 30. října hackeři ukradli z Binance 217,5 milionu ENA, cena klesla až na 0,1658. Nyní spolu s Ethereum roste, odpor je mezi 0,20 a 0,22.
LINK je nejsilnější, expanze je skutečná, průlom platí až po překročení 12,62. DASH je nejistý, vše závisí na ZEC, pokud NU7 přinese pozitivní zprávy, následné výprodeje mohou být rychlejší než u ZEC. ENA uvízla na 0,20, pokud hackerská peněženka znovu zasáhne, růst bude muset být vrácen. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Suverénní dluhopisy a podnikové dluhopisy na rozvíjejících se trzích jsou pro mě při čtení této zprávy základním rizikově-výnosovým základem. První tokenizovaná investiční strategie Schroders byla spuštěna na Solaně, token je označen jako SISF. Spíše to vnímám jako pozitivní signál pro nabídku aktiv na blockchainu, než jako přímý pozitivní vliv na ocenění veřejného blockchainu.
Můj názor je, že to činí scénář, kdy tradiční správci aktiv pokračují ve vydávání na blockchainu, věrohodnějším, ale kreditní riziko nezmizí jen proto, že dluhopisy mají jiný nosič. Zda je poměr rizika a výnosu výhodný, závisí na tom, zda výnos pokryje základní rizika a náklady na použití, nelze nahradit posouzení jménem instituce.
Podle mého odhadu, pokud může blockchain snížit provozní tření a zvýšit transparentnost informací, tak takový pokus stojí za to; pokud je to jen další vrstva tokenizace, náklady se naopak zvýší a očekávání se nemusí zlepšit. Nyní chci spíše vidět podmínky produktu a skutečné použití, zatím nehodnotím pozitivně jen proto, že je něco „na blockchainu“.Po amerických mezidobých volbách, opravdu nastal AI bublina? Myslím, že ne nutně.
Mnoho lidí připisuje prudký pád $SNDK a polovodičového sektoru po mezidobých volbách „prasknutí AI bubliny“.
$SNDK dlouhá pozice, otevřeno na 1499,5, aktuální cena 997,7, plovoucí ztráta -334 %. Na první pohled to vypadá jako krutý propad, ale skutečná logika za tím je, že tržní sentiment využívá situaci, nikoli že by fundamenty AI zkolabovaly.
Po volbách, kdy demokraté získali klíčové státy, se trh obává omezení schvalování datových center a zpomalení rozšiřování výpočetní kapacity, navíc velké kapitály využívají příležitost k vyčištění trhu, což přímo srazilo $SNDK z vysokých hodnot na trojciferné číslo. To ale neznamená, že AI je mrtvá. Obří kapitálové výdaje v řádu stovek miliard dolarů stále pokračují, poptávka po paměťových čipech také, průmyslová konjunktura se jen přesunula z „slepého nadšení“ do „fáze přehodnocení“.
Když se podívám zpět na svou pozici, likvidační cena je na 735,4, což je už velmi blízko aktuální ceně 997,7. To je skutečná cena vysoké páky během prudkého vyčištění trhu: i když věříte v dlouhodobou logiku „není to bublina“, můžete být snadno zlikvidováni krátkodobými politickými hrami a panikou.
Bublina možná nepraskla, jen se hodnota vrací k rozumu. Ale teď není největším nebezpečím trh, ale tato křehká marže. I když je logika pevná, nevydržíte tlak likvidace, takže je třeba snížit páku.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Rozebrali jsme finanční zprávu Circle za třetí čtvrtletí, růst příjmů není třeba moc komentovat, hlavní body, na které se A Jian zaměřuje, jsou následující:
Za prvé, objem transakcí USDC na blockchainu meziročně vzrostl o 49 % na 13,9 bilionu dolarů, což znamená, že stablecoiny se dále odklánějí od tradičního vnímání jako náhrady dolaru a začínají mít širší atributy finanční infrastruktury. Soutěž stablecoinů se stále více zaměřuje na platební sítě, oběhové scénáře a spolupráci s finančními institucemi, což je v reportu potvrzeno několikrát, například opětovným zdůrazněním plánu na akvizici singapurské přeshraniční B2B platební platformy Tazapay, která má řešit tok peněz v reálných obchodních scénářích.
Za druhé, používání USDC roste, objem transakcí na blockchainu také, ale zisk Circle není zcela závislý na transakcích na blockchainu, stále velmi závisí na výnosech z rezervních aktiv. Proto pokud v budoucnu klesnou úrokové sazby, musí se objem oběhu stablecoinů dále rozšiřovat a příjmy z plateb a služeb musí růst, jinak bude obtížné udržet vysoký zisk pouze z výnosů z rezerv.
Shrnuto, přátelé, vaše hodnocení Circle by mělo být konkrétnější než dříve. Pokud dokážete pochopit úsilí Circle ve vývoji plateb, správy, podnikových vyrovnání, síťové infrastruktury a dalších služeb, měli byste stejně jako A Jian pevně věřit v $CRCL #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Spočítejme to, podle minimálního držení a odhadované hodnoty v reportu vychází cena za kus přibližně na 84 dolarů. Mám zvyk nejprve rozdělit účetnictví: i kdyby byla hodnota aktiv velká, nelze ji přímo započítat jako úspěch nového byznysu.
① Report uvádí, že klíčoví přispěvatelé Hyperliquid drží alespoň 238 milionů $HYPE. Velikost držby odráží zájem, ale neznamená, že je již poptávka po akciovém produktu. ② Hodnota těchto držeb je asi 20 miliard dolarů. To není příjem platformy, ani peníze, které by šly přímo použít na podporu nového trhu. ③ Spoluzakladatel Jeff Yan jel do Londýna setkat se zákonodárci a naznačil, že v budoucnu by mohly být nabízeny akciové tokeny, ale termín spuštění a obchodní data zatím neuvedl. To, co nazval likviditou, by mohlo překonat tradiční akciový trh, ale zatím je to jen vize.
Můj názor je, že se jedná o signál směru, ale zatím to není ověření byznysu. Třetí strana je pro dodávku produktu velmi důležitá, což znamená, že vůle platformy neznamená schopnost realizace; dále budu sledovat, kdo produkt poskytne a jak konkrétně se bude obchodovat. 💻 Beru tuto informaci jako kódovou revizi: degentrading zmínil, že nájem H100 vzrostl meziročně o 26 %, GB200 o 50 %, což je v rozporu s očekáváním "devalvace výpočetního výkonu".
Můj názor je, že to ještě nestačí k prokázání rozšíření poptávky po čipech. Logická chyba: omezená nabídka může také zvyšovat nájemné, růst ceny neznamená růst prodeje. Kdybych to byl já, podíval bych se navíc na dodávky nových datových center, abych ověřil, zda se expanze skutečně realizuje.
Pomoz mi s revizí: pokud použijeme dodávky datových center jako ověřovací ukazatel, jaké proměnné můžeme přehlédnout? #CircleQ3USDCVolumeUp49% Objem transakcí USDC na blockchainu vzrostl ve třetím čtvrtletí o 49 % na 13,9 bilionu dolarů. To je silný signál rostoucí aktivity stablecoinů.
Ale je tu i druhá stránka: příjmy z rezerv Circle klesly o 8 % na 658 milionů dolarů, protože výnosy z rezerv poklesly.
Skutečný příběh není jen růst využití; je to, jak udržitelně se tato aktivita promítá do příjmů.Tržní očekávání zvýšení sazeb v prosinci je momentálně blízko 80 %, což už není nízké číslo.
Zítra se očekává, že počet nových pracovních míst mimo zemědělství vzroste o 65 000, zatímco předchozí hodnota byla jen 29 000.
Myslím, že je tu jedna docela zajímavá věc, trh má nyní pravděpodobně velmi malý prostor pro toleranci vůči údajům o zaměstnanosti.
Silná data by dále posílila očekávání zvýšení sazeb, což by nadále zatěžovalo riziková aktiva.
Slabá data by naopak mohla tato očekávání zmírnit.
Ale jedna věc, nesoustřeďte se jen na počet nových pracovních míst, míra nezaměstnanosti a tempo růstu mezd jsou stejně důležité.
Já osobně doufám, že tentokrát data mimo zemědělství trhu dají jasný směr, protože poslední vývoj Bitcoinu je takový, že pořád skáče nahoru a dolů, což opravdu není dobrý obchodní zážitek.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？