Orbit Post Sitemap
Včera večer Nasdaq klesl o 5,5 %, dnes ráno Japonsko a Jižní Korea klesly o více než 5 %, Bitcoin synchronně o 5,8 %.
Nepropadejte panice, podívejte se nejdřív na tyto dva grafy, než se rozhodnete, jestli prodáte 🔥 Hodnota 1 milion dolarů
Nejprve Nasdaq: sleduje americké volby (data od roku 1971)
1. Rok před volbami je nejsilnější: z 13 případů vzrostl 11krát, průměrně +30 %
2. Rok střednědobých voleb je nejslabší: z 13 případů vzrostl jen 7krát, letos je to tak
3. Po volbách se posiluje: 6 měsíců po dni střednědobých voleb Nasdaq vzrostl ve všech 13 případech, medián +15 %
Dále Bitcoin: od roku 2020 jde v souladu s Nasdaqem
4. Když Nasdaq klesá, Bitcoin téměř vždy následuje: z 12 měsíců, kdy Nasdaq klesl o více než 5 % za měsíc, Bitcoin klesl ve stejném měsíci v 11 případech
5. Když Nasdaq roste, Bitcoin nemusí růst: letos Nasdaq vzrostl o 4,6 %, Bitcoin klesl o 13 %. Od roku 2017 při 6 velkých maximech a minimech Bitcoin vždy před Nasdaqem změnil směr
Takový denní propad Nasdaq o více než 5,5 % se od roku 1971 objevil 14krát (kola vzdálená méně než dva měsíce se počítají jako jedno kolo): po půl roce Nasdaq v 10 kolech uzavřel výše; v dalších 4 kolech nastala ekonomická recese.
Nejvíce byste měli být opatrní podle scénáře z roku 2018: také rok střednědobých voleb, Nasdaq po vrcholu koncem srpna klesl o 24 %; Bitcoin z 6 400 dolarů v den střednědobých voleb klesl až na 3 200 dolarů 15. prosince, kdy dosáhl dna.Z hlediska základních faktorů společnost ve druhém čtvrtletí vykázala čistou ztrátu přibližně 800 milionů USD, poptávka po vakcíně proti COVID-19 nadále klesá, vakcína proti RSV čelí konkurenci ze strany Pfizeru a GSK, tempo rozšiřování je pomalejší, krátkodobý tlak na obchodní stránku je značný. Trh však sází 93 % obchodníků na to, že výsledky překročí očekávání, přičemž hlavní logika nespočívá v masivním prodeji vakcín, ale ve dvou bodech: pokračující kontrole nákladů a očekávání ohledně mRNA léčby nádorů.
Třetí čtvrtletí je v Evropě a USA sezónou očkování proti respiračním onemocněním na podzim a v zimě, což je tradiční prodejní období. Trh se bude soustředit na skutečná data o dodávkách nových variant vakcíny proti COVID-19 a vakcíny proti RSV, což je v současnosti jediný segment, který může přinášet peněžní tok. Pokud příjmy z vakcín překročí konsenzus analytiků a ztráta se zmenší, cena akcií dostane krátkodobou podporu; naopak pokud poptávka po očkování nedosáhne očekávání, příjmy budou dále klesat a ztráta se zvětší, cena akcií bude pod tlakem.
Celkové hodnocení: krátkodobá spekulace je velmi silná, jedná se o situaci s očekáváním obratu z krize. Jeho ziskový cyklus je stále vzdálený, v současné fázi není vhodné držet velké pozice dlouhodobě, spíše jde o obchodování řízené událostmi. Pokud se prodeje vakcín zotaví a kontrola nákladů bude účinná, navíc pokud přijdou pozitivní zprávy o nádorové linii, výsledky pravděpodobně překročí očekávání a cena akcií poroste; ale pokud některý z těchto faktorů selže, spekulativní kapitál rychle odejde. Na straně rizik je silná konkurence v oblasti respiračních vakcín, neúspěchy ve výzkumu a klinických studiích a pokračující spotřeba hotovosti, což jsou potenciální negativní faktory, účast vyžaduje přísnou kontrolu pozic a stop-lossů. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 $BTC
Dnes se opět objevily plány na kvantové útoky, ale nemyslím si, že by to mělo být spojováno s aktuálním prudkým poklesem. Vývojáři Bitcoin Core diskutují o opatřeních proti budoucím kvantovým útokům, což stojí za pozornost, ale není to náhlý tlak na prodej, který se objevil dnes večer.
OKX spot BTC je kolem 76049 USD, 24hodinové maximum 80843, minimum 75200, pokles asi o 5,6 % od otevření; perpetual pozice kolem 2,65 miliardy USD, funding rate 0,00276 %, což ještě není úroveň, kdy by býci platili výrazně vyšší prémii. Pokles je prudký, ale pozice nevykazují jednotný signál paniky.
Zařazuji kvantovou problematiku do dlouhodobého seznamu rizik, krátkodobě sleduji, zda po výprodeji bude pokračovat objem. Technické řešení může být diskutováno pomalu, pozice by neměly hledat směr podle obav z deseti let dopředu.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $TAO klesl o 80 %, ale je ekosystém Bittensor opravdu stále horší?
TAO se od svého vrcholu propadlo o více než 80 %, cena opravdu nevypadá dobře. Zajímavé však je, že obchodní příjmy ekosystému Bittensor stále rostou.
Podle dat SubConnect se roční externí příjmy podsíťě Bittensor zvýšily z přibližně 35 milionů USD na začátku září na asi 50 milionů USD v říjnu, nyní se blíží 70 milionům USD, což znamená zdvojnásobení během pouhých dvou měsíců.
Příjmy pocházejí hlavně z pronájmu výpočetního výkonu a AI inferenčních služeb, což naznačuje, že ekosystém se pomalu posouvá od pouhého spekulativního konceptu k reálným obchodním aplikacím.
Samozřejmě, není třeba spěchat s výkřiky o obratu. Současné příjmy ekosystému jsou stále značně vzdálené oproti ročnímu uvolnění tokenů přesahujícímu 300 milionů USD. Skutečně důležité není jen růst příjmů, ale zda se tyto příjmy dokážou trvale rozšiřovat a nakonec se promítnout do hodnoty TAO.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ První rychlý reaktor Aurora od Oklo již začal fungovat v Národní laboratoři Idaho, přičemž cílem společnosti je při hladkém schválení a výstavbě zahájit první provoz v roce 2028. To znamená, že od nynějška je to asi dva roky; skutečné příjmy ve velkém měřítku však přinese areál o výkonu 1,2 GW v Ohiu, jehož první fáze začne nejdříve v roce 2030.
Ale na papíře je to stále „pálení peněz za budoucnost“
V první polovině tohoto roku (do konce června) měl Oklo celkové příjmy pouze 1,2 milionu dolarů, převážně z inženýrských konzultačních služeb, a čistou ztrátu 81,6 milionu dolarů; naštěstí má k dispozici asi 3 miliardy dolarů v hotovosti a téměř žádný dlouhodobý dluh, takže několik let pálení peněz není problém. Přesněji řečeno, je to nyní „předkomerční“ společnost: příjmy z elektřiny mohou vzniknout až po spuštění prvního reaktoru v roce 2028.
Jak se na to dívat
Tři největší nejistoty na cestě ke komercializaci jsou: za prvé, zda NRC schválí společné povolení (COLA) včas, což je tvrdá překážka; za druhé, zda bude možné masově dodávat palivo HALEU, protože v USA je tento dodavatelský řetězec zatím velmi slabý; a za třetí, že 12 GW od Switch je zatím jen záměr, zda se promění v závazné objednávky, závisí na milnících projektu. Pozitivní je, že politika se výrazně uvolňuje a skutečné zálohy od Meta pomáhají řešit kapitálové náklady na rozšíření. Pozorování trhu: dominují uzavírky krátkých pozic, klíčový odpor čeká na ověření
$BTC: odraz závisí na nucených likvidacích, přírůstek stále nedostatečný
BTC za 24 hodin vzrostl přibližně o 4,3 %, během půl hodiny po půlnoci bylo nuceně uzavřeno asi 320 milionů dolarů krátkých pozic, cena byla tlačena zpět nad 80 000 USD. Tento růst působí spíše jako pasivní nákup vyvolaný stop-lossy krátkých pozic než jako pokračující vstup nových dlouhých pozic. ETF zaznamenaly za tři dny čistý odliv 1,16 miliardy USD, což naznačuje, že tlak na kapitál stále přetrvává. Dokud nebude efektivně překonáno 81 300 USD, odraz je zatím považován za korekci.
$ETH: po prudkém růstu vstup do oblasti ztrátových pozic
ETH za 24 hodin vzrostl přibližně o 6 %, z 2 172 USD na 2 428 USD, čtyřhodinový graf je mírně silný. Oblast 2 430–2 450 USD je však předchozí hustě ztrátová zóna, kde je silný tlak na prodej z uvolnění pozic. RSI je kolem 55, Stochastický indikátor dosáhl 85, což je překoupená oblast, krátkodobě se snižuje poměr cena/výkon pro nákup na vrcholu. Podpora je nejdříve na 2 411 USD, nad 2 430 USD je třeba sledovat, jak se situace vyvine.
$ZEC: upgrade zatím neaktivován, krátké pozice jsou nejdříve vytlačeny
ZEC za 24 hodin vzrostl o více než 14 %. Očekává se, že upgrade NU7 bude aktivován kolem 21:30 východního času, doba bloku se zkrátí z 75 sekund na 25 sekund, přibližně 12 000 ZEC ve Sprout poolu bude trvale nevyužitelných. #美中期选举后AI数据中心监管分歧引发行情波动 #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Skoro jsem se nechal unést intuicí „odliv kapitálu znamená medvědí trh“. Většina lidí vidí čistý odliv a nejdřív to chápe jako negativní zprávu, ale já se spíš ptám: jak moc špatnou náladu tato měřítka skutečně vyjadřují?
Data od Farside Investors ukazují, že americký Zcash spot ETF zaznamenal 5. listopadu východního času čistý odliv asi 11 milionů dolarů. Když se na to podívám z druhé strany, považuji to za negativní signál pro kapitálovou stránku ETF, ale není to dost důkazů na to, abych na základě toho označil $ZEC jako slabý.
Za prvé, nemáme údaje o celkové velikosti fondu, takže stejná částka odlivu může mít různý dopad v závislosti na poměru. Za druhé, neznáme důvod odkupů, takže přímo interpretovat pohyb kapitálu jako ztrátu důvěry v soukromí v tomto sektoru přeskočí ověření příčinné souvislosti. To je můj názor, ne omluva pro odliv.
Kdybyste mohli doplnit jen jednu položku dat, vybrali byste velikost fondu, nebo důvod odkupů? Vítám debatu s těmi, kdo si myslí, že to už stačí k označení za negativní zprávu. 11/6 Dnes přicházím s varováním před rizikem $BTC ：
Připravte se psychicky dopředu, každý krok pečlivě promyslete
I když BTC nakonec opravdu vystoupal ve tvaru V
nemělo by to být V-obrácení, struktura býčího trhu se neobjevila
Rychlý vzestup je pro lepší rychlý pád, aby se znovu nashromáždila dostatečná likvidita
Tato vlna je spojena s volbami, kdy Demokraté ovládli obě komory, mnoho lidí spěchalo a šortovalo BTC, velcí hráči tlačí cenu nahoru a likvidují šorty
Pokud nedojde k nečekanému, scénář velkých hráčů pro tuto vlnu BTC by měl být takový: průlom 818-820, pak několik dní falešné býčí konsolidace, která vytvoří iluzi průlomu trendové linie, počkají, až ti, co vstoupili do long pozic na základě průlomu trendové linie nebo zlatého kříže MACD, a pak přijde velký pád, který definitivně prolomí dno na 750.Nepovažujte převzetí obou komor Demokratickou stranou za startovní signál býčího trhu. Očekávání jsou již plně započítána, realizace spíše připomíná vyplácení zisků, skutečná zkouška spočívá v politickém vleku a regulačních detailech.
Podívejme se na $BTC, předvolební nálada je předčasně vyčerpána, po volbách následuje nejprve korekce a pak zotavení, tento vzorec nelze ignorovat. Vláda a kongres se vzájemně omezují, postup zákonů je pomalý, nejistota politiky roste; pokud sentiment na trhu oslabí, býci mohou snadno sklouznout do paniky, nové minimum není nemožné.
Podívejme se na $ETH, který spíše funguje jako zesilovač rizikové preference. Očekávání zpřísnění regulace potlačí náladu investorů, účinek dřívějších vysokých lobbistických aktivit bude také oslaben. Ekosystém postrádá nové příběhy, jakmile vzroste averze k riziku, pokles může být zesílen a odolnost omezená.
Makroekonomický výhled: rozdělení obou komor znamená omezený prostor pro fiskální stimulaci. Nepovažujte volby za ochranný talisman, další výzvou jsou data z trhu práce a inflace, prostředí vysokých úrokových sazeb zůstává, volatilita dat může kdykoli narušit trh.
Podívejme se na $XAUT, fiskální překážky, přetrvávající inflace a nákupy centrální bankou znamenají, že bezpečné investice stále mají důvod k alokaci, odolnost pravděpodobně převyšuje kryptoměnový sektor.
Shrnutí: realizace voleb je počátkem volatility, nikoli bezpečným polštářem. Horní rezistence není odstraněna, nákupy na vrcholu jsou riskantní, prioritou je kontrola pozic a ochrana před výkyvy.$SPCX tahle vlna šla docela přímočaře. Včera jsem navrhoval, že při odrazu v rozmezí 137–138 se jde na short, původně jsem se bál, že je to příliš vysoko, ale večer to přímo dosáhlo toho pásma a pak se otočilo, nejníže spadlo na 129, což je o pár dolarů víc, než jsem původně plánoval. Dnes se vrátilo na 134.
Zamyslel jsem se nad tímto úsekem: po prudkém poklesu se short pozice hromadně uzavírají, cena se na chvíli zvedne, ale není to proto, že by někdo aktivně nakupoval. Ale na úrovni 134 se prostě nedokáže udržet, ti, kdo jsou nahoře v zisku, chtějí hned utéct, a kupující to nezvládnou podržet.
Takže krátkodobě stále nejsem optimistický. Odraz do rozmezí 136–137 zvážím další short, cíl je stále pod 130. Nonfarm payrolls jsou za rohem, pokud data skutečně zvýší pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb, tento odraz může být kdykoli pohlcen.
Jinak nic zvláštního, jen ať se objem nepřehání — po poklesu a následném růstu to obvykle slouží k tomu, aby lidé nastoupili.Všichni doufají v pokles úrokových sazeb, myslí si, že když se uvolní peníze, kryptoměny porostou.
Ale za posledních osm let bylo osm poklesů sazeb,
za měsíc po nich Bitcoin čtyřikrát klesl,
třikrát klesl o více než 15 %.
Po poklesu v září 2019 klesl za tři měsíce o 35 %.
Po poklesu v září 2024 vzrostl za tři měsíce o 72 %.
Oba případy jsou poklesy sazeb, jeden klesl, druhý vzrostl.
Rozdíl je ve dvou věcech.
Nejprve se podívejme, zda Bitcoin před zveřejněním zprávy něco udělal.
V červnu 2019 Bitcoin nejprve vystřelil na 13970.
O měsíc později Fed snížil sazby.
Dobré zprávy už byly vykoupeny, když sazby skutečně klesly, nastal čas prodávat.
Takže v červenci, září a říjnu toho roku, kdy sazby klesaly,
Bitcoin klesal až do konce roku.
Podívejme se také, proč sazby klesaly.
V březnu 2020 klesly sazby kvůli krizi.
Přišla pandemie a sazby byly sníženy téměř na nulu.
Po oznámení zprávy Bitcoin nejprve klesl o 6 %, za měsíc o 22 %.
Peněz se začalo pomalu objevovat až po několika měsících,
takže za tři měsíce Bitcoin vzrostl o více než 70 %.
Září 2024 je jiné.
Ekonomika není špatná, Fed sazby snížil předem trochu.
Peníze nemají kam jít, tak běží do nejriskantnějších míst.
Za tři měsíce Bitcoin vzrostl o 72 %.
Stejné snížení sazeb,
jednou kvůli krizi, jednou preventivně.
Trh nyní očekává zvýšení sazeb 9. prosince.
Co se stane 9. prosince, nehleďme na ten den, ale na listopad.
Pokud Bitcoin předtím klesne, 9. prosince to bude jen formalita.
Pokud zůstane stabilní, ten den to bude opravdu bolet.
Zatím to vypadá, že pravděpodobnost předchozího poklesu je větší.Příjem člověka, který volá short, může být polovinou jeho zisku z shortování. Tato věc sama o sobě je důležitější než směr.
Trader Ansem shortuje SOL na Pump, odměna za callout je asi 36 000 USD, celková odměna platformy za jeho názor je přibližně polovinou zisku z tohoto obchodu. Obchod vydělá jednou, názor vydělá podruhé, signalizování se z vedlejší činnosti stává hlavní činností.
Odměny by měly být za "kvalitní obsah", ale jakmile jsou vázány na "ověření názoru", signalizování se stává samostatným byznysem. To také vysvětluje jeden jev: čím extrémnější je trh, tím více lidí veřejně signalizuje a tón je absolutnější.
Jeho technické podklady jsou dobře připravené: měsíční svíčka je medvědí engulfing, denní a týdenní trend se současně prolomil, navíc medvědí testování futures Nasdaq. Tři ukazatele směřují ke stejné věci – nejde o oslabení jedné měny, ale o odčerpání rizikových aktiv společně. Takže neshortuje jen SOL, ale hlavní aktiva.
Jak vysvětlit nedávný růst? Sám říká, že jde o short squeeze. Shorty jsou příliš koncentrované, cena byla tlačena na klíčovou rezistenci, spustily se řetězové stop-lossy, vypadá to jako obrat, ale ve skutečnosti to je spalování paliva. Jeho pozorovací body jsou, zda denní svíčka dokáže uzavřít zpět do týdenního pásma a zda cena klesne pod 96 USD.
Tady je nepříjemná otázka: když názor sám může prodat cenu, je analýza, kterou čtete, úsudkem, nebo pozicí? Long a short téže osoby a to, co je ochotna veřejně sdílet, nemusí být totéž.US Stock Sector Update: Energy Weakens, Pharmaceuticals Remain the Last Line of Defense Before the sharp decline in US equities, only the energy and pharmaceutical sectors managed to maintain relatively strong upward momentum. However, energy has now started pulling back, while pharmaceuticals continue trading near elevated levels, becoming the market's last remaining defensive sector. If pharmaceuticals also begin to weaken, it could provide a clearer signal that the broader market retreat is dVe volném čase jsem si znovu prohlédl data BTC, ETH, ZEC, SOL, ze čtyř mincí tři klesají, zůstává jen ZEC v zelených číslech, dnes ráno jsem šel jen s pozicí u této mince.
Jsou tři hlavní kryptoměny všechny na poklesu? Ne všechny. BTC za den klesl o 5,51 %, pozice klesla jen o 2,07 %, je nejodolnější ze tří; ETH klesl nejvíce, o 7,63 %, pozice klesla o 5,94 %; SOL má největší pokles pozice, 7,53 %, cena klesla o 6,28 %. Kdo se vrátí první? Nejprve sleduji BTC, pozice je nejstabilnější, nejblíže k 76000, půl krok a bude zpět.
Proč je ZEC ta jedna? Za den vzrostl o 0,82 %, za hodinu pozice vzrostla o 2,82 %, náklady kapitálu 0,0201 %, nejvyšší ze čtyř mincí, lidé stále přihazují a bojují o podíly 🔥; NU7 chybí ještě 45 bloků, otevře se za méně než hodinu.
Strach a chamtivost na 27, v předchozím kole to bylo 51, přímo spadli do zóny strachu; i když se bojí, celková pozice v síti za den klesla jen o 3,84 %, peníze neutíkají. Emoce předbíhají cenu, ale pozice ne.
Dnes večer v 21:30 vyjde zpráva o nezemědělské zaměstnanosti, očekává se nárůst o 59 000 až 65 000; včera ADP bylo skutečně 86 000, což je lepší než očekávání, pokud nezemědělská zaměstnanost bude také silná, jestliže bude jestřábí tlak opět zesílen. Druhý důkaz od Anheuser-Busch ještě není venku, přišel až během dne, počkám, až bude k dispozici.
Stejně tak opačně: pokud bude nezemědělská zaměstnanost silnější než očekávání, nejprve sleduji, zda BTC udrží 75 600; pokud bude slabší, sleduji oblast kolem 77 200, pozice jdou s cenou, ne s emocemi 🎯Mnoho lidí stále čeká, že $BTC v posledním čtvrtletí opět dosáhne dna, ale myslím, že tentokrát už čekat nemusíme.
Z historického vývoje vyplývá, že BTC v každém cyklu zaznamená tři důležité dno.
Struktura dna v roce 2023 je téměř shodná s formací vytvořenou letos, zejména poslední dvě dna byla dosažena prostřednictvím likviditních výprodejů.
Co to znamená?
Z technické struktury vyplývá, že tento trh mohl dokončit formování dna a medvědí trh skončil.
Nyní je BTC asi o 13,5 % níže oproti historickému maximu, což spíše odpovídá synchronnímu snižování pákového efektu rizikových aktiv vlivem poklesu amerického akciového trhu a indexu Nasdaq.
Na trhu jsou nyní dva názory:
Věřit sezónním vzorcům a čekat na další dno ve 4. čtvrtletí.
Věřit tržní struktuře a domnívat se, že dno už bylo vytvořeno.
Volím druhou možnost.
Sezónní vzorce se mohou změnit, ale tržní struktura je spolehlivější. Nemyslím si, že BTC ve 4. čtvrtletí vytvoří nové dno.
Pokud se mýlím, přijmu odpovídající ztráty. Skladovací akcie dostávají ránu: jízda na vlně zdražování začíná zpomalovat
$SNDK za 24 hodin klesl o více než 10 %, AXTI také klesl o více než 10 %, americké akcie polovodičového hardwaru jsou téměř všechny v červených číslech. Problém není na trhu jako celku, ale v sektoru skladování, který byl dříve příliš nadhodnocen: příběh o zdražování byl příliš hladký, jakmile se okrajová očekávání uvolnila, institucionální zisky se začaly realizovat. Kioxia také vysílá signály, že hybná síla zdražování flash pamětí slábne a spotřebitelská poptávka začíná být vůči vysokým cenám rezistentní.
Navíc po střednědobých volbách, kdy Demokraté získali kontrolu nad oběma komorami, se očekává zpřísnění regulace technologií, což nejvíce zasáhne polovodičový hardware s nadhodnocenými oceněními. $BTC $ETH jsou relativně nezávislé, ale pokles ochoty riskovat se stále přenáší.
Skladování se nyní přesouvá z fáze „vyprávění příběhu“ do fáze „realizace“, je třeba být opatrný při nákupech na vrcholu, nejprve je třeba sledovat, zda zdražování vydrží.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Rychlost zotavení $BTC se zrychluje.
Návrat na cenovou úroveň před bankrotem FTX trval 67 dní; zatímco návrat na úroveň před hackerským útokem na Binance trval jen 6 dní.
Schopnost trhu vstřebat negativní zprávy se výrazně zlepšila, což dává důvod věřit, že dno tohoto cyklu možná již bylo dosaženo.Trump tentokrát opravdu stáhl dolů i svou vlastní Meme minci 😂
✅ Republikáni utrpěli drtivou porážku v amerických mezidobých volbách
Demokraté získali kontrolu nad oběma komorami Kongresu
Trumpova politická síla utrpěla těžkou ránu
Stejnojmenná Meme mince $TRUMP si odnesla také škody
Včera TRUMP klesl na minimum 1,215 USD
Stanovil nový historický rekordní minimum
Z vrcholu přes 70 dolarů
klesl o více než 98 %
Nejzajímavější je, že
BTC už začal růst
ale TRUMP stále pokračuje v propadu……
Myslím, že to odráží
další ústup politické přidané hodnoty Trumpa
TRUMP od svého vzniku těžil z Trumpovy vlastní politické síly
Moc, pozornost a politická očekávání tvořily téměř celý jeho příběh
Nyní, když republikáni ztratili kontrolu nad Kongresem
budou Trumpovy budoucí politické kroky čelit větším překážkám
Demokraté navíc mohou zahájit vyšetřování jeho rodinných kryptobiznisů
Tento příběh tedy přirozeně ztrácí na atraktivitě 😇
Nakonec, nejcennější na Meme je tržní konsensus
Jakmile se konsensus začne rozpadat
cena často klesá tvrději, než si lidé myslí
Trump má ještě dva roky prezidentského mandátu
ale držitelé TRUMP pravděpodobně už nechtějí s ním jít až do konce
#Americké mezidobé volby: Demokraté získali kontrolu nad oběma komorami Kongresu
Pokud to považujete za zajímavé, dejte like 👍
Pokud si myslíte, že politické Meme mince jsou velmi rizikové, napište 1
Pokud stále uvažujete o spekulaci na toto téma, napište 2
#Americké akcie zažívají velký výprodej: Philadelphia Semiconductor Index zaznamenal největší jednodenní pokles od března 2020 Černý čtvrtek na americkém akciovém trhu: Nejde o kolaps fundamentů, ale o nucený výprodej fondů
Včera večer a dnes ráno byl americký akciový trh krutě zasažen:
Index S&P 500 klesl o 4,4 %; Nasdaq 100 prudce spadl o 6,4 %, což je největší jednodenní propad od března 2020, s denní ztrátou tržní hodnoty přibližně 2,3 bilionu dolarů; index polovodičů klesl o 12 %; VIX vystřelil o 70 %
Akcie jednotlivých společností dopadly ještě hůře: Nvidia klesla téměř o 4 %, SanDisk, AMD, Qualcomm a další ztratily přes 10 %
Hlavním důvodem není náhlé zhoršení ekonomiky, ale likvidace hedge fondů
Trh obecně očekává, že několik fondů prochází úplnou likvidací, nebo že „pods“ uvnitř multi-strategických fondů jsou nuceny uzavírat pozice a likvidovat aktiva. Mezi zmiňovaná jména patří Axebrook, Walleye, Engineers Gate, Lone Pine, interní pod Millennium, Verition pod, Samlyn; hlavními kroky jsou velké výběry, uzavírání interních týmů a výměna portfolio manažerů
Další skrytý faktor je opožděný politický šok
Po převzetí obou komor Kongresu demokraty začal trh obávat, že nová legislativní většina zpřísní regulace výdajů na AI a výstavbu datových center
Analýza Goldman Sachs je přímočará: pokud do roku 2028 nebude schváleno dostatek pozemků, elektřiny a prostor pro servery, kapacita výroby čipů bude relativně nadbytečná a ceny pamětí, které jsou tlačeny nabídkou a poptávkou, ztratí podporu
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 🔍 Jeden dlouhý obchod, sází se na směr, nebo na krátký výkyv? 0x58b279…211f3 otevřel dlouhou pozici 200 $ZEC s 10násobnou pákou, nominální hodnota přibližně 263 900 USD. Neberu přímo velkou částku jako známku silné důvěry.
Zajímavý detail je zde: podle referenční ceny, pokud cena jde opačným směrem o 1 %, pozice ztrácí asi 2639 USD; pokud odhadneme počáteční marži jako nominální hodnotu dělenou pákou, to znamená ztrátu asi deseti procent, bez započtení poplatků. Velikost pozice zvětšuje zisky a ztráty, páka pak zmenšuje prostor pro čekání na potvrzení rozhodnutí.
Můj odhad je: tento obchod více závisí na rychlém potvrzení krátkodobého směru než na pomalém držení. Ale nemám časovou řadu otevření pozice ani kompletní informace o marži, takže nebudu přímo odvozovat likvidační cenu z 10násobné páky. Dále budu sledovat, zda při opačných výkyvech pozici zmenší, což lépe ukáže disciplínu řízení rizika než samotná velikost otevření pozice.„Makroekonomické pozorování trhu: prudký pád cen ropy je skrytým hybatelem návratu BTC na 80 000“
$BTC: Po zveřejnění výsledků voleb lídr demokratů v Sněmovně reprezentantů Jeffries oznámil snahu o zrušení Trumpových cel a ukončení války v Íránu. Cena ropy okamžitě klesla o více než 8 %, dolar a výnosy amerických dluhopisů klesly, zlato prudce vzrostlo. Pro kryptoměnový trh je klíčovým řetězcem „pokles ceny ropy → zmírnění inflačního tlaku → snížení pravděpodobnosti zvýšení sazeb Fedem v prosinci → uvolnění rizikových aktiv“. Trh se dříve nejvíce obával „růstu cen ropy, inflace a tlaku na zvyšování sazeb“, nyní ropa sama prudce klesla, očekávání zpřísnění politiky se ochladila, návrat BTC na 80 000 není jen otázkou volební nálady, ale také uvolňujících očekávání vyvolaných prudkým poklesem cen ropy.
$ETH, $ZEC: Obnova makroekonomické ochoty k riziku povede k propojení hlavních coinů, ale krátkodobě je třeba sledovat, zda kapitál bude pokračovat v podpoře, nepovažujte jednorázový makro impuls za obrat trendu.
Shrnutí: Tento růst je výsledkem společného působení volebních výsledků a prudkého poklesu cen ropy, BTC sleduje, zda se udrží nad 80 000, ETH a ZEC sledují trvání propojení. Makroekonomické pozitivní faktory lze vzít v úvahu, ale pozice a stop-loss mají prioritu. Pouze pozorování trhu, není investiční doporučení.6. listopadu $SOL prudce klesl na Nasdaq, což táhlo dolů celý technologický růstový sektor, dnes večer přicházejí data o nezemědělské zaměstnanosti za říjen, tržní sentiment je opatrný, hlavně krátké pozice při odrazu.
【Dnešní strategie】
Oblast vstupu do krátkých pozic: odraz 92,5–93,5
Nastavení stop loss: nad 94,5
Nastavení take profit: 90,0–88,5
【Jádro logiky】
Jednostranný prudký pokles s vysokým objemem na hodinovém grafu, krátkodobě dominují medvědi, 92,5–93,5 je oblast přeměny odporu po průlomu, kde se soustředí tlak na prodej, spodní oblast 88,0–88,5 je předchozí podpora, po prudkém poklesu je potřeba korekce z přeprodanosti. SOL má vysokou beta volatilitu, po velkém poklesu je stále v oslabení, prostor pro odraz je omezený, důsledně používejte stop loss. #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 Trend zec vypadá příliš jako trend výprodeje $ZEC Upřímně řečeno, tato zpráva mi připomněla, jak jsem si dříve vždy myslel, že „změnou směru to lze napravit“. Později jsem pochopil, že spěch je sám o sobě past.
Podle monitoringu Yu Jin byl po likvidaci velké BTC long pozice velryby otevřen short na TRUMP, který byl opět likvidován, s celkovou ztrátou 740 000 USD. Podstatné podle mě není, jak těžké je odhadnout směr, ale že změna strany nezbavila rizika likvidace, a ani velké množství peněz to nevydrží.
Teď se držím dvou pravidel: pozice počítám podle toho, jakou ztrátu mohu unést; po likvidaci přestanu obchodovat a nesnažím se hned vrátit ztrátu.$DRAM Podpora Bounce Budování býčího momenta.
Pákový efekt: max. 10x
Obchodní nastavení: Long
Vstup: 39.50 – 40.50
SL: 35.80
TP1: 42.50
TP2: 44.00
TP3: 46.50
Cena držela minimum 36.67 po prudkém poklesu z 50.42 a nyní ukazuje jasný odraz s nákupní aktivitou. Dokud drží úroveň 36.67–38.50, má toto zotavení silnou pravděpodobnost pokračování směrem k dalším úrovním odporu.
Nakupujte a obchodujte $DRAM Právě teď: Hyperliquid Strategies zaznamenala ve třetím čtvrtletí zisk 620 milionů USD, převážně z účetních výnosů, a požádala o licenci pro zavedení Hyperliquid perpetual kontraktů pro americké obchodníky.2006: Předvečer Bitcoinu, neznámá „kryptografická válka"
V roce 2006 svět ještě neznal pojem „kryptoměnový svět“.
Tehdy Bitcoin ještě nebyl zrozen, Satoshi Nakamoto byl stále neaktivní pseudonym. Když jste zapnuli počítač, připojili se přes dial-up a ponořili se do koutů deep webu, viděli byste malou skupinu lidí, kteří se hádali v mailing listu nazvaném „Cypherpunk“. Nezajímali je grafy K-line, ale soukromí, svoboda a boj proti cenzuře.
Byla to doba, kdy CRT monitory blikaly zeleným světlem. Na trhu existovalo jen centralizované elektronické zlato jako e-gold, které mohlo být kdykoli vypnuto. Skuteční geekové však studovali suché vědecké práce: B-money od Wei Dai, Bit Gold od Nicka Szaba, Hashcash od Adama Backa. Snažili se vyřešit zdánlivě neřešitelný problém: jak zabránit dvojímu utracení peněz bez banky?
Nebyla žádná burza, žádné ICO, žádné mýty o rychlém zbohatnutí. Jen řádky nesrozumitelného kódu a skupina idealistů pevně věřících, že „kód je zákon“. Netušili, co přinese budoucnost, jen v temnotě pevně psali každý znak.
Byl to předvečer kambria digitálních měn. Ticho a divokost.Velryba, která držela long pozici na ropu v hodnotě 148 milionů USD na adrese 0x0cc1, začala po ztrátě 15,08 milionu USD prodávat se ztrátou. Během posledních 10 minut uzavřela stop-lossem long pozici na CL v hodnotě 44,04 milionu USD a realizovala ztrátu 4,9 milionu USD. Před půl měsícem začala nakupovat ropu a postupně navyšovala pozice až na 148 milionů USD, ale tento týden ropa klesla o 14 %, což ji zaskočilo. Nyní drží long pozici na BRENTOIL v hodnotě 94,79 milionu USD, s aktuální ztrátou 8,35 milionu USD, likvidační cena je 82,4. Můj odhad: jde o typický případ „dokupování a držení pozice“ s neúspěchem, zbývající část pravděpodobně také nevydrží. Myslíš, že zbývající BRENTOIL také prodá?
Nejedná se o investiční doporučení
$CL $ZBRENTOILUkrajinská centrální banka je proti zákonu o kryptoměnách: Mají být zahrnuty i zahraniční tokeny jako USDT pod regulaci?
5. listopadu ukrajinská národní banka (NBU) veřejně odmítla současnou verzi zákona o regulaci kryptoměn 10225-d a požaduje, aby poslanci zákon upravili před jeho schválením.
Centrální banka má tři hlavní obavy:
Za prvé, zahraniční vydané tokeny by mohly vstoupit na ukrajinský trh bez dostatečné regulace, dokonce by mohly fungovat jako elektronické peníze a ovlivnit měnovou suverenitu země.
Za druhé, zahraniční vydavatelé tokenů by mohli obejít regulační požadavky, které musí dodržovat domácí firmy.
Za třetí, počet kryptoměnových burz by určoval regulátor cenných papírů, což by mohlo vést k monopolizaci trhu a korupčním praktikám.
Zajímavé je, že centrální banka není proti legalizaci kryptoměn a podporuje vytvoření regulačního rámce podle vzoru EU MiCA.
Jádrem sporu je: trh může být otevřený, ale nesmí být mezery v regulaci.
To také ukazuje, že čím více se stabilní mince a kryptoplatby rozšiřují, tím méně jsou centrální banky ochotny vzdát se kontroly nad měnovým systémem. #美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
Bratři, AI obchodování vstupuje do druhé poloviny, trh začíná „počítat detaily“. Dříve platilo „stačí se dotknout AI a roste“, teď je rozdělení extrémně výrazné.
Proč posilují cloudoví poskytovatelé? Protože giganti jako Microsoft dokázali, že AI nejen vydělává peníze, ale také dokáže kontrolovat kapitálové výdaje, volný peněžní tok je kladný. Trh nyní preferuje tento „rychle zpeněžovatelný, s rezervou“ model s lehkými aktivy.
Proč jsou akcie datových center pod tlakem? Čistě infrastrukturní, těžký aktivní model založený na hromadění výpočetního výkonu je nyní poškozován vysokým zadlužením a obrovskými kapitálovými výdaji. Například CoreWeave čelí extrémně vysokým nákladům na dluh a tlakům z pronájmu; jakmile vypukne cenová válka v pronájmu výpočetního výkonu, zisk jde přímo na nulu. Kapitál se přesouvá z „těžké infrastrukturní“ do „lehkého softwaru/cloudových služeb“. $BTC $SOL $SNDK 5. listopadu demokraté drtivě zvítězili v mezidobých volbách, zatímco regulace AI ještě nezačala, americké akcie už ale spadly.
Nasdaq 100 klesl o 6,4 %, Nvidia o 9 %, index polovodičů propadl o 12 %.
Ve stejný den Bitcoin spadl z přibližně 80 000 na 76 000.
Aktivum, které se pyšní tím, že je „decentralizované, odolné vůči cenzuře a nekontrolované žádnou vládou“, bylo kvůli plánované regulaci OpenAI a datových center Nvidie demokraty také zasaženo.
To není v pořádku. Velmi to není v pořádku.
Bitcoin se obchoduje 7×24, má dobrou likviditu a pákové produkty jsou všude. Když jsou dlouhé pozice na akciích AI nuceny doplňovat marži a fondy musí snižovat páku, BTC se stává nejlikvidnějším aktivem v celém „technologickém rizikovém portfoliu“.
Data Wintermute ukazují, že po odlivu kapitálu z Binance bylo zlikvidováno asi 1,5 miliardy dolarů, z toho 85 % na dlouhých pozicích. Data CoinGlass jsou ještě přímočařejší: ve čtvrtek bylo zlikvidováno přes 2 miliardy dolarů v kryptoměnových long a short pozicích.
Není to proto, že by se fundamenty Bitcoinu zhoršily. Je to proto, že Bitcoin sedí u stejného „technologického stolu“ a někdo ten stůl převrhl.
Co chtějí demokraté? Pozastavit vývoj super AI, omezit výstavbu datových center a zavést schvalovací procesy pro rozšiřování výpočetního výkonu.
Koho to bolí nejvíc? Centralizované AI giganty.
Nvidia, Micron, provozovatele datových center – jejich ocenění stojí na předpokladu „nekonečného rozšiřování kapitálových výdajů na výpočetní výkon“. Jakmile regulace zpřísní, tento předpoklad se otřese.
A co Bitcoin?
Bitcoin nežije na základě schvalování datových center. Nezávisí na kapitálových výdajích žádné firmy. Jeho výpočetní výkon je rozprostřen po celém světě a nepotřebuje žádné povolení od regulačních orgánů žádné země.
Pokud se „centralizovaná AI“ kvůli regulaci stane vzácnou, pak by vzácnost „decentralizované, odolné vůči cenzuře výpočetní sítě“ měla logicky růst, ne klesat.
Vitalik dlouhodobě prosazuje „CROPS AI“ – odolnost vůči cenzuře, open source, soukromí, bezpečnost – a v tomto regulačním prostředí získává tato struktura narativní podporu. Bittensor nikdy nebyl „silnější než OpenAI“, ale „alternativou, kterou nikdo nemůže vypnout“.
Trh v panice prodává BTC a akcie AI společně. Po skončení likvidací se ale vrátí do zcela odlišné cenové logiky.
BTC klesl na 76 000, ne proto, že by někdo vážně hodnotil „dopad regulace AI na fundamenty Bitcoinu“.
Bylo to proto, že jedna nebo více ne-krypto hedge fondů mělo vysoké pákové pozice na IBIT, které byly nuceně uzavřeny a spustily řetězovou likvidaci. Protože dlouhé pozice nakoupené během odrazu byly rychle prodány, „zatím nebyli vidět kupci, kteří by je převzali“.
Je to likviditní událost, ne fundamentální.
Ale ceny vytvořené likviditní událostí jsou právě tím nejpohodlnějším oknem pro opačné pozice – za předpokladu, že dokážete rozlišit mezi „nuceným prodejem“ a „aktivním medvědím postojem“.
Wintermute dal dva klíčové cenové body:
80 000 USD je hranice pro zotavení. Pokud se nepodaří tuto úroveň získat zpět, krátkodobá slabost přetrvá.
76 800 USD je 50týdenní klouzavý průměr a zároveň obranná linie. Pokud klesne pod tuto úroveň, další prodejní tlak už nemusí být poháněn likvidacemi, ale skutečným obratem trendu.
Současný BTC se stabilizuje kolem 76 000, těsně nad 50týdenním průměrem. Není to místo pro bezhlavý nákup.
„Chybné vyřazení“ způsobené vlnou likvidací potřebuje čas, aby trh sám sebe napravil. A před tím, než k nápravě dojde, může být cena nižší, než si myslíte.
Trh v panice nerozlišuje mezi „AI firmami“ a „hedge nástroji na AI“.
Rozlišuje jen mezi „prodejnými“ a „neprodejnými“.
Bitcoin se prodává ne proto, že je v týmu s Nvidií, ale protože je to nejlikvidnější žeton u toho stolu.
Po skončení likvidací a odchodu nucených prodejců se aktiva vrátí ke své původní cenové logice.
Tehdy se trh znovu naučí jednu věc: Nvidia se bojí regulace, Bitcoin ne.
Současná cena je placením za špatnou klasifikaci.
A chyba je vždy jiným názvem pro příležitost – pokud vás nepředčasně nevyřadí likvidace před tím, než se chyba napraví.
$BTC $SNDK $ETH Včera večer v 23:00 klesla jedna hodinová svíčka BTC z 78 279 na 75 511, objem obchodů byl 4,11 miliardy USD, což představovalo třetinu denního objemu. Během 24 hodin bylo likvidováno pákových pozic za 1,05 miliardy USD, 203 418 lidí bylo vyřazeno, přičemž býci tvořili 88 %.
Vypadá to jako krach. Ale není to krach, je to místo likvidace.
Nejprve si ujasněme, kdo prodává.
Včerejší prodejní tlak byl dvou typů. První je nucený prodejní tlak – hedge fondy byly likvidovány, pákové dlouhé pozice byly nuceně uzavřeny. Tento prodejní tlak není citlivý na cenu, bez ohledu na cenu rozhoduje systém, musí se prodat. S&P klesl o 4,36 %, Nasdaq o 5,52 %, Nvidia o 9 %, Tesla o 10 %. Wall Street obchodníci řekli: „To voní jako likvidace.“ Multi-strategické fondy snižují pozice, pods jsou nuceny uzavírat pozice, je to řetězová reakce na stejné lince.
Druhý typ je aktivní prodejní tlak – držitelé spotu se dobrovolně vzdávají. To se zatím nestalo.
Důkaz je přímý: IBIT s reálnou měnou klesl jen o 5,49 %, zatímco pákový MSTR klesl o 10,12 %, COIN o 9,37 %. Pákové akcie klesly dvakrát více než spot. Ti, kdo byli vyčištěni, ztratili vypůjčené peníze, ne své vlastní mince.
ETF zaznamenaly 4. listopadu krátký čistý příliv 74,6 milionu, čímž ukončily tři dny po sobě jdoucí odliv 1,16 miliardy, ale za listopad je stále čistý odliv 440 milionů. Mezitím držitelé s velkými samosprávnými pozicemi na řetězci zvýšili držbu na 3,03 milionu BTC, což je nejrychlejší tempo od února tohoto roku.
ETF prodávají „papírovou poptávku“, velryby kupují „skutečné žetony“. Krátkodobí obchodníci utíkají, dlouhodobí držitelé nakupují. Tyto dvě skupiny nikdy nesedí u jednoho stolu.
I přes takový propad je financování BTC perpetual kontraktů stále +0,01 %, býci stále platí medvědům. Co to znamená? Býci ještě nejsou vyčištěni. Ti, kdo měli explodovat, explodovali, ale ti, kdo přežili, stále drží, stále platí, stále se nevzdali.
Likvidace je z větší části dokončena, ale ne úplně. Skutečný signál dna je, když se financování historicky otočí do záporných hodnot – býci úplně složí zbraně a už nikdo nechce platit za long pozice. To ještě nenastalo.
Takže závěr není „kupovat na dně“, ale „čekat“.
Nucený prodejní tlak přichází prudce a odchází rychle. Likvidace 1,05 miliardy byla uvolněna během několika hodin, pákový poměr se vrátil do relativně zdravé úrovně, tržní struktura je dokonce lehčí než před týdnem. Ale předpokladem je: nepoužívat páku k nákupu před dokončením likvidace. Nakupovat páku na levé straně likvidace znamená stát se dalšími, kdo budou likvidováni.
Sledovaná oblast dole: 73 000–68 000. První signál zotavení nálady nahoře: BTC se znovu dostane nad 80 000 a ETF zaznamenají tři dny v řadě nepřerušený čistý příliv. Index strachu a chamtivosti spadl přes noc z 50 na 28 – v době paniky je obrat žetonů nejupřímnější.
1,1 miliardy dolarů koupilo lekci:
Páka umírá při likvidaci, spot přežívá v panice.
Ti, kdo byli vyčištěni, včera ještě sázeli na směr. Ti, kdo sbírají žetony, dnes sledují strukturu.
Trh nikdy neodměňuje ty, kdo správně tipují směr, ale odměňuje ty, kdo přežijí likvidaci.
$BTC $ETH $SNDK $CORE Všechny špatné zprávy už vyšly. Ale mezi "všechny vyšly" a "je čas nakupovat" je celá kniha účetnictví.
b14g bylo vybráno 97,05 milionu tokenů, hard forkem bylo získáno zpět 68,14 milionu tokenů, což je 70,2 %, ale získané prostředky dosud nebyly rozděleny žádnému poškozenému uživateli, zbývajících téměř 29 milionů tokenů je stále v procesu vymáhání. Počet validátorů klesl z 31 na méně než 20, podle nejnovějšího stanoviska komunity je jich vidět 13, přičemž červená hranice pro zastavení konsensu Satoshi Plus je 15. Bithumb oficiálně oznámil, že 30. listopadu stáhne CORE z obchodování. Z 34 burz jich zbývá jen 13, které stále udržují obchodování.
Poplatky na řetězci: $1.17. Objem obchodů na DEX: $148.89. Cena: 0.012.
Špatné zprávy se skutečně hromadí. Ale hromada špatných zpráv automaticky neznamená „konec medvědího trhu“.
Tři tvrdé omezení mají přednost před otázkou „mám nakupovat na dně“ o deset tisíckrát.
První, 30. listopad je tvrdý termín pro Bithumb. Důvodem stažení je „nevyřešené varování před obchodováním“, nikoli problém s likviditou. Pokud máte pozici na této platformě, tato záležitost má vyšší prioritu než jakékoliv spekulace o tom, zda SatPay bude spuštěn.
Druhý, 68,14 milionu tokenů získaných zpět nebylo doručeno uživatelům. Hard fork je technicky čistá operace, ale „získat zpět“ a „vrátit“ jsou dvě různé věci. Tým stále ověřuje zůstatky a finalizuje plán rozdělení, zatím není oficiální kanál pro nárokování. Při oceňování trhu se nehodnotí, kolik bylo získáno zpět, ale kdy se to dostane zpět k uživatelům.
Třetí, počet validátorů je jen o jedno místo nad 15. Zbývající uzly jsou silně vázány na tým projektu, neexistují neutrální uzly s odlišným názorem. To není parametr pro ocenění, ale fyzická hranice, zda tento řetězec může stále stabilně produkovat bloky.
Takže „co vlastně dělat“
není otázka volby mezi „prodat“ a „držet“. V této situaci je upřímnější pořadí:
Nejprve řešit tvrdá omezení, pak diskutovat o směru. Termín Bithumb, datum uzavření výběrů na CoinEx, časový plán rozdělení získaných prostředků — tyto věci mají kalendář, ne sledujte grafy.
Pak potvrdit možnost výstupu. Denní objem DEX $148.89 znamená, že schopnost realizace na řetězci se blíží nule. Objem na CEX stále existuje, ale stahování pokračuje. Než začnete diskutovat o „kolik může cena vzrůst“, nejprve si spočítejte „kolik skutečně můžete vybrat, pokud musíte nyní odejít“.
Nakonec čekat na signály. Dosud na řetězci není žádný ověřitelný ekosystémový příjem z odkupu. Zastavení poklesu uzlů, realizace odkupu, objevení nových kanálů likvidity — než se stane některá z těchto tří věcí, „čekání“ neznamená čas, ale ztrátu zbytkové hodnoty práva na výstup.
$CORE Trojí hra za hlubokým V u BTC
🔴 Krátkodobé sentimenty: Po převzetí obou komor Demokratickou stranou trh nejprve obchodoval s očekáváním "přísnější regulace", omezení stablecoinů a rizika vymáhání ze strany SEC vyvolaly výprodej, na začátku obchodování propukla panika a cena rychle klesla.
🟡 Střednědobá politika: Oddělení výkonné a zákonodárné moci vytváří tvrdá omezení. Prezidentské veto může zablokovat zákony Demokratů, obě komory také nebudou snadno schvalovat prezidentský mírnější program, legislativa se vzájemně brzdí, politika vstupuje do období vleklých tahanic.
🟢 Dlouhodobé ocenění: Neúspěch zákonů krátkodobě brání zavedení pravidel, vymáhání se zmenšuje, odvětví zůstává v současném stavu. Po utlumení negativních vlivů se kapitál vrací do rizikových aktiv, nákupy call opcí a uzavírání krátkých pozic společně zesilují odraz.
💡 Strategicky není vhodné jednoduše spojovat "přísnější regulaci" s jednostranným shortováním. Směr lze zachovat, ale pozice a stop-loss nesmí být tvrdě drženy. Dále sledujte čistý příliv ETF, sílu indexu dolaru a zda BTC dokáže udržet klíčovou rezistenci, abyste mohli rozhodnout, zda je hluboké V jen odrazem nebo obratem.#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Před zveřejněním dat o nezemědělské zaměstnanosti dnes večer prudce klesly akcie v USA, jak tedy trh sází na prosincové zvýšení sazeb?
Před zveřejněním dat o nezemědělské zaměstnanosti dnes večer prudce klesly akcie v USA, jak sázet na prosincové zvýšení sazeb?
Dnes večer v 21:30 pekingského času USA zveřejní zprávu o nezemědělské zaměstnanosti, trh očekává přibližně 60 000 nových pracovních míst, míra nezaměstnanosti se předpokládá beze změny.
5. listopadu prudce klesly akcie v USA, riziková averze vzrostla, zatímco ADP zaměstnanost, ISM služby a žádosti o podporu v nezaměstnanosti se nedávno zlepšily, očekávání zvýšení sazeb a budoucí vývoj úrokových sazeb jsou znovu přehodnocovány. Data o nezemědělské zaměstnanosti mohou dále ovlivnit očekávání sazeb Fedu a vývoj amerických dluhopisů a dolaru. V kryptoměnovém prostoru je BTC nejpříměji ovlivněn očekáváním likvidity, ETH a SOL obvykle kopírují trh, takže se zaměřuji na tyto tři.
Ještě před zveřejněním dat o nezemědělské zaměstnanosti je $BTC za 24 hodin -5,7 %, $ETH za 24 hodin -7,9 %, ETH klesá více než BTC.
$SOL za 24 hodin -6,3 %, také klesá, všechny tři měny mají stejný směr. Není jasné, zda pokles těchto měn souvisí s prudkým poklesem akcií v USA, dnešními daty o nezemědělské zaměstnanosti nebo očekáváním zvýšení sazeb.
Když budou data o nezemědělské zaměstnanosti zveřejněna, měli byste se nejdříve podívat na BTC, který klesl méně, nebo na ETH, který klesl více? Standardy rozdělení velryb (velkých držitelů) Dogecoinu (DOGE) (běžně používané na trhu) - 🐬 Delfín: 1 milion až 10 milionů DOGE - 🦈 Žralok: 10 milionů až 100 milionů DOGE - 🐳 Velryba: ≥100 milionů DOGE (může výrazně ovlivnit trh) - 🦑 Super velryba: ≥1 miliarda DOGE (úroveň institucí/burz) Počet a stav držení Podle statistik Santimentu: existuje přibližně 140 peněženek s držením ≥100 milionů DOGE, tyto adresy dohromady drží přes 108 miliard DOGE, koncentrace držení je výrazně vyšší než u BTC a ETH. Klíčové velké pasti: první místo v on-chain rich listu nepatří žádnému jednotlivci, ale chladné peněžence spravované Robinhoodem (asi 27,2 miliardy DOGE, téměř 17,5 % oběhu), kde jsou mince desítek tisíc drobných držitelů, ne jedna osoba; druhé místo patří Upbitu, třetí Binance, což jsou také peněženky spravované burzami, patřící uživatelským aktivům, nikoliv soukromým velrybám. Legendární superadresa, která údajně držela téměř 30 % DOGE, byla na konci roku 2021 rozdělená a už není jediným velkým držitelem. Charakteristiky (ve srovnání s velrybami BTC/ETH) 1. DOGE je meme coin, trh je méně likvidní, velká soukromá transakce nebo prodej velryby může způsobit mnohem prudší výkyvy než u BTC a ETH, což snadno vyvolá paniku a řetězové likvidace 2. Vysoká koncentrace držení: prvních 10 adres dohromady drží oběžnou zásobuNejprve trochu studené sprchy, velké otevření long pozice neznamená, že býci mají odpověď. Peněženka Core Trader 14 právě otevřela long pozici na $HYPE s 10násobnou pákou, pozice 1 666 tokenů, nominální hodnota přibližně 129 200 USD. Vidím to jako sázku s násobeným směrovým rizikem, ne jako trh, který by tento směr již akceptoval, a zatím proto nezměním svůj opatrný názor.
Nejsem v žádném spěchu se nadchnout, mám dva důvody. Jedna pozice jen ukazuje, že tato adresa je ochotná nést riziko, nelze z ní vyčíst, zda má nějaké jiné zajištění, brát lokální long pozici jako celkový býčí postoj může vést k mylnému úsudku. Dále, 10násobná páka zmenšuje prostor pro čekání: hrubě počítáno podle počáteční páky, cenový pohyb proti směru o 1 % znamená ztrátu přibližně 10 % počáteční marže, ještě bez poplatků. Pokud cena kolísá a dlouho nestoupá, nejvíce to pocítí pákový long, který musí rychle realizovat směr, ne diváci na okraji.
Samozřejmě může mít pravdu, můj medvědí postoj neznamená, že s touto pozicí musím bojovat. Pokud cena bude nad referenční hodnotou 77,5542 USD a po poklesu opět posílí, snížím své pochybnosti o této long pozici. Ale zatím je tu jen otevření pozice, žádný další výsledek. Dále budu sledovat, zda cena umožní držitelům pozic dostatečný prostor pro chyby, ne jak těžká je pozice v peněžence.Kurzy na předpovědi v kryptosvětě se přes noc změnily z outsiderů na favority, nejdřív si ale zprávy ověřím, nebudu hned předpokládat, že je to jisté. Má projekt skutečně nějaký nový pokrok, nebo je trh příliš tenký a stačí málo peněz, aby se kurz posunul? Kurzy ukazují, jak uvažují sázkaři, ale neznamená to, že se věc už stala. Na rozdíl od nákupu mincí je tu potřeba sledovat i čas uzávěrky a podmínky rozhodnutí. Zejména chci prozkoumat ten záznam o transakcích, zprávy ještě nejsou venku, tak proč se kurz už hýbe?Čistý odliv přibližně 11 milionů dolarů mě vrátil do známé atmosféry z předchozího kola: když se na trh objeví nový vstup, lidé mají tendenci chápat „snazší účast“ jako „bude zde neustálý příliv kapitálu“. Tentokrát podle dat Farside Investors zaznamenal americký ZEC spotový ETF k 5. listopadu východního času tento čistý odliv.
Ale tentokrát je to jiné než dříve, protože máme před sebou data o nákupech a prodejích přes ETF kanál, ne jenom ruch v komunitě. Více mě zajímá, že ETF může snížit vstupní bariéru, ale nezruší cykly v daném segmentu. Vstup je připraven, ale kapitál může stejně odcházet; existence produktu a stabilní poptávka jsou dvě různé věci.
Můj názor je, že to je připomínka k narativu „ETF znamená dlouhodobou podporu kapitálem“, ale nestačí to k tomu, aby to bylo negativní pro celý segment soukromí. Pokud považujete ETF za proticyklický ochranný val, pak jakmile dojde k odkupům, očekávání, která byla zvýšena, se mohou obrátit v zesílené zklamání. To je moje spekulace, ne důkaz z jediného dne dat.
Po zkušenostech z předchozího kola teď raději odděluji zralost kanálů a zralost poptávky. Dále chci sledovat, zda poptávka po soukromí dokáže mimo ETF nabídnout pevnější důvody pro užití, místo aby se k tabulce kapitálu přidával scénář celého trhu.Už dlouho jsem přemýšlel, proč jsou mé příkazy na burze pořád předběhnuty někým jiným, a dnes jsem u Hyperliquid viděl jedno číslo, které mi najednou dalo odpověď.
Jejich poplatek za prioritu za den dosáhl 510 000 USD, což je historické maximum, představuje 12,7 % celkových příjmů a je to také historicky nejvyšší hodnota.
Přeloženo do lidské řeči: někdo je ochoten zaplatit víc jen proto, aby byl přede mnou. Ne proto, že by nabízel víc, ale proto, že je rychlejší.
Takže ta dřívější jistota „příkaz s limitní cenou se vždycky vykoná“ byla možná jen moje naivita. Na této $HYPE síti je rychlost už jasně oceněná, zatímco já pořád počítám, že ušetřím pár haléřů na poplatcích. 6. listopadu $ETH, počet býků je již 2,6krát vyšší než počet medvědů, za 24 hodin pokles o 8,1 %, nejnižší hodnota 2206, 1hodinový RSI pouze 28, krátkodobě slabé.
Chytré peníze jsou ještě zajímavější: čistý odliv velkých objednávek 150 milionů USD, prodejní příkazy tvoří 56 %, tyto prodeje jsou způsobeny skutečným odlivem kapitálu. Na druhé straně však chytré peníze nakupují s podílem 53,4 %, velké účty mají 79,8 % býčích pozic, špičkoví obchodníci mají 68,2 % býčích pozic, poměr býků k medvědům je 2,15, což znamená, že zatímco jedna strana prodává velké objednávky, druhá je přijímá. Nicméně býčí pozice chytrých peněz tvoří pouze 21,2 %, což naznačuje, že většina lidí jen lehce spekuluje na odraz a nevsází velké částky.
Co se týče kontraktů, otevřený zájem je 5,19 miliardy USD, za 24 hodin mírný pokles o 1,9 %, likvidace za 14,98 milionu USD; finanční sazba +0,0076 %, vyrovnává se každých 8 hodin, býci stále platí medvědům.
Spotové ETF také nepodporují cenu: v posledním obchodním dni čistý odliv 140 milionů USD, BlackRock ETHA odešel 137 milionů, Fidelity FETH odliv 3,33 milionu.
Jednoduše řečeno: cena klesá, instituce se stahují, velcí hráči nakupují. V takové rozporuplné situaci je třeba nejprve dobře rozpoznat situaci, než se rozhodnete.
Doporučuji shortovat, zaměřit se na short. Pokud přijde příležitost k odrazu, ještě více shortovat, kolem 2290 je hodně pozic. Moje první reakce na tento typ zpráv je snížit očekávání „kapitál bude pokračovat v příchodu“. Kurzy vypadají lákavě, ale neznamená to, že očekávaná hodnota je dobrá, zvláště když je úsudek založen na nových penězích.
Podle dat SoSoValue, 5. listopadu východního času v USA došlo k čistému odlivu 10,994,100 USD a 773,800 USD z amerických spotových ETF ZEC a NEAR, celkem 11,767,900 USD. Historický kumulativní čistý příliv do spotových ETF ZEC je stále 207 milionů USD. Myslím, že je to negativní signál pro očekávání pokračujícího příchodu kapitálu, ale není to důkaz obratu trendu.
Důvodem je, že čistý odliv oslabuje přijetí kapitálu v daný den, ale jeden den dat nestačí k vyvrácení kumulativního přílivu. Pokud bude následovat kontinuální odliv, zvýším opatrnost vůči scénáři oslabené poptávky; pokud se příliv rychle obnoví, bude tato volatilita hodna nového zhodnocení. Pro mě je důležité ověřit trvalost, není vhodné dělat dlouhodobé závěry na základě denních dat. Jeden nenápadný údaj: denní příjem z prioritních poplatků Hyperliquid dosáhl 510 000 USD, což je historické maximum.
Nejprve si rozebíráme, co to vlastně je. Prioritní poplatek není transakční poplatek ani likvidační pokuta, ale částka, kterou uživatelé zaplatí navíc, aby jejich objednávka byla zpracována dříve a dostala se na řetězec před ostatní. Jeho růst má jen jedno vysvětlení – někdo je natolik naléhavý, že je ochoten zaplatit navíc nad původní cenu. Tento údaj tedy nejvíce připomíná ukazatel přeplněnosti, nikoli příjmový ukazatel.
Druhý údaj stojí za pozornost: prioritní poplatky tvoří 12,7 % celkových příjmů Hyperliquid, což je rovněž historické maximum. V peněžence protokolu je téměř jedna osmina příjmů přímo z "boje o čas". Zvýšení objemu obchodů může zvyšovat transakční poplatky, ale ne tento poměr; pokud poměr roste, znamená to, že transakce na řetězci se vzájemně tlačí, nikoli probíhají plynule.
Pokud se nad tím zamyslíme hlouběji, $HYPE neprodává hloubku trhu, ale milisekundové pořadí transakcí. Většina trhů s perpetual kontrakty soutěží v poplatcích a hloubce objednávek, kdo je levnější; Hyperliquid má navíc poplatek za pozici v pořadí. To, že pozice dosahuje historicky nejvyšší ceny, znamená, že aktivního kapitálu není nedostatek, ale chybí kapacita kanálu.
Můj odhad je neutrálně pozitivní, ale není to signál růstu. Prioritní poplatek je v podstatě náklad na tření, a pokud vzroste nad určitou hranici, vytlačí běžné uživatele, kteří nejsou citliví na rychlost, a zůstanou pouze tvůrci trhu a vysokofrekvenční obchodníci. V té chvíli příjmy zůstanou, ale šířka ekosystému se zúží. Trhy založené na boji o pořadí dříve či později budou muset odpovědět na otázku: když rychlost přestane být vzácná, co budete prodávat?Před zveřejněním dat z trhu práce si nejprve stanovte obchodní rámec. Toto je poslední klíčový spouštěč před prosincovým zasedáním, CME ukazuje pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci blížící se 79 %. Pokud budou údaje o zaměstnanosti opět silné, očekávání budou definitivně zafixována. Přenosový řetězec není složitý: silná data → výnosy amerických dluhopisů stoupají → riziková aktiva jsou nejprve pod tlakem.
BTC je nejcitlivější na úrokové sazby, v okolí 80 000 už je nahromaděný prodejní tlak, pokud data z trhu práce překonají očekávání, je velká pravděpodobnost návratu k úrovni kolem 76 000, nespěchejte s nákupem.
ETH má větší pružnost, při rostoucích očekáváních zvýšení sazeb obvykle klesá více, ale nákupní tlak z ETF poskytuje podporu, 2300 je krátkodobá obranná úroveň.
ZEC a podobné soukromé mince mají nízkou likviditu a vysokou páku, při makroekonomických šocích jsou volatilní nejvíce, v noci zveřejnění dat z trhu práce není vhodné jít do nákupů na vrcholu, počkejte na výsledky a pak se rozhodněte.
Postoj: Před daty z trhu práce aktivně kontrolujte pozice, při silných datech raději prodávejte než držte tvrdě, při slabých datech čekejte na potvrzení odrazu.Ve skutečnosti, když se podíváte na obsah rámce zahraniční politické propagandy Demokratické strany,
můžete pochopit, proč někteří poslanci vydávají tak „extrémně ostré“ výroky o infrastruktuře AI.
Není to kvůli ničemu jinému, vše je to kvůli volbám, i když střednědobé volby skončily, nový kongres začne fungovat až 3. ledna 2027,
předtím stále platí období přechodu práv ze střednědobých voleb, poslanci Demokratické strany kvůli upevnění podpory nebudou šetřit takové výroky.
Nepodceňujte „demokratickou vůli“ Demokratické strany, jinak by během jejich vlády nevzniklo přes sto různých genderů 😂😂😂#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 Zpoždění dodávek proto nezpochybňuje základy transformace, protože finanční stránka má dostatečnou rezervu. IREN za posledních osm měsíců zajistila 9,3 miliardy USD financování (zálohy od zákazníků, konvertibilní dluhopisy, pronájem GPU a financování), což pokrývá přibližně 3,5 miliardy USD kapitálových výdajů ve druhé polovině roku 2026. Kapitálové výdaje na GPU podle smlouvy s Microsoftem jsou zhruba z 96 % pokryty zálohami od zákazníků a financováním GPU, přičemž nově uzavřené pětileté smlouvy po čtvrtletí mají zálohy až 90 % – to znamená, že kapitálová spotřeba spojená s expanzí IREN je do značné míry předfinancována zákazníky a financujícími subjekty, nikoli plně závislá na vlastním cash flow nebo ředění akcií.昨晚盯盘到后半段，心里咯噔了一下，那种感觉不是恐慌，更像看见潮水悄悄退了一截。 政治风向真的开始给 meme 币定价了吗？ WLFI 昨天跌近 10%，盘口薄得可怜，几乎看不到像样的承接，下行斜率很直。TRUMP 更夸张，单日回撤约 20%，反弹力度肉眼可见地弱，连大额地址都在加空单。引爆点不在链上，而在华盛顿：众议院监督委员会主席 Garcia 预计明年 1 月就位，已经放话让相关家族"先找好律师"；大概率执掌参议院银行委员会的 Warren 更是多次把 WLFI 的交易直接定性为腐败。市场交易的其实不是某一条新闻，而是"政治庇护可能到期"这个预期。 更麻烦的是基本面叙事也不干净。阿联酋方面曾以 5 亿美元买入 WLFI 股份，资金流向与随后美国放行先进 AI 芯片出口的时间线挨得太近；统计还显示相关家族从 TRUMP、WLFI 这类代币里累计获利规模惊人。这些细节本身不构成定罪，但足以让持有者开始重新评估"名人背书溢价"到底值多少。 传导路径我看是这样的：先杀叙事最脆弱的一端，也就是纯靠注意力支撑的 meme 板块；情绪转冷后，短线风险偏好收缩，资金更愿意待在有大市值和高共识的资产Když se dívám na meme, vždycky mám chuť kliknout na pool a podívat se. Když komunita křičí nadšeně, někdo říká, že peníze na řetězci se vrátily. Když se nad tím zamyslím, není to náhodou jen staré peníze přesunuté od jiných altcoinů? Objem obchodů může vypadat pěkně, ale peněz v poolu na přijetí prodejních příkazů nemusí být tolik. Nemám nic proti meme, ale když vidím plnou obrazovku smajlíků a nikdo neřeší hloubku poolu, trochu mě to vyrušuje. Meme chápu, ale kdo to koupí, až budu prodávat?To je přesně ten vývoj, na který jsem dříve varoval.
I když S&P 500 dosáhl historického maxima, makroekonomické fundamenty už začínají slábnout.
Během posledních 17 amerických volebních let do Kongresu se opakovaně potvrdilo pravidlo:
každý odraz před dosažením 200denního klouzavého průměru (200 EMA) nakonec skončil poklesem.
Odraz neznamená obrat trendu, stejně tak i u $BTC.
Mám více než 15 let zkušeností s obchodováním na trhu, bude zajímavé sledovat, co přijde dál. Široký pasivní výprodej, ne jeden zlomený sektor — Nasdaq -5,1 %, S&P -3 %, $MU -17 %, $SNDK -18 %. Když fondy naléhavě potřebují hotovost, nejjednoduššími aktivy k prodeji jsou ta s nejvyšší likviditou — proto $BTC klesl spolu s akciemi. Příběh AI nezemřel (AMD překonalo očekávání, SMCI 19,9 mld. $ za čtvrtletí), ale válka v Íránu, ropa, inflace a změněný výhled Fedu ovlivnily makroekonomiku. Podpora na 75 000 $, rezistence na 77 770 $ a pak 80 000 $. Pasivní prodej nebo skutečná panika? Komentujte 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto #Trending #OKXOrbit