Orbit Post Sitemap
🔹Proč právě teď SOXL tak extrémně klesl během tohoto velkého propadu (odpovídající včerejšímu večernímu propadu Nasdaq/ polovodičů)
1. Index polovodičů SOX sám o sobě prudce klesl (očekávání regulace AI výpočetního výkonu, realizace přeplněných long pozic)
2. SOXL má 3násobnou páku, která znásobuje denní pokles
3. Během poklesu páka provádí rebalancování, což vytváří negativní složený úrok (čím více klesá, tím pasivněji se expozice upravuje, což zvětšuje drawdown)
4. Panický výprodej, likvidita a stop-loss příkazy rezonují, často vedou k výrazným diskontům a cenovým skokům$TLT
Po zveřejnění silných údajů o zaměstnanosti, které části dlouhodobých dluhopisů nejvíce ohrožují změny úrokových sazeb?
Říjnový přírůstek pracovních míst v USA a revize za předchozí dva měsíce snížily jistotu trhu ohledně rychlého ochlazení zaměstnanosti. Cena dlouhodobých dluhopisů je ovlivněna nejen příštím rozhodnutím o politice, ale také dlouhodobou inflací a prémií za dobu splatnosti.
I když jsou krátkodobá očekávání politiky stabilní, požadavky investorů na vyšší dlouhodobou kompenzaci mohou dlouhodobé dluhopisy zatížit.
Budu sledovat krátkodobá očekávání a dlouhodobé reálné úrokové sazby odděleně. Pokud dojde k ochlazení růstu, zmírnění inflace a poklesu prémií za dobu splatnosti, je oprava dlouhodobých dluhopisů opodstatněná; pokud však přetrvává odolnost zaměstnanosti a inflační rizika, nemělo by se jednat o definitivní vrchol úrokových sazeb jen kvůli jednorázovému poklesu. Ten, který klesl více, naopak nedosáhl svého dna
$XRP za 24 hodin klesl o 9,6 %, cena 1,1770.
$LTC klesl jen o 4,3 %, cena 52,75.
Jak se toto číslo počítá: pokles se počítá pouze od začátku do konce.
Jak se to vyvíjelo mezi tím, o tom vám ani slovo neřekne.
$XRP se vrátil nad 1,20, ale neudržel se a zase klesl.
$LTC se vrátil z 52 nad 53, při poklesu si nechal rezervu.
Snadno se špatně pochopí: menší pokles neznamená větší odolnost.
$LTC se pomalu vracel nahoru, $XRP vyskočil a hned spadl.
První si udržel opravu, druhý musí znovu bojovat.
Pokles je výsledek, způsob organizace po korekci je informace.
$XRP je teď těsně u spodní hranice, nenechal si žádný prostor.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
#$XRP $LTC #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank Q2 finanční zpráva není „oslnivá“, je to nahé plavání na papíře.
Hodnota OpenAI v Q2 stagnovala, investice SoftBank ve výši 44,6 miliardy dolarů nepřinesla žádný výnos, zisk Vision Fund klesl o 98,8 % na 5,4 miliardy jenů. Čistý zisk klesl jen o 18 %, což bylo možné díky jednorázovému zisku z akcií Intelu ve výši 1,3 bilionu jenů, a nemá to nic společného s „investičním zrakem na AI“.
Ještě nebezpečnější je, že SoftBank okamžitě zastavila akcie OpenAI jako zástavu a půjčila si 10 miliard dolarů na marginální úvěr, přičemž podmínky stanovují, že při výrazném poklesu ocenění musí být poskytnuta dodatečná zástava nebo úvěr předčasně splacen. Mezitím se pětiletý CDS SoftBank rozšířil na přibližně 350 bazických bodů, což je nejširší mezi japonskými společnostmi – dluhový trh už dávno hlasuje nohama.
Takzvané „velké sázky na OpenAI“ ve skutečnosti znamenají, že ocenění startupu, který ročně spálí stovky miliard dolarů a není ziskový, je považováno za čistá aktiva k pákovému efektu. Když ocenění stagnuje, finanční zpráva okamžitě odhalí pravou tvář; když ocenění klesne, není to „korekce“, ale škrtící smyčka likvidity. Masayoshi Son sází na to, že OpenAI se stane dalším Nvidií, ale finanční zpráva dokazuje: zatím je to jen nehybná bomba na rozvaze SoftBank.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Obrovské hotovostní rezervy Berkshire jsou jeho „suchým střelným prachem“, neuspěchá jejich použití, trpělivě čeká na příležitosti s vhodným poměrem cena/výkon, což je také signál opatrného ocenění současného trhu.$ARB
Arbitrum čelí důležité výzvě: přeměnit svou zavedenou infrastrukturu Layer-2 na trvalou poptávku v ekosystému. Nižší transakční náklady mohou přilákat aplikace a uživatele, ale samy o sobě nevytvářejí udržitelnou ekonomickou aktivitu. DeFi likvidita, herní aplikace, udržení vývojářů a opakující se transakce jsou lepšími ukazateli zdraví ekosystému. Dlouhodobý pokrok závisí na tom, zda aktivita zůstane smysluplná i po období motivovaných pobídek. Odliv ETF ve výši 530 milionů USD, ale cena nespadla synchronně
Je třeba poznamenat: 6. listopadu došlo k čistému odlivu přibližně 530,2 milionu USD z amerických spotových kryptoměnových ETF, z toho BTC odešlo 411,9 milionu, ETH 93,19 milionu a SOL 25,08 milionu USD. Institucionální kapitál odchází, ale cena nespadla synchronně, dochází k rozporu mezi kapitálem a cenou.
$BTC: 7. listopadu 09:00 UTC přibližně 76 113 USD, za 24 hodin vzrostlo o 0,6 %. Ale denní odliv ETF přesahuje 400 milionů USD, stabilizace ceny neznamená návrat institucionálních investorů.
$ETH: přibližně 2 250 USD, za 24 hodin vzrostlo o 1,1 %, silnější než BTC; přesto ETF stále vykazuje čistý odliv přibližně 93,19 milionu USD. Cena je silnější, ale nákupy a prodeje ETF tomu neodpovídají, rozpor je stále třeba ověřit.
$SOL: přibližně 90,29 USD, za 24 hodin vzrostlo o 0,8 %; čistý odliv ETF přibližně 25,08 milionu USD. Menší objem, kapitál je stále opatrný.
Více mě zajímá, zda se budoucí odliv zúží. Pokud ETF zastaví odliv a spotové obchodování se zvětší, obnova bude pevnější; jinak to může být jen krátkodobý nákup, který drží cenu. Budeš čekat nejdřív na pozitivní obrat ETF, nebo nejdřív sledovat průlom ceny?
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Současná situace SanDisku: výkaz zisků explodoval, graf svíček je rozbitý, dva signály si protiřečí.
Poslední uzavírací cena 835 USD, denní odraz 3,55 %, ale za poslední týden pokles o 27 %. Během dne nejvyšší hodnota 912, nejnižší 816, téměř 100 dolarů rozpětí, což znamená, že býci ani medvědi nikoho nepřesvědčili.
Výsledky jsou opravdu extrémní: čtvrtletní tržby 11 miliard, meziroční růst 378 %, hrubá marže 85 %, čistý zisk 8,1 miliardy, příjmy z datových center vzrostly téměř 17krát. Trh se ale neobává, zda teď vydělává, ale jestli 85% hrubá marže není signálem vrcholu cyklu. Historie paměťových čipů nás opakovaně učí: když hrubá marže dosáhne takové výše, často to znamená, že se blíží obrat.
Dalším faktorem je rozdělení akcií 8 ku 1, které vstoupí v platnost 20. listopadu. Rozdělení nemění tržní hodnotu, ale vzhledem k poklesu ceny z 2354 na 835 může být vnímáno jako krok „řízení tržní kapitalizace na vysoké úrovni“ spíše než čistě pozitivní zpráva.
Současná situace je tedy jasná: fundamenty říkají „jsem velmi levný“, technická analýza říká „nechytat padající nůž“. 900 USD je první překážka nahoře, v pátek se cena dotkla 912 a zase klesla, což ukazuje na skutečný prodejní tlak; spodní pásmo podpory je mezi 780–800, při průlomu se díváme na 700.
Můj názor je jednoduchý: před realizací rozdělení akcií nebudu dělat rozhodnutí za trh. Po přeskupení držitelů akcií kolem 20. listopadu bude mít smysl sledovat, zda se cena 900 podaří získat zpět, to má větší význam než teď hádat dno. Teď to spíš vypadá jako fáze hry po vyčištění pozic, ne jako bezhlavé honění růstu. Tento náhlý nárůst čistého přílivu kapitálu – je to návrat ochoty riskovat, nebo jen krátkodobé doplnění pozic? Před pár dny, když jsem sledoval trh, jsem si říkal, proč je pákový efekt u BTC najednou tak tichý. Po analýze dat jsem zjistil, že za posledních 24 hodin byl čistý příliv asi 1 308 700 BTC, což je o 195 % více než předchozí den a o 256 % více než před týdnem; zároveň hodnota likvidací klesla na přibližně 41,65 milionu USD a 3 152 případů, což je pokles o téměř 80 % oproti předchozímu dni. Tato kombinace je docela zajímavá: kupní síla roste, ale tlak na nucený prodej ustupuje. Začněme s pozitivní stránkou. Náhlý pokles likvidací znamená, že bylo vyčištěno hodně vysokých pákových pozic, trh je lehčí a s trochou podpory může dojít k zotavení; zvětšený čistý příliv znamená, že jsou investoři ochotni nakupovat i během kolísání, nečekají jen na nižší ceny. Z hlediska nálady je to malý krok od panického stažení k opatrnému oživení; pokud BTC zůstane stabilní, ETH a některé vysoce beta altcoiny mohou následovat růst. Ale nepovažuji to za úplné rozšíření ochoty riskovat. Data o čistém přílivu pocházejí z průběžného okna rozložení kapitálu, neznamenají jednorázový velký nákup nějaké instituce nebo burzy, lze je brát jako orientační, ale ne přeceňovat. Důležitější je, že nízký počet likvidací může také znamenat, že si investoři zatím netroufají zvýšit páku a stále čekají; pokud cena selže v růstu, tyto nově příchozí prostředky se snadno mohou stát novým tlakem na prodej. Navíc stále visí fakt, že čistý odliv z ETF na spotovém trhu letos dosáhl asi 416 milionů USD, což naznačuje, že střednědobé a dlouhodobé alokace stále chybí.Lidé, kteří považují satelitní konstelace za mrakodrapy, se nejvíce bojí ne toho, že by vizualizace nebyla dost efektní, ale že nosné zdi ještě nebyly schváleny a už se začaly prodávat byty v předprodeji. Nasazení satelitů Bluebird této satelitní komunikační společnosti v mých očích není zpráva o startu, ale kontrolní bod před dokončením hlavní konstrukce. Na telefonické konferenci o výsledcích za třetí čtvrtletí se nebude hodnotit, jestli jsou čísla tržeb hezká, ale jestli je možné realizovat celý plán výstavby: zda jsou rozhraní partnerů mobilní sítě správně rezervována, zda rozpočet spojení přímých koncových služeb prošel testem s reálným zatížením, zda se obchodní příjmy změnily z vizualizace na měřitelnou zálohu a zda spotřeba hotovosti stále hoří jako denní náklady na jeřáb na stavbě.
Satelitní internet se nejvíce bojí iluze „lehkosti konstrukce“. Každý kilogram na oběžné dráze musí být vyvážen náklady na start a hotovostní rezervou, s každým dalším satelitem Bluebird se zatížení pokrytí sítě mění. Přímé koncové zařízení není jen přidání skla na fasádu, ale vyřezání otvoru a průchod nosnou zdí stávající mobilní sítě, což vyžaduje zesílení konstrukce. Spolupráce s operátory je jako sloupová síť, obchodní příjmy jsou jako obvodový plášť, hotovostní tok je jako doba tuhnutí betonu – pokud není správně ošetřen, při sejmutí bednění praská. Akcie na americké burze s odkazem na $xAVGO působí jako průhledný obvodový plášť na vzdálených aktivech: obchodování je plynulé, vizuálně atraktivní, ale odolnost proti otřesům musí být přepočítána podle původní konstrukce. Tržní propojení nespočívá v tom, zda cena odpovídá, ale zda stavební pokrok podkladových aktiv dokáže podpořit ocenění na úrovni podlahové ceny.
Pokud čtvrtletní zpráva mluví jen o pokrytí populace, ale ne o propustnosti jednotlivých satelitů, nákladech na uživatele a opakovatelných uzlech v partnerských smlouvách, je to jako dát jen fasádní plán bez statického výpočtu. Skutečný obchodní zlom nastává, když konstelace Bluebird přechází z „demonstrativní fáze“ do „standardní výstavby“, partnerské smlouvy se stávají standardními vzory a hotovostní tok přechází z čistých investic na rytmické zálohy. Spotřeba hotovosti není jen finanční termín, ale náklady na jeřáb na staveništi, kdy denní odstávka znamená pevné náklady. Na této konferenci budu hodnotit jako při kontrole jádra supervysoké budovy: zda je vertikální přenos síly kontinuální, zda obchodní příjmy skutečně přistály, zda partneři správně rezervovali rozhraní. Pokud jsou tyto body stále jen koncepčně propojené, je tento satelit jen dekorativní konstrukcí zavěšenou na oběžné dráze – když foukne vítr, první, co zazní, nebude obvodový plášť, ale dutost.Finanční situace: ETF se systematicky stahují, velryby pouze „částečně doplňují“
ETF – tento měsíc ztráta přibližně 1,28 miliardy USD, IBIT je hlavním zdrojem odlivu kapitálu
Americké spotové Bitcoin ETF zaznamenalo v pátek čistý odliv 411,9 milionu USD, což je druhý po sobě jdoucí obchodní den s odlivem, přičemž BlackRock IBIT vykoupil 403 milionů USD, což bylo částečně kompenzováno přílivem 42,8 milionu USD do Fidelity FBTC. Od listopadu dosáhl kumulativní čistý odliv ETF přibližně 1,28 miliardy USD, přičemž tento měsíc zaznamenal čistý příliv pouze ve středu. Za posledních 7 dní činil čistý odliv přibližně 1,1 miliardy USD, přičemž IBIT je hlavním zdrojem.
Nejedná se o „rotaci“, ale o systematické snižování pozic institucionálními kanály. Návrat nákupů ETF je klíčovým předpokladem udržitelnosti odrazu, který zatím není splněn.
$BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Obtížnost těžby Bitcoinu nepřekonala rekord už 374 dní. První reakce je, že horníci odešli? Právě naopak, výpočetní výkon se koncem října právě vrátil na 1 ZH/s, poprvé za osm měsíců.
Neodešli horníci, odešly peníze horníků. Riot prodal bitcoiny za 750 milionů dolarů, Hut 8 za 250 milionů, Keel vyprázdnil státní pokladnu za 192 milionů a hned se pustil do AI datového centra.
Pod 76 000 dolarů jsou vytěžené mince nedostatečné na zaplacení elektřiny, kdo to tedy vydrží.
Takže neberte neprolomení rekordu obtížnosti jako konec řetězce, je to spíš hlasování horníků nohama.Na radaru se objevil teplý cyklon jménem Moderna, který ve třetím čtvrtletí náhle vykázal silný odraz – nárůst tržeb o 29 % doslova roztrhl ztrátovou studenou vírku z minulého roku, čistý zisk se z minus dvou miliard přehoupl na plus 1,62 miliardy. To není obyčejné krátkodobé vyjasnění, je to střední teplá inverze, která celou křivku ziskovosti posunula vzhůru.
Z pohledu meteorologa byla loňská ztráta kolem 2 miliard jako trvalá nízká oblačnost, která snižovala viditelnost trhu; letos ve stejném období se vítr na straně příjmů zrychlil na 13,13 miliardy, zatímco sestupné proudění nákladů se zúžilo, což umožnilo, aby čistý zisk 1,62 miliardy pronikl jako sluneční paprsek. Klíčové měření tlaku ukazuje: celoroční růst tržeb byl zvýšen z maximálních 10 % na 15–25 %, což odpovídá celkovému zvýšení geopotenciální výšky o 500 hPa, teplý hřeben je silnější a širší než původní předpověď.
Ale neberte silné bouřky jednoho čtvrtletí jako změnu klimatu. Struktura tržeb Moderny je stále sezónní, poptávka po vakcínách je jako pobřežní srážky – přichází rychle a mizí rychle. Skutečným bodem pozorování je, zda se bod rosy hrubé marže dále nesnižuje a zda provozní peněžní tok vydrží další chladnou vlnu. Loňská ztráta kolem 2 miliard a letošní čistý zisk 1,62 miliardy znamenají obrat téměř 3,6 miliardy, což je rozsah explozivní konvekce, nikoli klimatický stav; k potvrzení je potřeba více než dva po sobě jdoucí kvartály pozitivní vírové advekce.
Podívejme se na periferní cirkulaci XAVGO. Propojení tokenů na americkém akciovém trhu není hlavním dešťovým pásem, spíše připomíná spirální dešťový pás okolo tajfunu: když finanční zpráva Moderny uvolní latentní teplo této bouřkové buňky, tlakový gradient rizikové preference se krátkodobě zvýší, na trhu XAVGO se objeví jižní vítr, objem obchodů vzroste a rozpětí cen se zúží; ale hlavní cyklon je stále na straně amerického akciového trhu, XAVGO je jen vtažen do periferní cirkulace. Pokud se výnosy amerických dluhopisů ochladí a klesnou na jih, periferní dešťový pás může být kdykoli odříznut a propojení se změní z konvekce na divergenci.
Aktuální třírozměrné větrné pole ukazuje: růst tržeb o 29 % je nízká rychlá vrstva, čistý zisk 1,62 miliardy je výstup z hraniční vrstvy, zvýšení výhledu na 15–25 % je zvýšení geopotenciální výšky. Všechny tři ukazatele směřují stejným směrem, což znamená, že krátkodobá silná konvekce Moderny je organizovaná; ale organizovaná konvekce se nejvíce bojí náhlých změn vertikálního střihu větru – jakýkoli jednotlivý kvartál s rytmem dodávek vakcín, doplňováním zásob nebo kolísáním měnových kurzů může tuto teplou oblast rozbít na kusy. Okno propojení XAVGO není v samotných číslech finanční zprávy, ale v ocenění trhu „udržitelnosti obratu ztráty“: jakmile se ocenění přepne z událostmi řízeného na trendově řízené, periferní cirkulace rychle zeslábne.
Na radaru je také slabý odraz: pokud XAVGO poroste objemem, znamená to jen, že periferní vlhkostní podmínky jsou splněny, ne že hlavní dešťový pás se posouvá na sever. Můj profesionální odhad: teplá fronta Moderny již přešla, ale zda po přechodu nastane krátkodobé vyjasnění nebo trvalý vysokotlaký hřeben, závisí na rychlosti pohybu příštího čtvrtletí oblačnosti tržeb; periferní spirální dešťový pás XAVGO se blíží trhu, okno vertikálního střihu větru je jen tři obchodní dny, poté buď splyne s hlavním dešťovým pásem, nebo bude odříznut suchým chladným vzduchem. #modernaq3returnstoprofitPoslední uzavírací cena 835 dolarů, denní odraz o 3,55 %, ale za poslední týden pokles o 27 %. Během dne nejvyšší hodnota dosáhla 912, nejnižší 816, s téměř 100 dolarovou amplitudou, což ukazuje, že medvědi ani býci si zatím nepřesvědčili. Finanční výsledky jsou opravdu mimořádné: čtvrtletní tržby 11 miliard, meziroční růst o 378 %, hrubá marže 85 %, čistý zisk 8,1 miliardy, příjmy z datových center vzrostly téměř 17krát. Trh se ale neobává, zda teď firma vydělává, ale jestli 85% hrubá marže není signálem vrcholu cyklu. Historie paměťových čipů nás opakovaně učí: když hrubá marže dosáhne takové výše, často to znamená, že obrat není daleko. Dalším faktorem je rozdělení akcií 8 ku 1, které vstoupí v platnost 20. listopadu. Rozdělení akcií nemění tržní kapitalizaci, ale vzhledem k poklesu ceny z 2354 na 835 může být vnímáno jako krok k „řízení tržní kapitalizace na vysoké úrovni“ spíše než jako čistě pozitivní zpráva. Současná situace je tedy jasná: fundamenty říkají „jsem levný“, technická analýza říká „nechytat padající nůž“. 900 dolarů je první překážka nahoře, v pátek se cena dotkla 912, ale byla stlačena zpět, což ukazuje skutečný prodejní tlak; spodní krátkodobá podpora je v pásmu 780–800, při průrazu se očekává pokles k 700. Můj názor je jednoduchý: před realizací rozdělení akcií nebudu dělat rozhodnutí za trh. Po přeskupení držitelů akcií kolem 20. listopadu bude smysluplnější sledovat, zda se cena vrátí nad 900, než teď hádat dno. O víkendu to nemusíte sledovat, nezmizí to. #闪迪 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Tentokrát data z trhu práce výrazně překonala očekávání: nová zaměstnání, mzdy i míra nezaměstnanosti se zlepšily, předchozí hodnoty byly revidovány nahoru, trh okamžitě zvýšil očekávání zvýšení sazeb v prosinci, dolar posílil, riziková aktiva jsou pod tlakem
Myslím, že měsíční data jsou jen impulsem, nelze z nich přímo odvodit dlouhodobý trend, skutečným jádrem bude CPI 10. dne
Trh to také ukazuje, zpráva vedla jen k prudkému poklesu, ne k trvalému kolapsu, názory investorů se hodně liší, rozhodně nehonit nákupy, teď se zaměřte na inflaci a klíčovou podporu Obtížnost těžby Bitcoinu se za 374 dní nepřehoupla přes historické maximum. Vrchol zůstal na 155,97T z 29. října 2025, od té doby žádná úprava nepřekročila tuto hodnotu, což je více než 364 dní během krachu v roce 2011.
Tvar je také odlišný. V červnu 2026 klesla obtížnost na 124,93T, což je jednorázový pokles o 10,09 %, přibližně o 20 % pod vrcholem. Následně v říjnu došlo ke dvěma zvýšením o 5,92 % a 5,54 %, čímž se obtížnost vrátila na 148,36T, což je jen 4,9 % pod rekordem. Sedmidenní výpočetní výkon se koncem října vrátil na 1 ZH/s, předtím byl téměř osm měsíců pod touto hodnotou.
Obtížnost nepřekonávající vrchol neznamená, že síť slábne. Bloky se stále generují každých deset minut a výpočetní výkon stále roste. Mechanismus je takový, že obtížnost je tlačena výpočetním výkonem; nyní, když se výkon vrátil, ale obtížnost ne, znamená to, že nové stroje jsou efektivnější, nebo že přírůstek výkonu je odčerpáván jinými oblastmi.
Účty těžařských společností jsou přímočařejší. Riot prodal bitcoiny za 750 milionů dolarů, Hut 8 za 250 milionů, Keel vyčistil státní pokladnu za 192 milionů, Terawulf a IREN převedly zástavu na AI. BTC je mírně pod 76 000 dolary, tato cena nepodporuje expanzi.
Krátkodobě se očekává úprava 13. listopadu, pravděpodobně pokles o 3,7 %. Pokles dává těžařům trochu prostoru k oddechu, ale samotný pokles také znamená, že někteří lidé stále vypínají stroje.
Jeden detail: výpočetní výkon se vrátil na 1 ZH/s, ale obtížnost je stále potlačená, kam tedy šel přebytečný výkon.Do 6. listopadu východního času zaznamenaly spotové fondy DOGE již 18 po sobě jdoucích obchodních dnů bez nákupů ani prodejů
To neznamená, že instituce čekají na nízké ceny na okraji trhu
Kumulativní čistý příliv je přibližně 15,05 milionu USD, čistá aktiva asi 11,92 milionu
To představuje asi 0,10 % tržní kapitalizace — po tak dlouhou dobu bez pohybu to spíše vypadá, že fondy nejsou využívány, než že by někdo čekal na příležitost
$DOGE6. listopadu americké akcie během jednoho dne ztratily přibližně 3 biliony dolarů tržní hodnoty, což není obyčejná korekce, ale přesahující likviditní tlak napříč aktivy. $BTC byl předtím zatížen zprávami o prodeji ze strany médií spojených s Trumpem, riziková aktiva téměř neměla kam uniknout. Skutečně varující je způsob poklesu: Nasdaq klesl od svého vrcholu o 11,9 % a oficiálně vstoupil do technické korekce; index Philadelphia Semiconductor klesl během jednoho dne o 12,5 %, což je největší jednodenní propad od března 2020; tři hlavní indexy zaznamenaly nejhorší výkon od dubna. Polovodiče jsou cenovým jádrem současného AI příběhu, jejich pád znamená, že kapitál není jen přesouván, ale de-leveraging probíhá. $SNDK klesl na přibližně 800 dolarů, což je příklad, jak jsou vysoce oceněné tituly při likviditním stahování likvidovány jako první. Hlavní tržní narativ stále interpretuje tento pokles jako „normální dýchání po přílišném růstu“, ale myslím, že crowd podceňuje jeho přenosovou cestu. Maržový tlak na akciovém trhu se přenese přes bilanční rozvahy tvůrců trhu na kryptoměnový trh, poklesy $BTC a $ETH nejsou samostatné události, ale dvě strany téže likviditní řetězce. Když polovodičový sektor s vysokým beta vede pokles, kryptoměny těžko zaznamenají nezávislý růst, volatilita u $SOL, $HYPE a podobných titulů bude také potlačena. Střednědobě očekávání utažení ještě není plně oceněno, „nepřibližovat se k padajícím nožům“ je vhodnější než „kupovat na dně“ v současné struktuře. Skutečný signál potvrzení nespočívá v rozsahu odrazu, ale v objemu obchodů: pokud index polovodičů po prudkém poklesu s vysokým objemem začne klesat s nižším objemem, znamená to, že vyčištění pákového efektu se blíží.374 dní bez nového maxima je obtížnost
Nedívej se na to jako na chybu.
Zpráva říká, že obtížnost těžby nepřekonala rekord 374 dní, ale já nebudu přímo hodnotit cenu mince podle tohoto výsledku těžařů. Spotová cena 75 906 USD, 24hodinové minimum 74 888.
Dnes večer rozdělím tyto dva grafy.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Bitcoin je 9 týdnů vzdálený od signálu, který se v jeho historii spustil pouze jednou.
X
Je to týdenní death cross, kdy 50týdenní klouzavý průměr klesne pod 200týdenní.
Jediný čas, kdy se to kdy stalo, byl únor 2023, kdy Bitcoin byl na 24 000 $.
Všichni křičeli o medvědím trhu a příspěvek Benjamina Cowena o tom získal přes milion zhlédnutí.
Dno už bylo tři měsíce předtím na 15 500 $.
Rok po tom death crossu se Bitcoin obchodoval za 52 000 $. Když jsem viděl „7krát úplný pokles“, srdce mi na chvíli poskočilo 😰. Výzkum citovaný PANews uvádí, že od roku 2016, v sedmi případech, kdy Fed po pauze znovu zvýšil úrokové sazby, bitcoin během 30 dnů po zvýšení vždy klesl, přičemž medián poklesu byl 2,4 %. Pro zaměstnance, kteří investují jen volné peníze, je taková zpráva docela zkouškou psychiky.
Můj názor je: jde o varování před rizikem spíše negativním, ne o scénář, že příště musí přijít pokles. Nebudu sázet na směr jen proto, že je „0 výher a 7 proher“. Vzorek je pouze 7 případů a časová posloupnost neznamená, že pokles způsobil výhradně růst sazeb; ignorovat ostatní tržní faktory znamená přeceňovat toto pravidlo.
Další věc, která mě varuje, je, že medián poklesu není totéž co maximální propad, a už vůbec ne horní hranice ztráty. Pokud opětovné zvýšení sazeb zpřísní finanční podmínky, předpokládám, že nálada v rizikových aktivech může být pod tlakem, ale rozsah a délka jsou stále nejisté. Kdo se bojí volatility, nemůže se utěšovat jen 2,4 %.
Raději si nejdřív ověřím skutečné provedení politiky a zkontroluji, zda moje pozice neovlivňují životní potřeby a zda mám dostatek rezerv na nouzové situace. Volné peníze nejsou peníze, které lze jen tak ztratit. Při pohledu na takovou historickou statistiku, kolik procent propadu účtu ještě zvládnete snést a přitom normálně chodit do práce a spát?#美国加密监管：《CLARITY法案》推进受阻，401(k)规则进入最终审查
Šéf má co říct
Narazil jsem na tuto zprávu o regulaci kryptoměn, která má dvě linie: špatná zpráva je, že "CLARITY zákon" je zablokován v Senátu, demokraté v Sněmovně reprezentantů diskutují o novém plánu, který část kryptobiznisu původně pod CFTC přesune pod SEC, tedy vymáhání místo legislativy; dobrou zprávou je, že Ministerstvo práce již předalo pravidla pro rozšíření alternativních investic v 401(k) důchodových plánech k finálnímu přezkumu Bílému domu, přičemž digitální aktiva jsou také v diskusi.
Můj výklad je: to je skutečný základ regulace kryptoměn po střednědobých volbách — jasná legislativa zmizela, ale dveře pro alokaci digitálních aktiv v důchodových účtech se otevírají. Pokud 401(k) bude moci legálně nakupovat produkty spojené s BTC, bude to dlouhodobý přírůstek v řádu bilionů v penzijních fondech; ale rozšíření pravomocí SEC znamená zvýšení nákladů na dodržování předpisů. Krátkodobě je směr regulace nejasný, trh nebude kvůli 401(k) růst; dlouhodobě je alokace penzijních fondů tvrdším příběhem růstu než ETF.
BTC je nyní kolem 74800, v sobotu stagnuje. Můj přístup: regulační zprávy jsou pomalá proměnná, neovlivní dnešní pozice; 75000 je stále rezistence, podpora na 73000. Počkejme na pondělní otevření amerického trhu a data o čistých tocích ETF, pak stanovíme směr. U regulace je třeba dívat se na rok, ne na den.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, buďte opatrní. $BTC $ETH $ZEC AKE spadl z 0,039 na 0,0019, za dva dny se vrátil na 0,0060.
To není úspěšné dno, je to páková výměna lidí.
10-23 bylo 0,039, 11-05 nejnižší 0,001877.
Za 13 dní pokles o 95,2 %.
Historické maximum 0,1467, nyní −95,9 %.
Za 30 dní pokles o 79,3 %.
Zpočátku jsem sledoval jen cenu, později jsem zjistil, že je třeba sledovat pozice.
Během krachu byl poměr long/short účtů stále mezi 1,7 a 2,2.
Dvoutřetiny držely long, ale cena šla dolů.
Long držitelé byli pohřbeni.
11-06 se poměr otočil na 0,72, short držitelů bylo více.
Ten den cena +78,19 %, následující den +53,57 %.
Short držitelé převzali stejnou hůl.
Nyní 0,0060.
Poměr long/short 0,84, mírná převaha short.
Finanční sazba +0,005 %, mírně kladná.
Nezapomeňte ani na strukturu.
Celkový počet 100 miliard tokenů, v oběhu jen 22,8 %.
Plně rozpuštěno 601 milionů, tržní kapitalizace 137 milionů, rozdíl 4,4×.
Ještě 77 % není uvolněno.
V komunitě někdo říká, že je to "volný pád".
$AKE
Za dva dny vzrostlo téměř 2,5×, ti, co jdou long i short, jsou stále ve hře. $IWM
Zaměstnanost je dobrá, proč by tedy malé akcie mohly zaostávat?
Nejnovější americká zpráva o zaměstnanosti ukazuje, že míra nezaměstnanosti v říjnu byla 4,1 %. To podporuje názor, že ekonomika je stále odolná, ale nemůže to odstranit tlak na financování malých podniků.
Malé společnosti obvykle více závisí na externím financování a domácí poptávce. Stabilní prodeje mohou zlepšit provoz, ale dluhy splatné za vyšší úrokové sazby mohou také sníst nárůst zisku.
Sleduji úpravy zisků, úrokové zatížení a kreditní rozpětí. Pokud poptávka vydrží a podmínky financování se zlepší, dohánění ztrát má pevnější základy; pokud silná zaměstnanost naopak prodlouží období vysokých úroků a firmy mají slabý peněžní tok, dobrá ekonomická data nemusí nutně znamenat pozitivní vývoj cen akcií. Retail investors are panic selling, while smart money is frantically picking up bloodied chips While others are selling off, they dropped another 140 million. There’s a smart money that, three hours ago, directly took out 19.62 million USD and swept 8,773 ETH on-chain. The average price was 2236. You think they’re stubbornly catching a falling knife? Check out this address’s track record. When the market crashed sharply in March this year, they precisely bottomed out 7,543 coins at 2048, almost Nezemědělské mzdy explodovaly! Prosincové zvýšení sazeb je teď opravdu na hraně🔥
Říjnové nezemědělské mzdy přímo vyskočily na 165 000, očekávání bylo jen 65 000–70 000, a předchozí dva měsíce byly navíc upraveny na 84 000. Míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %, mzdy meziměsíčně vzrostly o 0,4 % a meziročně o 3,1 %, trh práce je opravdu silný💪
Jakmile data vyšla, pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb vzrostla z cca 70 % na 77 %–81 %. Výnosy dvouletých amerických dluhopisů vzrostly o 7 bazických bodů na 4,54 %, dolar vystoupal na 102,2, zlato prudce kleslo téměř o 60 dolarů na přibližně 4029,82📉 S rostoucím očekáváním zvýšení sazeb trpí bezúročné aktiva nejvíce.
Ale nehleďte jen na titulky. Morgan Stanley říká, že pokles nezaměstnanosti je spojen s návratem do pracovní síly, takže trh není vážně přehřátý; Huatai také poznamenal, že trh zvýšil ocenění kumulativního zvýšení sazeb do konce roku 2027 jen o 5 bazických bodů na 50 bazických bodů, což je poměrně zdrženlivé⚖️
$BTC $ETH $UNI
Jsou tu i obavy: nucená práce na částečný úvazek vzrostla o 339 000 na 4,84 milionu, U-6 vzrostl na 7,9 %, dlouhodobá nezaměstnanost tvoří 27,6 %. Takže teď nejde o scénář „šíleného zvyšování sazeb“, ale o to, že prosincové zvýšení sazeb se z velké pravděpodobnosti blíží jistotě, další vývoj bude záviset na datech👀#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Generální ředitel Tetheru Paul Ardoino zveřejnil video: ovládání modelového auta přes rozhraní mobilního telefonu. Doprovodné vysvětlení je, že technologický stack Tetheru bude podporovat Bluetooth.
Mnoho lidí si nejdřív pomyslí, jak může společnost vydávající stablecoiny najednou dělat dálkově ovládaná auta? Můj názor je, že hlavní myšlenka videa není v autě, ale v samotné věci „telefon se přímo připojí k fyzickému zařízení“.
Boj o stablecoiny v posledních letech probíhal na blockchainu: kolik jich vydat, na jakém řetězci, jak rychle probíhá vyrovnání. Ale skutečná poslední míle plateb vždy zůstávala zablokovaná tím, že „musíš nejdřív otevřít aplikaci, mít připojení k internetu, naskenovat QR kód“. Pokud se Bluetooth cesta prosadí, znamená to obejití sítě mezi zařízením a peněženkou a řešení pomocí přímého spojení na krátkou vzdálenost.
Změna role v pozadí je ještě zajímavější. Tether byl původně jen vydavatelem, teď se posouvá k roli „poskytovatele infrastruktury“, klesá z blockchainu směrem k zařízení na straně uživatele. Velikost $USDT už je taková, že pouhé navyšování emise nemá velký smysl, růst je spíš v pronikání do konkrétních scénářů.
Samozřejmě, demonstrační video je od produktu ještě hodně daleko, co Bluetooth může přenášet, jak probíhá autorizace, jak zabránit dvojímu utracení v offline režimu – na tyto otázky video neodpovědělo.
Chci ti nechat jednu myšlenku: pokud peněženka opravdu dokáže komunikovat přes Bluetooth se zařízeními v okolí, pak první věc, která se změní, nemusí být obchodování s kryptoměnami, ale systém offline plateb.$ZEC je vysoce volatilní konsolidační pásmo (1 110–1 390), které bylo celý měsíc tlačeno na úrovni 1 385, aktualizace NU7 byla realizována 11-05, 11-06 došlo k sedmému pokusu o průraz na 1 388, který selhal a ten den cena klesla – to je typický případ „všechny dobré zprávy jsou již započítány + falešný průraz“. Aktuální cena 1 276 se nachází právě nad středem pásma na 1 250, což je pozice mezi, není to vstupní bod. Obchodní hodnocení: vyčkávat (spíše medvědí, ale nesledovat krátké pozice) Strategická pozice: obchodování na okrajích pásma, ne uprostřed Hlavní reference: aktuální cena 1 275,68 | horní hranice 1 355–1 390 | dolní hranice 1 210–1 250 | neplatná hranice 1 110 Sedm pokusů o průraz přes 1 385 selhalo → to není „příprava na průraz“, ale opakované rozdělování pozic na stejné úrovni. 11-06 cena vystoupala na 1 388, ale ten den uzavřela na 1 323 (pokles o 4,7 %), 11-07 klesla na 1 273, falešný průraz je potvrzen. $ZEC kapitál a sentiment: katalyzátory jsou vyčerpány 1. Aktualizace NU7 = realizovaná pozitivní zpráva 11-05 aktivace hlavní sítě NU7: doba bloku z 75 sekund na 25 sekund, uzavření Sprout poolu To je jediný katalyzátor s datem za poslední měsíc pro ZEC Cestovní mapa ceny: před aktualizací vzrostla na 1 388 (11-06) → po aktualizaci během dvou dnů klesla zpět na 1 273 Pozitivní zpráva s datem, po datu se stává negativní.一家拟议中的代币化美股交易场所更新公开异议名单。苹果、Meta、帕兰提尔、标普全球、科磊和超微电脑出现在新增名单里。累计异议公司达到 67 家。 CoinDesk 当天统计，最初选定的 62 家上市公司里，约 90%、也就是 56 家已经书面反对。还没出现在异议名单上的，只剩 Strategy、Circle、Robinhood、Securitize、BitGo，以及另一家大型加密上市公司。这六家全是加密相关公司。 这不是投票，是否决权 按美国证券监管机构给这类场所的创新豁免安排，场所要把第三方代币化某只股票的打算书面通知发行人。发行人收到后有 30 个日历日可以书面反对。反对一旦生效，该股票的代币就不能在这一家场所上架。场所要在五个工作日内把异议公司写进公开名单，所以公开名单会晚于实际决定。 设计初衷是全天候交易美股代币，用稳定币结算，撮合走自动做市池而不是传统订单簿。名单缩成现在这样之后，能真正开出来的标的，大概率只剩加密行业自己人。原本想覆盖的大盘科技、银行、零售和工业股，大半被发行人自己挡在门外。 纽交所母公司也参与了这家合资场所。前一周联合主席还在记者会上说，名单外的公司主动找$SNDK 1400 je cena z před 8 dnů, 10-28 během dne nejvyšší 1,421.1.
Teď je 838, aby se vrátilo na 1400, musí vzrůst o 67 %.
10-29 −6,1 %, 10-30 −9,7 %.
11-04 −9,2 %, 11-05 −21,3 %, nejnižší 794.
Za sedm obchodních dnů to kleslo téměř o 44 %.
Poprvé, když jsem viděl 794, myslel jsem si, že jsem se podíval špatně.
Důvod poklesu není ve finanční zprávě.
Finanční zpráva vyšla 10-29, tržby 11,03 miliardy.
Datové centrum meziměsíčně +61 %, hrubá marže 85,1 %.
Čísla vypadají dobře, ale druhý den cena klesla.
Důvod je v hlasování.
Demokraté získali obě komory a vyhráli několik guvernérských křesel.
Slíbili přísnou regulaci výstavby datových center.
Očekávání AI infrastruktury byla zmařena, úložiště s vysokým beta, kleslo nejvíce.
Problém je zde.
PE 6,72, Forward 3,41, průměrná cena 2 023.
Ale cena akcie je jen 838.
Důvod levné ceny není špatný výkon, ale trh sází na to, že politika udusí AI infrastrukturu.
Zda se 1400 vrátí, neodvažuji se hádat.
Dám dva body:
52 týdnů 183 až 2 354, 67 % je považováno za běžnou volatilitu.
Ale záleží, zda se politika uvolní dříve, nebo zda výkon nevydrží.
11-20 bude ještě jeden split 1 ku 8. Farside pátek přinesl čísla: americký spotový $BTC ETF zaznamenal denní čistý odliv 411,9 milionu USD, IBIT odešel sám o sobě 403 milionů, FBTC naopak přilil 42,8 milionu; za týden od 2. do 6. listopadu celkový odliv činil asi 1,28 miliardy, IBIT má už šest po sobě jdoucích obchodních dnů čistý odliv. Spotový $ETH ETF ve stejný den také zaznamenal odliv 93,3 milionu.
Trh ale nespadl: OKX spot BTC je nyní kolem 75 890, odpoledne v 16:00 dosáhl 76 251 a pak byl zase stlačen dolů, 24h maximum/minimum 76 251 / 74 888; ETH kolem 2 241. TRdesk spočítal, že za posledních 24 hodin došlo na 12 burzách k likvidaci BTC pozic za asi 50,9 milionu USD, dlouhé pozice tvoří 83 %, což je už mnohem méně než při páteční vlně likvidací.
Můj názor je, že páka už není hlavním prodejním tlakem, tlak je na straně ETF; pokud odlivy po otevření amerického trhu v pondělí nepřestanou, úroveň 75 000 bude těžké udržet, zatím se nehrňte do nákupů.
$BTC $ETH Pokud se cena ropy v této vlně ustálí, vrátí se kapitál nejdříve do $BTC, nebo nejdříve do amerických akcií?
Záleží na situaci, pokud jde o současné polovičaté, pomalé vyjednávání a postupné uvolňování, první vlna návratu kapitálu bude určitě do technologického indexu Nasdaq. Pokles ceny ropy, zmírnění obav z inflace, pokles výnosů amerických dluhopisů, veřejné fondy a indexové portfolio se prioritně vrátí na americký akciový trh, což je hlavní zásobárna rizikových aktiv.
Bitcoin patří do druhé fáze trhu, je třeba počkat, až americký akciový trh ukáže ochotu k riziku, teprve pak přiteče dodatečný kapitál, navíc kryptoměny jsou nyní pod tlakem řady negativních faktorů, takže je těžké, aby přijaly velké investice jako první.
Ale pokud se plán Kataru přímo uskuteční a Hormuzský průliv bude potvrzen jako znovu průjezdný, bude to výrazně lepší zpráva, než se čekalo. Krátkodobé obchodní fondy s pákou na BTC budou první, kdo do toho vstoupí a vyvolají růst, zatímco skuteční dlouhodobí investoři budou i nadále preferovat americký akciový trh.
Nejhorší je situace, kdy pokles ceny ropy není výsledkem mírových jednání, ale trh oceňuje recesi. Pak i když ropa klesne, kapitál se přesune do dluhopisů a americké akcie i bitcoin budou pod tlakem.
Pro nás je možné považovat stav plavby v Hormuzském průlivu a výnosy amerických dluhopisů za ukazatele; pokud výnosy klesnou a průliv bude potvrzen jako průjezdný, Nasdaq půjde první a BTC bude následovat.
Krátkodobé zprávy budou kolísat, nenechte se zmást denními výkyvy. Chcete-li sledovat současně, přejděte na hlavní stránku výzkumného klubu.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $SNDK $CL $SPCX Muskova schopnost malovat růžové scénáře je opravdu špičková, přímo prohlásil, že do roku 2027 dosáhne příjmů přes 500 miliard. Nejzásadnější trumf se změnil, SpaceX už není jen dodavatelem zakázek závislým na vládních objednávkách, pevně se přidržuje Anthropic a díky výpočetní síle ve vesmíru si otevřel novou cestu, když byl na Zemi omezován regulacemi v datových centrech.
$SOXL Ale za těmi obrovskými zisky se skrývá velké riziko. Jeden jediný AI klient přispívá třetinou příjmů, což znamená hluboké propojení s aktuálně nejvíce nadšeným cyklem velkých modelů. Nyní, když financování AI celkově klesá, pokud hlavní klient přestane investovat, tento příběh o vysokém růstu může kdykoli ztratit na hodnotě. Příběh je sice atraktivní, ale nesmíte se nechat unést, je třeba pečlivě sledovat finanční toky tohoto AI giganta.PUMP zaznamenal dva po sobě jdoucí uzavřené hodiny s objemovým poklesem, zda je dostatečně silný zájem o nákup, zatím není jasné.
Na spotovém trhu OKEx mezi 20:00 a 21:00 bylo zobchodováno přibližně 556 000 USDT, což je 4,1násobek průměru za předchozích 12 uzavřených hodin, přičemž závěrečná cena klesla z 0,003823 na 0,003787. V předchozí hodině byl objem také kolem 516 000 USDT. Objem zůstal vysoký dvě hodiny, ale cena klesala každou hodinu.
Spíše se přikláním k tomu, zda lze prodejní tlak vstřebat. Pod cenou je v rámci 1 % přibližně 244 000 USDT v nákupních příkazech, což je více než 131 000 USDT v prodejních příkazech ve stejné vzdálenosti nad cenou, ale příkazy lze stáhnout, takže je nelze přímo považovat za podporu. Pozice na futures v poslední kompletní hodině mírně klesly, což nestačí k potvrzení, že noví shortři masivně navyšují pozice.
Pokud další uzavřená hodina po poklesu objemu prolomí hranici 0,00377, podpora bude ještě slabší; pokud se objem zvýší a cena se vrátí na 0,00387, pak uvidíme, zda prodejní příkazy nahoře skutečně byly realizovány.
$PUMP $TRUMP Negativní zpráva: Po ovládnutí obou komor Demokraty je hodnota rodinné mince stále srážena
Po vítězství Demokratů v obou komorách, proč by TRUMP měl stále odolávat politickému diskontu
Současná cena OKEx je 1,174, za 24 hodin -3,37 %, objem obchodů cca 7,45 milionu, během dne pokles z maxima 1,279 na minimum kolem 1,17
CoinMarketCap a TokenPost shrnují: Po drtivém vítězství Demokratů ve střednědobých volbách 3.11. vedly konceptové mince Trumpa jako TRUMP, WLFI, MELANIA pokles, TRUMP klesl během jednoho dne až o 17 % na cca 1,30, i když BTC tehdy ještě rostl
Jádrem není jen heslo, ale očekávání vyšetřování Kongresem: Demokratický program přímo cílí na kryptoprojekty rodiny Trumpů a střety zájmů, příslušné legislativní etické normy také omezí vyprávění o rodinné minci, politická značka tak ztrácí prémii
Navíc tento týden propad technologických akcií a likvidace kryptoměn za cca 1,1 miliardy dolarů, nízká likvidita politických meme mincí způsobila hlubší pokles než u mainstreamových mincí, nyní se stále vyrovnávají s následky voleb.Jak ti, kteří v kryptoměnovém světě skutečně vydělali velké peníze, toho dosáhli? Po prostudování několika úspěšných případů s veřejně dostupnými obchodními záznamy jsem zjistil, že jejich způsoby vydělávání jsou vlastně velmi odlišné.
1. Ansem: vydělávání díky včasnému objevení narativu Meme
1. prosince 2023 koupil první WIF za 472 dolarů, cena byla přibližně 0,0003 dolaru, o 8 dní později přikoupil dalších 185 dolarů. Tehdy právě končilo medvědí období roku 2022 a trh se začínal zotavovat, začínala éra Solana Meme.
V dubnu 2024 dosáhla cena WIF maxima blízko 4,9 dolaru, tedy asi 4 měsíce po jeho první koupi.
Ale nevydržel držet pořád. On-chain statistiky ukazují, že celkově investoval asi 2,14 milionu dolarů, prodal za asi 2,85 milionu dolarů, realizoval zisk přibližně 804 tisíc dolarů a má ještě nerealizovaný zisk asi 745 tisíc dolarů. Pozor: 16000násobek je poměr mezi první nákupní cenou a nejvyšší cenou, ne jeho skutečný realizovaný zisk.
2. Paulo.sol: vydělávání díky trendovému obchodování a zachycení hlavního růstu Meme. Začal kupovat BONK 11. listopadu 2023, WIF 4. prosince 2023 a BODEN 6. března 2024. Nehonil se slepě za všemi novými coiny, ale zvyšoval nákupy až po zpozorování rostoucího trendu tokenů, opakovaně obchodoval s nákupem za nízkou cenu a prodejem za vysokou. K 26. dubnu 2024 on-chain sledovací zpráva ukazuje, že na třech tokenech BONK, WIF a BODEN dosáhl kumulativního zisku asi 22,83 milionu dolarů.Co sledovat o víkendu: Bitcoin je nyní kolem 75878 USD, dnes se pohybuje v úzkém pásmu mezi 74888 a 76378 USD, 75000 USD stále drží, ale skutečná hranice je na 75600 USD — to je nízký bod z volební noci a také poblíž 50týdenního klouzavého průměru, pokud se pod tuto hranici propadne, bude to už pátý týden poklesu a uzavření pod 200denním klouzavým průměrem. Zajímavé je, že Strategy drží 849 000 BTC s průměrnými náklady kolem 75451 USD, aktuální cena je jen o 0,6 % vyšší, což znamená, že celý trh sleduje stejnou hranici. Po zveřejnění dat z trhu práce je pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb téměř 80 %, index strachu a chamtivosti je 25, což znamená extrémní strach. O víkendu se bude sledovat, zda hranice 75600 USD vydrží, a až návrat nad 77700 USD bude znamenat úlevu $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 1. Hlavní závěry
Toto je finanční zpráva s „mírně nižším ziskem, než se očekávalo, a alokací kapitálu výrazně převyšující očekávání“. Zisk z pojistného -43 % je brzda, ale zpětný odkup akcií za 9,6 miliardy USD (tržní očekávání 1,64 miliardy, 5,9násobek) je skutečnou informací – vedení hlasuje skutečnými penězi na historickém maximu. Fundamenty dávají důvod k „nákupu při korekci“, ale technická analýza (RSI 73,6 + 11-05 objemový spike s následným poklesem) jasně varuje „nepřihazovat na vrcholu“.
Hodnocení finanční zprávy $BRKB: neutrálně pozitivní
Obchodní doporučení: lze vstoupit, ale pouze při korekci, ne při průrazu
Klíčové referenční ceny: aktuální cena 570,89 | první podpora 559,6–561,0 | druhá podpora 543,7–545 | první rezistence 579,09 | druhá rezistence 586,30
2. Rozbor Q3 finanční zprávy (2026Q3 vs 2025Q3, v milionech USD)
Položka - 2026Q3 - 2025Q3 - meziroční změna - komentář
Provozní zisk 12 705 - 13 485 −5,8 %
Provozní EPS (B) 5,94, tržní očekávání 5,91, mírné překročení
Čistý zisk 22 112 - 30 796 −28,2 %
Zatížený investičními ztrátami, šumové položky
Investiční zisky 9 407 - 17 311 −45,7 %
Obsahuje 7,7 miliardy nerealizovaných zisků, nereflektuje provozní výsledky
Pojistné zajištění 1 352 - 2 369 −42,9 %
Největší brzda, očekávání 1 470, nedosáhlo
Pojistné investiční výnosy 2,7Jak se BTC bude chovat po výběru? Nejprve se podívejme na dvě historické události.
6. listopadu 2018 byla týdenní uzavírací cena 6 450.
O měsíc později 3 545, pokles o 45 %.
O rok později 9 039, nárůst o 40 %.
8. listopadu 2022 byla týdenní uzavírací cena 16 330.
O měsíc později 17 085, nárůst o 4,6 %.
O rok později 37 064, nárůst o 127 %.
Když se podíváme na obě události společně, vypadá to, že "po výběru dlouhodobě roste".
Původně jsem si myslel, že i krátkodobě to bude stejné, ale po analýze dat jsem zjistil opak.
Jednou pokles o 45 %, jednou nárůst o 4,6 %.
Rozdíl není ve výběru, ale v okolnostech.
V roce 2018 to bylo na konci medvědího trhu, prosinec byl nejnižším bodem celého cyklu.
V roce 2022 to bylo v době FTX, tři dny po výběru burza zkrachovala.
Takže výběr není hlavní proměnná, je to jen bod v kalendáři.
Skutečně rozhodující pro vývoj v následujících třech měsících je, co se v té době ještě dělo.
K vraťme se k pravděpodobnosti.
Máme jen dva vzorky, nelze z nich vypočítat pravděpodobnost.
Kdo vám dá číslo "vysoké pravděpodobnosti růstu", to číslo si vymyslel, není vypočítané.
Teď je cena 75 906.
MA20 je na 79 451, tlačí shora o 4,7 %.
7denní rozpětí je od 74 888 do 81 196.
Myslíte, že tentokrát také existuje nějaká "okolní událost", která nebyla započítána?
$BTC
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Nejdůležitější detail, který jsem si tento týden zapamatoval: celý proces, kdy $BTC klesl z více než 80 000 zpět na 75 000, přičemž perpetuální funding rate na OKX téměř stále zůstával na 0,01 %. Prohlédl jsem si záznamy: 4. listopadu, když cena vystoupala na 81 200, byla funding rate 0,01 %, 5. listopadu cena klesla asi o 6 % (z 80 300 na minimum 75 558), a přesto byla každá perioda vypořádána stále kolem 0,01 %. Skutečné ochlazení nastalo až po 6. dni, dnes odpoledne ve 4 hodiny byla dokonce funding rate -0,0004 %, přičemž cena se už dva dny držela kolem 76 000 a 24hodinová volatilita byla jen asi 1,8 %. Můj názor je, že 0,01 % je základní hodnota, většinou jen znamená, že long pozice platí „normální úrok“, neznamená to, že trh není přehřátý, a už vůbec to není bezpečnostní signál. Negativní funding rate se často objevuje až po propadu, brát ji jako signál k nákupu na dně může být opožděné. Teď raději používám funding rate jako „potvrzení“ než jako „varování“: nejdřív sleduji cenovou strukturu a klíčové úrovně, například jestli se udrží oblast kolem 75 000, a pak pomocí funding rate sleduji, jestli nálada na trhu tomu odpovídá. Vy obvykle sledujete funding rate? Používáte ji k rozhodování, nebo jen jako referenci?"$QQQ
Návrat indexu Nasdaq, jak rozlišit mezi opravou a obnovením trendu?
6. listopadu během obchodování na americkém trhu akcií vedl odraz čipového sektoru k růstu indexu Nasdaq; tato informace je z průběžného obchodování a nelze ji přímo považovat za trvalý trend. Po období masivního prodeje může být rychlé doplnění pozic medvědů očekávané.
Růstové akcie musí čelit současně realizaci zisků a omezením úrokových sazeb. Pokud odraz pouze obnoví ocenění bez nových důkazů o ziscích, jeho trvalost více závisí na ochotě riskovat.
Sleduji, zda se následný růst rozšíří z hardwaru na software a další růstová odvětví. Pokud se zlepší šíře trhu a zastaví se snižování zisků, oprava je důvěryhodnější; pokud je odraz omezený a následně opět s velkým objemem klesá, je třeba pokračovat v hodnocení podle prostředí s vysokou volatilitou. $SEI
Paralelní provádění je jedním z nejzajímavějších přístupů ke zlepšení výkonu blockchainu. Sei používá tuto architekturu k efektivnějšímu zpracování kompatibilních transakcí při podpoře aplikací EVM. Rychlost však sama o sobě nemůže zaručit úspěch ekosystému. Udržení vývojářů, kvalita aplikací, bezpečnost sítě a skutečná uživatelská aktivita nakonec rozhodnou, zda jeho technické výhody vytvoří trvalou konkurenční pozici.Upřímně řečeno, v posledních dnech jsem nepochopil tři otázky.
Proč BTC vystřelil za den na 81 196 a za dva dny klesl zpět na 74 888?
Proč akcie Circle klesly o 10 %, když výsledky překonaly očekávání?
Proč SanDisk za tři dny klesl o 27 %, co se tam děje?
Za prvé, rychle roste, ale ještě rychleji klesá.
4. listopadu po výsledcích voleb BTC vzrostl z 75 736 na 81 196.
5. listopadu otevřel na 80 504, nejnižší cena byla 75 208, zavřel na 76 088.
Za den tedy 5,5 %, ale celý nárůst byl ztracen.
Za druhé, Circle překonal očekávání za toto čtvrtletí, ale trh se dívá na příští rok.
Příjmy i zisk byly lepší, ale CRCL klesl z 75,22 na 67,58.
Velikost USDC stále klesá, dobré výsledky za čtvrtletí neznamenají návrat velikosti.
Za třetí, SanDisk neklesl kvůli výsledkům.
SNDK klesl z 1 145 na 838, což je téměř 27 %.
Akcie v oblasti úložišť klesají kvůli očekáváním kapitálových výdajů na AI.
Tyto tři věci dohromady znamenají: růst je založen na zprávách, pokles na penězích.
Pozice také není jednoduchá.
Aktuální cena je 75 906.
MA20 je na 79 451, tedy 4,7 % nad cenou.
MA200 je na 73 240, tedy 3,5 % pod cenou.
7denní rozpětí je od 74 888 do 81 196.
$BTC $LIT Pokud jste propásli jeho vzlet, teď už ho můžete jen tiše sledovat, jak klesá
Denní graf už úplně prolomil dlouhodobý vzestupný trend, hodinový graf je dokonce ve vodopádovém propadu, hlavní směr je zcela medvědí. Tato slabá korekce je čistě přeprodejní zotavení po prudkém poklesu, typická konsolidace v rámci sestupného trendu.
Nejhorší je základní data, podíl býků je neuvěřitelných 65 %! Takto přeplněné retailové pozice hlavní hráči nikdy nezvednou, aby je zachránili. S největší pravděpodobností po slabém odrazu bude pokračovat další propad, který otestuje nižší supporty a úplně vyčistí tyto býky. Hlavní trend je pryč, držte ruce pryč a trpělivě sledujte.Last night's market reaction was interesting. Despite negative headlines, Bitcoin only dipped toward $74,800, almost exactly matching the September correction low. Ethereum also held around $2,207 without breaking its previous low near $2,170. But I'm not convinced the bottom is in. Here's why I'm still cautious: 1. The rebound hasn't proven itself BTC has fallen from $88,000 to $75,000, while ETH dropped from $2,880 to $2,200. These prices naturally attract spot buyers looking for bargains. 2. Narazit na tento příspěvek mě trochu zmátlo: USA sankcionovaly 8 kanadských směnáren, protože pomáhaly Íránu měnit rijály na kryptoměny. Když chce peníze z jedné země dostat ven, musí to projít přes několik malých obchodů v jiné zemi, ten řetězec je mnohem složitější, než si člověk myslí.
Ještě zajímavější je, že ve stejnou dobu se v komunitě hádají o KOL, kteří prodávají a okrádají nováčky. Venku blokují výstupy, uvnitř se všichni rvou, kdo bude tím výstupem. $BTC nekleslo, klesla ta malá důvěra.
Opravdu nevím, jestli říct, že regulace je příliš aktivní, nebo že lidská povaha je příliš snadno zneužitelná. Trh s bitcoiny klesá, ale otevřené kontrakty (Open Interest) naopak rostou!
Podle dat Glassnode se během nedávného poklesu ceny BTC zvýšil objem otevřených kontraktů na deriváty bitcoinu téměř o 1,5 miliardy dolarů.
To naznačuje, že i když cena na trhu klesá, obchodníci stále otevírají nové pákové pozice, a soupeření mezi býky a medvědy na trhu se tak zintenzivňuje.
Je třeba si všimnout, že během poklesu OI stále roste, což může znamenat, že se na trhu hromadí více pákového rizika. Jakmile dojde k prudké cenové volatilitě, nucené uzavření pákových pozic může dále zesílit tržní výkyvy.
Dále je důležité sledovat: vývoj ceny BTC, změny OI a data o likvidacích.
Pokles ceny a růst OI neznamenají nutně pokračující pokles trhu, ale znamenají, že se riziko hromadí.
Myslíte, že jde o nákup na dně od býků, nebo že medvědi navyšují své pozice?
#RocketLabQ3Neutron $BTC #USJobsBeatExpectations Příští úterý (10. listopadu) se konají dvě zkoušky ve stejný den: americký CPI za říjen a finanční výsledky SoftBank Group za 2. čtvrtletí.
Finanční výsledky SoftBank stojí za samostatné pozornost. Nyní jsou přibližně ekvivalentem „náhradního akciového podílu“ OpenAI: slibují investici 40 miliard dolarů (čistý vklad 30 miliard), k 31. březnu tohoto roku byla reálná hodnota podílu OpenAI 79,6 miliard dolarů, s kumulovaným ziskem 45 miliard. Problém je, že Altman v září potvrdil, že v roce 2026 nebude IPO, takže tento zisk nemá krátkodobý výstupní kanál.
Odkud peníze přicházejí, je tvrdé omezení: v říjnu loňského roku vyprodali Nvidia a získali 5,83 miliard dolarů, v předchozím fiskálním roce snížili podíl v T-Mobile a získali 16,25 miliard, a stále nesou 40 miliard dolarů mostního úvěru (splácení v březnu 2027); v červnu chtěli použít podíl OpenAI jako zástavu pro půjčku, ale banka to odložila s odůvodněním „soukromý kapitál je těžko ocenitelný“. S&P v březnu snížil výhled ratingu na negativní.
Trh už předem hodnotí: ve středu pokles o 7,9 %, ve čtvrtek během dne pokles přes 14 %, dluhopisy SoftBank v dolarech vedly pokles asijských investičních dluhopisů.
Ve finančních výsledcích se sledují tři věci: jak se oceňuje OpenAI, na kolik se zvýšil LTV a odkud přijdou další peníze.
Faktické shrnutí, není investičním doporučením. Jeden sankční dokument přesunul pozornost z Teheránu do Ottawy. Ministerstvo financí USA jmenovalo 8 měnových služebních společností registrovaných v Kanadě, které poskytovaly finanční služby sankcionovaným íránským subjektům: měnily íránský rijál na kryptoměny a směrovaly je na černou listinu íránských burz a adres spojených s Íránskou revoluční gardou.
Skutečný zájem je v cíli. USA nepřidaly další sankce přímo v Íránu, ale zaměřily se na geograficky bezpečnější místo, aby přerušily tento řetězec v přestupním bodě. Ministr financí Scott Bessent to řekl jasně – Kanada nesmí být útočištěm pro obcházení sankcí.
Tato slova jsou na povrchu namířena proti íránským financím, ale ve skutečnosti jsou určena všem poskytovatelům přeshraničních služeb: pokud váš uzel přijme takové peníze, i když jste registrováni v Severní Americe a dokumentace klientů vypadá v pořádku, můžete být jednoho dne označeni za pomocníky při obcházení sankcí.
Ve stejném časovém okně se v komunitě odehrává další odpovědnostní proces. Řetězcový detektiv ZachXBT zopakoval své opakované kritiky KOL Ansema za propagaci malokapitalizovaných tokenů a tokenů slavných osobností, ale tentokrát mu sázkaři stále důvěřují a umožňují mu důstojný odchod z likvidity.
Obě události ukazují na stejnou strukturu: peníze hledají cestu ven, a vždy se najde někdo, kdo je prodá. Stát uzavírá přeshraniční brány, trh nadává na prodejce, ale poptávka nezmizela, jen si našla jinou cestu.
Kam se přesune další přestupní stanice, to je druhá polovina této zprávy. $BTC a $ETH to necítí.$BTC
Když dosáhl 75 000, i Wall Street začal stahovat peníze! Za dva dny odtok 840 milionů dolarů, tentokrát instituce opravdu nepřebírají?
Podle dat Farside došlo 5. a 6. listopadu k čistému odtoku 430 milionů a 412 milionů dolarů z amerických spotových BTC ETF.
Když se připočítají další obchodní dny tohoto týdne, za pět dní je kumulativní odtok přibližně 1,282 miliardy dolarů.
Ale když se podíváme na detaily, věci jsou docela zajímavé.
6. listopadu zaznamenal BlackRock IBIT denní odtok 403 milionů dolarů, zatímco Fidelity FBTC měl čistý příliv 42,8 milionu dolarů.
Stejné BTC ETF, na jedné straně peníze odcházejí, na druhé straně přicházejí.
Takže nelze vše vysvětlit jen jako „instituce hromadně utíkají“.
Nicméně celkový nákupní tlak skutečně slábne. BTC je momentálně kolem 76 000 dolarů, nejnižší hodnota byla 74 811 dolarů, odraz nahoru je slabý.
Krátkodobě bude pokračovat medvědí trend, není třeba spěchat s nákupy na dně.
Pokud 75 000 klesne, je dole další rezistence; jen pokud se znovu dostane nad 78 000 a zároveň výrazně zúží odtok ETF peněz, bude zvážena změna hodnocení.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元