Orbit Post Sitemap
Příští úterý musí americké akcie překonat dvě překážky. V 21:30 pekingského času vyjdou údaje o CPI za říjen, ve stejný den CoreWeave zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí, jeden ovlivňuje úrokové sazby, druhý ukazuje, odkud přicházejí peníze na AI datová centra.
CoreWeave$CRWV je v této vlně propadu AI akcií oko bouře. Podle Trefisu akcie od 8. května do 4. listopadu klesly o 57,6 %. Ke konci června měla společnost dluh 51,6 miliardy dolarů, což je více než trojnásobek oproti předchozímu roku, a za posledních 12 měsíců měla volný peněžní tok -13,66 miliardy. Dluhopis s kupónem 9,625 % splatný v roce 2032 klesl pod 80 centů, někdo podle CDS odhaduje pravděpodobnost defaultu do pěti let na cca 35 %. Společnost má v rukou zakázky v hodnotě 104,2 miliardy dolarů, Nvidia navíc slíbila, že do dubna 2032 odkoupí neprodaný výpočetní výkon. Tržní očekávání pro toto čtvrtletí je příjem 3,5 miliardy dolarů, loni ve stejném období to bylo 1,4 miliardy, na akcii ztráta 1,55 dolaru.
Očekávání CPI je celkově meziměsíčně 0,3 %, jádrový index 0,2 %, futures ukazují asi 80% pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci. V pátek vyjde PPI, 17. pak Nvidia.
Nasdaq$QQQ minulý týden klesl o 3,37 % na 24 579 bodů, už je pod 52týdenním průměrem. CoreWeave je spíše ukazatelem než CPI, každý ví, že příjmy rostou dvojnásobně, ale důležité je, jak se zvládne refinancovat dluh 6,2 miliardy dolarů splatný v roce 2027. Management nemá jiný plán než navýšení kapitálu, a tak neklesá jen CoreWeave, Nvidia$NVDA musí před 17. nejdřív zvládnout tuto zkoušku. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Kolik dní zbývá thajským uživatelům? Thajská komise pro cenné papíry (SEC) označila Bitget, od přibližně 5. prosince bude blokovat web a aplikaci.
Thajská SEC vydala 5. listopadu oznámení č. 241/2026: podala trestní obvinění proti provozovateli bitget.com, společnosti BG Limited, a jednomu podezřelému z pomoci s propagací, u oddělení pro potírání ekonomické kriminality, protože v letech 2022 až 2025 provozovali digitální burzu aktiv bez licence (thajská verze webu, ceny v thajském bahtu, propagace na thajských sociálních médiích). Dále bylo oznámeno Ministerstvu digitální ekonomiky a společnosti, že od 5. prosince budou blokovány webové stránky, příslušné domény a aplikace.
Oznámení vyzývá uživatele, aby si před datem blokace sami vyřídili své prostředky na platformě; není zde uvedeno nucené uzavření pozic nebo zmrazení: blokace neznamená automatické zabavení aktiv. Podmínky užívání Bitget již Thajsko označují jako zakázanou oblast; společnost také pokračuje v procesu akvizice místní licencované burzy GMO-Z, přičemž převod byl posunut z 31. října na 30. listopadu a stále čeká na schválení regulátorem. Schválení akvizice neznamená zrušení trestního řízení. Toto je blokace přístupu v rámci Thajska, nikoli celosvětové uzavření.
Proč je to důležité: další rána pro nelegální burzy v jihovýchodní Asii, když licence a propagace nesedí, kalendář je tvrdší než slogany.
Důvěra: vysoká až střední | anglické oznámení thajské SEC (sec.or.th) a shrnutí na CoinDesk a dalších. Datum blokace a postup akvizice závisí na oficiálních aktualizacích. Myslíte, že uživatelé přesunou prostředky před blokací, nebo budou nejdřív čekat na místní licencovaný kanál? Makroekonomické pozadí: Po „explozivních“ datech z trhu práce je skutečným rozhodnutím příští týden CPI
Dopad dat z trhu práce byl částečně absorbován trhem — pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci vyskočila na přibližně 76,8 %–80 %, ale BTC nepropadl dále, což je pozitivní signál, že negativní zprávy nevedou k poklesu. „Druhotný efekt“ těchto dat spočívá v tom, že zvýšily citlivost trhu na příští týden zveřejněná data CPI. Pokud bude říjnové CPI také silné, „prosincové zvýšení sazeb“ se změní z očekávání na jistotu, což dále sníží strop ocenění rizikových aktiv; pokud CPI poleví, uvolní se prostor pro aktuálně potlačenou poptávku po odrazu.
Rozdíly v pohledu institucí jsou rovněž pozoruhodné: někteří analytici tvrdí, že „trend nebyl narušen, institucionální kapitál se však nevrátil“ — 80 000 USD se změnilo z předchozí podpory na pozici, o kterou je třeba znovu bojovat; dokud se tato úroveň znovu neudrží, je lepší považovat růst za odraz. Dnes jsem viděl zprávu od Fidelity, která říká, že počet transakcí Solany letos jednou překonal počet na newyorské burze.
Nejprve trochu studené sprchy: porovnává se počet transakcí, ne objem peněz, a obchodované věci nejsou stejné. Ale v roce 2022 to bylo jen 0,30 %, letos to dosáhlo 15 %, ten nárůst je docela děsivý.
Ještě mě zajímá jeden údaj víc: měsíční objem obchodů s tokenizovanými aktivy vzrostl z méně než 100 milionů dolarů na téměř 5 miliard.
Čím dál víc si myslím, že blockchain už není jen „budoucnost financí“, ale už se používá jako infrastruktura. A co vy?
#Solana #Web3 #Fidelity Dnes je víkend, trh vypadá docela nudně, BTC se drží kolem 75 900, ETH se pohybuje kolem 2 244. Ale jeden údaj mi dělá nepříjemný pocit, dokonce mě trochu rozesmál.
Poměr long/short je 3,27, což je spíše býčí, ale index strachu a chamtivosti je jen 28, tedy strach.
Přeloženo: drobní investoři zvyšují páku na long, ale nálada je děsivá. Bojí se, drží pozice a zároveň dál nakupují. Mezitím ETF skutečně odtékají – BTC spot ETF tento týden zaznamenalo čistý odliv 1,28 miliardy USD, ETH ETF ztrácí už šestý týden v řadě, celkem 365 milionů.
Drobní investoři drží, instituce odcházejí. Tuto strukturu znám moc dobře.
Tak co bude dál? Můj osobní názor je jednoduchý: krátkodobě bude odraz, ale odraz je tu pro to, abyste prodali, ne abyste dokupovali.
Pod BTC je krátkodobý klíč na 75 000, pokud se udrží, může se zkusit 78 000–79 000, ale nad touto úrovní je spousta lidí čekajících na vyrovnání ztrát. Pokud ETH podrží 2 220, odraz může nejdřív směřovat k 2 300, a pokud to překoná, pak se může mluvit o 2 320–2 360, jinak je to falešná oprava.
Ale peníze z ETF se nevracejí, nad 79 000 a 2 300 se nedrží. Po vyhoření paliva z doplňování short pozic, kdo přijde dál? Poměr long/short drobných investorů 3,27 už je zapálil.
$BTC $ETH $ZEC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 BTC drží blízko 75 784 $ i přesto, že odlivy z BTC ETF ve výši 416 milionů $ dominují diskusi. Tato odolnost je pozoruhodná, ale nechává trh závislý na tom, zda se toky stabilizují, spíše než na širokém impulzu k riziku.Příští týden se nesoustřeďte jen na cenu BTC, skutečným spouštěčem může být americká inflace!
O víkendu trh stále kolísá, skutečně varovná jsou makrodata příštího týdne.
Připravil jsem několik klíčových termínů:
📌 10. listopadu 21:30
Index spotřebitelských cen (CPI) za říjen v USA.
📌 12. listopadu 21:30
Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA.
📌 12. listopadu 23:00
Prodeje stávajících domů v USA za říjen.
📌 13. listopadu 21:30
Index cen výrobců (PPI) za říjen v USA.
Nejvíce sleduji úterní CPI.
Trh se nyní nejvíce obává ne špatných dat, ale toho, že inflace opět vzroste a Fed bude pokračovat v přísné politice.
Pokud inflace překročí očekávání, dolar a výnosy amerických dluhopisů posílí a BTC může opět čelit tlaku; pokud inflace klesne, trh bude mít důvod znovu obchodovat s rizikovým apetitem.
Ale jedno nelze přehlédnout: příznivá data neznamenají nutně růst ceny, záleží na tom, zda je na spotovém trhu skutečný nákupní zájem, nelze se nechat ovlivnit krátkodobými pohyby na futures.
Příští týden budu sledovat hlavně změny objemu a ceny po zveřejnění CPI, nebudu předem spekulovat na směr.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC Nově přicházejících mincí je denně asi o 75 % méně, a tato záležitost není hlavně způsobena upgradem o několik dní později.
V polovině října skončilo šestileté období přidělování podle zakládajícího plánu pro rané instituce. Ve veřejných odhadech tato položka původně přispívala přibližně 66,7 miliony mincí ročně, po ukončení zůstala nově přicházející částka přibližně jen z odměn za blok, což je asi 22 milionů mincí ročně, tedy o zhruba 75 % méně. Upgrade o několik dní později změnil, jak se odměny za blok rozdělují, více se jich přiděluje službám, které přinášejí placené využití, a nevyužité odměny se spálí. Změna se týká rozdělení, ne snížení nově přicházejícího množství o tři čtvrtiny.
Růst nabídky zpomalil, ale cena se automaticky nepodržela. K 15. říjnu bylo uzavření přibližně na 1,08, nyní je to asi 0,76, tedy přibližně o 29 % méně. Méně nově vydaných mincí znamená jen, že jich přichází méně; množství, které lze převést, závisí také na zastavení a spálení na druhé straně, a nebude klesat synchronně s novou emisí. Právní ředitel Ripple Stuart Alderoty na konferenci Swell řekl: Regulační pravidla jsou určena k omezení špatných aktérů, ne k omezení těch, kteří dodržují zákony.
Zní to jako zdravý rozum, ale v kryptoprůmyslu je to jasné vymezení. V posledních letech bylo zapletení $XRP a regulace jedním z nejdelších vyčerpávajících sporů v celém odvětví. Od žalob až po rozebírání problémů jednotlivě, Ripple nezaplatil jen právní poplatky, ale proměnil „my dodržujeme pravidla“ v břemeno, které musí opakovaně dokazovat.
Alderotyho hlavní myšlenka je jinde: 67 milionů amerických uživatelů, kteří drží a používají kryptoměny, se skutečně obávají o bezpečnost. Toto číslo mění perspektivu — už se neřeší, zda by průmysl měl být regulován, ale uznává se, že běžní lidé kryptoměny používají, a je třeba přizpůsobit pravidla.
Navrhovat regulaci jako „automaticky máš problém“ znamená, že náklady nenesou jen firmy, ale těchto 67 milionů lidí společně. Náklady na dodržování pravidel nikdy nezmizí, jen se přenesou níže.
$XRP krátkodobě nemění cenovou strukturu. Ale v narativu je to část, která je nejtěžší kvantifikovat a nejvíce podceňovaná: projekt, který byl dlouho označován jako „regulační odpůrce“, se aktivně přehodnocuje jako „dodržovatel zákonů“. Příběhy o dodržování pravidel $BTC a $ETH už byly vstřebány, příběh $XRP ještě není u konce.
Stojí za zamyšlení: když všichni tvrdí „nejsem zlý“, kdo rozhodne, kdo zlý je?V predikčních trzích, když velcí hráči zvyšují kurzy, také si netroufám to považovat za jistou výhru. Když je trh tenký, může to být jen tím, že ta strana s více penězi má hlasitější hlas. Na rozdíl od běžného nákupu kryptoměn je tu třeba sledovat, jak je otázka formulována a jak bude nakonec vyhodnocena. Například když tipujete, jestli kryptoprojekt bude spuštěn včas, kolik kontraktů koupíte, tým to kódování nenapíše. Ale když jde o tip na závěrečnou cenu Bitcoinu, začínám být trochu skeptický: po koupi kontraktů, půjde opravdu na spotový trh a bude tam tlačit cenu nahoru?Bude to lepší než očekávání?
Velká pravděpodobnost je, že to bude mírně lepší. V minulosti často překonávalo očekávání, zejména když ztráty byly mnohem menší než očekávané. Tržby také často mírně překonávaly očekávání. Analytici obecně předpokládají, že protože k 30. červnu dosáhly roční příjmy 3 miliardy dolarů, ve třetím čtvrtletí stačí udržet růst, aby se překročilo 900 milionů.
Ale skutečně klíčové není jen číslo za dané čtvrtletí, ale:
Zda roční příjmy směřují k cíli 7 až 9 miliard dolarů na konci roku.
Marže, předplatné zákazníků a plnění smluv
Zda je dostatek kapitálu na expanzi.
Zatím to vypadá, že by byznys mohl být dobrý a pravděpodobnost překročení očekávání je vysoká, ale trh více sleduje, "zda dokáže pokračovat v tak rychlé expanzi". Cena akcií bude velmi volatilní. Fascinující nesoulad v narativu zlata.
Trh zdůrazňuje hlášený nárůst zlatých rezerv o 59 %, přesto $XAUT klesá o 0,14 % a $XAU o 0,26 % v dnešním přehledu.
Akumulace rezerv a denní pohyby cen měří různé věci.
Jeden titulek nevysvětluje celý trh.Předpověď finanční zprávy NBIS: Proč dávám přednost NO?
Je tu jedna pozoruhodná otázka: zdroj realizační ceny a konečný způsob výpočtu EPS se možná liší?
Trh stanovuje realizační cenu GAAP EPS na -0,61 USD a tvrdí, že vychází z konsenzu analytiků Nasdaq/Zacks. Ale Zacks obvykle používá upravený Street EPS, zatímco trh nakonec jasně požaduje oficiální vypořádání podle GAAP EPS.
Jak velký je rozdíl mezi těmito dvěma metodami?
Například u NBIS za minulý kvartál:
Upravený EPS: -0,12 $
GAAP EPS: -0,68 $
A aktuální odhad Finviz pro tento kvartál je:
Upravený EPS: -0,72 $
GAAP EPS: -2,18 $
To znamená, že trh možná nastavuje realizační cenu podle konsenzu upraveného EPS, ale pro rozhodnutí o výhře či prohře používá GAAP EPS, který zahrnuje odpisy, odměny v akciích a další náklady.
To zjevně usnadňuje, aby nastalo NO.
Myslím, že pravděpodobnost NO je asi 80 %, a YES asi 20 %.Na jedné straně jsou nefarmální mzdy tak silné, že sázky na prosincové zvýšení sazeb opět vzrostly, na druhé straně ETF za dva týdny stáhly 1,647 miliardy. Ale sledoval jsem to celou noc a žádný z nich nechce klesat, ten kontrast stojí za zmínku 😮
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Řetězec není těžké rozplést. V říjnu přibylo 165 000 nefarmálních pracovních míst, což je dvakrát a půl více než očekávaných 65 000, míra nezaměstnanosti 4,1 %, dokonce i předseda Fedu v San Franciscu řekl, že zvýšení sazeb může být stále nutné. Nejupřímnější reakce institucí je, že peníze odcházejí z ETF, jen 4. listopadu se jednou otočily zpět.
Ale trh na tento strach nereagoval. Celková pozice v kontraktech na celém internetu je 131,6 miliardy, za den klesla jen o 0,40 %, zůstala na místě; likvidace za 24 hodin byla 61,93 milionu, což je o šestinu a půl méně než včera, dlouhé pozice tvoří 68,9 %, objem je daleko od paniky. Tři hlavní kryptoměny klesly méně než o půl procenta, ZEC klesl nejvíce o 1,83 %, ale ani to není trend.
Proč to nejde zlomit? ETF stahují alokační a arbitrážní kapitál, obávají se, že očekávání zvýšení sazeb změní kotvu ocenění; pozice v kontraktech neutíkají, pákový efekt na burze se nehne. Silný trh práce je pro kryptoměny oboustrannou překážkou: zvýšení sazeb tlačí na ocenění, ale pokud zaměstnanost neklesá, peníze na přebírání pozic nepřestávají přicházet, to je ta síla, která drží trh stabilní.
Mé dvě krátké pozice jsou stále v zisku, dnes večer je neuzavřu ani nezvýším. Skutečná překážka není těch 1,6 miliardy, ale úterní večerní čísla inflace: pokud opět překročí očekávání, sázky přejdou z růstu do jistoty, odchody z trhu z přeskupení do trendu. Pokud se cena vrátí nad 77 000, přehodnotím krátké pozice; pokud klesne pod 75 000, zvážím navýšení pozic. Co myslíte, po odchodu těchto 1,6 miliardy je špatná zpráva už za námi, nebo to teprve začíná? 🤔$XLF Zvyšování PPI zlepší čistou úrokovou marži bank?
Americký PPI za říjen bude zveřejněn 13. listopadu. Pokud se zvýšení vstupních cen přenese na tržní úrokové sazby, výnosy z aktiv a náklady na vklady se budou přecenit různou rychlostí. Pokud se zvýší výnosy z úvěrů a náklady na vklady zůstanou pod kontrolou, existuje prostor pro zlepšení čisté úrokové marže. Pokud však konkurence o vklady zesílí nebo se zhorší schopnost firem splácet dluhy, vysoké úrokové sazby mohou naopak tlačit na ziskovost.Říká se, že když dolar oslabí, Bitcoin by měl růst.
Tento týden dolar oslabil, ale kryptoměny přesto klesly o 5 %.
Je to opačně.
Proč tomu tak je? Nejprve si řekněme, jak dolar oslabil.
Americká vláda utrácí peníze, které si půjčuje. Tento týden se v Kongresu změnilo složení, vláda nemůže utrácet velké částky, protože půjčky jsou omezené. Když je méně půjček, úrokové sazby klesají – z 5,3 % na 4,92 %.
Když jsou úroky nízké, peníze nechtějí zůstat v dolarech. Dolar klesl na nejnižší úroveň za pět týdnů.
Podle starého pravidla by teď měly kryptoměny růst.
Ale kryptoměny klesají. Protože prodávající nepočítají s úroky, ale bojí se AI.
Technologické akcie v posledních dnech prudce klesly, mnoho lidí si je koupilo na dluh.
Když akcie klesnou, platformy, které jim půjčily peníze, se obávají, že nesplatí půjčky, a proto akcie prodávají, aby získaly hotovost. Peněz je najednou málo, Bitcoin je nejlikvidnější, takže se prodává nejdřív.
Takže tento týden to není tak, že by dolar oslabil a kryptoměny rostly,
ale když chybí peníze, prodává se všechno.
Tento týden nepočítejme.
Až se lidé přestanou bát AI, když dolar opět klesne, Bitcoin zase poroste. $BTC 在这个75500到76400的缝里磨了两天了。不上不下，看着看着就想把软件关了。恐慌指数勉强爬到了28，还是那个半死不活的样子。 过去一天又爆了8000多万刀，多单占了6000多万。一句话，现在的行情就是钝刀子割肉，多头在熬，空头也不敢太嚣张。 不过钱可没闲着，全去$ZEC 那儿抱团了。 大盘跌成这个鬼样子，ZEC周线居然是红的，NU7升级完了之后，硬生生在1250到1300扛住了。链上还有个奇葩事：有1600多个ETH从Tornado洗出来，反手全换成了ZEC。还有个关联地址跑到Hyperliquid去开了20倍的BTC多单。 你看，洗黑钱的在买隐私币，赌命的在开多，大家都不买现货，都在玩心跳。ZEC现在就是靠着筹码集中和叙事在硬撑，1250是它的底裤，上面1344过不去的话，千万别无脑追，这种币洗盘起来六亲不认。 聊个八卦，币安的CFO今天辞职了。 彭博刚爆的，Kaiser Ng走人，换了个以前在摩根士丹利做投行的新人上来。官方说这是半年前就定好的计划，但大家心里都有数，前脚刚被黑客搞走60多亿，提现刚恢复，后脚管钱的大佬就不干了，这让外面的人怎么Zisk z krátkých pozic závisí na tom, že ostatní platí
Tři krátké pozice mají zisk přes 9 milionů U.
Současně je zde příjem přes 12 milionů U z poplatků za financování.
Co toto číslo znamená:
Poplatky za financování nejsou odměnou od platformy.
Jsou to peníze, které držitelé dlouhých pozic platí krátkým pozicím v pravidelných intervalech.
Co ve skutečnosti udělal:
$BTC a $ETH s pětinásobnou pákou na celou pozici, $SOL se sedminásobnou.
Nominální hodnota je 420 milionů U, pozice jsou velmi velké.
Snadno špatně pochopitelné:
Nízká páka neznamená bezpečí.
Tři pozice sdílejí jednu marži, při odrazu se všechny pohybují společně.
Vzdálená likvidační cena neznamená, že zisk nebude nejdříve ztracen.
Poplatky za financování lze inkasovat, protože dlouhé pozice jsou ochotné platit.
Jakmile se tento předpoklad změní, účet se okamžitě obrátí.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $BTC $ETH 13亿美元，这是本周华尔街现货ETF单周净流出的数字，其中BlackRock一天就被抽走4亿多，创下六月末以来最猛的一次撤离。你猜这种时候，谁在悄悄接货？ 早上刷到这组数据时我愣了两秒，因为上一次见到这么难看的流出曲线，正好是BTC砸到6万出头那会儿，而那天恰恰是我定投记录里最舒服的一笔。 先把事实摆清楚：ETF大额赎回叠加金价走弱，海外媒体开始追问"华尔街今年还买得动吗"。但真正值得盯的不是赎回本身，而是钱撤出之后往哪儿去了——这才是板块强弱的信号源。 我自己的定投系统今天照常扣了400 USDC，成交均价75719美元，连续第三天买在持仓成本线下方，账户来到1.7515枚，进度58.38%。说这个不是晒单，是想说明一个节奏感：当BTC在7万5附近被反复摩擦时，定投型资金的动作是机械的，而ETF型资金的脚步是情绪化的，两者错位的地方，往往就是短期底部酝酿的位置。 这轮最容易被忽略的一点是强弱排序变了。BTC被ETF赎回压着走，但ETH和部分山寨并没有同步破位，跌幅更收敛，说明抛压主要集中在被动型敞口上，而不是全市场风险偏好整体塌陷。换句话说，恐慌是局部的，不是系统性的。 偏多路径看：Když jsem viděl tuto zprávu, první, co mě napadlo, je nejčastější chyba při podnikání: považovat příjmy za zisk. Na papíře to může vypadat rušně, ale investice a výnosy nejsou jasně spočítané, peněžní tok nemusí být stabilní a rezervy na rizika rozhodně nelze zanedbat.
Týdenní zpráva o ekosystému Solana uvádí, že za posledních 6 měsíců došlo k čistému přílivu 2,6 miliardy dolarů reálných aktiv na blockchainu (RWA), přičemž pokrok v peněžence Samsung a fondu Schroder byl také uveden jako hlavní téma tohoto týdne. Můj názor je, že to je spíše pozitivní signál pro zájem o RWA, ale ještě to nestačí k tomu, aby se dalo říct, že související podnikání už běží hladce.
Čistý příliv znamená, že došlo k přítoku kapitálu, ale neznamená to, že vznikl udržitelný příjem. Podle mého podnikatelského zvyku je třeba se podívat, zda tato aktiva mohou být dlouhodobě využívána a zda příjmy pokryjí náklady na získávání zákazníků, dodržování předpisů a provoz. Materiály tyto údaje neposkytly, takže zatím nemohu považovat tuto částku za zisk.
Peněžní tok a rezervy na rizika je také třeba posuzovat samostatně. Předpokládám, že pokud se základní aktiva vracejí pomalu a uživatelé mají koncentrovanou poptávku po výběru, pak ani snadná oběh na blockchainu nemusí odstranit nesoulad v termínech. Co by běžný uživatel opravdu měl pochopit, je, na čem je založený návrat peněz a kdo nese ztráty, ne jen sledovat velikost čistého přílivu.
Tento pohyb kapitálu budu nadále sledovat, ale více mě zajímá, zda další zveřejnění dokážou jasně vysvětlit kvalitu aktiv, uspořádání výstupů a rizikové rezervy; v podnikání je velikost jen vizitkou, skutečnou silou je schopnost zvládnout rizika. Celá síť se hromadně zaměřuje na shortování, jsem snad jediný, kdo je bullish?🤔
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
BTC short pozice velryb Hyperliquid dosáhly nejvyšší úrovně od října 2025, čistý objem shortů je téměř dvojnásobkem longů; spot ETF stále zaznamenávají velké odlivy, makro tlak na prodej je zřejmý, na první pohled opravdu není důvod být bullish.
Ale můj názor je jiný:
73K je klíčová podpůrná úroveň této vlny, 75K je první krátkodobá obranná linie. Pokud klesne pod 75K, s velkou pravděpodobností rychle klesne k 74K, ale pod 73K je stále podpora, není vhodné být jednostranně bearish.
Logika:
Shorty jsou nyní aktivně budovány, ještě nedosáhly extrémní přeplněnosti, funding rate není na maximu.
Jakmile cena stabilizuje v rozmezí 73K–75K a znovu překročí 76K, může snadno spustit kaskádu short squeeze a prudký růst. Odliv ETF a makro negativní faktory jsou faktem, ale elasticita odrazu z kontraktů nesmí být opomíjena.
Strategie:
Preferuji lehké postupné long pozice v rozmezí 74K–73.2K, stop loss pod 72.8K; agresivní mohou zkusit malé long pozice kolem 75K.
Pokud dojde k objemovému průrazu pod 73K, short logika se potvrdí, okamžitě vystoupit;
Pokud cena stabilně překročí 76K s objemem, očekávej short squeeze, první cíl 77.5K–78.5K.
$BTC $ETH 最脆弱的一环从来不是方向看错，而是止损没落地就开始摊平。 你是不是也有过"再扛一下就好"的瞬间？ 这周看到两笔很典型的账：原油亏了700u，SanDisk亏了2000u。数字不算夸张，但过程很扎心——信息解读偏了，判断跟着偏，止损没来得及执行，价格反向走的时候反而去拉均价，最后仓位重到想减都减不动。🍓 我盯着这段复盘看了很久，因为它和我在衍生品结构里看到的节奏几乎一模一样。表面上是"热度还在"，合约持仓和成交额都挺热闹，但真实承接是薄的：一旦价格往反方向走，杠杆仓位先被推着动，止损单密集挂在同一带，滑点放大，然后才轮到现货情绪反应过来。看起来是消息在驱动，实际被交易的往往是仓位结构本身的脆弱。 偏多的路径当然存在：如果持仓在回撤里被清掉一轮，杠杆率降下来，现货买盘重新接住关键区间，那反弹会更轻、更干净，山寨也才有机会从"只有合约热闹"切换到"现货也愿意跟"。但风险点也很清楚——平均成本被不断下移的仓位，是最容易在下一根针里被迫交筹码的那批；而衍生品端的拥挤没缓解之前，任何一次假突破都可能先洗掉一批"我觉得快反转了"的人。 所以我现在的判断是：这轮更像结构在挤水分，而不是情绪在全面转暖$BTC 8. listopadu analytik trhu Murphy zveřejnil článek zkoumající otázku „Vrátí se BTC zpět do medvědího trhu?“. Citoval ukazatel realizovaného poměru zisku a ztráty s hybností (RPLR-M), který při sledování poměru zisku a ztráty v reálných hodnotách pomáhá identifikovat obraty trendu. Z pohledu dlouhého období je nejvíce relevantní, jak dlouho trvá červená nebo zelená zóna, zda vrchol zelené horní linie klesá a zda se dno červené spodní linie zužuje. Obvykle je na začátku medvědího trhu dno červené linie nejnižší, což znamená, že ztráty se zrychlují. Poté cena dosáhne nového minima, ale dno se začne zužovat, což znamená, že nová vlna poklesu již nevyvolá panický prodej stejného rozsahu, až nakonec dojde k „přechodu na zelenou“. Tento proces představuje celý cyklus medvědího trhu. V letech 2018 až 2019 tento proces trval přibližně 14 měsíců, v letech 2021 až 2023 asi 13 měsíců a současný cyklus trvá přibližně 11 měsíců. Z hlediska délky trvání a zužování dna červené linie od počátečního minima lze říci, že již proběhly dostatečně dlouhé období ztrát a paniky, což odpovídá standardům cyklického medvědího trhu. $ETH $OKB #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Pokud je zpráva New York Times pravdivá („SoftBank údajně investuje do OpenAI stovky milionů dolarů“), myslím, že OpenAI je v období sledování smrti...
Podle dat Ramp tvoří OAI 55-60 % výdajů na tokeny ANT, ale to je udržováno pouze díky spalování hotovosti přes 10 miliard dolarů čtvrtletně. Pokud nedokončí současné kolo financování, budou muset výrazně snížit dotace a uvolnit více tržního podílu pro ANT.
Pokud SoftBank nepřidá další investice a IPO hodnocení ANT klesne na 1,25 bilionu dolarů, OAI by v podstatě nemělo být oceněno výše než na předchozím financování za 852 miliard dolarů. K 8. listopadu ráno, za celý obchodní týden (americké obchodování 2.11.–6.11.) byl čistý odliv BTC spot ETF ve výši 1,282 miliardy USD, na první pohled to vypadá jako hromadný odchod institucí 😮
Při podrobnějším pohledu na data je rozdělení jasné: v pátek BlackRock IBIT zaznamenal čistý odliv 403 milionů USD, ale Fidelity FBTC naopak čistý příliv 42,8 milionu USD.
Tlak na kapitál je skutečný, ale přímé označení „hromadný odchod institucí“ je trochu jednostranné. Čistý tok nelze přesně přiřadit ke konkrétním prodejcům, ani to neznamená, že BlackRock sám je medvědí. Celkový objem je třeba sledovat, rozdíly mezi fondy jsou také důležité.
Připomínáme: americké akciové ETF jsou o víkendu uzavřené, toto jsou statistiky z minulého týdne, ne dnešní nové odlivy.
$BTC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Velrybí skupiny masivně sází na pokles Bitcoinu, síla short pozic dosáhla nejvyšší úrovně od října 2025. Aktuální velikost short pozic na BTC držených velrybími účty se pohybuje mezi 892 miliony a 924 miliony USD, zatímco long pozice jsou pouze mezi 454 miliony a 483 miliony USD. Největší jednotlivá short pozice má hodnotu přibližně 178,5 milionu USD, průměrná vstupní cena je kolem 76 400 USD, zatímco aktuální cena Bitcoinu se pohybuje kolem 75 800 USD. Data ukazují, že tyto velrybí účty od 27. října přešly do čistě short pozice a od té doby ji neustále navyšují. Nicméně tržní analýzy upozorňují, že extrémně přeplněné short pozice jsou „dvojsečnou zbraní“. Pokud cena nespadne podle očekávání, ale naopak prorazí směrem nahoru, short pozice budou čelit tlaku nuceného odkupu k uzavření pozic, což může vyvolat prudký short squeeze a tím urychlit růst ceny. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Poslední oprava dat ETF ukazuje, že tento týden byl odliv kapitálu mnohem větší, než se původně odhadovalo📊
6. listopadu došlo k čistému odlivu 412 milionů USD z amerického BTC spot ETF; za týden od 2. do 6. listopadu byl celkový čistý odliv 1,282 miliardy USD. Jen v pátek IBIT zaznamenal odliv 403 milionů USD, tato částka nebyla v mnoha předchozích statistikách zahrnuta, což snadno vede k podcenění skutečného prodejního tlaku.
To je také důvod, proč nyní věnuji zvláštní pozornost času doplňování dat. Trh se rychle mění a následné opravy dat mohou přímo změnit hodnocení. Spoléhat se pouze na neúplná data a tvrdit, že „institucionální prodejní tlak brzy skončí“, může vést k omylu.
Hlavní otázka: při tak velkém trvalém odlivu, kolik nových nákupů je potřeba, aby se trh udržel?
Krátkodobá nálada se možná zlepší, ale stabilní absorpce prodejního tlaku novým kapitálem vyžaduje čas na ověření.
Jednotýdenní odliv neznamená dlouhodobý pokles BTC, ale krátkodobě je nutné brát vážně změny v nabídce a poptávce. Důležité bude sledovat dvě věci: zpomalení odlivu a stabilizaci ceny na nízkých úrovních, to jsou signály, které stojí za pozornost.
Nejtěžší na současné situaci je, že na jedné straně je jasný prodejní tlak a na druhé straně občasné odrazy, které ztěžují rozhodování.
V této chvíli je důležitější být trpělivý a neuspěchat odhad směru, než se příliš zabývat konkrétními cenovými úrovněmi.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Za jeden den 3 biliony dolarů. Trump to přímo přičítá výsledku voleb a říká, že Amerika "udělala velký krok zpět v historii". Nechme stranou jeho postoj, samotné toto číslo stojí za zastavení – 3 biliony nejsou pokles jedné akcie na limit, ale celé tržní ocenění bylo jednou přehodnoceno.
Všimněte si jeho slov: během jednoho dne. Ne během týdne, ne během měsíce. Taková rychlost obvykle odpovídá okamžitému odlivu likvidity, nikoli pomalému zhoršování fundamentů. Fundamenty se během 24 hodin nezmění natolik, aby ovlivnily ocenění o 3 biliony.
Z hlediska mechanismu jsou riziková aktiva sítí. Maržový tlak na akciovém trhu se přenáší přes páku, a první, co se prodává, často není nejhorší aktivum, ale to nejlikvidnější – na kryptotrhu je to právě $BTC, které má nejhlubší likviditu. Takže skutečný problém není "jestli krypto padá nebo ne", ale "jestli se díra na americkém akciovém trhu zacelila".
Trump pak dodal, že Amerika se určitě vrátí a stane se silnější a slavnější. To je politický jazyk, ne tržní. Trh rozpoznává jen dvě věci: kdy tlak na prodej ustane a kdo nakupuje. Na to neodpověděl.
Můj názor je, že krátkodobě $BTC a $ETH nelze považovat za bezpečný přístav, mocenské právo stanovování cen je poslední měsíce v rukou amerického akciového trhu. Skutečným signálem není, o kolik se trh jednoho dne odrazí, ale jestli se objem obchodů na americkém trhu na nízkých úrovních smrští – to je známka vyčištění prodejního tlaku.
Otázka na závěr: pokud během jednoho dne zmizí 3 biliony, jaké podmínky by byly potřeba, aby se během jednoho dne vrátilo 3 biliony? Přemýšlet o tom je užitečnější než sledovat svíčkové grafy. Logika nákupu $ENA by měla být „krátkodobý odraz po potvrzení zastavení poklesu slabé měny“, momentálně se nejedná o trendové nákupy ani o přímý nákup na dně při dosažení ceny.
Aktuální externí referenční cena je přibližně 0,15354, zdroj dat denní rozsah 0,15235—0,16138; $BTC přibližně 75 825. Nabídka nemá přesný čas realizace, platí údaje z OKX.
Logika nákupu projektu a podmínky provedení
Cílem obchodování je zachytit krátkodobý odraz po stabilizaci BTC, zastavení poklesu ENA a doplnění short pozic; nepředpokládá se střednědobý obrat trendu.
Potenciální příznivé faktory: v posledním snímku CoinGlass byla sazba financování ENA záporná; pokud cena dále neklesá, doplnění short pozic může odraz zesílit. Samotná záporná sazba není signálem k nákupu.
Aktuální nepříznivé faktory: v posledních 15 minutách se snižují maxima a minima, odraz není dostatečně udržitelný; ENA je stále slabší než BTC, nákupní tlak zatím neprokázal schopnost změnit strukturu.
Cena musí potvrdit vytvoření vyšších minim na 15minutovém grafu a překonat poslední maximum odrazu; teprve po udržení korekce se hodnotí vstup.
Potvrzení kapitálu: synchronní zlepšení CVD na spotu a zvýšení objemu nákupů. Pokud cena roste, ale otevřený zájem (OI) klesá, je třeba zvážit, že jde hlavně o doplnění short pozic, nelze to považovat za trvalý příliv nových nákupů.
Podmínky trhu: BTC musí alespoň udržet nedávnou korekční strukturu; pokud BTC prolomí předchozí minimum, plán nákupu ENA na odraz se ruší.
Zásady stop loss: umístit pod skutečné minimum korekce s rezervou pro rozumnou volatilitu; při aktivaci stop loss se vystupuje, nedoplňuje se pozice.
Zásady take profit: nejprve sledovat předchozí maximum odrazu nebo oblast s hustým objemem obchodů; po odečtení poplatků potenciální zisk by měl být alespoň dvojnásobkem rizika 周末流动性薄得像一层纸，任何一点卖压都能被放大成心理折磨。有位交易者凌晨刷新账户才发现，$BTC 均价78596.8、现价75719.9，浮亏-199.65U，ROI-366.02%，维持保证金率1441.39%，强平价69350.9——仓位暂时安全，但这份"安全"正被时间慢慢啃食。真正值得琢磨的不是亏损数字，而是他选择什么都不做。 这轮下跌最反直觉的地方在于：不是杠杆先崩，而是流动性先撤。周末订单簿变薄，价格下滑的摩擦力被放大，$SOL 从均价95.79跌到89.19，浮亏-94.57U，ROI-137.80%，强平价58.35，卖压持续而承接稀薄。同一时间$SNDK 从896.7滑向830.1，浮亏-23.63U，ROI-74.25%，跟随大盘走弱。三个仓位、三种跌幅，却共享同一个背景——没有增量资金的周末，任何方向都显得格外沉重。 多数人盯着"浮亏扩大"这个结果，却忽略了更关键的信号：这位交易者明确不加保证金、不随意止损，选择持仓等待市场选方向。这不是麻木，而是一种被动的仓位管理——用时间换空间，把决策权交还给市场结构本身。当维持保证金率仍高达1441.39%、强平价远离现价时，Dnes jsem se podíval na denní graf $BTC z předchozího býčího trhu a objevil jsem docela překvapivou věc!
Po platném průrazu 365denního klouzavého průměru v roce 2023 uplynulo až do dalšího průlomu celých 756 dní, tedy více než dva roky! Tentokrát to bylo jen 48 dní!
Momentálně BTC opět kleslo k přibližně 75 800 USD, zatímco 365denní klouzavý průměr je kolem 76 600 USD. Před pár dny se BTC konečně dostalo nad tuto hranici, ale brzy zase spadlo dolů, jako by tam jen na chvíli „zaklepalo“! Upřímně řečeno, tento pohyb se opravdu liší od roku 2023. Původně jsem si myslel, že tento průměr poskytne solidní podporu, ale opakovaně je prolomen.
Nicméně nechci kvůli tomuto jednomu průlomu hned odsoudit býčí trh k zániku. Teď je otázkou, zda se BTC co nejdříve znovu dostane nad 76 600 USD. Historická pravidla tentokrát neplatí tak přesně, trh opravdu nedává žádný prostor!
Doufám, že Bitcoin co nejdříve znovu překročí 365denní klouzavý průměr!#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ Rocket Lab zveřejnil výsledky: zisk běží, Neutron stále "doplňuje úkoly" 🚀
9. listopadu po uzavření trhu zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí, trh očekává tržby kolem 257 milionů USD, meziroční nárůst téměř 65 % — malá raketa a satelitní byznys jsou silné, ztráty jsou hlavně kvůli Neutronu.
Nejvíce sledovaný Neutron: opět zpoždění, posunuto na rok 2027.
Konkrétní problém: nádrž prvního stupně. V lednu praskla při tlakových testech, nedávno se zjistily mezery v uhlíkových vláknech, takže výroba musí být zastavena a nádrž přestavěna. Přirovnání: těsto na dort má hrudky, upečený dort není pevný; raketová nádrž na kapalný kyslík musí mít dostatečnou pevnost.
Dobrá zpráva: motor funguje. V červenci druhý stupeň s vakuovou verzí Archimedes dokončil plně dlouhý test zapálení, srdce motoru je v pořádku, nyní je problém ve výrobním procesu "těla" rakety. Analytici většinou soudí, že jde o výrobní proces, ne o konstrukční vadu.
Reakce trhu: po zpoždění akcie během dvou dnů klesly asi o 14 %, ale většina analytiků stále doporučuje "koupit/přidat", konsenzus je stále "silné koupit" — není to ideální, ale žádný rozruch.$BTC se momentálně nachází mezi dvěma vlnami likvidací; jeden prudký propad by mohl způsobit, že mnoho účtů přijde o vše.
Graf z 7. listopadu ukazuje, že kolem 75 700 USD se shromažďuje velké množství long pozic. Kromě toho jsou nad 75 900 USD a 76 500 USD také short pozice čekající na uzavření.
Obě strany mohou být zcela poraženy. Která strana bude Bitcoinem nejdříve smetena, zatím není známo; je příliš brzy na závěry.Silná data o zaměstnanosti +165K oproti očekávaným 65K zvýšila pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb na 76 % (CME FedWatch, schůzka 9. prosince), oproti minulému týdnu.
10letý výnos prudce vzrostl po datech, ale v pátek uzavřel na 4,86 %, stále výrazně pod svým říjnovým vrcholem (5,3 %).
$BTC je slabým článkem, pod 76,8K i přes pokles výnosů.
CPI v úterý je dalším testem. NFA.
Je to příběh o sazbách, nebo čeká krypto na vlastní katalyzátor? #USJobsBeatExpectations $SOL dnes poprvé vážně mluvím o této minci, nejdřív závěr: tento pohyb je pokles s nízkým objemem, není to start.
24hodinový objem je jen 53 milionů U, obvykle třetina objemu, cena se drží blízko 7denního minima. Za 7 dní klesla o 5,9 %, před 30 dny byla o 18 % dražší — ti, kdo ji drží měsíc, jsou teď plně zablokovaní, první vlna prodejního tlaku při odrazu je právě tam.
Je na seznamu neobvyklých pohybů, protože tu někdo zasáhl: býci vidí cenu o 17 % vyšší než před 90 dny a myslí si, že je levná; medvědi vidí pokles o 29 % od půlročního maxima, s nízkým objemem, a myslí si, že ještě neklesla dost. Obě strany mají pravdu, ale mince, která klesá s nízkým objemem, často nejdřív potrápí ty, kdo do ní první investovali.
Na blockchainu se děje, co má, SOL nemá žádný příběh, ale tento týden žádný nový příběh nepřibylo. Čistě finanční hra, kdo má silnější peněženku, ten rozhoduje. $SOL Problém altcoinů nikdy nebyl „jak dlouho klesají“, ale „odkud přicházejí peníze“.
V rámci struktury, kde ETF zamyká přírůstky v hlavních aktivech, stablecoiny drží čekající investory mimo trh a perpetual kontrakty berou cenovou moc z rukou kupujících, očekávat učebnicový vodopádový rotaci je jako čekat na řeku, která už dávno změnila svůj tok. #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
Střednědobý a dlouhodobý růstový klíč Rocket Lab, středně velká znovupoužitelná raketa Neutron, opět čelí zásadnímu zpoždění. Společnost oficiálně oznámila odklad prvního letu z října 2026 na rok 2027, původní cíl prvního letu ve 4. čtvrtletí 2026 je zrušen. Aktuální úzké místo projektu spočívá v defektech výrobního procesu uhlíkových vláken na prvním stupni, kdy se v součástech objevují vnitřní dutiny, které je třeba znovu vyrobit a provést kompletní nízkoteplotní a tlakové testy. Celkové ověřování bude pokračovat do začátku roku 2027. V současné fázi jsou motor Neutronu, znovupoužitelný kryt nákladu a podpůrná infrastruktura na startovní rampě již v souladu s požadavky, problém není v technickém principu, ale v riziku kontroly kvality konstrukční výroby. Na straně objednávek je projekt dobře zásoben, uzavřeno je několik komerčních i obranných smluv na starty, dlouhodobé příjmy jsou poměrně jisté, ale tempo dodávek zcela závisí na postupu prvního letu. Pokračující zpoždění zvýší kapitálové výdaje na výzkum a vývoj, urychlí spotřebu hotovosti a odloží zavedení vysoce ziskového středně velkého startovacího byznysu, což krátkodobě potlačí obnovu ziskovosti společnosti. #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
Do zveřejnění finanční zprávy za třetí čtvrtletí roku 2026 po uzavření amerického trhu 9. listopadu zbývá jen pár dní. Na základě dřívějšího výhledu společnosti na tržby ve výši 250 až 265 milionů USD se krátce podělím o svůj názor.
Ale je třeba to brát s rozvahou:
1. Dlouhý vývojový cyklus: od testování, prvního letu až po komerční opakované použití je třeba překonat ještě mnoho technických milníků;
2. Krátkodobě obtížné přinést příjmy: v tomto čtvrtletí bude finanční zpráva pravděpodobně zaměřena na pokrok ve vývoji Neutronu a zveřejnění testovacích milníků, což se přímo neprojeví v tržbách;
3. Rizikové faktory: pokud se vývoj zpozdí nebo náklady překročí očekávání, může to ovlivnit náladu na trhu.
Proto je v této zprávě klíčové sledovat vyjádření vedení k milníkům Neutronu: testování motoru, pokrok ve strukturálních prvcích a případné úpravy data prvního letu.
3. Shrnutí
Krátkodobě stabilizují výsledky segmenty Electron + Space Systems; dlouhodobě rozhodne Neutron, zda se RocketLab dokáže proměnit z "malé raketové společnosti" na skutečného středního nositele.
Po zveřejnění zprávy je třeba sledovat tři klíčové ukazatele: zda tržby dosáhly cíle, vývoj hrubé marže a aktualizace pokroku ve vývoji Neutronu.
Jaký máte názor na postup prvního letu Neutronu? Vítáme diskusi v komentářích.
Výše uvedené jsou pouze osobní názory a nepředstavují žádné investiční doporučení. #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Let 15. let hvězdné lodi poprvé použít startovací věž k současnému zachycení lodi i posilovače. Pokud uspěje, bude to historie, pokud ne, bude to zase "příště určitě".
Ale trh teď nesleduje startovací věž. Po drtivém vítězství demokratů ve střednědobých volbách CDS SpaceX na pět let vystoupal na 286 bazických bodů, historické maximum, náklady na financování jsou horkější než raketový plamen. Texas se také změnil na modrou, pravděpodobně budou znovu přezkoumány ekologické a daňové úlevy kolem Starbase.
9. prosince čeká uvolnění 17 % akcií, které mohou způsobit propad. Deutsche Bank odhaduje 250, říká, že politické riziko je "více vnímáno než reálné", ale CDS stále roste, což je skutečný postoj v penězích. SpaceX teď sází na to, že hvězdná loď poběží dřív, než trh s úvěry ztratí trpělivost. Když vyšla data o nezemědělské zaměstnanosti, moje první myšlenka nebyla hned jít na short, ale: trh se zase začne opakovaně hýbat 🤔
Nová zaměstnanost výrazně překonala očekávání, míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %. Americká ekonomika je velmi odolná, což dává Fedu větší odvahu zůstat spíše jestřábí, pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci přesáhla 75 %, což pro kryptoměnový trh není pozitivní zpráva.
Ale teď jít short, to mi není úplně příjemné.
Negativní dopad nezemědělských dat už je započítán, trh, který měl klesnout, už klesl. Skutečná hlavní událost teprve přijde, a to večer 10. listopadu s daty CPI:
Inflace bude dál překvapovat nahoru, zvýšení sazeb je prakticky jisté, americké dluhopisy a dolar posílí, $BTC bude pod tlakem;
Pokud by inflace nečekaně klesla, scénář trhu se okamžitě otočí. Čím víc lidí teď sází na short, tím silnější může být odraz po zveřejnění dat.
Poslední dny to vypadá, že je všude spousta příležitostí, ale ve skutečnosti jsou to pasti. Býci nemají dostatek kapitálu, medvědi jsou naopak přeplněni, takže kdo spěchá vstoupit, může rychle přijít o peníze.
Strategie může být spíše na short, ale rozhodně nepřehánět. Více sledovat a méně obchodovat, neuspěchat vstup do hry. Trh nejraději sklidí ty, kteří právě začali chápat logiku a hned vsadili vše.Je jedna věc, které jsem nikdy nepřišel na kloub: firma utratí 3 miliardy dolarů za nákup bitcoinu, zprávy každý den hlásají velkou výhodu, a přesto můj účet vypadá pořád stejně.
Pak jsem si to uvědomil, oni kupují aktiva a pasiva za tři roky, zatímco my sledujeme tříminutový graf K-linii. Po navýšení podílu se Strive stane druhou největší veřejně obchodovanou společností držící mince na světě, oni neprodávají a ani nepotřebují, aby dnes cena rostla.
Takže takové zprávy jsou pro nás malé drobné investory maximálně jen pozadím. Když už chceme něco dělat, musíme sledovat, jak se $BTC sám vyvíjí, a nesmíme jen tak skočit dovnitř jen proto, že slyšíme slova „druhá největší na světě“.Včera byla v analýze ZEC zmínka, že „je těžké prorazit vrchol v oblasti 3. Takže je možné na této úrovni zkusit první krátkou pozici.“
Tehdy jsem skutečně otevřel krátkou pozici,
která je nyní v zisku.
Nyní znovu přehodnocuji tento logický úsudek:
1. Na straně financí ETF poháněné peníze v poslední době nezaostávají.
2. Na technické straně se zde na menším časovém rámci objevil vzor hlava a ramena, pozice z včerejšího screenshotu je také pravým ramenem.
3. Po pátečním prudkém poklesu BTC je odraz v podstatě slabý.
4. Vnější prostředí ukazuje, že zlato a americké akcie jsou v rámci slabého trendu pokračujícího poklesu.
5. Logika doplňkového poklesu: tento prudký pokles BTC je pro ZEC velmi pevnou podporou. Ale stejně jako u BTC, když ve čtvrtek Nasdaq a polovodiče prudce klesly, BTC v pátek následoval doplňkový pokles, zatímco ZEC moc neklesl a dokonce si obnovil předchozí menší pokles. Pokud BTC bude dále následovat americké akcie v poklesu, ZEC také projde velmi prudkým doplňkovým poklesem.
Samozřejmě, pokud BTC na této úrovni prudce vystřelí nahoru, bude to jiný scénář.
Ale čistě z pohledu ETF financí skutečně nedošlo k následování.
Osobní analytická poznámka, nepředstavuje investiční doporučení. DYOR.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
$ZEC Společnost pro správu aktiv koupila tolik bitcoinu, že se stala druhou největší na světě, přičemž klíčová zpráva není o 3 miliardách dolarů, ale o identitě kupujícího.
Po tomto navýšení držby bude Strive vlastnit téměř 3 miliardy dolarů v bitcoinech, což ji řadí na druhé místo mezi veřejně obchodovanými společnostmi na světě. Pozor na formulaci „brzy dosáhne“ a „brzy se stane“ – peníze ještě nejsou plně investovány, pozice byla oznámena předem.
Z hlediska mechanismu je nákup kryptoměn těmito společnostmi zcela odlišný od nákupu jednotlivců. Jejich peníze pocházejí z financování a kapitálu, nákupy jsou obvykle dlouhodobé a znamenají uzamčení části oběžné zásoby. Trh je ochoten jim přiznat prémii, protože přenášejí volatilitu ze sebe na akcionáře.
To také znamená, že tempo jejich nákupů je určováno možnostmi financování, nikoli cenou. Když je financování dostupné, nakupují, když je drahé, zastaví se. Takže když slyšíte „navýšení držby“, slyšíte výsledek jednoho kola financování, ne jejich odhad budoucí ceny.
Pro $BTC tato strukturální poptávka skutečně snižuje množství dostupných mincí, ale její rozsah zatím nestačí vyvážit makroekonomický prodejní tlak. Berte to jako pomalou proměnnou, ne jako důvod pro dnešek.
Skutečně stojí za zamyšlení: jak stále více veřejně obchodovaných společností považuje bitcoin za rezervní aktivum, moc určovat cenu se přesouvá z burz na rozvahy. Nestane se to ze dne na den, ale už se to děje.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ 646亿砸进去只拿13%，还是高息垃圾债借来的钱，这不是投资，是一把押上流动性的豪赌。微软握优先清算权、董事会席位，软银只是后排拿钱的债主。OpenAI估值下调、IPO一拖再拖，Q2财报好看与否根本不重要——只要上市窗口延后，两位数利息就会持续啃噬现金流，CDS走高已经说明，信用市场早就在提前定价风险。孙正义赌的不是AGI，是赌OpenAI能赶在债务爆雷之前上市套现。$BCH Pozorování: pokles o více než 5 % za den, je to problém samotného $BCH, nebo jen následuje altcoiny
Aktuální cena 243,98 USD, pokles za 24 hodin o 5,55 %, objem obchodů přibližně 4,34 milionu USDT, maximum 259,43, minimum 243,68
Ohledně upgradu $BCH, regulačních zásahů nebo problémů s projektem zatím nic nebylo zjištěno
Za posledních 7 dní klesl z 282,81 na současnou hodnotu, což je přibližně pokles o 13,73 %
Ve stejném období klesl NEAR přibližně o 14,8 %, HYPE asi o 11,5 %, XLM asi o 10,8 %
Pokles je skutečný, ale spíše to vypadá, že altcoiny tento týden klesají společně, ne že by $BCH měl samostatný problém. Peněžní prostředky ETF letos zcela vyčerpány a dokonce s deficitem 914 milionů USD
Americký spotový $BTC ETF zaznamenal minulý týden čistý odliv přibližně 1,28 miliardy USD, což je největší týdenní odliv od konce června a sedmý největší odliv od jeho spuštění. Během pěti obchodních dnů v týdnu, kromě středy, peníze odcházely ven.
Klíčové je však roční účetnictví: před začátkem tohoto týdne měl ETF na účtu za rok 2026 ještě přibližně 368 milionů USD čistého přílivu, ale během pondělí tento zisk zmizel. K pátečnímu závěru se celoroční bilance změnila na čistý odliv přibližně 914 milionů USD. Pozitivní hodnota z konce září byla během jednoho měsíce zcela vyčerpána.
$ETH ETF také zaznamenal odliv: minulý týden odešlo přibližně 365 milionů USD, což je šestý týden v řadě s odlivem, od konce září celkem přibližně 2,02 miliardy USD, letos s deficitem přibližně 406 milionů USD. Minulý týden byl pouze středa dnem s přílivem 53 milionů USD.
Účet se obrátil do záporných čísel, další otázkou je úterní večerní CPI.Růst o 8,8 % a pokles o 17 % jsou v trhu s nízkým objemem v podstatě totéž
RSR je nyní na 0,001686, vzrostl o 8,84 %, za 24 hodin se posunul z 0,001531 na 0,001691, prakticky se drží u denního maxima. Ale jeho denní objem obchodů je jen 1,1734 milionu USD, tržní kapitalizace 105 milionů, obrat 0,11 %. Tento růst není poptávkou, ale tím, že je trh příliš malý.
Naopak ACT je na 0,010244, klesl o 17,47 %, tržní kapitalizace 9,66 milionu. Za den klesl téměř o 18 %, opět kvůli nízké likviditě, pár prodejních příkazů stačí k průrazu.
BTC to ještě více ilustruje: dříve dosáhl 76 086 na horní pásmo Bollingerova pásma, nyní klesl na 75 946, vzrostl jen o 0,10 %, tlak na 76 135 ani jednou nedosáhl. Velká mince se nehýbe, peníze si tak jen přehazují mezi několika malými trhy.
PEPE je stále stejný, na 0,0000050512 vzrostl o 3,90 %, s tržní kapitalizací 2,1 miliardy je stabilní, ale také nepřekonal denní maximum 0,0000050689.
Můj závěr: dnešní žebříček růstů je spíše iluzorní seznam. Místo sledování růstu je lepší sledovat objem obchodů, 1,17 milionu USD při růstu 8,8 % a 9,66 milionu USD při poklesu 17 % – v podstatě jde o příliš nízkou likviditu, ne o skutečný výběr směru kapitálu.
Dvě věci k pozorování: zda BTC dokáže znovu překonat 76 135; zda denní objem RSR může vystoupat z milionů na desítky milionů, protože růsty bez toho jsou jen papírovým bohatstvím.
#RSR #BTC #ACT
Není to investiční doporučení, DYOR.Každý den o půlnoci zveřejňuji screenshoty svých reálných pozic BTC a ETH, včetně vstupních cen a stop-loss úrovní, a to už 61 dní v řadě, aniž bych smazal nějaký záznam o stop-lossu. Pokud chcete ověřit, jestli říkám jedno a dělám druhé, stačí se podívat do historie.
Dnes je BTC na 75 928, 24hodinový nárůst 0,0 %; ETH na 2 236, pokles o 0,4 %. Samotná čísla jsou trochu nudná, ale poměr ETH/BTC klesl na 0,0295, což je pro mě tento týden nejdůležitější údaj. HOT vzrostl o 28,2 % a upoutal veškerou pozornost, zatímco hlavní kryptoměny se nehýbou – to jasně ukazuje, že stávající kapitál rotuje v malých trzích, zatímco nový kapitál nepřichází. V takové situaci je šance na úspěch při honbě za horkými tokeny mnohem nižší než u hlavních kryptoměn, dokud se makroekonomická situace nevyjasní.
Na makroekonomické scéně zvýšil zpráva o zaměstnanosti pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb, CPI bude testovat směr sazeb v prosinci. Silná data a pokles očekávání snížení sazeb nejsou nikdy dobré zprávy pro vysoce oceněná aktiva, což je také důvod, proč BTC stagnuje kolem 75 tisíc – ani kupci, ani prodejci nechtějí před zveřejněním CPI zvyšovat pozice. Můj přístup je ponechat 40 % BTC s stop-lossem na 73 800, ETH jen 15 % s stop-lossem na 2 140, během oslabení nepřidávám.
ETH/BTC je už na 0,0295 – vyměníte ETH za BTC, nebo naopak doplníte ETH při slabosti?
Sledujte mě, každý den zveřejňuji své reálné pozice a logiku stop-lossů, i když prodělám, napíšu to pravdivě.
#OKX预言家 Michael Saylor znovu zveřejnil graf bitcoinových rezerv. Čísla jsou: Strategy nakoupila celkem 120krát, drží 849 300 BTC, průměrné náklady jsou 75 446 USD.
Tato tři čísla nesou více informací než jedna svíčková grafika. 120 nákupů ukazuje, že nejde o jednorázový tip, ale o soustavný proces; 849 300 BTC znamená, že jde o nevyhnutelnou pozici; průměrná cena 75 446 USD pak převádí všechny emoce do konkrétní cenové úrovně.
Výnosová stránka je také zajímavá. K 6. listopadu má rezerva tržní hodnotu 64,44 miliard USD, ten den vzrostla o 0,21 %, což je 133 milionů USD. 0,21 % je sice málo, ale vzhledem k objemu jde o skutečný pohyb přes 100 milionů. Velikost sama o sobě funguje jako zesilovač.
Nejzajímavější na mechanismu je zveřejnění nákladů. Společnost, která nakoupila 120krát a udržela průměrnou cenu na 75 446 USD, proměnila náklady z interní informace na veřejnou. Trh tak ví, kde jsou její náklady, a tedy i kde je její největší bolestivá hranice. To je nejen projev důvěry, ale i odhalení karet.
Proto tento graf nepovažuji jen za signál býčího trhu. Dokazuje disciplínu jedné společnosti, neříká, jak se trh bude vyvíjet dál. Cena $BTC je určována všemi kupujícími společně, Strategy je jen tím nejhlasitějším z nich.$SOXL je spíše tvrdý souboj „sázky na dno herní fáze“ s „třinásobným pákovým dnem“, než jízda na vlně obratu trendu.
Osmset bratr zkouší long poblíž 69,8, sází na odraz z minima 67,66 až k 120, ale lekce z poklesu účtu z 10 milionů na 5 milionů je jasná: po ztrátě zisků na vrcholu se na nízkých úrovních odváží jen lehce vstoupit, bez zbytečného navyšování pozic. Na straně pozic, 109 se postupně s velkým objemem propadl až na 67,66, což znamená dostatečné vyčištění longů a uvolnění paniky; SKHY a SNDK po synchronním prudkém poklesu už netvoří nová minima, což dodává SOXL jistou podporu k ustálení.
Ale to je dno po realizaci negativ, ne dno trendu. 74,69 je první odpor, pokud se nepodaří překonat, může přijít druhý pokus o dno kdykoliv. SOXL s trojnásobnou pákou má brutální výkyvy, i když se trefíte na dno, trpělivost při konsolidaci je potřeba. Osmset bratr tentokrát možná chytil dno, ale „jestli pes obchodník vyhrál“ závisí na 74,69 a disciplíně pozic, ne na tom, že se řekne „vrátím se k zisku a už nebudu obchodovat futures". $BTC $SOXL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温