Orbit Post Sitemap
Vždycky jsem nechápal jednu věc: ETH se přece stále více spaluje, tak proč jeho cena stále neroste?
O víkendu to Vitalik sám vysvětlil. Řekl, že už nemáme ETH vnímat jako „poplatek za zničení tokenů“, ale jako „uložiště hodnoty“. V roce 2022 bylo spáleno 1,48 milionu mincí, zatímco letos do teď jen 19 200, což je rozdíl o dva řády.
Jinými slovy, poplatky jsou v býčím trhu vytvářeny samotnými účastníky, jakmile se lidé rozptýlí, oheň zhasne. Tenkrát při nákupu NFT bylo za jeden den spáleno 180 milionů, dnes ta samá grafika stojí 150 dolarů za kus. Takže nepočítejte ocenění podle množství spálených mincí, ta křivka byla vždycky iluzorní.Víkend večer v osm, Vitalik na X zastavil populární tříletý narativ: místo aby se ETH považovalo za "token pro spalování poplatků", je lepší ho vnímat jako "uložiště hodnoty". EIP-1559 by mělo zůstat, ale spalování by nemělo být základem ocenění.
Data jsou na jeho straně. V roce 2022 bylo spáleno přibližně 1,48 milionu ETH v hodnotě 3,6 miliardy dolarů; letos zatím bylo spáleno jen asi 19 200 ETH za 43 milionů dolarů. Nejde o poloviční pokles, ale o dva řády rozdílu.
Algoritmus "ultrazvukové měny" říká, že tržní hodnota se rovná ročnímu objemu spálených tokenů dělenému diskontní sazbou: při ročním spalování 1 miliardy dolarů a diskontní sazbě 4 % je teoretický spodní limit 25 miliard dolarů. Ale on to přímo zpochybnil: většina spálených tokenů v letech 2021 až 2023 pocházela z vnitřní poptávky ekosystému a bude se s cenou mince zmenšovat. Například denní spalování 180 milionů dolarů u Otherside, dnes má ta NFT cena kolem 150 dolarů.
Také spočítal tvrdý účet. Tržní hodnota ETH je 273,3 miliardy dolarů, pokud by skutečně fungovalo spalování jako logika, muselo by se každý rok investovat zpět asi 0,58 % tržní hodnoty do výzkumu a vývoje, což nadace nezvládne, mohla by každoročně přidělit jen 700 000 ETH, což by snížilo odměny validátorů o dvě třetiny. To není deflace, to je jiný druh daně.
Na čem tedy záleží? Decentralizace, odolnost proti cenzuře, soukromí, bezpečnost a nejvzácnější stabilita. Tokenizace RWA skutečně roste, ale patří do stabilního byznysu, nemůže replikovat prudký nárůst poplatků.Интересная картина на сейчас - по доминации стейблкоинов USDT+USDC. Если кратко - есть несколько противоречивых сигналов, НО они все могут отработать, если в ближайшие дни рынок продолжит падать и развернется не позже 18 ноября. Это была бы новая попытка к развороту после неудавшейся попытки к 3 ноября (короткий отскок вместо разворота). Сигналы к дальнейшему росту доминации стейблкоинов: - Доминация с 5 ноября закрепилась выше уровня 9,65%, который по нашей оценке разделяет медвежий и бычий рынKdyž se ohlédnu na příspěvek z včerejší noci, ve skutečnosti to byl jen předzvěst velkého propadu a likvidace, navíc rostoucí poplatky, přeplněné long pozice, jak by to mohlo růst, když se nevyčistí tak těžký počet pozic!Struktura splatnosti radar
$BTC první úroveň kladného spreadu odpovídá velmi malému objemu. Rozdíl mezi nákupem blízkého a prodejem vzdáleného kontraktu +1,29 %, objem první úrovně přibližně 45 USD; při objemu 10 000 pokrývá tato úroveň jen asi 0,45 %. Objem první úrovně je velmi malý, i když je křivka pěkná, je těžké realizovat obchod podle objemu.
$ETH první úroveň kladného spreadu odpovídá velmi malému objemu. Rozdíl mezi nákupem blízkého a prodejem vzdáleného kontraktu +0,41 %, objem první úrovně přibližně 2 USD; při objemu 10 000 pokrývá tato úroveň jen asi 0,02 %. Malé pokusy jsou možné, pro větší objemy je nutné sledovat hlubší úrovně.
$SOL značený spread je kladný, ale první úroveň nákupu blízkého a prodeje vzdáleného kontraktu je již inverzní. Roční výnos blízkého měsíce +3,87 %, vzdáleného měsíce +0,64 %, blízký kontrakt je dražší; značený rozdíl blízkého a vzdáleného +0,05 %, rozdíl první úrovně nákupu blízkého a prodeje vzdáleného -1,32 %. Kladný značený spread, záporná první úroveň.Když lidé vidí obrovské likvidace, často si myslí, že „pákový efekt byl vyčištěn a trh je naopak zdravější“. Tato zpráva uvádí, že za poslední 4 hodiny došlo k likvidaci v celkové hodnotě 803 milionů USD, přičemž mezi deseti největšími kryptoměnami podle objemu obchodů na CEX klesl BTC o 1,45 % a ETH o 4,87 %.
Když se na to podíváme z druhé strany, myslím, že emocionální dopad těchto čísel je velký, ale jejich hodnotící význam je přeceňován. Jedním z důvodů je, že materiál neuvádí poměr likvidací na long a short pozicích, takže když vidíme jen celkovou částku, není jasné, která strana byla více zatlačena, a jak můžeme přímo usuzovat, že je to pozitivní?
Dalším důvodem je, že částka likvidací představuje již vzniklé ztráty, nikoli zdravotní stav zbývajících pákových pozic. Můj odhad je: pokud stále existuje mnoho pozic s vysokým pákovým efektem, pak tato likvidace nedokazuje, že riziko bylo dostatečně uvolněno. Raději bych viděl, jak se mění objem otevřených pozic.
Co si myslíte, jaká další data chybí, aby bylo možné podpořit tvrzení „pákový efekt byl vyčištěn“? Vítám názory těch, kteří s tím nesouhlasí, k diskuzi.早上05:55,你刷一下盘面,大饼就从74870扎到73385。二饼更狠,同一分钟从2159扎到2052。你要是看到74000破了才追空,后面大饼又弹到75698。前面那段跌幅你没吃到,后面这2000多点反弹,你准备怎么扛？ 大家好,我是驰川。昨天大饼先探75531,晚上冲到76160,收在76035。二饼从2221弹到2245,收在2241。到了今天凌晨,大饼跌回76000下方,几次反弹都没拿回来。二饼也被压回昨天低点附近。05:55这一脚,两个币把昨天的低点一起踩穿了。 这波急跌,OKX和币安的永续、Coinbase的现货,都在同一分钟下探。OKX那几分钟成交放大,按金额算的合约未平仓规模也在回落。我倾向于把这段看成破位后卖单集中涌出来了。至于第一笔卖盘是谁触发的,目前还没查到能和时间对上的消息。 北京时间10:52,大饼在75258附近,二饼在2148附近。15分钟图上,急跌后的回踩低点在往上抬。但大饼第一波反弹高点75698,二饼的2167,后面都没拿回来。再看1小时和4小时,两边收盘还压在各自的20周期均线下面。现在直接空,下边有人接。直接追多,上边还有反弹高点压着。我今天先Když vidím tuto zprávu, nejprve rozložím kurz: zvýšená poptávka po platbách neznamená, že příslušné aktivum stojí za to sledovat. CoinDesk uvádí, že od začátku roku se nabídka stablecoinů téměř nezvýšila, ale objem plateb výrazně vzrostl, což také odráží nejnovější finanční zpráva Circle, která ukazuje rozdělení mezi velikostí oběhu a aktivitou na blockchainu.
Můj názor je, že se jedná spíše o pozitivní zprávu pro platební aplikace, nikoli o signál nových peněz na celém trhu. Jelikož nabídka se výrazně nerozšířila, nelze přímo vyvodit, že je více peněz připraveno na nákup coinů; zvýšení plateb mě vede k větší pozornosti k opakovanému používání existujících stablecoinů, nikoli jen k vydanému množství.
Podle mého odhadu, pokud růst plateb může být převeden na trvalý příjem a hodnota není předčasně nadhodnocena, má smysl zkoumat platební infrastrukturu; pokud je však aktivita jen v počtu transakcí a příjmy zůstávají nízké, příběh nemusí mít dobrý kurz i když je populární. Dále budu sledovat příjmy, nebudu spěchat s tím, že objem použití považuji za zisk. Právě zveřejněná domácí data PPI za říjen ukazují meziroční nárůst na 5,7 %, což je výrazně více než minulý měsíc, kdy to bylo 5 %
Mnoho lidí si možná nejdříve pomyslí, že průmysl se zotavuje a firmy budou vydělávat velké peníze, ale není to tak jednoduché
Tentokrát byly ceny výrobců násilně zvýšeny, hlavně ne proto, že by se zvýšila poptávka po zboží, ale protože náklady na suroviny a energii v dodavatelském řetězci byly násilně zvýšeny
Na co bychom se tedy měli zaměřit dál?
Za prvé, jestli se náklady na suroviny přenesou na běžné spotřebitele
Ceny surovin v dodavatelském řetězci rostou příliš rychle, ale kupní síla obyvatelstva za tím nezaostává. Výrobní podniky uprostřed jsou v nejtěžší situaci, jejich zisky jsou vážně stlačeny. Klíčové bude, jestli se zvýšení cen úspěšně přenese na ty, kdo platí
Za druhé, jestli malé a střední podniky to zvládnou
Mnoho malých továren, pokud neunesou tento nárůst cen surovin, může být nuceno omezit výrobu nebo dokonce zavřít. To povede k vyloučení mnoha malých podniků a jejich byznys převezmou velké dominantní továrny
Za třetí, jestli stát zasáhne a provede regulaci
Ceny stále rostou a tlak na všechny je velký. Dále bude záležet na tom, jestli vláda zasáhne a sníží ceny surovin, a jestli firmy nekupují zásoby bez rozmyslu
Tento vysoký růst těžko vydrží dlouho. Pokud lidé nebudou moc utrácet, PPI pravděpodobně po krátkém vrcholu opět klesne
Jednoduše řečeno, je to jako sledovat teploměr – pokud budeme sledovat, jestli výrobní podniky uprostřed dokážou vydělávat, zjistíme, jestli je reálná ekonomika horká nebo studená
DYOR #美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？
11.9
•Časový bod: Trh se aktuálně zaměřuje na americký CPI za říjen a prosincové zasedání Federálního rezervního systému.
• Nejnovější kontext: Po zveřejnění silnějších než očekávaných údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství za říjen 6. listopadu výrazně vzrostla sázka trhu na pokračování zvyšování sazeb v prosinci.
• Kontext výroby: Data z 2. listopadu ukazují, že americký průmysl v říjnu oživil, ale vstupní ceny zůstávají vysoké, což naznačuje, že inflační tlak ještě zcela neustoupil.
• Tržní ocenění: Po silných datech o zaměstnanosti dluhopisový trh a dolar odrážejí očekávání „možného dalšího utažení“ ze strany Fedu, což znamená, že říjnový CPI bude mít velký dopad a může rozhodnout, zda se tato očekávání „potvrdí“ nebo „zmírní“.
Hlavní závěr
Říjnový CPI pravděpodobně není jediným faktorem rozhodujícím o tom, zda Fed v prosinci zvýší sazby, ale přímo ovlivní důvěru trhu v prosincové zvýšení sazeb.
V kombinaci se silnými údaji o zaměstnanosti a stále vysokými výrobními cenami trh již inklinuje k vyšším očekáváním zvýšení sazeb v prosinci.
Takže:
• Pokud říjnový CPI zůstane vysoký, očekávání zvýšení sazeb v prosinci se pravděpodobně ještě posílí a bude téměř jisté;
• Pokud říjnový CPI výrazně klesne, trh může přehodnotit a začít věřit, že Fed v prosinci nemusí sazby dále zvyšovat. Právě tento pád přímo zasáhl 73,33K.
Nejenže dokončil formaci K-linie, ale také zcela prorazil předchozí minimum z 16. září.
Tento krok je ve skutečnosti velmi klíčový.
Pod předchozím minimem se shromažďuje mnoho stop-loss příkazů býků, zároveň je tam i mnoho obranných pozic pro nákupy na dně. Jakmile dojde k průlomu, spustí se stop-lossy a likvidace pákových pozic, což v krátkém čase uvolní velký prodejní tlak.
Z jiného úhlu pohledu to však také znamená jednu vlnu snižování páky a čištění likvidity mezi býky.
Trh nemá nedostatek směru, ale nedostatek podmínek, aby se tento směr mohl projevit.
Když jsou nepevní býci vyčištěni, páka odstraněna a prodejní tlak uvolněn, trh může naopak zůstat lehčí.
Skutečně důležité není, o kolik právě klesl, ale zda cena po tomto poklesu dokáže rychle získat zpět klíčovou úroveň.
Pokud se to podaří, může tento průlom předchozího minima být typickým případem lovu likvidity.
Když je vozidlo lehčí, může pak běžet rychleji. $BTC $ETH #美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ 388张票就能翻盘，真正脆弱的从来不是选票 你有没有发现，市场怕的往往不是坏消息本身，而是"原来规则也能被临时改写"？ 佐治亚州一个众议院选区重新计票，最初民主党候选人领先58票，工作人员核对数据时发现388张票没被正确计入，重算后共和党候选人反超262票。州务卿已介入调查。先别误会，这只是单一选区的计票修正，撼动不了中期选举的整体国会格局。但恰恰是这种"小到不至于改天换地、又大到足够上头条"的细节，最容易在情绪面被放大。 我看这条新闻的第一反应不是站队，而是想到仓位。中期选举刚落地，风险资产还在消化结果，此时冒出选举流程的瑕疵，等于给本就神经紧绷的盘面递了一个新故事。美股上周五纳指有修复动作，但那是资金真心回流，还是超跌后的技术性反抽，今晚开盘才见分晓。我倾向于认为，消息本身对指数的实际冲击有限，真正被交易的是一种不安感：当政治噪音变多，风险偏好会先收缩，再谈方向。 传导到crypto这边，逻辑会更绕一层。BTC最近对宏观政治类消息的敏感度其实不高，它更像在盯自己的节奏和美元端；真正容易先晃的是ETH和山寨，风险预算一收紧，高beta资产先被减仓。若今晚美股高开后走震荡、纳指相对抗跌【Akcie společnosti Unitree Technology vzrostly o více než 15 %, trh s humanoidními roboty se začíná přesouvat z konceptuální spekulace na průmyslovou konkurenci】
Akcie Unitree Technology během obchodování 9. listopadu vzrostly o více než 15 %, cena akcií $UNITREE překročila 757 jüanů a v sektoru robotiky došlo k několika uzavřením obchodování na maximu. Tento růst má jasného katalyzátora: na veletrhu importu a exportu od 5. do 10. listopadu byly představeny produkty jako šikovné ruce a humanoidní roboti, což opět zvýšilo zájem trhu o komercializaci robotů. Současně tým Applu nedávno zveřejnil autonomní řídicí systém robotů HALO, který již úspěšně prošel testy v reálném prostředí na robotu Unitree G1, což dále posílilo představy trhu o technologické síle Unitree.
Výkonnost Unitree je také zajímavá: za první tři čtvrtletí dosáhly tržby 1,817 miliardy jüanů, což je meziroční nárůst o 55,71 %, a čistý zisk připadající akcionářům mateřské společnosti činil 387 milionů jüanů. Nicméně čistý zisk za třetí čtvrtletí meziročně klesl o 17,37 %, očištěný čistý zisk klesl o 17,42 % a provozní peněžní tok meziročně klesl o 54,69 %. Při ceně 757,77 jüanů tržní kapitalizace společnosti přesáhla 306 miliard jüanů, což zjevně zahrnuje velká očekávání budoucího růstu.
HALO od Applu skutečně poskytl Unitree technologickou expozici, ale systém byl vyvinut týmem Applu a nelze jej přímo považovat za vlastní technologický výsledek Unitree. Současný růst odráží předčasné sázky trhu na průmyslovou výrobu humanoidních robotů. Směr odvětví je slibný, ale ocenění 306 miliard již není levné. Další růst bude záviset na skutečných objednávkách, objemu dodávek a růstu zisku; samotné robotické předvádění už těžko udrží cenu akcií.Tři knihy účetnictví, tři postoje, bolest stejný původ: nejde o odchod, ale o přeškálování víry pomocí pákového efektu a pozic.
$AKE tento long stále ztrácí, ale obchodník neustupuje. Pozice se dál zvětšuje, páka klesla z 5násobku na 4násobek, průměrná vstupní cena se zvýšila z 0,0046473 na 0,0051824. Zvýšení nákladů ale zpomaluje likvidační hodiny, jako by krátkodobé riziko přepisovalo na test vytrvalosti. 12 000 USD ztráty je vstupenkou k pokračování v trendu.
$SNDK stojí na opačné straně. Když ostatní hledají dno, on shortuje; částečné snížení pozice už přineslo 10 000 USD zisku, aktuální zisk je 46 000 USD a plánuje přidat při otevření trhu. V silném trendu realizuje zisky po částech a drží jádro, nechává kupce přijímat tlak na sebe. Nákup při poklesu zde není pravidlem, jen reflexní reakcí.
$ETH je nejklidnější. Pozice mírně vzrostla z 2297 na 2343 a dál se nehýbe, 2200 je považováno za úroveň, kterou by mohl během několika dnů dosáhnout, strategie je jednoduchá: držet. Malé akcie mají nové longy, proti trendu jsou shorty, velké akcie absorbují volatilitu.
Skutečně pozoruhodný je druhotný efekt: když obchodníci volí snížení páky místo snižování pozic, marginální prodejci ubývají, ale expozice roste, což může v jakémkoli směru vyvolat prudké výprodeje. $AKE sází na konec bolesti, $SNDK na její pokračování. Otázkou příštích dnů není, kdo je odvážnější, ale zda je tato vytrvalost disciplínou, nebo tvrdohlavostí. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 💧 Test kvality likvidity
$XAU: spread 0,002 % | hloubka prvních pěti úrovní nákupních příkazů $151,4K
$SPCX: spread 0,007 % | hloubka prvních pěti úrovní nákupních příkazů $78,3K
$OKB: spread 0,010 % | hloubka prvních pěti úrovní nákupních příkazů $3,8K
$XAU má v tomto snímku nejhlubší nákupní podporu. Kterému z nich byste v rychle se měnícím trhu důvěřovali?
$SPCX $XAU $OKB
#TraderDesk #Crypto
⚠️ Nejedná se o finanční poradenství — spravujte rizika a provádějte vlastní výzkum. ⚡ Bitcoin klesl o 2 400 $ za JEDNU hodinu, pak si vzal zpět 87 % z toho. Dno, nebo návnada? 👀
V neděli byl jediný velký trh otevřený, takže si ránu odnesl sám.
Pád: ~75,7K $ na ~73,3K $
Vymazané long pozice v kryptu: přes 700 milionů $ za asi 20 minut
Minimum: těsně nad 200denním průměrem (~73,2K $)
Nyní: 75 397 $
Pád přišel do hodiny poté, co představenstvo Nvidie oznámilo vyšetřování CEO Jensena Huanga.
Základna na 200denním průměru, nebo odraz postavený pro prodejce?
Není to finanční rada. $BTC $NVDA $ETH Tento propad nepřekročil konsensus, ale půjčené peníze⚡ Kdo platí za tuto jehlu? Včera večer v 21:24 jsem napsal „75,569.1–76,300 mletí“, za to se omlouvám.
Myslím, že zítra večer v 21:30 před CPI BTC znovu otestuje spodní hranici 74,500–75,800; pokud 1H zavře nad 76,200 (24h maximum), bude to neplatné.
V 05:00 ten 1H svícen prudce klesl na 73,500, dokonce ušetřil 75,300; ale během šesti hodin se vrátil na 75,468. Napsal jsem „mletí“, trh ale hraje „píchání“.
CoinGlass: za 12 hodin bylo vyčištěno long pozic za 899 milionů, za 1 hodinu tvoří short pozice BTC 99,5 %.
Nejprve vyčistit long pozice, pak stlačit short pozice. 24h likvidace 1,015 miliardy, z toho 90 % long pozic za 12 hodin; otevřené pozice klesly jen o 1,48 %, peníze neodešly, jen se přehodily.
$BIGTIME dosáhl 0,00517, nyní 0,00544, 24h objem 91,900 U. Návrat uznávají jen hlavní proudy, dlouhý ocas nezachycen.
Denní čistá hodnota BTC ETF −233 milionů $, tržní hodnota 2,51 bilionu zkrácena o 1,80 %, objem obchodů vzrostl o 70,31 %, spot se nevrátil.
CME vsadila na prosincí zvýšení sazeb s pravděpodobností 76 %.
Jedna jehla uzavře pákové pozice, pokud ne, zítra večer bude ten počet.
#Předpověď americké CPI za říjen: Změní se očekávání prosincího zvýšení sazeb?
Na kterou hodnotu zítra večer v 1H budete koukat? Výše uvedené jsou osobní názory, nejsou investičním doporučením.
$BTC $BIGTIME【Neutron odložen na rok 2027, dokáže růstový příběh Rocket Lab stále podpořit ocenění 30 miliard dolarů?】
Skutečnou pozornost si Rocket Lab zaslouží kvůli tomu, zda Neutron dokáže hladce převzít štafetu další fáze růstu. Společnost posunula první start Neutronu na rok 2027, což znamená, že komercializace středně velké nosné rakety, na kterou trh původně čekal, se opět odkládá. Pro firmu s tržní hodnotou přes 30 miliard dolarů, která je stále ve ztrátě, je tempo vývoje přímo spojeno s tím, zda se budoucí ocenění naplní.
Electron také dokončil 2. listopadu svůj 99. start, stávající podnikání stále přináší příjmy. Společnost uvedla výhled tržeb za třetí čtvrtletí mezi 250 a 265 miliony dolarů, ale očekávaná hrubá marže podle GAAP je pouze 29 % až 31 %, upravený EBITDA by měl stále vykázat ztrátu mezi 17 a 23 miliony dolarů.
Neutron již získal kontrakt na satelitní projekt od americké vesmírné armády v hodnotě 397 milionů dolarů, což ukazuje, že existuje komerční poptávka i vládní zakázky, ale raketa ještě neodstartovala, takže skutečné dodání a realizace příjmů je stále v nedohlednu. $RKLB 6. listopadu uzavřel na 53,07 dolaru, což znamenalo denní nárůst o 15,39 %, ale za poslední měsíc stále klesl přibližně o 29 %. Trh mu evidentně nepřisuzuje ocenění běžné raketové společnosti, ale předběžné ocenění budoucího podnikání s velkými raketami a vesmírnými systémy.
#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ Nejhorší na pondělním ránu je ta teta. Coinglass hlásí 2132, za 24 hodin pokles o 4,6 %, velký koláč spadl jen o 1 %. Před šestou hodinou ráno mezi 5:21 a 6:21 explodovalo na celé síti 745 milionů dolarů, 96 % z toho bylo long pozic, ETH za den ztratil 440 milionů, na burze OKX spadl na minimum 2063
Vyprávění tady taky kolísá. Vitalik o víkendu zveřejnil dlouhý příspěvek, kde říká, že „ETH spalující poplatky“ nikdy nebylo tak silné, ETH by se mělo považovat za uchovatele hodnoty. Medián poplatků na řetězci letos klesl z 35 centů na 3,5 centu, ultrazvuková měna už se nedá dál vysvětlovat. Peníze taky odcházejí, spotové ETF 5. listopadu zaznamenalo odliv téměř 100 milionů dolarů, v říjnu už 23 po sobě jdoucích obchodních dnů čistý odliv
ETH/BTC kleslo na 0,0286, nejnižší od 19. srpna, od vrcholu 4946 pokles o 57 %
V kontraktech long pozice ještě nejsou vyčištěné. Celková pozice na síti 26,3 miliardy dolarů, poměr long/short na Binance 3,86, na OKX 3,52, i přes pokles retail stále nakupuje. Za 24 hodin z kontraktů odešlo 790 milionů dolarů. Jediná věc, která může držet dno, je, že podle CryptoQuant zůstatek na burzách 6. listopadu klesl na přibližně 14,6 milionu mincí
2063 je dnešní ráno vytvořené dno, pod tím je kulatý level 2000, poměr long/short je stále přes 3násobný. Až ETF přejde na čistý příliv, teprve pak bude mít smysl mluvit o uchovateli hodnoty; pokud 2000 padne, první, kdo bude zasažen, jsou tyto nákupní pozice na dně. $BTC $ETH $SOL #美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ Upřímně řečeno, když jsem dříve viděl velké likvidace, v hlavě mi také problesklo „už by to mělo klesnout dost“. Později jsem pochopil, že brát likvidace ostatních jako vlastní jistotu je nahrazování úsudku zábavou, což je hodně podobné panice, kdy se člověk snaží rychle nakoupit levně.
Tentokrát informace uvádí, že za poslední 4 hodiny došlo k likvidaci pozic v hodnotě 803 milionů dolarů po celé síti. Můj názor je, že toto číslo by mělo spíše varovat obchodníky s kontrakty, aby zbrzdili, než dokazovat, že jsou pozice levné: likvidace odráží nucené uzavření pákových pozic, ne ocenění aktiv; materiál také neuvádí rozložení likvidací na long a short, takže jen podle celkové částky nelze ani určit, která strana je více pod tlakem. Běžní lidé mají tendenci vidět „velké“ jako „konec“, což je nejčastější mylný předpoklad.
Teď se držím dvou pravidel: nepoužívat celkovou částku likvidací jako důvod k otevření pozice; před zadáním příkazu si stanovit únosnou ztrátu a nevolit ji volněji jen kvůli touze vrátit ztráty. Práce už je dost vyčerpávající, nechci se spoléhat na vzrušení z účtu, abych se povzbudil. Největší skrytý finanční podporovatel AI čelí velké zkoušce! SoftBank, který do OpenAI investoval stovky miliard, brzy zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí. Bude to potvrzení výkonu, nebo zklamání očekávání?
Mnoho lidí má mylnou představu: velká investice do OpenAI $OPENAI neznamená okamžitý zisk. Jedná se o kapitálovou investici, která pouze vytváří účetní zisk a ovlivňuje čistá aktiva, ale nelze ji přeměnit na skutečné příjmy a peněžní tok. Při pohledu na výsledky za první čtvrtletí byl zisk nad očekávání díky podpoře podílu Intelu, výnosy Vision Fund výrazně poklesly a dividendy z AI investic se neprojevily.
Současný trh je plný intenzivního boje mezi býky a medvědy. Býci věří v rychlý komerční rozvoj OpenAI a silnou poptávku firem po placených službách. Pokud tato zpráva zvýší jeho ocenění, přímo to zvýší hodnotu aktiv SoftBank, a v kombinaci s aktivy Arm a čipů by výsledky mohly zaznamenat oživení.
Rizika medvědů jsou rovněž výrazná: obrovské investice jsou silně závislé na pákovém financování, finanční tlak v prostředí vysokých úrokových sazeb neustále roste. OpenAI zatím není veřejně obchodovaná a její vstup na burzu je odložen, což způsobuje velkou volatilitu ocenění a účetní zisky nelze realizovat.
Telekomunikační hlavní činnost SoftBank je stabilní, ale bez růstového potenciálu, tržní spekulace jsou zcela založeny na očekávání přecenění AI. Hlavním bodem výsledků za druhé čtvrtletí je sledovat změny ocenění OpenAI a výkon podílů Vision Fund. Dlouhodobá logika AI je pevná, ale krátkodobě je obtížné dosáhnout skutečného zisku. Tato zásadní zpráva je stále plná nejistot, zda přinese překvapení nebo zklamání.
#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Ztráta 44,78 milionu USD, nejdřív trochu studené sprchy: nepovažuji toto číslo přímo za důkaz, že ETH ještě klesne. Podle monitoringu Lookonchain byla tato velká ETH long pozice velryby zcela zlikvidována. Ztráta je výrazná, ale likvidace velryby neznamená, že medvědi mají záruku trendu.
Jsem spíše medvěd, ale musím rozlišit dvě věci: likvidace ukazuje, že tato pozice nevydržela cenové výkyvy, nelze z ní samostatně usuzovat na celkovou poptávku na spotovém trhu; zpráva zaznamenává již proběhlé nucené uzavření pozice, pokud z toho vyvozujeme, že bude následovat další prodejní tlak stejné velikosti, chybí nám důkaz. Myslím, že nejvíce nadhodnocená je právě indikace tohoto sdělení ohledně budoucího směru.
Samozřejmě, ti, kdo jsou medvědi, mohou mít pravdu. Pokud budou pokračovat likvidace a zároveň oslábne spotový odkup, zvýším hodnocení rizika poklesu. Teď sleduji další prodejní tlak a odkup, nebudu si posilovat odvahu na základě ztráty velryby.Dnes stojí za zmínku pohyb velryby: na Hyperliquid otevřela 30 000 akcií Nvidia s 10násobnou krátkou pozicí, pozice je přibližně 5,44 milionu dolarů.
Nejprve fakta. 30 000 akcií, 10násobný pákový efekt, 5,44 milionu – tato tři čísla dohromady znamenají: nejde o pokus drobného investora, ale o kapitál s jasným směrovým odhadem, který s vysokou pákou sází na pokles technologického lídra na americkém trhu. A místo, kde zadal příkaz, není makléř, ale on-chain perpetual protokol.
Podívejme se na mechanismus. Hyperliquid je on-chain perpetual s modelem order book, pozice, marže a likvidační cena jsou všechny veřejně dostupné a ověřitelné. Na CEX můžeš vidět jen funding rate a celkový objem pozic, ale ne vstupní cenu a likvidační hranici konkrétní velryby; na chainu je to transparentní, stačí sledovat adresu.
Je transparentnost výhodou nebo nevýhodou? Obě. Výhodou je, že vidíš, co dělají chytří investoři; nevýhodou je, že jakmile je pozice úplně odhalena, stává se veřejným terčem. Den, kdy bude vypočítána likvidační cena této pozice za 5,44 milionu, bude dnem, kdy začne lov.
Skutečná informační hodnota této zprávy tedy nespočívá v závěru „velryba je krátká na Nvidia“, ale v tom, že demonstruje jednu věc: kromě $BTC a $ETH už on-chain perpetual kontrakty přebírají směrové sázky na tradiční aktiva. Hodnota platformových tokenů jako $HYPE je dlouhodobě ukotvena v této reálné poptávce po pákovém efektu, ne v narativech.
Otázka na závěr: když jsou pozice všech viditelné, jaká je poslední výhoda na trhu?Závěr hned na začátek: včera v 05:00 na hodinovém grafu $SOL spadl z 89,07 na 84,81 (-4,8 %), s objemem 199 milionů USD, což je 13krát více než obvyklých přibližně 15 milionů. To nebyl nákup, ale likvidace pákových pozic.
Nyní $SOL hlásí 88,2, odraz o 4,0 %, za 24 hodin stále -0,8 %, nejnižší hodnota za téměř měsíc. Kniha objednávek je upřímnější než cena: otevřené pozice na perpetual kontraktech klesly z 375 milionů na 346 milionů USD (-7,7 %), což je uzavření pozic, ne výměna; funding fee v 08:00 se otočil na záporných -0,0025 % za 8 hodin, předtím byly dvě periody na +0,01 % jako spodní hranice — nyní platí short pozice.
Nezávislé zdroje: TOKENPOST 11-09 uvádí, že americký spotový SOL ETF zaznamenal 11-06 denní odliv 24,2 milionu USD; The Block 11-07 uvádí, že spotový Bitcoin ETF měl týdenní odliv 1,28 miliardy USD.
Co se týče peněženek: perpetual SOL za 24 hodin dosáhl objemu 702 milionů, což je 10,7krát více než spotový objem 65,62 milionu, na nejnižší nabídce je pouze 196 tokenů (asi 17 tisíc USD). Pokud chcete nakupovat na dně, dělejte to po částech, použijte spot nebo nízkou páku, neplňte perpetual kontrakty v neděli při nízké likviditě. Myslíte, že 84,81 je skutečné dno, nebo jen falešný průraz? $SOL AI narativy se setkávají s diskontem v ocenění, BTC naopak působí spíše jako rizikový benchmark
Ocenění Anthropic bylo požadováno s diskontem, což připomíná trhu, že i v horkých sektorech je třeba počítat s cenou.
$BTC kolem 75 810 USD, 24 hodin -0,25 %; OI 24h +2,0 %, poplatek +0,0072 %/8h (souhrn perpetual na CoinGecko). Zapojení do kontraktů roste, ale poplatky jsou mírně kladné, což naznačuje přítomnost býků, ale ještě to není extrémně přeplněné.
$FET je momentálně kolem 0,144 USD, 24 hodin -2,06 %; zajímavější je 24hodinový objem obchodů kolem 2,03 milionu USD. Objem obchodů je výrazně menší než u hlavních AI tokenů, likvidita a riziko skluzu jsou důležitější, nelze se spoléhat jen na tematické štítky.
Z hlediska kvality kapitálu $BTC spíše čeká na směr, zatímco krátkodobé pozice $FET se výrazněji mění, bude záležet na tom, kdo první převezme štafetu na spotu.
BTC odráží celkovou ochotu k riziku, AI tokeny nesou dodatečné narativní riziko. Budete nejdřív alokovat do benchmarkových aktiv nebo tematických aktiv?
#Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% 今天凌晨 5 点 45 分到 6 点这一刻钟，盘面砸了一下。看欧易现货，$ETH 5 点 45 分开在 2222.08，6 点收在 2130.32，大约跌了 4.1%；同一时间另一个主流 5 点 45 分开在 75611，6 点收在 74676.5，大约跌了 1.2%。另外几个主流同期大概跌了 2% 上下。就这 15 分钟的收盘跌幅看，以太坊大约是另一个主流的 3.4 倍。
中间以太坊最低见到 2063.29，那是 5 点 55 分那根的最低价，不是 6 点的收盘；另一个主流最高 75611、最低 73500，来回是 2111。这两个最低点都是两个多月来没见过的位置。
我的判断是：这一下主要是以太坊自己的问题，不是整个盘子一起塌。理由有三个，都是能对上的数字。
第一，跌完回没回去，差别很大。
拿砸之前 5 点 30 分的价格当起点：另一个主流现在大约只比那时低了 0.2%，针基本收回来了；以太坊现在大约 2155，还比那时低了大约 3.1%。一个是插了根针，一个是实实在在掉了一个台阶。
第二，被清掉的仓位，以太坊比另一个主流还多。
按公开的爆仓统计，那一个小时全网爆了大约 7.SpaceX diskuse
Ve třetím čtvrtletí byly kapitálové výdaje spcx kolem 19,6 miliardy dolarů, z toho výpočetní výkon představoval asi 16,4 miliardy dolarů.
Ve čtvrtém čtvrtletí se očekávají kapitálové výdaje ve výši 35 až 40 miliard dolarů, přičemž podíl výpočetního výkonu bude alespoň 80 %, tedy 28 až 32 miliard dolarů.
Pokud to takto bude pokračovat, volné peněžní toky velké rakety rychle vyschnou.
Ale génius Musk zorganizoval financování formou leasingu ve výši 40 miliard dolarů, s ročním úrokem kolem 8 % a splatností přibližně 5 let.
Spočítejme si, jak by se tímto způsobem změnily čtvrtletní kapitálové výdaje velké rakety.
40 miliard dolarů, úrok 8 %, splatnost 5 let.
Celková splátka 48,663 miliardy, celkové úroky za 5 let 8,663 miliardy.
Měsíční pevná splátka 811 milionů, čtvrtletní splátka 2,433 miliardy dolarů.
Těchto 40 miliard může přinést spcx nový výpočetní výkon 0,8 až 1,2 GW, a to nejmodernější celou skříň Vera Rubin NVL72.
Při pronájmu 40 miliard za GW může spcx přinést příjmy 32 až 48 miliard dolarů,
měsíční příjem 3,167 až 4 miliardy dolarů, čtvrtletní příjem tedy 9,5 až 12 miliard dolarů, což znamená, že jeho peněžní tok je kladný v rozmezí 7,067 až 9,567 miliardy dolarů.
Ve skutečnosti je pronájem 1 GW výpočetního výkonu již přes 50 miliard +
Samozřejmě, že muž také počítal s vývojem modelu a výpočetním výkonem potřebným pro vlastní použití, vše dohromady za 40 miliard za GW.
Pokud Musk příští rok dokáže získat dalších 200 miliard dolarů tímto způsobem, růst jeho výpočetního výkonu 10 až 20 GW je jen otázkou času. 7denní maximum 0,3355 nebylo překonáno, $MET po zvýšení poplatku o +0,0050 % klesl o 6,65 % na 0,3061; $XPL pokračoval v poklesu o 8,62 % na 0,05226, spekulanti přesunuli pozornost na $RSR, který proti trendu vzrostl o 8,09 % na 0,00167.
Zahraniční média uvádějí, že růst stablecoinů stagnuje, celkový objem se měsíčně snížil o 4,38 % na 293,2 miliardy, denní objem obchodů na DEX celého řetězce prudce klesl o 40,7 % na 4,9 miliardy, medián výnosů u téměř 60 chytrých peněz je -69,5 %. Poptávka ustupuje, zůstává jen short squeeze: poplatek RSR -0,0860 %, objem dosahuje 6,3násobku průměru, obrat 45,6 %; XPL TVL na řetězci denně klesá o 8,0 % na 442 milionů, týdenní pokles DEX o 55,9 %.
Naše short pozice na XPL držíme 3,3 dne s +218,8 %, stop loss posunut na 0,05305 (1,4 % od aktuální ceny); long pozice na MET a RSR uzavřeny se ztrátou -92,3 % a -44,3 %.
XPL prolomil 90denní minimum 0,04949 a pokračuje v poklesu, zastavil se na 4H EMA20 (0,0574737); RSR překonal 7denní maximum 0,001768 a posiluje, ale prolomení denní EMA50 (0,00161242) znamená oslabení. Při denním poklesu DEX o 40 % vydrží RSR s negativním poplatkem alespoň jeden den?
#XPL #RSR #MET
Osobní pozorování, není investiční doporučení, prosím zvažte rizika sami. ZEC pokles neznamená, že prostředky ETF již přešly na altcoiny
Pokles jedné mince a institucionální ETF nákupy a prodeje nejsou totéž, nelze tyto dva typy kapitálu zaměňovat.
$ZEC je nyní kolem 1 260,58 USD, za 24 hodin -3,88 %. OI za 24 hodin -5,9 %, poplatek +0,0265 %/8h (souhrn perpetual na CoinGecko), tato data spíše naznačují: při poklesu ceny dochází ke snižování pozic, poplatek je stále relativně vysoký, tlak na náklady býků není nízký, deleverage možná ještě neskončil.
Podívejme se na $XRP: aktuální cena kolem 1,16 USD, denní změna -0,13 %. OI za 24 hodin -3,6 %, poplatek +0,0054 %/8h (souhrn perpetual na CoinGecko), cena je téměř beze změny, ale pozice klesají, trh se stále přizpůsobuje, nelze chápat kladný poplatek jako potvrzení nákupního tlaku.
RENDER klesá méně, ale kontrakty také zmenšují pozice; HYPE cena a OI klesají synchronně, krátkodobý tlak je přímější.
Volatilita jedné mince může být způsobena likvidací pozic a krátkodobou poptávkou, nelze z toho usuzovat, že se kapitál na trhu vrátil. Budeš čekat, až ETF zastaví odliv, nebo nejdřív počkáš na stabilizaci hlavních coinů?
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank brzy zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí, což je klíčový moment pro trh, aby posoudil úspěšnost „AI sázky“. Dříve SoftBank vsadil na OpenAI a dosáhl působivých čísel: celkem slíbil investovat asi 64,6 miliardy USD, drží přibližně 13 % akcií, hodnota OpenAI se jednou vyšplhala nad 852 miliard USD, což přineslo SoftBanku účetní zisk přes 45 miliard USD.
Problém je v tom, že tento zisk silně závisí na přecenění hodnoty. Za fiskální čtvrtletí končící v červnu 2026 hodnota OpenAI dále nerostla, a SoftBank v tomto období nezaznamenal žádné nové investiční zisky. Současně předzdaně zisk Vision Fundu meziročně klesl o 98,8 % a ztráty v AI výpočetním byznysu se naopak zvětšily.
Reálný tlak přichází z finančního řetězce. SoftBank nedávno vydal dluhopisy za 11,1 miliardy USD s vysokým úrokem až 9,75 %, pětiletý CDS spread se rozšířil na 466 bazických bodů. Navíc trh zesílil obavy z jeho vysoké pákové expanze kvůli spekulacím o „porušení objednávky plynové turbíny“ od Muska.
Tato zpráva o výsledcích se zaměřuje na tři body: za prvé, zda nová investice do OpenAI dokáže opět zvýšit ocenění a přinést účetní zisk; za druhé, zda Vision Fund zastaví pokles zisku; a za třetí, zda investice do AI infrastruktury budou nadále pohlcovat hotovostní tok.
Příběh AI pokračuje, ale kapitálový trh už přešel z fáze „poslouchání příběhů“ do fáze „sledování hotovostních toků“. Pokud hodnota bude dál růst, výsledky mohou být stále působivé; pokud stagnuje, vysoká páková strategie SoftBanku bude opakovaně zpochybňována. 74,791防线正式失守！ 11月5日 80,838诱多顶#2（-47.16亿/360亿史诗级抛售）后，11月6日跌破75,000至 74,791。经过11月7-8日两天"地量整理"（37亿+49亿），市场选择向下破位——11月9日凌晨跌至74,394，正式跌破74,791恐慌底。C浪目标72,000-74,000已进入射程，距74,000仅+602点。 这是一个历史性时刻：六周以来所有"底"全部被跌破，市场正在进入** capitulation 的终极阶段**。 一、道氏理论（Dow Theory） 74,791正式跌破，道氏空头趋势进入终极阶段： 道氏视角下，11-5的80,838是 capitulation 后的第二次诱多顶，11-6的74,791跌破75,000心理关口。经过两天"地量消化"（11-7仅37亿，11-8仅49亿），11月9日凌晨74,394正式跌破74,791——这是六周以来所有"恐慌底"中第一个被实质性跌破的。 高点序列： 81,879→81,076→80,838（三级降低，空头控盘完美） 低点序列： 76,149→75,607→75,080→74,7#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $BTC $ETH #美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？
Víkendový trh byl opravdu vzrušující. V noci Bitcoin prudce klesl na 73 385, poté se však tvrdě vrátil a konsolidoval kolem 75 400. V návaznosti na nejnovější prohlášení Cathie Wood, že „Bitcoin vůči zlatu bude nadále posilovat“, je tato hluboká V formace skutečným odrazem nebo falešným signálem?
Podívejme se na 15minutový graf,
1. Technická oprava: MACD vytvořil zlatý kříž pod nulovou osou, červené sloupce se zvětšují; RSI se vrátil na cca 63; cena opět překročila několik EMA klouzavých průměrů. Krátkodobě je tedy poptávka po odrazu.
2. Stále přetrvávající obavy: CVD indikátor dole je stále v hluboké oblasti -245M. To znamená, že i když cena vzrostla, aktivní prodeje jsou stále silné. Současný růst je spíše „technickým odrazem“ po negativních datech z trhu práce, kdy medvědi uzavírají pozice a realizují zisky, než masivním nákupem velkých hráčů.
3. Makroekonomický tlak: Horní hranice 76 160 (24hodinové maximum) je silný krátkodobý odpor. Pokud o víkendu nedojde k průlomu s objemem nad tuto úroveň, při otevření amerického trhu bude tlak posílení dolaru dále působit.
Obchodní strategie:
Krátkodobě lze spekulovat na odraz v rozmezí 74 000 - 75 000, ale je nutné nastavit stop loss (předchozí minimum 73 385 nesmí být prolomeno). Není vhodné nahánět cenu blízko 76 000.Žlutý Renxun udělal chybu, bratr Maji platí účet.
Generální ředitel Nvidia Huang Renxun udělal chybu, zraněný je bratr Maji, jeho $ETH long pozice byla dnes ráno opět zlikvidována, poté prodal 3 opičí NFT, aby získal kapitál a znovu šel long na ETH #Nvidia zahajuje nezávislé vyšetřování, stabilita vedení je pod drobnohledem
Ranní pokles v 6 hodin, který zlikvidoval velrybí pozice, zároveň zlikvidoval i Majiho ETH long v hodnotě 1,16 milionu dolarů;
Po likvidaci prodal 3 BAYC za 17,2 ETH ($36,8 tis.), a vybral z burzy 100 ETH ($213 tis.)
Poté po prodeji ETH převedl 53 tisíc USDC do Hyperliquid a pokračoval v plném pákovém longu ETH v hodnotě 1,48 milionu dolarů.
Co myslíte, podaří se Maji tentokrát dostat na břeh? Finanční sazby a otevřený zájem vyprávějí tři různé příběhy u $ONE, $MET a $ZEC, a rozpor je důležitější než hlavní pohyby cen. Všechny tři mírně klesly, přičemž pozice za každým poklesem ukazují na jiný druh rizika s blížícím se vypořádáním. $ONE vykazuje nejjasnější známku vyčerpání prodejců. Jeho finanční sazba zůstala hluboce negativní, s čtyřhodinovým údajem -0,2504 %. Cena klesla o 0,53 %, zatímco otevřený zájem poklesl o 1,19 %, což znamená, že část short pozicPoměr pákových long a short pozic roste, neznamená to, že přibývá býků
$BTC spot nákupy pokračují, už 101. den, pozice se nemění.
Jak se toto číslo počítá: poměr long a short se počítá podle otevřených kontraktů, ne podle počtu lidí.
Jeden člověk může mít deset long pozic, počítá se to jako deset pozic, ne deset lidí.
Kdo pokračuje: spot nákupy každý den trochu, na straně kontraktů se zvyšuje páka.
Obě strany zvyšují pozice ve stejném směru, riziko se tak kumuluje na jednom místě.
Celkový pohled: spot část nepřijde o peníze, kontrakty ano.
Pokud cena klesne zpět, první na ráně jsou ti, kdo si půjčili peníze.
Neměnná pozice neznamená neměnné riziko.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $BTC $XAG sedí téměř 30 % pod svým 200denním průměrem
Tavi Costa z Azuria Capital upozorňuje, že stříbro se obchoduje téměř 30 % pod svým 200denním klouzavým průměrem.
Poslední doba, kdy byl tento rozdíl tak velký, byla v březnu 2020.
Costa věří, že kovy a těžební průmysl se pravděpodobně blíží dalšímu důležitému inflexnímu bodu.Riziková aktiva klesají, kryptotrh čelí testu odolnosti
Akcie AI technologických společností prudce klesly a srazily rizikovou averzi, Nasdaq klesl o více než 5 %, kryptotrh za posledních 24 hodin zaznamenal likvidace přes 1,1 miliardy dolarů, býci hromadně vystupují. BTC se aktuálně obchoduje za 75 867 USD, během dne klesl na 75 230, hladina 75 000 je opakovaně testována; nad ní je silný odpor kolem 100denního klouzavého průměru na cca 76 950. Krátkodobá logika je jasná: udržení nad 75 000 by mohlo znamenat zotavení a konsolidaci, průlom pod tuto hranici otevírá prostor pro další pokles.
ETH se aktuálně obchoduje za 2 240 USD, spotový ETF zaznamenal denní čistý odliv téměř 100 milionů dolarů, ale nákupy na Coinbase převyšují prodeje o 3,55 milionu dolarů, což ukazuje, že nákupní kapitál stále vstupuje. 2 200 je poslední obranná linie, při jejím prolomení je třeba sledovat úroveň 2 170.
Další hlavní kryptoměna se obchoduje za 91,18 USD, proti trendu vzrostla o 1,16 % a vede růst. Dnes je nuceně prováděna aktualizace validátorů Agave 4.4.1, uzly, které nebyly včas aktualizovány, čelí riziku vyloučení z důvodu forku, což může krátkodobě zvýšit volatilitu. 89 je klíčová podpora, až překonání 98 potvrdí obrat trendu.
Vyprchává narativ AI, zvyšují se likvidace s pákou, nyní není vhodné slepě nakupovat na růstu. Otevřete pozice a postupně zkontrolujte stop-loss úrovně u jednotlivých kryptoměn, prioritně kontrolujte omezení ztrát.V noci 5. listopadu Nasdaq kvůli výprodeji AI prudce klesl o 5,5 %, Bitcoin následoval a klesl o 5,5 %, z 80 300 USD na 75 200 USD. Během 24 hodin došlo k likvidaci přes 1 miliardu USD, téměř 90 % z toho byli long pozice, přibližně 210 000 lidí bylo nuceně uzavřeno.
Ve stejný den zlato mírně vzrostlo o 0,9 %.
Na jedné straně je řeka krve, na druhé straně se nic nehýbe. Stále si říkáte, že BTC je „aktivum pro ochranu před válkou“?
Data nelžou.
40denní klouzavý korelační koeficient BTC a Nasdaq dosáhl až 0,96, téměř úplná synchronizace. Na začátku listopadu byla korelace stále nad 0,6, blízko historickému maximu.
Zlato během eskalace konfliktu mezi USA a Íránem nevykázalo trendový nákup jako bezpečný přístav.
BTC sleduje technologické akcie, ne zlato.
Proč? Protože marginální cenotvorba je v rukou institucí.
Řetězec událostí 5. listopadu je jasný: panika v technologických akciích → instituce prodávají BTC ETF → odliv z ETF spouští likvidace pákových pozic na blockchainu → cena rychle klesá. Od 30. října do 5. listopadu činil čistý odliv z BTC ETF přibližně 1,5 miliardy USD.
První reakcí institucí na makrošok je celkové snížení rizikové expozice portfolia, ne „vybrat jedno aktivum jako útočiště“.
BTC je v pořadí výprodeje zařazen mezi vysoce beta aktiva.
Takže když se vyjednávání mezi USA a Íránem uklidní, BTC by měl přece růst, ne?
9. listopadu se premiér Kataru setkal s Trumpem, aby podpořil příměří, probíhají jednání o otevření Hormuzské úžiny, ceny ropy klesají.
Ale BTC naopak klesl.
Přenos makro pozitiv na kryptotrh je zatím zablokovaný. Kapitál dává přednost nejprve snížení expozice, než aby šel do volatilních aktiv.
„Uklidnění“ neznamená „nákup“. V tomto okně BTC nemá právo sedět u stolu bezpečných přístavů.
BTC nemusí být digitálním zlatem, aby rostl.
Stačí, aby byl rizikovým aktivem, které nikdo není nucen prodávat.
Sledovat futures na Nasdaq je užitečnější než sledovat zprávy z Blízkého východu. Pro hledání bezpečného přístavu jsou první volbou zlato a krátkodobé dluhopisy, BTC není na seznamu.
Scénář digitálního zlata může zůstat, ale nepoužívejte ho pro dnešní obchodní rozhodnutí.
$BTC $CL $BZ #美伊外交斡旋持续，霍尔木兹通航分歧待解 11月9日 · 周一 · 大饼/二饼 米神策略 【早盘插针复盘】 今早北京时间8点日线、周线收盘前，大饼15分钟内急跌约2.8%，最低到73,420，随后快速收回到75,300上方；二饼最低到2,079.78，一度比大饼跌得更深。4小时内全网爆仓约8亿美元，多单占九成以上，其中二饼爆仓约3.6亿美元，高于大饼的约2.3亿美元。 这根针，我分四层看： 位置：75,542附近同时叠着Strategy的平均成本（约75,451）和50周均线（约75,560），是多头止损最集中的地方。价格一旦跌破，连锁清算就会放大。 时间：周末流动性薄，叠加日线周线收盘前，容易出现扫损式的针。这是常见的现象，不能当作定论。 资金：上周ETF净流出12.8亿美元，现货买盘弱，这波更像杠杆多头被清洗，而不是现货恐慌抛售。 情绪：周末AI板块又出新消息，风险资产承压（媒体关联，没有被证实）。 这次下探，正好落在我之前图上"71,400–74,400下个级别大箱体"的上沿，快速收回。所以我的标注是：插针成功，等待验证。验证的关键，是收回之后能不能站稳75,542；站不稳，只当反弹，不当反转。 【消息面】 黄仁勋：11V minulosti byly větší propady na americkém akciovém trhu
Aktuálně je to přibližně kolem 16 %$BTC $ETH ráno přímo spadly o 2000 bodů, o víkendu nikdo, žádný margin call!
Dnes ráno BTC spadl až na 73500, Ethereum na 2050, BTC se alespoň trochu vzpamatoval, ale Ethereum je teď velmi slabé! Proč ten pád? Osobně vidím tři důvody:
První, o víkendu je nejhorší likvidita, v tuto dobu jsou americké trhy zavřené, Asie ještě spí, kniha objednávek je velmi tenká, jedna velká objednávka může prorazit několik úrovní nákupních příkazů.
Druhý, ETF na BTC a Ethereum minulý týden zaznamenaly celkový odliv 16,47 milionů dolarů, což je trvalý tlak, peníze neustále odcházejí.
Třetí, likvidace pákových pozic, tento řetězec likvidací dosáhl téměř 1 miliardy dolarů, když cena spadla na 73500, automaticky se prodávaly likvidované pozice.
Následný růst byl hlavně proto, že po propadu nebyly nové prodejní příkazy, 73500 je nejnižší úroveň od srpna, dno nakupující a shortisté společně doplňovali pozice a vstupovali na trh, takže cena se vrátila zpět.
Toto je typický propad způsobený vyčištěním trhu, rychlý a hluboký pád, ale bez objemového průlomu, návrat znamená falešný pád! Nyní lehce nakloněno k růstu, stop loss na 73000, první cíl 76200!
#美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ Katarský premiér: Jednání dosáhla významného pokroku, věříme, že bude dosaženo řešení.
Americký ministr zahraničí Rubio: Podmínky předložené Íránem jsou „nepřijatelné“.
Stejný den. Stejné jednání.
Jeden říká, že je to téměř hotové, druhý říká, že je to daleko.
Kdo tedy lže?
Nikdo nelže. To je to nejděsivější.
To, co Katar nazývá „pokrokem“, je procedurální pokrok — Vance za poslední dva týdny téměř každý den telefonoval s prostředníky, technické jednání se připravují, komunikační kanály jsou nastaveny.
To, co Rubio nazývá „nepřijatelné“, jsou podstatné rozpory — Írán v září předložil „sedmidenní plán“, jehož jádrem je zrušení blokády přístavů, zmrazení aktiv a obnovení průjezdu Hormuzským průlivem. Trump to dosud odmítá.
Přeloženo do lidské řeči: stůl je připravený, lidé sedí, ale jídlo ještě nepřišlo.
Ještě rozdělující je, že v den, kdy jednání postupují, vojenský stroj nezastavil ani na vteřinu.
7. listopadu vydalo Centrální velení americké armády rozkaz k založení úkolové skupiny „Železná brána“, která má blokovat pozemní hranice Íránu a přepravu sankcionovaného zboží přes Kaspické moře, asi 20 lidí je rozmístěno v Tampě na Floridě, jejich úkolem je „upevnit námořní blokádu Íránu“.
8. listopadu Íránská revoluční garda oznámila, že tři tankery v Hormuzském průlivu explodovaly a vzplály, důvodem je „neautorizovaná trasa“.
Na jedné straně se jedná, na druhé se blokuje. Na jedné straně se říká pokrok, na druhé dochází k explozím.
To je klasický scénář „boj pro jednání“. Vojenský tlak je vyjednávací kartou, ne opakem jednání.
Ale trh četl jen první část.
Cena ropy Brent za týden klesla o 13,65 %, z více než 100 dolarů na 97,92 dolaru, WTI klesla na 89,19 dolaru, čímž se vymazala značná část geopolitické přirážky.
Co trh oceňuje? „Roste pravděpodobnost příměří, dodávky se vrátí."
Ale úkolová skupina „Železná brána“ zpřísňuje blokádu. Výbuch tankerů dokazuje, že průjezd průlivem je stále daleko od normálu.
Cena ropy obchoduje mír, vojenský stroj obchoduje patovou situaci. Ta mezera uprostřed je nejzranitelnější místo, které se může brzy zhroutit.
BTC je nyní zaseknutý v rozmezí 75 000 až 78 000 dolarů, což je trapné.
Jeho současná role není „digitální zlato“, ale vysoce beta rizikový aktivum. Cesta je jasná: geopolitické napětí → odraz ceny ropy → návrat inflačních očekávání → omezený prostor pro snižování sazeb → první, kdo je zasažen, jsou vysoce beta aktiva.
Při předchozím eskalování konfliktu BTC klesl z 84 800 na 81 000 dolarů, přičemž ztráty nesli hlavně long pozice.
Takže teď nejde o to, zda se jedná, ale o to, jaká je pravděpodobnost úspěchu jednání.
Řekněme to přímo:
Pokud se technické jednání v příštích dnech uskuteční podle plánu — i kdyby jen k sezení u stolu — cena ropy má ještě prostor pro odepsání míru, BTC si může trochu oddechnout.
Pokud se jednání odloží, nebo pokud se slova Rubio stanou realitou — Írán neustoupí, USA nezruší blokádu — geopolitická přirážka, která byla z ceny ropy vymazána, se vrátí rychleji, než byla odepsána. Cena ropy vzroste, inflační očekávání porostou, hrozba zvyšování sazeb se vrátí, BTC bude čelit druhé vlně, ne první.
Katar i Rubio mohou říkat pravdu.
Jednání postupují. Ale k „přijatelné dohodě“ chybí podstatný ústupek Íránu.
Trh nyní oceňuje první možnost. Na druhou není připraven.
$BTC $CL $BZ #美伊外交斡旋持续，霍尔木兹通航分歧待解 $CLARITY法案推进受阻，意味着美国加密综合立法短期落地无望，监管清晰化预期落空，市场缺少中长期政策利好，SEC执法监管的不确定性持续抬升风险溢价。 而401(k)退休计划加密投资规则进入白宫最终审查，属于结构性利好：规则给受托人提供合规“安全港”，一旦落地，有望打开美国退休资金配置加密的长期增量空间，但不强制企业上线加密产品，短期资金流入会比较温和，不会立刻带来大量买盘。 整体是一利空、一弱利好对冲格局：短期难形成强驱动，行情更多延续原有宏观主线；中长期看点聚焦401(k)规则能否顺利落地，是机构长线资金的潜在增量来源。$BTC Zatímco cena pokračuje v kompresi s malým pohybem ceny, otevřený zájem výrazně roste spolu se stoupajícím CVD.
To naznačuje, že na trh vstupují agresivní long pozice, ale zatím jejich nákupní tlak nepřináší významný růst.
Pokud poptávka na spotovém trhu nevzroste, tyto pákové long pozice by mohly být zranitelné vůči dalšímu likviditnímu výprodeji.AI zájem o IPO a cena tokenu jsou odděleny cestou k realizaci zisku
IPO společnosti může přilákat pozornost kapitálového trhu, ale neznamená to, že držitelé tokenů sdílejí hodnotu akcií společnosti.
Vezměme si jako příklad $TAO, cena přibližně 222,44 USD, 24 hodin -1,17 %; 24hodinový objem obchodů přibližně 40,7 milionu USD. Aktivita obchodování je slušná, ale cena stále klesá, což znamená, že zájem neznamená, že nákupní tlak převládá.
$LINK přibližně 10,75 USD, 24 hodin +0,6 %; 24hodinový objem obchodů přibližně 146 milionů USD. Infrastrukturní aktiva mají určitou obchodní pozornost, ale je potřeba trvalý objem a relativní síla k potvrzení uznání kapitálu.
TAO přibližně 222 USD, objem obchodů přibližně 40,7 milionu USD; LINK přibližně 10,75 USD, objem obchodů přibližně 146 milionů USD, oba mají odlišnou logiku použití.
Raději se nejdříve zeptám, jakou hodnotu token zachytil, než jen jak vysoké je ocenění AI společnosti. Myslíš, že to je první otázka při výběru AI tokenu?
#Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Když vidím tento obchod, nejdřív nepřemýšlím o tom, o kolik může vzrůst, ale o tom, kolik mohu ztratit kvůli špatnému odhadu. Mám zvyk nejdřív spočítat poměr výhernosti, a pak teprve mluvit o směru, jinak je snadné si myslet, že velká pozice znamená velkou jistotu.
Core Trader 01 nově otevírá nebo přidává long pozici na SNDK, 4násobná páka, drží 250 tokenů, nominální hodnota přibližně 207 500 USD. Tento krok vyjadřuje býčí záměr, ale neznamená to vysokou pravděpodobnost výhry.
Long pozice nemá pevný horní limit zisku, ale to neznamená, že poměr výhernosti je dobrý. Podle nominální hodnoty dělené pákou je počáteční marže asi 51 900 USD; materiál neuvádí režim marže a stop loss, takže maximální ztrátu nelze přesně spočítat. Páka zvětšuje zisky i ztráty, ale nezlepšuje úsudek.
Pro mě má smysl zkoumat jen tehdy, když cílový výnos pokryje stop loss a náklady; pokud by se výstup spoléhal jen na přečkání odrazu, raději bych to vynechal. U této long pozice SNDK, co je pro tebe důležitější – pravděpodobnost správného směru, nebo jasný stop loss a výhodný poměr zisku a ztráty?Index Nasdaq 100 na americkém trhu právě klesl asi o 14 % $QQQ
Už je korekce u konce? Vzhledem k tomu, že globální akcie AI infrastruktury jsou v hlubokém medvědím trhu, myslím, že index Nasdaq 100 také nemůže hned skončit korekci.
Jako referenci vezměte pokles od března 2025, kdy klesl o 25 %, což by měla být doba začátku celních válek.
Zároveň se podívejte na rok 2018, protože zvýšení úrokových sazeb kolem roku 2018 je trochu podobné současnosti, ale tehdy pokles nebyl ani 25 %.
Takže můj odhad je, že index Nasdaq 100 pravděpodobně bude korigovat o 25 % jako cíl, což je standard pro střednědobý medvědí trh.
Pokud by měl nastat hluboký medvědí trh, mohlo by to být až 35 %, ale myslím, že teď to není pravděpodobné.
Takže cíl korekce 25 % je možný a časově by to mohlo trvat déle. To je můj názor, co si o tom myslíš ty?"Sedm týdnů v řadě uzavírá nad klouzavým průměrem, ale přesto to neudrželo, když jsem to viděl, trochu mě to zklamalo: ukazuje se, že i když se cena drží nad průměrem několik týdnů, neznamená to, že je stabilní 🤔 Podle Alexe Thorna, vedoucího výzkumu v Galaxy, bitcoin tento týden uzavřel pod 50týdenním klouzavým průměrem, přičemž v historii se při dvou podobných případech už nedostavil nový týdenní minimální bod medvědího trhu.
Můj pohled je takový, že tento pokles má přímější dopad na krátkodobou důvěru než na posouzení dna medvědího trhu, ale nejsem si jistý, jestli je to správně. Sedm týdnů v řadě může lidi snadno přimět považovat „udržení průměru“ za implicitní očekávání, a když dojde k průlomu, toto očekávání se naruší. Ale klouzavý průměr je výsledek pohybu ceny, není to zeď, která by zastavila pokles; ty dva historické případy také nevysvětlují, proč tentokrát došlo k průlomu.
Ještě jsem nepřišel na to, jak rozlišit mezi jednorázovým průlomem a skutečným oslabením trendu. Jsem v tomto prostoru teprve rok, tak si nejdřív připomínám: nenechat se zmást tím, že když se na jednu linii dívám příliš dlouho, začnu ji považovat za pravidlo, které musí trh dodržovat. Tuto expanzi rozpočtu budu počítat odděleně pro majetek a výdaje: The Solana Company drží 2,2 milionu $SOL v hodnotě téměř 197 milionů USD, plánuje rozšířit tokenizační služby v Hongkongu, tým by mohl narůst na 30 lidí a bude sloužit místním bankám. Hodnota držených tokenů není hotový příjem z podnikání, ale personál a infrastruktura skutečně vyžadují peníze.
Myslím, že je to solidní testování trhu, nemělo by se to považovat za náhlý výbuch poptávky. V Hongkongu je již 17 schválených tokenizovaných maloobchodních produktů s řízeným objemem 1,3 miliardy USD, což ukazuje, že trh není zcela nový; ale velikost produktu nelze přímo považovat za zakázky této společnosti. Pokud se poptávka bank pomalu promění, náklady na expanzi budou nejdříve vytvářet tlak, to je můj odhad.
Zvolil bych opatrnější přístup: společnost může za šest měsíců vyhodnotit poptávku, já bych raději sledoval, zda dojde k úpravě investic, než automaticky považovat expanzi za pozitivní zprávu. Kdybys ty dělal tento rozpočet, použil bys nejdříve malý tým k ověření poptávky a stabilitě, nebo bys raději riskoval a předem najímal lidi, aby získal bankovní klienty?Zprávy
V současné době kryptotrh zažívá prudké výkyvy, Bitcoin klesl až na 73 333 USD, což je nejnižší hodnota od srpna, Ethereum zároveň kleslo na 2 050 USD.
Tento prodejní tlak je způsoben souběhem několika negativních faktorů: za posledních 24 hodin bylo na trhu zlikvidováno 855,69 milionů USD, více než 140 tisíc obchodníků uzavřelo pozice, ztráty na dlouhých pozicích tvoří 90,2 %, což jasně ukazuje tlak na pákové long pozice. Data ukazují, že cena prolomila krátkodobou nákladovou hranici 75 700 USD, noví investoři jsou většinou ve ztrátě, což znamená, že tlak na prodej stále přetrvává; Bitcoin spot ETF zaznamenal minulý týden čistý odliv 1,28 miliardy USD, přičemž jen v pátek došlo k odlivu 411,9 milionů USD, BlackRock IBIT představoval 403 milionů USD, což ukazuje na slabý spotový nákup a kolaps odrazového trhu podporovaného pákou.
Z makroekonomického hlediska Nasdaq klesl o 5,5 % kvůli obavám z ocenění AI a regulací, výsledky voleb přinesly nejistotu ohledně kryptoregulací, navíc incident s hackem Binance v hodnotě 6 miliard USD dále oslabil důvěru na trhu.
Z technického hlediska, aby Bitcoin zvrátil pokles, musí se udržet nad 75 700 USD a vrátit se do pásma 77 000–80 000 USD, aby obnovil pozitivní sentiment mezi long pozicemi; pokud se to nepodaří, 70 000 USD se stane důležitou dlouhodobou podporou. Další vývoj bude záviset na otevírání amerických akcií a toku prostředků do ETF. V současnosti jsou negativní faktory koncentrovány a nákupy nedostatečné, pokud nepřijde pozitivní impuls, trh pravděpodobně zůstane na nízkých úrovních a bude se tam konsolidovat.