#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元

🔥 闪迪 SNDK + 美光 MU：AI 存储，下一波机会？ 最近我同时在关注 SNDK 和 MU，自己也持有相关合约。 为什么看这条线？ 一句话：AI 不只有 GPU，数据中心同样离不开存储。 AI 算力持续扩张 → HBM、DRAM、NAND、企业级 SSD 需求提升 → 存储厂商盈利逻辑改善。 SNDK：更偏 NAND、SSD 和数据中心存储。 MU：DRAM + NAND + HBM，AI 服务器逻辑更直接。 但现在最大的问题也很明显： ⚠️ 涨幅已经不小，市场预期非常高。 ⚠️ MU 9 月 30 日财报临近，短线波动可能放大。 ⚠️ 利好兑现≠股价继续上涨。 我的逻辑很简单： 如果 AI 数据中心继续扩张，存储需求继续增长，这条线的故事还没讲完。 目前我继续观察 SNDK + MU + HBM + NAND 这条产业链，重点盯财报、存储价格和资金承接。 你们觉得下一阶段 SNDK 还是 MU 更值得关注？$SNDK $MU #闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元

闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元，但SNDK现价仅1770.3，上行空间虽大，短线却仍在走弱，追高须格外克制。我的判断是：评级只提供情绪底，不构成追多理由，风控优先于博弈。 一小时级别价格距高已回落6.68%，距低仅1.14%，下行动能未止；四小时虽距低16.20%，但同样距高6.68%，反弹力度存疑。成交额2.3万、资金费率0.0000%、持仓4.1万，说明杠杆情绪冷淡，而前10档买卖比0.76、卖单158对买单120，抛压明显占优。 策略上，若回踩1761.7企稳可轻仓试多，止损1738.5，目标1812.4；若失守1757.3则顺势看空，止损1783.6，目标1706.9。单笔仓位不超过总资金5%，止损必须机械执行。 ——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。—— $SNDK#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 #闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 $SNDK

$SNDK $SKHYNIX 靠份额——HBM过半，别人追不上，溢价也打满了。 美光靠估值——个位数远期PE，等一份财报验证。 闪迪靠故事——长协+回购，最性感，回撤也最狠。 大局八个字：上面有顶，下面有底。 顶是10年期美债5.1%，底是AI缺到2027年。 同一套打法打三个，迟早交学费

闪迪还有拿多单的必要吗？ 这两天闪迪$SNDK 的走势，我自己其实挺纠结的。前面涨得很猛，市场情绪也明显偏多，但涨到这个位置以后，已经不是单纯看基本面的问题了，更多还是看资金愿不愿意继续往里面推。 我个人现在不会因为短线回调就直接看空。闪迪背后的存储芯片逻辑还在，AI服务器、数据中心对存储需求的增长也不是一天两天就结束的。所以如果是前面低位拿的多单，我觉得没必要因为一两根阴线就急着全部跑掉。 但如果现在才追多，我反而会谨慎一点。股价经过连续上涨以后，获利盘本身就比较厚，一旦大盘或者科技股情绪转弱，回撤可能会比较快。 我的思路比较简单：低位多单继续拿，仓位别太重；高位追进去的，不要盲目加仓。 我更愿意等一次回踩确认，再决定要不要继续加。 在我看来，闪迪目前最大的风险不是逻辑突然没了，而是涨得太快以后，市场给不给它继续上涨的空间。接下来重点还是看成交量和回踩后的承接力度。#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 我选择现在先进一点仓位，如果跌破1700我会果断止损，上方目标放1900左右，希望闪迪可以给我个惊喜。

#闪迪估值溢价能否持续？ 一边是存储周期回暖的乐观预期，一边股价已经提前透支不少利好。 财报预期反复博弈，市场却被AI存储故事推着不断冲高。 机构上调目标价，资金借着存储涨价逻辑持续进场。上游晶圆报价回暖，市场畅想企业扩容需求，$SNDK顺势走高，不断刷新阶段高点。 但存储行业周期性极强，涨价持续性存疑，库存风险随时会重新抬头。 行业周期顶部的共识一旦形成，资金会快速出逃。 就算短期情绪继续助推上行，基本面很难长期支撑当下高估值。本轮上涨更多是周期复苏的情绪炒作，距离业绩匹配估值还有不小距离。😮‍💨

闪迪从1900一路回落到1800，这100个点的回撤，很多人第一反应可能是：涨不动了，存储行情结束了？ 但我现在反而觉得，真正值得看的恰恰是这里。 前面涨得太快，市场把AI、存储涨价、业绩预期这些利好一次性打进了价格里，所以冲到1900附近之后出现获利盘兑现，其实并不奇怪。真正需要警惕的不是回调本身，而是回调之后，市场有没有继续认可闪迪的基本面逻辑。 因为现在的闪迪，已经不是简单炒一个“存储涨价”的故事。AI数据中心不断扩容，对高容量、高性能存储的需求仍然在增加，而存储价格和产品结构一旦持续改善，利润弹性往往会被进一步放大。 所以1800附近这波回落，我更关注的是资金会不会重新回来，而不是纠结这100点到底跌了多少。 1900追进去的人现在难受，1800附近观望的人开始纠结。 这才是市场最有意思的地方：真正决定行情下一步的，往往不是上涨的时候，而是暴涨之后，谁还愿意留下来。 让我们期待闪迪重回2000！我先多为敬！

#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 2400 美元是闪迪 FY2028 每股盈利的 10 倍。它假设的长期毛利率约 80%，来自闪迪自己 8/12。 ▪️ Rosenblatt 9/22 首次覆盖给买入、目标价 2400，当天收 1887 美元 ▪️ 锁掉产量的是 8 家客户的多年期协议：最低收入 939 亿美元、剩余履约义务 911 亿、165 亿担保，覆盖 FY2028 约三分之二位元出货 ▪️ 代价在另一头：FQ4 营收 89.7 亿、环比 +51%（上一季 +97%），三分之二靠涨价不走量；毛利率 84.6% 见顶，下季指引 83–85% ▪️ 美光同一套：16 份 take-or-pay 覆盖约三分之一 NAND 量、1000 亿最低收入，本季预计收 100 亿客户定金 分歧不在 AI 需求能不能变成订单。这一环两家已经不靠需求了，靠合约 —— 长约锁住下限，卖掉的是涨价上限。 长约锁住的订单，算需求，还是算融资？

$SNDK：从$89.7亿跨到$108亿，利润桥还在，斜率已经变了 上季收入$89.7亿、非GAAP每股收益$39.25，毛利率84.6%。 公司随即给出Q1收入$103亿-$108亿、非GAAP每股收益$44-$46。 毛利率仍指引在83%-85%。 这座桥很清楚：涨价抬毛利，毛利抬EPS，再叠加数据中心结构提升。 FY26全年收入$202.5亿、非GAAP EPS$70.88。 若Q1落在指引中枢，单季利润已接近过去一整年的量级。 剩余回购授权约$155亿也还在。 可股价并没按这座桥直线外推。 9月24日收跌3.47%至$1,753.62。 成交额约$145亿，换手约5.7%。 说明有资金在利润确认前先减仓周期风险。 分析师目标均价约$2,137仍高于现价约22%。 对应的是涨价继续、远期市盈率约8.2倍的假设。 回购授权抬的是底部，抬不了ASP斜率。 若下季ASP环比只剩低个位数，桥的下一格会先断在毛利率。 合同覆盖只锁定可见出货，不锁定全部涨价。 Q1环比已从51%降到大约15%-20%区间。 11月5日重点看毛利率与合同外定价指引。

#闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元 $SNDK 闪迪当前1786.9，刚刚完成一波快速下探，最低打到1766.7，随后小幅收回，属于短期急跌后的止跌修复。 EMA5、EMA10、EMA20三条均线全部压在价格上方（1802、1811、1824）。 价格现在在所有短期均线下方，短线空头压制还在。想要扭转短线弱势，需要重新往上走，放量站稳1802这根5小时均线，再去挑战1824压力区间。 ​ KD指标跌到低位区域，K=23，D=22，进入超卖区间，所以才有这小段回弹。 超卖只代表下跌动能短期衰竭，不等于马上反转走强，很容易只是短暂修复。 ​ 上方压力区间：1802～1824。 如果修复到这个区间量能跟不上，大概率会承压再次下探。 下方支撑：刚刚低点1766.7，这是当前短线关键防守位。一旦再次放量跌破，二次下探空间打开。 ​ 大周期存储行业逻辑依旧看多，机构乐观目标给到2400，2000只是保守预期。

今晚闪迪：偏空 直接说结论——今晚方向偏空，反弹是卖出的机会，不是买入的理由。 理由一：1832没过去，技术面在泄气。 昨天最高冲到1834，被打回1766收盘。RSI 65.57接近超买，ADX只有21.60——典型的“弱趋势”信号。成交量在逼近阻力时反而萎缩，说明多头没有增量资金接力。5小时图上1760-1780这个区间，做多赔率极差，属于“无交易区”。 理由二：CEO在卖，而且是真金白银地卖。 董事长兼CEO Goeckeler 9月17日通过15笔交易减持33,841股，套现约5,327万美元。注意，不是“计划减持”，是已经执行完毕的Form 4 filing。管理层在这个价位选择兑现，比任何技术指标都直白。 理由三：盘前板块内部分化，闪迪反而最弱。 美光跌0.5%、SK海力士跌0.5%，闪迪盘前仅微涨0.5%，没有跑赢同业。而且布伦特原油重新站上102美元，风险偏好整体承压，特朗普-习近平会晤前的不确定性也在压制芯片股。 今晚关注： 如果开盘后1760守不住，下一档看1730——跌破1730意味着突破尝试失败，空头目标直接指向1630。$SNDK