Säsongen för finansiella rapporter för AI-infrastruktur inleds med en bombnedslag Lumentums intäkter var 1,006 miljarder yuan, en ökning med 109 % jämfört med föregående år, med vinstökningar på över 5 %. CoreWeaves intäkter var 2,575 miljarder yuan, en ökning med 112 % jämfört med föregående år, med en backlog på 104 miljarder yuan och efterarbetstidsökningar på över 16 %. SpaceX:s första omgång upplåsningar kraschade inte marknaden, och aktiekursen återgick till börsintroduktionskursen. Men om du tittar noga finns det ett extra lager i datan. Lumentum redovisade en nettoförlust på 7,2 miljarder yuan, CoreWeaves kapitalutgifter i år ligger mellan 35 och 39 miljarder yuan, och SpaceX:s nästa omgång av 7 % begränsade aktier kommer den 20 augusti. Det är ett faktum att prestationen är bra, men det är också sant att de bränner pengar ännu mer. Palantir och SpaceX har satt reglerna: kvartalssiffrorna är bara biljetter, och riktlinjerna sätter priset. Marknaden tittar inte på hur mycket du har tjänat tidigare, utan på om du kan fortsätta att överträffa förväntningarna. På lagringssidan steg $SNDK med över 3 %, och $SKHYNIX steg nästan 5 %. SanDisks Investerardag den 13 augusti är den största variabeln nyligen. Marknaden väntar på att ledningen ska presentera en färdplan för AI-lagring. Om den svaga prognosen är konservativ eller om efterfrågan verkligen svalnar kommer att avslöjas den dagen. Den långsiktiga logiken för AI-infrastruktur är intakt, men värderingstrycket har inte lättat. KPI-data och publiceringsdatumet den 20 augusti är de två viktigaste punkterna att hålla ögonen på framöver. Xiaomi $XIAOMI kommer också in i kryptovärlden, vilket är värt din uppmärksamhet. #财报观察员: Resultatrapport för AI-infrastruktur lanseras en efter en

Kvällens KPI kommer att avgöra nästa drag för BTC och ETH Förra veckan minskade antalet icke-jordbruksanställda oväntat med 23 000, och siffrorna för maj och juni reviderades nedåt med sammanlagt 103 000. Logiskt sett, med en kraftig avtagande sysselsättning, borde marknaden ha sänkt förväntningarna på räntehöjningarna, men de senaste priserna har återgått till en 50-50-fördelning. Detta visar att min tidigare spekulation stod på samma sida som jag; marknaden har fortfarande inte helt trott på försvagande sysselsättning. Sysselsättningsdata öppnar bara upp för paus på räntehöjningarna; den verkliga faktorn som avgör Feds hållning är inflationen. Därför är kvällens KPI-data särskilt avgörande. Marknaden förväntar sig att den totala KPI-månadstakten blir 0,1 %, med kärn-KPI varje månad på 0,2 %. Om faktiska data inte lever upp till förväntningarna, svag sysselsättning och avtagande inflation känns resonanserande, kan förväntningarna på räntehöjningar falla igen, och BTC och ETH förväntas hitta stöd. Men om kärn-KPI förblir högt kommer marknaden att återuppväcka oro för att Fed fortsätter höja räntorna. BTC och ETH kan få en omprisningsrunda. Ikväll, fokusera inte bara på den totala KPI; den grundläggande månadsräntan kan vara det belopp marknaden verkligen bryr sig om. Eftersom nuvarande politiska förväntningar är nästan jämnt fördelade kan datasläppet variera avsevärt, vilket kan leda till initial insättning och avveckling av skuldsättning innan en verklig riktning framträder. I slutändan måste kvällens marknad bekräfta om svag sysselsättning kan dämpa förväntningarna på räntehöjningar, eller om envis inflation återigen kommer att tvinga Fed att bromsa. $BTC $ETH $XAU #今晚CPI公布, kommer priset för en räntehöjning i september att skrivas om?

Så fort nattvakten började var ljudet av, och varje kväll ställde Mei Yi till med problem. BTC och ETH föll kraftigt när nyheten om sundstängningen läckte ut, medan $CL stadigt hållet över 82 dollar. Geopolitiska risker omvärderas. Hormuzavtalet var så gott som ingenting alls. Både USA och Iran ökar tempot, men de lägger till chip, inte uppriktighet. Kärnan i dödläget är inte enighet, utan genomförande. Förhandlingarna mellan Iran och Oman pågår fortfarande, och de har inte ens berört grundläggande villkor som transitavgifter. Analytiker säger att Irans förhandlingsstyrka minskar i värde, och att det internationella samfundets tolerans för att blockera kanalen minskar, men på kort sikt kan sundet inte öppnas. Transmissionskedjan är tydlig: geopolitiska risker driver upp oljepriserna, oljepriserna driver inflationsförväntningarna, inflationsförväntningarna undertrycker utrymme för räntesänkningar, och risktillgångar kommer naturligt under press. Om kvällens KPI-data fortsätter att svalna kan denna logikkedja sakta ner ett tag, men om KPI återhämtar sig kommer både geopolitiska och makroekonomiska tryck att bildas. Nu är det bäst att inte göra förutsägelser förrän kvällens data är fastställda och riktningen är tydlig. Oavsett hur livlig kvällssessionen är, väger den mindre än den siffror. $BTC $ETH $BZ $CL #霍尔木兹海峡通航协议未落地 ökar riskerna för oljepriserna

Vid öppnandet av den amerikanska aktiemarknaden tog lagrings- och chipsektorerna initiativet SanDisk steg med 1,7 %, SK Hynix steg med 2,4 % och NVDA steg med 1,8 %. Lagringskonceptaktier steg kollektivt, men efter uppgången stabiliserades inget och började dra sig tillbaka. Kapital har gått in på marknaden, men inga planer på att stanna långsiktigt; det är mer som ett förebyggande drag innan KPI-data kommer ut. Om siffrorna är bra, behåll dem; om inte, dra ut när som helst. SpaceX skickar också signaler. Den första omgången restriktioner kraschade inte marknaden, och aktiekursen återgick till IPO-priserna, vilket indikerar att marknadspaniken kring upplåsningen avtar. Men nästa omgång av 7% begränsade aktier kommer igen den 20 augusti, och björnarna har inte gett upp, med 250 miljoner aktier i korta positioner som pressar ner dem. Resultatperioden för AI-infrastruktur drar också igång: Lumentum och CoreWeave publicerar efter börsens stängning ikväll, Coherent imorgon, Applied Materials dagen efter. Optisk kommunikation, AI-moln, utrustning, nätverk – allt täckt. Återhämtningen av SanDisk och SK Hynix ser mer ut som en översåld korrigering, inte en bekräftelsesignal från efterfrågesidan. NVDA driver på med öppna AI-modeller; den långsiktiga logiken förblir oförändrad, men värderingstrycket kvarstår, och makrodata bestämmer kortsiktiga trender. Vid det här laget, jaga inte när priserna stiger, få inte panik när priserna faller. Vänta på att KPI ska släppas; datan kommer att visa oss om vi ska behålla eller dra tillbaka $SNDK $SPCX $SKHYNIX $NVDA #财报观察员: Resultatrapport för AI-infrastruktur lanseras en efter en

NVIDIA och Intel samlar båda in pengar till AI, men sätten att tjäna pengar är helt olika NVIDIA investerar inte sig själva eller urvattnar sitt eget kapital; de använder enbart sina plattformsmöjligheter och branschstatus för att mobilisera Wall Street-fonder. Intel emitterar direkt ytterligare aktier, vilket enligt uppgift ökar från 15 miljarder till 20 miljarder, med en teckningsefterfrågan på över 100 miljarder Dessa två vägar är utstakade på ytan, men bakom dem ligger de helt olika positionerna för de två företagen i AI-branschkedjan Nvidia kan bygga en finansieringsplattform eftersom GPU-tillgången är extremt begränsad än efterfrågan. Kunder vill köpa datorkraft men saknar medel för att bygga datacenter; Wall Street vill investera i AI men saknar ingångspunkter för projektet. Nvidia sitter fast i mitten. Genom att koppla samman dessa två ändar kan de höja kundernas kapitalutgifter utan att spendera en krona, samtidigt som de fortfarande har en fast kontroll över GPU-prissättning och distributionskraft Intel har inte förutsättningarna. Den kan endast sälja aktier för kontanter, vilka kan användas för kapitalinvesteringar och AI-chip-forskning och utveckling. Teckningsefterfrågan överstiger 100 miljarder yuan, vilket indikerar att marknaden är villig att tillhandahålla pengar, men priset är utspädd eget kapital Finansieringsförmåga blir en nyckelfaktor inom AI-sektorn. Den som kan tjäna mer pengar till en lägre kostnad kommer att springa längre Nvidias modell är mer sofistikerad och inte urvattnad, men den beror på om externt kapital fortsätter att allokera och samarbeta; Intels extra andel kan snabbt fylla på kapital, men det sker på bekostnad av eget kapital Det finns inget absolut rätt eller fel mellan de två modellerna, men i det pengabrännande kapplöpningen med AI-infrastruktur är finansieringsförmågan i sig en vallgrav. Vinnare i denna sektor behöver inte bara veta hur man tillverkar marker utan också hur man tjänar pengar #AI基建融资升温 är vägavvikelsen mellan NVIDIA och Intel $SNDK $NVDA $INTC

Jag är ärligt talat mållös – går altcoins tillsammans på en kill-off? Igår såg jag $BEAT T föll från 3,4 till 2,6, men idag sjönk det direkt till 1,07—40 punkter, och dagen var förbi $BICO kraschade också, sjönk från 0,07 till 0,038 och halverades $LAB Ännu mer frustrerande var att min Martingal multi-single, som gick bra, idag var det oavgjort för mig Den här vågen av altcoins är verkligen intensiv KPI har ännu inte släppts, och marknaden har inte kraschat; altcoins kollapsade först, och det var en helt ostoppbar krasch Detta tyder på att fonder påskyndar uttaget av småmynt, och de har tappat tålamodet även för KPI Just nu är marknaden underbemannad med två ord: kontanter krymper, likviditeten krymper, och kapitalet väntar hellre på att KPI ska nå innan det rör sig än att spendera natten i små mynt. Altcoins sårbarhet är helt blottlagd; när de faller finns det ingen botten, inte ens en ordentlig rebound. Mitt eget LAB-rutnät var ursprungligen planerat för långdistanslöpning. Men i eftermiddags återställdes ett vattenfall direkt till en tvångsdragning. Den här rundan kan bara sägas vara lite övermodig. När jag brukade handla Lab Strategy långa order överskattade jag mig själv, vilket ledde till denna enorma nedgång. Ärligt talat blev jag väldigt ledsen eftersom jag förlorade några hundra yuan. Jag måste fortfarande vara försiktig. Från och med nu spelar jag bara ett litet spel. $SPCX är också källan till mitt självförtroende. Jag tjänade en hel del på långa order, och nu betalar jag tillbaka 🥹 allt. Jag måste vara extra försiktig i framtiden. #波动雷达: Övervaka valutafluktuationer

Innan datan släpptes var marknaden redan på gång. CME sade att sannolikheten för att inte höja räntorna var 55,6 %, medan Polymarket och Kalshi gick rakt över 63 %. Samma sak kan vara nästan 10 procentenheter ifrån varandra. Båda marknaderna är spel, men riktningen och intensiteten på vadslagningarna skiljer sig åt. Denna divergens i sig är en signal: marknaden har ingen konsensus, och onsdagens KPI kommer att tvinga ena sidan att backa. Efter löneutbetalningarna utanför jordbruket har förväntningarna redan handlats i förväg. BTC låg oförändrat på 65 000 av denna anledning, och de positiva nyheterna har redan inräknats. Den nuvarande förväntningen på KPI är ytterligare avkylning, med en total ökning på 3,4 % och en kärna på 2,5 %. Om det lever upp till förväntningarna kommer marknadens reaktion inte att vara alltför stark, eftersom det som borde ha stigit redan har stigit. Men om KPI återhämtar sig bortom förväntningarna och förväntningarna fluktuerar, kommer marknaden att bli tagen på sängen. Tre möjligheter flög förbi i mitt huvud: · KPI fortsätter att falla: förväntningarna på ingen räntehöjning bekräftas, BTC kan komma ikapp och bryta igenom 66 000, och guld kan dra sig tillbaka något. · KPI motsvarar förväntningarna men är inga överraskningar: marknadsreaktionerna är ljumma, BTC ligger fortfarande runt 65 000 och väntar på nästa katalysator. Detta är det mest sannolika scenariot. · KPI återhämtade sig mer än väntat: Förväntningarna på räntesänkningar har återhämtat sig, BTC har testat 64 000 eller ännu lägre, vilket gynnar guld och energi, medan amerikanska aktier är under press. Händelser med låg sannolikhet ger ofta störst volatilitet. Förväntningar är ankaret för prissättningen. $SNDK $XAU $BTC #本周三CPI公布, kommer prissättningen för räntehöjningarna i september att skrivas om?

Resultatsäsongen för AI-infrastruktur har anlänt, och ikväll är en kritisk vändpunkt. Palantir satte ett exempel för två veckor sedan, med en intäktsökning på 93 %, en ökning med 12 %. SpaceX:s intäkter var 7,8 miljarder, men kostnaderna var 18,37 miljarder, en ökning med 550 % – pengar bränner mycket snabbare än intäktstillväxten. Nu tittar alla på om AI kan tjäna pengar. Veckans kvartalsrapporter är tätt packade Lumentum och CoreWeave släpps efter kvällens börsstängning, Coherent efter morgondagens handel, Applied Materials kommer i övermorgon och Cisco finns också på bevakningslistan. Täcker alla fem segment: AI-molnet är datorhjärnan, optisk kommunikation är datans blodkärl, utrustning är chipfabriken och nätverket är den sammanlänkande benet Olika segment möter varierande tryck. Optiska kommunikations- och AI-molnbeställningar har högst synlighet och är direkt kopplade till expansionen av datorkraftkluster, så styrningen är sannolikt stark. Det finns betydande tryck på utrustning, kapitalutgifterna avtar och marginaltillväxten minskar. Företagsnätverks-AI är den svagaste drivkraften; det beror på om traditionell efterfrågan kan återhämta sig Reglerna för denna resultatperiod har redan fastställts: siffrorna för det aktuella kvartalet är bara en biljett, och riktlinjerna sätts därefter Marknaden tittar inte på hur mycket du har tjänat de senaste tre månaderna, utan på hur mycket du kan tjäna härnäst. Om vägledningen är stark, köp den; oavsett hur bra vägledningen eller mjuka vinsterna är, är den värdelös Optisk kommunikation och AI-moln är värda att bevaka; deras höga synlighet gör dem lättast att signalera oväntade resultat. När det gäller utrustning, låt oss vänta och se; varningar för kapitalutgifter är ännu inte klara $SNDK $SPCX $SKHYNIX #财报观察员: AI-infrastrukturens finansiella rapporter tar steget en efter en

Hormuzavtalet har återigen stannat av, vilket har fått oljepriserna att skjuta i höjden kraftigt. WTI:s råolja steg $CL till 80,98 dollar, medan Brent-råolja $BZ också steg i takt. Irans villkor har lagts fram: att häva USA:s sjöblockad, dra tillbaka amerikanska trupper från Irans periferi, kompensera för konfliktförluster och tina upp iranska tillgångar Dessa villkor är tuffare än de förra, och sannolikheten att nå en överenskommelse på kort sikt är liten. Oman medlar i förhandlingar om säkra sjöfartsleder, men full återöppning är fortfarande långt borta. Geopolitiska risker har fortsatt att öka idag. Houthierna bombade Saudi Aramcos raffinaderi igen, och spänningarna i Mellanöstern visar inga tecken på att avta, med oljepriser som fortsätter att prissätta osäkerhet. Så varför faller BTC och ETH? Marknaden räknar om: den fortsatta ökningen av oljepriserna innebär att inflationsförväntningarna stiger, och stigande inflationsförväntningar gör att Fed kommer att ha svårare att sänka räntorna, och kan till och med höja räntorna ytterligare BTC föll till omkring 64 300, ETH sjönk till 1 878, vilket gav tillbaka tidigare vinster Mainstream-mynt befinner sig för närvarande i en besvärlig position Geopolitiska risker driver upp oljepriserna→ oljepriserna ökar inflationsförväntningarna→ inflationsförväntningarna fördröjer räntesänkningarna→ vilket sätter press på risktillgångar Denna överföringskedja är för närvarande kopplad, och BTC och ETH domineras tillfälligt av makrologik Skynda dig inte till bottenfisken nu; geopolitiska risker och oljepristrender är fortfarande oklara, och KPI-data är på väg att släppas, så osäkerheten är för stor Vänta tills dessa två variabler är implementerade; kontrollera dina handlingar och gör ditt drag när riktningen är klar $BTC $ETH #霍尔木兹协议未落地, oljeprisriskerna ökar igen?

#闪迪8月13日投资者日临近 återstår skillnader i resultatrapporten att lösa SanDisk$SNDK steg direkt till 1277 med en enda linje ikväll, nästan 100 poängs ökning En återhämtning vid hög volym på denna nivå indikerar att personer runt 1200 är villiga att köpa aktier, och marknadssentimentet återhämtar sig gradvis från pessimismen. Den viktigaste katalysatorn är Investerardagen den 13 augusti. Det största problemet med resultatrapporten är svaga guidningar; marknaden har länge oroat sig för om detta beror på att ledningen är konservativ eller om efterfrågan på AI-lagring verkligen svalnar. Återköpsplanen på 14 miljarder yuan har inte tydligt förklarats hur den faktiskt ska genomföras. Investerardagen råkar vara ett fönster. Kvällens uppgång beror troligen på att fonder går in tidigt för att bygga positioner, med satsning på att Investerardagen ger bättre än väntade resultat. Finansrapporten i sig är solid: intäkter på 8,97 miljarder, bruttomarginal på 84,6 %, vinst per aktie på 39,25 – bara genom att titta på siffrorna finns det inget att kritisera. Efter nästan en veckas matsmältning håller den svaga vägledningen gradvis på att försvinna. Marknaden har börjat ompröva denna finansiella rapport, vilket också förklarar varför vissa personer runt 1200 är villiga att ta aktier. Hur långt denna återhämtning kan gå beror på två signaler: kan den hålla 1200, och om Investor Day kommer att leverera bättre än väntat innehåll. Innan dessa två signaler dyker upp, betrakta dem som en återhämtning och vänta på bekräftelse innan du justerar förväntningarna. $SKHYNIX $SPCX