#SandiskBeatAndBuyback

Sandisk превзошла квартальные ожидания. Рынок всё ещё хотел большего. Выручка за 4-й финансовый квартал достигла $8,97 млрд, что на 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 372% больше в годовом выражении, при этом скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) составила $39,25. Совет директоров также одобрил новую программу обратного выкупа акций на сумму $14 млрд, что увеличило оставшуюся авторизацию до $15,5 млрд. Детали показывают, насколько резким и неравномерным стал текущий цикл флеш-памяти: · Около двух третей последовательного роста выручки пришлись на повышение цен, против одной трети за счёт объёмов · Выручка дата-центров удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,98 млрд · Выручка от потребительского сегмента упала на 32% за тот же период · Валовая маржа за 4-й квартал достигла 84,6% Но ожидания выросли ещё быстрее. Sandisk прогнозирует выручку за 1-й финансовый квартал в диапазоне $10,3–10,8 млрд и скорректированную прибыль на акцию $44–46. Акции торговались ниже после закрытия рынка, поскольку инвесторы сосредоточились на прогнозах, которые не оправдали завышенных ожиданий. Тем не менее, прогноз валовой маржи non-GAAP на уровне 83–85% говорит о том, что руководство ожидает сохранения высокой маржинальности. Расширенная программа выкупа акций примечательна на фоне сильного денежного потока. Свободный денежный поток за 4-й квартал достиг $7,08 млрд, или $5,04 млрд с учётом корректировок по деятельности Flash Ventures и платежей, связанных с новыми соглашениями по бизнес-модели. С апреля Sandisk подписала ещё пять соглашений NBM, включая три с новыми клиентами, доведя общее число до 10. Эти соглашения могут улучшить видимость спроса за пределами текущего ценового цикла. Есть и долгосрочный аспект, связанный с AI. Sandisk и SK hynix выпустили первую открытую спецификацию High Bandwidth Flash через Open Compute Project, нацеленную на объём до 512 ГБ на пакет и пропускную способность до 3 ТБ/с для AI-инференса. Таким образом, в одном отчёте сосуществуют две истории. Спрос на AI-хранение данных ускоряется, но большая часть краткосрочного роста всё ещё обусловлена ценообразованием NAND. Инвесторский день 13 августа — следующая возможность для руководства объяснить, смогут ли HBF и контрактный спрос поддержать более устойчивый рост. Видите ли вы здесь длительный цикл AI-хранения, или ожидания уже опережают фундаментальные показатели? #SandiskBeatAndBuyback #EarningsRealityCheck

Сильные результаты, масштабный выкуп — почему $xSNDK, $MU и $xSKHYNIX всё ещё слабы? SanDisk представила один из самых сильных отчетов о доходах в этом году, превзойдя ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли, одновременно объявив о масштабной программе обратного выкупа акций на сумму 6 миллиардов долларов. Компания также укрепила долгосрочный прогноз с помощью многолетних соглашений о поставках, что усиливает уверенность в том, что спрос на хранилища, управляемые ИИ, остается устойчивым. Однако реакция рынка говорит о другом. Несмотря на эти бычьи факторы, $xSNDK продолжает торговаться под давлением, а $MU и $xSKHYNIX также теряют импульс. Слабость не вызвана ухудшением фундаментальных показателей — она отражает рынок, который уже учел почти идеальное исполнение после мощного ралли сектора. Инвесторы всё активнее фиксируют прибыль после сильных результатов, в то время как опасения по поводу возможного замедления цен на NAND и высоких оценок ограничивают интерес к покупкам. Одновременно капитал перераспределяется в другие возможности, связанные с ИИ, из-за чего акции памяти временно отстают, несмотря на здоровые бизнес-условия. Это подчеркивает важный сдвиг на сегодняшнем рынке: превышение ожиданий уже недостаточно. Инвесторы теперь требуют ускоренного роста и более сильных прогнозов, чтобы оправдать премиальные оценки. Хотя краткосрочная волатильность может сохраняться, долгосрочный инвестиционный кейс остается в силе. Инфраструктура ИИ, гипермасштабные дата-центры и спрос на корпоративные хранилища продолжают расти, обеспечивая структурную поддержку индустрии памяти. Пока $xSNDK, $MU и $xSKHYNIX могут оставаться под давлением, но если спрос на ИИ продолжит расти, а цены на память стабилизируются, этот сектор может вновь стать одним из самых сильных игроков на рынке. #SandiskBeatAndBuyback #KoreaMemoryRebound #CircleArcLaunch $XSNDK $XSKHY

Сезон отчетности в секторе хранения данных дал четкий сигнал, что показатели могут взлететь до небес, но цены на акции все равно падают. Взрыв финансовой отчетности — это лишь билет, а прогнозы — якорь ценообразования Выручка SanDisk за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превысило ожидаемые 8,39 млрд; скорректированная прибыль на акцию составила 39,25 долларов, а валовая маржа достигла 84,6%, что является историческим максимумом. Выручка Western Digital составила 3,75 млрд долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом и также превысило ожидания. Обе компании показали безупречные результаты, однако акции SanDisk упали на 7% после закрытия торгов, а Western Digital — на 11%. Существует только одна основная причина: прогнозы не впечатляют. Прогноз выручки SanDisk на следующий квартал составляет от 10,3 до 10,8 млрд долларов, с медианой в 10,55 млрд, что ниже ожидаемых FactSet 11,148 млрд. Western Digital также столкнулась с разочарованием из-за «недостатка сюрпризов». Citigroup снизил целевую цену SanDisk с 2500 до 2100 долларов. Рынок хочет не просто «хорошо», а «лучше ожиданий». Когда ожидания подняты до потолка, любое число ниже «идеального» наказывается. Три силы, разрушающие рынок, созревают одновременно Распродажи SanDisk и Western Digital быстро распространились по всей цепочке хранения данных. Акции Kioxia и SK Hynix упали более чем на 10%, а Samsung Electronics — более чем на 6%. Индекс KOSPI упал на 5%, SK Hynix — более чем на 9%, а Samsung Electronics — более чем на 6%. Daxin Securities четко указала, что более слабые, чем ожидалось, прогнозы SanDisk подорвали инвестиционную уверенность в индустрии чипов для хранения данных, а значительное падение сектора полупроводников стало главной причиной снижения KOSPI в тот день. Nvidia рассматривает возможность снижения конфигурации HBM в Rubin Ultra с HBM4e 12Hi до 8Hi или других вариантов. Причина в том, что общий дефицит DRAM в 2027 году ограничивает производственные мощности по выпуску HBM-ваферов,$BTC #$SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？

#SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошла ожидания, объявила о дополнительном выкупе акций на $14 млрд… и всё равно упала после закрытия торгов 😅 Выручка за 4-й квартал составила $8,97 млрд с скорректированной прибылью на акцию $39,25, но более мягкий прогноз на 1-й квартал испортил настроение. Классическое поведение рынка: вчерашние результаты важнее завтрашних перспектив 📉 Спрос на AI-хранение явно уже не проблема. Теперь всё зависит от того, смогут ли цены на NAND и спрос на высокоскоростную флеш-память оправдать текущую оценку. Большой выкуп акций, осторожный прогноз — какому сигналу вы доверяете больше? 👀

#SandiskBeatAndBuyback $XSNDK 💾 SanDisk удивляет результатами, которые превзошли ожидания! 📈 SanDisk только что объявила о доходах и прибыли, которые превысили прогнозы рынка, демонстрируя устойчивый спрос на решения для хранения данных. 💵 Кроме того, компания объявила о программе обратного выкупа акций — шаг, который обычно рассматривается как признак уверенности руководства в долгосрочной ценности бизнеса и стремления повысить стоимость для акционеров. 🤖 С учетом быстрого роста AI, дата-центров и облачных вычислений, ожидается, что спрос на память и устройства хранения будет расти в ближайшие годы. 👀 Результаты SanDisk не только укрепляют доверие инвесторов к компании, но и сигнализируют о позитивных перспективах для более широкого технологического и полупроводникового секторов.

#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Отчёт SanDisk превзошёл ожидания, но цена акций упала на 15%, что меня сбивает с толку. Прошлой ночью, лёжа на диване и листая телефон, я увидел, что SanDisk опубликовала отчёт о доходах. Выручка составила 8,97 млрд, превзойдя рыночные ожидания в 8,48 млрд. EPS составил $39,25, также превзойдя прогнозы. Они также одобрили обратный выкуп акций на $14 млрд, и с остатком с предыдущего периода общий выкуп может достигнуть $15,5 млрд. Цифры выглядят довольно хорошо, но акции упали более чем на 15% после закрытия торгов. Я долго смотрел на это, но так и не понял полностью. После проверки выяснилось, что рынок обсуждает прогноз на 1-й квартал с медианой в 10,3 млрд, что ниже ожиданий Уолл-стрит. Также акции слишком сильно выросли, ожидания были слишком высоки, и когда результаты вышли и не показались достаточно сильными, произошла распродажа. В прошлом году акции выросли более чем в семь раз, достигнув 2300, поэтому любое небольшое потрясение заставляет людей бежать. Кроме того, инцидент с Changxin также влияет на настроение всего сектора. Само по себе выступление хорошее; спрос на хранилища для AI всё ещё поддерживает его. Но оценка слишком высока, ожидания слишком завышены, поэтому любое небольшое разочарование приводит к распродаже. Розничные инвесторы фиксируют убытки, институциональные инвесторы избавляются от акций. Хорошие показатели, а цена акций падает,,,, #DailyOrbit

Началась ротация с золотом, слабые прогнозы на 1-й квартал у Sandisk. Sandisk также проводит обратный выкуп акций на $14 млрд, теперь всё понятно#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

Напряжённость в квартале Sandisk более информативна, чем заголовок о превышении ожиданий. Выручка за 4-й квартал 2026 финансового года достигла $8,97 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила $39,25, при этом дополнительный выкуп акций на $14 млрд увеличил оставшуюся авторизацию до $15,5 млрд. Однако прогноз выручки на 1-й квартал 2027 финансового года в диапазоне $10,3–10,8 млрд оказался ниже консенсуса в средней точке, и акции подешевели после закрытия торгов. Моё мнение: выкуп акций укрепляет уверенность в генерации денежных средств, но не может решить вопрос оценки. В дальнейшем устойчивые цены на NAND и высокий спрос на флеш-память с высокой пропускной способностью важнее одного сильного квартала. Это не совет, а просто анализ. #SandiskBeatAndBuyback #OKXOrbit

Акции производителей памяти под давлением: почему продают $XSNDK и $xSKHYNIX? Сегодняшнее ослабление акций производителей памяти отражает не просто фиксацию прибыли. Акции $xSNDK упали примерно на 12% после негативной реакции инвесторов на прогнозы компании. Хотя квартальные результаты превзошли ожидания, прогноз руководства на следующий квартал оказался ниже завышенных рыночных ожиданий, что вызвало классическую распродажу по сценарию «хорошие доходы, слабый прогноз». В то же время $xSKHYNIX снизился примерно на 5%, поскольку инвесторы продолжают сокращать позиции в лидерах памяти для AI после исключительного ралли. Растут опасения, что оценки стали завышенными, что заставляет институциональных инвесторов фиксировать прибыль в секторе полупроводников. Дополнительное давление оказывает неопределенность в более широком секторе памяти, поскольку китайские производители памяти продолжают расширять мощности, вызывая опасения по поводу усиления долгосрочной конкуренции на рынках DRAM и NAND. Сочетание более слабых, чем ожидалось, прогнозов, фиксации прибыли по всему сектору и конкурентных рисков создало среду избегания риска для акций производителей памяти, несмотря на сохранение инвестиционного цикла в AI. Хотя долгосрочная история инфраструктуры AI не изменилась фундаментально, сегодняшние ценовые движения показывают, что инвесторы требуют продолжения повышения прибыли, а не только сильных текущих результатов, чтобы оправдать премиальные оценки. #SpaceXBeatEstimates #SP500Hits7700 #AMDBeatsButDrops $XSNDK $XSKHY #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

#SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошла ожидания. Так почему же упали акции? Sandisk представила отчет о доходах, который обычно считается сильным. Выручка за 4-й квартал 2026 финансового года составила 8,97 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию достигла 39,25 долларов, что превзошло ожидания аналитиков. Компания также объявила о дополнительной программе выкупа акций на сумму 14 млрд долларов, увеличив оставшуюся авторизацию на выкуп до 15,5 млрд долларов. Однако рынок сосредоточился на совершенно другом. Руководство дало прогноз выручки на 1-й квартал 2027 финансового года в диапазоне от 10,3 до 10,8 млрд долларов, при этом среднее значение оказалось ниже консенсус-прогнозов. Инвесторы быстро переключили внимание с того, чего Sandisk достигла в прошлом квартале, на то, каким может быть спрос в следующем. Это отражает более широкую тенденцию, наблюдаемую среди акций компаний, связанных с инфраструктурой AI. Рынки становятся менее впечатлены прошлым превышением ожиданий по прибыли и все больше сосредоточены на том, смогут ли компании поддерживать рост, обусловленный AI, в ближайшие кварталы. Для Sandisk ключевой вопрос не в том, существует ли спрос на AI-хранение — он явно есть. Настоящий вопрос в том, смогут ли цены на NAND и спрос на флеш-память с высокой пропускной способностью продолжать поддерживать сегодняшние премиальные оценки. На этом рынке сильные результаты становятся базовым уровнем. Будущие ожидания — вот что двигает цены. Как вы думаете, есть ли у торговли инфраструктурой AI еще потенциал для роста, или ожидания становятся слишком сложными для превышения? Поделитесь своими мыслями ниже 👇