Postare

4.425 de dolari în aur—îndrăznești să faci o ofertă lungă? Să privim mai întâi la suprafață: odată cu izbucnirea unei crize geopolitice, aurul ar fi trebuit să crească vertiginos. Situația din Iran s-a escaladat rapid: armata americană a distrus petrolierele iraniene, Iranul a ripostat direct împotriva bazelor și navelor americane, iar țițeiul Brent era prețuit aproape de 100 de dolari. Un conflict de acest nivel ar fi costat aur de mult. Dar prețurile aurului au revenit doar de la 4341 la 4425, în creștere cu mai puțin de 2%. De ce? Pentru că creșterea vertiginoasă a prețurilor la petrol a ridicat simultan așteptările de inflație, iar piața a început să parieze pe o creștere a ratei Fed în septembrie. Pe de o parte este cumpărarea de refugiu sigur; pe de altă parte, majorările de dobândă suprimă — aurul este prins de ambele părți, incapabil să se miște. În primul rând: Criza geopolitică răspunde așteptărilor privind creșterea ratelor dobânzilor, iar "lupta stânga-dreapta" aurului se apropie. Armata SUA aruncă în aer petrolierele→ Iranul ripostează→ prețurile petrolului depășesc 100. Sună ca un scenariu clasic de creștere a aurului, nu? Dar cu cât prețul petrolului este mai mare, cu atât inflația devine mai slabă, iar Fed este mai puțin dispusă să reducă ratele și poate chiar să crească dobânzile. Aurul este un activ fără dobândă; cu cât rata dobânzii este mai mare, cu atât costul de oportunitate al deținerii aurului este mai mare. 10 septembrie PPI, 11 septembrie CPI, 16 septembrie FOMC — aceste trei bombe sunt aliniate și vă așteaptă. Al doilea lucru: fundamentele aurului nu s-au schimbat; ceea ce s-a schimbat este sentimentul pieței. Banca centrală continuă să cumpere aur, Goldman Sachs menținând ținta de final de an de 4.900 de dolari, iar instituțiile considerând nivelul de 4.000 o zonă de suport puternică. Fluxurile de capital ale ETF-urilor au revenit temporar în august, dar interesul de cumpărare în Asia persistă. Băncile centrale globale strâng aur (logica de-dolarizării nu s-a schimbat) Instituțiile sub 4000 pescuiesc pe fund (aceasta este o ancoră de cost). Cererea pentru bijuterii este suprimată de prețurile ridicate, dar cererea de investiții rămâne Narațiunea pe termen lung a aurului rămâne neîntreruptă; este doar pe termen scurt legat de ratele dobânzilor.   Al treilea lucru: pe partea tehnică, a apărut "selecția direcției" la nivel de manual. Grafic pe 4 ore: Prețurile aurului au format un semnal de oprire pe linia ciocan în apropiere de 4340, revenind la 4425. Pe graficul zilnic, oscilează ușor între mediile mobile pe 50 de zile și 200 de zile (intervalul 4260-4530), cu medii mobile convergente și volatilitate comprimată — acesta este un precursor tipic al unei schimbări majore de piață. Confruntările bullish și bearish depind de tine Pe de o parte: Escaladarea armatei SUA în conflictul Iran-Iran este determinată de o logică strictă de evitare a riscurilor Achiziție de aur de către banca centrală + instituții care pescuiesc pe fundul de apă aproape de 4000 Dolarul american s-a slăbit astăzi, oferind sprijin pentru prețurile aurului O spargere peste 4430-4450 va deschide potențial de creștere Pe de o parte: Prețurile petrolului care depășesc 100 au crescut inflația→ alimentând așteptările privind creșterea ratelor dobânzilor Cu dobânzi reale ridicate, costul de oportunitate al deținerii aurului este ridicat Probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie este de 60%, iar datele sunt probabil să fie mai bune ETF-urile cu aur sunt sensibile la ratele dobânzilor, iar fondurile pot retrage oricând Rezistență deasupra: 4430-4450→ 4470-4490→ 4510-4530 Niveluri de suport: 4360-4366→ 4340-4345→ 4310-4280 Strategie operațională Bullish pe termen scurt: Așteaptă o retragere la 4360-4380 pentru a semnala stop-declin, reduce pozițiile și testează long, stop loss sub 4340, ținta 4430-4450, iar dacă se atinge o spargere, caută 4470-4510. Shorting pe termen scurt: Dacă 4430-4450 nu poate sparge deasupra (cu volum micșorat sau umbră superioară lungă), pozițiile ușoare și testarea scurtului, stop loss peste 4470, ținta 4360-4340. Dacă sparge sub 4360, caută 4310-4280. Jucători constanti: Doar așteaptă publicarea CPI/PPI din 10-11 septembrie sau FOMC-ul din 16 septembrie. Așteaptă ca datele să fie din buzunar și așteaptă; intră doar când direcția este clară. Aurul se află acum la o răscruce între "refugiu sigur vs. creștere a ratelor" — 99% dintre oameni credeau că conflictele geopolitice înseamnă cumpărarea aurului, dar prețurile petrolului care depășesc 100 au întărit de fapt așteptările privind creșteri ale ratelor, determinând prețurile aurului să oscileze între cele două. În ziua în care apare 4430-4450 sau în ziua în care cade 4360, vei observa: Se dovedește că nu aurul este nesigur; ci că pariezi în direcția greșită de fiecare dată înainte ca piața să se schimbe. La 4425, ai îndrăzni să pariezi? $BTC $XAU $XAUT