#SandiskBeatAndBuyback

A Sandisk superou as expectativas do trimestre. O mercado ainda queria mais. A receita do 4.º trimestre fiscal atingiu 8,97 mil milhões de dólares, um aumento de 51% sequencialmente e 372% em relação ao ano anterior, enquanto o EPS não-GAAP foi de 39,25 dólares. O conselho também aprovou outro programa de recompra de ações de 14 mil milhões de dólares, elevando a autorização restante para 15,5 mil milhões de dólares. Os detalhes mostram quão acentuado e desigual se tornou o ciclo atual de flash: · Cerca de dois terços do crescimento sequencial da receita vieram do aumento dos preços, contra um terço do volume · A receita do datacenter duplicou trimestre a trimestre para 2,98 mil milhões de dólares · A receita do consumidor caiu 32% no mesmo período · A margem bruta do 4.º trimestre atingiu 84,6% Mas as expectativas evoluíram ainda mais rapidamente. A Sandisk orientou a receita do 1.º trimestre fiscal para 10,3-10,8 mil milhões de dólares e o EPS não-GAAP para 44-46 dólares. As ações negociaram em baixa após o fecho do mercado, pois os investidores se focaram numa orientação que não superou as expectativas elevadas. Ainda assim, a perspetiva de margem bruta não-GAAP de 83%-85% sugere que a gestão espera que as margens se mantenham elevadas. A expansão da recompra é notável juntamente com a forte geração de caixa. O fluxo de caixa livre do 4.º trimestre atingiu 7,08 mil milhões de dólares, ou 5,04 mil milhões de dólares após ajuste pela atividade da Flash Ventures e pagamentos ligados aos seus novos acordos de modelo de negócio. A Sandisk assinou mais cinco acordos NBM desde abril, incluindo três com novos clientes, totalizando 10. Esses acordos podem melhorar a visibilidade da procura para além do ciclo atual de preços. Há também um ângulo de IA a longo prazo. A Sandisk e a SK hynix lançaram a primeira especificação aberta de High Bandwidth Flash através do Open Compute Project, visando até 512GB por pacote e largura de banda de até 3TB/s para inferência de IA. Isto deixa duas histórias no mesmo relatório. A procura de armazenamento para IA está a acelerar, mas grande parte do potencial de curto prazo ainda vem do preço do NAND. O Investor Day a 13 de agosto é a próxima oportunidade para a gestão explicar se o HBF e a procura contratada podem suportar um crescimento mais duradouro. Vê aqui um ciclo de armazenamento de IA duradouro ou as expectativas já estão a avançar para além dos fundamentos? #SandiskBeatAndBuyback #EarningsRealityCheck

Resultados Fortes, Recompra Massiva—Por Que $xSNDK, $MU e $xSKHYNIX Continuam Fracos? A SanDisk apresentou um dos relatórios de resultados mais fortes do ano, superando as expectativas de Wall Street tanto em receitas como em lucros, ao mesmo tempo que anunciou um programa massivo de recompra de ações de 6 mil milhões de dólares. A empresa também reforçou a sua perspetiva a longo prazo com acordos de fornecimento plurianuais, reforçando a confiança de que a procura de armazenamento impulsionada por IA continua robusta. No entanto, a reação do mercado conta uma história diferente. Apesar destes catalisadores otimistas, $xSNDK continua a negociar sob pressão, com $MU e $xSKHYNIX também a perderem momentum. A fraqueza não é causada por fundamentos deteriorados—reflete um mercado que já tinha precificado uma execução quase perfeita após a forte valorização do setor. Os investidores estão cada vez mais a realizar lucros após resultados fortes, enquanto as preocupações sobre uma possível moderação nos preços do NAND e avaliações elevadas têm limitado o interesse de compra. Ao mesmo tempo, o capital está a rotacionar para outras oportunidades relacionadas com IA, deixando as ações de memória temporariamente em atraso apesar das condições comerciais saudáveis. Isto destaca uma mudança importante no mercado atual: superar expectativas já não é suficiente. Os investidores exigem agora crescimento acelerado e orientações futuras mais fortes para justificar avaliações premium. Embora a volatilidade de curto prazo possa persistir, o caso de investimento a longo prazo mantém-se intacto. A infraestrutura de IA, os centros de dados hyperscale e a procura de armazenamento empresarial continuam a expandir-se, proporcionando suporte estrutural para a indústria da memória. Por agora, $xSNDK, $MU e $xSKHYNIX podem continuar sob pressão, mas se a procura de IA continuar a crescer e os preços da memória se estabilizarem, este setor poderá voltar a emergir como um dos desempenhos mais fortes do mercado. #SandiskBeatAndBuyback #KoreaMemoryRebound #CircleArcLaunch $XSNDK $XSKHY

A temporada de resultados do setor de armazenamento deu um sinal claro de que o desempenho pode ultrapassar o teto, mas os preços das ações ainda caem. A explosão do relatório financeiro é apenas o ingresso, a orientação é a âncora de preço A receita do quarto trimestre da SanDisk foi de $8,97 mil milhões, um aumento anual de 372%, muito acima dos $8,39 mil milhões esperados; o EPS ajustado é de $39,25, com uma margem bruta de 84,6%, atingindo um máximo histórico. A receita da Western Digital foi de $3,75 mil milhões, um aumento anual de 44%, que também superou as expectativas. Ambas as empresas apresentaram resultados impecáveis, com a SanDisk a cair 7% após o fecho e a Western Digital a cair 11%. Há apenas uma razão principal: a orientação não é impressionante o suficiente. A previsão de receita da SanDisk para o próximo trimestre é de $10,3 mil milhões a $10,8 mil milhões, com uma mediana de $10,55 mil milhões, inferior aos $11,148 mil milhões esperados pela FactSet. A Western Digital também enfrentou a decepção de "não haver surpresas suficientes." A Citigroup reduziu o preço-alvo da SanDisk de $2.500 para $2.100. O que o mercado quer não é "bom", mas "melhor do que o esperado." Quando as expectativas foram elevadas ao máximo, qualquer número abaixo do "perfeito" é penalizado. As três forças que esmagam o setor estão a fermentar ao mesmo tempo As vendas da SanDisk e da Western Digital espalharam-se rapidamente por toda a cadeia de armazenamento. A Kioxia e a SK Hynix caíram mais de 10%, enquanto a Samsung Electronics caiu mais de 6%. O índice KOSPI caiu 5%, a SK Hynix caiu mais de 9% e a Samsung Electronics caiu mais de 6%. A Daxin Securities apontou claramente que a orientação de desempenho inferior ao esperado da SanDisk enfraqueceu a confiança do mercado no setor de chips de armazenamento, e a retração significativa no setor de semicondutores tornou-se a principal razão para a queda do KOSPI naquele dia. A Nvidia está a avaliar uma redução na configuração HBM do Rubin Ultra de HBM4e 12Hi para 8Hi ou outras opções. A razão é que a escassez geral de DRAM em 2027 limita a capacidade de produção de wafers HBM,$BTC #$SNDK #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？

#SandiskBeatAndBuyback A Sandisk superou as expectativas, anunciou outro programa de recompra de $14B… e ainda assim caiu após o fecho 😅 A receita do 4º trimestre atingiu $8,97B com um EPS ajustado de $39,25, mas a orientação mais fraca para o 1º trimestre estragou a festa. Comportamento clássico do mercado: o resultado de ontem importa menos do que a perspetiva para amanhã 📉 A procura de armazenamento para AI claramente já não é o problema. Agora tudo depende se o preço do NAND e a procura por flash de alta largura de banda podem justificar a avaliação. Grande recompra, orientação cautelosa — em qual sinal confias mais? 👀

#SandiskBeatAndBuyback $XSNDK 💾 A SanDisk surpreende com resultados financeiros melhores do que o esperado! 📈 A SanDisk acaba de anunciar números de receita e lucro que superaram as previsões do mercado, demonstrando uma procura sustentada por soluções de armazenamento. 💵 Além disso, a empresa anunciou um programa de recompra de ações — um movimento normalmente visto como um sinal de que a gestão está confiante no valor a longo prazo do negócio e pretende aumentar o valor para os acionistas. 🤖 Com a AI, centros de dados e computação em nuvem a continuar a expandir-se rapidamente, espera-se que a procura por dispositivos de memória e armazenamento aumente nos próximos anos. 👀 Os resultados da SanDisk não só reforçam a confiança dos investidores na empresa, como também sinalizam uma perspetiva positiva para os setores mais amplos da tecnologia e dos semicondutores.

#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Os resultados da SanDisk superaram as expectativas, mas o preço das ações caiu 15%, o que me deixa confuso. Na noite passada, enquanto estava deitado no sofá a navegar no telemóvel, vi que a SanDisk divulgou o seu relatório de resultados. A receita foi de 8,97 mil milhões, ultrapassando a expectativa do mercado de 8,48 mil milhões. O EPS foi de 39,25$, também acima das estimativas. Também aprovaram uma recompra de 14 mil milhões de dólares e, com o remanescente anterior, a recompra total pode atingir 15,5 mil milhões. Os números parecem bastante bons, mas as ações caíram mais de 15% após o fecho. Fiquei a olhar para isso durante um tempo, mas ainda não percebi completamente. Depois de verificar, o mercado está a falar sobre a orientação do primeiro trimestre com um ponto médio de 10,3 mil milhões, que é inferior às expectativas de Wall Street. Além disso, as ações tinham subido demasiado, as expectativas estavam demasiado elevadas e, quando os resultados saíram e não pareceram suficientemente fortes, houve uma venda. No ano passado, subiram mais de sete vezes, chegando aos 2300, por isso qualquer ligeira perturbação faz com que as pessoas fujam. Além disso, o incidente da Changxin também está a pesar no sentimento de todo o setor. O desempenho em si está bem; a procura de armazenamento para AI continua a apoiar. Mas a avaliação está demasiado alta, as expectativas demasiado elevadas, por isso qualquer ligeira desilusão leva a uma venda. Os investidores de retalho cortam perdas, as instituições descarregam ações. Bom desempenho, queda do preço das ações,,,, #DailyOrbit

A rotação começou com o Ouro, orientação fraca para o 1º trimestre com a Sandisk. A Sandisk também está a fazer uma recompra de $14B, diz tudo agora#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

A tensão no trimestre da Sandisk é mais informativa do que o resultado principal. A receita do 4.º trimestre do ano fiscal de 2026 atingiu 8,97 mil milhões de dólares e o EPS ajustado foi de 39,25, enquanto a recompra adicional de 14 mil milhões de dólares elevou a autorização restante para 15,5 mil milhões. No entanto, a orientação de receita para o 1.º trimestre do ano fiscal de 2027, entre 10,3 mil milhões e 10,8 mil milhões, ficou abaixo do consenso no ponto médio, e as ações caíram após o fecho. A minha leitura: a recompra reforça a confiança na geração de caixa, mas não pode resolver o debate sobre a avaliação. A partir daqui, a manutenção dos preços NAND e a elevada procura por flash de alta largura de banda são mais importantes do que um trimestre forte. Não é aconselhamento, apenas análise. #SandiskBeatAndBuyback #OKXOrbit

Ações de Memória Sob Pressão: Por Que $XSNDK e $xSKHYNIX Estão a Vender? A fraqueza de hoje nas ações de memória reflete mais do que uma simples realização de lucros. $xSNDK caiu cerca de 12% após os investidores reagirem negativamente às orientações futuras da empresa. Embora os resultados trimestrais tenham superado as expectativas, a perspetiva da gestão para o próximo trimestre ficou aquém das previsões elevadas do mercado, desencadeando uma clássica venda "bons lucros, orientações fracas". Ao mesmo tempo, $xSKHYNIX caiu cerca de 5% enquanto os investidores continuam a reduzir a exposição aos líderes de memória para IA após uma rali excecional. Crescem as preocupações de que as avaliações se tenham tornado excessivas, levando os investidores institucionais a garantir lucros em todo o setor dos semicondutores. Acrescentando mais pressão, a indústria de memória em geral enfrenta nova incerteza, pois os fabricantes chineses de memória continuam a expandir a capacidade, aumentando os receios de uma concorrência mais forte a longo prazo nos mercados de DRAM e NAND. A combinação de orientações mais fracas do que o esperado, realização de lucros em todo o setor e preocupações competitivas criou um ambiente de aversão ao risco para os nomes da memória, apesar do ciclo de investimento em IA permanecer intacto. Embora a história da infraestrutura de IA a longo prazo não tenha mudado fundamentalmente, a ação de preço de hoje mostra que os investidores exigem atualizações contínuas de lucros — não apenas resultados atuais fortes — para justificar avaliações premium. #SpaceXBeatEstimates #SP500Hits7700 #AMDBeatsButDrops $XSNDK $XSKHY #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck

#SandiskBeatAndBuyback Sandisk superou as expectativas. Então, por que as ações caíram? A Sandisk apresentou o que normalmente seria considerado um relatório de resultados forte. A receita do 4º trimestre do ano fiscal de 2026 foi de 8,97 mil milhões de dólares, enquanto o EPS ajustado atingiu 39,25, ambos superando as expectativas dos analistas. A empresa também anunciou um programa adicional de recompra de ações no valor de 14 mil milhões de dólares, aumentando a autorização restante para recompra para 15,5 mil milhões de dólares. No entanto, o mercado focou-se completamente noutro aspeto. A administração orientou a receita do 1º trimestre do ano fiscal de 2027 para um intervalo entre 10,3 mil milhões e 10,8 mil milhões de dólares, com o ponto médio abaixo das estimativas consensuais. Os investidores rapidamente mudaram a atenção do que a Sandisk alcançou no último trimestre para o que a procura poderá ser no próximo. Isto reflete um tema mais amplo que está a acontecer nas ações de infraestrutura de IA. Os mercados estão cada vez menos impressionados com resultados passados que superam as expectativas e mais focados em saber se as empresas conseguem sustentar o crescimento impulsionado pela IA nos próximos trimestres. Para a Sandisk, o debate principal não é se existe procura por armazenamento de IA — claramente existe. A verdadeira questão é se os preços do NAND e a procura por armazenamento flash de alta largura de banda podem continuar a suportar as avaliações premium atuais. Neste mercado, resultados fortes estão a tornar-se o padrão. São as expectativas futuras que movem os preços. Acha que o investimento em infraestrutura de IA ainda tem espaço para crescer, ou as expectativas estão a tornar-se demasiado difíceis de superar? Partilhe as suas opiniões abaixo 👇