Anthropic nie inwestuje tych 11,6 miliarda w CPU, lecz w „fundamenty magazynowe” centrum danych. Anthropic podpisał z Akamai siedmioletni kontrakt na moc obliczeniową CPU o wartości 11,6 miliarda dolarów. Wiele osób widzi tylko wzrost Akamai, ale prawdziwym kluczem jest twarda logika „ile pamięci przypada na każdy wat mocy obliczeniowej” stojąca za tym zamówieniem. Akamai otrzymał ten kontrakt, a w pierwszym etapie nakłady inwestycyjne szacowane są na 5,5 miliarda dolarów, z wyraźnym wymogiem wcześniejszego zakupu pamięci i innych komponentów. Strategia mocy obliczeniowej Anthropic jest bardzo jasna — „pamięć i magazynowanie są kluczowe dla efektywnego trenowania i wdrażania modelu Claude”, co oznacza, że każdy dolar wydany na moc obliczeniową musi pociągać za sobą proporcjonalne zapotrzebowanie na pamięć. Jeszcze wcześniej Micron podpisał z Anthropic wieloletnią umowę dostaw obejmującą HBM, DRAM i SSD, a Samsung i SK Hynix również uczestniczyły jako strategiczni partnerzy infrastrukturalni w rundzie finansowania H Anthropic. Łańcuch wpływu na SanDisk dzieli się na trzy warstwy. Krótkoterminowa warstwa sentymentu: duże firmy AI nadal inwestują w moc obliczeniową, co wskazuje, że nakłady kapitałowe na infrastrukturę AI nie zwalniają, a apetyt na ryzyko w sektorze pamięci się odbudowuje. SanDisk 22 września otrzymał pierwszą rekomendację kupna od Rosenblatt z celem cenowym 2400 dolarów, a kluczowym argumentem jest to, że AI zmienia NAND z towaru masowego w kluczową infrastrukturę obliczeniową. Warstwa zamówień średnioterminowych: moce produkcyjne NAND SanDisk zostały już zarezerwowane z wyprzedzeniem. Połowa produkcji w tym roku została już sprzedana, a dwie trzecie produkcji na przyszły rok jest już objęte długoterminowymi umowami. Anth

Wszyscy pytają Faraona, czy Aave wspiera tokenizowane amerykańskie akcje jako zabezpieczenie do pożyczania USDC, czy to bezpośrednia korzyść dla Circle? Faraon odpowiada bezpośrednio: to nie jest „bezpośrednia korzyść”, to „korzyść strukturalna”, i to taka, która rozwija się powoli i stopniowo przenika rynek. Najpierw mechanizm. Aave V4 na Base uruchomiło Equities Hub, który pozwala użytkownikom spoza USA używać 7 tokenizowanych amerykańskich akcji wydanych przez Coinbase (Apple, Amazon, Google, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla) jako zabezpieczenia, a pożyczanym aktywem może być tylko USDC. Limit podaży USDC przy starcie wynosił 32 miliony, limit pożyczek 21 milionów. Skala nie jest duża, ale sygnał jest bardzo silny. Dlaczego to jest korzystne dla Circle? Ponieważ w tym mechanizmie USDC jest jedynym aktywem pożyczanym. Jeśli chcesz pożyczyć, pożyczasz USDC; jeśli chcesz spłacić, spłacasz USDC. Każda pożyczka zabezpieczona akcjami tworzy realne zapotrzebowanie na USDC — nie spekulacyjne, lecz wynikające z faktycznej potrzeby pożyczkowej. Analitycy Goldman Sachs i Citizens również podkreślili tę logikę: wzrost transakcji papierami wartościowymi na łańcuchu zwiększy zapotrzebowanie na tokenizowaną gotówkę, a USDC może być używane do rozliczeń i zabezpieczeń. Co ważniejsze, Circle i Aave są już głęboko powiązane. Aave V4 jest już wdrożone na sieci Arc Circle, obsługując aktywa takie jak USDC, EURC. Circle planuje nawet uczynić Aave jednym z przyszłych celów integracji dla pożyczek zabezpieczonych Bitcoinem. Gdy te dwie linie się przecinają, US

Prywatne wiadomości eksplodowały, wszyscy pytają Faraona, jak właściwie czytać tę historyczną listę osiągnięć Białego Domu? Faraon od razu powiedział, że to nie jest zwykłe wspólne oświadczenie, to lista rozliczeń „każdy bierze, co mu potrzeba”. Relacje chińsko-amerykańskie przeszły z „napędzania kryzysem” na „napędzanie mechanizmem”, dla amerykańskich akcji i rynku kryptowalut to krótkoterminowo słodka emocja, w średnim terminie realizacja, a w długim terminie obligacje USA. Najpierw spójrzmy na linię handlowo-gospodarczą, najbardziej konkretne. Wdrożono równoważne obniżki ceł o wartości 30 miliardów dolarów, strona amerykańska obniżyła cła na produkty rolne i sprzęt medyczny, strona chińska na małe urządzenia elektryczne i foteliki dziecięce, wreszcie uchylono szczelinę w cłach „301” z 2018 roku. Co ważniejsze, powołano dwa mechanizmy: radę handlową i komisję inwestycyjną, teraz spory mają swoje miejsce, nie trzeba od razu wywracać stołu. Dla Bitcoina złagodzenie napięć handlowych między Chinami a USA bezpośrednio naprawia apetyt na ryzyko, po wiadomości o spotkaniu 21 września Bitcoin odbił z około 80 000 do 87 000, w trakcie sesji wzrost sięgnął 7,9%. Ale Faraon musi ci przypomnieć, że poprawa nastrojów nie oznacza odwrócenia trendu, rentowność obligacji USA wciąż jest powyżej 5%, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku pozostaje na poziomie 70%. Teraz spójrzmy na linię AI, najbardziej pełną wyobraźni. Obie strony zgodziły się używać terminu „SI” (superinteligencja) zamiast „AI” do określania nowych technologii, a także ustanowiły mechanizm dialogu dotyczący superinteligencji, kolejna rozmowa odbędzie się w listopadzie 2026 w Shenzhen. To bardzo subtelny sygnał — Chiny i USA znalazły punkt zaczepienia do rozmów o zarządzaniu AI. Dla amerykańskich akcji sektor technologiczny jest największym beneficjentem, kontrakty terminowe na Nasdaq wzrosły o 1% przed spotkaniem. Jednak rynek wycenia współpracę w zakresie AI bardzo podzielony, Poly