#YenShortSqueeze
About YenShortSqueeze
Treasury Secretary Bessent warned yen shorts, claiming asymmetric information on Japan policy. USD/JPY fell from 160.39 to 153.53, yen at its strongest since February. Flows diverge: Japanese retail holds roughly 3.61T yen net short, while overseas investors unwind carry trades and options target below 150. Japan reserves fell $79.6B in August, likely from Treasury sales. JPMorgan: orderly appreciation could ease JGB pressure and benefit AI, semis and real estate, while pressuring exporters.
Veelbesproken
Laatste
YenShortSqueeze Populaire berichten
Japan, de grootste houder van Amerikaanse staatsobligaties ter wereld, verkoopt notes om hun interventies te financieren, wat druk zet op het midden van de rentecurve.
Dit suggereert dat Bessents hoop op een FIMA-financieringsreddingsactie voor de schatkistmarkt niet uitkomt (zoals het grootste deel van zijn praatjes).
Japan is de grootste buitenlandse houder van Amerikaanse staatsobligaties. Om de yen te verdedigen, kunnen ze gedwongen worden die obligaties te verkopen, waardoor de Amerikaanse rendementen nog hoger worden.
De VS kan zich hogere rentes niet veroorloven met biljoenen aan schulden die moeten worden herfinancierd.
Het is simpel: het bijdrukken van geld zal versnellen.
Bull Theory
🚨 DE YEN-INTERVENTIE VAN JAPAN WORDT EEN GROOT RISICO VOOR Amerikaanse OBLIGATIES.
Japan gaf bijna $100 miljard uit aan de aankoop van yen nadat deze bijna een 40-jarig dieptepunt van 164 per dollar had bereikt.
Om deze interventie te financieren, heeft het mogelijk meer dan 6% van zijn buitenlandse reserves verkocht ter waarde van bijna $1,2 biljoen.
Dit is belangrijk omdat Japan de grootste buitenlandse obligatiehouder van Amerika is. Naar schatting is bijna 70% van de reserves van Japan geïnvesteerd in Amerikaanse staatsobligaties.
Als Japan blijft verkopen, kunnen de obligatieprijzen dalen en de rendementen stijgen, waardoor lenen in de VS nog duurder wordt.
De druk is al zichtbaar. Het rendement op 30-jarige obligaties bereikte recentelijk 5,34%, het hoogste sinds 2007, terwijl het rendement op 10-jarige obligaties 4,81% bereikte.
Dit had niet op een slechter moment kunnen komen.
Beleggers eisen al hogere rendementen vanwege inflatie, stijgende olieprijzen en het groeiende begrotingstekort van Amerika.
Het ministerie van Financiën probeert de markt te kalmeren door de inkoop van langlopende obligaties te verdubbelen tot minstens $4 miljard per operatie.
De yen is nu hersteld tot ongeveer 155 per dollar.
Maar als de yen weer verzwakt, kan Japan gedwongen worden nog meer te verkopen.
Japan probeert zijn valuta te beschermen, maar voortdurende interventie kan die druk rechtstreeks naar de Amerikaanse obligatiemarkt verplaatsen.
🚨 DE YEN-INTERVENTIE VAN JAPAN WORDT EEN GROOT RISICO VOOR Amerikaanse OBLIGATIES.
Japan gaf bijna $100 miljard uit aan de aankoop van yen nadat deze bijna een 40-jarig dieptepunt van 164 per dollar had bereikt.
Om deze interventie te financieren, heeft het mogelijk meer dan 6% van zijn buitenlandse reserves verkocht ter waarde van bijna $1,2 biljoen.
Dit is belangrijk omdat Japan de grootste buitenlandse obligatiehouder van Amerika is. Naar schatting is bijna 70% van de reserves van Japan geïnvesteerd in Amerikaanse staatsobligaties.
Als Japan blijft verkopen, kunnen de obligatieprijzen dalen en de rendementen stijgen, waardoor lenen in de VS nog duurder wordt.
De druk is al zichtbaar. Het rendement op 30-jarige obligaties bereikte recentelijk 5,34%, het hoogste sinds 2007, terwijl het rendement op 10-jarige obligaties 4,81% bereikte.
Dit had niet op een slechter moment kunnen komen.
Beleggers eisen al hogere rendementen vanwege inflatie, stijgende olieprijzen en het groeiende begrotingstekort van Amerika.
Het ministerie van Financiën probeert de markt te kalmeren door de inkoop van langlopende obligaties te verdubbelen tot minstens $4 miljard per operatie.
De yen is nu hersteld tot ongeveer 155 per dollar.
Maar als de yen weer verzwakt, kan Japan gedwongen worden nog meer te verkopen.
Japan probeert zijn valuta te beschermen, maar voortdurende interventie kan die druk rechtstreeks naar de Amerikaanse obligatiemarkt verplaatsen.
