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刚完整看完了 LITE 这家 AI 光通信公司的财报，真的是一份完美财报，找不出太多问题。 营收利润都超出了市场的预期，没得说。毛利率第一次突破了 50%，经营利润率 36.4%，放眼整个光通信板块，应该只有 LITE 能够做到这么高的利润率。 更夸张的是，公司给出的下个季度营业利润率指引是在 40% 左右。 之前管理层以为单季收入达到 20 亿美元的时候，营业利润率才会达到 38-42%，结果下一季度预期收入 12.5 亿美元的情况下，营业利润率就能够达到 40% 左右。 财报数据给力，指引给力，连续多个季度保持营收 20-25% 的同比增长，利润率还在持续加速扩张，这就是市场最喜欢看到的财报。 财报会议上，管理层还多次提到了目前激光器最大的问题仍然是产能不足，市场需求远远大于供给，生产速度跟不上客户的需求。 除此之外，管理层还专门回应了市场对于 CPO 进度的质疑。LITE 最大的 CPO 客户并没有推迟生产计划，反而进一步加速了需求，导致超高功率激光器的供需缺口比上个季度还要更大。 这和几周前市场上流传出来的 CPO 延期小作文，恰好是相悖的，你是相信长期深耕于行业内的专家大佬，还是信社交媒体上外行的散户或者机构？ 一定不要跟着主流媒体或者社交媒体上传出来的小道消息做投资，你很难知道有心之人传播这些消息背后的目的... 最后说说我对于 LITE 这家公司的看法。它处在一个高度受益于 AI 数据中心扩张的光通信行业，既有激光器短缺供需失衡的瓶颈逻辑，也有 CPO 技术路线从 0 到 1 的升级逻辑，有扎实的基本面，也有性感的故事线。 相比起存储板块，我现在更看好这类公司的长期潜力。