Wie funktioniert die GuV bei X-Perps?

Hinweis: Dieser Artikel richtet sich an verifizierte Nutzer, die X-Perps im EWR handeln.

Dieser Artikel erklärt, wie die GuV (Gewinn und Verlust) bei X-Perps funktioniert, damit du verstehst, was dein Konto anzeigt und warum dein Nettoergebnis von der reinen Preisbewegung abweichen kann. Beim X-Perps-Handel wird die GuV (Gewinn und Verlust) üblicherweise in zwei Formen angezeigt: unrealisierte GuV und realisierte GuV.

Was ist die unrealisierte GuV bei X-Perps?

Die unrealisierte GuV ist der Gewinn oder Verlust einer offenen Position auf Basis der aktuellen Kurse. Sie ist „unrealisiert“, weil die Position noch offen ist — das Ergebnis kann sich weiter verändern, bis du sie schließt.

Bei OKX wird die unrealisierte GuV für X-Perps anhand des Richtpreises berechnet, nicht anhand des zuletzt gehandelten Preises. Der Richtpreis wird auch in der Liquidationslogik verwendet.

Das bedeutet, unrealisierte Verluste sind nicht nur ein Anzeigewert — sie wirken sich direkt auf Ihr Positionsrisiko aus. Wenn unrealisierte Verluste steigen und der Richtpreis sich Ihrem Liquidationspreis annähert, kann Ihr Margin-Puffer schrumpfen. In diesem Fall müssen Sie möglicherweise Margin hinzufügen (sofern unterstützt) oder Ihre Position reduzieren, um das Risiko zu senken. Wenn Sie nichts unternehmen, kann die Position gemäß den Risikoregeln der Plattform liquidiert werden.

Was ist die realisierte GuV bei X-Perps?

Die realisierte GuV ist der Gewinn oder Verlust, der endgültig wird, wenn eine Position (oder ein Teil einer Position) geschlossen wird.

Was bedeutet die GuV%, die neben meiner X-Perps-Position angezeigt wird?

Die GuV% misst Ihre GuV im Verhältnis zur Margin, die die Position verwendet hat, nicht im Verhältnis zur Preisbewegung.

• GuV ist der Gewinn oder Verlust allein aus der Preisbewegung: die Positionsgröße multipliziert mit der Differenz zwischen dem Richtpreis und Ihrem durchschnittlichen Eröffnungspreis.

• GuV% ist dieselbe GuV geteilt durch die Margin, die die Position bei ihrer Eröffnung verwendet hat.

Welcher Margin-Wert verwendet wird, hängt von Ihrem Margin-Modus ab:

• Einzelwährungs-Margin und Isolated-Margin: GuV% = GuV / initiale Margin. Die initiale Margin ist der Positionswert geteilt durch den Hebel, sodass die GuV% nach dem Hebel berechnet wird, nicht davor.

• Multiwährungs-Margin: GuV% = GuV / Margin bei Positionseröffnung.

Praxisbeispiel, Einzelwährungs-Margin. Sie eröffnen eine Position von 1.500 USDC mit 3-fachem Hebel, sodass Ihre Initial Margin 500 USDC beträgt. Der Markt bewegt sich um 1 % zu Ihren Gunsten:

• Die GuV beträgt etwa 15 USDC – 1 % der Position von 1.500 USDC

• Die GuV% beträgt etwa 3 % – 15 USDC geteilt durch 500 USDC Initial Margin

Weichen die beiden Zahlen voneinander ab, ist keine davon falsch. Die GuV zeigt Ihnen, was mit dem Trade gewonnen oder verloren wurde; die GuV% zeigt Ihnen, wie effektiv die von Ihnen eingesetzte Margin gearbeitet hat. Die vollständigen Formeln für die einzelnen Margin-Modi finden Sie unter Berechnung von GuV bei Kontrakten.

Warum enthält die GuV% für meine X-Perps-Position keine Handelsgebühren und kein Funding?

Sowohl der Zähler als auch der Nenner der GuV% werden ausschließlich aus Preis und Positionsgröße gebildet, sodass Gebühren und Funding nicht in die Berechnung einfließen.

• Handelsgebühren und Funding-Zahlungen verändern Ihr Guthaben und Ihr Nettoergebnis, sie verändern jedoch nicht die für die Position angezeigte GuV%. Die GuV% ist kein Ertrag auf Ihre Gesamtkosten.

• Margin, die Sie nach der Eröffnung hinzufügen oder entfernen, verändert Ihr Margin-Guthaben und Ihren Liquidationspreis, jedoch nicht den Nenner der GuV%, der bei der Margin bleibt, die die Position bei der Eröffnung genutzt hat.

Um zu sehen, wie sich Gebühren und Funding auf einen Trade ausgewirkt haben, prüfe deinen Transaktionsverlauf und die Gebührendetails statt der GuV% der Position.

Warum unterscheidet sich meine Spot-GuV% von meiner X-Perps-GuV%?

Spot-GuV% und X-Perps-GuV% sind zwei unterschiedliche Kennzahlen, die denselben Namen tragen.

• Die Spot-GuV% wird an deinen durchschnittlichen Kosten gemessen. Es sind weder Margin noch Hebel beteiligt.

• Die X-Perps-GuV% wird an der Margin gemessen, die die Position beim Öffnen verwendet hat, sodass der Hebel bereits in der Kennzahl berücksichtigt ist.

Da beide unterschiedliche Bezugsgrößen verwenden, sagt ein direkter Vergleich nichts darüber aus, welche Position besser abgeschnitten hat. Wie die Spot-GuV% berechnet wird, erfährst du in den Häufig gestellten Fragen zur Krypto-Gewinn- und Verlustanalyse (GuV).

Warum weicht mein X-Perps-Nettoergebnis von der „Preisbewegung“ ab?

Dein Nettoergebnis kann durch mehr als nur die Differenz zwischen Einstiegs- und Ausstiegspreis beeinflusst werden. Es kann außerdem Folgendes umfassen:

• Handelsgebühren

• Funding-Zahlungen

• Teilschließungen und Ausführungszeitpunkt

Was sollte ich in der App prüfen, um meine X-Perps-GuV zu verstehen?

Wenn Sie Ihre Performance überprüfen, betrachten Sie sowohl Ihre GuV auf Positionsebene als auch Ihren Transaktionsverlauf und die Gebührendetails. So können Sie nachvollziehen, ob ein Ergebnis hauptsächlich aus Preisbewegungen, Gebühren oder Funding-Effekten resultierte.

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