tvbee
tvbee
✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
77Sledování
675sledující
Informační kanál
Živé vysílání
Informační kanál
Krákavec opět úspěšně předpověděl, že měsíční míra CPI skutečně překoná očekávání.
#美国10月整体与核心CPI双超预期
Roční míra nebyla zveřejněna, pravděpodobně kvůli vládnímu uzavření v listopadu loňského roku a nedostupnosti spolehlivých statistik CPI.
Dnešní panika pramení hlavně z prohlášení akademika Fedu – Waller, který řekl: "Potřebujeme alespoň stáhnout předchozí tři preventivní kroky." Waller byl také favoritem na nového předsedu Fedu.
Ve skutečnosti si myslím, že není třeba příliš panikařit. V září už bylo jednou zvýšeno, v prosinci je zvýšení jisté a v prvním čtvrtletí příštího roku bude pravděpodobně další zvýšení, tedy celkem tři.
Ve druhém čtvrtletí příštího roku jsem to analyzoval mnohokrát, letos začalo zdražování ropy v březnu, takže když se udělá dělení ve druhém čtvrtletí příštího roku, roční míra CPI klesne.
Proto jsem dříve předpokládal, že se situace v prvním nebo druhém čtvrtletí začne postupně zlepšovat, nyní se zdá, že pravděpodobnost druhého čtvrtletí je větší.
tvbee
Nemohu to udělat — opravdu nemohu najít úhel, z něhož by CPI vypadalo lépe, dnešní večer může být CPI nepříznivý
#美国10月CPI今晚公布，加息预期能否改变？
Za prvé, ceny ropy od srpna do října rostly, průměrná cena ropy v říjnu byla vysoká. Viz obrázek 1
Za druhé, index spotřebitelské důvěry zveřejněný na konci října se odrazil, silná spotřeba může zvýšit ceny z důvodu poptávky. Viz obrázek 2
Za třetí, předchozí data o zaměstnanosti ukazují, že měsíční i roční růst mezd nebyl nízký, příjmy rostly poměrně rychle, což může být jedním z důvodů silné spotřebitelské důvěry. Viz obrázek 3
Očekávaný roční růst celkového CPI a jádrového CPI je 3,9 % a 2,8 %, což není nízké. Ale očekávané měsíční růsty jsou 0,3 % a 0,2 %, osobně se mi zdá, že měsíční očekávání jsou příliš optimistická.
Nemohu to udělat — opravdu nemohu najít úhel, z něhož by CPI vypadalo lépe, dnešní večer může být CPI nepříznivý
#美国10月CPI今晚公布，加息预期能否改变？
Za prvé, ceny ropy od srpna do října rostly, průměrná cena ropy v říjnu byla vysoká. Viz obrázek 1
Za druhé, index spotřebitelské důvěry zveřejněný na konci října se odrazil, silná spotřeba může zvýšit ceny z důvodu poptávky. Viz obrázek 2
Za třetí, předchozí data o zaměstnanosti ukazují, že měsíční i roční růst mezd nebyl nízký, příjmy rostly poměrně rychle, což může být jedním z důvodů silné spotřebitelské důvěry. Viz obrázek 3
Očekávaný roční růst celkového CPI a jádrového CPI je 3,9 % a 2,8 %, což není nízké. Ale očekávané měsíční růsty jsou 0,3 % a 0,2 %, osobně se mi zdá, že měsíční očekávání jsou příliš optimistická.
Americké akcie mají pocit dna, ale kryptoměny stále trochu chybí.
RSI14 u NDX a NVDA klesly pod 30.
Poslední nízké RSI u NDX bylo na konci března 2026 při válce mezi USA a Íránem, u NVDA bylo poslední tak nízké RSI v dubnu 2025 během celní války.
Dokonce RSI denního grafu NVDA vykazuje divergenci, zatímco RSI amerických akcií málokdy vykazuje divergenci, většinou jsou synchronní.
Ale bratr Feng se neodvážil koupit NVDA, nebojí se milenky, ale bojí se, že milenka je špion, takže koupil trochu QQQ.
U kryptoměn to stále trochu chybí, hlavně USDC a USDT sice přicházejí, ale jen málo.
Ale také si nemyslí, že by BTC dosáhl velmi nízkých hodnot. Když klesne, komunita hned kouká na 30 000, 49 000... To je jako Huang Renxun, který podvádí, ne bitcoinový fork... Nepružný negativní faktor má omezený dopad.
Bratr Feng si nemyslí, že by později přišly velké negativní likviditní šoky. Prosincové zvýšení sazeb je očekávané, dokonce i další zvýšení v Q1 příštího roku by nebylo překvapením. Americké dluhopisy nedávno také trochu vzrostly, Trump změnil postoj k Íránu, cena ropy dnes hodně klesla. I když je možné odrazit se od situace USA-Írán a ceny ropy, nemělo by to být velké černé labutě, že?
Najednou mi tenhle graf přijde děsivý
V letech 201~2017 a 2019~2021 BTC rychle rostl.
Ale v letech 2022~2025 BTC většinou roste lineárně.
Bratr Včela doufá, že příchod ETF znamená, že trh je zralejší a racionálnější, a ne že růst BTC slábne.
Bratr Včela je v tomto odvětví hluboce zapojený, takže má jistý filtr. Proto si tu také musí připomínat, aby byl racionální a nevsázel na historické zkušenosti při účasti v tomto odvětví.
Data o nezemědělské zaměstnanosti jsou příliš "dobrá", prakticky není pochyb o zvýšení sazeb v prosinci, teď jen doufáme, že v prvním čtvrtletí příštího roku už sazby neporostou.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Za prvé, počet nezemědělských pracovních míst výrazně překonal očekávání i předchozí hodnoty, za druhé, míra nezaměstnanosti je nižší než očekávání i předchozí hodnoty, a za třetí, míra účasti na trhu práce je také vyšší než očekávání i předchozí hodnoty. Za těchto podmínek není žádný odpor proti jednomu zvýšení sazeb.
Na druhou stranu, roční i měsíční růst mezd překonal očekávání, měsíční růst výrazně překonal očekávání i předchozí hodnoty. Jedno zvýšení sazeb je tedy nezbytné.
To opět potvrzuje závěr bratra Feng, že trh se nejdříve zlepší v prvním čtvrtletí příštího roku, konkrétně záleží na prosincovém bodovém grafu, v prvním čtvrtletí příštího roku nelze vyloučit další zvýšení sazeb o jednu dávku.
Trh, jakmile klesne, hned se hledají důvody, aniž by se šlo do hloubky.
Ve skutečnosti je výbuch AI stále spojen s velkým uvolněním peněz v letech 20~21, tehdy šly peníze do AI průmyslu a teprve pak AI technologie explodovaly.
Legrační je, že teď demokraté zase tvrdí, že AI poškozuje zájmy fyzických osob, a začínají ji potírat.
Ve skutečnosti je to pořád vina demokratů!
Demokraté se zdají velmi respektovat veřejné mínění, ale zdá se, že se dívají jen na aktuální veřejné mínění a často přehánějí.
Marxova politická ekonomie má jednu věc, se kterou souhlasím: ekonomická základna určuje nadstavbu, ale nadstavba zpětně působí na ekonomickou základnu!
Odbočil jsem, ale stále platí to, co jsem řekl: i když nestojím na straně Trumpa, nemyslím si, že nástup demokratů nutně přinese pozitivní vývoj trhu, v krátkodobém horizontu to není možné, krátkodobě to bude čas tření. Boj mezi oběma komorami a prezidentem, tření mezi býky a medvědy.
Pokračujte v nákupu $GOOGL
Denní RSI14 nikdy nebylo tak nízko od začátku exploze AI.
Pokud bude AI příběh pokračovat, měl by se přesunout od infrastruktury k aplikační vrstvě, bratr Feng věří Googlu.
Navíc by měly předchozí velké kapitálové výdaje Googlu v budoucnu přejít do technologií, produktů a zisků...
Osobní názor, prosím, nezasmějte se.
Odpusťte mi, že jsem pesimista, ale bohužel se mé slova naplnila, odraz není obrat, ale není třeba se příliš obávat!\n\nPo střednědobých volbách v roce 2006, kdy se obě komory Kongresu změnily na opačnou stranu, americké akcie většinou kolísaly, nepropadaly se. I když Demokraté ovládají Kongres a dochází k třenicím s Trumpem, mezi oběma stranami není tření.\n\nNemyslím si, že akcie AI jsou bublinou, která praskla.\n\nZa prvé, lidská povaha je podobná, ale už loni někdo říkal, že bublina AI praskla, takže po růstu musí přijít korekce.\n\nZa druhé, rok 2000 byla bublina na akciovém trhu. Krize z roku 2008 byla bublinou bankovního systému.\n\nPokud by byla třetí, neměla by být jednoduchou replikou.\n\nZa třetí, současný americký akciový trh vykazuje poměrně zdravý indexový růst, zatímco v roce 2000 to byl bublinový indexový růst, podrobnosti viz článek z 3. listopadu.\n\nZa čtvrté, u jednotlivých akcií se obecně považuje za bublinu, pokud poměr cena/zisk (P/E) nepřesahuje 20, takže má AI bublinu?\n\nPE (ttm) NVDA: 23,061\nPE (ttm) MU: 8,957\nPE (ttm) SNDK: 6,612\n\nZa páté, před třemi historickými velkými propady amerického trhu vždy existovala fáze, kdy index SPX rostl, ale jeho P/E (ttm) klesalo. To je proto, že zisky rostly příliš rychle a předbíhaly budoucí poptávku, takže cena akcií už nestačila. Teď to tak není.\n\nPo prasknutí bubliny je také charakteristické, že SPX klesá, ale P/E roste, protože zisky firem klesají rychleji než ceny akcií. To jsme už analyzovali, zisky předbíhaly budoucí poptávku.\n\nMomentálně tento jev není patrný.
tvbee
Historie se velmi rýmuje, Trump ztratil obě komory, bude to odraz nebo obrat?
┈➤ Proč Trump prohrál?
Historie se opakuje, Trump to není poprvé u mezidobých voleb, ale v roce 2018 ztratil pouze Sněmovnu reprezentantů, Senát si udržel.
Za posledních téměř 30 let byla jediná situace, kdy se obě komory změnily na opačnou stranu, v roce 2006 u Bushe mladšího. To asi není náhoda, v roce 2003 Bush mladší vedl válku v Iráku.
Trumpovo vyvolání konfliktu s Íránem je příčinou.
┈➤ Odraz nebo obrat
Za prvé, nemyslím si, že dojde k okamžitému obratu. Podívejte se na předchozí graf, po mezidobých volbách, pokud se většina v obou komorách nezmění úplně, historie ukazuje, že velký trh se hned nerozjede.
Naštěstí, když se obě komory "změní", tak to bylo v roce 2006, ne v roce 2018. Po mezidobých volbách v roce 2018 ještě přišel velký pokles, v roce 2006 převládalo boční kolísání.
Za druhé, i když se po mezidobých volbách změnila struktura poslanců v obou komorách, prezidentem je stále Trump. Předchozí dočasný rozpočet končí na konci prosince, jaký bude Trumpův návrh rozpočtu, to je třeba ještě sledovat.
Za třetí, mají obě komory schopnost zastavit Trumpovo jednání vůči Íránu? Pokud ano, dokážou to udělat rychle? A pokud ano, sníží to krátkodobě CPI?
Takže subjektivní názor autora je: politicky může být mezi oběma komorami a Trumpem ještě období tření. Rychleji by se situace mohla zlepšit v prvním čtvrtletí příštího roku, pomaleji ve druhém čtvrtletí.
Jsem naprosto přesvědčený, už někteří začínají snít o tom, jak Demokratická strana prospěje kryptoměnám……
Nemluvě o tom, že Demokraté ovládají obě komory jen jako protiváhu Trumpovi, nemohou je plně kontrolovat.
Pokud v roce 2025 nebude žádný trh s altcoiny, je to vlastně dílo Bidena.
Všichni viděli, jak Biden během svého úřadu pumpoval peníze, v roce 2021 byl šílený býčí trh, ale nikdo si nevšiml, že tehdy byla položena mina.
V roce 2021 prudce vzrostl počet financování! Jak moc bylo těch peněz? V roce 2022 bylo financování ještě více než v roce 2021, jen objem financí byl menší.
V letech 2013–2020 bylo celkem 1026 případů financování, zatímco v letech 2021–2022 to bylo 2971.
S tolika VC coiny, které mají být vydány v roce 2025, trh nemá dost peněz, aby všechny ty nové coiny absorboval!
Můžeme nadávat na Trumpa, i když jeho vztah ke špatnému stavu krypta v roce 2025 není velký, jeho rodina vydává coiny a na hyperliquid jsou podezřelé obchody s předstihem.
Ale ani na Demokraty se moc spoléhat nedá. Demokraté často prosazují politiku starostlivých lidí, pumpují peníze lidem, podporují menšiny a různé genderové skupiny, ale když to přehánějí, je to mina. Špatný stav krypta v roce 2025 je do značné míry mina položená v době Bidena.
Odvětví od startu přes explozi až po pomalý růst je normální přirozený cyklus, nadávat na někoho nemá smysl, spoléhat se na někoho také ne, je třeba se dívat realisticky, investovat zdravě, vzdát se iluzí a dobře řídit svou "chamtivost"!
