المنشور
TEDDD
#ASTSQ3营收不及预期，卫星商业化进程受关注
我的看法是：ASTS本季营收不及预期，反映的并非增长放缓，而是收入结构尚未完成从“项目制”到“服务制”的转变。
从数据看，Q3营收4230万美元，低于约4660万美元的市场预期，但同比仍增长187%。拆开看，2060万来自网关等产品销售，2180万来自美国政府服务，卫星直连手机的订阅收入尚未形成规模。这类收入按交付和里程碑确认，季度波动在所难免。
真正的压力在全年指引。前三季度累计约8850万美元，要达到1.5亿至2亿美元指引的下限，Q4至少需贡献6150万；若按中值计算则需约8650万，约为Q3的两倍。管理层维持指引并称存在上行空间，但Q4能否兑现将是下一个检验点。
资金方面，公司现金类资产约32亿美元，短期并不紧张；但单季净亏损1.32亿，长期债务约41亿，组网的资本消耗不容忽视。
财报后股价不跌反涨，说明市场仍在为组网进度和政府订单定价。估值越依赖预期，对执行偏差就越敏感，后续发射节奏与商业服务上线时间才是关键。
以上仅为个人观点，不构成投资建议。
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم محتوى OKX Orbit لأغراض إرشادية فقط. اعرف المزيد
الردود
لا تعليقات حتى الآن. كُن أول من يرد!
العملات الرقمية الرائجة
BTC/USDTBitcoin
$69,034-0.04%
ETH/USDTEthereum
$1,940.82-0.03%
OKB/USDTOKB
$94.9-0.02%
الموضوعات الرائجة في السوق اليوم
1#تورط هوانغ رينشون في شائعات التجسس الصينية والجدل حول بقاء أو رحيل الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا
الأكثر تداولاً
2#مبيعات المنازل المستعملة في الولايات المتحدة في أكتوبر تسجل أدنى مستوى لها خلال 16 عامًا
3#أنتروبيك تبدأ جولة عرض الطرح العام الأولي، وتقييمها يرتفع إلى 1.8 تريليون دولار
